配售股份发行与销售协议基本情况 - 公司与B. Riley Securities, Inc.达成协议，可不时通过或向其发行和销售普通股，发行和销售数量有上限限制[1] - 公司已向美国证券交易委员会提交Form S - 3注册声明（File No. 333 - 284437），包含基础招股说明书及与配售股份相关的招股说明书补充文件[2] - 协议中提及的注册声明、招股说明书及其修订或补充文件，应视为包括通过EDGAR系统提交的最新副本[3] 配售股份发行与销售流程 - 公司每次发行和销售配售股份时，需向代理方发送配售通知，明确股份数量、销售时间、单日销售限制和最低价格等[4] - 代理方将在配售通知规定的期限内，按协议条款和适用法律法规尽力销售配售股份，并在销售次日开盘前向公司提供书面确认[5] - 公司或代理方可书面或电话通知对方暂停配售股份销售，但不影响此前已售股份的相关义务[6] - 除非配售通知另有规定，配售股份销售结算在销售后的第一个交易日进行，净收益为代理方收到的总销售价格扣除佣金和交易费用[9] - 公司需在结算日前将配售股份电子转移至代理方或其指定账户，代理方在结算日将净收益以当日资金形式交付给公司指定账户[10] - 公司不得导致或要求发售配售股份，使销售总数超过最大金额或董事会等授权的金额，且发售价格不得低于董事会等授权的最低价格[11] 公司相关陈述与保证 - 公司向代理方作出多项陈述和保证，包括注册声明和招股说明书符合相关要求，普通股在纳斯达克资本市场上市等[13] - 公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司及其子公司的财务状况、经营成果、现金流量和股东权益变动[17] - 公司及其子公司财务状况良好，能够按时偿还债务[23] - 公司授权资本和已发行及流通股份情况在注册声明或招股说明书中有说明[24] - 公司在提交注册声明和最近一次修订时符合使用S - 3表格的要求[25] - 公司有权签订协议并履行相关交易，协议合法有效且具有约束力[26] - 配售股份发行交付时将得到正式有效授权，全额支付且无评估权[27] - 除特定情况外，公司签订协议和发行配售股份无需其他同意、批准等[28] - 除已披露情况外，无人有权要求公司发行或出售普通股等证券[29] 公司及子公司合规情况 - 德勤会计师事务所是符合相关规定的独立公共会计师[30] - 公司与第三方协议合法有效且具约束力，除特定限制情况外可依约执行[31] - 公司及子公司无重大未披露诉讼，无未按要求披露或提交的法规、合同等文件[32] - 公司及子公司拥有经营所需许可证等授权，许可证均有效且无相关诉讼威胁[33] - 公司及子公司无重大违约情况，未出现可能产生重大不利影响的违约行为[34] - 公司及子公司未采取稳定或操纵公司证券价格的行动[35] - 公司及子公司无需注册为经纪商或交易商，无相关关联关系[36] - 公司及子公司已按要求提交税务申报并缴纳税款，无重大税务不足情况[38] - 公司及子公司对重要财产拥有有效产权，租赁财产的租约有效[39] - 公司及子公司拥有开展业务所需知识产权，无重大侵权纠纷[40] - 公司及子公司在过去5年运营中遵守反洗钱等金融法规，无相关诉讼威胁[52] - 公司自2023年12月19日起不再是壳公司，并于2023年12月28日向委员会提交反映非壳公司状态的“Form 10信息”[59] - 过去五年内，公司及其子公司等相关主体不存在违反制裁和出口管制法律、反腐败法律的情况，也无相关指控的程序、命令或政府调查[63][64][65][66] - 自2023年1月1日起，公司及其子公司的IT系统无重大故障或持续不达标的情况，且采取措施保护其安全[70] - 自2023年1月1日起，公司及其子公司遵守所有适用的隐私和安全要求，无相关指控程序，也无相关政府命令[72] - 公司及其子公司的员工福利计划基本符合相关法律要求，无重大违规交易和资金缺口[54] 公司信息披露与合规义务 - 注册声明和招股说明书中的前瞻性陈述有合理依据且出于善意披露[55] - 公司发行、销售配售股份及使用所得款项不违反美联储相关保证金规则[56] - 公司及其子公司由有财务责任的保险公司承保，有能力续保或获得类似保险[57] - 公司不存在需在注册声明和招股说明书中披露而未披露的不当关系、贷款等情况[58] - 公司交互式商业报告语言的交互式数据符合委员会规则和指南，能公平呈现所需信息[73] 公司对代理商的相关义务 - 公司需在不晚于本财季结束后15个月内，向证券持有人提供涵盖12个月的收益报表[80] - 公司在交付配售通知至配售股份最终结算日后第二个交易日期间，未经代理商事先书面同意，不得出售普通股等证券，但特定情况除外[81] - 公司应在证券法案规定日期，向委员会提交招股说明书补充文件，载明配售股份销售数量、净收益和代理商报酬等信息[84] - 每次出现特定文件提交情况时，公司需向代理商提供证书，但特定情况可豁免[85] - 首次发出配售通知前，公司需向代理商提供法律顾问的书面意见和负面保证函[87] - 每个需交付证书的陈述日期后5个交易日内，公司需向代理商提供法律顾问的负面保证函，但特定情况可豁免[87] - 公司需及时通知代理商注册声明后续修订、招股说明书补充文件提交等情况[74] - 公司收到委员会停止命令通知后，需及时告知代理商，并尽力防止或撤销该命令[75] - 招股说明书交付期间，公司需努力使配售股份在交易所上市，并符合相关证券法律要求[77] - 公司需向代理商及其法律顾问提供注册声明、招股说明书等文件副本[79] - 公司需在首次配售通知日期或之前及后续每个陈述日期后5个交易日内，让独立会计师向代理提供安慰函[88] - 公司需在首次配售通知日期或之前及代理要求时后续陈述日期后5个交易日内，向代理提供首席财务官证书[89] 费用与赔偿 - 公司将支付协议履行相关费用，包括注册声明等费用，代理律师费用不超40000美元，每季度额外费用不超5000美元[95] - 