投资收入相关 - 2023年第四季度净投资收入为5550万美元，合每股0.67美元[2] - 2023年12月31日结束的第四季度总投资收入为1.008亿美元，较2023年9月30日结束的第三季度的9450万美元有所增加[3] 每股净资产价值相关 - 截至2023年12月31日，每股净资产价值为20.67美元，较2023年9月30日的每股20.57美元有所增加[2] 债务相关 - 截至2023年12月31日，债务与权益比率为0.87倍，2023年9月30日为1.16倍[2] - 截至2023年12月31日，公司未偿还的债务本金总额为15.023亿美元[7] 投资组合相关 - 截至2023年12月31日，公司投资组合的公允价值约为32亿美元[6] 投资未实现增值相关 - 2023年12月31日结束的三个月内，投资的未实现增值净变化为190万美元[5] 资金情况相关 - 截至2023年12月31日，公司信贷额度下有9.175亿美元可用资金和6970万美元现金[7] 股票相关 - 公司董事会批准了一项股票回购计划，可回购至多1亿美元的公司普通股[8] 首次公开募股相关 - 2024年1月23日，摩根士丹利直接贷款基金首次公开募股，净收益约9700万美元[8]

投资组合情况 - 2023年12月31日投资组合公司172家分布于30个行业2022年12月31日为150家[96][97] - 2023年12月31日按成本和公允价值计算的投资组合中第一留置权债务占94.1% 2022年12月31日为93.8%[100] - 2023年12月31日澳大利亚投资占0.5% 2022年12月31日为0.3%[103] - 2023年12月31日加拿大投资占3.1% 2022年12月31日为3.7%[103] - 2023年12月31日英国投资占0.4% 2022年12月31日为0.4%[103] - 2023年12月31日美国投资占96.0% 2022年12月31日为95.6%[103] 债务组合相关 - 2023年12月31日约99.9%债务组合投资于浮动利率债务2022年12月31日约100%[96][97] - 2023年12月31日债务证券投资加权平均总收益率12.0%2022年12月31日为10.9%[96][97] - 截至2023年12月31日公司债务组合中没有以LIBOR为基础的浮动利率投资[232] 资产覆盖率 - 2023年12月31日和2022年12月31日资产覆盖率分别为214.6%和191.2%[105] 股票回购计划 - 2024年1月26日公司完成首次公开募股发行500万股普通股每股公开发行价20.67美元[153] - 2024年1月24日至2025年1月24日（“豁免期”）顾问将放弃超出平均总资产0.75%的基础管理费部分且不可收回[114] - 2024年9月11日董事会批准股票回购计划总额达1亿美元[107] 管理费用相关 - 基础管理费用按最近两个完整日历季度末平均总资产的1.0%的年率计算[114] - 激励费用由两部分组成按不同规则计算[116] - 2024年第一季度（“第一个日历季度”）激励费用计算与1.5%（年化6.0%）的门槛率有关[119] - 从2024年6月30日结束的季度开始激励费用计算与相关的“门槛率”有关[120] - 从2024年6月30日开始每个收入激励费用将受激励费用上限（“激励费用上限”）约束[121] - 在豁免期顾问放弃超过特定计算金额的收入激励费用各组成部分的权利[124] - 顾问按实现资本利得的17.5%计算资本利得激励费用（有特殊情况调整）[127] - 在豁免期顾问放弃超过特定计算金额的资本利得激励费用[128] - 董事会监督投资组合和业绩确保顾问为公司利益行事且费用结构合理激励顾问[129] - 第二季度激励费用相关的累计税前净投资收入为9000万美元[132] - 第二季度的门槛金额为5400万美元[132] - 第二季度的超额收入金额为3600万美元[132] - 第二季度的追赶费用金额为1145.5万美元[132] - 第二季度的追赶后费用金额为429.5万美元[132] - 第二季度的收入激励费用支付为787.5万美元[132] - 第三季度激励费用相关的累计税前净投资收入为1.35亿美元[132] - 第三季度的门槛金额为8100万美元[132] - 第三季度的超额收入金额为5400万美元[132] - 第三季度的收入激励费用支付为787.5万美元[132] - 相关过去十二个季度的激励前费用净投资收入总额为1.35亿美元[140] - 门槛金额为8100万美元[140] - 超额收入金额为5400万美元[140] - 追赶费用金额为1718.3万美元[140] - 追赶后费用金额为644.3万美元[140] - 第三季度总收入激励费用为787.5万美元[140] - 激励费用上限为630万美元[140] - 