公司业绩表现 - Marathon Oil在过去两个季度中持续超出盈利预期，平均超出幅度为11.44% [1] - 最近一个季度，公司预期每股收益为0.62美元，实际报告为0.69美元，超出预期11.29% [1] - 上一个季度，公司预期每股收益为0.69美元，实际报告为0.77美元，超出预期11.59% [1] 盈利预测与市场预期 - 由于公司历史表现，近期对Marathon Oil的盈利预测有所上调 [2] - Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）显示，Marathon Oil的ESP为+0.55%，表明分析师对公司盈利前景持乐观态度 [3] - 结合Zacks Rank 3（持有）评级，公司未来可能再次超出盈利预期 [3] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP通过比较最准确估计与Zacks共识估计来衡量盈利惊喜 [3] - 分析师在财报发布前修订的估计可能比早期预测更准确 [3] - 具有正ESP和Zacks Rank 3或更高评级的股票，在70%的情况下会超出共识估计 [2] 投资策略建议 - 在季度财报发布前，检查公司的Earnings ESP可以提高投资成功的概率 [4] - 使用Earnings ESP筛选器可以帮助发现最佳买入或卖出股票 [4]

公司基本面 - Marathon Oil 的股价今年以来已上涨超过 20% [1] - 公司计划在高油价市场中将至少 40% 的运营现金流返还给股东 [1] - 公司主要生产集中在 Eagle Ford、Bakken 和 Permian 盆地以及俄克拉荷马州 [3] - 2023 年公司原油产量增长 28%，平均产量达到 190 MBOPD [3] - 公司拥有赤道几内亚的天然气开发资产，但主要专注于原油生产 [3] 行业背景 - 美国经济在第四季度年化增长率为 3.2%，支撑了能源价格 [4] - 当前 WTI 原油价格稳定在每桶 80 美元左右 [4] - OPEC+ 成员国延长了自愿原油供应削减，总计 220 万桶/天 [4] - 俄罗斯宣布将在第二季度额外削减 47.1 万桶/天的产量 [4] 现金流与股东回报 - 2023 年公司调整后的自由现金流为 22 亿美元，其中 17 亿美元通过股票回购和股息返还给股东 [5] - 2023 年公司自由现金流的 78% 返还给股东，其中 85% 用于股票回购 [5] - 过去三年公司累计自由现金流为 84 亿美元，返还给股东 56 亿美元，返还率为 66% [5] - 2023 年公司回购了 9% 的股份，过去三年累计回购了约 30% 的股份 [6] 估值分析 - 公司当前市盈率为 8.7 倍，隐含收益率为 11.5% [8] - 三年平均市盈率为 7.3 倍，行业平均市盈率为 8.9 倍 [8] - 考虑到公司大量回购股份和自由现金流，10 倍市盈率是合理的估值，隐含至少 15% 的上行空间，合理价值约为 32 美元 [8] 未来展望 - OPEC+ 延长供应削减至第二季度，为石油市场提供有利的价格支撑 [10] - 公司预计将在当前价格环境下产生更高的自由现金流，并可能增加股票回购 [10]

公司表现 - Marathon Oil最新交易日收盘价为27.10美元，较前一交易日下跌0.37%，表现逊于标普500指数的0.14%跌幅，道琼斯指数下跌0.77%，纳斯达克指数上涨0.17% [1] - 过去一个月，Marathon Oil股价上涨13.43%，表现优于石油能源行业的4.9%涨幅和标普500指数的5.34%涨幅 [1] - 公司即将发布财报，预计每股收益为0.55美元，同比下降17.91%，季度收入预计为15.8亿美元，同比下降5.9% [1] - 全年预计每股收益为2.44美元，同比下降6.51%，全年收入预计为65.8亿美元，同比下降1.77% [1] 分析师预期 - 分析师对Marathon Oil的预期调整反映了短期业务趋势的变化，积极的调整表明分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [2] - Zacks Consensus EPS预期在过去一个月内下调了6.56%，目前Marathon Oil的Zacks评级为3（持有） [2] - Zacks Rank系统自1988年以来，1级（强烈买入）股票的平均年回报率为+25% [2] 估值与行业比较 - Marathon Oil的远期市盈率为11.15，低于行业平均的14.61，表明其估值相对较低 [3] - 美国综合石油和天然气行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为95，位于所有250多个行业的前38% [3] - Zacks行业排名前50%的行业表现优于后50%，表现差异为2:1 [3]

公司业绩表现 - 公司第四季度调整后每股收益为69美分 超出市场预期的62美分 主要得益于强劲的国内油气产量 [2] - 公司第四季度营收为17亿美元 较市场预期高出2% 但同比下降2.4% [2] - 公司第四季度总净产量为40.4万桶油当量/天 同比增长21.3% [3] - 美国勘探与生产部门收入为4.68亿美元 同比下降8.2% 主要由于商品价格下降和成本上升 [3] - 国际勘探与生产部门收入为5100万美元 同比下降60.5% 主要由于产量和液体价格下降 [5] 生产成本与现金流 - 公司第四季度生产成本为每桶油当量6.51美元 同比增长3.5% [4] - 公司第四季度总成本为12亿美元 同比增长18.9% 超出预期8.5% [6] - 公司第四季度调整后经营现金流为12亿美元 同比增长18.9% [6] - 公司第四季度资本和勘探支出为3.6亿美元 调整后自由现金流为6.24亿美元 [6] 产量与价格 - 公司第四季度美国净产量为35.2万桶油当量/天 同比增长26.6% 其中56%为原油 [4] - Eagle Ford地区平均产量为14.4万桶油当量/天 同比增长58.2% [4] - Bakken地区产量为11.8万桶油当量/天 同比增长25.5% [4] - 公司第四季度平均实现液体价格为每桶77.28美元 同比下降8.3% [3] - 天然气液体平均实现价格为每桶20.92美元 同比下降19.6% [3] - 天然气平均实现价格为每千立方英尺2.32美元 同比下降52.9% [3] 财务与资本结构 - 截至2023年12月31日 公司持有现金及等价物1.55亿美元 长期债务34亿美元 [6] - 公司债务资本化率为23.2% [6] - 公司第四季度执行了3.52亿美元的股票回购 [6] 2024年展望 - 公司2024年资本支出预算为19-21亿美元 [7] - 公司2024年目标产量为38-40万桶油当量/天 其中原油产量目标为18.5-19.5万桶/天 [7] 行业表现 - 过去一个月 Occidental Petroleum股价上涨5.6% [11] - Occidental Petroleum第四季度营收为75.3亿美元 同比下降9.6% [11] - Occidental Petroleum第四季度每股收益为0.74美元 同比下降54% [11] - Occidental Petroleum当前季度预期每股收益为0.63美元 同比下降42.2% [11]

