收入与部门表现 - 2024年第一季度公司总收入同比增长5%，但同比下降9%[74] - 2024年第一季度，公司67%的收入来自燃气公用事业和下游、工业及能源转型（DIET）部门，其余33%来自生产和传输基础设施（PTI）部门[74] - 燃气公用事业部门2024年第一季度收入占公司总收入的33%，同比下降13%[75] - 下游、工业及能源转型（DIET）部门2024年第一季度收入占公司总收入的34%，同比下降1%[77] - 生产和传输基础设施（PTI）部门2024年第一季度收入占公司总收入的33%，同比下降12%[79] 原油价格与市场表现 - 2024年第一季度，布伦特原油平均价格为每桶83美元，西德克萨斯中质原油（WTI）平均价格为每桶78美元[79] - 2024年第一季度WTI原油平均价格为77.50美元/桶，同比增长2%[92] 未来增长预期 - 公司预计燃气公用事业部门将在未来几年保持稳定增长，主要由于基础设施升级和新住宅建设[76] - 公司预计能源转型项目将在未来几年强劲增长，主要受政府政策（如《通胀削减法案》）和客户对净零排放的承诺推动[78] - 公司预计2024年大型公共勘探和生产公司将推动更高的活动水平，这对公司有利，因为这些客户是公司收入的主要来源[80] - 公司预计新井完井和产量增加将推动对地面设备和集输基础设施的需求，从而增加PTI部门的收入机会[81] 财务表现 - 公司2024年第一季度销售额为8.06亿美元，同比下降9%，主要由于美国市场销售额下降10%至6.67亿美元[94][95] - 公司2024年第一季度净利润为1900万美元，同比下降44%，主要由于销售额下降和运营成本增加[93][109] - 公司2024年第一季度调整后EBITDA为5700万美元，同比下降17%，占销售额的7.1%[110] - 公司2024年第一季度美国市场运营利润下降36%至3400万美元，主要由于销售额下降[102] - 公司2024年第一季度国际销售额增长7%至1.1亿美元，主要由于PTI和DIET部门增长[97] - 公司2024年第一季度毛利率为20.2%，与去年同期持平，但调整后毛利率下降至21.6%[98][99] - 2024年第一季度调整后EBITDA为5700万美元，同比下降17.4%（从6900万美元降至5700万美元）[113][114] - 2024年第一季度净收入为1900万美元，同比下降44.1%（从3400万美元降至1900万美元）[113] 库存与订单 - 公司2024年第一季度库存水平下降，主要由于供应链恢复正常和客户减少库存[88] - 公司2024年第一季度积压订单为7.04亿美元，预计大部分将在12个月内转化为收入[91] 钻井活动 - 公司2024年第一季度美国钻井数量同比下降18%至623口，国际钻井数量增长5%至965口[92] 现金流与资本支出 - 2024年第一季度经营活动产生的现金流为3800万美元，相比2023年同期的-3000万美元大幅改善[124] - 2024年第一季度资本支出为600万美元，主要用于北美企业资源规划系统的更换[125] - 2024年第一季度融资活动净流出1700万美元，主要用于偿还循环信贷和支付优先股股息[126] 信用评级与流动性 - 公司信用评级为B2（Moody's）和B-（S&P），展望分别为正面和发展中[121] - 公司预计未来流动性充足，但可能受到经济、政治和市场竞争等外部因素的影响[122] - 截至2024年3月31日，公司总流动性为7.91亿美元，包括1.46亿美元现金和6.45亿美元可用信贷额度[120] 债务与再融资 - 公司计划在2024年第二季度全额偿还2.92亿美元的Term Loan，使用资产贷款和现金组合[119] - 公司正在推进Term Loan的再融资，但因优先股持有人的诉讼而推迟[118]

