财务数据和关键指标变化 - 第三季度股东分配创下公司新纪录，达到12亿美元，相当于运营现金流的80%和自由现金流的100% [7] - 第三季度回购了11亿美元的股票，平均回购价格为每股24美元 [8] - 自去年10月启动股票回购计划以来，公司已回购了34亿美元的股票，减少了20%的流通股 [9] - 2022年全年资本支出指引上调至14亿美元，增加了1亿美元 [15] - 2022年EG股权收入指引上调至超过6亿美元，较年初翻倍 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度石油和石油当量产量环比增长，达到每天17.6万桶石油和35.2万桶石油当量 [13] - 在Permian盆地，公司完成了13口井的投产，其中包括8口2英里水平井，显示出强劲的生产力 [13] - Eagle Ford资产收购将增加13万英亩的高工作权益运营土地，超过600口未钻井位置，库存寿命超过15年 [21][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲天然气价格方面具有差异化的敞口，预计2024年全球LNG价格杠杆将显著增加 [14][15] - Eagle Ford资产收购将增强公司在Eagle Ford盆地的规模，预计2023年运营现金流将增加17%，自由现金流增加15% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行以运营现金流驱动的资本回报框架，优先考虑股东对现金生成的首次分配 [7] - Eagle Ford资产收购符合公司的战略目标，包括立即的财务增值、资本回报增值、库存寿命和质量增值 [18][19] - 公司计划在2023年及以后至少将40%的运营现金流返还给股东，并可能根据市场条件增加回报 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在S&P 500中的财务表现感到自豪，强调公司在资本纪律、可持续自由现金流和股东回报方面的领先地位 [31] - 公司预计2023年将保持维护资本计划，以最大化自由现金流和股东回报，同时保持投资级资产负债表 [17] 其他重要信息 - 公司计划通过现金、信贷额度和新的可预付债务组合来为Eagle Ford资产收购提供资金 [28] - 收购的实物资产可能在2022年全额费用化，有助于优化所得税 [28] 问答环节所有的提问和回答 问题: Ensign交易的估值和未来开发计划 - 估值中约50%来自现有生产（PDP），50%来自未来的未开发机会 [35] - 公司计划在2023年将Ensign资产整合到维护资本计划中，预计大部分未钻井位置将立即竞争资本 [36] 问题: Permian盆地的未来展望 - 公司在Permian盆地的活动已恢复到2019年以来的最高水平，预计2023年将继续以2英里水平井为主 [38][39] 问题: Ensign资产的产品组合和资本分配 - Ensign资产的产品组合为三分之一石油、三分之一湿气和三分之一干气，公司将根据经济回报优先开发最具竞争力的位置 [45] - 公司仍将以石油生产为主，预计Ensign资产将有助于维持更高的石油产量水平 [46] 问题: 股东回报和债务管理 - 公司计划在2023年继续执行激进的股票回购策略，预计Ensign交易将使股东回报能力增加17% [49] - 公司计划在24个月内偿还收购债务，同时保持对股东的回报承诺 [73] 问题: EG业务的未来增长潜力 - 公司计划通过第三方天然气继续加载现有的LNG生产线，并探索未来的扩展机会 [60] - 2024年后，公司将从Henry Hub定价转向全球LNG定价，预计将带来显著的财务提升 [69] 问题: 收购对税务的影响 - Ensign交易的实物资产部分可能在2022年全额费用化，有助于推迟支付AMT税至2024年 [66] 问题: Ensign资产的运营成本和协同效应 - Ensign资产的运营成本低于公司当前的Eagle Ford资产，预计未来将通过规模效应和优化进一步降低成本 [79]

业绩总结 - 第三季度调整后的净收入为8.32亿美元，每股收益为1.24美元[6] - 第三季度调整后的自由现金流为10.31亿美元，重投资率为29%[6] - 第三季度E.G. EBITDAX为2.63亿美元，年初至今EBITDAX为6.77亿美元[31] - 第三季度股权收益为1.90亿美元，现金分配为1.50亿美元[31] - 2022年预计自由现金流为41亿美元，重投资率约为25%[11] 股东回报 - 第三季度向股东返还的资本创纪录达到12亿美元，调整后的现金流的82%被返还给股东[6] - 自2021年10月以来，公司已向股东返还36亿美元的资本，超过过去四个季度调整后现金流的60%[14] - 自2022年初以来，已向股东返还61%的调整后现金流，总额为26亿美元[11] - 基础股息提高13%至每股0.09美元，自2021年第一季度以来增长200%[6] - 公司计划在WTI价格超过60美元/桶的环境下，向股东返还至少40%的现金流[13] 生产与成本 - 2022年油气生产总量预计为176 MBOPD，第四季度预计为170 MBOPD[17] - 2022年第三季度生产量为57万桶油当量每日（net MBOED），生产成本为每桶油当量3.55美元[31] - 2022年美国的生产运营成本预计为每桶油当量5.90至6.10美元[47] - 2022年国际生产运营成本预计为每桶油当量2.75至3.25美元[47] - 预计2022年第四季度公司总油生产量约为170万桶每日[45] 资本支出与投资 - 2022年资本支出预算提高至14亿美元，以应对通货膨胀和保护运营势头[6] - 2022年计划的股东分配目标为至少50%的现金流[15] - 2022年自由现金流收益率预计为30%[17] 收购与市场扩张 - 公司已进入收购Ensign的Eagle Ford资产的协议，预计将显著增加净土地面积[4] - 预计2022年赤道几内亚的股权收入指导范围提高至6亿至6.2亿美元，受益于欧洲天然气定价的差异化影响[31] 其他信息 - 自2021年10月实现杠杆目标以来，公司的流通股数量减少了20%[6] - 2022年第三季度北德克萨斯州的生产量为24万桶油当量每日，运营井数为13口[30]