净资本损失为2700万美元[140] - 累计净回报为1.08亿美元[140] 公司监管要求 - 公司需遵守1940年法案中与关联交易和保管相关的规定[171] - 公司需提供并维持由信誉良好的忠诚保险公司发行的债券[172] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案的多项监管要求[174] - 公司受银行控股公司法相关联邦银行和金融要求约束[176] - 多德 - 弗兰克法案中的沃尔克规则对公司相关交易有限制[181] - 公司已选择被视为法典M分章下的受监管投资公司（RIC）并打算持续保持该资格[193] 受监管投资公司（RIC）相关 - 作为RIC公司必须满足年度分配要求即向股东分配至少等于投资公司应税收入90%的股息[193] - 为避免4%联邦消费税公司需满足消费税避免要求进行股息分配[193] - 要成为RIC需满足90%收入测试[195] - 要成为RIC需进行资产多元化持有[196] - 若不满足消费税避免要求未分配金额将被征收4%联邦消费税但不影响RIC地位[198] - RIC费用扣除超过投资公司应税收入会产生净运营亏损且不能结转[199] - 公司支付的承销费不可扣除[200] - 公司某些投资行为受特殊复杂美国联邦所得税条款约束[201] - 公司持有的认股权证产生的收益或损失一般视为资本收益或损失[202] - 投资组合公司面临财务困难时的相关交易可能导致资本损失和非现金收入[203] - 投资非美国证券可能面临税收导致收益减少[204] - 为满足分配要求可借款和出售资产但受限制[205] - 部分收入和费用不满足90%收入测试会影响回报[206] - 部分投资的美国联邦所得税处理存在不确定性[207] - 国外收入可能被征税从而减少公司可用收入[208] - PFIC股票相关的税收规则影响收益分配等[209] - 汇率波动影响普通收入分配金额[212] - 不符合RIC资格将按常规公司税率纳税[215] 公司运营管理 - 公司无员工日常运营由顾问和管理员管理[217] - 公司依赖顾问和管理员及其摩根士丹利的资源关系等若失去相关人员或资源可能影响财务状况等[234][236] - 公司业务模式依赖与私募股权赞助商的推荐关系若无法维持或发展会影响业务[237] - 顾问及其附属机构服务多种基金账户等可能分散对公司投入的时间资源并产生竞争[240] - 不能保证复制其他摩根士丹利基金的历史业绩投资回报可能更低[242] - 公司投资能力取决于顾问识别投资和监控能力且要控制成本[243] - 顾问快速决策投资时信息可能有限且依赖外部顾问无法保证信息准确完整[246] - 顾问管理员与摩根士丹利的关系可能产生利益冲突[247] - 摩根士丹利及其附属机构对其他客户的义务可能产生利益冲突[250] - 摩根士丹利及其附属投资账户投资机会分配可能产生利益冲突[251] - 公司向顾问支付管理和激励费用并报销管理员的某些费用导致投资者以“毛额”投资以“净额”获得分配回报率低于直接投资[256] - 管理费用基于公司平均总资产计算激励费用基于收入计算两者均包含杠杆顾问在公司负债或使用杠杆时受益[260] - 额外杠杆会放大投资组合的正回报但可能使顾问在公司净业绩无相应增长甚至下降时获得额外激励费用[261] - 公司向顾问支付的激励费用可能促使顾问实现资本利得或损失这可能不符合公司或股东的最佳利益[262] - 公司的费用结构可能促使顾问倾向于选择递延利息的债务融资而非当前现金支付利息的融资[264] - 为维持RIC税收待遇公司可能需在未收到现金付款的情况下确认应税收入并进行分配否则可能需出售投资举债或放弃新投资机会[265] - 公司与顾问的附属公司存在许可协议并支付管理员费用这些安排存在利益冲突由董事会监控[266] - 1940法案限制公司与附属公司的交易包括禁止未经批准的特定交易和联合交易这可能限制投资机会[267] - 公司可在符合条件的情况下与顾问及其附属公司的其他客户共同投资但不能保证投资机会分配公平[269] - 公司面临激烈的投资机会竞争竞争对手包括其他投资基金传统贷款机构和私人信贷竞争对手[273] - 为符合RIC资格公司必须将至少90%的ICTI分配给股东作为股息[276] - 公司可能在未收到现金代表的收入之前确认收入从而难以支付所需分配[281] - 公司需要筹集额外资本来发展因为必须分配大部分收入[281] - 不利经济条件会增加公司融资成本限制进入资本市场或导致信贷拒绝[283] - 作为BDC的运营规定影响公司筹集额外资本的能力[284] - 1940法案规定公司发行高级证券后的资产覆盖率至少为150%[285] - 公司目前不预期在未来12个月内发行优先股[286] - 公司一般不能以低于每股净资产值的价格发行和出售普通股[287] - 若发行普通股或可转换为普通股的高级证券股东可能被稀释[287] 代理投票相关 - 公司已将代理投票责任委托给顾问[162] - 顾问投票代理需符合顾问法第206条和规则206(4)-6[164] - 顾问投票代理时需避免利益冲突并符合股东最佳利益[165]