公司同意赔偿代理及其相关人员因注册声明等文件不实陈述或遗漏导致的损失等[110] - 代理同意赔偿公司及其相关人员因依赖代理提供信息导致的注册声明等文件不实陈述或遗漏的损失等[111] 公司行为限制 - 公司不会采取稳定或操纵股价的行动，不违规买卖普通股[90] - 公司将确保自身及子公司在协议终止前不成为投资公司[91] - 除经公司和代理事先批准的发行人自由书面招股说明书外，不得进行相关书面沟通[92] - 公司和子公司将尽力遵守萨班斯 - 奥克斯利法案的适用条款[93] 协议终止情况 - 公司有权在协议日期后自行决定终止协议，但需提前5天通知[118] - 代理商有权在协议日期后自行决定终止协议，但需提前5天通知[119] - 代理商可在出现重大不利影响等6种情况时随时终止协议[116] - 协议若未提前终止，将在通过代理商发行和出售所有配售股份后自动终止[120] - 协议终止通知在指定日期生效，若在配售股份结算日前终止，股份按协议结算[122] 通知与通信相关 - 通知或其他通信需书面形式，发送给代理商和公司有指定地址和抄送地址[123][124] - 通知视为送达的时间有多种情况，如亲自交付等[125] - 电子通信视为书面通知，接收方可在10天内要求纸质通知[126] 协议其他条款 - 赔偿和分摊协议及公司陈述和保证不受调查、股份交付等影响而存续[115] - 协议终止后，公司对未售出配售股份无折扣、佣金等补偿责任[121] - 协议适用于公司和代理及其各自的继任者和允许的受让人，未经对方事先书面同意，双方不得转让协议权利和义务[127] - 协议中所有与股份相关的数字将根据股份合并、拆分等事件进行调整[128] - 协议构成完整协议，取代所有先前和同期的协议和承诺，协议条款的修改需双方书面文件[129] - 协议受纽约州法律管辖，双方放弃陪审团审判权[130] - 双方同意将争议提交纽约市曼哈顿区的州和联邦法院专属管辖，并放弃相关异议权[131] - 未经公司书面批准，代理不得使用或披露与协议相关的信息[132] - 未经对方事先同意，公司和代理不得进行构成自由撰写招股说明书的要约[135] - 代理在协议相关交易中仅作为代理人，与公司不存在信托或咨询关系[136] 制裁相关定义 - 被制裁实体指直接或间接由被制裁个人或实体拥有50%或以上权益的法律实体[152] - 制裁和出口管制法律包括美国或非美国的进出口管制、经济或贸易制裁及反抵制措施相关法律[153] 配售股份具体请求与报酬 - 公司请求代理在特定时间段内出售最多[____]股公司普通股，每股面值0.0001美元，最低市场价格待确定[164] - 公司每次出售配售股份时，需向代理支付最高达每次出售配售股份总收益3.0%的现金报酬[167] 公司报告提交情况 - 公司2024财年年度报告（Form 10 - K）于2025年[·]日提交给委员会，季度报告（Form 10 - Q）于[·]日提交给委员会[178] 公司市值情况 - 截至2025年3月27日收盘，公司非关联方持有的流通股和非流通股普通股总市值约为2597.1359万美元[25]

公司业务范围与产品 - 公司提供围绕高分辨率热成像仪等构建的传感系统，目标市场为分销和物流、制造、石油和天然气[22] - 公司的传感器设备涵盖多种类型，有多种形式因素[32] - MSAI Edge边缘软件可按12个月期限许可证或永久许可证出售，处理的传感器阵列像素范围从4.9万到131万[34][35] - 公司的边缘软件可独立运行或与云系统MSAI Connect结合，为客户提供交钥匙软件解决方案[33] - MSAI Connect云软件是订阅服务，一般签约期为12个月，于2023年第二季度推出[41][42] - 公司的云软件能接收和存储多种传感器数据，提供直观的仪表盘和强大的分析能力[43] - 公司拥有专有云平台MSAI Connect，可助力将年收入超500万美元的财富1000强公司、政府机构和学术机构等传统企业客户转化为软件解决方案的定期收入模式[61] 公司路线图 - 公司硬件路线图重点是改进和扩展传感器组合及设备形式[48] - 公司软件路线图聚焦改进边缘和云软件，包括集成新传感器、优化分析模型等[49] 市场相关数据 - 2024年公司目标市场总潜在市场（TAM）约为107亿美元，其中硬件销售约71亿美元，软件和服务销售约36亿美元，当前市场份额在各目标市场的渗透率均低于0.1%[50] - 2024年分销和物流市场TAM约为23亿美元，制造市场TAM约为32亿美元，石油和天然气市场TAM约为52亿美元[52][53][55] - 2024年，一家分销和物流市场客户占总净收入的25%，两家制造市场客户分别占总净收入的11%[56] 客户合作项目 - 2022年7月，一家领先电商公司启动约35万美元的付费试点项目，涉及87台集成设备和18个设施的一年期MSAI Connect订阅，2023年第三季度续约，2024年第一季度签约在英国和欧盟更多设施推广[67] - 公司与一家领先汽车制造商有试点项目，已确定至少16个潜在应用，汽车制造商正评估更多应用，有望在2025年及以后更广泛推广[69] 公司增长策略 - 公司增长策略包括增加对SaaS解决方案的投资、执行产品路线图、提高传统企业客户钱包份额、扩大分销网络和进行战略收购[64][65][66][71][72] 公司制造策略 - 公司采用灵活制造策略，高产量产品与第三方合同制造，低产量专业产品内部制造[73] 市场竞争情况 - 红外传感设备全球市场竞争激烈，公司红外传感器具高分辨率、准确性和差异化外形优势，但面临成本和功能方面竞争[74][75] - 目标市场竞争激烈，竞争对手可能提供低价或高性能产品，公司可能无法有效竞争[135] - 市场竞争激烈，新老竞争对手的进入可能导致定价压力、利润率降低、销售增长受阻和市场份额流失[136] 公司营销与销售计划 - 公司计划扩大销售和营销力度，维护全球销售网络，拓展和优化经销商网络[80][81] - 