财务表现 - 2024年第一季度归属于普通股股东的净利润为1300万美元，摊薄每股收益为0.15美元，相比2023年同期的2800万美元和0.33美元有所下降[2] - 2024年第一季度净收入为1900万美元，同比下降44.1%[33] - 2024年第一季度调整后归属于普通股股东的净收入为1700万美元，同比下降37.0%[43] 销售额 - 2024年第一季度销售额为8.06亿美元，环比增长5%，同比下降9%[10] - 公司2024年第一季度销售额为8.06亿美元，同比下降8.9%[33] - 2024年第一季度美国销售额为6.67亿美元，同比下降10%，但环比增长5%[11][12] - 2024年第一季度国际销售额为1.1亿美元，同比增长7%，环比增长3%[14][15] - 2024年第一季度美国市场销售额为6.67亿美元，同比下降9.9%[35] - 2024年第一季度碳钢管、管件和法兰销售额为2.17亿美元，同比下降15.9%[36] 毛利润与毛利率 - 2024年第一季度调整后毛利润为1.74亿美元，占销售额的21.6%，连续八个季度保持在21%以上[3][4] - 2024年第一季度调整后毛利率为21.6%，同比上升0.4个百分点[37] EBITDA - 2024年第一季度调整后EBITDA为5700万美元，占销售额的7.1%[4] - 2024年第一季度调整后EBITDA为5700万美元，同比下降17.4%[40] - 过去12个月调整后的EBITDA为238百万美元[44] 现金流与现金余额 - 2024年第一季度经营活动产生的现金流为3800万美元，预计全年现金流将达到或超过2亿美元[5] - 2024年第一季度现金及现金等价物增加1600万美元，达到1.46亿美元[34] - 2024年第一季度末公司现金余额为1.46亿美元，长期债务为2.95亿美元，净债务为1.49亿美元[23] - 现金为146百万美元[44] - 净债务为149百万美元[44] 债务与杠杆 - 2024年第一季度末公司计划在第二季度偿还其Term Loan B，预计2024年底净债务将降至最低水平[5][23] - 公司长期债务为3百万美元[44] - 当前债务义务为292百万美元[44] - 总债务为295百万美元[44] - 杠杆比率为0.6[44] - 公司认为净债务是衡量其杠杆状况的有用指标[44] - 公司认为杠杆比率是评估其借款能力的常用指标[44] 积压订单 - 2024年第一季度末公司积压订单为7.04亿美元，环比增长1%[22] 费用 - 2024年第一季度调整后SG&A费用为1.22亿美元，与去年同期持平[38]

公司业绩预期 - MRC Global预计在2024年第一季度报告中，每股收益为0.11美元，同比下降65.6% [4] - 预计收入为7.8835亿美元，同比下降10.9% [4] - 过去30天内，分析师对季度每股收益的共识估计保持不变 [5] 股价波动因素 - 如果实际业绩超出预期，股价可能上涨 [2] - 如果实际业绩低于预期，股价可能下跌 [2] - 管理层在财报电话会议中对业务状况的讨论将影响股价的可持续性和未来收益预期 [3] 收益预测模型 - Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）模型通过比较最准确估计和共识估计来预测实际收益与共识估计的偏差 [8] - 正面的Earnings ESP读数理论上表明实际收益可能高于共识估计 [9] - 当Earnings ESP与Zacks Rank 1（强力买入）、2（买入）或3（持有）结合时，预测能力显著增强 [10] 历史表现 - 上一季度，MRC Global实际每股收益为0.23美元，超出预期的0.11美元，惊喜率为+109.09% [14] - 过去四个季度中，公司有两次超出共识每股收益预期 [14] 行业对比 - Mueller Water Products预计在2024年第一季度每股收益为0.15美元，同比增长7.1% [18] - 预计收入为3.0925亿美元，同比下降7.1% [18] - 过去30天内，分析师对Mueller Water Products的季度每股收益共识估计保持不变 [18] - Mueller Water Products的Earnings ESP为0.00%，结合Zacks Rank 2（买入），难以预测其是否会超出共识每股收益预期 [19]

