公司人员情况 - 截至2021年4月2日公司有2359名员工[111] 公司社会责任举措 - 公司设立了初始预算为100万美元的COVID救济基金，以帮助受疫情影响的员工[115] 公司业务合作情况 - 公司产品和解决方案应用于超300个项目，与超25家不同的国防主承包商和商业航空客户合作[105] 公司融资相关情况 - 公司可通过股权分销协议出售至多2亿美元普通股[153] - 2018年9月28日，公司将循环信贷额度增至7.5亿美元，期限延长至2023年9月，截至2021年4月2日，未偿还借款为1.6亿美元[154] 公司财务关键指标（第三季度） - 2021年第三季度（截至4月2日）公司合并收入、收购收入、净收入、摊薄后每股净收益、调整后每股收益和调整后息税折旧摊销前利润分别为2.569亿美元、3850万美元、1560万美元、0.28美元、0.64美元和5480万美元[112] - 2021年第三季度净收入为1563.5万美元，占总收入的6.1%；2020年第三季度净收入为2356.5万美元，占总收入的11.3%[119] - 2021年第三季度总营收为2.569亿美元，较2020年第三季度的2.08亿美元增加4880万美元，增幅23.5%，主要是由于收购收入增加3850万美元和有机收入增加1030万美元[120] - 2021年第三季度毛利率为41.1%，较2020年第三季度的44.9%下降380个基点[121] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为3830万美元，较2020年第三季度的3400万美元增加430万美元，增幅12.5%[122] - 2021年第三季度研发费用为3020万美元，较2020年第三季度的2500万美元增加520万美元，增幅21.0%[123] - 2021年第三季度无形资产摊销费用为1270万美元，较2020年第三季度的780万美元增加490万美元[124] - 2021年第三季度无重组及其他费用，2020年同期为0.1百万美元[125] - 2021年第三季度收购成本及其他相关费用为2.7百万美元，2020年同期为0.1百万美元[126] - 2021年第三季度，公司调整后EBITDA为5475.7万美元，2020年同期为4708.6万美元[169] - 2021年第三季度，公司调整后收入为3545万美元，调整后每股收益为0.64美元；2020年同期，调整后收入为3327.2万美元，调整后每股收益为0.60美元[172] - 2021年4月2日和2020年3月27日第三季度自由现金流分别为13,230千美元和19,213千美元[176] - 2021年4月2日和2020年3月27日第三季度有机收入分别为218,365千美元和208,016千美元，占总收入比例分别为85%和100%，变化率为5%[177] - 2021年4月2日和2020年3月27日第三季度收购收入分别为38,492千美元和0千美元，占总收入比例分别为15%和0%，变化率为100%[177] - 2021年4月2日和2020年3月27日第三季度总收入分别为256,857千美元和208,016千美元，变化率为23%[177] 公司财务关键指标（前九个月） - 2021年前九个月公司合并收入、收购收入、净收入、摊薄后每股净收益、调整后每股收益和调整后息税折旧摊销前利润分别为6.732亿美元、4750万美元、4410万美元、0.80美元、1.69美元和1.428亿美元[112] - 2021年前九个月总营收增至673.2百万美元，较2020年同期增加93.9百万美元，增幅16.2%[137] - 2021年前九个月毛利率为42.0%，较2020年同期的44.9%下降290个基点[138] - 2021年前九个月销售、一般及行政费用增至102.8百万美元，较2020年同期增加6.0百万美元，增幅6.2%[139] - 2021年前九个月研发费用增至85.8百万美元，较2020年同期增加14.3百万美元，增幅20.0%[140] - 2021年前九个月利息收入降至0.2百万美元，2020年同期为2.0百万美元[143] - 2021年前九个月利息费用为0.6百万美元，2020年同期不足0.1百万美元[144] - 2021年前九个月其他（费用）收入净额降至2.0百万美元其他费用，2020年同期为0.4百万美元其他收入[145] - 2021年前九个月所得税拨备为12.0百万美元，2020年同期为8.5百万美元[146] - 2021年4月2日和2020年3月27日九个月净收入分别为44,119千美元和58,488千美元，每股收益分别为0.80美元和1.06美元[173] - 2021年4月2日和2020年3月27日九个月调整后收入分别为93,754千美元和87,002千美元，调整后每股收益分别为1.69美元和1.58美元[173] - 2021年4月2日和2020年3月27日九个月稀释加权平均流通股分别为55,434千股和55,071千股[173] - 2021年4月2日和2020年3月27日九个月自由现金流分别为35,345千美元和54,670千美元[176] - 2021年4月2日和2020年3月27日九个月有机收入分别为625,609千美元和578,290千美元，占总收入比例分别为93%和100%，变化率为8%[177] - 2021年4月2日和2020年3月27日九个月收购收入分别为47,545千美元和943千美元，占总收入比例分别为7%和0%，变化率为4,942%[177] - 2021年4月2日和2020年3月27日九个月总收入分别为673,154千美元和579,233千美元，变化率为16%[177] 公司现金流情况 - 2021年4月2日止九个月，经营活动提供净现金7.01亿美元，较2020年3月27日止九个月减少1.64亿美元[155][156] - 2021年4月2日止九个月，投资活动使用净现金3.384亿美元，较2020年3月27日止九个月增加2.145亿美元[155][157] - 2021年4月2日止九个月，融资活动提供净现金1.631亿美元，较2020年3月27日止九个月减少2360万美元[155][158] - 公司现金、现金等价物和受限现金从2020年7月3日至2021年4月2日减少1.049亿美元[155] 公司债务及税务相关情况 - 2021年4月2日，公司的采购义务和经营租赁承诺总额为2.44261亿美元，其中采购义务1.45019亿美元在一年内到期[159] - 2021年4月2日，公司不确定税务立场的负债为410万美元[160] 公司市场风险情况 - 2020年7月3日至2021年4月2日公司市场风险敞口无重大变化[181]

