财年变更 - 公司2019年7月1日起财年变更为截至6月最后一天最近的周五结束的52周或53周期间，2021财年为2020年7月4日至2021年7月2日的52周，2020财年为2019年7月1日至2020年7月3日的53周，2019财年为2018年7月1日至2019年6月30日的52周[12] - 自2019年7月1日起，公司财年变更为截至6月最后一天最近的周五的52周或53周期间[314] 借款与现金等价物 - 2021年7月2日循环信贷协议下未偿还借款为2亿美元[273] - 2021年7月2日和2020年7月3日，公司存于金融和贷款机构的现金及现金等价物分别为1.138亿美元和2.268亿美元[274] - 2021财年末现金及现金等价物为113,839美元，2020财年末为226,838美元，2019财年末为257,932美元[307] - 截至2021年7月2日和2020年7月3日，公司在金融和贷款机构的现金及现金等价物分别为113839美元和226838美元[349] 应收账款客户占比 - 2021年7月2日，五名客户占公司应收账款、未开票应收账款和超账单成本的60%；2020年7月3日，该比例为52%[275] - 截至2021年7月2日，五名客户占公司应收账款、未开票应收账款和成本超过开票金额的60%；截至2020年7月3日，该比例为52%[350] 收购相关 - 2021财年公司收购POC、Pentek，评估财务报告内部控制有效性时，排除了与POC和Pentek相关的占合并总资产22%（其中16%为评估范围内的商誉和无形资产）和占合并总收入9%的部分[282] - 2020年12月30日，公司收购POC，收购日客户关系无形资产的初步公允价值为8300万美元[293] - 2021年5月27日，公司以6500万美元收购Pentek[310] - 2020年12月30日，公司以3.1亿美元收购Physical Optics Corporation[311] - 2019年9月23日，公司以10万美元收购American Panel Corporation[312] - 2021年5月27日，公司以65000美元收购Pentek，初步净购买价为64922美元，估计商誉35225美元[379][380] - 截至2021年7月2日，Pentek交易中公司有30101美元的商誉可用于税务抵扣[381] - 2021财年，Pentek为公司带来的收入和税前收入分别为3207美元和803美元[382] - 2020年12月30日，公司完成对POC的收购，初始购买价310000美元，后续净购买价增加2641美元[383] - 公司收购POC的净购买价格为307,904美元，估计获得的净资产公允价值为310,759美元，估计商誉155,259美元[384] - 公司收购APC的净购买价格为96,502美元，获得的净资产公允价值为97,328美元，商誉53,022美元[389] - 截至2021年7月2日，公司有48,258美元的商誉可用于税务抵扣[390] 收入确认 - 截至2021年7月2日止年度，按时间确认的固定价格合同收入占总收入的42%[290] - 公司依据ASC 606的五步模型确认收入[324] - 按时间点确认的收入在2021财年、2020财年和2019财年分别占总收入的58%、73%和77%[332][333] - 长期合同按时间段确认的收入在2021财年、2020财年和2019财年分别占总收入的42%、27%和23%[337] 合同相关资产与负债 - 截至2021年7月2日，公司有1098美元的递延销售佣金用于摊销期超过一年的合同[341] - 截至2021年7月2日和2020年7月3日，合同资产余额分别为162921美元和90289美元[344] - 截至2021年7月2日和2020年7月3日，合同负债余额分别为35201美元和19892美元[344] - 2021财年确认的收入中，包含2020年7月3日合同负债余额中的16846美元[345] - 截至2021年7月2日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为337886美元，预计未来12个月确认约65%[346] 财务指标变化 - 截至2021年7月2日，公司总资产为19.55137亿美元，较2020年7月3日的16.1072亿美元增长21.4%[298] - 2021财年净收入为6204.4万美元，较2020财年的8571.2万美元下降27.6%[301] - 2021财年基本每股净收益为1.13美元，较2020财年的1.57美元下降28.0%[301] - 2021财年稀释每股净收益为1.12美元，较2020财年的1.56美元下降28.2%[301] - 2021财年净收入为6204.4万美元，较2019财年的4677.5万美元增长32.6%[301] - 2021财年综合收入为6459万美元，较2020财年的8411.8万美元下降23.2%[301] - 截至2021年7月2日，公司股东权益为14.84146亿美元，较2020年7月3日的13.84784亿美元增长7.2%[298] - 2021财年基本加权平均流通股数为5507万股，较2020财年的5454.6万股增长0.96%[301] - 2021财年稀释加权平均流通股数为5547.4万股，较2020财年的5511.5万股增长0.65%[301] - 2021财年净收入为62,044美元，2020财年为85,712美元，2019财年为46,775美元[307] - 2021财年经营活动提供的净现金为97,247美元，2020财年为115,184美元，2019财年为97,517美元[307] - 2021财年投资活动使用的净现金为416,887美元，2020财年为135,486美元，2019财年为153,774美元[307] - 2021财年融资活动提供的净现金为206,229美元，2020财年使用的净现金为10,932美元，2019财年为247,765美元[307] 风险相关 - 公司面临利率风险，主要与投资组合和循环信贷协议有关[271] - 