业绩总结 - FY23第一季度收入同比增长1%，有机收入下降4%[5] - FY23第一季度调整后的EBITDA同比下降19%，EBITDA利润率为13.7%[10] - FY23第一季度的订单量为266.9百万美元，书到账比为1.17[10] - 12个月的订单积压为1,077.0百万美元，同比增长22%[10] - FY23调整后的每股收益为0.24美元，同比下降41%[10] - FY23第一季度GAAP净亏损为14.3百万美元[10] - 公司在第一季度的总设计赢得生命周期价值为135百万美元[5] - 公司在2023财年第二季度的收入为2.204亿美元，较去年同期下降了2%至9%[23] - GAAP净亏损为260万美元，较去年同期的1030万美元有所改善[23] - 调整后的每股收益为0.39美元，较去年同期的0.41美元略有下降[23] - 调整后的EBITDA为3810万美元，占收入的17.3%[23] 未来展望 - 预计FY23现金流在第一季度达到最低点，第二季度将改善[5] - 预计FY23下半年收入和调整后的EBITDA将因强劲的订单而增长[5] - 公司预计2023财年的收入将在10.1亿至10.5亿美元之间，增长率为2%至6%[27] - 2023财年GAAP净收入预计在1480万至2470万美元之间，增长率为31%至119%[27] - 2023财年调整后的每股收益预计在0.26至0.44美元之间，增长率为30%至120%[27] - 公司预计在2023财年将恢复有机增长，收入超过10亿美元，改善利润率和现金流[29] 资金流动与支出 - 公司在2023财年第二季度的自由现金流为740万美元，显示出现金流的改善[22] - 公司在2023财年第二季度的资本支出为540万美元[22] - Q1 FY23的自由现金流为(73,367)千美元，较LTM Q1 FY22的32,314千美元大幅下降[40] 成本与费用 - Q1 FY23的利息支出为4,518千美元，较Q1 FY22的586千美元显著上升[35] - Q1 FY23的折旧费用为9,127千美元，较Q1 FY22的7,756千美元有所增加[35] - Q1 FY23的摊销费用为14,574千美元，较Q1 FY22的13,734千美元有所上升[35] - Q1 FY23的重组及其他费用为1,508千美元，较Q1 FY22的12,274千美元大幅下降[35] - Q1 FY23的COVID相关费用为61千美元，较LTM Q1 FY22的7,807千美元显著减少[35] 产品与市场 - 高端处理器占Mercury业务的70%，是最大的增长机会[8]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度订单量同比增长34%，达到2.67亿美元，订单出货比为1.17，过去12个月的订单出货比为1.14 [6][29] - 第一季度总收入同比增长1%，达到2.28亿美元，超出预期的2.15亿至2.25亿美元范围 [30] - 调整后的EBITDA为3120万美元，同比下降19%，EBITDA利润率为13.7%，同比下降330个基点 [31] - 自由现金流为负7300万美元，主要由于订单延迟和供应链中断 [9][31] - 公司预计第二季度自由现金流将接近盈亏平衡或略微为正，全年自由现金流将为正 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司最大的收入项目包括F-35、LTAMDS、Aegis、F-18和SEWIP [9] - 高端处理业务占公司总业务的70%，是未来五年最大的增长机会 [20] - 第一季度设计赢单总额超过1.35亿美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计美国及盟国的国防支出将进入超级周期，需求环境强劲且不断增强 [17][18] - 欧洲市场由于乌克兰局势，预计国防支出将继续增加 [84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过1MPACT计划简化组织结构、加强领导团队，并推动利润率扩展和供应链风险管理 [24][25] - 公司计划通过数字转型和设施整合优化成本结构和运营效率 [26] - 公司将继续通过并购扩大业务规模，重点关注高价值电子系统内容 [27][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前供应链挑战是短期的，预计随着供应链条件改善，现金流将显著释放 [21][22] - 公司预计2024财年高端半导体交货时间将开始改善，订单量和有机增长将增强 [16] - 公司对未来的增长和盈利能力持乐观态度，预计将进入多年加速增长期 [11][14] 其他重要信息 - 公司第一季度末的积压订单达到创纪录的10.8亿美元，同比增长22% [29] - 公司预计2023财年总收入将在10.1亿至10.5亿美元之间，同比增长2%至6% [44] - 公司预计2023财年调整后的EBITDA将在2.025亿至2.15亿美元之间，EBITDA利润率约为20%至20.5% [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: 定价行动对全年毛利率和现金流的影响 - 公司通过1MPACT计划中的定价团队和采购组织成功抵消了部分通胀压力，预计全年毛利率和现金流将有所改善 [54][56] 问题: 客户付款行为及现金流正常化的时间 - 公司认为当前现金流挑战主要源于供应链问题，预计随着供应链条件改善，现金流将逐步正常化 [57][58] 问题: 并购环境的变化及回报预期 - 尽管利率上升影响了行业估值，但优质资产仍将获得较高估值，公司将继续保持并购纪律 [68][69] 问题: 1MPACT计划的进展及挑战 - 1MPACT计划在组织结构简化、采购优化、定价策略和数字转型方面取得了显著进展，尽管供应链挑战影响了短期效益 [70][72] 问题: 客户延迟付款的原因及应对措施 - 公司观察到部分客户在季度末延迟付款，主要由于订单时间安排和供应链挑战，公司正在通过谈判里程碑付款和优化合同条款来改善现金流 [76][78] 问题: 预算动态及国防拨款法案的时间表 - 公司预计国防拨款法案将在年底前通过，但选举结果可能影响时间表 [82] 问题: 欧洲市场订单延迟的可能性 - 由于乌克兰局势，公司预计欧洲国防支出将继续增加，订单延迟的可能性较低 [84] 问题: 支持下半年自由现金流增长的关键项目 - 公司预计F-16、Filthy Buzzard、大型EO/IR项目和微电子项目将在下半年推动自由现金流增长 [85][86]