财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度净收入为8.17亿美元，去年同期为1.84亿美元[104] - 2022年前九个月通过股票回购计划回购约25亿美元股票，本季度回购11亿美元[105] - 截至2022年9月30日，公司持有现金11亿美元，总流动性为36亿美元[105] - 2022年前九个月支付股息1.62亿美元，每股0.23美元，2021年同期每股0.12美元[105] - 2022年资本预算预计从12亿美元增加到14亿美元[106] - 2022年前三季度，商品衍生品净亏损减少2.69亿美元，权益法投资收益增加2.9亿美元，生产费用增加1.31亿美元[135] - 2022年前三季度，运输、处理和其他运营费用增加3700万美元，勘探费用减少1700万美元[136][138] - 2022年前三季度，折旧、损耗和摊销减少2.31亿美元，减值损失减少5600万美元[138][139] - 2022年前三季度，非所得税增加1.45亿美元，债务提前清偿损失减少1.21亿美元[139] - 2022年第三季度，非所得税增加4900万美元，债务提前清偿损失减少1.02亿美元[128] - 2022年第三季度，有效所得税税率从2%增至23%[128] - 2022年第一季度，公司重新评估美国和州递延税资产可实现性，记录6.85亿美元非现金递延税收益[143] - 2022年前九个月，公司经营活动产生的现金流为43.01亿美元，高于2021年同期的20.93亿美元[145] - 2022年前九个月，公司资本支出为11.36亿美元，高于2021年同期的7.81亿美元，主要因美国业务受通胀压力及活动时间差异影响[146] - 截至2022年9月30日，公司流动性约为36亿美元，包括11亿美元现金及现金等价物和25亿美元循环信贷额度[147] - 公司总债务与总资本比率在2022年9月30日和2021年12月31日均为20%，低于信贷协议规定的65%上限[149] - 截至2022年9月30日，公司无循环信贷额度借款，长期债务为40亿美元，其中4.02亿美元将于明年到期[149] - 2022年前九个月，公司回购约25亿美元普通股，截至9月30日剩余回购授权约为9.26亿美元[149] - 2022年11月2日之后，公司又回购约2.3亿美元普通股，董事会将剩余回购授权增至25亿美元[149] - 2022年10月26日，董事会批准每股0.09美元股息，将于12月12日支付给11月16日登记在册的股东[149] - 2022年11月2日，公司达成协议以30亿美元现金收购德州Eagle Ford资源区约13万净证实和未证实英亩土地[148] - 2022年9月30日，原油衍生品资产（负债）公允价值为 -700万美元，假设价格上涨10%为 -1200万美元，下跌10%为 -400万美元[158] - 2022年9月30日，天然气衍生品资产（负债）公允价值为 -400万美元，假设价格上涨10%为 -800万美元[158] - 2022年9月30日，衍生品资产（负债）总计公允价值为 -1100万美元，假设价格上涨10%为 -2000万美元，下跌10%为 -400万美元[158] - 2022年9月30日，公司当前和长期债务组合由固定利率工具组成，未偿余额为40亿美元[159] - 2022年9月30日，公司有总名义金额为2.95亿美元的远期利率互换协议，指定为现金流量套期[159] - 2022年9月30日，指定为现金流量套期的利率资产（负债）公允价值为2600万美元，假设利率上涨10%为3100万美元，下跌10%为2200万美元[160] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度美国净销售体积为29.5万桶油当量/天，较去年同期增长5%；前九个月为28.6万桶油当量/天，增长2%[108] - 2022年第三季度国际净销售体积为5.8万桶油当量/天，较去年同期下降5%；前九个月为5.9万桶油当量/天，下降8%[108] - 2022年第三季度Bakken地区净销售体积为11.8万桶油当量/天，较去年同期增长15%；前九个月为11.6万桶油当量/天，增长8%[110] - 2022年第三季度LNG净销售体积为2536千吨/天，较去年同期下降19%；前九个月为2872千吨/天，下降10%[114] - 2022年第三季度甲醇净销售体积为956千吨/天，较去年同期下降22%；前九个月为967千吨/天，下降15%[114] - 2022年前三季度原油和凝析油平均价格实现99.28美元/桶，2021年为63.16美元/桶，增长57%；第三季度为93.67美元/桶，2021年为69.40美元/桶，增长35%[118] - 2022年前三季度天然气平均价格实现6.52美元/mcf，2021年为4.35美元/mcf，增长50%；第三季度为7.84美元/mcf，2021年为4.17美元/mcf，增长88%[118] - 2022年前三季度布伦特原油平均价格104.85美元/桶，2021年为67.71美元/桶，增长55%；第三季度为100.71美元/桶，2021年为73.47美元/桶，增长37%[119] - 2022年第三季度来自客户合同的收入为20.08亿美元，2021年为14.38亿美元，美国业务收入从13.75亿美元增至19.27亿美元，国际业务从6300万美元增至8100万美元[123] - 2022年第三季度商品衍生品净收益为4100万美元，2021年同期净亏损7900万美元[124] - 2022年第三季度权益法投资收益增加1.04亿美元[124] - 