公司面临信用风险集中问题，金融工具主要包括现金、现金等价物和应收账款[274] - 公司主要在美国运营，但通过海外子公司在多国开展业务，面临外汇风险[276] 无形资产与摊销 - 无形资产按成本减去累计摊销额列报，按直线法在最长12.5年的估计使用寿命内摊销[355] - 2021、2020和2019财年，公司分别资本化软件开发成本1640美元、905美元和749美元[359] - 截至2021年7月2日，公司无形资产净值为307,559美元，估计未来摊销费用总计307,559美元[403] 产品保修应计 - 2021、2020和2019财年，公司产品保修应计的期初余额分别为3835美元、1870美元和1336美元，期末余额分别为3283美元、3835美元和1870美元[363] 加权平均流通股 - 2021、2020和2019财年，公司基本加权平均流通股分别为55070股、54546股和47831股，摊薄加权平均流通股分别为55474股、55115股和48500股[368] 累计其他综合收益 - 2021、2020和2019财年，公司累计其他综合收益（损失）中，外币折算调整分别为 - 739美元、174美元和 - 232美元，养老金福利计划调整分别为3285美元、 - 1768美元和 - 2350美元[369] 成本法投资 - 2021年7月2日财年，公司成本法投资获得毛收入1,538美元，记录损失426美元[391] - 2020年7月3日财年，公司成本法投资获得毛收入4,310美元，记录收益3,810美元[392] 存货与财产设备 - 截至2021年7月2日，公司存货总计221,640美元，较2020年7月3日的178,093美元有所增加[395] - 截至2021年7月2日，公司财产和设备净值为128,524美元，较2020年7月3日增加40,787美元[396] 商誉 - 截至2021年7月2日，公司商誉余额为804,906美元，较2020年7月3日的614,076美元增加[401] 重组及其他费用 - 2021财年公司发生重组及其他费用9222美元，其中4752美元与约90个岗位裁员的遣散费有关，4470美元与第三方咨询费用有关[406] - 2020财年和2019财年公司分别发生净重组及其他费用1805美元和560美元，主要与裁员遣散费有关[407] 经营租赁 - 截至2021年7月2日，公司经营租赁使用权资产为66373美元，经营租赁负债为81528美元[410] - 2021财年和2020财年，公司经营租赁负债现金支付分别为7923美元和6929美元[412] - 2021财年、2020财年和2019财年，公司确认的经营租赁费用分别为11714美元、10029美元和8710美元[413] 税前收入与所得税 - 2021财年、2020财年和2019财年，公司税前收入分别为77173美元、93933美元和59527美元[415] - 2021财年、2020财年和2019财年，公司所得税费用分别为15129美元、8221美元和12752美元[415] - 2021财年、2020财年和2019财年，公司有效所得税税率分别为19.6%、8.8%和21.4%[415] - 截至2021年7月2日，公司净递延所得税负债为28810美元[417] - 截至2021年7月2日，公司未确认所得税利益储备为7467美元，未来12个月可能减少至多2061美元[420] - 截至2021年7月2日和2020年7月3日，累计总利息和罚款分别为315美元和175美元，2021、2020和2019财年确认的利息和罚款分别为139美元、91美元和101美元[422] 仲裁索赔 - 2021年6月23日，前销售代表Embedded Reps of America, LLC及其负责人James Mazzola提起仲裁，索赔直接损失约9000美元[424] 采购承诺 - 截至2021年7月2日，公司签订的不可撤销采购承诺总计147,591美元[426] 信贷协议 - 2018年9月28日，公司修订信贷协议，将循环信贷额度增至750,000美元，期限5年至2023年9月28日，2021财年借款200,000美元[429] - 2021和2020财年，循环信贷产生的利息费用分别为1,222美元和1,006美元，截至2021年7月2日，未结清信用证为963美元[430] 养老金计划 - 截至2021年7月2日和2020年7月3日，养老金计划净负债分别为9,807美元和11,877美元，2021和2020财年累计其他综合收益分别为净收益3,285美元和净损失1,768美元[440] - 2021财年公司向养老金计划雇主缴款1,080美元，预计2022财年为1,165美元[440] - 预计养老金计划支付福利2022 - 2026年分别为893美元、1,248美元、1,454美元、1,498美元、1,574美元，之后5年为7,723美元，总计14,390美元[442] 401(k)计划 - 2021、2020和2019财年，公司401(k)计划匹配员工供款费用分别为7,876美元、5,954美元和4,525美元，匹配比例为符合条件薪酬的3%[447] 股票相关 - 2020年9月14日，公司向SEC提交S - 3ASR格式的暂搁注册声明，可出售不超过200,000美元的普通股[450] - 2018年股票激励计划授权发行股份总数为6,782股，另有710股从2005年计划转入，2020年10月28日股东批准增加3,000股，2021年7月2日有4,604股可用于未来授予[451] - 1997年员工股票购买计划授权发行股份数为2,300股，包括2020年10月28日股东批准的500股，员工可按85%的价格购买，购买金额不超薪酬10%