财年时间范围 - 2022财年为2021年7月3日至2022年7月1日的52周，2021财年为2020年7月4日至2021年7月2日的52周，2020财年为2019年7月1日至2020年7月3日的53周[13] 循环信贷相关 - 2022年7月1日，循环信贷协议项下未偿还借款为4.515亿美元[285] - 2022年2月28日，公司修订现有循环信贷安排，将借款能力增加并延长至11亿美元的5年期循环信贷额度，到期日延长至2027年2月28日，截至2022年7月1日，该信贷安排有4.515亿美元未偿还借款[320] - 2022年2月28日，公司将循环信贷额度增至1100000美元，期限延长至2027年2月28日[445] - 截至2022年7月1日，未摊销递延融资成本余额为4386美元[445] - 截至2022年7月1日，循环信贷未偿借款为451500美元，2021财年为200000美元，2022和2021财年利息费用分别为5806美元和1222美元[453] 现金及现金等价物 - 2022年7月1日和2021年7月2日，公司存放或投资于金融和贷款机构的现金及现金等价物分别为6570万美元和1.138亿美元[286] - 截至2022年7月1日和2021年7月2日，公司现金及现金等价物分别为65654美元和113839美元[360] 应收账款客户占比 - 2022年7月1日，五名客户占公司应收账款、未开票应收账款和成本超账单金额的45%；2021年7月2日，该比例为60%[287] - 截至2022年7月1日，五名客户占公司应收账款、未开票应收账款和成本超过开票金额的45%；截至2021年7月2日，该比例为60%[361] 公司收购情况 - 2022财年公司收购Avalex Technologies Corporation和Atlanta Micro, Inc，管理层在评估财务报告内部控制有效性时，排除了相关公司占总合并资产12%（其中10%为商誉和无形资产）和总合并收入3%的部分[294] - 2021年11月29日，公司以9亿美元收购Atlanta Micro，资金来自循环信贷安排[321] - 2021年11月5日，公司以1.55亿美元收购Avalex，资金来自循环信贷安排[322] - 2021年5月27日，公司以6500万美元收购Pentek，资金来自手头现金和现有循环信贷安排[323] - 2020年12月30日，公司以3.1亿美元收购POC，资金来自手头现金和现有循环信贷安排[324] - 2021年11月29日，公司以90000美元收购亚特兰大微电子，后调整增加净购买价58美元，初步净购买价为89240美元[387][388] - 亚特兰大微电子收购中，初步估计可辨认无形资产为34980美元，商誉58105美元，2022财年为公司带来收入8625美元和税前利润1328美元[388][389] - 2021年11月5日，公司完成对阿瓦莱克斯的收购，初始购买价155000美元，后调整增加净购买价151美元，初步净购买价为154145美元[390][391] - 阿瓦莱克斯收购中，初步估计可辨认无形资产为61360美元，商誉81705美元[391] - 2022财年截至7月1日，公司可抵扣税务的商誉达80,102美元，Avalex的收入和税前亏损分别为22,993美元和496美元[392] - 2021年5月27日，公司以65,000美元收购Pentek，后调整增加79美元，净购买价为65,001美元，商誉达35,383美元，截至2022年7月1日可抵扣税务的商誉达28,038美元[394][395][396] - 2020年12月30日，公司以310,000美元收购POC，后调整增加2,641美元，净购买价为307,904美元，商誉达148,265美元且不可抵扣税务[398][399][400] 收入确认方式占比 - 截至2022年7月1日止年度，按时间确认的固定价格合同收入占总收入的55%[302] - 长期合同确认的收入在2022财年、2021财年和2020财年分别占总收入的55%、42%和27%[346] - 某一时点确认的收入在2022财年、2021财年和2020财年分别占总收入的45%、58%和73%[347] 资产负债权益数据 - 2022年7月1日总资产为23.04415亿美元，较2021年7月2日的19.55137亿美元增长约17.86%[308] - 2022年7月1日总负债为7.6723亿美元，较2021年7月2日的4.70991亿美元增长约62.90%[308] - 2022年7月1日股东权益为15.37185亿美元，较2021年7月2日的14.84146亿美元增长约3.57%[308] 净收入及收益相关 - 2022财年净收入为1127.5万美元，较2021财年的6204.4万美元下降约81.83%[311] - 2022财年净收入每股基本收益为0.20美元，2021财年为1.13美元，2020财年为1.57美元[311] - 2022财年净收入每股摊薄收益为0.20美元，2021财年为1.12美元，2020财年为1.56美元[311] - 2022财年总综合收入为1714.5万美元，较2021财年的6459万美元下降约73.46%[311] - 2022财年净收入为1127.5万美元，2021财年为6204.4万美元，2020财年为8571.2万美元[311] - 2022财年净收入为1.1275亿美元，2021财年为6.2044亿美元，2020财年为8.5712亿美元[317] 加权平均流通股数 - 2022财年基本加权平均流通股数为5552.7万股，2021财年为5507万股，2020财年为5454.6万股[311] - 2022财年摊薄加权平均流通股数为5590.1万股，2021财年为5547.4万股，2020财年为5511.5万股[311] - 2022、2021和2020财年，公司基本加权平均流通股分别为55527股、55070股和54546股，摊薄加权平均流通股分别为55901股、55474股和55115股[379] 现金流量情况 - 2022财年经营活动净现金使用为1.8869亿美元，2021财年为提供9.7247亿美元，2020财年为提供11.5184亿美元[317] - 2022财年投资活动净现金使用为27.432亿美元，2021财年为41.6887亿美元，2020财年为13.5486亿美元[317] - 2022财年融资活动净现金提供为24.5754亿美元，2021财年为20.6229亿美元，2020财年为使用1.0932亿美元[317] - 2022财年现金及现金等价物净减少4.8185亿美元，2021财年为11.2999亿美元，2020财年为3.1094亿美元[317] 递延销售佣金、合同资产与负债 - 截至2022年7月1日和2021年7月2日，公司递延销售佣金分别为1503美元和1098美元[351] - 截至2022年7月1日和2021年7月2日，合同资产余额分别为303356美元和162921美元[354] - 截至2022年7月1日和2021年7月2日，合同负债余额分别为15966美元和35201美元[354] - 2022财年确认的收入中，包含2021年7月2日合同负债余额中的25137美元[355] 剩余履约义务交易价格 - 截至2022年7月1日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为542146美元，预计未来12个月确认约58%[356] 无形资产摊销 - 无形资产按成本减去累计摊销后列报，按直线法在长达12.5年的估计使用寿命内摊销[366] 资本化软件开发成本 - 2022、2021和2020财年，公司资本化的软件开发成本分别为3000美元、1640美元和905美元[370] 产品保修应计 - 2022、2021和2020财年，公司产品保修应计的期初余额分别为3283美元、3835美元和1870美元，期末余额分别为1857美元、3283美元和3835美元[374] 累计其他综合收益（损失） - 2022、2021和2020财年，累计其他综合收益（损失）中，外币折算调整分别为1131美元、 - 739美元和174美元，养老金福利计划调整分别为4739美元、3285美元和 - 1768美元[380] 会计准则采用影响 - 2021年7月3日，公司采用ASU No. 2019 - 12简化所得税会计，对合并财务报表无重大影响[385] - 公司预计采用ASU No. 2020 - 04和ASU No. 2020 - 06对合并财务报表无重大影响，正在评估ASU No. 2021 - 08的影响[382][383][384] 存货与财产设备 - 2022年7月1日，公司存货总计270,339美元，较2021年7月2日的221,640美元有所增加[402] - 2022年7月1日，公司财产和设备净值为127,191美元，较2021年7月2日减少1,333美元[403] - 2022、2021和2020财年，公司财产和设备的折旧费用分别为33,150美元、25,912美元和18,770美元[404] 商誉与无形资产净值 - 2022财年，公司商誉从2021年7月2日的804,906美元增至2022年7月1日的937,880美元，年度减值测试未发现减值[409] - 2022年7月1日，公司无形资产净值为351,538美元，预计未来摊销费用总计350,146美元[411] - 2022财年，公司因Avalex和Atlanta Micro收购产生的无形资产初步估计公允价值分别为53,396美元和33,535美元[412][414] 重组及其他费用 - 2022财年，公司产生27,445美元的重组及其他费用[415] - 2022财年重组及其他费用为17424美元第三方咨询成本、9234美元遣散费和787美元设施优化成本，共消除约135个职位[417] - 2021财年重组及其他费用为9222美元，其中4752美元为遣散费，消除约90个职位，4470美元为第三方咨询成本[418] - 2020财年重组及其他费用为1805美元，主要是消除20个职位的遣散费[419] 经营租赁相关 - 截至2022年7月1日，经营租赁使用权资产净值为66366美元，经营租赁负债为81134美元[423] - 2022财年和2021财年现金支付经营租赁负债分别为11119美元和7923美元[424] - 2022财年、2021财年和2020财年经营租赁费用分别为14332美元、11714美元和10029美元[426] 税前收入与有效税率 - 2022财年、2021财年和2020财年税前收入分别为18395美元、77173美元和93933美元[428] - 2022财年、2021财年和2020财年有效税率分别为38.7%、19.6%和8.8%[428] 递延税负债与税收抵免结转 - 截至2022年7月1日，净递延税负债为32398美元[430] - 公司有18771美元州研发税收抵免结转、6453美元联邦净经营亏损结转、61379美元州净经营亏损结转和12723美元外国净经营亏损结转[431][432] 未确认税务利益与利息罚款 - 2022年末未确认税务利益为9112美元，2021年末为7467美元[434] - 截至2022年7月1日和2021年7月2日，累计总利息和罚款分别为488美元和315美元，2022、2021和2020财年确认的利息和罚款分别为172美元、139美元和91美元[435] 仲裁事项 - 2021年6月23日，前销售代表相关方提起仲裁，直接损害索赔约9000美元[438] 不可撤销采购承诺 - 截至2022年7月1日，公司不可撤销采购承诺总计153729美元[442] 养老金计划相关 - 截至2022年7月1日和2021年7月2日，养老金计划净负债

财务数据和关键指标变化 - 第四季度公司实现了创纪录的订单量、收入和调整后EBITDA 订单量同比增长27%至3.32亿美元 收入同比增长16% 有机收入增长9% 调整后EBITDA达到7160万美元 同比增长36% [8][9][10] - 全年订单量增长21% 收入增长7% 调整后EBITDA下降1% 调整后EBITDA利润率为20.3% [10][37] - 第四季度自由现金流为负2800万美元 全年自由现金流为负4700万美元 主要由于供应链延迟和一次性支出 [44][45] - 公司预计2023财年收入为10亿至10.5亿美元 调整后EBITDA为2亿至2.15亿美元 自由现金流转换率为30%-40% [48][51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度最大订单项目包括Aegis、F-18、F-35、PGK和SDA Tranche Tracking Layer 最大收入项目为Aegis、F-35、P-8、MH-60和一项机密雷达项目 [9] - 全年最大收入项目为MH-60、F-35、机密C2项目、P-8和Aegis [10] - 第四季度设计中标总价值超过6.8亿美元 全年获得33个新设计中标 预计终身价值超过16亿美元 同比增长9% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计乌克兰战争将导致美国和北约国防开支增加 未来十年可能带来1.5万亿美元的额外支出 这将推动公司在导弹和弹药、防空系统、无人机系统等领域的订单增长 [16] - 公司预计未来五年有机增长率将保持在较高单位数到较低两位数 