公司采取针对性、数据驱动营销方法，开发和发布数字内容，利用技术栈优化与目标终端用户互动[82] 公司人员与办公情况 - 截至2024年12月31日，公司在美国共雇佣41人，其中36人全职[89] - 公司总部位于得克萨斯州博蒙特，租赁约6380平方英尺办公空间和7320平方英尺仓库空间，办公空间两份一年期租约于2025年12月31日到期，仓库空间一年期租约于2025年7月31日到期[90][92] 公司财务数据 - 2023年公司净亏损约2226.8万美元，2024年净亏损约2149.5万美元[96] - 2024年和2023年，公司前三大客户分别占营收约47%和19%，未来占比可能增加，大客户流失会对业务产生重大不利影响[151] - 2024年和2023年政府实体或政府主承包商合同销售额分别占公司总收入的1%和2.5%[163] - 2024年因供应商重组，公司记录了约93万美元的存款减记[170] - 2024年和2023年公司分别记录了2272美元和1689美元的存货减记，并计入销售成本[191] - 截至2024年12月31日，公司有3140万美元的美国联邦净营业亏损结转可用于减少未来应纳税所得额[193] 公司持续经营相关 - 公司历史净亏损、经营现金流为负和净营运资金为负，对持续经营能力存重大疑虑，预计12个月内情况如此[101] - 公司计划通过向投资者筹集资金和管理运营费用获取额外流动性，但计划受市场条件限制，能否成功实施无保证[102] 公司运营风险 - 公司依赖中国供应商提供含镓和锗等原材料的零部件和设备，虽当前供应充足，但不时会出现短缺[85] - 新产品研发和商业化需投入大量研发成本，可能影响盈利且不一定带来收入[117] - 产品若未被目标市场采用，业务将受重大不利影响，各目标市场有独特进入壁垒[112] - 难以预测长期终端客户对产品的采用率和需求，市场变化难测，影响公司增长[121] - 产品责任索赔、召回和现场服务行动会对声誉、业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[126] - 若无法维持有竞争力的平均售价、高销量或降低产品成本，收入和利润率将受不利影响[128] - 通过分销商和第三方销售存在风险，如集中风险、信用风险和法律风险，可能影响收入[130] - 产品销售周期长，存在合同取消、推迟或实施不成功的风险，影响财务结果[131] - 依赖合同制造商可能影响产品交付和收入确认，存在供应中断和质量问题风险[132] - 公司对潜在市场总量（TAM）的估计存在不确定性，可能导致资源分配不当和增长受限[124] - 公司未来需筹集额外资金执行商业计划，但可能无法以可接受的条款获得资金，若通过发行股权或可转换债券等融资，现有股东可能会被大幅稀释[141][142] - 生产依赖复杂机器，存在运营性能和成本方面的风险和不确定性，故障可能导致人员伤亡、设备损失等不良后果[137] - 库存管理不当可能导致销售损失或库存相关费用增加，影响经营业绩，需求预测受多种因素影响[138] - 产品销售未达预期或SaaS服务未被充分采用，可能无法获得预期的成本效益和固定成本吸收，影响目标利润率[143] - 产品制造复杂，难以达到可接受的产品良率，可能导致供应减少和成本增加，且良率问题难诊断和解决[144] - 销售和营销组织及经销商网络的发展和维护对业务至关重要，若无法有效发展或维护，可能影响业务前景和财务状况[145][146] - 若进行收购，公司将产生各种成本并面临诸多风险，可能影响业务和运营，且公司收购和整合经验有限[147][148] - 公司部分商业合同可能终止或无法达成长期合作，某些行业客户的业务波动可能导致产品需求减少[155][156] - 公司可能无法及时开发商业可行产品，投资研发可能无法带来新产品和收入增长[160] - 公司大客户有强大议价能力，可能要求更有利合同条款，公司满足其技术要求需投入大量资源[161] - 政府合同资金可能被取消、转移或延迟，政府关闭会导致合同授予和付款延迟[163][164] - 关键组件供应商可能提高价格，公司无法保证能控制成本压力[169] - 关键组件来自有限或单一供应商，供应中断会影响公司生产和销售[170] - 传感器组件可能出现故障，导致设备无法使用，公司需承担更换成本[173][175] - 产品集成可能面临困难，影响客户采用和公司财务表现[177] - 产品复杂性可能导致未检测到的缺陷，引发法律索赔和声誉损害[178][180] 公司税务相关 - 公司美国联邦营业亏损结转可无限期结转，美国州净营业亏损最早将于2027年到期[193] - 若公司“5%股东”累计所有权变更在滚动三年期间超过50个百分点，将发生“所有权变更”，可能限制使用净营业亏损结转和其他税收属性[196] - 截至2023年12月31日，公司未出现净营业亏损或税收抵免的限制或损失，业务合并未导致“所有权变更”[196] 公司内部控制与安全风险 - 公司面临维护有效内部控制系统的风险，若失败可能影响财务报表准确性和合规性，增加运营成本[185][188][189] - 截至2024年12月31日，管理层已修复财务报告内部控制的重大缺陷[187] - 公司面临网络安全风险，可能导致业务运营中断、知识产权泄露、声誉受损等[199][200][203][204] - 公司信息技术和通信系统易受物理盗窃、火灾等多种因素影响，第三方服务提供商也可能受类似损害[209] - 公司部分系统非完全冗余，第三方云托管提供商问题可能导致业务长时间中断[210] 公司知识产权风险 - 公司拥有多种知识产权，预计专利、专利申请和许可协议到期或终止不会对业务、经营成果或财务状况产生重大不利影响[88] - 公司知识产权申请可能无法获批或注册，影响防止他人商业利用类似产品的能力[205] - 公司可能面临侵犯第三方知识产权的索赔，导致诉讼成本和资源转移[206][208] - 公司需为技术涉嫌侵犯第三方知识产权提供赔偿，可能产生高额费用和巨额负债[211] - 公司依赖第三方许可软件，无法维护许可、软件错误等会增加成本或降低服务水平[212] - 公司使用的部分第三方软件为开源软件，可能面临诉讼和披露源代码风险[214] - 公司集成开源AI模型，若模型不可用或收费，将对业务产生重大不利影响[215] - 公司难以确保专利和商标申请成功，已获权利可能被挑战、无效或规避[217] - 公司依赖未专利的专有技术等保护知识产权，但协议可能失效，且对合作伙伴保护有限[220] - 公司可能因员工使用前雇主商业秘密面临索赔，败诉会造成损失，胜诉也有成本[222] - 公司使用AI技术面临知识产权、技术和法律风险，市场接受度不确定[223]