业绩总结 - FY21调整后EBITDA为2.02亿美元，EBITDA利润率为22%[9] - FY21总收入为9.24亿美元，年复合增长率（CAGR）为28%[9] - FY21的收入增长率为22%，而FY20为-5%[11] 用户数据 - FY16-FY21期间，平均有机增长率约为9.4%[9] - 全球团队成员约2400人，其中约30%持有国防部安全许可[9] 未来展望 - 预计FY22将实现2200万美元的收益，源于FY21第四季度和FY22第一季度采取的措施[13] - 预计到FY25将实现3000万至5000万美元的增量调整后EBITDA[13] 新产品和新技术研发 - 公司在研发方面的投资是国防行业平均水平的4-5倍[9] 市场扩张和并购 - 公司在过去五年内完成了13笔并购交易[9] - 公司计划通过战略性并购补充增长，拥有大量目标管道和显著的财务实力[14]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入同比增长15%至2.51亿美元，超出指导范围的高端（2.365亿至2.465亿美元）[47] - 全年总收入同比增长16%至9.24亿美元，超过9亿至9.2亿美元的指导范围[52] - 第四季度调整后EBITDA同比增长19%至5910万美元，调整后EBITDA利润率从22.8%提升至23.5%[49] - 全年调整后EBITDA同比增长15%至2.019亿美元，调整后EBITDA利润率为21.9%[54] - 全年GAAP净利润为6200万美元，同比下降34%，主要受非经营性收入、离散税收优惠、摊销费用和重组费用影响[53] - 全年自由现金流为5160万美元，占调整后EBITDA的26%[56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度最大订单项目包括SEWIP、Filthy Buzzard、F-16 SABR、PGK和P-8[13] - 第四季度最大收入项目包括SEWIP、CPS、F-35、Filthy Buzzard和Aegis[14] - 全年最大收入项目包括一项机密雷达项目、LTAMDS、F-35、SEWIP和E-2D Hawkeye[16] - 全年设计赢单总价值为15亿美元，共74个设计赢单[17] - 公司在2021财年完成了两笔收购，总资本支出为3.75亿美元，增强了C4I和传感器及效应器任务系统的能力[20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2021财年参与了超过300个不同的项目，业务多元化程度高[15] - 公司在2021财年完成了13笔收购，总资本支出为12亿美元，显著扩大了业务规模[31] - 公司在2021财年设计赢单总价值为15亿美元，预计未来五年将转化为订单和收入[29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出了1MPACT计划，旨在通过组织效率、供应链优化、设施优化、研发投资效率、资本和资产效率以及可扩展的通用流程和系统，实现未来五年的增长和EBITDA潜力[36][37] - 公司预计2022财年有机收入增长将持平，但总营收增长将达到8%至11%，接近10亿美元[57] - 公司预计2023财年有机收入增长将恢复到高单位数至低双位数水平，主要受F-35、LTAMDS、Filthy Buzzard等项目的推动[30] - 公司预计2022财年设计赢单总价值将再次超过10亿美元[29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前环境是暂时的，预计2022财年下半年将出现改善[42] - 管理层预计2022财年订单将大幅反弹，推动订单与账单比率超过1，并大幅增加积压订单[27] - 管理层预计2023财年有机收入增长将恢复到高单位数至低双位数水平，主要受F-35、LTAMDS、Filthy Buzzard等项目的推动[30] - 管理层预计2022财年调整后EBITDA将在2.2亿至2.27亿美元之间，同比增长9%至12%[59] 其他重要信息 - 公司宣布执行副总裁Didier Thibaud将退休，并将于9月开始担任战略顾问[40] - 公司在2021财年完成了两笔收购，总资本支出为3.75亿美元，增强了C4I和传感器及效应器任务系统的能力[20] - 公司在2021财年完成了13笔收购，总资本支出为12亿美元，显著扩大了业务规模[31] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于增长放缓的原因 - 增长放缓主要由于COVID、客户执行问题和政府更迭导致的订单延迟，这些因素导致有机收入增长减少了约6.5个百分点[80][81] - 具体影响包括SEWIP和其他海军项目减少了3个百分点，国际FMS销售减少了1.5个百分点，F-35减少了2个百分点[82] 问题: 关于1MPACT计划的细节 - 1MPACT计划旨在通过组织效率、供应链优化、设施优化、研发投资效率、资本和资产效率以及可扩展的通用流程和系统，实现未来五年的增长和EBITDA潜力[36][37] - 公司预计到2025财年，1MPACT计划将带来3000万至5000万美元的增量调整后EBITDA[38] 问题: 关于未来收购计划 - 公司预计1MPACT计划不会减缓并购活动，并购市场非常活跃，公司将继续收购符合核心战略的业务[136] 问题: 关于EBITDA利润率的变化 - 2022财年EBITDA利润率预计为22%，尽管POC收购有100个基点的稀释影响[60] - 预计2023财年EBITDA利润率将扩大，主要受1MPACT计划和运营杠杆的推动[115]