随着短期挑战的减少 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进1MPACT计划 预计到2027年将产生3000万至5000万美元的增量调整后EBITDA [26] - 公司正在优化供应链管理 更新商业价格表 并在新合同中引入更有利的通胀相关条款 [27][28] - 公司预计未来五年将继续通过有机增长和并购实现增长 并推动利润率扩张 [18][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临供应链中断、劳动力市场限制和通胀压力等挑战 但这些问题是暂时的 与需求无关 [14] - 公司预计2023财年下半年将出现改善 预计订单量将实现两位数增长 并保持正的订单出货比 [21][24] - 公司对长期前景持乐观态度 预计国防开支增加将带来积极影响 [57] 其他重要信息 - 公司第四季度末现金及等价物为6600万美元 债务为4.52亿美元 [39] - 公司应收账款增加 主要由于未开票应收账款增加 预计随着供应链状况改善将恢复正常 [40][42] - 公司库存增加 主要由于加速原材料采购以支持2023财年需求并降低供应链风险 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度和2023财年收入指引中的不利因素 - 2022财年订单延迟和供应商违约分别造成约2200万和2000万美元的收入影响 [65] - 2023财年这些影响将导致上半年收入较低 下半年收入较高 [66] 问题: 半导体供应状况 - 高端半导体交货时间现在为36至99周 是疫情前的3至5倍 [69] - CHIPS法案不会在短期内帮助缓解供应紧张 [70] - 如果经济放缓 半导体供应可能会迅速改善 [72] 问题: 自由现金流和未开票应收账款 - 公司预计2023财年将实现正自由现金流 转换率为30%-40% [80] - 未开票应收账款增加主要由于供应链延迟 预计2023财年下半年开始恢复正常 [79] 问题: 第一季度利润率 - 第一季度毛利率预计下降约300个基点 主要由于生产延迟和通胀 [85] - 预计下半年毛利率将回升至42%-43% [87] 问题: 价格传导能力 - 公司正在通过1MPACT计划加强定价能力 已实施标准商业产品价格上涨 [93] - 约50%收入来自商业合同 35%来自固定价格合同 5%来自成本加成合同 [107] 问题: F-35项目影响 - 尽管F-35生产数量可能减少 但公司通过增加内容份额和新设计中标来抵消影响 [100][101] - 北约国家对F-35的兴趣增加可能抵消美国订单减少 [102] 问题: 1MPACT计划进展 - 1MPACT计划目标仍为3000万至5000万美元增量调整后EBITDA 但实现时间推迟一年 [111] 问题: 2023财年利润率影响因素 - 预计通胀将影响利润率约100个基点 其余影响主要来自项目组合 [118] - 多个开发项目预计将在2023财年后期或2024财年转入生产 [120]

业绩总结 - 2022财年第四季度录得331.5百万美元的订单，书到发比为1.14，较去年增长27%[9] - 2022财年总收入为1,063.1百万美元，同比增长7%[11] - 2022财年调整后EBITDA为200.5百万美元，占收入的20.3%[11] - 2022财年自由现金流为负46.5百万美元，未能实现正增长[11] - 2022财年末的订单积压为1,037.7百万美元，较去年增长14%[11] - FY22的净收入为11.3百万美元，较FY21的62.0百万美元下降81.8%[28] - FY22的自由现金流为负46.5百万美元，较FY21的51.6百万美元下降190.0%[32] - FY22的总收入为988.2百万美元，较FY21的923.0百万美元增长7.0%[32] 未来展望 - 预计2023财年收入和调整后EBITDA将同比增长约3.5%和6%[7] - 预计2023财年将实现双位数的订单增长，订单积压将进一步增加[7] - 预计未来十年美国及国际国防支出将增加1.5万亿美元[6] - 预计FY23将面临行业挑战，但新业务势头强劲，预计收入将超过10亿美元[24] - 进入FY23时，记录的订单积压和强劲的新业务势头将推动双位数的订单增长[24] 用户数据 - FY22的调整后每股收益为2.19美元，FY23预计调整后每股收益在1.96美元至2.17美元之间，下降幅度为11%至1%[19] - Q1 FY22的收入为225.0百万美元，Q1 FY23预计收入在215.0百万至225.0百万美元之间，下降幅度为4%至0%[22] - Q1 FY22的GAAP净亏损为7.1百万美元，Q1 FY23预计净亏损在18.2百万至15.6百万美元之间，增长幅度为155%至118%[22] 新产品和新技术研发 - 1MPACT计划预计到2027财年将产生3,000万至5,000万美元的增量调整后EBITDA[8] 负面信息 - 运营现金流在7/1/22为负19.4百万美元，较前一季度下降[16] - 自由现金流在7/1/22为负27.6百万美元，较前一季度下降[16] - Q4 FY22的净收入为16.9百万美元，较Q4 FY21的17.9百万美元下降5.9%[28] - Q4 FY22的自由现金流为负27.6百万美元，较Q4 FY21的16.3百万美元下降268.9%[32] 其他新策略和有价值的信息 - 调整后的EBITDA在Q4 FY22为71.6百万美元，较Q4 FY21的59.1百万美元增长20.5%[28] - FY22的调整后EBITDA为200.5百万美元，较FY21的201.9百万美元下降0.6%[28] - FY22的折旧费用为33.2百万美元，较FY21的25.9百万美元增长28.0%[28]