业绩总结 - 第三季度财报显示，收入同比增长23%，达到2.569亿美元[9] - 有机收入增长5%，而总收入预计在2021财年增长约6%[5] - 预期2022财年收入增长中位数为两位数，有机收入增长为中到高个位数[5] - GAAP净收入同比下降34%，调整后EBITDA增长16%至5480万美元[9] - 自由现金流为1320万美元，占调整后EBITDA的24%[9] - 现金及现金等价物为1.219亿美元，较上季度略有上升[18] - 2021财年预计收入为910.0至920.0百万美元，同比增长14%至15%[22] - 2021财年GAAP净收入预计为63.5至64.9百万美元，同比下降26%至24%[22] - 2021财年调整后每股收益（Adjusted EPS）预计为2.35至2.37美元，同比增长2%至3%[22] - 2021财年调整后EBITDA预计为201.0至203.0百万美元，占收入的22.1%[22] - 2021财年第四季度预计收入为236.5至246.5百万美元，同比增长9%至13%[24] - 2021财年第四季度GAAP净收入预计为19.5至20.9百万美元，同比下降28%至23%[24] - 2021财年第四季度调整后每股收益预计为0.66至0.69美元，同比下降8%至4%[24] - 2021财年第四季度调整后EBITDA预计为58.1至60.0百万美元，占收入的24.6%至24.4%[24] 用户数据 - 订单量下降16%，但订单积压增长16%，达到8.937亿美元[9] - Q3 FY21的净收入为15,635千美元，较Q3 FY20的23,565千美元下降了33.7%[30] - Q3 FY21的有机收入为218,365千美元，较Q3 FY20的208,016千美元增长了4.0%[34] - Q3 FY21的总净收入为256,857千美元，较Q3 FY20的208,016千美元增长了23.4%[34] 未来展望 - 预计未来五年有机收入增长将保持在高个位数到低双位数[15] - 公司成功将前30个项目的预估生命周期价值从50亿美元增长至100亿美元[6] 新产品和新技术研发 - 公司在COVID-19大流行期间保持所有设施开放，成功管理相关风险[12] 负面信息 - Q3 FY21的GAAP净收入同比下降34%[9] - Q3 FY21的自由现金流为13,231千美元，较Q3 FY20的19,213千美元下降了31.1%[33] - Q3 FY21的COVID相关费用为2,745千美元，较Q3 FY20的397千美元显著增加[30] - Q3 FY21的折旧费用为7,243千美元，较Q3 FY20的4,803千美元增长了50.8%[30] - Q3 FY21的摊销费用为12,717千美元，较Q3 FY20的7,848千美元增长了62.5%[30] - Q3 FY21的收购和融资成本为3,260千美元，较Q3 FY20的891千美元增长了265.0%[30]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入同比增长23% 达到创纪录的257亿美元 超出245亿至255亿美元的指引区间 [15][31] - 第三季度GAAP净收入同比下降34% 主要由于一次性项目 包括250万美元的收购相关费用增加 430万美元的股权投资收益 以及230万美元的COVID相关费用增加 [16][34] - 调整后EBITDA同比增长16% 达到创纪录的5480万美元 超出5200万至5650万美元的指引区间 [16][35] - 第三季度自由现金流为1320万美元 占调整后EBITDA的24% 主要由于资本支出 研发和COVID去风险投资的持续投入 [36][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度子系统收入同比增长55% 占总收入的76% 过去12个月增长49% 占总收入的66% [74] - 第三季度设计赢单总价值超过208亿美元 主要来自航空任务计算机 安全处理和雷达现代化等领域 [16][33] - 公司参与超过300个不同项目和平台 显著多于过去 预计2021财年没有任何单一项目占总收入超过5% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度有机收入增长5% 主要由C4I和雷达市场驱动 [32] - 公司预计2022财年有机收入增长中高个位数 主要受FMS项目 安全处理产品线 雷达升级和C5领域增长驱动 [57][58] - 公司预计2022财年总收入增长中双位数 这将是又一个创纪录的年份 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括通过有机增长和并购实现高单位数到低双位数收入增长 投资新技术 设施和人才 制造内包 收入增长快于运营费用 以及全面整合收购业务 [24] - 公司定位良好 与国家防御战略一致 专注于国防市场中大型和快速增长的部分 如传感器和效应器任务系统以及C41的电子现代化浪潮 [12] - 公司预计国防预算压力可能导致更关注现代化 速度和可负担性 从而增加对非传统国防承包商和合同方法的使用 支持公司增长目标 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计当前具有挑战性的环境可能持续到下一财年上半年 但对其业务前景保持乐观 [10] - 公司预计2021财年结束时积压订单将同比增长高单位数 为2022财年提供良好基础 [10] - 公司预计2021财年将实现创纪录的总收入和调整后EBITDA 五年展望和财务模型保持不变 [48] 其他重要信息 - 公司所有设施自COVID疫情开始以来一直保持开放和生产 员工健康和安全是运营和业务连续性战略的核心 [19] - 公司供应链团队有效应对COVID影响和近期半导体行业供应链限制 目前没有具体影响 [20][64] - 公司预计2021财年COVID相关现金流出约1000万至1100万美元 主要用于设施测试 员工救济基金和库存投资以降低供应链风险 [86][87] 问答环节所有的提问和回答 问题: 有机增长放缓的原因 - 公司解释有机增长放缓主要由于COVID延迟 政府更迭 外国军事销售延迟以及客户项目执行问题 特别是大型海军电子战项目和大型机载项目的延迟 [52][53] 问题: 半导体短缺的影响 - 公司表示供应链团队正在有效管理半导体短缺问题 目前没有具体影响 但每周都在密切关注 [64] 问题: 2022财年展望的风险 - 公司认为尽管上半年环境可能仍具挑战性 但对2022财年中高单位数有机增长目标有信心 主要基于强劲的项目基础和从开发到生产的过渡 [60] 问题: COVID相关支出 - 公司预计2021财年COVID相关现金流出约1000万至1100万美元 主要用于设施测试 员工救济基金和库存投资 [86][87] 问题: 国防预算压力下的外包趋势 - 公司认为国防预算压力可能推动更多外包 公司子系统收入快速增长反映了这一趋势 公司投资使其能够比客户内部更快 更经济地提供解决方案 [74] 问题: 税收政策变化对研发的影响 - 公司预计如果现行税法不变 2023财年现金流将受到3000万至4000万美元影响 主要由于研发费用需在五年内摊销 [95]

