特许权使用费收入变化 - 2022年Q3特许权使用费收入亏损440.1万美元，2021年同期为2774.4万美元；2022年上半年为979.4万美元，2021年同期为3714.6万美元[14] - 2022年3个月内，信托总特许权使用费收入降至 - 4401049美元，较2021年减少32145085美元[61] - 2022年6个月内，信托总特许权使用费收入降至9794440美元，较2021年减少27351763美元[64] - 2022年第二季度，公司获得基础特许权使用费1222786美元，奖金特许权使用费1048102美元，向梅萨比土地信托支付特许权使用费44106美元，总计收到特许权使用费2314994美元[80] 净亏损与净利润变化 - 2022年Q3净亏损485.7万美元，2021年同期净利润为2675.6万美元；2022年上半年净利润为873.8万美元，2021年同期为3533万美元[14] - 2022年3个月内，净收入降至 - 4857371美元，较2021年减少31613401美元；费用降至490560美元，较2021年减少497625美元[67] - 2022年6个月内，净收入降至8737814美元，较2021年减少26592086美元；费用降至1091623美元，较2021年减少725343美元[68] 现金及等价物与应收款变化 - 2022年7月31日现金及现金等价物为245.3万美元，1月31日为4772.8万美元[16] - 2022年7月31日应计收入应收款为9476美元，1月31日为463.2万美元[16] 经营与投资活动净现金变化 - 2022年上半年经营活动净现金为1466.7万美元，2021年同期为2361.4万美元[19] - 2022年上半年投资活动净现金使用2333.7万美元，2021年同期为净流入990.7万美元[19] 向单位持有人分配变化 - 2022年上半年向单位持有人分配3660.5万美元，2021年同期为1771.2万美元[19] - 2022年7月15日，受托人宣布每单位受益权益分配0.84美元，于2022年8月20日支付给2022年7月30日营业结束时登记在册的信托单位持有人[37] - 2022年7月15日，信托宣布每股分配0.84美元，2021年7月为每股0.09美元；2022年和2021年6个月内分别宣布每股分配1.88美元和0.98美元[71] - 2022年7月15日，梅萨比信托宣布每单位受益权益分配0.84美元，于8月20日支付给7月30日登记在册的持有人[91] 资产与负债变化 - 2022年7月31日净合同资产为0美元，1月31日为143.2万美元[31] - 2022年7月31日总负债为1123.2万美元，1月31日为2311.8万美元[16] 未分配储备变化 - 2022年7月31日未分配储备为1486.7万美元，1月31日为3079.5万美元[16] - 截至2022年7月31日和2022年1月31日，信托未分配储备中的现金和美国政府证券部分分别为1476.8737万美元和2476.7504万美元[36] - 2022年1月31日至7月31日，信托未分配储备余额从3079.4749万美元变为1486.6943万美元，净收入873.7814万美元，宣布分配2466.562万美元（每单位1.8800美元）[36] - 2022年4月30日至7月31日，信托未分配储备余额从3074.5124万美元变为1486.6943万美元，净亏损485.7371万美元，宣布分配1102.081万美元（每单位0.8400美元）[36] - 2021年1月31日至7月31日，信托未分配储备余额从1647.7046万美元变为3894.9336万美元，净收入3532.99万美元，宣布分配1285.761万美元（每单位0.9800美元）[39] - 2021年4月30日至7月31日，信托未分配储备余额从1337.4107万美元变为3894.9336万美元，净收入2675.603万美元，宣布分配118.0801万美元（每单位0.0900美元）[39] - 未分配储备从2021年7月31日的38949336美元降至2022年7月31日的14866943美元，降幅61.8%[73] - 未分配储备较2022年1月31日减少15927806美元至14866943美元[75] - 未分配储备金为30794749美元，降幅为51.7%[77] 特许权相关政策与数据 - 2022年7月29日，受托人收到Northshore母公司Cliffs提供的截至2022年6月30日的铁矿石产品季度特许权使用费报告[34] - 基本额外特许权使用费按铁矿石产品发货量和售价计算，比例从每年发货的前100万吨的2.5%到超过400万吨的6%不等[46][47] - 2022年特许权奖金的调整后门槛价格为每吨62.03美元，奖金比例从0.5%到3%不等[52] - 2022年最低预付特许权使用费为103.4237万美元，2021年为97.6765万美元[52] - 2021年日历年内99.5%的铁矿石产品售价高于调整后门槛价[56] - 现有特许权使用结构的任何变更需获得受托人以及66 2/3%信托证书持有人的批准[89] - 部分支付给梅萨比信托的特许权使用费基于估计价格，这些价格在合同年末前会进行调整[101] - 未来负价格调整可能部分或完全抵消特许权使用费，减少可分配给信托单位持有人的现金[102] - 现有1989年特许权协议规定，任何结构变更需受托人及66 2/3%信托证书持有人批准[122] - 最低预付特许权使用费2020年为964,659美元，2021年为976,765美元，2022年为1,034,237美元，每年会根据通胀和通缩调整[123] 铁矿石业务数据 - 2022年3个月内，铁矿石球团产量和发货量均为0吨，2021年同期分别为1157588吨和1446876吨[58] - 2022年6个月内，铁矿石球团产量和发货量均为906952吨，2021年同期分别为2286971吨和1994580吨，约99.7%的发货量来自信托土地[59] - 2022年第二日历季度，克利夫斯记录公司从梅萨比信托土地运输铁矿石198495吨，而2021年第二日历季度为1393902吨[81] 公司运营与法律相关 - 克利夫斯宣布将北岸矿业公司的所有业务闲置状态至少延长至2023年4月[84][85] - 2022年8月22日，美国第八巡回上诉法院裁定北岸矿业公司“公然”违反联邦采矿安全法[93] - 2022年8月22日，美国第八巡回上诉法院裁定Northshore Mining Company“公然”违反联邦采矿安全法[130] - Cliffs宣布将Northshore Mining Company的运营闲置期延长至至少2023年4月，将减少信托的特许权使用费收入和可分配资金[118][120] 信托性质与监管相关 - 信托是公开交易的传递型特许权信托，受多项证券法规监管，因性质无法完全满足部分规则，但可豁免许多公司治理要求[103] - 信托为非应税授予人信托，净应税收入直接归属于单位持有人纳税[107] 会计政策与内部控制相关 - 截至2022年7月31日的三个月内，信托的关键会计政策和重大会计估计无重大变化[106] - 受托人评估认为信托的披露控制和程序有效，且上一财季信托的财务报告内部控制无重大变化[113][114] 报告与公司信息相关 - 本季度报告提交或提供了多份展品，包括公司受托人认证、财务报表审查报告等[132] - 公司登记日期为2022年9月13日[135] - 公司的企业受托人是DEUTSCHE BANK TRUST COMPANY AMERICAS[135] - 签字人Chris Niesz职位为副总裁[135] 受托人信息相关 - 梅萨比信托受托人依赖独立顾问和会计公司获取相关信息[99]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总收入为1419.6248万美元，2021年同期为940.2651万美元，同比增长约51%[14] - 2022年第一季度净收入为1359.5185万美元，2021年同期为857.387万美元，同比增长约59%[14] - 2022年第一季度每单位净收入为1.0362美元，2021年同期为0.6535美元，同比增长约59%[14] - 2022年4月30日现金及现金等价物为3786.6017万美元，1月31日为4772.7522万美元，减少约21%[17] - 2022年第一季度经营活动净现金为1309.8513万美元，2021年同期为535.7355万美元，同比增长约144%[20] - 2022年第一季度基本优先特许权使用费为823.2221万美元，2021年同期为563.9153万美元，同比增长约46%[24] - 2022年第一季度奖金特许权使用费为572.2327万美元，2021年同期为357.2341万美元，同比增长约60%[24] - 2022年第一季度费用特许权使用费为24.0941万美元，2021年同期为19.0673万美元，同比增长约26%[24] - 2022年4月30日应计收入应收款为231.3994万美元，1月31日为463.151万美元，减少约50%[17][31] - 2022年4月30日净合同资产为440.249万美元，1月31日为143.1633万美元，增长约207%[17][32] - 