公司人员情况 - 截至2022年4月1日公司有2294名员工[127] 公司财务整体数据（季度） - 2022年第三季度公司合并收入2.531亿美元，净收入410万美元，摊薄后每股净收益0.07美元，调整后每股收益0.57美元，调整后息税折旧摊销前利润5250万美元；前九个月合并收入6.985亿美元，净亏损560万美元，摊薄后每股净亏损0.10美元，调整后每股收益1.38美元，调整后息税折旧摊销前利润1.289亿美元[128] 公司收购情况 - 自2014财年至2022年4月1日第三季度，公司完成15次收购，投入14亿美元资本[130] 公司业务发展计划 - 1MPACT计划目标是在未来五年实现公司全面增长、利润率扩张和调整后息税折旧摊销前利润潜力[130] 公司季度营收变化 - 2022年第三季度净收入2.53075亿美元，较2021年第三季度的2.56857亿美元减少380万美元，降幅1.5%[133][134] - 2022年第三季度总营收减少主要因有机收入减少2310万美元，部分被Pentek、Avalex和Atlanta Micro业务的1930万美元收购收入抵消[134] - 2022年第三季度总营收减少主要受雷达应用市场减少3140万美元影响，部分被电子战、其他和指挥、控制、通信、计算机与情报市场分别增加1820万美元、680万美元和410万美元抵消[134] - 2022年第三季度总营收减少主要体现在陆地和海军平台分别减少1610万美元和510万美元，部分被其他和机载平台分别增加1180万美元和550万美元抵消[134] 公司季度毛利率变化 - 2022年第三季度毛利率39.4%，较2021年第三季度的41.1%下降170个基点[133][135] 公司季度销售、一般和行政费用变化 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用3930万美元，较2021年第三季度的3830万美元增加100万美元，增幅2.6%，占收入的比例从14.9%升至15.5%[133][136] 公司季度研发费用变化 - 第三季度研发费用从2021年的3020万美元降至2022年的2540万美元，减少480万美元，降幅16%，占收入比例从11.8%降至10%[137] 公司季度无形资产摊销变化 - 第三季度无形资产摊销从2021年的1270万美元增至2022年的1610万美元，增加340万美元[138] 公司季度重组及其他费用变化 - 第三季度重组及其他费用从2021年的不足10万美元增至2022年的630万美元，公司预计2022财年第四季度相关费用为330万美元[139] 公司九个月总营收变化 - 九个月总营收从2021年的6.732亿美元增至2022年的6.985亿美元，增加2530万美元，增幅3.8%[147] 公司九个月毛利率变化 - 九个月毛利率从2021年的42%降至2022年的39.4%，下降260个基点[149] 公司九个月销售、一般和行政费用变化 - 九个月销售、一般和行政费用从2021年的1.028亿美元增至2022年的1.13亿美元，增加1030万美元，增幅10%，占收入比例从15.3%增至16.2%[150] 公司九个月研发费用变化 - 九个月研发费用从2021年的8580万美元降至2022年的8260万美元，减少320万美元，降幅3.7%，占收入比例从12.7%降至11.8%[151] 公司九个月重组及其他费用变化 - 九个月重组及其他费用从2021年的220万美元增至2022年的2240万美元，公司预计2022财年第四季度相关费用为330万美元[152] 公司九个月利息费用变化 - 九个月利息费用从2021年的62.2万美元增至2022年的340万美元，与2021 - 2022财年为收购产生的4.515亿美元循环信贷借款有关[154] 公司九个月所得税拨备变化 - 九个月所得税拨备从2021年的1200万美元降至2022年的150万美元，对应税前（亏损）收入分别为5610万美元和 - 410万美元[156] 公司循环信贷情况 - 2022年2月28日，公司将循环信贷额度增加并延长至11亿美元，期限5年，到期日延长至2027年2月28日，截至2022年4月1日，循环信贷的未偿还借款为4.515亿美元[162] 公司九个月经营活动现金变化 - 截至2022年4月1日的九个月，公司经营活动产生的现金为60万美元，而2021年同期为7010万美元，主要因净亏损560万美元以及供应链中断导致未开票应收账款和成本增加[163][164] - 2022年4月1日九个月经营活动提供的现金为56.6万美元，2021年4月2日九个月为7005.3万美元[184] 公司九个月投资活动现金变化 - 截至2022年4月1日的九个月，公司投资活动现金使用为2.659亿美元，较2021年同期减少7250万美元，主要因收购活动支出减少[163][165] 公司九个月融资活动现金变化 - 截至2022年4月1日的九个月，公司融资活动提供的现金为2.436亿美元，较2021年同期增加8050万美元，主要因循环信贷额外借款9150万美元[163][166] 公司现金及现金等价物变化 - 从2021年7月2日至2022年4月1日，公司现金及现金等价物减少2210万美元至9170万美元[163] 公司采购及经营租赁义务情况 - 截至2022年4月1日，公司的采购义务为1.87927亿美元，均在一年内到期；经营租赁义务为1.01507亿美元[167] 公司不确定税务立场负债情况 - 截至2022年4月1日，公司不确定税务立场的负债为820万美元[168] 公司季度及九个月调整后EBITDA变化 - 2022年第三季度调整后EBITDA为5249.6万美元，2021年同期为5475.7万美元；截至2022年4月1日的九个月调整后EBITDA为1.28892亿美元，2021年同期为1.42839亿美元[177] 公司季度调整后收入及每股收益变化 - 2022年第三季度调整后收入为3220.4万美元，调整后每股收益为0.57美元；2021年同期调整后收入为3545万美元，调整后每股收益为0.64美元[180] 公司证券注册情况 - 2020年9月14日，公司向美国证券交易委员会提交了S - 3ASR表格的暂搁注册声明，注册了包括债务证券、优先股、普通股等多种证券，融资所得用于一般公司用途[161] 公司九个月净亏损及每股亏损变化 - 2022年4月1日九个月净亏损564万美元，摊薄后每股亏损0.10美元；2021年4月2日九个月净利润4411.9万美元，摊薄后每股收益0.80美元[181] 公司九个月调整后收入及每股收益变化 - 2022年4月1日九个月调整后收入7672.8万美元，调整后每股收益1.38美元；2021年4月2日九个月调整后收入9375.4万美元，调整后每股收益1.69美元[181] 公司九个月自由现金流变化 - 2022年4月1日九个月自由现金流为 - 1891万美元，2021年4月2日九个月为3534.5万美元[184] 公司有机收入与收购收入变化 - 2022年4月1日第三季度有机收入23374.7万美元，占总净收入92%；2021年4月2日为25685.7万美元，占比100%，变化 - 2311万美元，变化率 - 9%[185] - 2022年4月1日第三季度收购收入1932.8万美元，占总净收入8%；2021年4月2日为0，变化1932.8万美元，变化率100%[185] - 2022年4月1日九个月有机收入60033.6万美元，占总净收入86%；2021年4月2日为67293.7万美元，占比100%，变化 - 