MicroStrategy (MSTR) shares are in focus today after the enterprise software firm, best known for its massive crypto holdings, said it has 71 years of dividend coverage even if Bitcoin (BTCUSD) prices remain flat. MSTR stock has been under immense pressure amid a macro-driven sell-off in Bitcoin this month. On Friday, the world’s largest cryptocurrency by market cap was seen hovering around the $81,000 level. More News from Barchart At the time of writing, MicroStrategy stock is down an alarming 60% ver ...

We recently published 13 Stocks That Crossed Jim Cramer’s Radar. Strategy Incorporated (NASDAQ:MSTR) is one of the stocks Jim Cramer discussed. Strategy Incorporated (NASDAQ:MSTR) has popped up on Cramer’s radar as Bitcoin struggles in a market driven by risk-off sentiment. Mid-November has seen Bitcoin price drop not only below the $100,000 level but also below $90,000. In his previous comments about Strategy Incorporated (NASDAQ:MSTR), Cramer has called the firm a “proxy” for Bitcoin, and recently, as B ...

公司商业模式 - 经济学家Peter Schiff指控公司商业模式为欺诈 并挑战公司董事长在迪拜加密货币会议上进行辩论[1] - 公司过去五年构建了通过发行股权来积累比特币的业务模式 旨在最大化每股比特币含量 并为通常无法接触该数字资产的投资者提供代理投资渠道[3] 公司融资策略与风险 - 公司近期越来越多地转向发行优先股而非普通股进行融资 这一转变源于公司股价相对其资产净值的溢价大幅收缩 该指标从去年超过25降至不足10[4] - 若基金经理意识到公司将无法支付优先股股息 他们可能抛售优先股 导致公司无法再发行新股 从而引发死亡螺旋[2] - 尽管优先股使公司能在面临阻力时继续积累比特币 但公司缺乏显著现金流 意味着向旧投资者支付的股息将来自新投资者的资金 这引发警示[6] - 公司截至第三季度有近7亿美元的年股息支付义务 但公司董事长在7月底的第二季度财报电话会上表示 即使比特币价格下跌80% 公司也不会错过任何一次股息支付[6] 行业竞争与市场环境 - 公司面临来自模仿者激增的压力 根据Bitcoin Treasuries数据 目前有194家公司在资产负债表上持有比特币[5] - 除模仿者崛起外 公司在过去一个月还面临比特币市场下跌的压力 比特币价格从126,000美元的历史高点跌至周二最低89,000美元[5]

INVESTING RESOURCES MAGNIFICENT 7 : Why This Trader Expects More Pain Ahead Strategy's first billion-dollar payment on its convertible debt may come due in September 2027 now that shares of the biggest corporate bitcoin owner have tumbled below the conversion price, erasing the equity incentive for bondholders. MSTR stock continued to fall early Friday as bitcoin hit a seven-month low before cutting some losses amid rising odds of a Federal Reserve rate… IBD Videos Get market updates, educational videos, we ...

摩根大通策略师警告 - 摩根大通策略师本周发出严厉警告 MicroStrategy面临被排除出主要股票指数的风险[1] - 该事件可能引发连锁反应 导致近90亿美元的强制抛售[1]

When I last covered Strategy Inc. ( MSTR ) on August 7th, 2025 (with a “buy” rating) in my article "Strategy: Buy The Drop," the stock was caught in the midst of a fairly substantial sell-off after falling from the November 2024The Income Machine is driven by market analysis from strategies covering more than two decades of trading experience successfully navigating through a broad range of asset classes. I am @PROSTOCKMARKETS on YouTube, which is where I post daily video updates for all of my trades and de ...

分析师警告称："若MSCI执意推进剔除计划，可能导致Strategy面临28亿美元的资金流出……若其他指 数提供商效仿MSCI，从所有其他股票指数中剔除该公司，资金流出规模或达88亿美元。" 智通财经APP获悉，摩根大通发出警告，迈克尔·塞勒(Michael Saylor)旗下Strategy(MSTR.US)可能被移 出MSCI(明晟)股票指数，此举或引发数十亿美元资金流出。 MSCI正考虑将持有比特币(BTC-USD)或其他数字资产作为库藏资产的公司排除在其指数之外，并已就 此事征求投资界意见。 该公司表示："MSCI提议，将数字资产持仓占总资产50%及以上的公司，从MSCI全球可投资市场指数 系列中剔除。"此次意见征询期将持续至12月31日，最终决定将于2026年1月15日前公布。 目前，Strategy是纳斯达克100指数、MSCI美国指数及MSCI全球指数的成分股。摩根大通分析师指出， 在Strategy的总市值中，约90亿美元可能通过与主要基准指数挂钩的交易所交易基金(ETF)和共同基金， 以被动持仓形式存在。 他们补充道："尽管主动型基金经理并无义务遵循指数调整，但被主要指数剔除无疑会被市场参与 ...