公司业务和产品 - 公司产品包括阀门、自动化、改装、测量和仪器等，主要用于能源和工业基础设施应用[24] - 公司提供综合服务，包括产品测试、库存管理、多次日送货、技术支持等，以加强与客户的关系[30] - 公司提供集成供应服务，为客户提供采购相关服务、实体仓储服务、产品质量保证等[32] 公司战略规划 - 公司计划在2025年底前全面实施新的ERP系统，预计总资本支出约为5,000万美元[31] 公司销售策略 - 公司在销售方面采用区域和全球客户销售团队的双重策略，以更好地满足客户需求[40] 公司员工福利和发展 - 公司为员工提供具有竞争力的薪酬，包括每小时至少15美元的工资，退休计划和健康福利[50] - 公司提供员工教育工具和发展机会，包括技术、功能和领导力培训，以及数字化平台的推广[51] - 公司的员工发展过程包括定期检查和学习补助计划，以及实习和学徒项目[52] 公司价值观和文化 - 公司的核心价值观包括安全领导、客户满意、团队合作、商业道德、员工发展、运营卓越和社区参与[53] - 公司致力于维持多元化的团队，29%的员工为女性，24%的高级主管为女性[55] 公司环境和社会责任 - 公司的可持续商业模式灵活适应客户需求，销售产品用于减少环境中的碳排放[57] - 公司通过优化供应链和电子商务平台来降低温室气体排放，提高效率[59] - 公司遵守各种环境、健康和安全法规，历史上环保成本对公司财务状况影响不大[61] 公司风险管理 - 第三方运输提供商的损失或运输行业的不利条件可能会增加成本或导致运营中断[73] - 供应商和运输提供商的成本增加可能无法转嫁给客户[75] - 如果钢铁价格上涨，我们可能无法将成本增加转嫁给客户[77] - 我们与大多数供应商没有长期合同，重要供应商的损失可能对我们的产品和服务提供和业务产生不利影响[78] 公司信息系统和网络安全 - 公司信息系统的正常运行对业务成功至关重要[107] - 公司正在不断升级和修改信息系统和相关软硬件[108] - 公司面临网络安全事件可能对业务造成负面影响[109] - 公司采取了硬件和软件解决方案、流程、培训和程序来帮助减轻网络安全风险[111]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度调整后毛利率为21.9%，调整后EBITDA为4800万美元，占销售额的6.3% [2] - 2023年第四季度经营活动产生的现金流为8900万美元，全年为1.81亿美元，超出此前预期的1.1亿美元 [2][4] - 2023年全年调整后EBITDA利润率为7.3%，连续第二年超过7% [18] - 2023年净营运资本占销售额的比例为15.5%，创历史新低 [4][18] - 2023年第四季度净收入为1500万美元，摊薄每股收益为0.17美元，调整后净收入为2000万美元，摊薄每股收益为0.23美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - PTI业务在2023年增长6%，主要得益于Permian Basin活动增加和市场占有率提升，但加州和加拿大的销售下降部分抵消了这一增长 [27] - DIET业务在2023年增长5%，主要得益于LNG、化工和炼油项目的推动 [27] - 国际业务在2023年增长13%，预计2024年将实现两位数增长，主要得益于积压订单的增加 [27] - 2023年第四季度PTI业务收入为2.57亿美元，环比下降13%，主要由于季节性因素和美国客户活动减少 [34] - 2023年第四季度DIET业务收入为2.58亿美元，环比下降8%，主要由于项目结束和美国年末检修活动减少 [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度美国市场收入为6.33亿美元，环比下降15%，主要由于天然气公用事业部门收入下降5900万美元 [66] - 2023年第四季度加拿大市场收入为2800万美元，环比下降1000万美元，主要由于年末预算耗尽和客户支出减少 [10] - 2023年第四季度国际市场收入为1.07亿美元，环比增长2%，主要由于挪威、中东和英国的活动增加 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在实施成本优化计划，包括减缓工资增长、减少专业费用、加班、差旅和娱乐费用以及物流成本 [9] - 公司预计2024年将产生约2亿美元的经营活动现金流，并计划在2024年9月前偿还Term Loan B [31][44] - 公司正在实施ERP系统升级项目，预计总投资为5000万美元，将在2025年下半年全面上线 [40][83] - 公司预计2024年收入将与2023年持平或略有下降，DIET业务将略有增长，PTI业务将略有下降，天然气公用事业业务将在下半年恢复 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对国际业务的前景非常乐观，积压订单自2023年初以来增长了55% [10] - 