7260.1万美元，变化率 - 11%[185] - 2022年4月1日九个月收购收入9813.2万美元，占总净收入14%；2021年4月2日为21.7万美元，变化9791.5万美元，变化率100%[185] - 2022年4月1日九个月总营收69846.8万美元，2021年4月2日为67315.4万美元，变化2531.4万美元，变化率4%[185] 公司市场风险敞口情况 - 从2021年7月2日至2022年4月1日，公司市场风险敞口无重大变化[189]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为2.53亿美元，同比下降1.5%，主要由于订单延迟、供应链和劳动力市场挑战 [15] - 第三季度调整后每股收益为0.57美元，调整后EBITDA为5250万美元，EBITDA利润率为20.7%，低于去年同期的21.3% [38] - 自由现金流为负1030万美元，主要受供应链延迟和劳动力短缺影响 [39] - 公司预计2022财年总收入为10亿至10.2亿美元，同比增长8%至10%，调整后EBITDA为2.1亿至2.17亿美元，同比增长4%至7% [52][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度设计赢单总价值超过3.6亿美元，前三季度累计设计赢单价值超过10亿美元，同比增长14% [16] - 主要收入项目包括F-35、LTAMDS、MH-60、F-16和CDS [15] - 公司预计第四季度收入将达到3.015亿至3.215亿美元，创历史新高 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计未来五年有机收入增长目标为高个位数至低双位数，同时通过并购和1MPACT计划推动利润率扩张 [8][24] - 公司预计未来十年美国和北约国家的国防支出可能增加超过1.5万亿美元，主要由于乌克兰战争和地缘政治风险 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 1MPACT计划旨在通过组织效率、供应链优化、设施优化、流程系统化和研发投资效率提升，到2025年实现3000万至5000万美元的增量EBITDA [24][26] - 公司专注于安全传感器处理、开放任务系统、C3和可信微电子等并购主题，并计划通过并购加速增长 [27] - 公司预计未来收入增长将快于整体国防支出增长，主要由于有机增长和参与超过300个国防项目 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计供应链和劳动力市场挑战将持续一段时间，但通过1MPACT计划和供应链管理，已成功缓解部分影响 [18][21] - 公司预计乌克兰战争将在中长期推动国防支出增加，尽管短期内对公司收入影响有限 [9][32] - 公司预计第四季度将实现创纪录的收入和EBITDA，并为2023财年恢复有机增长奠定基础 [33][61] 其他重要信息 - 公司第三季度末现金及等价物为9200万美元，债务为4.52亿美元，并扩大了循环信贷额度至11亿美元 [40] - 公司预计第四季度自由现金流将继续为负，主要由于供应链持续中断和1MPACT计划相关现金流出 [58] 问答环节所有的提问和回答 问题: 自由现金流和营运资本展望 - 公司预计第四季度营运资本将继续消耗现金，主要由于供应链延迟导致未开票应收账款增加 [70][71] - 公司预计2023财年自由现金流将恢复正常，目标为调整后EBITDA的50% [106] 问题: 2023财年增长前景 - 公司预计2023财年将恢复有机增长，但未提供具体增长指引 [78] 问题: 毛利率展望 - 公司预计2023财年毛利率将扩张，主要由于更多项目从开发阶段进入生产阶段 [85] - 公司预计第四季度毛利率将改善，主要由于高利润率生产项目和许可收入的推动 [57] 问题: 1MPACT计划进展 - 公司预计2022财年1MPACT计划将带来2700万美元的净收益，并有望在2025年实现3000万至5000万美元的增量EBITDA [23][98] - 1MPACT计划重点包括定价优化、采购效率提升和设施优化 [100][102] 问题: 电子战和外国军事销售前景 - 公司预计雷达和导弹防御系统将是未来外国军事销售的主要驱动力，电子战领域也有机会 [127] 问题: 研发支出和优先级 - 公司研发支出占收入的10%，重点领域包括安全处理、开放任务系统、C2I处理和可信微电子 [132] 问题: 现金流和供应链影响 - 公司预计供应链延迟将继续影响第四季度现金流，但预计2023财年将恢复正常 [140][141]

业绩总结 - 第三季度录得订单增长41%，达到295.4百万美元，书单比率为1.17[14] - 记录的积压订单增加11%，达到996.0百万美元[14] - 第三季度收入下降1%，为253.1百万美元，按年有机收入下降9%[14] - GAAP净收入为410万美元，同比下降74%[14] - 调整后的EBITDA为5250万美元，占收入的20.7%[14] - 自由现金流为负1030万美元，未能实现正现金流[14] 未来展望 - 预计2022财年第四季度收入增长8%-10%，超过10亿美元[10] - 预计到2025年，1MPACT计划将实现3000万至5000万美元的调整后EBITDA[11] - 预计未来五年有机收入增长目标为高单位数到低双位数[5] - FY22的调整后EBITDA为210.0百万至217.0百万美元，占收入的21.0%至21.3%[25] - 预计FY23将实现强劲增长，受益于有机增长和1MPACT推动的利润扩张[30] 用户数据 - FY21的收入为924.0百万美元，预计FY22收入将在1,000.0百万至1,020.0百万美元之间，增长幅度为8%至10%[25] - Q4 FY21的收入为250.8百万美元，预计Q4 FY22的收入将在301.5百万至321.5百万美元之间，增长幅度为20%至28%[28] 财务数据 - FY21的GAAP净收入为62.0百万美元，预计FY22的GAAP净收入将在24.4百万至29.3百万美元之间，下降幅度为61%至53%[25] - Q4 FY21的GAAP净收入为17.9百万美元，预计Q4 FY22的GAAP净收入将在30.1百万至35.5百万美元之间，增长幅度为68%至98%[28] - 自由现金流在Q4 FY22为13.2百万美元，较Q4 FY21的16.3百万美元有所下降[22] - FY22的自由现金流与GAAP净收入的比率为85%至91%[22] - FY22的资本支出为10.0百万美元，较FY21的10.9百万美元有所减少[22] 