加密货币市场动态 - 11月至今散户抛售约40亿美元的现货比特币和以太坊ETF，超过今年2月创下的单月抛售纪录 [1][6] - 比特币价格自2020年7月以来首次跌破其约9.4万美元的生产成本 [1][9] - 11月市场调整主要由非加密货币原生投资者推动，加密货币原生投资者通过永续期货的去杠杆活动在11月已趋于稳定 [6][9] 股票市场资金流向 - 截至11月18日，全球股票ETF的月度至今净流入高达960亿美元，按此速度推算整个11月净流入可能达到1600亿美元 [4][12] - 11月至今有70亿美元流入杠杆股票ETF [12] - 散户对股票ETF的买入热情高涨，与9月和10月的强劲表现持平 [4][12] 散户投资行为分析 - 散户在抛售加密货币ETF的同时积极买入股票ETF，显示出将两者视为不同资产类别的选择性配置策略 [4][5][15] - 更具投机性和高杠杆的散户群体在11月出现明显收缩，其个股看涨期权净买入量从高位大幅回落，热门股投资组合表现弱于标普500指数 [16] MicroStrategy面临的指数剔除风险 - MicroStrategy可能被MSCI等主要股指剔除，最终决定将于明年1月15日公布 [5][20] - 公司目前590亿美元市值中约有90亿美元来自追踪相关指数的被动型基金 [19] - 若仅被MSCI指数剔除可能引发28亿美元被动资金卖盘，若其他指数提供商跟进总流出金额可能高达88亿美元 [5][23] - 公司总市值与其持有的比特币市值之比已降至疫情以来最低水平，若被剔除估值溢价可能被完全抹去 [21]

散户投资行为分化 - 11月至今散户抛售约40亿美元现货比特币和以太坊ETF，创下单月抛售新纪录[1][3][7] - 同期全球股票ETF净流入高达960亿美元，按此速度推算11月全月净流入可能达到1600亿美元[1][5][13] - 散户将股票和加密货币视为不同资产类别，并未将加密货币调整视为整体风险资产转向的信号[1][6][15] 加密货币市场动态 - 比特币价格自2020年7月以来首次跌破其约9.4万美元的生产成本[3][10] - 本轮调整主要推手已从加密货币原生投资者转向传统投资者，原生投资者去杠杆活动趋于稳定[7][10] - 加密货币原生投资者在10月通过永续期货大幅去杠杆后，11月活动趋于稳定[10] 股市资金流向 - 11月至今股票ETF资金流入达960亿美元，其中70亿美元流入杠杆股票ETF[13] - 11月股票ETF流入节奏与9月和10月的强劲表现持平[5][13] - 更具投机性的高杠杆散户群体在11月出现收缩，个股看涨期权净买入量从高位回落[15] MicroStrategy指数剔除风险 - MicroStrategy面临被MSCI等主要股指剔除的风险，最终决定将于明年1月15日公布[6][19] - 公司590亿美元市值中约有90亿美元来自追踪指数的被动型基金[19] - 若被MSCI指数剔除可能引发28亿美元被动资金卖盘，若其他指数提供商跟进总流出金额可能高达88亿美元[21] - 公司相对于所持比特币的估值溢价已大幅收窄，股价表现弱于比特币本身[16][20]

文章核心观点 - 比特币价格下跌不会直接触发MicroStrategy被移出主要股指 其指数资格取决于市值排名、流动性及业务分类审查而非单一比特币价格阈值[2][3][7] - 公司面临的主要风险是2026年1月15日MSCI的定期审查 若其被重新归类为比特币持有工具而非软件公司 可能引发大规模强制卖出[5][6] 指数移除规则分析 - 纳斯达克100指数的移除标准聚焦于市值排名和流动性 而非比特币价格水平 当前公司510亿美元市值远高于200-400亿美元的常规移除下限[3][4] - 即使比特币跌至75000美元 公司持有的超过65万枚比特币估值仍近490亿美元 市值规模足以保持在指数内[4] 市场表现与业务模式风险 - 公司股票已成为比特币价格走势的杠杆化代表 上涨时涨幅超过比特币 下跌时跌幅也更大[2][4] - 摩根大通警告 若MSCI决定将公司移出指数 可能引发28亿美元强制卖出 若其他指数公司效仿 总资金流出可能达110亿美元[5]