业绩总结 - FY21总收入增长16%，调整后EBITDA增长15%[5] - Q4 FY21收入为2.508亿美元，同比增长15%，有机收入下降3%[7] - FY21 GAAP净收入为6200万美元，同比下降28%[15] - FY21自由现金流为5160万美元，占调整后EBITDA的26%[15] - FY21的订单量下降8%，但订单积压增长9%[15] - 调整后的每股收益（EPS）为0.73美元，较上一财年的0.72美元增长1.4%[27] - 净收入为17,925千美元，较上一财年的27,224千美元下降34.1%[27] - 调整后的EBITDA为59,057千美元，较上一财年的49,623千美元增长19.1%[29] - 自由现金流为16,303千美元，较上一财年的17,220千美元下降5.3%[33] - 有机收入为210,011千美元，较上一财年的217,377千美元下降3.2%[34] - 总收入为250,842千美元，较上一财年的217,377千美元增长15.4%[34] 未来展望 - FY22预计有机增长持平，总公司增长约10%[8] - 预计FY23有机增长将恢复至高单位数到低双位数水平[8] - 预计FY22将实现超过10亿美元的总收入，并创下调整后EBITDA记录[8] - 2022财年预计收入在10亿至10.3亿美元之间，较2021财年增长8%至11%[20] - 2022财年GAAP净收入预计在6000万至652万美元之间，较2021财年下降3%至5%[20] - 2022财年第一季度预计收入在2.1亿至2.2亿美元之间，较2021财年第一季度增长2%至7%[22] - 2022财年第一季度的调整后每股收益预期为2.45美元至2.55美元[27] - 2022财年第一季度的净收入预期为60,000千美元至65,200千美元[27] 收购与资本支出 - 自FY14以来，公司完成了13项收购，资本投入达12亿美元[9] - 2021财年资本支出为4560万美元，较2020财年的4330万美元增长5.9%[18] - 预计到2025财年，1MPACT计划将调整后的EBITDA节省估计在3500万至5500万美元之间[24] - 预计FY22将实现2200万至2270万美元的调整后EBITDA，占收入的22%[20] - 预计FY25将实现3000万至5000万美元的增量调整后EBITDA[10]

公司人员情况 - 截至2021年4月2日公司有2359名员工[111] 公司社会责任举措 - 公司设立了初始预算为100万美元的COVID救济基金，以帮助受疫情影响的员工[115] 公司业务合作情况 - 公司产品和解决方案应用于超300个项目，与超25家不同的国防主承包商和商业航空客户合作[105] 公司融资相关情况 - 公司可通过股权分销协议出售至多2亿美元普通股[153] - 2018年9月28日，公司将循环信贷额度增至7.5亿美元，期限延长至2023年9月，截至2021年4月2日，未偿还借款为1.6亿美元[154] 公司财务关键指标（第三季度） - 2021年第三季度（截至4月2日）公司合并收入、收购收入、净收入、摊薄后每股净收益、调整后每股收益和调整后息税折旧摊销前利润分别为2.569亿美元、3850万美元、1560万美元、0.28美元、0.64美元和5480万美元[112] - 2021年第三季度净收入为1563.5万美元，占总收入的6.1%；2020年第三季度净收入为2356.5万美元，占总收入的11.3%[119] - 2021年第三季度总营收为2.569亿美元，较2020年第三季度的2.08亿美元增加4880万美元，增幅23.5%，主要是由于收购收入增加3850万美元和有机收入增加1030万美元[120] - 2021年第三季度毛利率为41.1%，较2020年第三季度的44.9%下降380个基点[121] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为3830万美元，较2020年第三季度的3400万美元增加430万美元，增幅12.5%[122] - 2021年第三季度研发费用为3020万美元，较2020年第三季度的2500万美元增加520万美元，增幅21.0%[123] - 2021年第三季度无形资产摊销费用为1270万美元，较2020年第三季度的780万美元增加490万美元[124] - 2021年第三季度无重组及其他费用，2020年同期为0.1百万美元[125] - 2021年第三季度收购成本及其他相关费用为2.7百万美元，2020年同期为0.1百万美元[126] - 2021年第三季度，公司调整后EBITDA为5475.7万美元，2020年同期为4708.6万美元[169] - 2021年第三季度，公司调整后收入为3545万美元，调整后每股收益为0.64美元；2020年同期，调整后收入为3327.2万美元，调整后每股收益为0.60美元[172] - 2021年4月2日和2020年3月27日第三季度自由现金流分别为13,230千美元和19,213千美元[176] - 2021年4月2日和2020年3月27日第三季度有机收入分别为218,365千美元和208,016千美元，占总收入比例分别为85%和100%，变化率为5%[177] - 2021年4月2日和2020年3月27日第三季度收购收入分别为38,492千美元和0千美元，占总收入比例分别为15%和0%，变化率为100%[177] - 2021年4月2日和2020年3月27日第三季度总收入分别为256,857千美元和208,016千美元，变化率为23%[177] 公司财务关键指标（前九个月） - 2021年前九个月公司合并收入、收购收入、净收入、摊薄后每股净收益、调整后每股收益和调整后息税折旧摊销前利润分别为6.732亿美元、4750万美元、4410万美元、0.80美元、1.69美元和1.428亿美元[112] - 2021年前九个月总营收增至673.2百万美元，较2020年同期增加93.9百万美元，增幅16.2%[137] - 2021年前九个月毛利率为42.0%，较2020年同期的44.9%下降290个基点[138] - 2021年前九个月销售、一般及行政费用增至102.8百万美元，较2020年同期增加6.0百万美元，增幅6.2%[139] - 2021年前九个月研发费用增至85.8百万美元，较2020年同期增加14.3百万美元，增幅20.0%[140] - 2021年前九个月利息收入降至0.2百万美元，2020年同期为2.0百万美元[143] - 2021年前九个月利息费用为0.6百万美元，2020年同期不足0.1百万美元[144] - 2021年前九个月其他（费用）收入净额降至2.0百万美元其他费用，2020年同期为0.4百万美元其他收入[145] - 2021年前九个月所得税拨备为12.0百万美元，2020年同期为8.5百万美元[146] - 