核心观点 - Exosens宣布已进入独家谈判以收购Noxant，此次收购将增强Exosens技术平台，是Exosens增长战略的又一里程碑，双方业务存在协同效应 [1][2] Exosens相关 - Exosens是一家致力于关键任务放大、检测和成像技术的高科技公司，在欧交所上市，拥有85年以上高端电光技术创新、开发、制造和销售经验，在欧洲和北美11个地点进行生产和研发，员工超1700人，产品包括检测组件和解决方案，被国际认可为光电领域主要创新者，是多个指数成员并属于欧交所科技领导者板块 [8][9] - 此次收购符合Exosens增长战略，自去年6月首次公开募股以来已宣布三笔交易，加上此次收购的Noxant，这四家公司上一财年总营收达3800万欧元（按当地会计准则） [7] - 通过此次收购Exosens将扩大产品供应，强化其作为集成商先进成像解决方案领先供应商的地位，拓宽技术范围以满足原始设备制造商客户不断增长的需求，Noxant与Telops之间的协同效应将增强Exosens研发能力并加速其红外技术创新 [2][3] Noxant相关 - Noxant是一家法国公司，专门开发高性能制冷红外相机，服务于监控、科研、工业测试以及气体检测等应用领域，主要服务原始设备制造商，与Telops存在商业互补性，其高性能中波红外制冷相机核心产品可满足无人机、工业控制等应用对先进红外解决方案不断增长的需求，为Exosens红外产品提供有力补充，双方合作可通过交叉销售创造销售协同机会 [4][2] - 在截至2024年6月30日的财年中，Noxant营收约为1200万欧元，员工22人，此次交易预计在未来几个月完成，需完成员工代表机构咨询以及常规审批 [6] 双方合作相关 - Exosens的CEO表示Noxant的制冷红外技术专长与Exosens为关键应用提供高性能可靠成像解决方案的使命完美契合，Noxant董事长表示与Exosens合作是完美匹配，可在利用Exosens资源和专业知识以及更大市场推广的同时继续为客户提供先进制冷红外技术 [3][5]

营收情况 - 年初至今营收从380万美元增长57%至600万美元Q3营收从150万美元增长7%至160万美元[2] 财务状况（现金与负债） - 截至2024年9月30日公司现金从6月30日的20万美元增长至860万美元[2] - 截至2024年9月30日总负债从6月30日的1490万美元降至330万美元[2] 资本募集 - 2024年7月完成2650万美元的公私募股权融资[3] - 资本募集加强公司资产负债表助力未来增长[4] 战略合作伙伴关系 - 宣布与Seek Thermal和IndustrAI Sàrl建立战略合作伙伴关系以拓展业务[3] 公司业务（产品与支持） - 公司提供交钥匙预测性维护和过程控制解决方案[5] - 公司软件由AWS提供支持[5] - 公司软件可用于多行业保护关键资产[5] 净亏损情况 - 公司净亏损为1851万美元[8]

营收数据 - 2024年9月30日的三季度营收净额为160.2万美元，2023年同期为149.9万美元，2024年前九个月为600.2万美元，2023年同期为381.6万美元[21] - 2024年三季度产品销售1077美元，2023年同期为1218美元[41] - 2024年前三季度产品销售4822美元，2023年同期为3109美元[41] - 2024年三季度软件及相关服务收入287美元，2023年同期为166美元[41] - 2024年前三季度软件及相关服务收入843美元，2023年同期为495美元[41] - 2024年三季度辅助服务收入238美元，2023年同期为115美元[41] - 2024年前三季度辅助服务收入337美元，2023年同期为212美元[41] - 2024年三季度美国地区收入1522美元，2023年同期为1051美元[43] - 2024年前三季度美国地区收入4463美元，2023年同期为3193美元[43] - 2024年第三季度净收入较2023年同期增长7%为1602美元[115] - 2024年前三季度净收入较2023年同期增长57%为6002美元[121] 亏损与盈利数据 - 2024年三季度的营业损失为867.5万美元，2023年同期为211.2万美元，2024年前九个月为1608.7万美元，2023年同期为843.2万美元[21] - 2024年9个月净亏损1851万美元[25] - 2023年9月30日前9个月净亏损543.5万美元[25] - 2024年经营活动现金净流出1251万美元[25] - 2023年经营活动现金净流出152万美元[25] - 2024年三个和九个月基本和稀释每股净亏损情况[71] - 2024年第三季度净亏损较2023年同期增长337%为8195美元[115] - 2024年前三季度净亏损较2023年同期增长241%为18510美元[121] - 2024年前三季度净亏损18510美元，2023年同期为5435美元[132] - 2024年前三季度调整后EBITDA为 -8310美元，2023年同期为 -6178美元[133] - 2024年9月30日止三个月公司录得所得税收益395美元，2023年9月30日为8美元，2024年9月30日止九个月为351美元，2023年9月30日止九个月为11美元[85] - 