截至2022年4月30日和1月31日，信托未分配储备中的现金和美国政府证券分别为37,866,017美元和47,727,522美元，分配应付款分别为(13,644,810)美元和(22,960,018)美元，未分配现金和美国政府证券分别为24,221,207美元和24,767,504美元[37] - 2022年1月31日至4月30日，信托未分配储备期初余额为30,794,749美元，净收入为13,595,185美元，宣布分配(13,644,810)美元，期末余额为30,745,124美元；2021年同期期初余额为16,477,046美元，净收入为8,573,870美元，宣布分配(11,676,809)美元，期末余额为13,374,107美元[37] - 2022年4月30日止三个月，公司总特许权使用费收入增至14,195,489美元，较2021年同期增加4,793,322美元[58] - 2022年4月30日止三个月，公司净收入为13,595,185美元，较2021年同期增加5,021,315美元；费用为601,063美元，较2021年同期减少227,718美元[62] - 2022年4月30日，公司未分配储备增至30,745,124美元，较2021年同期增加129.9%，主要因未分配现金、美国政府证券和合同资产增加[65][66] - 2022年4月30日，公司应计收入应收款为2,313,994美元，较2021年同期减少58.8%；合同资产为4,402,490美元，较2021年同期增长100.0%[66] 特许权相关政策及费用变化 - 基本超额特许权使用费按铁矿石产品发货量和售价计算，首100万吨为总收益的2.5%，超过400万吨为总收益的6%[44][45] - 2021年调整后门槛价格为58.58美元/吨，2022年为62.03美元/吨，特许权使用费奖金为总收益的0.5% - 3%[50] - 2021年最低预付特许权使用费为976,765美元，2022年为1,034,237美元[50] - 2019年最低预付特许权使用费为949,295美元，2020年为964,659美元，2021年为976,765美元[106] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，北岸公司从梅萨比信托土地生产铁矿石球团906,952吨，发货906,952吨；2021年同期分别为1,129,383吨和547,704吨[56] - 2022年第一季度约99.7%的发货量来自信托土地[56] - 2021年99.5%的铁矿石产品售价高于调整后门槛价格[54] - 2022年4月30日止三个月，公司从信托土地生产和运输的颗粒分别为906,952吨，2021年同期分别为1,129,383吨和547,704吨[57] - 2022年第一季度，公司从克利夫斯收到的总特许权使用费为13,542,442美元，其中基本特许权使用费为6,032,086美元，奖金特许权使用费为7,055,223美元[73] - 2022年第一季度，克利夫斯计入公司的铁矿石发货量为1,069,456吨，2021年同期为919,457吨[74] 公司运营及影响 - 信托收入高度依赖北岸公司的活动和运营，特许权使用费率和支付根据租赁和转让协议确定[43] - 受托人活动限于收取收入、支付费用和负债、向受益人分配净收入以及保护和保存信托资产[41] - 2022年5月1日，克利夫斯开始闲置北岸矿业公司的运营，预计至少持续到秋季，这将减少公司特许权使用费收入[79] - 公司特许权使用费收入受铁矿石发货量、价格调整等因素影响，未来可能出现正负变动，难以预测[75][76][78] - 2022年4月15日，公司宣布向4月30日登记在册的单位持有人支付每单位1.04美元的分配款，并已按宣布支付[80] - 2022年4月15日信托宣布的分配金额反映受托人认为信托有足够现金储备，同时增加未分配储备以应对未来开支和负债[81] - 信托受托人活动限于收集收入、支付费用和负债、向单位持有人分配净收入、监控特许权使用费以及保护和保存资产[82] - 部分支付给信托的特许权使用费基于估计价格，价格调整在合同年结束后才能最终确定，可能导致特许权使用费季度间和历史比较出现显著变化[86] - 信托是公开交易的传递型特许权信托，受多项证券法规监管，根据纽交所规则，信托可免除许多公司治理要求[87] - 2022年4月30日止三个月，信托关键会计政策和重大会计估计无重大变化[90] - 信托作为非应税授予人信托，净应税收入直接归属于单位持有人纳税，2021年留存增加未分配储备的资金可能成为单位持有人应税收入[91] - 受托人评估认为信托披露控制和程序有效，上一财季信托财务报告内部控制无重大变化[96][97] - 2022年5月1日起克利夫斯开始闲置北岸矿业公司运营，至少持续到秋季，这将减少信托特许权使用费收入和可分配给单位持有人的资金[104] - 克利夫斯计划将直接还原级球团矿生产从北岸转移到米诺卡，北岸将成为摇摆运营矿场，这也会减少信托特许权使用费收入[101] - 对特许权结构的任何更改需要特许权协议的修订，需获得受托人以及66 2/3%信托证书持有人的批准[105] - 克利夫斯和北岸公司可自行决定北岸业务闲置的时间、频率和时长，受托人不会提前收到通知，也无法预测闲置事件的频率和时长[107] - 克利夫斯宣布的未来计划及当前的闲置情况可能对梅萨比信托未来特许权使用费收入产生重大不利影响，可能大幅减少或消除现金分配资金，还可能对信托单位市场价格产生负面影响，甚至导致单位摘牌[108] 其他信息 - 未发生未注册的股权证券销售及收益使用情况[109] - 高级证券未发生违约情况[110] - 未披露矿山安全相关信息[111] - 克利夫斯自2022年开始报告北岸某些矿山安全结果相关信息，该信息可在2022年4月26日提交给美国证券交易委员会的截至2022年3月31日季度的10 - Q表季度报告第二部分第4项中获取[113] - 本10 - Q表季度报告提交或提供的展品包括编号31、32、99.1、101、104的展品[115] - 本报告由德意志银行信托公司美洲作为梅萨比信托的公司受托人代表签署，签字人克里斯·尼斯，职位为副总裁，日期为2022年6月13日[118]

业务收入与资产关联 - 美萨比信托公司的大部分收入、营业利润和资产都与铁矿石开采业务相关[9] - 信托公司的所有收入均来自信托资产[11] 受托人会议情况 - 信托公司的受托人在2022财年举行了16次会议，所有受托人至少参加了会议总数的75%[39] 受托人个人信息 - 罗伯特·C·伯格伦德，75岁，2009年当选为个人受托人，曾是克利夫兰 - 克利夫斯公司退休副总裁兼总经理[43] - 詹姆斯·A·埃伦伯格，79岁，2006年当选为个人受托人，曾是美国银行退休副总裁[45] - 迈克尔·P·姆利纳，68岁，2014年当选为个人受托人，曾是克利夫兰 - 克利夫斯公司北美铁矿石倡议退休副总裁[47] - 罗宾·M·拉德克，51岁，2019年当选为个人受托人，是默塞德资本有限责任公司的副法律顾问[49] 受托人薪酬情况 - 每位个人受托人每年至少获得20,000美元的受托人服务报酬，2022财年每位个人受托人获得的总报酬为49,345美元[53] - 年度受托人薪酬会根据所有商品生产者价格指数的变化进行调整，但不低于20,000美元[53] - 任何修改个人受托人薪酬的行动必须获得当时已发行信托证书权益的66 2/3%的赞成票[53] - 企业受托人年度服务报酬为20000美元或信托资金的0.25%（取较高值），2022财年按此公式报酬为93807美元[54] - 企业受托人每年获62500美元用于文书和行政服务，2022财年现金报酬共156307美元，担任登记和过户代理服务获5561美元，总报酬161868美元[55] - 2022财年各个人受托人报酬均为49345美元，2021年均为40148美元[61] 信托证书权益情况 - 截至2022年4月27日，无已知人士实益拥有超过5%的信托证书权益[62] - 截至2022年4月27日，Horizon Kinetics Asset Management LLC实益拥有2129746个单位，占比16.2%，所有受托人共拥有10094个单位[64] 关联方交易情况 - 2022财年受托人未发现需披露的关联方交易[72] - 某些交易若与关联方的年度交易总额少于120000美元等情况可获受托人预批准[71] 公司治理豁免情况 - 信托因法律结构和性质，豁免证券交易法规则10A - 3和纽交所上市手册第303A节的公司治理标准[73] 审计及相关费用情况 - 2022财年审计费用为84517美元，2021财年为64138美元[74][75] - 2022和2021财年，审计相关费用、税务费用和其他费用均为0美元[76][77][78] 协议及报告日期情况 - 信托协议日期为1961年7月18日，参考自1987财年1月31日结束的年度报告[82] - 信托协议修正案日期为1982年10月25日，参考自1988财年1月31日结束的年度报告[82] - 租赁修改日期为1946年1月23日，参考自2015财年1月31日结束的年度报告[83] - 租赁修改及转让同意书日期为1982年10月22日，参考自1988财年1月31日结束的年度报告[83] - 彼得斯租赁相关修订参考自1989年8月17日的8 - K报告[83] - 克洛凯特租赁相关修订参考自1989年8月17日的8 - K报告[83] - 受托人年度报告涵盖2022财年1月31日结束的财政年度[83] - 受托人道德准则参考自2004财年1月31日结束的年度报告[83] 报告签署情况 - 报告签署日期为2022年4月27日[89][91] - 签署人包括罗伯特·C·伯格伦德、詹姆斯·A·埃伦伯格等[91]

特许权使用费收入相关数据变化 - 2021年第三季度特许权使用费收入为1583.62万美元，2020年同期为573.62万美元；2021年前九个月特许权使用费收入为5298.24万美元，2020年同期为1509.00万美元[13] - 2021年第三季度基本优先特许权使用费为964.45万美元，2020年同期为314.25万美元；2021年前九个月基本优先特许权使用费为3192.91万美元，2020年同期为849.93万美元[25] - 2021年第三季度奖金特许权使用费为598.19万美元，2020年同期为244.87万美元；2021年前九个月奖金特许权使用费为2046.51万美元，2020年同期为627.19万美元[25] - 2021年第三季度费用特许权使用费为20.98万美元，2020年同期为14.50万美元；2021年前九个月费用特许权使用费为58.82万美元，2020年同期为31.88万美元[25] - 2021年10月31日止三个月，总特许权使用费收入增至15,836,180美元，较2020年同期增加10,100,029美元[62] - 2021年10月31日止九个月，总特许权使用费收入增至52,982,383美元，较2020年同期增加37,892,377美元[64] - 2021年第三季度公司收到的特许权使用费为1621.9472万美元，包括基本特许权使用费1255.3161万美元、奖金特许权使用费724.5537万美元，扣除负价格调整607.8357万美元，另有231.4114万美元的额外付款[83] 净收入相关数据变化 - 2021年第三季度净收入为1599.29万美元，2020年同期为512.64万美元；2021年前九个月净收入为5132.28万美元，2020年同期为1341.40万美元[13] - 2021年10月31日止三个月，净收入为15,992,906美元，较2020年同期增加10,866,507美元[67] - 2021年第三季度净收入为1599.2906万美元，2020年同期为512.6399万美元；2021年前九个月净收入为5132.2806万美元，较2020年同期增加3790.8783万美元[70][71] - 2021年10月31日每单位净收入较2020年同期增加0.8283美元至1.2190美元；2021年宣布每单位分配1.42美元，2020年为0.36美元；2021年前九个月每单位分配2.40美元，2020年为0.97美元[71] 现金及相关指标数据变化 - 2021年10月31日现金及现金等价物为4585.99万美元，2021年1月31日为1250.09万美元[16] - 2021年前九个月经营活动净现金为4234.52万美元，2020年同期为907.93万美元[19] - 2021年前九个月投资活动净现金为990.67万美元，2020年同期为404.38万美元[19] - 2021年前九个月向单位持有人分配现金为1889.28万美元，2020年同期为1718.72万美元[19] 仲裁赔偿相关 - 2021年公司在仲裁中获赔231.21万美元，用于解决2019年和2020年直接还原铁级球团矿特许权使用费问题，截至2021年6月30日利息为43.07万美元，持续计息至支付日，截至10月29日利息为52.16万美元[22] - 2021年10月29日，克利夫斯/北岸公司根据AAA最终裁决向公司支付283.3687万美元，用于解决2019年和2020年直接还原级球团矿的过往特许权使用费及利息问题[85] - 2021年10月1日公司收到AAA最终裁决，获2019 - 2020年直接还原铁级球团矿特许权使用费赔偿2312106美元及截至2021年6月30日利息430710美元，利息持续计算至支付日[90][111] - 2019年12月9日公司对北岸及其母公司克利夫斯发起仲裁，2021年7月完成仲裁，10月29日克利夫斯支付赔偿款[111] 应收款及合同资产数据变化 - 截至2021年10月31日，应计收入应收款为8491074美元，而2021年1月31日为249477美元[32] - 截至2021年10月31日，净合同资产为551370美元，由合同资产551370美元和合同负债0美元组成；2021年1月31日净合同资产为177251美元，由合同资产239132美元和合同负债61881美元组成[33] - 2021年10月31日应计收入应收款为849.1074万美元，较2020年同期的118.3330万美元增加617.6%，较2021年1月31日的24.9477万美元增加3303.5%[75][77] 单位分配相关 - 2021年10月8日，受托人宣布每单位受益权益分配1.42美元，于2021年11月20日支付给2021年10月30日营业结束时登记在册的单位持有人[37] - 2021年1月31日至10月31日，净收入为51322806美元，宣布分配31488024美元，每单位分配2.40美元[39] - 2021年7月31日至10月31日，净收入为15992906美元，宣布分配18630414美元，每单位分配1.42美元[39] - 2020年1月31日至10月31日，净收入为13414023美元，宣布分配12726411美元，每单位分配0.97美元[39] - 2020年7月31日至10月31日，净收入为5126399美元，宣布分配4723204美元，每单位分配0.36美元[39] - 2021年11月20日公司向10月30日收盘时登记在册的单位持有人支付每单位1.42美元的分配款，去年同期为0.36美元[92] 未分配储备数据变化 - 截至2021年10月31日，未分配现金和美国政府证券部分的未分配储备为27229547美元，2021年1月31日为16372405美元[39] - 未分配储备从2020年10月31日的1251.8626万美元增至2021年10月31日的3631.1828万美元，增幅190.1%；较2021年1月31日增加1983.4782万美元，增幅120.4%[73][75][76][77] 疫情对业务影响 - 2020年第二季度，COVID - 19疫情导致克利夫斯及其子公司北岸业务运营中断，部分设施临时闲置，多数于2020年6月30日重启，部分于7月和8月重启[42] 特许权使用费率及相关规定 - 信托的租赁特许权使用费收入由三种特许权使用费及特许权使用费奖金组成，现行特许权使用费率自1989年8月17日起生效[48] - 基本超额特许权使用费按铁矿石产品毛收入的百分比计算，首100万吨为2.5%，超过400万吨为6%[50] - 2020年调整后门槛价格为57.85美元/吨，2021年为58.58美元/吨，特许权使用费奖金百分比为0.5%-3%[50] - 2020年最低预付特许权使用费为964,659美元，2021年为976,765美元[50] - 对特许权使用结构的任何更改需获得受托人以及66 2/3%信托证书持有人权益的批准[117] - 北岸有义务向美萨比信托支付最低预付特许权使用费，2019年为949,295美元，2020年为964,659美元，2021年为976,765美元[118] 铁矿石球团业务数据 - 2021年10月31日止三个月，铁矿石球团产量为1,117,253吨，发货量为1,179,530吨，2020年同期分别为1,024,145吨和1,077,423吨[58][59] - 2021年10月31日止九个月，铁矿石球团产量为3,404,224吨，发货量为3,174,110吨，2020年同期分别为2,188,711吨和2,609,801吨[59][60][61] - 2021年第三季度克利夫斯记入公司的铁矿石发货量为116.9461万吨，2020年同期为91.6364万吨[84] 总收入及费用数据变化 - 2021年第三季度总收入为1635.8207万美元，2020年同期为573.7255万美元；2021年前九个月总收入为5350.5073万美元，2020年同期为1512.4403万美元[70][71] - 2021年第三季度费用为36.5301万美元，2020年同期为61.0856万美元；2021年前九个月费用为218.2267万美元，较2020年同期增加47.1887万美元[70][71] - 2021年10月31日止三个月，费用为365,301美元，较2020年同期减少245,555美元[67] 公司业务风险及影响 - 克利夫斯计划将直接还原级球团矿生产从北岸转移到米诺卡，未来不再向第三方销售球团矿，北岸工厂将成为摇摆运营工厂，这可能对公司未来特许权使用费收入产生重大不利影响[78][86] - 克利夫斯计划将直接还原铁（DR）级球团矿生产从北岸转移至梅诺卡岛，北岸将成为摇摆运营项目并会不时闲置，若实施将减少美萨比信托未来特许权使用费收入[117] - 