公司人员情况 - 截至2021年1月1日公司有2376名员工[110] - 公司设立了初始预算为100万美元的COVID救济基金，以帮助有需要的员工[114] - 2021年第二季度重组和其他费用为100万美元，较2019年同期的110万美元略有减少，主要与裁减23个职位的遣散费有关[123] 公司业务合作情况 - 公司产品和解决方案应用于超300个项目，与超25家不同的国防主承包商和商业航空客户合作[104] - 公司业务模式通过弥合商业技术与航空航天和国防应用之间的差距，使新技术更易被客户获取[105] 2021年第二季度财务关键指标变化 - 2021年第二季度公司合并收入、收购收入、净收入、摊薄后每股净收益、调整后每股收益和调整后息税折旧摊销前利润分别为2.107亿美元、20万美元、1270万美元、0.23美元、0.54美元和4530万美元；2021年前六个月分别为4.163亿美元、910万美元、2850万美元、0.51美元、1.05美元和8810万美元[111] - 2021年第二季度总净收入为2.107亿美元，较2019年同期的1.939亿美元增加1680万美元，增幅8.6%[118][119] - 2021年第二季度毛利润率为42.1%，较2019年同期的45.6%下降350个基点[120] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为3160万美元，较2019年同期的3280万美元减少120万美元，降幅3.7%，占收入的百分比从16.9%降至15.0%[121] - 2021年第二季度研发费用为2810万美元，较2019年同期的2470万美元增加340万美元，增幅14.1%，占收入的比例从12.7%升至13.4%[122] - 2021年第二季度重组和其他费用为100万美元，较2019年同期的110万美元略有减少，主要与裁减23个职位的遣散费有关[123] - 2021年1月1日第二季度，公司调整后EBITDA为4533.2万美元，2019年12月27日为4283.6万美元；2021年1月1日止六个月，调整后EBITDA为8808.2万美元，2019年12月27日为7953.3万美元[159] - 2021年1月1日第二季度，公司调整后收入为2997万美元，调整后每股收益为0.54美元；2019年12月27日，调整后收入为2911.5万美元，调整后每股收益为0.53美元[162] - 2021年1月1日第二季度经营活动提供的现金为23,939千美元，2019年12月27日为32,066千美元；2021年1月1日上半年为46,868千美元，2019年12月27日为56,376千美元[169] - 2021年1月1日第二季度购置财产和设备为13,775千美元，2019年12月27日为11,324千美元；2021年1月1日上半年为24,753千美元，2019年12月27日为20,919千美元[169] - 2021年1月1日第二季度自由现金流为10,164千美元，2019年12月27日为20,742千美元；2021年1月1日上半年为22,115千美元，2019年12月27日为35,457千美元[169] - 2021年1月1日第二季度有机收入为210,459千美元，占总净收入100%，2019年12月27日为193,913千美元，占比100%，增长16,546千美元，增幅9%[171] - 2021年1月1日第二季度收购收入为217千美元，2019年无，增长217千美元，增幅100%[171] - 2021年1月1日第二季度总收入为210,676千美元，占总净收入100%，2019年12月27日为193,913千美元，占比100%，增长16,763千美元，增幅9%[171] 2021年1月1日止半年财务关键指标变化 - 2021年1月1日止半年总营收4.163亿美元，较2019年12月27日止半年的3.712亿美元增加4510万美元，增幅12.1%[131] - 2021年1月1日止半年毛利率42.5%，较2019年12月27日止半年的45.0%下降250个基点[132] - 2021年1月1日止半年销售、一般及行政费用6450万美元，较2019年12月27日止半年的6280万美元增加170万美元，增幅2.7%[133] - 2021年1月1日止半年研发费用5550万美元，较2019年12月27日止半年的4650万美元增加900万美元，增幅19.3%[134] - 2021年1月1日止半年利息收入降至10万美元，2019年12月27日止半年为150万美元[137] - 2021年1月1日止半年利息支出10万美元，用于支持POC收购，2019年12月27日止半年无利息支出[138] - 2021年1月1日止半年所得税拨备660万美元，2019年12月27日止半年为310万美元[140] - 2021年1月1日止半年经营活动产生现金4690万美元，较2019年12月27日止半年减少950万美元[147] - 2021年1月1日止六个月，公司投资2.669亿美元，较2019年12月27日止六个月增加1.494亿美元，主要因收购POC花费2.436亿美元及购置物业和设备投入380万美元[148] - 2021年1月1日止六个月，公司融资活动提供现金1.631亿美元，而2019年12月27日止六个月融资活动使用现金1490万美元，增加1.78亿美元，主要因循环信贷借款1.6亿美元用于收购POC及与结算受限股票奖励相关的普通股回购和注销付款减少1490万美元[149] - 2021年1月1日止六个月，公司调整后收入为5830.4万美元，调整后每股收益为1.05美元；2019年12月27日止六个月，调整后收入为5373万美元，调整后每股收益为0.98美元[165] - 2021年1月1日上半年有机收入为407,244千美元，占总净收入98%，2019年12月27日为370,274千美元，占比100%，增长36,970千美元，增幅10%[171] - 2021年1月1日上半年收购收入为9,053千美元，占总净收入2%，2019年为943千美元，增长8,110千美元，增幅860%[171] - 2021年1月1日上半年总收入为416,297千美元，占总净收入100%，2019年12月27日为371,217千美元，占比100%，增长45,080千美元，增幅12%[171] 公司资金相关情况 - 2020年9月14日提交的货架注册声明可无限量融资，股权分销协议可出售最多2亿美元普通股[144] - 截至2021年1月1日，循环信贷工具未偿还借款1.6亿美元，信贷额度为7.5亿美元[145] - 截至2021年1月1日，公司未完成的承诺和合同义务总计3.07655亿美元，其中采购义务1.32021亿美元、经营租赁1.14008亿美元、递延对价6162.6万美元[150] - 截至2021年1月1日，公司持有受限现金6160万美元，并记录了向POC员工股东支付的递延对价负债，该款项于2021财年第三季度支付[151] - 