公司概况 - 公司是一家专注于向中型企业提供贷款的金融公司[207] 投资目标 - 公司的投资目标是通过投资于美国中型企业发行的直接发行的高级担保期限贷款来实现具有吸引力的风险调整回报[208] 投资组合 - 公司在2023年9月30日拥有165家投资组合公司，涉及29个行业[219] - 截至2023年9月30日，公司债务投资中约98.4%为支持私募股权赞助商的中市场公司发行的贷款和其他债务，其中约77.0%为支持LBOs和收购的贷款和其他债务[220] - 公司投资组合中，债务投资的加权平均收益率为12.0%，约76.0%的债务投资设有一个或多个财务契约[220] - 公司的投资组合中，第一抵押债务占93.9%，第二抵押债务占4.3%，其他证券占1.8%[222] 财务状况 - 公司的净投资承诺为195,426美元，投资总额为3,158,601美元，债务和收入产生投资的加权平均收益率为12.0%[226] - 公司的投资收入为94,451美元，净投资收入为50,574美元，净资产增减值为22,829美元[232] - 公司的利息支出和其他融资费用为29,686美元，管理费用为7,754美元，收入基础激励费用为10,727美元[235] - 2023年9月30日，利息支出和其他融资费用为84260美元，较2022年同期的42731美元增加[236] - 2023年9月30日，基础管理费净额为1938美元，较2022年同期的1716美元增加[238] - 2023年9月30日，激励费用中的基于收入的激励费用为10727美元，较2022年同期的7173美元增加[239] - 2023年9月30日，净实现收益和投资的未实现收益为22834美元，较2022年同期的24372美元增加[246] 资金状况 - 截至2023年9月30日，公司现金约8810万美元，可用BNP融资设施和Truist信贷设施的约2550万美元和4385万美元，预计足以支持近期的运营活动[248] - 2023年9月22日，公司向股东发出了关于出售普通股的资本动员通知，金额约为2.205亿美元[250] - 2023年9月30日，公司相信有足够的财务资源来满足未拨款的投资组合公司承诺，金额为2.872亿美元[249] - 2023年9月30日，公司的未偿债务包括BNP融资设施、Truist信贷设施、2027年票据和2025年票据，总额为24.2亿美元[256] 风险管理 - 公司对投资组合的估值风险进行了评估，大部分投资没有现成的市场价格[261] - 公司的投资根据董事会的善意公允价值进行估值，采用一致的估值过程，但不存在确定公允价值的单一标准[262] - 公司面临着市场风险，包括估值风险、市场风险和利率风险[260] - 公司的投资组合中约100%的债务投资是按浮动利率计算的，利率变动对净收入的影响可能会导致资金净收入受到影响[266] 内部控制 - 公司的内部控制和程序有效地及时警示管理层关于公司必须在交易所法案下提交的报告中披露的重要信息[268] - 公司的内部财务报告控制没有发生对财务报告的重大影响或可能对财务报告产生重大影响的变化[269]

公司基本信息 - 公司是一家非多元化、外部管理的专业金融公司，选择受《1940年投资公司法》监管为业务发展公司，且为美国联邦所得税目的选择按《国内税收法典》受监管投资公司待遇[200] - 公司投资目标是通过投资美国中型市场公司直接发起的高级担保定期贷款实现有吸引力的风险调整回报，中型市场公司一般年息税折旧摊销前利润在1500万美元至2亿美元之间[201] 投资业务特征 - 公司债务投资期限一般为五到八年，利率通常为浮动利率，基于伦敦银行同业拆借利率或有担保隔夜融资利率确定[202][207] - 公司可与某些受监管基金和关联基金进行协商的联合投资交易，但需符合相关监管要求和条件[204] - 公司投资活动水平会因多种因素在不同时期有很大变化[206] 公司收入来源 - 公司主要通过持有的债务投资利息收入、直接股权投资股息或收入分配、贷款和股权证券销售资本利得及各种贷款发起和其他费用来创收[203][207][208] 公司运营费用 - 公司主要运营费用包括向投资顾问支付的投资咨询费、向管理员支付的管理费及其他运营费用[209] - 公司预计一般和行政费用在资产增长期间占总资产百分比相对稳定或下降，在资产下降期间增加[211] 投资组合情况（截至2023年6月30日） - 截至2023年6月30日，公司在29个行业的159家投资组合公司中有投资[212] - 