与去年相比税收收益增加主要源于354美元的税收收益[86] - 2024年9月30日止三个月和九个月有效税率分别为 -4.60%和 -1.86%，2023年分别为 -0.38%和0.19%[89] 资产与负债数据 - 2024年三季度末现金及现金等价物为863.3万美元，2023年末为115.5万美元[18] - 2024年三季度末总资产为1889.2万美元，2023年末为1637.2万美元[18] - 2024年三季度末总负债为327.9万美元，2023年末为1664万美元[18] - 2024年三季度末基本和稀释加权平均流通股为2426.8186万股，2023年同期为53.9271万股[21] - 2024年三季度末基本和稀释每股净亏损为0.34美元，2023年同期为3.48美元[21] - 2024年三季度末库存为426万美元，2023年末为693万美元[18] - 2024年三季度末应收账款净额为78.5万美元，2023年末为244万美元[18] - 2024年三季度末应付账款为76.4万美元，2023年末为263万美元[18] - 截至2024年9月30日运营租赁负债净现值为173美元，2023年12月31日为138美元[149] - 截至2024年9月30日无表外安排[150] 股权与融资数据 - 截至2024年9月30日，公司已发行和流通的普通股为30441203股，无优先股发行或流通[63] - 2023年1月公司发行150美元无担保可转换债券并于2023年12月19日转换为股权[60] - 2023年12月19日公司发行融资票据总额6805美元，截至2023年12月31日未偿还余额5695美元[61][62] - 2024年4月16日公司与B. Riley达成协议可出售最多25000美元普通股[64] - 2024年7月1日公司完成公开发行6250000股普通股，总收益11500美元[66] - 2024年6月27日公司进行私募发行，总收益15000美元[67][68] - 2024年4月30日发行87411股普通股[109] - 2024年5月10日发行50882股普通股[110] - 2024年7月1日完成公开发行6250000股普通股总收益10000美元[140] - 2024年7月1日私募发行总收益15000美元[141] - 2024年9月30日前利用B. Riley Committed Equity Facility出售23999股普通股收益58美元[139] - 与业务合并相关公司发行了6800美元可转换本票[101] - 2024年9月30日止九个月6200美元融资票据和200美元SMAP关联方本票转换为股权[105] - 公司修改了3530美元融资票据本金和利息的转换价格为每股5美元[106] - 2024年9月30日公司未偿权证的公允价值为10美元，2023年12月31日为49美元[92] - 权证行使价为11.50美元[93] - 权证期限为4.22年[93] - 到期日为2028年12月19日[93] 其他财务数据 - 2024年前三季度净现金用于运营活动12510美元较2023年同期增加10990美元[146] - 2024年前三季度净现金用于投资活动1600美元较2023年同期增加204美元[147] - 2024年前三季度净现金由融资活动提供21588美元较2023年同期增加18813美元[148] - 2024年第三季度销售成本较2023年同期增长18%为533美元[115] - 2024年前三季度销售成本较2023年同期增长52%为2240美元[121] - 2024年第三季度运营费用较2023年同期增长144%为7706美元[115] - 2024年前三季度运营费用较2023年同期增长87%为17577美元[121] 公司运营相关 - 2024年有两个客户分别占净收入的27%和13%，金额为1615美元和799美元[36] - 2024年第一季度有22%和13%净收入分别来自两个客户，金额为357美元和207美元[36] - 2023年4月、5月和11月，Legacy SMAP获得1524美元运营资金[57] - 公司有重大疑虑能否为未来12个月计划运营提供资金[136] - 2024年4月16日与B. Riley Principal Capital II签订购买协议可出售至多25000美元普通股[137] - 自2023年年度报告以来关键会计政策和估计无重大实质性变化[151] - 公司是JOBS法案下的新兴成长型公司可延迟采用新的或修订的会计准则至2026年12月31日或不再是新兴成长型公司（以较早者为准）[154] - 公司是规模较小的报告公司可利用某些减少披露义务[155] - 截至2024年9月30日公司披露控制和程序在合理保证水平上无效[158] - 之前在2023年和2022年编制合并财务报表时发现财务报告内部控制存在重大弱点[160] - 公司正在采取措施补救财务报告内部控制的重大弱点但目前无法预测计划的成功与否[162] - 除补救措施外2024年9月30日季度内财务报告内部控制无重大变化[163] - 目前未涉及任何结果对业务财务状况和运营结果有重大不利影响的法律诉讼[165] 特定时间相关数据 - 2023年1月1日余额相关数据[23] - 2024年9月30日余额相关数据[23] - 各季度净亏损数据[23] - 各阶段基于股份的薪酬数据[23]

文章核心观点 公司利用红外摄像机减少停电时间，是可靠性路线图的一部分，致力于为客户提供可靠能源 [1][2] 公司情况 - 公司是密歇根州最大能源供应商，为该州68个下半岛县680万居民提供天然气和/或电力 [3] - 公司承诺24/7为客户提供可靠、清洁和经济实惠的能源 [3] 红外摄像机应用 - 公司使用手持红外摄像机检测密歇根州近1100个大型变电站内部问题，在影响公众前进行维修 [1] - 红外摄像机帮助公司避免1990万分钟客户停电时间，工作人员可扫描设备寻找肉眼不可见热点并提前维修 [2] 可靠性路线图 - 公司致力于减少停电次数和时长，确保24小时内恢复供电，红外摄像机是技术助力的范例 [1] - 可靠性路线图的其他策略包括增加线路清理、采用新技术、使用更耐用铁杆、埋设电力线和使用机器狗 [2]