管理层预计2024年天然气公用事业客户的去库存努力将在上半年导致资本支出滞后，但预计年中将出现拐点 [59] - 管理层预计2024年PTI业务将受益于国际石油和天然气市场的扩张，特别是在挪威、英国和中东等增长市场 [21] - 管理层预计2024年DIET业务将受益于炼油和化工厂维护活动的增加，以及可再生能源领域的增长机会 [60] 其他重要信息 - 公司预计2024年资本支出将在4000万至4500万美元之间，高于正常的1500万美元水平，主要由于ERP系统升级项目 [42] - 公司预计2024年有效税率将在26%至28%之间 [42] - 公司预计2024年调整后毛利率将保持在21%左右，EBITDA利润率目标为7% [73] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2024年现金流和营运资本的预期 - 公司预计2024年将产生约2亿美元的经营活动现金流，其中三分之二至四分之三来自营运资本变化前的现金流，其余来自营运资本变化 [79] - 公司预计2024年净营运资本占销售额的比例将继续改善，目标是将该比例降至14%左右 [107] 问题: 关于ERP系统升级项目的细节 - ERP系统升级项目预计总投资为5000万美元，2024年将投入2500万至3000万美元，预计2025年下半年全面上线 [83] - 新ERP系统预计将每年减少200万美元的IT维护成本，并提供AI功能和改进的报告、预测和控制能力 [71][83] 问题: 关于天然气公用事业业务的去库存影响 - 公司预计天然气公用事业客户的去库存努力将在2024年上半年导致资本支出滞后，但预计年中将出现拐点 [59] 问题: 关于加拿大市场的展望 - 加拿大市场在2023年第四季度收入为2800万美元，环比下降1000万美元，主要由于年末预算耗尽和客户支出减少 [10] - 公司预计加拿大市场将在2024年有所改善，特别是在能源转型领域 [131] 问题: 关于资本结构和优先股的考虑 - 公司预计将在2024年9月前偿还Term Loan B，并将在2024年底实现净债务最小化 [44] - 公司目前没有计划赎回优先股，但如果未来利率下降，可能会考虑赎回 [89][90]

业绩总结 - 2023年总收入为34.12亿美元，较2022年增长1%[4] - 2023年第四季度收入为7.68亿美元，较2022年第四季度下降12%[16] - 2023年净收入为1500万美元，净收入率为2.7%[56] - 2023年第四季度净收入为21百万美元，占销售额的2.7%[90] 财务指标 - 调整后的毛利率在2023年达到21.5%，创下公司历史新高[16] - 2023年第四季度调整后的毛利为1.68亿美元，毛利率为21.9%[3] - 2023年第四季度的调整后EBITDA为4800万美元，EBITDA利润率为6.3%[16] - 2023年全年调整后的EBITDA为261百万美元，占销售额的7.8%[104] - 2023年现金流来自运营为1.81亿美元[15] - 2023年流动性为7.41亿美元[28] - 2023年净债务为1.7亿美元，净债务杠杆比率为0.7倍，创下公司历史新低[36] - 2023年第四季度的净债务为170百万美元，较2022年第四季度的308百万美元下降了44.9%[96] - 2023年销售、一般和行政费用占收入的16.1%[56] 未来展望 - 2024年资本支出预计在4000万至4500万美元之间，包括ERP系统的投资[73] - 2024年现金流预计为2亿美元[73] - 2024年调整后的毛利率目标为平均21%或更高[73] - 2024年销售与工作资本比率预计将低于15%[73] - 自由现金流收益率为18%[114] 其他信息 - 2023年第四季度销售额为768百万美元，较2022年第四季度的869百万美元下降了11.6%[104] - 调整后的EBITDA为48百万美元，占销售额的6.3%，较2022年第四季度的66百万美元（7.6%）下降了27.3%[104]