美萨比信托特许权使用费收入高度依赖克利夫斯和北岸的活动、投资和运营决策，克利夫斯财务状况或业务的重大变化可能对信托特许权使用费收入产生不利影响[116] - 克利夫斯的计划若实施，将对美萨比信托未来特许权使用费收入产生重大不利影响，减少可分配资金[119] - 美萨比信托单位在纽约证券交易所上市交易，克利夫斯计划或对其市场价格产生负面影响，甚至导致单位退市[119] 公司监管及政策相关 - 公司是公开交易的传递型特许权信托，受1933年证券法、1934年证券交易法、2002年萨班斯 - 奥克斯利法案等监管，因性质无法完全满足某些规则，但根据纽交所规则可豁免部分公司治理要求[98][99] - 截至2021年10月31日的三个月内，公司关键会计政策和重大会计估计无重大变化[102] - 公司作为非应税授予人信托，净应税收入直接归属于单位持有人纳税，2020年留存增加未分配储备的资金可能根据个人情况纳税[103] - 公司维持披露控制和程序系统，受托人评估后认为该系统有效，依赖北岸和克利夫斯提供的季度发货和特许权使用费计算等信息[105][106][108] - 截至报告期末，公司财务报告内部控制无重大变化，受托人对北岸或克利夫斯的内部控制无权力且不发表声明[109] 其他信息 - 2020年96.8%的铁矿石产品售价高于调整后门槛价格[56] - 公司部分特许权使用费基于克利夫斯客户合同中某些铁矿石产品的估计价格，价格调整在合同年结束后才能确定，可能导致特许权使用费季度间和历史对比出现显著变化[97] - 报告包含有关铁矿石球团生产、定价等前瞻性陈述，实际结果可能因多种风险和不确定性与当前预期有重大差异[113] - 2021年10月22日克利夫斯电话会议披露，第三季度热压铁块（HBI）全现金成本远低于托莱多HBI工厂建设获批时的预期成本[117] - 克利夫斯自2021年开始报告北岸某些矿山安全结果相关信息，该信息可在其2021年第三季度10 - Q表格季度报告中查看[123] - 美萨比信托本季度报告提交或提供了多份展品，包括公司受托人认证、财务报表审查报告等[125] - 美萨比信托报告由德意志银行信托公司美洲区代表签署，签署日期为2021年12月15日[128]

财务数据关键指标变化 - 2021年Q3和H1特许权使用费收入分别为2774.4万美元和3714.6万美元，2020年同期分别为721.8万美元和935.4万美元[14] - 2021年Q3和H1净收入分别为2675.6万美元和3532.9万美元，2020年同期分别为667.6万美元和828.7万美元[14] - 2021年7月31日现金及现金等价物为2831万美元，1月31日为1250万美元[17] - 2021年H1经营活动净现金为2361.4万美元，2020年同期为362.1万美元[19] - 2021年H1投资活动净现金为990.6万美元，2020年同期为319.0万美元[19] - 2021年H1向单位持有人分配1771.2万美元，2020年同期为1653.1万美元[19] - 2021年7月31日应计收入应收款为1263.4万美元，1月31日为24.9万美元[17] - 2021年7月31日净合同负债为89.6万美元，1月31日净合同资产为17.7万美元[17][30] - 截至2021年7月31日和1月31日，信托未分配储备中的现金和美国国债分别为28310067美元和22407610美元[34] - 2021年1 - 7月，信托净收入35329900美元，宣布每股分配0.98美元，分配金额12857610美元[34] - 2021年4 - 7月，信托净收入26756030美元，宣布每股分配0.09美元，分配金额1180801美元[34] - 2020年1 - 7月，信托净收入8287624美元，宣布每股分配0.61美元，分配金额8003207美元[34] - 2020年4 - 7月，信托净收入6676003美元，宣布每股分配0.05美元，分配金额656001美元[36] - 2020年调整后门槛价格为57.85美元/吨，2021年为58.58美元/吨，特许权使用费奖金百分比为0.5% - 3% [49] - 2020年最低预付特许权使用费为964659美元，2021年为976765美元[49] - 2021年3个月信托总特许权使用费收入增至2774.40万美元，较2020年同期增加2052.57万美元，其中基本优先特许权使用费增加1247.07万美元，奖金特许权使用费增加786.72万美元，费用特许权使用费增加18.77万美元[58][60][61] - 2021年6个月信托总特许权使用费收入增至3714.62万美元，较2020年同期增加2779.23万美元，其中基本优先特许权使用费增加1692.78万美元，奖金特许权使用费增加1065.99万美元，费用特许权使用费增加20.47万美元[61][62][63] - 2021年3个月净收入为2675.60万美元，较2020年同期增加2008.00万美元；费用为98.82万美元，较2020年同期增加44.58万美元[64] - 2021年6个月净收入为3532.99万美元，较2020年同期增加2704.23万美元；费用为181.70万美元，较2020年同期增加71.74万美元[66] - 2021年第二财季信托每单位净收入增至2.0393美元，较2020年同期增加1.5305美元[67] - 2021年7月12日，信托宣布每单位分配0.09美元，2020年7月为每单位分配0.05美元；2021年和2020年6个月内信托分别宣布每单位分配0.98美元和0.61美元[67] - 未分配储备金从2020年7月31日的1211.5431万美元增至2021年7月31日的3894.9336万美元，增幅221.5%[69][71] - 2021年7月31日应计收入应收款为1263.4653万美元，较2020年7月31日的104.8727万美元增长1104.8%，较2021年1月31日的24.9477万美元增长4964.5%[70][73] - 2021年7月31日未分配现金和美国政府证券为2712.9266万美元，较2020年7月31日的994.4604万美元增长172.8%，较2021年1月31日的1637.2405万美元增长65.7%[70][73] - 2021年第二季度公司获得基础特许权使用费1038.8332万美元、奖金特许权使用费816.309万美元，正价格调整74.7261万美元，支付给梅萨比土地信托19.6357万美元，共收到特许权使用费1949.504万美元[75] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年3个月内，Northshore从Mesabi信托土地生产铁矿石球团115.76万吨，发运144.69万吨；2020年同期产量为 - 2.29万吨，发运量为97.37万吨；2021年3个月内约93.2%从Silver Bay发运的货物来自信托土地[55] - 2021年6个月内，Northshore从Mesabi信托土地生产铁矿石球团228.70万吨，发运199.46万吨；2020年同期产量为116.46万吨，发运量为153.24万吨；2021年6个月内约92.1%从Silver Bay发运的货物来自信托土地[56] - 2021年第二季度克利夫斯确认公司铁矿石发货量为139.3902万吨，2020年第二季度为107.3446万吨[76] 业务运营相关事件 - 2020年第二季度，COVID - 19疫情导致克利夫斯公司及其子公司业务运营中断，2020年下半年多数业务重启[21] - 2020年第二季度，COVID - 19疫情导致克利夫斯及其子公司业务运营中断，多数临时闲置设施于2020年6月30日重启[38] 仲裁相关事件 - 2019年12月9日，公司对北岸公司及其母公司发起仲裁，2021年5月举行仲裁听证会，7月提交听证后简报和口头辩论[22] - 2019年12月9日公司对北岸及其母公司克利夫斯发起仲裁，2021年5月举行听证会，7月提交听证后简报和口头辩论[82] - 2019年12月9日，公司对Northshore及其母公司Cliffs发起仲裁，索赔损失并寻求特定履行和宣告性救济，仲裁听证会于2021年5月举行，7月提交听证后简报和口头辩论[102] 分配相关信息 - 2021年7月12日，受托人宣布每股分配0.09美元，8月20日支付给7月30日登记在册的单位持有人[32] - 2021年7月12日，信托宣布每单位分配0.09美元，2020年7月为每单位分配0.05美元；2021年和2020年6个月内信托分别宣布每单位分配0.98美元和0.61美元[67] - 受托人按季度审查影响信托的财务和经济数据，根据情况在收到季度特许权使用费报告和实际付款约十周后宣布分配[68] - 2021年7月12日公司宣布向7月30日登记在册的单位持有人支付每单位0.09美元的分配款，已按宣布支付[81] 公司业务背景及政策相关 - 基本额外特许权使用费按铁矿石产品发货量的2.5% - 6%计算，发货量超过400万吨后为6% [44] - 2020年96.8%从Silver Bay发运的铁矿石产品售价高于调整后门槛价[53] - 