2022年第三季度生产费用增加6200万美元，美国业务从1.19亿美元增至1.73亿美元，增长45%；国际业务从1200万美元增至2000万美元，增长67%[125][126] - 2022年第三季度运输、装卸及其他运营费用减少2000万美元[126] - 2022年第三季度勘探费用为7300万美元，2021年为6300万美元，增长16%，其中干井成本从1400万美元增至2600万美元，增长86%[127] - 2022年第三季度折旧、损耗和摊销减少6200万美元[127] - 2022年前三季度，美国业务收入从36.96亿美元增至57.3亿美元，国际业务收入从1.73亿美元增至2.07亿美元，合同客户收入总计从38.69亿美元增至59.37亿美元[132] - 2022年前三季度，美国业务生产费用从3.43亿美元增至4.64亿美元，增幅35%，国际业务从3500万美元增至4500万美元，增幅29%[136] - 2022年前三季度，美国业务部门收入从7.24亿美元增至22.3亿美元，国际业务从2.11亿美元增至4.56亿美元，部门总收入从9.35亿美元增至26.86亿美元[141] - 2022年第三季度，美国业务部门收入从3.05亿美元增至7.23亿美元，国际业务从9300万美元增至1.81亿美元，部门总收入从3.98亿美元增至9.04亿美元[130]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后净收入为9.34亿美元，每股收益1.32美元，调整后自由现金流超过12亿美元，再投资率为24% [16] - 公司预计全年自由现金流将达到45亿美元，假设WTI油价为100美元，Henry Hub天然气价格为6美元 [12] - 公司第二季度向股东返还了8.16亿美元资本，包括7.6亿美元的股票回购，占调整后经营现金流的51%，年化股东分配收益率接近20% [18] - 自2021年10月实现杠杆目标以来，公司已向股东返还了25亿美元资本，包括23亿美元的股票回购，导致流通股减少了15% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在美国非常规资源领域拥有超过十年的高回报库存，并且在资本效率和执行方面表现出色 [14] - 公司在EG的综合天然气业务具有全球LNG市场的差异化优势 [14] - 第三季度石油产量预计将从16.7万桶/天增加到17.2万桶/天，主要由于Wells to Sales计划的时间安排 [23] - 全年资本支出预算为13亿美元，第三季度资本支出预计与第二季度相似，反映了资本支出从第二季度到第三季度的转移以及工作权益的增加 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球石油和天然气需求正在从疫情的低谷中恢复，而供应则受到多年投资不足、供应链紧张、劳动力短缺以及全球范围内不一致甚至敌对的监管政策的限制 [5] - 俄罗斯入侵乌克兰加剧了这些趋势，欧洲国家已经开始减少对俄罗斯石油、天然气和精炼产品的依赖 [6] - 美国消费者面临全面的通胀压力，包括能源价格，潜在的经济衰退风险正在增加 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的战略是通过高质量的美国非常规资源组合和全球LNG业务，实现强劲的公司回报、可持续的自由现金流生成以及通过商品价格周期向股东返还资本 [8] - 公司致力于全面的ESG卓越表现，包括在2030年前实现同行领先的温室气体和甲烷强度减排目标 [15] - 公司认为其股票被市场低估，将继续积极回购股票 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为全球可能会经历一段较长时间的高商品价格期，尤其是石油和天然气 [7] - 公司强调能源转型的重要性，并认为美国石油和天然气行业必须在全球范围内发挥关键作用 [7] - 公司对2023年的资本支出计划持谨慎态度，主要由于宏观不确定性可能对通胀前景产生重大影响 [25] 其他重要信息 - 公司正在优化2023年的执行计划，并采取纪律严明的合同策略，以确保继续提供同行领先的自由现金流生成和资本回报 [24] - 公司认为其股票在S&P 500中具有最具吸引力的估值之一，2022年共识EV/EBITDA倍数在S&P 500中排名前十 [28] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2023年资本分配的初步想法 - 公司正在评估2023年的资本分配，预计所有盆地都将贡献，但具体细节尚未确定 [31] - 公司已经提前开始确保2023年的服务和材料供应，以保护执行能力和容量 [32] 问题: 关于AMT（替代性最低税）提案的影响 - 公司认为AMT提案可能会加速现金税的产生，但由于规则的不确定性，目前无法给出具体的量化影响 [42] - 公司认为AMT提案将减少资本密集型行业的投资激励，并允许会计规则驱动税收政策 [43] 问题: 关于第三季度资本支出指导 - 公司预计第三季度资本支出与第二季度相似，随后在第四季度有所下降，主要由于资本支出从第二季度转移到第三季度以及工作权益的增加 [48] 问题: 关于M&A（并购）在公司框架中的作用 - 公司正在评估核心盆地中的增值机会，但任何并购都必须对有机案例产生增值 [52] - 公司认为EG业务是其核心资产之一，具有自由现金流生成能力强、资本再投资水平低、竞争优势明显等特点 [53] 问题: 关于资本分配中股票回购与股息的比较 - 公司认为股票回购在结构上改变了公司，推动了每股增长，并且与未来增加基础股息的能力具有协同效应 [60] 问题: 关于如何缩小估值差距 - 公司认为其股票被低估，将继续通过股票回购向股东返还资本，同时保持适度的现金储备以应对市场波动 [63] - 公司认为在高度波动的商品价格环境中，保持强大的流动性和稳健的资产负债表是明智的 [65] 问题: 关于Permian盆地的活动 - 公司预计第三季度将在Permian盆地完成10至15口井的销售，第四季度将完成5口井的销售，主要集中于2英里水平井 [69] - 公司正在考虑在未来引入3英里水平井，以进一步降低成本 [69]