截至2023年6月30日，按公允价值计算，公司约100%的债务投资组合投资于浮动利率债务，且约99.4%有以伦敦银行同业拆借利率或有担保隔夜融资利率表示的利率下限[212] - 截至2023年6月30日，约98.5%的债务投资为中型市场公司贷款及其他债务，约79.0%用于支持杠杆收购和收购[213] - 截至2023年6月30日，债务投资按摊余成本计算的加权平均收益率为11.8%，2022年6月30日为8.2%[213][219] - 截至2023年6月30日，约77.0%的债务投资有一个或多个财务契约，约6.4%的债务组合可能受商业周期波动影响[213] - 截至2023年6月30日，投资组合公允价值为29.83727亿美元，2022年6月30日为26.81979亿美元[226] - 截至2023年6月30日，投资顾问内部风险评级2的投资组合公允价值为29.39345亿美元，占比98.5%[225] - 截至2023年6月30日，约100%的债务投资为浮动利率[261] 投资组合情况（截至2022年12月31日） - 截至2022年12月31日，投资于150家投资组合公司，横跨30个行业，约100%的债务组合投资于浮动利率债务[214] 2023年第二季度投资数据 - 2023年第二季度新投资承诺毛本金余额为6337.1万美元，净新投资承诺为6226.3万美元[219] - 2023年第二季度总投资收入为8889.4万美元，2022年同期为4999.4万美元[225] - 2023年第二季度净费用为4109.9万美元，2022年同期为2058.5万美元[225] - 2023年第二季度利息及其他融资费用为2790.7万美元，2022年同期为1378.1万美元[228] - 2023年和2022年第二季度基础管理费分别为1,862美元和1,634美元，上半年分别为3,688美元和3,179美元[231] - 2023年和2022年第二季度基于收入的激励费分别为10,138美元和5,879美元，上半年分别为19,519美元和11,345美元；2022年第二季度和上半年分别有1,694美元和2,441美元已计提资本利得激励费被转回[232][233] - 2023年第二季度和上半年行政服务费分别为60美元和114美元，专业费分别为847美元和2,088美元；2022年第二季度和上半年行政服务费分别为54美元和70美元，专业费分别为776美元和1,400美元[237][238] - 2023年和2022年第二季度及上半年均未计提美国联邦消费税[239] - 2023年第二季度和上半年投资净实现收益分别为0美元和122美元，2022年分别为465美元和538美元；2023年第二季度和上半年投资未实现增值净变化分别为8,647美元和8,080美元，2022年未实现贬值净变化分别为33,137美元和37,479美元[240][241] 2023年6月30日至8月9日投资情况 - 2023年6月30日至8月9日，公司完成约7160万美元新/追加投资，其中约7150万美元为第一留置权优先担保贷款，10万美元为其他证券[252] 公司资金状况（截至2023年6月30日） - 截至2023年6月30日，公司有现金约5290万美元，BNP融资工具和Truist信贷工具可用额度分别约为2.3亿美元和6.265亿美元，未催缴投资者资本承诺约为2.203亿美元，认为有足够资金满足2.456亿美元未出资投资组合公司承诺[243] - 截至2023年6月30日，公司收到投资者购买普通股的资本承诺约为16.294亿美元[244] 股息情况 - 2023年和2022年上半年股息总额分别为76,112美元和56,056美元，股息收益率分别为10.3% - 11.5%和9.3%[246] 公司业务协议 - 公司与关联方签订多项业务协议，包括投资咨询、管理、费用支持与豁免、配售代理和许可协议[254] 公司面临风险 - 公司面临金融市场风险，包括估值风险、市场风险和利率风险[256] 利率变动对净收入影响 - 假设利率变动且投资和借款结构不变，利率上调300个基点，净收入增加6519.1万美元；上调200个基点，净收入增加4346.1万美元；上调100个基点，净收入增加2173万美元；下调100个基点，净收入减少2173万美元；下调200个基点，净收入减少4346.1万美元；下调300个基点，净收入减少6519.1万美元[261] 公司内部控制与法律诉讼情况 - 截至2023年6月30日，公司评估认为当前披露控制和程序能及时提醒管理层需披露的重大信息[263] - 2023年第二季度，公司财务报告内部控制无重大变化[264] - 公司、顾问和管理人在日常业务中可能涉及诉讼，但目前无重大法律诉讼，也无重大法律诉讼威胁[265]