财务表现 - 第二季度收入同比增长59%，公司持续扩大业务规模[1] - 上半年收入同比增长90%，从230万美元增加到440万美元；第二季度收入同比增长59%，从130万美元增加到210万美元[3] - 期末年度经常性收入增长约500%，从约45万美元增加到270万美元[3] 资产负债表优化 - 在本季度完成了所有剩余可转换票据和其他债务的转换为股权[3] - 在本季度末公司通过公开发行1150万美元和私募配售1500万美元共筹集2650万美元[3,6] - 公司通过改善营运资本、减少流动负债和增加流动性来加强资产负债表[3] - 公司消除了700.5万美元的未来债务义务，通过将其转换为股权来消除未来负债和资本需求[6] 业务拓展 - 公司与Denali Advanced Integration建立了战略渠道合作伙伴关系，有助于Denali客户购买公司的多传感器解决方案[4] - 公司推出了检验业务，扩展了服务范围以满足企业客户的需求[4]

财务状况 - 公司于2024年6月30日的现金及现金等价物为234,000美元[60] - 公司于2024年6月30日的总资产为44,997,000美元[60] - 公司于2024年6月30日的总负债为43,446,000美元[60] - 公司于2024年6月30日的总权益为1,552,000美元[60] - 公司于2024年6月30日的普通股股数为13,869,744股[60] - 公司于2024年6月30日的每股净资产为0.11美元[60] - 截至2024年6月30日,公司的总债务余额为642万美元[129] 经营情况 - 公司收入为4,400万美元，同比增长32.9%[55] - 毛利率为55.8%，同比下降[55] - 销售、一般及管理费用为5,974万美元，同比增长5.4%[55] - 股份支付费用为3,326万美元[55] - 公司净亏损1.03亿美元[55] - 公司2024年上半年的净亏损为10,316,000美元[60] - 公司2024年上半年的经营活动产生的现金净流入为189,000美元[60] - 公司2024年上半年的投资活动产生的现金净流出为1,112,000美元[60] - 公司2024年上半年的筹资活动产生的现金净流入为2,000美元[60] 存货及应收账款管理 - 公司评估库存是否存在过剩或过时情况，并根据市场环境、客户组合和客户订单情况对库存需求进行估算[82] - 公司将短期和长期库存进行分类，对于无法在市场上销售且可变现净值低于成本的库存计提跌价准备[83,84,85] - 公司根据客户的信用状况、付款历史和当前经济状况对应收账款计提坏账准备[81] - 存货为7,945万美元[52] - 应收账款净额为1,037万美元[52] 客户集中度 - 两大客户分别占公司总收入的42%和16%[92]，两大客户分别占公司总收入的32%和18%[93] 合同负债 - 公司合同负债包括SaaS订阅和相关服务、维修和服务协议等,主要为预收款项,在12-60个月内确认收入[102] 资产分布 - 公司资产全部位于美国境内[101] 融资活动 - 公司于2024年4月通过私募配售方式筹集了500万美元的资金[90] - 公司于2022年8月9日、2023年6月和2023年12月8日分别从关联方借入1,000万美元、375万美元和200万美元的无担保免息借款用于短期营运资金[116][117][118] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司分别有375万美元和575万美元的关联方借款余额,其中2024年6月30日的利息费用为59万美元[119] - 2023年4月、5月和11月,Legacy SMAP公司获得1,524万美元的营运资金借款,于2023年12月19日的业务合并中转换为6,805万美元的融资票据[120][121] - 2023年1月,公司发行了150万美元的可转换票据,并于2023年12月19日的业务合并中全部转换为股权[122] - 2023年12月19日,公司发行了6,805万美元的融资票据,其中2,324万美元用于偿还其他债务[123][124][125] - 2024年第一季度和第二季度,共有4,475万美元和1,695万美元的融资票据转换为股票,转换过程中公司分别确认了740万美元和505万美元的损失[126][127] - 公司于2023年12月19日完成与SportsMap Tech Acquisition Corp.的业务合并[176] - 业务合并采用反向收购会计处理方式,ICI为会计收购方[177] - 为支持业务合并融资,公司发行了680.5万美元的可转换债券[179] - 可转换债券将于业务合并完成后第三年到期,可按10美元/股的转换价格转换为普通股[180] - 公司发行了总计6.2百万美元的融资票据和0.2百万美元的SMAP相关方承兑票据,截至2024年6月30日全部转换为股权,导致1.4百万美元的损失[183] - 公司为了鼓励部分融资票据持有人转换票据,以及满足纳斯达克上市要求,将部分融资票据的转换价格从11.50美元/股调整至5.00美元/股[184,186] - 公司与B. Riley签订了25.0百万美元的股权融资协议,并发行了171,821股作为承诺费[191] - 公司于2024年7月1日完成了1.6亿美元的公开发行和私募配售[194] 财务指标 - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA、EBITDA利润率和调整后EBITDA利润率作为补充非公认会计准则财务指标[233] 其他 - 作为上市公司需要增加人员并实施相关流程以满足公众公司监管要求,预计将产生额外年度费用[178] - 公司发生了1.4百万美元的融资交易损失[206] - 2024年上半年其他(收入)费用净额为1.0亿美元,较2023年同期增加1.0亿美元或5853%,主要由于支付0.5亿美元ELOC承诺费、0.3亿美元ELOC发行费用和0.2亿美元ELOC补偿义务公允价值变动[232]