截至2021年1月1日，公司不确定税务立场的负债为410万美元，最终解决方案和支付时间及金额未知[152] 公司自由现金流定义 - 自由现金流定义为经营活动提供的现金减去物业和设备的资本支出，包括资本化软件开发成本，公司认为其能为投资者提供投资和收购可用现金的重要视角[167] 公司战略相关情况 - 公司继续探索收购或战略联盟，相关收购成本可能对未来期间产生重大影响[154] 公司市场风险情况 - 2020年7月3日至2021年1月1日公司市场风险敞口无重大变化[175]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为2.107亿美元，同比增长9%，超出2亿至2.1亿美元的指导范围 [38] - 第二季度GAAP净收入同比下降19%，调整后EBITDA同比增长6%至4530万美元，超出4200万至4400万美元的指导范围 [24][42] - 第二季度自由现金流为1020万美元，占调整后EBITDA的22% [24][47] - 公司预计2021财年总收入为9.25亿至9.45亿美元，同比增长16%至19%，调整后EBITDA为2.01亿至2.06亿美元，同比增长14%至17% [53][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第二季度参与了超过300个不同的项目和平台，没有任何单一项目占全年总收入的4%以上 [21] - 雷达业务在第二季度同比增长75%，主要受益于雷达现代化趋势 [97] - 公司在第二季度的设计赢单总额超过3亿美元，主要与可信微电子相关 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计国防支出在短期内将持平，长期将以低个位数增长，主要受国防战略的推动 [10] - 公司在C4I市场和传感器与效应器任务系统市场中表现强劲，预计将继续受益于外包和去层级化趋势 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括通过有机增长和并购实现高利润率增长，目标是长期实现高个位数至低两位数的有机收入增长，并通过并购补充10%的增长 [29][30] - 公司将继续投资于新技术、制造资产和业务系统，并寻求通过并购实现收入和成本协同效应 [30][31] - 公司在可信微电子领域的投资被视为重要的国家安全机会，尤其是在美国国防部将可信微电子列为头号技术优先事项的背景下 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计随着国防拨款法案的签署，合同环境将有所改善，尽管新的财政刺激措施可能会对国防支出产生一定影响 [10][11] - 公司认为其在国防市场中处于有利地位，能够继续实现高于国防支出增长的高个位数至低两位数有机收入增长 [13] - 公司预计2021财年下半年将比上半年更强劲，预计全年将实现正订单出货比 [19] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了对POC的收购，预计POC将在2021财年下半年贡献约6000万美元的收入和1050万美元的EBITDA [55] - 公司继续投资于COVID-19相关的业务连续性措施，包括每周员工测试和健康安全协议 [25][26] - 公司预计2021财年的资本支出将占收入的6%至7%，主要用于设施扩建和微电子业务的投资 [58] 问答环节所有的提问和回答 问题: POC收购的潜在收入协同效应 - POC收购主要带来收入协同效应，尤其是在F-18、F-15、V-22和H-60等平台上，公司预计将通过交叉销售和升级销售实现协同效应 [62][63] 问题: M&A活动的变化 - 公司表示M&A市场非常活跃，机会管道丰富，预计将继续执行与核心战略一致的并购 [69][70][72] 问题: 开放架构EMS解决方案的机会 - 公司认为开放架构是其战略的核心部分，能够推动技术的快速重用和升级，特别是在C4I和传感器现代化领域 [76] 问题: 资本支出趋势 - 公司预计2021财年的资本支出将占收入的6%至7%，未来几年将逐步回归到3%至4%的维护水平 [77][78] 问题: 公司在国防工业中的角色 - 公司认为国防部将受益于强大的二级工业基础，公司通过高水平的研发投资和创新能力在市场中占据有利地位 [82][83] 问题: 有机增长环境的变化 - 公司表示有机增长环境没有显著变化，预计2021财年将实现双位数收入和EBITDA增长 [88] 问题: 外包趋势的持续性 - 公司认为外包趋势将继续，特别是在创新和成本效益方面，公司通过高研发投入和跨客户技术复用保持竞争优势 [90][91] 问题: 第二季度的订单展望 - 公司预计2021财年下半年订单将强劲，特别是在机载雷达、电子战和C4I领域 [96] 问题: LTAMDS项目的利润率 - LTAMDS项目目前处于早期阶段，利润率较低，但随着项目进入全面生产阶段，利润率有望提升 [105][108] 问题: 可信微电子项目的影响 - 公司在可信微电子领域进行了大量投资，预计这将推动业务增长，但由于项目性质，无法透露具体细节 [113][114] 问题: LTAMDS项目的规模 - LTAMDS项目在第二季度占公司总收入的5%，预计未来随着项目进入全面生产阶段，规模将进一步扩大 [120][121] 问题: 公司长期增长展望 - 公司预计未来几年将继续通过有机增长和并购实现20%的年收入增长 [125] 问题: 国防预算调整的影响 - 公司认为国防预算调整可能对陆军产生负面影响，但对海军和空军的投资增加将有利于公司业务 [132][133]

业绩总结 - 第二季度总收入达到2.107亿美元，同比增长9%[10] - 有机收入增长12%，达到2.107亿美元[11] - GAAP净收入为1,270万美元，同比下降19%[16] - 调整后的EBITDA为4,530万美元，同比增长6%[16] - 自由现金流为1,020万美元，占调整后EBITDA的22%[16] - 预计2021财年收入增长率为16-19%[5] - Q2 FY21的每股收益（EPS）为0.23美元，较Q2 FY20的0.29美元下降20.7%[28] - FY21的每股收益（EPS）预期为1.24至1.31美元，较FY20的1.56美元下降21%至16%[24] 用户数据与市场展望 - 记录的订单积压增长30%，达到9.453亿美元[16] - Q3 FY21的收入预期为245.0至255.0百万美元，较Q3 FY20的208.0百万美元增长18%至23%[22] - FY21的收入预期为925.0至945.0百万美元，较FY20的796.6百万美元增长16%至19%[24] - Q3 FY21的GAAP净收入预期为15.9至17.8百万美元，较Q3 FY20的23.6百万美元下降33%至25%[22] 财务数据 - 现金及现金等价物为1.091亿美元[18] - 总资产达到19.492亿美元[18] - Q2 FY21的经营现金流为23.9百万美元，较Q2 FY20的32.1百万美元下降25.5%[20] - 自由现金流为10,164千美元，较去年同期的20,742千美元下降了51.00%[34] - 资本支出为13,775千美元，较去年同期的11,324千美元增加了21.66%[34] 成本与费用 - 收入税费用为4,433千美元，较去年同期的5,110千美元下降了13.21%[30] - 折旧费用为5,641千美元，较去年同期的4,555千美元增加了23.85%[30] - 无形资产摊销费用为7,643千美元，较去年同期的7,992千美元下降了4.37%[30] - COVID相关费用为3,309千美元，较去年同期的0美元增加了100%[30] - 收购和融资成本为2,969千美元，较去年同期的1,882千美元增加了57.69%[30]