2021年4月2日和2020年3月27日九个月净收入分别为44,119千美元和58,488千美元，每股收益分别为0.80美元和1.06美元[173] - 2021年4月2日和2020年3月27日九个月调整后收入分别为93,754千美元和87,002千美元，调整后每股收益分别为1.69美元和1.58美元[173] - 2021年4月2日和2020年3月27日九个月稀释加权平均流通股分别为55,434千股和55,071千股[173] - 2021年4月2日和2020年3月27日九个月自由现金流分别为35,345千美元和54,670千美元[176] - 2021年4月2日和2020年3月27日九个月有机收入分别为625,609千美元和578,290千美元，占总收入比例分别为93%和100%，变化率为8%[177] - 2021年4月2日和2020年3月27日九个月收购收入分别为47,545千美元和943千美元，占总收入比例分别为7%和0%，变化率为4,942%[177] - 2021年4月2日和2020年3月27日九个月总收入分别为673,154千美元和579,233千美元，变化率为16%[177] 公司现金流情况 - 2021年4月2日止九个月，经营活动提供净现金7.01亿美元，较2020年3月27日止九个月减少1.64亿美元[155][156] - 2021年4月2日止九个月，投资活动使用净现金3.384亿美元，较2020年3月27日止九个月增加2.145亿美元[155][157] - 2021年4月2日止九个月，融资活动提供净现金1.631亿美元，较2020年3月27日止九个月减少2360万美元[155][158] - 公司现金、现金等价物和受限现金从2020年7月3日至2021年4月2日减少1.049亿美元[155] 公司债务及税务相关情况 - 2021年4月2日，公司的采购义务和经营租赁承诺总额为2.44261亿美元，其中采购义务1.45019亿美元在一年内到期[159] - 2021年4月2日，公司不确定税务立场的负债为410万美元[160] 公司市场风险情况 - 2020年7月3日至2021年4月2日公司市场风险敞口无重大变化[181]

业绩总结 - 第三季度财报显示，收入同比增长23%，达到2.569亿美元[9] - 有机收入增长5%，而总收入预计在2021财年增长约6%[5] - 预期2022财年收入增长中位数为两位数，有机收入增长为中到高个位数[5] - GAAP净收入同比下降34%，调整后EBITDA增长16%至5480万美元[9] - 自由现金流为1320万美元，占调整后EBITDA的24%[9] - 现金及现金等价物为1.219亿美元，较上季度略有上升[18] - 2021财年预计收入为910.0至920.0百万美元，同比增长14%至15%[22] - 2021财年GAAP净收入预计为63.5至64.9百万美元，同比下降26%至24%[22] - 2021财年调整后每股收益（Adjusted EPS）预计为2.35至2.37美元，同比增长2%至3%[22] - 2021财年调整后EBITDA预计为201.0至203.0百万美元，占收入的22.1%[22] - 2021财年第四季度预计收入为236.5至246.5百万美元，同比增长9%至13%[24] - 2021财年第四季度GAAP净收入预计为19.5至20.9百万美元，同比下降28%至23%[24] - 2021财年第四季度调整后每股收益预计为0.66至0.69美元，同比下降8%至4%[24] - 2021财年第四季度调整后EBITDA预计为58.1至60.0百万美元，占收入的24.6%至24.4%[24] 用户数据 - 订单量下降16%，但订单积压增长16%，达到8.937亿美元[9] - Q3 FY21的净收入为15,635千美元，较Q3 FY20的23,565千美元下降了33.7%[30] - Q3 FY21的有机收入为218,365千美元，较Q3 FY20的208,016千美元增长了4.0%[34] - Q3 FY21的总净收入为256,857千美元，较Q3 FY20的208,016千美元增长了23.4%[34] 未来展望 - 预计未来五年有机收入增长将保持在高个位数到低双位数[15] - 公司成功将前30个项目的预估生命周期价值从50亿美元增长至100亿美元[6] 新产品和新技术研发 - 公司在COVID-19大流行期间保持所有设施开放，成功管理相关风险[12] 负面信息 - Q3 FY21的GAAP净收入同比下降34%[9] - Q3 FY21的自由现金流为13,231千美元，较Q3 FY20的19,213千美元下降了31.1%[33] - Q3 FY21的COVID相关费用为2,745千美元，较Q3 FY20的397千美元显著增加[30] - Q3 FY21的折旧费用为7,243千美元，较Q3 FY20的4,803千美元增长了50.8%[30] - Q3 FY21的摊销费用为12,717千美元，较Q3 FY20的7,848千美元增长了62.5%[30] - Q3 FY21的收购和融资成本为3,260千美元，较Q3 FY20的891千美元增长了265.0%[30]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入同比增长23% 达到创纪录的257亿美元 超出245亿至255亿美元的指引区间 [15][31] - 第三季度GAAP净收入同比下降34% 主要由于一次性项目 包括250万美元的收购相关费用增加 430万美元的股权投资收益 以及230万美元的COVID相关费用增加 [16][34] - 调整后EBITDA同比增长16% 达到创纪录的5480万美元 超出5200万至5650万美元的指引区间 [16][35] - 第三季度自由现金流为1320万美元 占调整后EBITDA的24% 主要由于资本支出 研发和COVID去风险投资的持续投入 [36][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度子系统收入同比增长55% 