克利夫斯是北美最大的扁钢生产商和铁矿石球团生产商，2020年收购两家主要钢铁制造商[83] - 公司受托人活动限于收取收入、支付费用和负债、分配净收入、监控特许权使用费以及保护和保存资产[84] - 部分支付给公司的特许权使用费基于估计价格，受多种因素影响，价格调整在合同年末才能确定，可能导致特许权使用费波动[88] - 截至2021年7月31日的三个月内，公司关键会计政策和重大会计估计无重大变化[92] - 公司作为非应税授予人信托，自成立以来，所有净应税收入每年直接归属于单位持有人用于税务目的[93] - 2020日历年，用于增加公司未分配储备的资金，若来自可报告特许权使用费收入，将根据个人税务情况对单位持有人征税[94] - 截至报告期末，受托人评估公司披露控制和程序有效[99] - 公司上一财季财务报告内部控制无重大变化[100] - 公司风险因素自2021年1月31日财年的年度报告以来无重大变化[103] - Cliffs自2021年开始报告Northshore某些矿山安全结果信息，该信息可在其2021年第二季度季报中查看[107] - 公司本季度报告提交或提供了多份展品，如31号、32号等展品[109] - 公司报告由德意志银行信托公司美洲作为公司受托人代表签署，签署日期为2021年9月13日[112]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度总收入为940.27万美元，2020年同期为216.88万美元，同比增长333.53%[14] - 2021年第一季度净收入为857.39万美元，2020年同期为161.16万美元，同比增长432.00%[14] - 2021年4月30日现金及现金等价物为1190.38万美元，1月31日为1250.09万美元，减少4.77%[17] - 2021年第一季度经营活动净现金为535.74万美元，2020年同期为 - 4.24万美元，由负转正[20] - 2021年第一季度投资活动净现金为8.07万美元，2020年同期为1333.25万美元，同比减少99.40%[20] - 2021年第一季度融资活动净现金为 - 603.52万美元，2020年同期为 - 918.40万美元，亏损减少34.29%[20] - 2021年第一季度基本优先特许权使用费为563.92万美元，2020年同期为118.20万美元，同比增长377.10%[25] - 2021年第一季度奖金特许权使用费为357.23万美元，2020年同期为77.97万美元，同比增长358.16%[25] - 2021年第一季度费用特许权使用费为19.07万美元，2020年同期为17.38万美元，同比增长9.72%[25] - 2021年4月30日止三个月，公司总特许权使用费收入增至9402167美元，较2020年同期增加7266673美元[56] - 2021年4月30日止三个月，公司净收入为8573870美元，较2020年同期增加6962249美元；费用为828781美元，较2020年同期增加271639美元[60] - 2021年4月30日止财季，公司每单位净收入增至0.6535美元/单位，较2020年同期增加0.5307美元/单位[61] - 截至2021年4月30日，公司未分配储备增至13374107美元，较2020年4月30日增加6095429美元，增幅119.4%[63][65] - 截至2021年4月30日，公司未分配储备较2021年1月31日减少3102939美元，降幅18.8%[66][67] - 2021年第一日历季度，公司记入919457吨铁矿石发货量，2020年同期为340617吨[70] - 2021年第一季度国内热轧卷钢（HRC）指数平均为每吨1201美元，比去年同期高105%[78] - 2021年第一季度普氏62%铁矿石价格平均为每公吨167美元，较2020年同期增长88%[78] 信托分配相关 - 2021年4月12日，受托人宣布每单位分配0.89美元，于5月20日支付给4月30日登记在册的股东[33] - 2021年4月12日，公司宣布每单位分配0.89美元，于2021年5月20日支付给2021年4月30日登记在册的单位持有人；2020年4月宣布每单位分配0.56美元[61] - 2021年4月12日，公司宣布每单位分配0.89美元，于2021年5月20日支付，此分配已按宣布支付[75] 信托未分配储备情况 - 截至2021年4月30日和1月31日，信托未分配储备中的现金和美国国债分别为2172.976万美元和2240.761万美元，分配应付款分别为1167.6809万美元和603.5205万美元，未分配现金和美国国债分别为1005.2951万美元和1637.2405万美元[36] - 2021年1月31日至4月30日，信托未分配储备期初余额为1647.7046万美元，净收入为857.387万美元，宣布分配1167.6809万美元，期末余额为1337.4107万美元；2020年同期期初余额为1183.1014万美元，净收入为161.1621万美元，宣布分配734.7206万美元，期末余额为609.5429万美元[36] 业务运营受疫情影响情况 - 2020年第二季度，COVID - 19疫情导致Cliffs及其子公司Northshore业务运营中断，部分设施临时闲置，多数设施于2020年6月30日重启，部分于7月和8月重启[38] 特许权使用费计算规则 - 基础超额特许权使用费按铁矿石产品发货量和销售价格计算，发货量在100万吨以内按毛收入2.5%计算，超过400万吨按6%计算[44] - 2020年调整后阈值价格为每吨57.85美元，2021年为每吨58.58美元，特许权使用费奖金百分比从毛收入的0.5%到3%不等[49] - 2020年最低预付特许权使用费为96.4659万美元，2021年为97.6765万美元[49] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度，Northshore从Mesabi信托土地生产铁矿石球团112.9383万吨，发货54.7704万吨；2020年同期生产118.7464万吨，发货55.8634万吨[54] - 2021年第一季度，明尼苏达州Silver Bay约89.4%的发货量来自信托土地[54] - 2020年，从Silver Bay发货的铁矿石产品中96.8%以高于调整后阈值价格出售[52] - 2021年4月30日止三个月，公司从信托土地生产颗粒1129383吨，发货547704吨；2020年同期生产1187464吨，发货558634吨[55] 公司社会责任与发展动态 - 克利夫斯承诺到2030年将温室气体（GHG）排放量从2017年的水平降低25%[81] - 2019年，克利夫斯在质量基础上，将其范围1和范围2的温室气体排放量从2005年的基线水平降低了42%[81] - 2020年克利夫斯收购了两家主要钢铁制造商AK Steel和ArcelorMittal USA [77] - 2021年6月9日，克利夫斯为托莱多的直接还原工厂举行了庆祝HBI投产六个月的剪彩仪式[80] 仲裁相关情况 - 2019年12月9日，梅萨比信托对诺思肖尔及其母公司克利夫斯发起仲裁[76] - 2019年12月9日，Mesabi Trust对Northshore及其母公司Cliffs发起仲裁，涉及铁矿石特许权使用费计算问题[102] - 2020年，双方指定三人仲裁小组并进行证据开示[102] - 仲裁听证会于2021年5月举行，听证后简报和口头辩论定于2021年7月进行[102] 公司监管与报告相关 - 梅萨比信托是公开交易的传递型特许权信托，受多项证券法规监管[90] - 截至报告期末，受托人评估认为梅萨比信托的披露控制和程序有效[99] - Mesabi Trust截至2021年1月31日财年的10 - K年度报告第3至14页“风险因素”所述风险因素无重大变化[103] - Cliffs于2021年4月28日向美国证券交易委员会提交的截至2021年3月31日季度的10 - Q季度报告第二部分第4项中提供了Northshore某些矿山安全结果相关信息[107] - 本10 - Q季度报告提交或提供的展品包括编号31、32、99.1、101、104的文件[109] - 报告签署日期为2021年6月11日[112] 特许权使用费支付与报告 - 2021年4月30日，公司收到2021年3月31日止季度的特许权使用费报告和付款，总特许权使用费付款为6340032美元[68][69] 信托分配原则 - 信托根据从Northshore收到的特许权使用费支付情况向单位持有人进行现金分配，而非按信托收入确认政策记录的特许权使用费收入进行分配[36] 特许权使用费价格调整 - 梅萨比信托的部分特许权使用费基于克利夫斯球团协议下铁矿石产品的估计价格，价格调整在合同年结束后才能最终确定[88]