员工数量 - 截至2020年10月2日公司有1979名员工[109] 财务关键指标数据 - 截至2020年10月2日，公司采购义务为1.13227亿美元，经营租赁义务为9578万美元，总计2.09007亿美元[137] 财务关键指标变化 - 2020年第一季度（截至10月2日）总营收为2.056亿美元，较2019年第一季度（截至9月27日）的1.773亿美元增加2830万美元，增幅16.0%，主要因有机收入增加2040万美元和收购收入增加790万美元[117][118] - 2020年第一季度（截至10月2日）毛利率为42.9%，较2019年第一季度（截至9月27日）的44.2%下降130个基点，主要受项目组合、较高的客户资助研发费用和180万美元的新冠相关费用影响[117][119] - 2020年第一季度（截至10月2日）销售、一般和行政费用为3290万美元，较2019年第一季度（截至9月27日）的3000万美元增加290万美元，增幅9.8%，占收入的百分比从16.9%降至16.0%[117][120] - 2020年第一季度（截至10月2日）研发费用为2740万美元，较2019年第一季度（截至9月27日）的2190万美元增加550万美元，增幅25.4%，占收入的百分比从12.3%升至13.3%[117][121] - 2020年第一季度（截至10月2日）重组及其他费用为130万美元，较2019年第一季度（截至9月27日）的60万美元增加，主要与消除19个职位的遣散费有关[117][122] - 2020年第一季度（截至10月2日）未产生收购成本及其他相关费用，2019年第一季度（截至9月27日）包括与收购APC相关的140万美元费用[117][123] - 2020年第一季度（截至10月2日）利息收入降至10万美元，2019年第一季度（截至9月27日）为120万美元，主要因现金收益率降低[117][124] - 2020年第一季度（截至10月2日）其他费用净额降至80万美元，2019年第一季度（截至9月27日）为140万美元，主要因外币汇兑收益[117][125] - 2020年第一季度（截至10月2日）记录所得税费用220万美元，2019年第一季度（截至9月27日）记录所得税收益200万美元[126] - 2020年10月2日和2019年9月27日结束的第一季度，公司分别确认与基于股票的薪酬超额税收优惠相关的离散税收优惠250万美元和610万美元，2019年9月27日结束的第一季度还确认与外国税率变化相关的离散税收优惠50万美元[127] - 2020年10月2日和2019年9月27日结束的第一季度，经营活动提供的净现金分别为2292.9万美元和2431万美元，投资活动使用的净现金分别为1097.8万美元和1.06097亿美元，融资活动使用的净现金分别为6.4万美元和1455.9万美元[133] - 2020年10月2日结束的第一季度，公司经营活动产生现金2290万美元，较2019年同期减少140万美元，主要因库存采购增加和净收入降低[134] - 2020年10月2日结束的第一季度，公司投资1100万美元，较2019年同期减少9510万美元，主要因2019年同期有9650万美元用于收购APC[135] - 2020年10月2日结束的第一季度，公司融资活动使用现金10万美元，较2019年同期减少1450万美元，因激励性股票计划税收预扣方法改变[136] - 2020年10月2日和2019年9月27日结束的第一季度，公司调整后EBITDA分别为4275万美元和3669.7万美元[145] - 2020年10月2日和2019年9月27日结束的第一季度，公司调整后收入分别为2833.4万美元和2461.5万美元，调整后每股收益分别为0.51美元和0.45美元[148] - 2020年10月2日第一季度经营活动提供的现金为22,929千美元，2019年9月27日为24,310千美元[152] - 2020年10月2日第一季度购买财产和设备支出为10,978千美元，2019年9月27日为9,595千美元[152] - 2020年10月2日第一季度自由现金流为11,951千美元，2019年9月27日为14,715千美元[152] - 2020年10月2日第一季度总收入为205,621千美元，2019年9月27日为177,304千美元，同比增长16% [154] 业务线关键指标数据 - 截至2020年10月2日公司有1979名员工，2020年第一季度（截至10月2日）合并收入、收购收入、净收入、摊薄后每股净收益、调整后每股收益和调整后息税折旧摊销前利润分别为2.056亿美元、880万美元、1580万美元、0.29美元、0.51美元和4280万美元[109] 业务线关键指标变化 - 2020年10月2日第一季度有机收入为196,785千美元，占总收入96%；2019年9月27日为176,361千美元，占总收入99%，同比增长12% [154] - 2020年10月2日第一季度收购收入为8,836千美元，占总收入4%；2019年9月27日为943千美元，占总收入1%，同比增长837% [154] 融资相关 - 公司于2020年9月14日向美国证券交易委员会提交S - 3ASR表格的暂搁注册声明，可无限量融资，还签订股权分配协议，可通过代理不时出售至多2亿美元普通股[131] - 2018年9月28日，公司将循环信贷额度增加并延长至7.5亿美元，期限5年，到期日延至2023年9月，截至2020年10月2日，无未偿还借款[132] 市场风险 - 2020年7月3日至10月2日公司市场风险敞口无重大变化[158]

业绩总结 - 第一财季收入同比增长16%，达到2.056亿美元[8] - 第一财季有机收入增长12%[8] - GAAP净收入同比下降18%，为1580万美元[14] - 调整后EBITDA同比增长16%，达到4280万美元[14] - 自由现金流为1200万美元，占调整后EBITDA的28%[14] - 订单量下降7%，但backlog增长16%，达到8.261亿美元[8] - Q1 FY21的净收入为15.8百万美元，较Q1 FY20的19.2百万美元下降了17.7%[18] - Q1 FY21的自由现金流为14.7百万美元，较Q1 FY20的19.2百万美元下降了23.4%[18] - Q1 FY21的调整后EBITDA为42.8百万美元，占收入的22.1%[20] - Q1 FY21的调整后每股收益为0.51美元，较Q1 FY20的0.45美元增长13.3%[27] 未来展望 - 预计2021财年收入指引上调[5] - Q2 FY21的收入预期为2亿至2.1亿美元，较Q2 FY20的1.939亿美元增长3%至8%[20] - Q2 FY21的GAAP净收入预期为1190万至1340万美元，较Q2 FY20的1570万美元下降24%至15%[20] - FY21的收入预期为8.65亿至8.85亿美元，较FY20的7.966亿美元增长9%至11%[22] - FY21的GAAP净收入预期为6790万至7230万美元，较FY20的8570万美元下降21%至16%[22] 现金流与资产 - 现金及现金等价物为2.391亿美元[16] - 总资产为16.532亿美元[17] - Q1 FY21的经营现金流为24.3百万美元，较Q1 FY20的30.1百万美元下降19.2%[18] - 自由现金流为11,951千美元，较去年同期的14,715千美元下降了2,764千美元，降幅为18.8%[33] 成本与费用 - Q1 FY21的资本支出为9.6百万美元，较Q1 FY20的10.9百万美元下降11.9%[18] - 收入税费用为2,198千美元，较去年同期的(2,018)千美元增加了4,216千美元[29] - 折旧费用为5,266千美元，较去年同期的4,362千美元增加了904千美元，增幅为20.7%[29] - 无形资产摊销费用为7,731千美元，较去年同期的7,019千美元增加了712千美元，增幅为10.1%[29] - 收购和融资成本为841千美元，较去年同期的2,236千美元下降了1,395千美元，降幅为62.3%[29] - COVID相关费用为2,319千美元，较去年同期的0千美元增加了2,319千美元[29] 其他信息 - 设计赢得的估计终身价值超过3亿美元[5] - 购买物业和设备的支出为10,978千美元，较去年同期的9,595千美元增加了1,383千美元，增幅为14.4%[33]

财年时间范围 - 2020财年为53周，从2019年7月1日至2020年7月3日；2019和2018财年均为52周，分别从2018年7月1日至2019年6月30日、2017年7月1日至2018年6月30日[12] - 自2019年7月1日起，公司财年变更为截至6月最后一天最近的周五的52周或53周期间[331] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年7月3日和2019年6月30日，公司现金及现金等价物分别为2.268亿美元和2.579亿美元[289] - 2020财年末现金及现金等价物为226838000美元，2019财年末为257932000美元，2018财年末为66521000美元[318] - 截至2020年7月3日和2019年6月30日，公司现金及现金等价物分别为226,838美元和257,932美元[366] 应收账款相关客户占比 - 截至2020年7月3日，五名客户占公司应收账款、未开票应收账款和成本超账单金额的52%；截至2019年6月30日，该比例为56%[290] - 截至2020年7月3日和2019年6月30日，五家客户分别占公司应收账款、未开票应收账款和成本超过开票金额的52%和56%[367] 公司收购情况 - 公司在2020财年收购美国面板公司，管理层评估财务报告内部控制有效性时，排除该公司占总合并资产7%（其中5%为商誉和无形资产）和占总合并收入3%的相关内部控制[297] - 2019年9月23日，公司以100,000美元收购美国面板公司（APC）[324] - 2019年5月31日，公司完成普通股公开发行，出售6,900股，每股69美元，净收益454,343美元[325] - 2019年4月18日，公司以46,000美元收购雅典娜集团（Athena）和Syntonic Microwave LLC（Syntonic）[326] - 2019年1月29日，公司以36,500美元收购GECO Avionics, LLC（GECO）[327] - 2018年7月31日，公司以45,000美元收购Germane Systems, LC（Germane）[328] - 2019年9月23日公司以100,000美元收购美国面板公司，初步净购买价为96,502美元，估计商誉52,676美元[399][401] - 截至2020年7月3日，美国面板公司收购中可税前扣除的商誉达51,553美元[402] - 2020财年美国面板公司为公司贡献收入27,383美元，税前收入3,309美元[403] - 2019年4月18日公司以34,000美元收购雅典娜集团，净购买价33,554美元，商誉15,007美元[404][405] - 2019年4月18日公司以12,000美元收购辛顿尼克微波公司[407] - 公司收购Syntonic的净购买价为12000美元，可辨认无形资产公允价值7100美元，商誉4232美元，截至2020年7月3日有2986美元商誉可用于税务抵扣[409][410] - 公司于2019年1月29日收购GECO Avionics，全现金购买价36500美元，可辨认无形资产公允价值12700美元，商誉21023美元，截至2020年7月3日有19766美元商誉可用于税务抵扣[411][413][414] - 公司收购Germane Systems，初始全现金购买价45000美元，调整后净购买价45729美元，可辨认无形资产公允价值12910美元，商誉23558美元，截至2020年7月3日有20555美元商誉可用于税务抵扣[416][418][419] 收入确认相关 - 2020年7月3日结束年度，固定价格合同随时间确认的收入占总收入的27%[304] - 截至2020年7月3日、2019年6月30日和2018年财年，在某一时点确认的收入分别占总收入的73%、77%和79%[349] - 公司采用ASC 606的五步模型确认收入[341] - 长期合同随时间确认的收入在2020财年、2019财年和2018财年分别占总收入的27%、23%和21%[354] 合同资产与负债情况 - 截至2020年7月3日和2019年6月30日，合同资产余额分别为90,289美元和57,387美元[361] - 截至2020年7月3日和2019年6月30日，合同负债余额分别为19,892美元和12,362美元[362] - 2020财年确认的收入中，包含2019年6月30日合同负债余额中的10,216美元[362] - 截至2020年7月3日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为280,346美元，预计未来12个月将确认约73%的收入[363] 财务关键指标变化 - 截至2020年7月3日和2019年6月30日，公司总资产分别为16.1072亿美元和14.16977亿美元[310] - 截至2020年7月3日和2019年6月30日，公司总负债分别为2.25936亿美元和1.32238亿美元[310] - 截至2020年7月3日和2019年6月30日，公司股东权益分别为13.84784亿美元和12.84739亿美元[310] - 2020财年净收入为85712000美元，2019财年为46775000美元，2018财年为40883000美元[313] - 2020财年基本每股净收益为1.57美元，2019财年为0.98美元，2018财年为0.88美元[313] - 2020财年综合收入为84118000美元，2019财年为44193000美元，2018财年为41100000美元[313] - 2020财年股东权益为1384784000美元，2019财年为1284739000美元，2018财年为771891000美元[316] - 2020财年经营活动提供的净现金为115184000美元，2019财年为97517000美元，2018财年为43321000美元[318] - 2020财年投资活动使用的净现金为135486000美元，2019财年为153774000美元，2018财年为200877000美元[318] - 2020财年融资活动使用的净现金为10932000美元，2019财年提供的净现金为247765000美元，2018财年为182937000美元[318] - 2020财年、2019财年和2018财年，公司分别资本化软件研发成本905美元、749美元和733美元[377] - 2020财年、2019财年和2018财年产品保修应计的期初余额分别为1,870美元、1,336美元和1,691美元，期末余额分别为3,835美元、1,870美元和1,336美元[382] - 2020 - 2018财年基本加权平均流通股分别为54,546、47,831、46,719；稀释加权平均流通股分别为55,115、48,500、47,471[387] - 2020 - 2018财年累计其他综合收益（损失）中，外币折算调整分别为174、 - 232、 - 137；养老金福利计划调整分别为 - 1,768、 - 2,350、354[388] - 2020财年公司净重组及其他费用为1805美元，主要与裁撤20个岗位的遣散费有关[431] - 2019财年公司净重组及其他费用为560美元，主要与收购Germane业务的遣散费有关[432] - 2018财年公司相关费用为3159美元，与裁撤38个岗位及高管遣散费有关[432] - 2020财年公司美国和国外税前收入分别为93388美元和545美元，总计93933美元；2019年分别为57281美元和2246美元，总计59527美元；2018年分别为43368美元和 - 795美元，总计42573美元[438] - 2020财年公司联邦、州和国外所得税费用分别为7365美元、1080美元和 - 224美元，总计8221美元；2019年分别为8446美元、3773美元和533美元，总计12752美元；2018年分别为 - 57美元、1833美元和 - 86美元，总计1690美元[438] - 2020财年公司有效所得税税率为8.8%，2019年为21.4%，2018年为4.0%[438] - 截至2020年7月3日，公司净递延所得税负债为13889美元，较2019年6月30日的17814美元有所减少[442] - 2020年7月3日未确认的税收优惠为4117美元，若释放将减少所得税费用，主要因研发税收抵免增加[445] - 2020年7月3日和2019年6月30日累计的总利息和罚款分别为175美元和84美元，2020、2019和2018财年确认的利息和罚款分别为91美元、101美元和42美元[446] - 2020财年公司净收入796610美元，其中美国744270美元、欧洲50092美元、亚太2248美元；2019财年净收入654744美元；2018财年净收入493184美元[478] - 2020财年国内净收入704722美元，国际/外国军事销售91888美元；2019财年国内580935美元，国际/外国军事销售73809美元；2018财年国内410050美元，国际/外国军事销售83134美元[480] - 2020财年雷达净收入233967美元、电子战161782美元、其他传感器和效应器105175美元；2019财年雷达164046美元、电子战128841美元、其他传感器和效应器90245美元；2018财年雷达159737美元、电子战114801美元、其他传感器和效应器48088美元[481] 公司业务相关 - 公司产品和解决方案部署在超300个项目中，客户包括超25家不同的国防主承包商和商业航空客户[320] - 公司业务模式通过弥合商业技术与航空航天和国防应用之间的差距，加速新技术普及[321] - 公司业务包括销售组件、模块和子组件、集成子系统以及提供服务[344][345] 会计准则相关 - 自2019年7月1日起，公司采用ASC 842租赁准则[334] - 公司于2019年7月1日采用ASC 842租赁准则，采用可选过渡方法，未重述前期合并财务报表[398] - 多项会计准则更新，公司预计多数准则对合并财务报表无重大影响，正评估ASU 2019 - 12的影响[391][392][394][395][397] 金融资产与投资情况 - 公司投资组合含美国政府优质发行人的货币市场基金，利率变化会使投资公允价值波动[287] - 截至2020年7月3日，公司按公允价值计量的金融资产总计12013美元，其中定期存款10006美元，美国股票证券2007美元[420] - 2020财年，公司成本法投资获得毛收入4310美元，记录收益3810美元，还记录了成本法投资公允价值变动收益2007美元[421][422] 资产情况 - 截至2020年7月3日，公司存货总计178093美元，较2019年6月30日的137112美元增加40981美元[424] - 截至2020年7月3日，公司财产和设备净值87737美元，较2019年6月30日的60001美元增加27736美元，2020和2019财年分别报废64美元和3980美元的相关资产[425] - 2020、2019和2018财年，公司财产和设备折旧费用分别为18770美元、18478美元和16273美元[426] - 截至2020年7月3日，公司商誉总计614076美元，较2019年6月30日的562146美元有变动，2020财年未进行临时商誉减值测试，年度测试未发现减值[427] - 截至2020年7月3日，公司无形资产净值208748美元，预计未来摊销费用总计208748美元[428] 租赁相关 - 截至2020年7月3日，公司经营租赁使用权资产为60613美元，经营租赁负债为73931美元[435] - 2020财年公司经营租赁费用现金支付为6929美元，新增租赁负债获得使用权资产为19942美元，加权平均剩余租赁期限为9.3年，加权平均折现率为4.91%[436] 税收抵免与优惠 - 公司有14884美元的州研发税收抵免结转，将在2021财年