公司基本信息 - 公司是一家非多元化、外部管理的专业金融公司，选择受《1940年投资公司法》监管为业务发展公司，并选择按《国内税收法》作为受监管投资公司纳税[191] - 公司投资目标是通过投资美国中型市场公司直接发起的优先担保定期贷款实现有吸引力的风险调整回报，中型市场公司指年息税折旧摊销前利润在1500万美元至2亿美元之间的公司[192] 投资组合情况 - 截至2023年3月31日，公司在29个行业的156家投资组合公司中有投资[204] - 截至2023年3月31日，按公允价值计算，公司约100%的债务投资组合投资于浮动利率债务[204] - 截至2023年3月31日，按公允价值计算，公司约99.4%的债务投资组合有以伦敦银行同业拆借利率或有担保隔夜融资利率表示的利率下限[204] - 截至2023年3月31日，公司债务投资约98.5%为中型市场公司贷款及其他债务，约79.0%用于支持杠杆收购和收购[205] - 截至2023年3月31日，投资组合公司数量为156家，2022年3月31日为109家[212] - 截至2023年3月31日，按公允价值计算，约99.9%的债务投资为浮动利率，2022年为100.0%；固定利率占比0.1%，2022年为0.0%[212] - 截至2023年3月31日，约100%的债务投资为浮动利率[251] 收入与费用情况 - 公司主要通过持有的债务投资利息收入产生收入，也有直接股权投资的股息或收入分配、贷款和股权证券销售的资本收益以及各种贷款发起和其他费用[194][199] - 公司主要运营费用包括向投资顾问支付投资咨询费、向管理员支付费用以及其他运营费用[201] - 公司预计在资产增长期间，一般和行政费用占总资产的百分比相对稳定或下降，在资产下降期间增加[203] - 2023年第一季度总投资收入为83,639美元，2022年同期为44,304美元[217] - 2023年第一季度净投资收入为44,222美元，2022年同期为26,514美元[217] - 2023年第一季度净费用为39,417美元，2022年同期为17,790美元[217] - 2023年第一季度基于收入的激励费用为9,381美元，2022年同期为5,466美元；2023年无资本利得激励费用，2022年冲回747美元[221] - 2022年第一季度，公司产生行政服务费16美元、专业费624美元、独立董事费用87美元、其他费用410美元，投资顾问收回此前减免的组织和发行成本39美元[225] 债务投资相关 - 公司债务投资一般期限为5至8年，通常按浮动利率计息，利息一般按季度支付[193][199] - 截至2023年3月31日，债务投资按摊余成本计算的加权平均收益率为11.5%，2022年3月31日为7.2%[212] - 截至2023年3月31日，非应计状态的无担保债务投资摊余成本为1,500美元[217] 税收与收益情况 - 2023年和2022年第一季度，公司未计提任何美国联邦消费税；为维持RIC税收待遇，公司需每年向股东分配至少90%的投资公司应税收入和净免税收入之和[226] - 2023年和2022年第一季度，公司投资净实现收益分别为122美元和74美元，主要源于投资组合中债务和股权的出售；未实现增值（贬值）净变化分别为 - 567美元和 - 4342美元[227] 资金与融资情况 - 截至2023年3月31日，平均未偿还借款为1,584,809美元，2022年同期为1,288,400美元；综合加权平均利率分别为6.23%和2.64%[219] - 截至2023年3月31日，公司拥有约9960万美元现金，BNP融资工具和Truist信贷工具分别有2亿美元和6.235亿美元可用额度，未调用的投资者资本承诺约2.203亿美元[230] - 截至2023年3月31日，公司收到的投资者购买普通股的资本承诺总额约为16.294亿美元，该季度未发出购买普通股的资本催缴通知[231] - 截至2023年3月31日，公司未偿债务总额为242万美元，其中已使用本金159.2259万美元，未使用本金82.3516万美元；截至2022年12月31日，未偿债务总额为227.5万美元[236] 股息与股份发行情况 - 2023年3月28日宣布的股息为每股0.50美元，股息收益率为10.3%，总额为35377美元；2022年3月25日宣布的股息为每股0.48美元，股息收益率为9.3%，总额为27455美元[233] - 2023年和2022年第一季度，股息再投资计划（DRIP）发行股份分别为445235股和358891股，价值分别为8891美元和7540美元[236] 新投资情况 - 2023年3月31日至5月10日，公司完成约2360万美元的新/追加投资，均为第一留置权优先担保贷款[239] 风险情况 - 公司面临金融市场风险，包括估值风险、市场风险和利率风险[245] 利率对净收入影响 - 利率上调300个基点，净收入增加6286.8万美元[251] - 利率上调200个基点，净收入增加4191.2万美元[251] - 利率上调100个基点，净收入增加2095.6万美元[251] - 