财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度公司净收入为9.66亿美元，去年同期为1600万美元[97] - 2022年第二季度客户合同收入较去年同期增加9.14亿美元，权益法投资收益增加1.03亿美元，商品衍生品净亏损减少1.39亿美元，所得税拨备增加2.69亿美元[97] - 截至2022年6月30日，公司持有现金12亿美元，总流动性为43亿美元[98] - 2022年前六个月，公司通过股票回购计划回购了约14亿美元的股票，支付股息1.08亿美元，每股0.15美元，是2021年同期的两倍多[98] - 公司董事会批准了2022年13亿美元的资本预算[99] - 2022年第二季度，公司商品衍生品净亏损2700万美元，2021年同期净亏损1.66亿美元[119] - 2022年第二季度，公司权益法投资收益增加1.03亿美元，主要因被投资方价格实现提高[119] - 2022年第二季度，公司生产费用增加3800万美元，主要因美国业务项目和修井活动增加及通胀压力[119] - 2022年第二季度，公司勘探费用减少1700万美元，主要因未探明财产减值减少[122] - 2022年第二季度，公司折旧、损耗和摊销减少9600万美元，主要因储量变化导致单位产量法费用率降低[122] - 2022年第二季度，公司减值损失减少4400万美元，2021年有特定设施和资产减值[123] - 2022年第二季度，公司非所得税增加6600万美元，主要因美国业务价格实现提高[124] - 2022年第二季度，公司提前偿债损失减少1900万美元，因2021年赎回5亿美元高级无担保票据[125] - 2022年第二季度，公司有效所得税税率为22%，2021年同期为38%[125] - 2022年第二季度，公司净收入为9.66亿美元，2021年同期为1600万美元，主要因价格实现提高和费用减少[127] - 2022年前六个月商品衍生品净亏损1.7亿美元，2021年同期净亏损3.19亿美元[131] - 2022年前六个月权益法投资收益增加1.86亿美元[131] - 2022年前六个月生产费用增加0.69亿美元，美国业务部门项目和修井活动增加以及劳动力、燃料、化学品和服务的通胀压力是主要原因；美国生产费用为2.91亿美元，2021年为2.24亿美元，增幅30%；国际生产费用为0.25亿美元，2021年为0.23亿美元，增幅9%[131][132] - 2022年前六个月勘探费用为0.19亿美元，2021年为0.46亿美元，降幅59%；其中未探明财产减值为0.14亿美元，2021年为0.37亿美元，降幅62%；干井成本为0，2021年为0.02亿美元，降幅100%；地质和地球物理成本为0.01亿美元，2021年为0.03亿美元，降幅67%；其他成本为0.04亿美元，与2021年持平[134] - 2022年前六个月折旧、损耗和摊销减少1.69亿美元，主要是由于储量的现场变化影响了每桶油当量的费用率[134] - 2022年前六个月减值减少0.45亿美元[135] - 2022年前六个月除所得税外的其他税费增加0.96亿美元，主要是由于美国业务部门价格实现提高[135] - 2022年前六个月美国业务部门收入为15.07亿美元，2021年同期为4.19亿美元；国际业务部门收入为2.75亿美元，2021年同期为1.18亿美元；未分配给各部门的项目净收入为4.88亿美元，2021年同期亏损4.24亿美元；净收入为22.7亿美元，2021年同期为1.13亿美元[138] - 2022年前六个月经营活动产生的现金流量为27.45亿美元，2021年同期为12.77亿美元；处置资产净现金流入为0.04亿美元，2021年为0.15亿美元；其他现金流入为0.33亿美元，2021年为0.06亿美元；现金及现金等价物总来源为27.82亿美元，2021年为12.98亿美元；购置物业、厂房及设备支出为6.87亿美元，2021年为4.83亿美元；债务偿还支出为0.32亿美元，2021年为5亿美元；债务清偿成本为0，2021年为0.19亿美元；回购股份支出为13.52亿美元，2021年无此项支出；支付股息为1.08亿美元，2021年为0.55亿美元；为税务代扣义务购买股份支出为0.21亿美元，2021年为0.09亿美元；其他现金流出为0，2021年为0.04亿美元；现金及现金等价物总使用为22亿美元，2021年为10.7亿美元[131][134][138][144] - 2022年前六个月美国业务资本支出7.18亿美元，总资本支出（应计）7.23亿美元，使用现金及现金等价物6.87亿美元[145] - 2022年6月30日公司流动性约43亿美元，包括12亿美元现金及现金等价物和31亿美元循环信贷安排额度，7月28日修订信贷安排，额度降至25亿美元，到期日延至2027年7月28日[146] - 公司总债务与总资本比率在2022年6月30日为19%，2021年12月31日为20%，信贷安排要求该比率不超65% [147] - 2022年6月30日公司31亿美元信贷安排无借款，长期债务余额40亿美元，2022年5月赎回3200万美元9.375%优先票据，下一笔10亿美元长期债务2027年到期[147] - 2022年前六个月公司回购约14亿美元普通股，5月4日董事会将剩余回购授权增至25亿美元，6月30日剩余约20亿美元，后续至8月3日又回购约2.82亿美元[149] - 2022年7月27日董事会批准每股0.08美元股息，9月12日支付给8月17日登记股东[150] - 截至2022年6月30日，公司现有合同未来付款的合并现金义务无重大变化[151] - 截至2022年6月30日，假设原油和天然气价格变动10%，公司商品衍生品公允价值将变为：原油 - 