占总收入的76% 过去12个月增长49% 占总收入的66% [74] - 第三季度设计赢单总价值超过208亿美元 主要来自航空任务计算机 安全处理和雷达现代化等领域 [16][33] - 公司参与超过300个不同项目和平台 显著多于过去 预计2021财年没有任何单一项目占总收入超过5% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度有机收入增长5% 主要由C4I和雷达市场驱动 [32] - 公司预计2022财年有机收入增长中高个位数 主要受FMS项目 安全处理产品线 雷达升级和C5领域增长驱动 [57][58] - 公司预计2022财年总收入增长中双位数 这将是又一个创纪录的年份 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括通过有机增长和并购实现高单位数到低双位数收入增长 投资新技术 设施和人才 制造内包 收入增长快于运营费用 以及全面整合收购业务 [24] - 公司定位良好 与国家防御战略一致 专注于国防市场中大型和快速增长的部分 如传感器和效应器任务系统以及C41的电子现代化浪潮 [12] - 公司预计国防预算压力可能导致更关注现代化 速度和可负担性 从而增加对非传统国防承包商和合同方法的使用 支持公司增长目标 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计当前具有挑战性的环境可能持续到下一财年上半年 但对其业务前景保持乐观 [10] - 公司预计2021财年结束时积压订单将同比增长高单位数 为2022财年提供良好基础 [10] - 公司预计2021财年将实现创纪录的总收入和调整后EBITDA 五年展望和财务模型保持不变 [48] 其他重要信息 - 公司所有设施自COVID疫情开始以来一直保持开放和生产 员工健康和安全是运营和业务连续性战略的核心 [19] - 公司供应链团队有效应对COVID影响和近期半导体行业供应链限制 目前没有具体影响 [20][64] - 公司预计2021财年COVID相关现金流出约1000万至1100万美元 主要用于设施测试 员工救济基金和库存投资以降低供应链风险 [86][87] 问答环节所有的提问和回答 问题: 有机增长放缓的原因 - 公司解释有机增长放缓主要由于COVID延迟 政府更迭 外国军事销售延迟以及客户项目执行问题 特别是大型海军电子战项目和大型机载项目的延迟 [52][53] 问题: 半导体短缺的影响 - 公司表示供应链团队正在有效管理半导体短缺问题 目前没有具体影响 但每周都在密切关注 [64] 问题: 2022财年展望的风险 - 公司认为尽管上半年环境可能仍具挑战性 但对2022财年中高单位数有机增长目标有信心 主要基于强劲的项目基础和从开发到生产的过渡 [60] 问题: COVID相关支出 - 公司预计2021财年COVID相关现金流出约1000万至1100万美元 主要用于设施测试 员工救济基金和库存投资 [86][87] 问题: 国防预算压力下的外包趋势 - 公司认为国防预算压力可能推动更多外包 公司子系统收入快速增长反映了这一趋势 公司投资使其能够比客户内部更快 更经济地提供解决方案 [74] 问题: 税收政策变化对研发的影响 - 公司预计如果现行税法不变 2023财年现金流将受到3000万至4000万美元影响 主要由于研发费用需在五年内摊销 [95]

公司人员情况 - 截至2021年1月1日公司有2376名员工[110] - 公司设立了初始预算为100万美元的COVID救济基金，以帮助有需要的员工[114] - 2021年第二季度重组和其他费用为100万美元，较2019年同期的110万美元略有减少，主要与裁减23个职位的遣散费有关[123] 公司业务合作情况 - 公司产品和解决方案应用于超300个项目，与超25家不同的国防主承包商和商业航空客户合作[104] - 公司业务模式通过弥合商业技术与航空航天和国防应用之间的差距，使新技术更易被客户获取[105] 2021年第二季度财务关键指标变化 - 2021年第二季度公司合并收入、收购收入、净收入、摊薄后每股净收益、调整后每股收益和调整后息税折旧摊销前利润分别为2.107亿美元、20万美元、1270万美元、0.23美元、0.54美元和4530万美元；2021年前六个月分别为4.163亿美元、910万美元、2850万美元、0.51美元、1.05美元和8810万美元[111] - 2021年第二季度总净收入为2.107亿美元，较2019年同期的1.939亿美元增加1680万美元，增幅8.6%[118][119] - 2021年第二季度毛利润率为42.1%，较2019年同期的45.6%下降350个基点[120] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为3160万美元，较2019年同期的3280万美元减少120万美元，降幅3.7%，占收入的百分比从16.9%降至15.0%[121] - 2021年第二季度研发费用为2810万美元，较2019年同期的2470万美元增加340万美元，增幅14.1%，占收入的比例从12.7%升至13.4%[122] - 2021年第二季度重组和其他费用为100万美元，较2019年同期的110万美元略有减少，主要与裁减23个职位的遣散费有关[123] - 2021年1月1日第二季度，公司调整后EBITDA为4533.2万美元，2019年12月27日为4283.6万美元；2021年1月1日止六个月，调整后EBITDA为8808.2万美元，2019年12月27日为7953.3万美元[159] - 2021年1月1日第二季度，公司调整后收入为2997万美元，调整后每股收益为0.54美元；2019年12月27日，调整后收入为2911.5万美元，调整后每股收益为0.53美元[162] - 2021年1月1日第二季度经营活动提供的现金为23,939千美元，2019年12月27日为32,066千美元；2021年1月1日上半年为46,868千美元，2019年12月27日为56,376千美元[169] - 