仲裁事项 - 2019年12月9日，公司对Northshore Mining Company及其母公司Cleveland - Cliffs Inc.发起仲裁，索赔损失并寻求特定履行和宣告性救济，仲裁听证会定于2021年5月举行[17] 受托人会议情况 - 2021财年受托人举行了13次会议，所有受托人至少参加了会议总数的75%[38] 受托人任免规则 - 受托人可由持有三分之二以上信托受益证书权益的持有人随时罢免，继任受托人由持有多数信托证书权益的持有人任命[35] 受托人个人信息 - Robert C. Berglund，74岁，2009年当选，曾在Cleveland - Cliffs Inc.工作35年[42][43] - James A. Ehrenberg，78岁，2006年当选，曾在美国银行公司信托部门工作近40年[44][45] - Michael P. Mlinar，67岁，2014年当选，有36年矿业生产和运营管理经验[46][47] - Robin M. Radke，50岁，2019年当选，有超25年商业和法律经验，其中超15年法律实践经验[49][50] 受托人薪酬相关 - 公司没有董事会、高管或员工，受托人薪酬受1982年10月25日修订协议管辖，无股票奖励等其他补偿[52] - 2021财年每位个人受托人总薪酬为40,148美元，年度受托人薪酬至少20,000美元且依指数调整[53] - 公司受托人2021财年现金薪酬117,276美元，含62,500美元行政费用，服务登记和过户代理获6,578美元，总薪酬123,854美元[56] - 修改个人受托人薪酬须获66 2/3%已发行信托证书权益的肯定投票[53] 信息披露控制和程序系统 - 公司维持信息披露控制和程序系统，受托人评估后认为该系统有效[26][28] 公司业务板块 - 公司业务主要集中在铁矿石开采一个业务板块[10] 信托证书权益情况 - 截至2021年4月26日，无人实益拥有超过5%已发行信托证书权益[64] - 截至2021年4月26日，Horizon Kinetics Asset Management LLC实益拥有1,433,301个单位，占比10.9% [66] - 截至2021年4月26日，所有受托人作为一个团体实益拥有10,094个单位[66] 审计费用情况 - 2021财年审计费用为64,138美元，2020财年为65,560美元[73][74] - 2021财年和2020财年无审计相关费用、税务费用及其他费用支付给Baker Tilly [75][76][77] 交易审批及关联方交易 - 某些交易类型（如年度涉及金额少于120,000美元等）依政策获受托人预先批准[70] - 2021财年受托人未发现需在年报中披露的关联方交易[71] 协议及报告参考信息 - 信托协议日期为1961年7月18日，参考1987财年1月31日结束的Form 10 - K年度报告中的附件3 [81] - 信托协议修正案日期为1982年10月25日，参考1988财年1月31日结束的Form 10 - K年度报告中的附件3(a) [81] - 租赁修改日期为1946年1月23日，参考2015财年1月31日结束的Form 10 - K年度报告中的附件10(e) [82] - 租赁修改及转让同意书日期为1982年10月22日，参考1988财年1月31日结束的Form 10 - K年度报告中的附件10(e) [82] - 彼得斯租赁相关修订参考1989年8月17日Form 8 - K报告中的附件A [82] - 克洛凯特租赁相关修订参考1989年8月17日Form 8 - K报告中的附件B [82] - 受托人年度报告涵盖2021财年1月31日结束的时间段 [82] - 受托人道德准则参考2004财年1月31日结束的Form 10 - K年度报告中的附件14 [82] 报告签署信息 - 报告签署日期为2021年4月27日 [88,90] - 签署人包括罗伯特·C·伯格伦德、詹姆斯·A·埃伦伯格等 [90]

财务数据关键指标变化 - 2020年和2019年第三季度特许权使用费收入分别为573.62万美元和648.83万美元，2020年较2019年下降约11.59%；前九个月特许权使用费收入分别为1509.00万美元和2615.19万美元，2020年较2019年下降约42.29%[13] - 2020年和2019年第三季度净收入分别为512.64万美元和615.02万美元，2020年较2019年下降约16.64%；前九个月净收入分别为1341.40万美元和2497.22万美元，2020年较2019年下降约46.28%[13] - 2020年10月31日和2020年1月31日现金及现金等价物分别为611.36万美元和1017.77万美元，减少约39.93%[16] - 2020年和2019年前九个月经营活动净现金分别为907.93万美元和2560.13万美元，2020年较2019年下降约64.53%[19] - 2020年和2019年前九个月投资活动净现金分别为404.38万美元和656.08万美元，2020年较2019年下降约38.36%[19] - 2020年和2019年前九个月向单位持有人分配分别为1718.72万美元和3266.88万美元，2020年较2019年下降约47.39%[19] - 2020年10月31日和2020年1月31日累计收入应收款分别为118.33万美元和6.96万美元，增长约1600.69%[16] - 2020年10月31日净合同资产为73.61万美元，2020年1月31日净合同负债为251.17万美元[30] - 截至2020年10月31日和2020年1月31日，信托未分配储备中的现金和美国政府证券分别为10,679,028美元和14,326,122美元[34] - 2020年1月31日至10月31日，净收入为13,414,023美元，宣布的分配为12,726,411美元，余额为12,518,626美元[34] - 2019年1月31日至10月31日，净收入为24,972,171美元，宣布的分配为25,846,419美元，余额为15,931,441美元[35] - 2020年10月31日止三个月，信托总特许权使用费收入降至573.6151万美元，较2019年同期减少75.2148万美元[57] - 2020年10月31日止九个月，信托总特许权使用费收入降至1509.0006万美元，较2019年同期减少1106.192万美元[60] - 2020年10月31日止三个月，净收入降至512.6399万美元，较2019年同期减少102.3797万美元，费用增至61.0856万美元，较2019年同期增加20.0211万美元[63] - 2020年10月31日止九个月，净收入降至1341.4023万美元，较2019年同期减少1155.8148万美元，费用增至171.038万美元，较2019年同期增加31.0614万美元[65] - 2020年10月31日止财季，信托每单位净收入降至0.3907美元，较2019年同期减少0.0781美元；九个月每单位净收入降至1.0224美元，较2019年同期减少0.881美元[67] - 2020年10月31日，未分配储备降至1251.8626万美元，较2019年同期减少341.2815万美元[69] - 2020年10月31日，未分配储备较2020年1月31日财年结束时增加68.7612万美元至1251.8626万美元[72] - 2020年10月31日，应计收入应收款为1183330美元，合同资产为736137美元，未分配现金和美国政府证券为10679028美元，预付费用和（应计费用）净额为 - 79869美元，未分配储备为12518626美元；2020年1月31日，应计收入应收款为69588美元，合同资产为0，未分配现金和美国政府证券为14326122美元，预付费用和（应计费用）净额为 - 52976美元，合同负债为 - 2511720美元，未分配储备为11831014美元[74] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年10月31日止三个月，北岸铁精矿产量102.4145万吨，发货量107.7423万吨，较2019年同期下降，约91.2%发货量来自信托土地[54] - 2020年10月31日止九个月，北岸铁精矿产量218.8711万吨，发货量260.9801万吨，较2019年同期下降，约95.7%发货量来自信托土地[55] - 2020年第三季度，公司获得基础特许权使用费3314220美元，奖金特许权使用费2416859美元，加上之前季度的正定价调整103083美元，克利夫斯公司支付的特许权使用费为5834162美元，此外向梅萨比土地信托支付91019美元，公司共收到特许权使用费5925181美元[76] - 2020年第三季度，克利夫斯公司确认公司有916364吨铁矿石发货，2019年第三季度为1697627吨[77] 疫情对业务的影响 - 2020年第二季度，COVID - 19疫情导致克利夫斯公司及其子公司业务运营中断，影响公司特许权使用费收入[22] - 2020年第二季度，COVID - 19疫情导致克利夫斯及其子公司诺思肖尔业务运营中断，诺思肖尔矿于2020年8月重启[37] 仲裁相关 - 2019年12月9日，公司对北岸公司及其母公司克利夫斯公司发起仲裁，涉及铁矿石生产、运输和销售的特许权使用费计算索赔[23] - 2019年12月9日，公司对承租人北岸公司及其母公司克利夫斯公司发起仲裁，就铁矿石生产、运输和销售的特许权使用费计算提出索赔[85] - 2019年12月9日，Mesabi Trust对Northshore及其母公司Cliffs发起仲裁，就铁矿石生产、运输和销售的特许权使用费计算提出索赔[105] 