公司人员与救济基金 - 截至2020年3月27日公司有1884名员工[125] - 公司设立初始预算100万美元的新冠救济基金，以帮助受疫情影响面临经济困难的员工[128] 财务数据关键指标（季度） - 2020年第三季度综合收入2.08亿美元、收购收入1650万美元、净收入2360万美元、摊薄后每股净收益0.43美元、调整后每股收益0.60美元、调整后息税折旧摊销前利润4710万美元[125] - 2020年第三季度与2019年第三季度相比，总收入增加3340万美元，增幅19.1%，达到2.08亿美元，其中有机收入增加1930万美元，收购收入增加1410万美元[133] - 2020年第三季度毛利率为44.9%，较2019年第三季度的42.3%增加260个基点[134] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用增加660万美元，增幅24.1%，达到3400万美元，占收入的比例从15.7%增至16.3%[135] - 2020年第三季度研发费用增加760万美元，增幅43.7%，达到2500万美元，占收入的比例从10.0%增至12.0%[136] - 2020年第三季度与2019年第三季度相比，重组及其他费用保持一致[137] - 2020年第三季度与2019年第三季度相比，收购成本及其他相关费用保持一致[138] - 2020年第三季度利息收入增至50万美元，主要是由于现金平均余额增加[139] - 2020年第三季度利息支出为10万美元，与循环信贷安排下2亿美元的未偿还借款有关[140] - 2020年第三季度其他收入（支出）净额增加250万美元，达到220万美元，而2019年第三季度为其他支出30万美元[141] - 2020年和2019年第三季度，公司分别记录了540万美元的所得税拨备，对应税前收入分别为2890万美元和1950万美元[142] - 2020年第三季度，公司调整后收入和调整后每股收益分别为3327.2万美元和0.60美元，2019年同期分别为2365.7万美元和0.49美元[187] - 2020年第三季度，公司稀释加权平均流通股为5512.7万股，2019年同期为4795.8万股[187] 财务数据关键指标（九个月） - 2020年前九个月综合收入5.792亿美元、收购收入5210万美元、净收入5850万美元、摊薄后每股净收益1.06美元、调整后每股收益1.58美元、调整后息税折旧摊销前利润1.266亿美元[125] - 截至2020年3月27日的九个月，总收入增加1.014亿美元，即21.2%，达到5.792亿美元，而2019年同期为4.778亿美元[149] - 2020年九个月的毛利率为44.9%，较2019年同期的43.2%增加了170个基点[150] - 截至2020年3月27日的九个月，销售、一般和行政费用增加1680万美元，即21.0%，达到9680万美元，而2019年同期为8000万美元[151] - 截至2020年3月27日的九个月，研发费用增加2290万美元，即47.1%，达到7150万美元，而2019年同期为4860万美元[153] - 2020年九个月的利息收入增加170万美元，达到200万美元，而2019年同期为30万美元[156] - 截至2020年3月27日的九个月，公司产生了10万美元的利息费用，与该期间循环信贷协议下2亿美元的未偿还借款有关[157] - 截至2020年3月27日的九个月，经营活动提供的净现金为8645.8万美元，投资活动使用的净现金为1.2398亿美元，融资活动提供的净现金为1.86713亿美元[167] - 2020年3月27日止九个月，公司经营活动产生现金8650万美元，较2019年同期增加1500万美元[169] - 2020年3月27日止九个月，公司投资1.24亿美元，较2019年同期增加2460万美元[170] - 2020年3月27日止九个月，公司融资活动提供现金1.867亿美元，较2019年同期增加1.128亿美元[171] - 2020年3月27日，公司未完成的采购承诺和合同义务总计2.04758亿美元，其中采购义务1.10203亿美元，经营租赁9455.5万美元[172] - 2020年3月27日，公司不确定税务立场的负债为180万美元[173] - 2020年第三季度和九个月，公司调整后EBITDA分别为4708.6万美元和1.26619亿美元，2019年同期分别为3879.4万美元和1.07399亿美元[182] - 2020年3月27日止九个月净收入为5848.8万美元，每股收益1.06美元；2019年3月31日止九个月净收入为3397.1万美元，每股收益0.71美元[192] - 2020年3月27日止九个月调整后收入为8700.2万美元，调整后每股收益1.58美元；2019年3月31日止九个月调整后收入为6502.8万美元，调整后每股收益1.36美元[192] - 2020年3月27日止九个月自由现金流为5467万美元，2019年3月31日止九个月为5368.6万美元[198] 业务线数据关键指标 - 2020年3月27日第三季度有机收入为19147.3万美元，占总收入92%；2019年3月31日为17215.9万美元，占比99%，同比增长11%[200] - 2020年3月27日第三季度收购收入为1654.3万美元，占总收入8%；2019年3月31日为247.7万美元，占比1%，同比增长568%[200] - 2020年3月27日止九个月有机收入为52711万美元，占总收入91%；2019年3月31日为46631万美元，占比98%，同比增长13%[200] - 2020年3月27日止九个月收购收入为5212.3万美元，占总收入9%；2019年3月31日为1147.1万美元，占比2%，同比增长354%[200] 公司战略与风险 - 公司继续探索收购或战略联盟，相关收购成本可能对未来期间产生重大影响[175] - 公司可能不时回购并注销普通股，以结算员工与受限股票奖励归属或股票期权行使相关的税务负债[176] 会计准则与市场风险 - 2019年7月1日起采用ASC 842租赁准则，采用可选过渡方法，未重述前期财务报表[207] - 2019年6月30日至2020年3月27日，公司市场风险敞口无重大变化[209] - 公司正在评估ASU 2019 - 12对合并财务报表及相关披露的影响[206] 循环信贷协议 - 2018年9月28日，公司将循环信贷协议的借款能力增加并延长至7.5亿美元，期限为5年，到期日延长至2023年9月，2020年3月27日第三季度末，公司提取了2亿美元[166]