2021年1月1日第二季度购置财产和设备为13,775千美元，2019年12月27日为11,324千美元；2021年1月1日上半年为24,753千美元，2019年12月27日为20,919千美元[169] - 2021年1月1日第二季度自由现金流为10,164千美元，2019年12月27日为20,742千美元；2021年1月1日上半年为22,115千美元，2019年12月27日为35,457千美元[169] - 2021年1月1日第二季度有机收入为210,459千美元，占总净收入100%，2019年12月27日为193,913千美元，占比100%，增长16,546千美元，增幅9%[171] - 2021年1月1日第二季度收购收入为217千美元，2019年无，增长217千美元，增幅100%[171] - 2021年1月1日第二季度总收入为210,676千美元，占总净收入100%，2019年12月27日为193,913千美元，占比100%，增长16,763千美元，增幅9%[171] 2021年1月1日止半年财务关键指标变化 - 2021年1月1日止半年总营收4.163亿美元，较2019年12月27日止半年的3.712亿美元增加4510万美元，增幅12.1%[131] - 2021年1月1日止半年毛利率42.5%，较2019年12月27日止半年的45.0%下降250个基点[132] - 2021年1月1日止半年销售、一般及行政费用6450万美元，较2019年12月27日止半年的6280万美元增加170万美元，增幅2.7%[133] - 2021年1月1日止半年研发费用5550万美元，较2019年12月27日止半年的4650万美元增加900万美元，增幅19.3%[134] - 2021年1月1日止半年利息收入降至10万美元，2019年12月27日止半年为150万美元[137] - 2021年1月1日止半年利息支出10万美元，用于支持POC收购，2019年12月27日止半年无利息支出[138] - 2021年1月1日止半年所得税拨备660万美元，2019年12月27日止半年为310万美元[140] - 2021年1月1日止半年经营活动产生现金4690万美元，较2019年12月27日止半年减少950万美元[147] - 2021年1月1日止六个月，公司投资2.669亿美元，较2019年12月27日止六个月增加1.494亿美元，主要因收购POC花费2.436亿美元及购置物业和设备投入380万美元[148] - 2021年1月1日止六个月，公司融资活动提供现金1.631亿美元，而2019年12月27日止六个月融资活动使用现金1490万美元，增加1.78亿美元，主要因循环信贷借款1.6亿美元用于收购POC及与结算受限股票奖励相关的普通股回购和注销付款减少1490万美元[149] - 2021年1月1日止六个月，公司调整后收入为5830.4万美元，调整后每股收益为1.05美元；2019年12月27日止六个月，调整后收入为5373万美元，调整后每股收益为0.98美元[165] - 2021年1月1日上半年有机收入为407,244千美元，占总净收入98%，2019年12月27日为370,274千美元，占比100%，增长36,970千美元，增幅10%[171] - 2021年1月1日上半年收购收入为9,053千美元，占总净收入2%，2019年为943千美元，增长8,110千美元，增幅860%[171] - 2021年1月1日上半年总收入为416,297千美元，占总净收入100%，2019年12月27日为371,217千美元，占比100%，增长45,080千美元，增幅12%[171] 公司资金相关情况 - 2020年9月14日提交的货架注册声明可无限量融资，股权分销协议可出售最多2亿美元普通股[144] - 截至2021年1月1日，循环信贷工具未偿还借款1.6亿美元，信贷额度为7.5亿美元[145] - 截至2021年1月1日，公司未完成的承诺和合同义务总计3.07655亿美元，其中采购义务1.32021亿美元、经营租赁1.14008亿美元、递延对价6162.6万美元[150] - 截至2021年1月1日，公司持有受限现金6160万美元，并记录了向POC员工股东支付的递延对价负债，该款项于2021财年第三季度支付[151] - 截至2021年1月1日，公司不确定税务立场的负债为410万美元，最终解决方案和支付时间及金额未知[152] 公司自由现金流定义 - 自由现金流定义为经营活动提供的现金减去物业和设备的资本支出，包括资本化软件开发成本，公司认为其能为投资者提供投资和收购可用现金的重要视角[167] 公司战略相关情况 - 公司继续探索收购或战略联盟，相关收购成本可能对未来期间产生重大影响[154] 公司市场风险情况 - 2020年7月3日至2021年1月1日公司市场风险敞口无重大变化[175]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为2.107亿美元，同比增长9%，超出2亿至2.1亿美元的指导范围 [38] - 第二季度GAAP净收入同比下降19%，调整后EBITDA同比增长6%至4530万美元，超出4200万至4400万美元的指导范围 [24][42] - 第二季度自由现金流为1020万美元，占调整后EBITDA的22% [24][47] - 公司预计2021财年总收入为9.25亿至9.45亿美元，同比增长16%至19%，调整后EBITDA为2.01亿至2.06亿美元，同比增长14%至17% [53][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第二季度参与了超过300个不同的项目和平台，没有任何单一项目占全年总收入的4%以上 [21] - 雷达业务在第二季度同比增长75%，主要受益于雷达现代化趋势 [97] - 公司在第二季度的设计赢单总额超过3亿美元，主要与可信微电子相关 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计国防支出在短期内将持平，长期将以低个位数增长，主要受国防战略的推动 [10] - 公司在C4I市场和传感器与效应器任务系统市场中表现强劲，预计将继续受益于外包和去层级化趋势 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括通过有机增长和并购实现高利润率增长，目标是长期实现高个位数至低两位数的有机收入增长，并通过并购补充10%的增长 [29][30] - 公司将继续投资于新技术、制造资产和业务系统，并寻求通过并购实现收入和成本协同效应 [30][31] - 公司在可信微电子领域的投资被视为重要的国家安全机会，尤其是在美国国防部将可信微电子列为头号技术优先事项的背景下 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计随着国防拨款法案的签署，合同环境将有所改善，尽管新的财政刺激措施可能会对国防支出产生一定影响 [10][11] - 公司认为其在国防市场中处于有利地位，能够继续实现高于国防支出增长的高个位数至低两位数有机收入增长 [13] - 公司预计2021财年下半年将比上半年更强劲，预计全年将实现正订单出货比 [19] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了对POC的收购，预计POC将在2021财年下半年贡献约6000万美元的收入和1050万美元的EBITDA [55] - 公司继续投资于COVID-19相关的业务连续性措施，包括每周员工测试和健康安全协议 [25][26] - 公司预计2021财年的资本支出将占收入的6%至7%，主要用于设施扩建和微电子业务的投资 [58] 问答环节所有的提问和回答 问题: POC收购的潜在收入协同效应 - POC收购主要带来收入协同效应，尤其是在F-18、F-15、V-22和H-60等平台上，公司预计将通过交叉销售和升级销售实现协同效应 [62][63] 问题: M&A活动的变化 - 公司表示M&A市场非常活跃，机会管道丰富，预计将继续执行与核心战略一致的并购 [69][70][72] 问题: 开放架构EMS解决方案的机会 - 公司认为开放架构是其战略的核心部分，能够推动技术的快速重用和升级，特别是在C4I和传感器现代化领域 [76] 问题: 资本支出趋势 - 公司预计2021财年的资本支出将占收入的6%至7%，未来几年将逐步回归到3%至4%的维护水平 [77][78] 问题: 公司在国防工业中的角色 - 公司认为国防部将受益于强大的二级工业基础，公司通过高水平的研发投资和创新能力在市场中占据有利地位 [82][83] 问题: 有机增长环境的变化 - 公司表示有机增长环境没有显著变化，预计2021财年将实现双位数收入和EBITDA增长 [88] 问题: 外包趋势的持续性 - 公司认为外包趋势将继续，特别是在创新和成本效益方面，公司通过高研发投入和跨客户技术复用保持竞争优势 [90][91] 问题: 第二季度的订单展望 - 公司预计2021财年下半年订单将强劲，特别是在机载雷达、电子战和C4I领域 [96] 问题: LTAMDS项目的利润率 - LTAMDS项目目前处于早期阶段，利润率较低，但随着项目进入全面生产阶段，利润率有望提升 [105][108] 问题: 可信微电子项目的影响 - 公司在可信微电子领域进行了大量投资，预计这将推动业务增长，但由于项目性质，无法透露具体细节 [113][114] 问题: LTAMDS项目的规模 - LTAMDS项目在第二季度占公司总收入的5%，预计未来随着项目进入全面生产阶段，规模将进一步扩大 [120][121] 问题: 公司长期增长展望 - 公司预计未来几年将继续通过有机增长和并购实现20%的年收入增长 [125] 问题: 国防预算调整的影响 - 公司认为国防预算调整可能对陆军产生负面影响，但对海军和空军的投资增加将有利于公司业务 [132][133]

业绩总结 - 第二季度总收入达到2.107亿美元，同比增长9%[10] - 有机收入增长12%，达到2.107亿美元[11] - GAAP净收入为1,270万美元，同比下降19%[16] - 调整后的EBITDA为4,530万美元，同比增长6%[16] - 自由现金流为1,020万美元，占调整后EBITDA的22%[16] - 预计2021财年收入增长率为16-19%[5] - Q2 FY21的每股收益（EPS）为0.23美元，较Q2 FY20的0.29美元下降20.7%[28] - FY21的每股收益（EPS）预期为1.24至1.31美元，较FY20的1.56美元下降21%至16%[24] 用户数据与市场展望 - 记录的订单积压增长30%，达到9.453亿美元[16] - Q3 FY21的收入预期为245.0至255.0百万美元，较Q3 FY20的208.0百万美元增长18%至23%[22] - FY21的收入预期为925.0至945.0百万美元，较FY20的796.6百万美元增长16%至19%[24] - Q3 FY21的GAAP净收入预期为15.9至17.8百万美元，较Q3 FY20的23.6百万美元下降33%至25%[22] 财务数据 - 现金及现金等价物为1.091亿美元[18] - 总资产达到19.492亿美元[18] - Q2 FY21的经营现金流为23.9百万美元，较Q2 FY20的32.1百万美元下降25.5%[20] - 自由现金流为10,164千美元，较去年同期的20,742千美元下降了51.00%[34] - 资本支出为13,775千美元，较去年同期的11,324千美元增加了21.66%[34] 成本与费用 - 收入税费用为4,433千美元，较去年同期的5,110千美元下降了13.21%[30] - 折旧费用为5,641千美元，较去年同期的4,555千美元增加了23.85%[30] - 无形资产摊销费用为7,643千美元，较去年同期的7,992千美元下降了4.37%[30] - COVID相关费用为3,309千美元，较去年同期的0美元增加了100%[30] - 收购和融资成本为2,969千美元，较去年同期的1,882千美元增加了57.69%[30]