财务业绩发布 - 2024年5月16日公司发布截至2024年3月31日季度财务业绩新闻稿[4] 关键绩效指标 - 公司使用年度经常性收入作为关键绩效指标和运营衡量标准，新闻稿包含2024年第一季度与上一年同期年度经常性收入对比信息[5] 上市情况 - 公司普通股和购买普通股的认股权证在纳斯达克股票市场有限责任公司上市，交易代码分别为MSAI和MSAIW[2] 公司类型 - 公司是新兴成长型公司[3]

财务状况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为1.4113亿美元，较2023年12月31日的1.6372亿美元有所下降[26] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为49.1万美元，较2023年12月31日的115.5万美元减少66.4万美元[26] - 截至2024年3月31日，合同负债为1154美元，较2023年底的2065美元有所减少[66] - 截至2024年3月31日，存货总额为7108美元，低于2023年底的7573美元，2024年第一季度存货减值234美元[68] - 截至2024年3月31日，其他流动资产为1824美元，低于2023年底的1931美元[69] - 截至2024年3月31日，应计费用为2257美元，低于2023年底的3543美元[70] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司普通股发行和流通数量分别为12926296股和11956823股，无优先股流通[92] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司经营租赁使用权资产净额分别为90美元和129美元，使用权负债流动部分分别为98美元和138美元[106] - 截至2024年3月31日，经营租赁负债现值为98美元，未来经营租赁付款总额为99美元[107] - 截至2024年3月31日，融资票据公允价值为1695美元，未行使认股权证公允价值为20美元，均属公允价值层级3[117][118] - 经调整后，截至2024年3月31日公司股东权益约为350万美元，公司认为目前股东权益高于纳斯达克上市规则要求的250万美元[189] - 截至2024年3月31日，经营租赁负债的净现值为010万美元，与2023年和2022年持平[195] 经营业绩 - 2024年第一季度净收入为227.5万美元，较2023年同期的98万美元增长132.14%[27] - 2024年第一季度净亏损为392.2万美元，较2023年同期的290.7万美元有所扩大[27] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为49.2万美元，而2023年同期使用的净现金为41.8万美元[33] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为57.1万美元，较2023年同期的50.7万美元有所增加[33] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为58.5万美元，而2023年同期提供的净现金为35万美元[33] - 2024年第一季度，前两大客户分别占总净收入的23%（523美元）和20%（455美元）；2023年，最大客户占总净收入的9%（465美元）[59] - 2024年第一季度总营收2275美元，高于2023年同期的980美元，其中产品销售2022美元，软件即服务及相关服务200美元，辅助服务53美元[61][65] - 2024年第一季度，折旧费用为273美元，高于2023年同期的180美元[67] - 2024年和2023年第一季度公司净亏损，基本和摊薄每股净亏损分别为0.33美元和5.65美元[94][95] - 2024年第一季度所得税费用为31美元，2023年同期所得税收益为15美元；2024年和2023年第一季度有效所得税税率分别为 - 0.78%和 - 7.97%[111] - 2024年第一季度净收入约230万美元，较2023年同期增加130万美元，增幅131%[162] - 2024年第一季度商品销售成本约140万美元，较2023年同期增加90万美元，增幅202%[163] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用约320万美元，较2023年同期减少30万美元，降幅10%[165] - 2024年第一季度折旧费用约30万美元，较2023年同期增加10万美元，增幅52%[166] - 2024年第一季度利息费用约4万美元，较2023年同期减少5万美元，降幅92%[167] - 2024年第一季度可转换票据公允价值损失约50万美元[168] - 2024年第一季度融资交易损失约90万美元[170] - 2024年第一季度EBITDA为 - 361.4万美元，EBITDA利润率为 - 159%；2023年同期EBITDA为 - 269.2万美元，EBITDA利润率为 - 275%[176] - 2024年第一季度调整后EBITDA为 - 229.2万美元，调整后EBITDA利润率为 - 101%；2023年同期调整后EBITDA为 - 290.9万美元，调整后EBITDA利润率为 - 297%[177] - 2024年第一季度净现金来自经营活动为49.2万美元，2023年同期为 - 41.8万美元；2024年第一季度净现金用于投资活动为 - 57.1万美元，2023年同期为 - 50.7万美元；2024年第一季度净现金用于融资活动为 - 