负面信息 - 自由现金流在Q3 FY22为负$10,324千，而Q3 FY21为正$13,230千[37] - Q3 FY22的净收入为$4,139千，相较于Q3 FY21的$15,635千下降了73.5%[34] - Q3 FY22的现金流来自经营活动为负$4,252千，较Q3 FY21的$23,185千下降了118.3%[37] - Q3 FY22的有机收入为$233,747千，较LTM Q3 FY21的$890,314千下降了73.7%[38] 成本和费用 - Q3 FY22的折旧费用为$8,388千，较Q3 FY21的$7,243千上升了15.8%[34] - Q3 FY22的摊销费用为$16,077千，较Q3 FY21的$12,717千上升了26.5%[34] - Q3 FY22的利息支出为$1,554千，较Q3 FY21的$515千上升了201.6%[34] - Q3 FY22的重组及其他费用为$6,348千，而Q3 FY21为$4千[34]

公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司有2316名员工[118] 公司业务合作情况 - 公司产品和解决方案应用于超300个项目，与超25家不同的国防主承包商和商业航空客户合作[113] 公司业务特性 - 公司业务受客户需求驱动，季度收入波动大，订单模式无明显季度趋势[117] 公司战略计划 - 2021年8月3日，公司宣布名为1MPACT的全公司范围计划，目标是在未来五年实现全面增长、利润率扩张和调整后息税折旧摊销前利润潜力[121] 公司收购情况 - 自2014财年至2021年第二季度（截至12月31日），公司完成15次收购，投入资本14亿美元[121] - 公司继续探索收购或战略联盟，相关收购成本可能对未来期间产生重大影响[162] 财务数据关键指标变化（季度） - 2021年第二季度（截至12月31日），公司合并收入2.204亿美元，收购收入3750万美元，净亏损260万美元，摊薄后净亏损每股0.05美元，调整后每股收益0.39美元，调整后息税折旧摊销前利润3810万美元[119] - 2021年第二季度（截至12月31日）较2021年第二季度（截至1月1日），总收入增加970万美元，增幅4.6%，达2.204亿美元，主要因收购收入增加3730万美元，部分被有机收入减少2760万美元抵消[125] - 2021年第二季度（截至12月31日）毛利率为39.6%，较2021年第二季度（截至1月1日）的42.1%下降250个基点，主要受项目组合、客户资助研发增加及公允价值调整净边际收益减少影响，部分被直接新冠费用减少抵消[126] - 2021年第二季度（截至12月31日）销售、一般和行政费用增加520万美元，增幅16.5%，达3680万美元，占收入比例从15.0%升至16.7%，主要与近期收购有关[127] - 2021年第二季度（截至12月31日）研发费用增加20万美元，增幅0.7%，达2830万美元，占收入比例从13.4%降至12.9%，主要与近期收购及内部研发投资有关，部分被客户资助研发增加抵消[128] - 2021年第二季度无形资产摊销增加840万美元至1600万美元[129] - 2021年第二季度重组及其他费用为380万美元[130] - 2021年第二季度收购成本及其他相关费用为270万美元[131] - 2021年第二季度利息费用为110万美元，源于4.515亿美元借款[132] - 2021年第二季度其他费用净额增至130万美元[133] - 2021年第二季度所得税（收益）拨备为 - 20万美元[134] - 2021年12月31日第二季度，公司调整后EBITDA为3810.6万美元，2021年1月1日为4533.2万美元[169] - 2021年12月31日第二季度，公司调整后收入为2196.4万美元，调整后每股收益为0.39美元；2021年1月1日调整后收入为2997万美元，调整后每股收益为0.54美元[172] - 2021年12月31日第二季度，公司摊薄加权平均流通股为5569.3万股，2021年1月1日为5543.4万股[172] - 2021年12月31日和2021年1月1日第二季度自由现金流分别为-120.3万美元和1016.4万美元[176] - 2021年12月31日和2021年1月1日有机收入分别为18285.7万美元和21045.9万美元，占总收入比例分别为83%和100%，变化为-2760.2万美元，-13% [177] - 2021年12月31日和2021年1月1日收购收入分别为3752.3万美元和21.7万美元，占总收入比例分别为17%和0%，变化为3730.6万美元，100% [177] - 2021年12月31日和2021年1月1日总收入分别为22038万美元和21067.6万美元，变化为970.4万美元，5% [177] 财务数据关键指标变化（半年） - 2021年前六个月，合并收入4.454亿美元，收购收入7880万美元，净亏损980万美元，摊薄后净亏损每股0.18美元，调整后每股收益0.80美元，调整后息税折旧摊销前利润7640万美元[119] - 2021年6个月内总收入增加2910万美元，即7.0%，达到4.454亿美元[138] - 2021年6个月内毛利率为39.4%，较之前下降310个基点[140] - 2021年6个月内销售、一般及行政费用增加930万美元，即14.4%，达到7380万美元[141] - 2021年6个月内无形资产摊销为2973.6万美元[137] - 2021年6个月内重组及其他费用为1610万美元，预计2022财年第三季度为370万美元[137][143] - 2021年6个月内收购成本及其他相关费用为480万美元[137][144] - 2021年6个月内利息费用为170万美元，源于4.515亿美元借款[137][145] - 2021年6个月内其他费用净额为270万美元[137][146] - 2021年6个月内所得税（收益）拨备为 - 60万美元[137][147] - 2021年12月31日止六个月，公司经营活动产生现金480万美元，较2021年1月1日止六个月的4690万美元减少[155] - 2021年12月31日止六个月，公司投资活动投入2.599亿美元，较2021年1月1日止六个月减少700万美元[156] - 2021年12月31日止六个月，公司融资活动提供现金2.465亿美元，较2021年1月1日止六个月的1.631亿美元增加8320万美元[157] - 2021年12月31日和2021年1月1日六个月净（亏损）收入分别为-977.9万美元和2848.4万美元，摊薄（亏损）每股收益分别为-0.18美元和0.51美元[173] - 