1.19亿美元（增）、 - 5100万美元（减），天然气 - 200万美元（增）、700万美元（减），总计 - 1.21亿美元（增）、 - 4400万美元（减）[156][157] - 2022年6月30日公司固定利率债务余额40亿美元，有2.95亿美元远期利率互换协议作为现金流套期，假设利率变动10%，现金流套期公允价值将变为1900万美元（增）、1300万美元（减）[158][159] - 公司有向美国证券交易委员会提交的通用暂搁注册声明，可发行不定量各类债务和股权证券[148] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度美国业务净销售 volumes 与去年同期持平，国际业务下降8%；前六个月美国业务增长1%，国际业务下降9%[101] - 2022年第二季度美国各资源区中，Bakken净销售 volumes 增长7%，Oklahoma增长4%，Eagle Ford下降8%，Northern Delaware下降17%；前六个月Bakken增长6%，Oklahoma持平，Eagle Ford下降2%，Northern Delaware下降20%[103] - 2022年第二季度美国业务中，原油和凝析油平均价格每桶110.10美元，较去年同期增长70%；天然气凝析液每桶40.32美元，增长67%；天然气每百万立方英尺6.84美元，增长162%[111] - 2022年第二季度国际业务中，原油平均价格较去年同期大幅增长，如WTI原油每日价格平均每桶108.52美元，增长64%[111] - 2022年第二季度国际业务中，LNG净销售 volumes 为2601千吨，较去年同期下降16%；甲醇为964千吨，增长30%；凝析油和LPG为10363桶/日，增长31%[107] - 2022年前六个月美国市场原油和凝析油净销售额为29.14亿美元，2021年同期为17.27亿美元；天然气凝析液净销售额为4.55亿美元，2021年同期为2.47亿美元；天然气净销售额为3.79亿美元，2021年同期为3.06亿美元；其他销售额为0.55亿美元，2021年同期为0.41亿美元；国际市场原油和凝析油净销售额为1.11亿美元，2021年同期为0.95亿美元；天然气凝析液净销售额为0.01亿美元，2021年同期为0.02亿美元；天然气净销售额为0.12亿美元，2021年同期为0.12亿美元；其他销售额为0.02亿美元，2021年同期为0.01亿美元[131]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度现金运营现金流(CFO)为13亿美元，自由现金流(FCF)为9.4亿美元，再投资率为27% [10] - 公司第一季度资本支出为3.48亿美元，石油产量为16.8万桶/天 [10] - 公司预计2022年自由现金流将超过45亿美元，再投资率为20%，自由现金流收益率为25% [11] - 公司预计2022年EG股权收入将增加2亿美元，增幅为67% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司石油和天然气业务占比均衡，各占50% [30] - EG业务表现强劲，预计2022年股权收入将增加2亿美元 [12] - 公司预计第二季度石油产量将持平，约为16万桶/天，主要受Bakken地区冬季风暴影响 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球能源市场面临地缘政治紧张、通胀压力和能源成本上升等多重挑战 [5] - 欧洲国家正在减少对俄罗斯石油和天然气的依赖，转向中东和美国寻求更可靠的供应 [6] - 美国国内通胀环境加剧，能源价格成为焦点 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略基于三个市场原则：能源稳定与安全、美国消费者利益和行业长期健康发展 [8] - 公司致力于通过高回报、可持续的自由现金流和资本回报来最大化股东价值 [8] - 公司强调资本纪律，优先考虑股东回报而非产量增长 [26] - 公司拥有超过十年的高质量、高回报库存，支持长期发展 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前能源市场的不确定性将持续，能源转型需要包括石油和天然气在内的多元化能源策略 [7] - 公司预计在100美元WTI和6美元Henry Hub的价格环境下，2022年自由现金流将显著增加 [11] - 公司认为当前市场环境下的股票回购是资本的有效利用 [16] 其他重要信息 - 公司董事会将股票回购授权增加至25亿美元 [9] - 公司连续第五个季度提高季度基础股息 [9] - 公司预计在2020年代中期之前不会支付现金联邦所得税 [17] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司LNG战略及EG业务的运营杠杆 [29] - 公司EG业务具有独特的优势，能够利用全球LNG市场的上行机会 [30] - 公司计划继续寻找机会增加EG LNG设施的负荷，并利用TTF市场的上行潜力 [31] 问题: 现金回报策略的周期性及与资产更新的平衡 [32] - 公司现金回报策略基于CFO而非FCF，确保股东优先获得现金回报 [15] - 公司将继续通过可持续的基础股息和股票回购来回报股东 [16] - 公司拥有超过十年的高质量库存，能够平衡资本回报与资产更新 [37] 问题: EG业务的潜在收购机会及对自由现金流的影响 [39] - 公司对所有机会都保持高度纪律性，确保任何收购都符合高回报标准 [40] - 控制EG业务的分子流动将为公司带来增量价值 [41] 问题: 美国天然气市场的资本分配策略 [44] - 公司在美国天然气市场的资本分配策略保持不变，25%的资本将用于Permian和Oklahoma地区 [45] - 当前商品价格上涨提升了整个投资组合的经济性 [45] 问题: 