收入与销售额 - 公司2023年第三季度收入环比增长2%，但同比下降2%[73] - 公司2023年第三季度销售额为8.88亿美元，同比下降2%[93] - 公司2023年前九个月销售额为26.44亿美元，同比增长6%[113] - 美国市场销售额下降至7.45亿美元，同比下降3%，主要由于天然气公用事业部门客户支出减少[94] - 加拿大市场销售额小幅增长至3800万美元，主要得益于下游、工业和能源转型部门及生产与传输基础设施部门的改善[95] - 国际市场销售额增长至1.05亿美元，同比增长6%，主要受生产与传输基础设施部门推动[96] - 美国市场销售额增长至22.12亿美元，同比增长5%，主要得益于PTI部门的增长[114] - 加拿大市场销售额下降至1.18亿美元，同比下降2%，主要受汇率影响[115] - 国际市场销售额增长至3.14亿美元，同比增长16%，主要受DIET和PTI部门推动[116] 部门收入占比 - 天然气公用事业部门占公司2023年前九个月总收入的36%，销售额与去年同期持平[74] - 下游、工业和能源转型部门（DIET）占公司总收入的30%，同比增长5%[78] - 生产和传输基础设施部门（PTI）占公司总收入的34%，同比增长14%[80] 利润与毛利率 - 公司2023年第三季度毛利润为1.83亿美元，同比增长11%，毛利率从18.3%提升至20.6%[97] - 调整后毛利润为1.89亿美元，同比下降5%，调整后毛利率从21.9%下降至21.3%[98] - 公司2023年第三季度营业利润为5700万美元，同比增长27%[100] - 美国市场营业利润增长至5400万美元，同比增长35%，主要由于LIFO库存成本法带来的收益[101] - 公司2023年第三季度净收入为3500万美元，同比增长46%[106] - 调整后EBITDA为7000万美元，同比下降15%，调整后EBITDA利润率从9.1%下降至7.9%[106] - 公司2023年前九个月毛利润为5.37亿美元，同比增长19%[117] - 调整后毛利润为5.64亿美元，同比增长6%[118] - 公司2023年前九个月营业利润为1.59亿美元，同比增长51%[120] - 美国市场营业利润增长至1.49亿美元，同比增长50%[121] - 公司2023年前九个月净收入为9300万美元，同比增长72%[126] - 调整后EBITDA为2.02亿美元，同比增长4%[126] 现金流与财务状况 - 公司2023年9月30日的总流动性为7.48亿美元，包括手头现金和全球ABL设施的可用金额[136] - 公司2023年9月30日的现金余额为5200万美元，较2022年12月31日的3200万美元有所增加[136] - 公司2023年前九个月的经营活动净现金流入为9200万美元，较2022年同期的3000万美元净流出有显著改善[140][141] - 公司2023年前九个月的投资活动净现金流出为1200万美元，主要用于资本支出[140][142] - 公司2023年前九个月的融资活动净现金流出为5800万美元，主要用于偿还循环信贷设施和支付优先股股息[140][143] - 公司2023年9月30日的全球ABL设施可用余额为6.96亿美元[133] - 公司2023年9月30日的期限贷款未偿还余额为2.93亿美元[132] - 公司2023年9月30日的信用评级为B2（穆迪）和B-（标普），展望分别为稳定和发展中[137] 市场与行业趋势 - 2023年前九个月，布伦特原油平均价格为每桶82美元，西德克萨斯中质原油（WTI）平均价格为每桶77美元[80] - 公司预计2023年剩余时间的增长将低于之前的预期，主要由于天然气公用事业部门销售活动减少[73] - 公司预计天然气公用事业部门的长期市场驱动因素仍然积极，主要由于管道完整性升级计划和某些美国州的新住宅建设[74] - 公司预计能源转型项目在未来几年将强劲增长，特别是生物燃料炼油厂项目[79] - 公司供应链和劳动力状况已恢复至疫情前水平，运输成本也基本与疫情前持平[84] - 公司预计由于债务市场波动和美联储加息，利息支出将增加[135] - 公司计划在2024年9月到期前偿还或再融资其期限贷款[135] 环保与可持续发展 - 公司低排放阀门占当前销售阀门的96%，这些阀门限制甲烷和其他温室气体排放[79]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为888亿美元 环比增长2% [42] - 调整后毛利润为189亿美元 毛利率为213% 环比下降20个基点 [5] - 调整后EBITDA为70亿美元 占销售额的79% 环比增长70个基点 [46] - 第三季度经营活动产生的现金流为102亿美元 全年预计为110亿美元 超过此前90亿美元的指引 [3][46] - 净债务为251亿美元 杠杆率为09倍 低于1倍的门槛 