2021年12月31日和2021年1月1日六个月调整后收入分别为4452.4万美元和5830.4万美元，调整后每股收益分别为0.80美元和1.05美元[173] - 2021年12月31日和2021年1月1日六个月自由现金流分别为-858.6万美元和2211.5万美元[176] - 2021年12月31日和2021年1月1日六个月有机收入分别为36658.9万美元和41608万美元，占总收入比例分别为82%和100%，变化为-4949.1万美元，-12% [177] - 2021年12月31日和2021年1月1日六个月收购收入分别为7880.4万美元和21.7万美元，占总收入比例分别为18%和0%，变化为7858.7万美元，100% [177] - 2021年12月31日和2021年1月1日六个月总收入分别为44539.3万美元和41629.7万美元，变化为2909.6万美元，7% [177] 公司资金及负债情况 - 截至2021年12月31日，循环信贷协议有4.515亿美元未偿还借款，其借款能力为7.5亿美元[153] - 2021年7月2日至12月31日，公司现金及现金等价物减少870万美元，降至1.052亿美元[154] - 截至2021年12月31日，公司采购义务为1.83942亿美元，经营租赁为1.05212亿美元，总计2.89154亿美元[158] - 截至2021年12月31日，公司不确定税务立场负债为820万美元[159] 公司市场风险情况 - 2021年7月2日至12月31日公司市场风险敞口无重大变化[181]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入同比增长5%，达到2.2亿美元，其中有机收入为1.83亿美元，同比下降13%，略高于预期 [11][50] - 第二季度毛利率为39.6%，同比下降250个基点，主要受新项目启动和开发工作比例增加的影响 [52] - 第二季度调整后EBITDA为3810万美元，调整后EBITDA利润率为17.3%，同比下降420个基点 [55] - 第二季度自由现金流为负120万美元，主要受供应链延迟和重组费用影响 [56][61] - 公司预计2022财年总收入将达到10亿至10.3亿美元，同比增长8%至11%，调整后EBITDA预计为2.2亿至2.27亿美元，同比增长9%至12% [70][72] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度设计赢单总额超过1.6亿美元，预计生命周期价值超过5.8亿美元 [12] - 公司最大的收入项目包括分类C2项目、MH60、P8、CDS、Autumn和F-16 [11] - 公司预计2022财年有机收入将下降3%，主要受供应链风险影响 [70] - 公司预计2023财年将恢复高于行业平均水平的有机收入增长，并实现利润率扩张 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2022财年订单量将实现两位数增长，订单出货比将超过1 [70] - 第二季度订单量同比增长13%，环比增长19%，订单出货比为1.08 [49] - 公司预计2022财年下半年订单量将加速增长，尤其是第四季度 [45][66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过1MPACT计划推动业务转型，预计到2025财年将产生3000万至5000万美元的增量调整后EBITDA [21] - 1MPACT计划旨在提高有机增长和业务基础，优化资本和资产效率，并扩大利润率 [23] - 公司通过并购加速增长，自2014财年以来已完成15笔收购，部署了14亿美元资本 [25][96] - 公司预计未来将通过并购和有机增长继续扩大市场份额，并保持高于行业平均水平的增长 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自己是行业的领先指标，早期经历了供应链和项目相关的挑战，这些挑战现已影响整个行业 [15] - 公司预计供应链问题将在2023年逐步缓解，但短期内仍存在风险 [90] - 公司预计2022财年第四季度将创下历史记录，收入预计达到3.2亿美元，同比增长28% [75] - 公司对长期增长前景保持信心，预计未来五年将实现高个位数至低两位数的有机收入增长 [9][114] 其他重要信息 - 公司98%的美国员工已完全接种疫苗或获得豁免，预计疫情对第三季度的影响有限 [17] - 公司面临的主要风险包括供应链延迟、劳动力市场紧张以及可能的FMS订单延迟 [18] - 公司通过加速材料采购和与供应商密切合作，努力减轻供应链风险 [16][91] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度收入增长是否依赖于CR的及时结束 - 公司认为第四季度收入增长主要依赖于现有订单和第三季度的订单增长，CR的影响有限 [87] 问题: 供应链和劳动力风险对第四季度目标的影响 - 公司预计供应链问题将持续到2023年，但已通过加速采购和与供应商合作减轻风险 [90][91] 问题: 并购对收入和EBITDA的影响 - 公司通过并购和1MPACT计划实现了显著的收入和EBITDA增长，未来将继续通过并购加速增长 [94][96] 问题: 2023财年是否能够恢复高个位数至低两位数的增长 - 公司预计2023财年将恢复高于行业平均水平的有机收入增长，并实现利润率扩张 [102][103] 问题: 新业务机会和第四季度订单覆盖情况 - 公司预计第四季度70%的收入已在订单中，第三季度订单将进一步增加覆盖至80% [112] 问题: SEWIP和LTAMDS项目的进展 - SEWIP项目受疫情影响有所延迟，LTAMDS项目的订单预计将在2024年恢复 [122][123] 问题: 客户反馈对第四季度增长的信心 - 公司与客户保持密切沟通，主要项目的反馈支持第四季度的增长预期 [127][130] 问题: 乌克兰局势对F-35销售的影响 - 公司预计F-35项目将在2022财年实现两位数增长，乌克兰局势可能带来额外需求 [133][134] 问题: 供应链延迟对具体项目的影响 - 供应链延迟主要集中在半导体领域，尤其是FPGA，公司已通过加速采购减轻风险 [138][140] 问题: 公司为何被视为行业领先指标 - 公司由于业务周期较短，能够更早感受到行业变化，如F-35项目的影响 [142] 问题: 有机收入下降幅度大于行业平均水平的原因 - 公司有机收入下降主要受F-35和FMS项目订单延迟的影响，这些项目占比较大 [148][149]