现金回报策略的参数及达到70%回报率的条件 [47] - 公司将根据市场条件和业务状况调整股票回购计划 [48] - 公司预计在当前价格环境下，2022年现金回报将达到至少30亿美元，并有潜力达到42亿美元 [35] 问题: 通胀和供应链挑战的影响及2023年规划 [51] - 公司预计2022年通胀率将接近20%，主要受燃料和化学品成本上升影响 [52] - 公司已锁定2022年90%的钻机需求和大部分压裂需求，并提前规划2023年 [52] 问题: 对冲策略的调整 [55] - 公司近期增加了天然气对冲，但整体对冲水平较低，以保留上行潜力 [55] - 公司将继续根据市场条件灵活调整对冲策略 [55] 问题: EG业务的进一步增长潜力 [56] - 公司计划继续寻找机会增加EG LNG设施的负荷，并利用TTF市场的上行潜力 [56] 问题: 公司战略与全球能源市场变化的协调 [58] - 公司战略基于长期视角，强调资本纪律和可持续性 [59] - 公司认为当前市场环境下的任何投资都不会对市场产生实质性影响 [59] 问题: 公司对俄罗斯-乌克兰冲突的立场 [59] - 公司强烈谴责俄罗斯对乌克兰的侵略行为，并表示与俄罗斯没有任何业务往来 [59]

业绩总结 - 预计2022年调整后的自由现金流（FCF）超过45亿美元，重投资率约为20%[4] - 2022年第一季度调整后的自由现金流为9.4亿美元，重投资率为27%[8] - 2022年第一季度的生产量为345 MBOED，其中石油生产量为168 MBOPD[7] - 2022年第一季度向股东返还了6.4亿美元，尽管受到负的营运资本影响，现金增加了1亿美元[12] - 2022年第一季度的CFO潜力为42亿美元，基于每桶100美元WTI和每百万英热单位6美元HH的假设[11] 股东回报 - 在过去两季度中，约60%的经营现金流（CFO）返还给股东，超过最低40%的承诺[7] - 自去年10月以来，已执行超过16亿美元的股票回购，七个月内股本减少11%[7] - 预计2022年向股东分配的现金回报为40%至70%的经营现金流（CFO），对应约24亿美元至42亿美元[11] - 2022年第一季度回购了9亿美元的股票，并将未使用的回购授权提高至25亿美元[11] - 预计2022年将进行90亿美元的股票回购[61] 资本支出与生产 - 2022年资本支出预算为13亿美元，预计将产生超过45亿美元的调整后自由现金流[8] - 预计2022年在美国的油气生产将与2021年持平，且将保持7至8台钻机和2至3个压裂队的水平[15] - 2022年总净生产指导为168-176千桶油当量/日，国际生产指导为9-11千桶油当量/日[54] - 预计2022年美国生产运营成本预期为每桶油气（BOE）5.00至5.50美元，折旧及摊销（DD&A）为16.00至17.00美元[58] - 预计2022年资本支出指导为13亿美元，反映100美元/桶WTI和6美元/MMBtu亨利中心价格环境[55] 财务健康 - 净债务与EBITDAX的比率在50美元/桶的情况下低于1.5倍[8] - 2021年公司减少债务14亿美元，债务减少幅度达80%[36] - 2021年公司将约70%（约23亿美元）的现金流分配用于债务减少、股票回购和基础股息[37] - 预计2022年公司自由现金流（FCF）盈亏平衡点低于35美元/桶WTI（假设亨利中心价格为3.00美元/MMBtu）[35] - WTI价格每变化1美元，年现金流运营（CFO）约增加6000万美元；亨利中心价格每变化1美元，年CFO约增加1.7亿美元[35] 市场展望 - 预计在油价为100美元/桶和天然气价格为6美元/百万英热单位的情况下，2022年将实现15亿美元的自由现金流提升[7] - 预计2022年赤道几内亚的股权收入为4.8亿至5.2亿美元，比初始指导提高2亿美元[32] - 预计到2030年温室气体（GHG）排放强度减少70%，甲烷强度减少80%[39] - 预计2022年天然气的Henry Hub三方保护合约每日交易量为100,000 MMBtu，价格上限为7.13美元[59] - 预计2022年原油的NYMEX三方保护合约每日交易量为50,000桶，价格上限为98.79美元[59]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为13亿美元，去年同期为9700万美元[94] - 2022年第一季度与客户合同收入较去年同期增加5.84亿美元，权益法投资收益为1.27亿美元，较2021年同期增加8300万美元，非现金税收优惠为6.85亿美元[94] - 截至2022年3月31日，公司持有现金6.81亿美元，总流动性为38亿美元，本季度回购了5.92亿美元的股票，支付了5200万美元的股息，每股0.07美元，是2021年第一季度每股0.03美元股息的两倍多[95] - 2022年第一季度客户合同收入为17.61亿美元，2021年同期为11.77亿美元[116] - 2022年第一季度商品衍生品净亏损1.43亿美元，2021年同期净亏损1.53亿美元[117] - 2022年第一季度权益法投资收入增加8300万美元[117] - 2022年第一季度美国生产费用为1.41亿美元，较2021年同期增加27%；国际生产费用为1100万美元，较2021年同期增加10%[118] - 2022年第一季度勘探总费用为1100万美元，较2021年同期减少48%[119] - 2022年第一季度折旧、损耗和摊销减少7300万美元[119] - 2022年第一季度除所得税外的其他税费增加3000万美元[120] - 2022年第一季度美国业务部门收入为6.61亿美元，2021年同期为2.12亿美元；国际业务部门收入为1.15亿美元，2021年同期为5000万美元[122] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流为10.67亿美元，较2021年同期增长72%[127] - 