公司收购与建设动态 - 2020年9月28日，克利夫斯公司宣布以约14亿美元收购安赛乐米塔尔美国有限责任公司及其子公司的大部分业务，交易完成后将成为北美最大的扁钢生产商，2019年合并发货量约1700万净吨，也是北美最大的铁矿石球团生产商，年产能2800万长吨[81] - 2020年12月9日，克利夫斯公司宣布成功完成对安赛乐米塔尔美国有限责任公司及其子公司大部分业务的收购[82] - 2020年11月10日，克利夫斯公司宣布俄亥俄州托莱多的直接还原热压铁块（HBI）工厂建设完成，开始对工厂系统进行检查和测试，预计2020年12月生产出第一批HBI[83] 特许权相关规则 - 基本额外特许权使用费按铁矿石产品发货量和销售价格计算，比例从首批100万吨的2.5%到超过400万吨的6%不等[44] - 2019年调整后的门槛价格为每吨56.93美元，2020年为每吨57.85美元，特许权使用费奖金比例从0.5%到3%不等[48] - 2019年最低预付特许权使用费为949,295美元，2020年为964,659美元[48] - 信托收入高度依赖诺思肖尔的活动和运营，特许权使用费受价格调整影响，且无法预测[41][49] - 2019年93.2%从银湾发货的铁矿石产品售价高于调整后门槛价[52] 信托分配相关 - 2020年10月9日，受托人宣布每单位受益权益分配0.36美元，于2020年11月20日支付[34] - 2020年10月9日，受托人宣布向2020年10月30日营业结束时登记在册的信托单位持有人支付每单位0.36美元的分配款，并已按宣布支付[84] - 受托人根据信托协议决定现金分配，分配与信托净收入不等[34] 公司监管与性质 - 公司是公开交易的传递型特许权信托，受《1933年证券法》《1934年证券交易法》《2002年萨班斯 - 奥克斯利法案》等广泛监管，根据纽约证券交易所规则，公司可免除许多公司治理要求[92] - 公司作为非应税授予人信托，自成立以来，所有应纳税净收入每年直接归属于单位持有人纳税，无论收入是否分配或保留在储备账户中[96] 公司披露与风险 - 受托人评估认为Mesabi Trust的披露控制和程序有效[102] - 截至2020年1月31日年度报告及2020年4月30日和7月31日季度报告更新的“风险因素”以来，信托的风险因素无重大变化[106] 报告相关信息 - Cliffs于2020年7月30日向美国证券交易委员会提交的截至2020年6月30日季度的10 - Q表季度报告中，开始报告Northshore某些矿山安全结果相关信息[112] - 本10 - Q表季度报告提交或提供的展品包括31、32、99.1、101、104号等[114] - 报告由德意志银行信托公司美洲作为公司受托人代表签署，签署日期为2020年12月9日[117]

财务数据关键指标变化 - 2020年Q2和H1特许权使用费收入分别为721.84万美元和935.39万美元，较2019年同期的1430.18万美元和1966.36万美元下降49.52%和52.43%[13] - 2020年Q2和H1净收入分别为667.60万美元和828.76万美元，较2019年同期的1391.17万美元和1882.20万美元下降52.01%和56.92%[13] - 2020年7月31日现金及现金等价物为45.90万美元，较1月31日的1017.77万美元下降95.50%[16] - 2020年H1经营活动净现金为362.17万美元，较2019年同期的1384.69万美元下降73.84%[19] - 2020年H1投资活动净现金为319.08万美元，较2019年同期的1563.76万美元下降79.60%[19] - 2020年H1融资活动净现金为 - 1653.12万美元，较2019年同期的 - 2991.36万美元下降44.74%[19] - 2020年7月31日累计收入应收款为104.87万美元，较1月31日的6.96万美元增长1406.78%[16] - 2020年7月31日未分配储备为1211.54万美元，较1月31日的1183.10万美元增长2.40%[16] - 截至2020年7月31日和1月31日，信托未分配储备中的现金和美国政府证券分别为1060.0605万美元和2351.0129万美元，未分配现金和美国政府证券分别为994.4604万美元和1432.6122万美元[34] - 2020年1月31日至7月31日，信托未分配储备期初余额为1183.1014万美元，净收入为828.7624万美元，宣布分配800.3207万美元，期末余额为1211.5431万美元[34] - 2019年1月31日至7月31日，信托未分配储备期初余额为1680.5689万美元，净收入为1882.1975万美元，宣布分配1443.2011万美元，期末余额为2119.5653万美元[35] - 2020年3个月内信托总特许权使用费收入降至7,218,361美元，较2019年减少7,083,477美元[57] - 2020年6个月内信托总特许权使用费收入降至9,353,855美元，较2019年减少10,309,772美元[59] - 2020年3个月内净收入为6,676,003美元，较2019年减少7,235,684美元；费用为542,382美元，较2019年增加109,845美元[62] - 2020年6个月内净收入为8,287,624美元，较2019年减少10,534,351美元；费用为1,099,524美元，较2019年增加110,403美元[65] - 2020年第二季度末每单位净收入降至0.5088美元，较2019年减少0.5515美元；6个月内降至0.6317美元，较2019年减少0.8029美元[66] - 2020年7月13日信托宣布每单位分配0.05美元，2019年7月为0.21美元；2020年6个月内宣布分配0.61美元，2019年为1.10美元[66] - 未分配储备从2019年7月31日的21,195,653美元降至2020年7月31日的12,115,431美元[68] - 截至2020年7月31日，应计收入应收款为1,048,727美元，1月31日为69,588美元；合同资产为1,059,624美元，1月31日为0 [72] - 截至2020年7月31日，未分配现金和美国政府证券为9,944,604美元，1月31日为14,326,122美元；预付费用和（应计费用）净额为62,476美元，1月31日为 - 52,976美元[72] - 截至2020年7月31日，合同负债为0，1月31日为 - 2,511,720美元[72] - 截至2020年7月31日，未分配储备金增加284,417美元至12,115,431美元，较2020年1月31日财年结束时有所增长[71] - 2020年7月30日，公司从克利夫斯收到的特许权使用费总额为4,349,830美元[75] - 2020年7月30日，公司从克利夫斯收到的特许权使用费为434.983万美元，而2019年同期为1187.5518万美元[107] 业务运营相关事件 - 2020年第二季度，COVID - 19疫情导致公司依赖的Cliffs及其子公司Northshore业务运营中断，部分设施临时闲置，多数于6月30日重启，部分在7月和8月重启[37] - 2020年3月，克利夫斯暂时关闭热压铁块生产厂建设活动，6月重启，预计2020年第四季度完成建设[113] - 2020年3月和4月，克利夫斯暂时闲置某些钢铁设施，4月中旬闲置北岸矿，除迪尔伯恩热端运营和曼斯菲尔德运营7月重启、北岸矿8月重启外，其他闲置设施6月30日重启[105][107] 仲裁相关情况 - 2019年12月9日公司对Northshore及其母公司Cliffs发起仲裁，索赔损失及要求特定履行和宣告性救济，仲裁处于早期阶段[23] - 2019年12月9日，公司对北岸及其母公司克利夫斯发起仲裁，涉及铁矿石特许权使用费计算等索赔[81] - 2019年12月9日，公司对北岸及其母公司克利夫斯发起仲裁，就铁矿石生产、运输和销售的特许权使用费计算提出索赔[102] 特许权使用费相关规定 - 基础额外特许权使用费按铁矿石产品发货量和售价计算，占铁矿石产品毛收入的比例从首年100万吨的2.5%到超过400万吨的6%不等[44] - 2019年和2020年的特许权使用奖金调整阈值价格分别为每吨56.93美元和57.85美元，奖金比例从毛收入的0.5%到3%不等[48] - 费用特许权使用费是公司特许权使用总收入的较小组成部分，基于开采的原矿数量，按商定的每吨价格计算[48] - 2019年和2020年的最低预付特许权使用费分别为94.9295万美元和96.4659万美元，预付费用可在后续季度抵扣[48] 产品产量与发货量数据 - 2020年3个月内，北岸矿场铁精矿产量为0吨，发货量为973,744吨，2019年同期产量为1,101,669吨，发货量为1,596,113吨[54] - 2020年6个月内，北岸矿场铁精矿产量为1,164,566吨，发货量为1,532,378吨，2019年同期产量为2,355,332吨，发货量为2,120,819吨[55] - 2020年第二季度，克利夫斯确认向公司交付1,073,446吨铁矿石，2019年同期为1,545,242吨[76] 公司分配情况 - 2020年7月13日，受托人宣布每股分配0.05美元，8月20日支付给7月30日登记在册的单位持有人[34] - 2020年1 - 7月宣布每股分配0.61美元，4 - 7月宣布每股分配0.05美元；2019年1 - 7月宣布每股分配1.1美元，4 - 7月宣布每股分配0.21美元[34][35] - 2020年7月13日，受托人宣布每股分配0.05美元，于2020年8月20日支付给7月30日登记在册的股东[80] 其他业务相关信息 - 2019年从银湾发货的铁矿石产品中93.2%售价高于调整后门槛价[52] - 2020年第二季度，公司获得基本特许权使用费2,792,731美元，奖金特许权使用费2,932,348美元，扣除调整后，克利夫斯支付特许权使用费4,319,844美元[74] - 克利夫斯预计到2020年在俄亥俄州托莱多的热压铁块生产厂开发上的资本支出约为10亿美元，截至2020年6月30日已支付约8.943亿美元[112] 公司内部控制情况 - 受托人评估认为公司的披露控制和程序有效[98] - 受托人所知，公司上一财季财务报告内部控制无重大影响的变化[99] 业务风险相关 - 特许权使用费受新冠疫情影响，未来疫情对业务和特许权使用费的影响不确定[105][106][107] - 特许权使用费会因市场价格、订单水平等因素大幅波动，价格下调可能对特许权收入产生重大不利影响[108] - 克利夫斯热压铁块项目的意外成本或延误可能对公司未来特许权使用费产生重大不利影响[110][112] 税务相关 - 公司为非应税授予人信托，净应税收入直接归属于股东纳税，2020年留存增加未分配储备金的资金可能对股东产生纳税影响[94]

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度总收入为216.88万美元，较2019年的546.69万美元下降60.33%；净收入为161.16万美元，较2019年的491.03万美元下降67.18%[12] - 2020年4月30日现金及现金等价物为1428.37万美元，较1月31日的1017.77万美元增加40.34%[15] - 2020年第一季度经营活动净现金使用4.24万美元，2019年为净流入237.23万美元；投资活动净现金流入1333.25万美元，2019年为1543.31万美元；融资活动净现金流出918.40万美元，2019年为1823.68万美元[17] - 2020年第一季度基本优先特许权使用费为118.20万美元，较2019年的306.80万美元下降61.47%；奖金特许权使用费为77.97万美元，较2019年的210.70万美元下降62.99%；费用特许权使用费为17.38万美元，较2019年的18.68万美元下降6.96%[22] - 2020年4月30日应计收入应收款为3.10万美元，较1月31日的6.96万美元下降55.98%[15] - 2020年4月30日净合同负债为79.12万美元，较1月31日的251.17万美元下降68.50%[15] - 2020年第一季度单位净收入为0.1228美元，较2019年的0.3743美元下降67.19%；单位宣布分配为0.56美元，较2019年的0.89美元下降37.08%[12] - 截至2020年4月30日和1月31日，信托未分配储备中的现金和美国政府证券分别为6936469美元和14326122美元[34] - 2020年1月31日至4月30日，信托未分配储备余额从11831014美元变为6095429美元，净收入1611621美元，每股分配0.5600美元[34] - 2019年1月31日至4月30日，信托未分配储备余额从16805689美元变为10039168美元，净收入4910288美元，每股分配0.8900美元[34] - 2020年4月30日止三个月，北岸公司铁精矿产量为1187464吨，较2019年同期的1253663吨下降；发货量为558634吨，较2019年同期的524706吨增加；银湾约98.8%的发货量来自信托土地[53][54] - 2020年4月30日止三个月，信托总特许权使用费收入降至2135494美元，较2019年同期减少3226296美元，主要因定价下降[55][57] - 2020年4月30日止三个月，基本优先特许权使用费减少1886007美元，奖金特许权使用费减少1327245美元，费用特许权使用费减少13044美元[56] - 2020年4月30日止三个月，净收入为1611621美元，较2019年同期减少3298667美元，主要因铁精矿定价下降；费用为557142美元，较2019年同期增加557美元[58][59] - 2020年4月30日止季度，信托每单位净收入降至0.1228美元，较2019年同期减少0.2515美元；2020年4月宣布每单位分配0.56美元，2019年4月为0.89美元[59] - 未分配储备从2019年4月30日的10039168美元降至2020年4月30日的6095429美元，主要因应计收入应收款和合同资产减少、合同负债增加[61][62] - 2020年第一季度，克利夫斯计入向信托发货的铁矿石为340617吨，2019年第一季度为126568吨[67] - 基于Northshore在2020年第一季度的铁矿石产品发货量，公司在2020年4月30日从Cliffs收到的特许权使用费为449,496美元，而2019年同期为3,149,582美元[101] 特许权相关政策及情况 - 基本额外特许权使用费按铁矿石产品发货量和售价计算，比例从2.5%到6%不等[43] - 2020年特许权奖金的调整后门槛价格为每吨57.85美元，奖金比例从0.5%到3%不等[47] - 2020年最低预付特许权使用费为964659美元，按季度支付，可在后续季度抵扣[47] - 19年从银湾发货的铁矿石产品中93.2%售价高于调整后门槛价格，但无法预测未来情况[51] - 克利夫斯部分供应协议采用临时价格计算，价格调整因素与市场定价相关[50] - 公司的特许权使用费部分基于Cliffs Pellet Agreements下铁矿石产品的估计价格，价格调整在合同年结束后才能确定，可能导致特许权使用费季度间和历史比较出现显著变化[82] 新冠疫情对业务影响 - 公司特许权使用费受新冠疫情影响，克利夫斯公司的业务运营中断，其北海岸矿场于4月中旬闲置[19] - 新冠疫情影响公司特许权使用费收入，克利夫斯部分业务停产，北岸矿4月中旬闲置，预计8月重启[36] - 因新冠疫情，克利夫斯进行运营调整，部分设施临时闲置，包括迪尔伯恩工厂、所有精密合作伙伴设施和约65%的AK管材生产；4月13日宣布暂时闲置明尼苏达州北岸和密歇根州蒂尔登的两个铁矿石开采业务，预计分别于8月和7月重启[73] - 新冠疫情导致Cliffs和Northshore业务运营中断，公司特许权使用费受到不利影响，Cliffs预计Northshore矿2020年8月重启，但HBI生产厂重启时间不确定[99][100][101] 仲裁相关情况 - 2019年12月9日，公司对北海岸及其母公司克利夫斯发起仲裁，索赔损失及特定履行和宣告性救济[20] - 2019年12月9日，公司对Northshore及其母公司Cliffs发起仲裁，索赔与铁矿石生产、运输和销售相关的特许权使用费计算问题[75][96][97] 分配相关情况 - 2020年4月13日，受托人宣布每单位分配0.56美元，于5月20日支付给4月30日登记在册的股东[32] - 2020年5月20日向2020年4月30日收盘时登记在册的信托单位持有人支付每单位0.56美元的分配款[74] 公司运营及监管相关情况 - 信托公司通过网站免费提供向美国证券交易委员会提交的报告[52] - 公司是公开交易的传递型特许权信托，受多项证券法规监管，因性质原因无法完全满足Sarbanes - Oxley法案规定，但会尽力遵守适用规则[83] - 截至2020年4月30日的三个月内，公司关键会计政策和重大会计估计无重大变化[87] - 公司作为非应税授予人信托，净应税收入直接归属于单位持有人纳税，2020年留存增加未分配储备的资金可能对持有人征税[88] - 公司维持披露控制和程序系统，受托人评估认为该系统有效[90][92] - 截至报告期末，公司财务报告内部控制无重大变化[93] - 未来季度可分配给单位持有人的现金可能大幅减少，甚至无现金可分配[103] 克利夫斯公司其他动态 - 2020年3月13日，克利夫斯宣布成功完成对AK钢铁控股公司的收购[72] - Cliffs的HBI项目预计到2020年将产生约10亿美元资本支出，截至2020年3月31日已支付约8亿美元[105][106] - 2020年3月19日，Cliffs根据俄亥俄州州长指南暂时关闭俄亥俄州托莱多HBI项目建设活动[107] - Cliffs开始报告Northshore某些矿山安全结果相关信息，该信息可在2020年5月11日提交给美国证券交易委员会的2020年第一季度10 - Q表季度报告第二部分第4项中获取[111] 报告相关情况 - 本季度报告10 - Q表提交或提供的展品包括31号、32号、99.1号和101号[114] - 报告由德意志银行信托公司美洲作为公司受托人代表Mesabi Trust于2020年6月8日签署[117]