58.5万美元，2023年同期为35万美元[191] - 2024年第一季度经营活动提供净现金050万美元，较2023年同期增加090万美元[192] - 2024年第一季度投资活动使用净现金060万美元，较2023年同期增加010万美元[193] - 2024年第一季度融资活动使用净现金060万美元，较2023年同期减少090万美元[194] - 2024年第一季度净亏损390万美元，2023年同期净亏损290万美元[214] 公司发展历程 - 2021年10月21日，前身Legacy SMAP完成首次公开募股，发行1150万个单位，每个单位10美元，总收益1.15亿美元[36] - 首次公开募股同时，Legacy SMAP向赞助商等私募67.5万个单位，每个单位10美元，总收益675万美元[37] - 2023年12月19日，Legacy SMAP完成与Infrared Cameras Holdings Inc的业务合并[39] - 2023年12月19日，公司收到遗留SMAP信托账户扣除赎回款后的2137美元，信托股份发行相关交易成本为3910美元[42] - 2024年2月，公司名称由“红外相机控股公司”变更为“多传感器人工智能控股公司”[40] - 2023年12月19日，公司完成业务合并，后更名为MultiSensor AI Holdings, Inc.，业务合并按反向收购会计处理[129][130] 债务情况 - 2023年1月22日公司与B1银行签订3000美元资产循环信贷协议，2023年3月和6月分别借款300美元和600美元，12月偿还900美元，协议已到期未续约[71][72] - 2023年12月公司与First Insurance Funding签订647美元信贷协议，2024年第一季度偿还385美元，截至3月31日未偿还余额为237美元[76][77] - 2023年6月和12月公司分别与关联方签订375美元和200美元无担保无息本票，2024年第一季度偿还200美元，截至3月31日未偿还余额为375美元[79][80][81] - 2023年4月、5月和11月Legacy SMAP获得1524美元运营资金本票，12月19日1324美元本票换为融资票据，剩余200美元本票转换为普通股，截至3月31日未偿还余额为0美元[82][83][84] - 2023年1月公司发行150美元可转换票据，12月19日转换为股权，截至3月31日未偿还余额为0美元[85][86] - 2023年12月19日公司发行6805美元融资票据，2024年3月31日4475美元转换为普通股，截至3月31日未偿还余额为1695美元[87][90] 股权交易 - 2024年4月5日、4月30日和5月10日，公司分别将1650美元、430美元和250美元融资票据按每股5美元转换为普通股[121][123] - 2024年4月16日，公司与B. Riley Principal Capital II签订普通股购买协议，可出售至多25000美元普通股，已发行171821股作为承诺对价[122] - 业务合并融资时，投资者购买680.5万美元可转换本票，其中130万美元用于取消旧票据，100万美元为关联方票据结转，450万美元为现金收入[132][134] - 2024年3月31日，450万美元融资票据和20万美元SMAP关联方本票转换为股权，产生90万美元融资交易损失[138] - 2024年3月31日，公司修改剩余353万美元融资票据条款，将转换价格降至每股5美元[140] - 2024年3月30日，公司向董事David Gow发行60,060股普通股以抵消20万美元贷款债务，每股有效价格3.33美元[143] - 2024年4月5日，公司与持有总计165万美元融资票据的持有人达成协议，按每股10美元将票据转换为普通股，共发行334,397股[144] - 2024年4月，公司与B. Riley Principal Capital II签订普通股购买协议，有权出售最多2500万美元普通股[145] - 截至2024年4月16日，公司与B. Riley Principal Capital II签订普通股购买协议，有权出售至多2500万美元的普通股[181] - 截至目前，公司已向B. Riley Principal Capital II发行171,821股，尚未从股权信贷额度获得任何总收益[185] - 2024年第一季度，公司放弃潜在应付给前股东的盈利补偿，并将467.5万美元的融资票据和贷款义务转换为普通股[186] - 2024年4月和5月，公司将233万美元的融资票据转换为普通股；并以每股2.742美元的价格私募发行182,348股普通股[187] 公司持续经营与风险 - 2024年第一季度，公司净亏损，经营活动现金流为负，净营运资本为负，持续经营能力存疑，计划筹集资金并削减运营成本，但无法确保成功[48][49] - 公司2024年第一季度出现亏损，原因是负净营运资本以及技术创新和商业能力投资增加[178] - 公司对未来12个月为计划运营提供资金和持续经营的能力存在重大疑虑[180] - 公司作为新兴成长型公司，可享受部分豁免至2026年12月31日或不再符合条件为止，若年收入超1235亿美元等情况将提前结束[200] - 公司作为较小报告公司，只要非关联方持有的普通股价值低于一定标准或年收入低于10000万美元，可享受简化披露义务[201] - 公司披露控制和程序截至2024年3月31日无效，存在内部控制重大缺陷，正采取措施补救但无法保证成功[204][206][207] - 公司可能继续亏损，因扩张销售和营销、投资SaaS解决方案等举措成本可能超预期且收益不确定[214][216] - 公司扩大SaaS能力和产品需大量投资，成功与否受客户需求、基础设施建设等因素影响[220] 其他财务事项 - 2023年公司确认与受限股票单位相关的股份支付费用为12864美元[103] - 2024年第一季度公司发生所有权变更，税收属性将受年度限制[112]