2022年前三个月美国业务部门资本支出为3.46亿美元，2021年同期为1.83亿美元[128] - 2022年3月31日公司流动性约为38亿美元，包括6.81亿美元现金及现金等价物和31亿美元循环信贷安排下的可用资金[129] - 公司信贷安排要求季度末总债务与总资本比率不超过65%，2022年3月31日和2021年12月31日该比率均为20%[131] - 2022年3月31日，公司31亿美元信贷安排无借款，长期债务未偿总额为40亿美元，下一笔重大长期债务到期金额为10亿美元，将于2027年到期[131] - 2022年前三个月，公司回购约5.92亿美元普通股，2022年3月31日剩余股票回购授权约为14亿美元，截至2022年5月4日又回购约2.82亿美元，2022年5月4日董事会将剩余股票回购计划授权提高至25亿美元[133] - 2022年4月28日，董事会批准每股0.08美元股息，将于2022年6月10日支付给2022年5月18日收盘时登记在册的股东[134] - 截至2022年3月31日，基于NYMEX WTI和天然气期货价格，原油和天然气商品衍生品公允价值在价格假设变动10%时，分别变为 - 16.9亿美元（上涨10%）和 - 6.8亿美元（下跌10%），天然气分别变为 - 1.5亿美元（上涨10%）和 - 0.4亿美元（下跌10%），总计分别变为 - 18.4亿美元（上涨10%）和 - 7.2亿美元（下跌10%）[141][142] - 2022年3月31日，公司固定利率债务未偿余额为40亿美元，有2.95亿美元指定为现金流套期和2500万美元未指定为套期的远期利率互换协议[143] - 截至2022年3月31日，利率假设变动10%时，指定为现金流套期的利率资产（负债）公允价值变为1.4亿美元（上涨10%）和0.8亿美元（下跌10%），未指定的为1000万美元（上涨10%）和1000万美元（下跌10%），总计分别变为1.5亿美元（上涨10%）和0.9亿美元（下跌10%）[143][144] - 2022年前三个月，公司因员工限制性股票奖励和受限股票单位归属的预扣税义务回购2100万美元股票，不影响股票回购计划授权[133] - 截至2022年3月31日，公司现有合同下的合并现金义务无重大变化[135] 资本预算情况 - 2022年资本预算基于假设的碳氢化合物价格，WTI为80美元/桶、亨利枢纽天然气为4美元/百万英热单位时为12亿美元，WTI为100美元/桶、亨利枢纽天然气为6美元/百万英热单位时预计增至13亿美元[96] 销售体积数据 - 2022年第一季度美国净销售体积为28万桶油当量/日，较2021年同期增长2%，国际净销售体积为6.1万桶油当量/日，较2021年同期下降8%，总体净销售体积持平[98] - 美国各资源产区中，鹰福特、巴肯、其他美国地区净销售体积分别增长4%、5%、38%，俄克拉荷马、北特拉华分别下降4%、20%[100] 销售组合数据 - 美国资源产区销售组合中，原油和凝析油占比57%，天然气液占比23%，天然气占比20%[101] 钻井活动数据 - 2022年第一季度美国各资源产区钻井活动中，鹰福特完钻至总深度29口井、投产28口井，巴肯分别为14口和20口，俄克拉荷马分别为3口和9口[103] 产品价格数据 - 2022年第一季度美国原油和凝析油平均价格实现为94.43美元/桶，较2021年同期增长71%，天然气液为37.32美元/桶，增长56%，天然气为4.79美元/千立方英尺，下降24%[109] - 2022年第一季度国际原油和凝析油平均价格实现为59.63美元/桶，较2021年同期增长35%，天然气液和天然气价格与2021年同期持平[112]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司向股东返还了超过70%的经营现金流（CFO），即超过8亿美元，显著超过了40%的最低承诺 [8] - 2021年全年，公司产生了22亿美元的自由现金流，再投资率为32%，其中第四季度自由现金流为9亿美元，再投资率为22% [11] - 2022年资本预算为12亿美元，预计在80美元WTI和4美元Henry Hub的价格假设下，将产生超过30亿美元的自由现金流，再投资率低于30% [12][24] - 2021年公司减少了14亿美元的债务，净债务与EBITDA比率低于1倍 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年资本预算的75%将用于Eagle Ford和Bakken盆地，其余用于Permian和Oklahoma [25] - 2022年公司预计石油和石油当量产量将与2021年持平，但通过减少8%的流通股数量，每股产量、每股现金流和每股自由现金流将显著增长 [26] - 第一季度由于井的投产时间和冬季天气影响，预计石油产量将处于年度指导范围的低端，约为16.8万桶/天 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在Eagle Ford和Bakken盆地的资本分配占75%，Permian和Oklahoma占25% [25] - 公司在Permian盆地计划进行四口井的评估，预计在2022年下半年进行 [25] - 公司在Oklahoma的资本分配主要集中在Woodford地层，预计将受益于更长的水平井段 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是通过资本纪律和低再投资率，优先考虑自由现金流生成和股东回报，而不是产量增长 [12][24] - 公司通过股票回购和股息增长，专注于每股财务指标的提升，而不是绝对产量增长 [9][26] - 公司在ESG方面取得了显著进展，包括减少温室气体强度和改善天然气捕获率，目标是到2025年将温室气体强度减少50% [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在低至40-50美元WTI的价格环境下仍能保持竞争力，并能够在当前价格环境下产生显著的自由现金流和股东回报 [10][11] - 公司预计在2022年将继续保持领先的财务和运营表现，预计自由现金流将超过30亿美元 [24] - 管理层强调公司在ESG方面的承诺，特别是在减少温室气体排放和改善天然气捕获率方面的进展 [32] 其他重要信息 - 公司预计在2022年第一季度将返还超过50%的经营现金流给股东，全年可能达到70% [22] - 公司目前的股票回购授权为17亿美元，预计将继续以纪律性的方式进行股票回购 [19] - 公司预计在2022年不会支付美国联邦现金所得税，这一优势将持续到2020年代后半段 [14] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在油价和天然气价格达到80美元和4美元的情况下，公司是否会向股东返还超过30亿美元的自由现金流？ - 回答: 公司已经在第一季度计划返还超过50%的经营现金流给股东，2021年第四季度返还了70%，预计2022年有可能达到类似水平 [40][41] 问题: 2022年资本预算在各盆地的分配情况如何？ - 回答: 2022年资本预算的75%将用于Eagle Ford和Bakken盆地，其余用于Permian和Oklahoma [25] 问题: 公司如何看待A&D市场的机会？ - 回答: 公司将继续评估无机机会，但会以高置信度的有机案例为基准，确保任何无机机会都能提升财务指标 [50][51] 问题: 公司在股票回购、可变股息和基础股息之间的分配偏好如何？ - 回答: 公司认为股票回购是最具吸引力的资本回报方式，但也会考虑可变股息作为补充，基础股息的目标是保持竞争力和可持续性 [53][54] 问题: 公司如何看待未来的债务到期和再融资计划？ - 回答: 公司计划用现金偿还即将到期的债务，特别是高息债务，同时保留再融资的灵活性 [58][59] 问题: 公司在Eagle Ford和Bakken盆地的库存深度如何？ - 回答: 公司在Eagle Ford和Bakken盆地拥有超过十年的高质量库存，预计在未来五年内资本分配比例将保持稳定 [63][64] 问题: 公司如何看待未来的产量增长？ - 回答: 公司目前的重点是每股财务指标的增长，而不是绝对产量增长，预计未来五年内产量将保持稳定 [66] 问题: 公司如何看待基础股息的增长空间？ - 回答: 公司计划通过股票回购和债务偿还来增加基础股息的增长空间，同时保持其竞争力和可持续性 [69][70] 问题: 公司如何看待未来的对冲策略？ - 回答: 公司目前的原油对冲策略旨在保护现金流的下行风险，同时保留价格上行的潜力 [72][73] 问题: 公司如何看待未来的长水平井段和资本效率提升？ - 回答: 公司计划通过增加水平井段长度和优化井设计来提升资本效率，同时通过供应链优化来抵消通胀压力 [77][78] 问题: 公司如何看待未来的现金税优势对运营计划的影响？ - 回答: 公司认为现金税优势不会直接影响资本分配决策，但仍将在中期内为公司提供现金流优势 [80] 问题: 公司如何看待未来的股票回购时机？ - 回答: 公司计划通过定期和纪律性的股票回购来优化股东回报，而不是试图预测市场时机 [82][83] 问题: 公司如何看待未来库存深度与油价的关系？ - 回答: 公司在50美元WTI的价格下测试库存，预计在当前价格环境下库存深度将进一步增加 [85] 问题: 公司如何看待Bakken盆地的产量趋势？ - 回答: 公司预计Bakken盆地的产量在2022年将保持稳定，尽管季度间会有波动 [88][89] 问题: 公司如何看待Eagle Ford盆地的再开发机会？ - 回答: 公司计划在2022年进行15口再开发井的测试，预计将根据结果决定未来的再开发节奏 [92][93]

业绩总结 - 2021年自由现金流（FCF）为22亿美元，2021年再投资率为32%[7] - 2021年第四季度自由现金流约为9亿美元，再投资率为22%[7] - 2021年第四季度石油产量为181千桶/日，全年石油产量为173千桶/日[7] - 2021年公司减少了14亿美元的总债务，净债务与EBITDA比率低于1.0倍[12] - 2021年第四季度超过70%的现金流（CFO）返回给股东，通过股息和回购实现[9] - 公司在2021年实现自由现金流超过22亿美元[15] 股东回报 - 公司在过去4.5个月内回购了10亿美元的股票，股本减少了8%[7] - 公司连续第四个季度提高基础股息，累计增加133%[7] - 预计2022年将至少返回40%的现金流给股东[9] - 公司在2022年预计的最低资本回报承诺为18亿美元，占现金流的40%[19] 未来展望 - 2022年资本预算为12亿美元，预计可实现超过30亿美元的自由现金流，且再投资率低于30%[8] - 2022年预计的自由现金流收益率为20%[19] - 2022年美国的石油日产量预计在159万到165万桶之间，国际产量在9万到11万桶之间，总日产量预计在168万到176万桶之间[58] - 预计2022年自由现金流（FCF）在80美元每桶WTI油价下超过30亿美元[65] 生产与成本 - 2021年第四季度Eagle Ford的生产为93净MBOED，预计2022年将有100-120口新井投入生产[39] - 2021年第四季度Bakken的生产为124净MBOED，预计2022年将有50-60口新井投入生产[39] - 2022年美国的生产运营成本预计在每桶4.50到5.00美元之间，国际生产运营成本预计在每桶2.75到3.25美元之间[60] - 2022年美国的折旧、摊销和减值（DD&A）成本预计在每桶16.50到18.50美元之间[60] - 2022年预计的国际DD&A成本在每桶2.25到3.25美元之间[60] 环境与社会责任 - 2021年公司在环境、社会和治理（ESG）方面表现卓越，温室气体强度减少超过30%[8] - 计划到2030年将温室气体排放强度减少70%，甲烷强度减少80%[44]