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然气公用事业部门第三季度收入为314亿美元 环比下降3% [22] - DIET部门第三季度收入为279亿美元 环比增长14% [22] - PTI部门第三季度收入为295亿美元 环比下降3% [62] - 国际部门第三季度收入为105亿美元 环比下降1% [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第三季度收入为745亿美元 环比增长2% [62] - 加拿大市场第三季度收入为38亿美元 环比持平 [62] - 国际部门积压订单自年初以来增长35% [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2024年PTI和DIET部门将受益于高油价和炼油厂维护活动 [44][61] - 公司计划通过并购实现增长 自2014年以来未进行重大并购 [73] - 公司在天然气公用事业领域保持领先市场地位 与许多客户合作超过十年 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第四季度收入将环比下降5%至10% [6] - 预计2024年天然气公用事业部门将在下半年恢复增长 [67] - 公司对天然气公用事业部门的基本面保持乐观 预计管线采购将恢复正常 [60] 其他重要信息 - 公司预计2024年调整后毛利率将保持在21%左右 调整后EBITDA利润率将超过7% [6] - 公司预计2024年国际部门将实现中双位数增长 美国部门将实现低个位数增长 加拿大部门将出现高个位数下降 [6] - 公司预计2024年PTI和DIET部门将实现高个位数增长 [6] 问答环节所有提问和回答 问题: 天然气公用事业部门的去库存情况 - 去库存预计将持续1-2个季度 主要由于供应链正常化和客户减少库存 [20][66] - 高利率和建筑成本上升也影响了客户支出 [11][66] 问题: 管线采购下降的原因 - 主要由于一些大客户显著减少了管线采购 预计明年将恢复正常 [49][60] 问题: 北美钻机数量是否已经触底 - 公司认为钻机数量已在第三季度触底 预计2024年将回升 [68] 问题: 如果没有去库存 天然气公用事业部门是否会增长 - 公司认为如果没有去库存 该部门今年应该会增长 [70] 问题: 资本配置优先事项 - 公司计划通过并购实现增长 同时保持财务灵活性 [73] 问题: 智能电表部署放缓的原因 - 主要由于供应链挑战和生产瓶颈 一些项目被推迟到2024年 [30][35]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年上半年收入同比增长10%，EBITDA增长17%，EBITDA利润率提升40个基点 [10] - 第二季度收入为8.71亿美元，环比下降2%，同比增长3% [11] - 第二季度调整后毛利率为21.5%，环比提升30个基点 [13] - 第二季度EBITDA为6300万美元，EBITDA利润率为7.2%，低于预期 [15] - 第二季度经营活动现金流为2000万美元，预计下半年现金流将加速 [14] - 公司预计2023年全年收入将实现高个位数增长，EBITDA利润率在7%左右 [27][46] 各条业务线数据和关键指标变化 生产与传输基础设施（PTI） - PTI业务上半年收入同比增长16%，第二季度同比增长10% [10][17] - 国际PTI业务表现强劲，第二季度收入增长3%，积压订单同比增长54% [33][39] - 预计PTI业务全年将实现低双位数增长 [27][46] 下游、工业与能源转型（DIET） - DIET业务上半年收入同比增长8%，但第二季度同比下降5% [10][20] - DIET业务积压订单环比增长12%，预计第三季度将实现强劲的双位数增长 [21][31] - 预计DIET业务全年将实现高个位数增长 [27][46] 天然气公用事业（Gas Utilities） - 天然气公用事业业务上半年收入同比增长8%，第二季度环比增长5%，同比增长3% [10][22] - 由于客户去库存，预计下半年天然气公用事业收入将放缓 [23][24] - 预计天然气公用事业业务全年收入将与去年持平 [27][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第二季度收入为7.27亿美元，环比下降2%，主要受DIET业务拖累 [32] - 国际市场第二季度收入为1.06亿美元，同比增长3%，积压订单同比增长30% [33] - 加拿大市场第二季度收入为3800万美元，环比下降10% [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行以行业为重点的战略，专注于提高收入和盈利能力 [10] - 国际业务表现强劲，积压订单已恢复至疫情前水平，预计2023年将实现双位数增长 [25][26] - 公司在能源转型领域取得进展，国际业务贡献了超过一半的能源转型收入 [26] - 公司预计未来几年天然气公用事业客户的资本支出将保持5%至7%的年均增长 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的长期增长前景持乐观态度，预计2024年天然气公用事业业务将恢复至正常增长水平 [24][74] - 供应链已恢复正常，通胀趋于稳定，预计调整后毛利率将保持在21%左右 [13][27] - 公司预计2023年将产生9000万美元的经营现金流，主要得益于库存水平的下降 [44][52] 其他重要信息 - 公司预计2023年资本支出将在1亿至1.5亿美元之间，与历史平均水平一致 [48] - 公司预计2023年有效税率将在27%至29%之间 [48] - 公司预计第三季度收入将环比增长高个位数，第四季度将出现季节性下降 [49][96] 问答环节所有的提问和回答 问题: 天然气公用事业业务去库存的影响 - 公司预计天然气公用事业业务的去库存将持续一到两个季度，预计2024年将恢复至正常增长水平 [57][73] - 天然气公用事业客户的资本支出预算保持稳定，预计未来几年将保持5%至7%的年均增长 [58][74] 问题: PTI和DIET业务的增长前景 - PTI业务受益于Permian Basin的强劲表现，预计全年将实现低双位数增长 [59] - DIET业务预计第三季度将实现20%以上的增长，全年将实现高个位数增长 [61][62] 问题: 现金流预期下调的原因 - 现金流预期下调主要由于收入下降和库存减少幅度低于预期 [69][70] 问题: 毛利率的驱动因素 - 毛利率的驱动因素包括价格调整、产品组合优化以及国际业务的增长 [80][84] 问题: 客户库存情况 - 除天然气公用事业业务外，其他业务未出现明显的库存积压问题 [87][90] 问题: LIFO费用的预期 - 由于通胀趋于稳定，预计2023年LIFO费用将不显著 [93]

业绩总结 - 2023年第二季度收入为8.71亿美元，同比增长3%，环比下降2%[17] - 2023年第二季度的净收入为2400万美元，占销售额的2.8%[68] - 2023年第二季度的调整后毛利为1.87亿美元，占销售额的21.5%[60] - 2023年第二季度的调整后EBITDA为6300万美元，占销售额的7.2%[68] - 2023年6月30日的销售额为8.71亿美元，较2022年同期的8.48亿美元增长2.7%[60] 用户数据 - 美国市场收入下降2%，主要受DIET部门影响，下降了1500万美元[23] - 加拿大市场收入下降10%，主要由于PTI部门的非经常性项目订单[24] - 国际市场收入增长3%，主要由于澳大利亚和英国的PTI部门销售增加[25] 财务状况 - 现金流来自运营为2000万美元[17] - 公司的流动性为6.3亿美元[17] - 长期债务为3.71亿美元，净债务为3.4亿美元[20] - 2023年6月30日的净债务为3.4亿美元，较2023年3月31日的3.51亿美元有所下降[74] - 2023年6月30日的长期债务为3.68亿美元，较2022年同期的3.53亿美元有所上升[78] - 销售、一般和管理费用占收入的14.9%[20] 投资与回报 - 2023年6月30日的投资资本为13.84亿美元，较2022年同期的11.85亿美元增长8.2%[80] - 2023年6月30日的ROIC（包括LIFO）为9.5%，较2022年的0.2%显著提升[80] - 2023年6月30日的杠杆比率为1.2，较2022年的1.7有所改善[76] 毛利与利润 - 调整后的毛利率为21.5%，较2022年第二季度提高20个基点[17] - 调整后的EBITDA利润率为7.2%[17] - 2023年6月30日的调整后净收入为2200万美元，每股收益为0.25美元[71]