公司表现 - Marathon Oil最新收盘价为$26.26，较前一交易日上涨1.39%，表现优于标普500指数的0.29%跌幅、道琼斯指数的0.35%跌幅和纳斯达克指数的0.3%跌幅 [1] - 过去一个月，Marathon Oil股价上涨15.68%，超过能源行业6.58%的涨幅和标普500指数4.42%的涨幅 [1] - 公司预计将发布季度财报，预测每股收益(EPS)为$0.55，同比下降17.91%，预计营收为15.8亿美元，同比下降5.9% [1] - 全年预测显示，每股收益为$2.46，同比下降5.75%，营收为65.8亿美元，同比下降1.77% [2] 估值与行业排名 - Marathon Oil的远期市盈率(Forward P/E)为10.52，低于行业平均的14.26，显示其估值相对较低 [3] - 公司所属的石油和天然气-综合-美国行业在Zacks行业排名中位列150，处于所有250多个行业的底部41% [3] 分析师预期与评级 - 过去30天，Zacks共识EPS预期下调5.63%，反映分析师对公司短期盈利能力的调整 [3] - Marathon Oil目前的Zacks评级为3（持有），该评级系统自1988年以来，排名第一的股票平均年回报率为+25% [3] - 分析师预期的调整通常与短期业务动态变化相关，积极的预期调整反映分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [2]

经纪推荐 - 投资者常常依赖华尔街分析师的推荐来决定是否买入、卖出或持有股票[1] - 马拉松石油目前的平均经纪推荐（ABR）为1.74，介于1到5之间（强烈买入到强烈卖出），由19家经纪公司的实际推荐（买入、持有、卖出等）计算得出[2] - 经纪推荐的可靠性有限，不应仅凭此信息做出投资决策，因为研究表明经纪推荐在指导投资者选择具有最佳价格增长潜力的股票方面成功有限甚至没有[4]

公司表现 - Marathon Oil 最新交易日收盘价为 24.66 美元 较前一交易日上涨 0.57% 但表现落后于标普 500 指数的 1.03% 涨幅 [1] - 过去一个月 Marathon Oil 股价上涨 8.07% 超过石油能源板块 4.1% 的涨幅和标普 500 指数 3.21% 的涨幅 [1] - 公司即将发布财报 预计每股收益为 0.58 美元 同比下降 13.43% 预计营收为 16 亿美元 同比下降 4.51% [1] - 全年预期每股收益为 2.57 美元 同比下降 1.53% 预计全年营收为 66.2 亿美元 同比下降 1.08% [1] 分析师预期 - 过去一个月 Zacks 共识每股收益预期下降 1.57% 目前 Marathon Oil 的 Zacks 评级为 5 级（强烈卖出） [2] - 分析师预测的调整通常反映短期业务趋势的变化 上调预测表明分析师对公司业务运营和盈利能力持积极态度 [2] 估值与行业 - Marathon Oil 当前远期市盈率为 9.54 倍 低于行业平均远期市盈率 14.12 倍 [3] - 公司所属的美国综合石油天然气行业在 Zacks 行业排名中位列第 196 处于所有 250 多个行业的后 23% [3] - Zacks 行业排名通过衡量行业内个股的平均 Zacks 评级来评估行业强度 排名前 50% 的行业表现优于后 50% 行业 2 倍 [3]

公司背景 - Marathon Oil Corporation (NYSE:MRO) 是一家低调的石油公司，主要通过Eagle Ford和Bakken盆地获取利润[1] - MRO的股息率只有1.8%，但公司选择将自由现金流用于股票回购，而不是高股息[2] - MRO的财务状况预计将在2024年改善，新的天然气合同将使公司能够以国外市场价格出售产品[3] - MRO主要在Eagle Ford和Bakken盆地生产，而不是Permian盆地，这使得公司在华尔街眼中具有强大的价值主张[4]

人事变动 - Marathon Oil Corporation宣布Rob L. White将于2024年5月1日晋升为执行副总裁兼首席财务官[1] - Dane Whitehead计划于2024年7月1日退休，Rob L. White将接替他的职位[2] - Marathon Oil感谢Dane Whitehead在过去七年中作为首席财务官的杰出领导和服务，并对Rob和Zach的能力表示赞赏[3]

财务表现 - Marathon Oil Corporation (MRO)报告2023年第四季度调整后每股净收入为69美分，超过了Zacks Consensus Estimate的62美分[1] - 公司的底线从去年同期的88美分下降，主要是由于油价回落[2] - 公司报告的营收为17亿美元，比共识预期高出2%，但较去年同期下降了2.4%[3] - Marathon Oil Corporation的总净产量（来自美国和国际部门）为404,000桶油当量/天，较去年同期的333,000桶油当量/天有所增加[4]