利率下调100个基点，净收入减少2095.6万美元[251] - 利率下调200个基点，净收入减少4191.2万美元[251] - 利率下调300个基点，净收入减少6286.4万美元[251] 内部控制与法律诉讼情况 - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序有效[252] - 截至2023年3月31日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[253] - 公司、顾问和管理人目前无重大法律诉讼，也未面临重大法律诉讼威胁[254] 联合投资情况 - 公司能够与某些受监管基金和附属基金进行协商的联合投资交易，但需符合相关规定和条件[195]

公司概况 - 公司管理层具有平均23年的行业经验，投资决策由投资委员会审查和批准[25] - 公司的投资策略受到摩根士丹利的专业知识、基础设施、关系和机构知识的影响[60] - 公司选择成为一家根据1940年法案规定的BDC，这是一种专门的投资工具，旨在鼓励向美国中小型企业提供贷款[140] 投资策略 - 直接贷款策略包括主要投资于美国中市场公司，截至2023年3月1日，管理的资本约为130亿美元[27] - 投资策略主要是在美国中市场公司中进行私下谈判的高级担保信贷投资，注重长期信贷表现和资本保值[34] - 投资团队采用基本面驱动和严格的投资流程，寻求投资于具有领先市场地位、稳定现金流、高进入壁垒和强大管理团队的公司[62] 投资组合 - 公司在2022年12月31日拥有150家投资组合公司，跨越30个行业，债务投资中约100%是以浮动利率为基础的债务，其中浮动利率债务主要受到利率底线的影响[102] - 公司2022年12月31日的投资组合成本和公允价值构成中，头等抵押债务占93.8%，次等抵押债务占4.5%，其他证券占1.7%[104] - 公司2022年12月31日的投资组合行业构成中，软件占14.3%，保险服务占15.7%，IT服务占9.6%，房地产管理与开发占5.4%[105] 税务考虑 - 美国联邦税务法律对我们和普通股股东适用的税务考虑[175] - 我们已选择作为RIC进行税收[180] - 作为RIC，我们将不会对分配给股东的ICTI和净资本收益部分征收美国联邦所得税[181] 风险提示 - 公司的债务投资可能存在风险，可能会损失部分或全部投资[134] - 公司的投资组合公司可能面临财务困难，需要公司进行工作，修改或重组其对投资组合公司的投资[190] - 公司可能会面临PFIC股票的税收问题，根据PFIC规则，与PFIC股票相关的超额分配将被视为在我们持有PFIC股票期间均匀实现[197]

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UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 ______________________________________________________________________________________________________ FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2022 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission File Number 814-01332 Morgan Stanley Direct Len ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 ______________________________________________________________________________________________________ FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2022 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission File Number 814-01332 Morgan Stanley Direct Le ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 814-01332 Morgan Stanley Direct Lending Fund (Exact name of registrant as specified in charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation ...