ArcelorMittal 参与 ADI - ArcelorMittal 自2018年开始参与ADI，并投资超过20亿欧元，帮助ADI完成了8亿欧元的环境项目，并在所有工厂升级设备[2] - ArcelorMittal 曾提出解决两个股东对ADI资本投资差距的建议，但未能达成一致，最终决定将其股份出售给 Invitalia[3] ADI 置于特别管理 - 意大利政府宣布将 Acciaierie d'Italia SpA (ADI) 置于特别管理之下，由政府指定的专员接管公司控制权[1] ADI 融资困境 - ADI 未能通过传统债务融资筹集所需的运营资金，导致目前的困境[4]

文章核心观点 - 2023年第四季度及全年安赛乐米塔尔业绩有降有升 2024年预计全球钢铁需求反弹 [1][6][7] 第四季度业绩 整体业绩 - 调整后净收入9.82亿美元 合每股1.18美元 上年同期为11.9亿美元 合每股1.37美元 超出Zacks共识预期 [1] - 总销售额同比下降约14%至145.52亿美元 低于共识预期 主要因平均钢铁售价下降 [1] - 钢铁总发货量同比增长5.5%至1330万公吨 高于预期 [1] 各业务板块业绩 - **北美自由贸易协定区（NAFTA）** ：销售额同比持平于29.4亿美元 粗钢产量同比增长8%至21.85亿公吨 钢铁发货量同比增长约10.7%至25.9亿公吨 高于预期 平均钢铁售价下降7%至每吨948美元 [2] - **巴西** ：销售额同比下降约6.4%至27.1亿美元 粗钢产量同比增长27%至35.33亿公吨 发货量同比增长35%至35.62亿公吨 高于预期 平均钢铁售价下降17.7%至每吨852美元 [2] - **欧洲** ：销售额同比下降约20.7%至79.9亿美元 粗钢产量同比下降约4.7%至66.3亿公吨 发货量同比下降约4%至65.07亿公吨 低于预期 平均钢铁售价同比下降约10%至每吨975美元 [3] - **亚洲、非洲和独联体（ACIS）** ：销售额同比下降约2.4%至12亿美元 粗钢产量总计13.51亿公吨 同比下降约3% 发货量同比下降6.4%至约13.23亿公吨 高于预期 平均售价同比下降约6%至每吨677美元 [3] - **矿业** ：销售额同比增长6.7%至7.64亿美元 铁矿石产量总计620万公吨 较上年同期下降约17% 铁矿石发货量同比下降11.6%至610万公吨 [4] 财务状况 - 经营活动提供的净现金为33.28亿美元 上年同期为36.34亿美元 [5] - 净债务约为29亿美元 环比下降约31.9% [5] 2023年全年业绩 - 营收总计682.7亿美元 较2022年下降14.5% 主要因平均钢铁售价降低 尽管发货量稳定 [6] - 净收入为9.19亿美元 较2022年的93亿美元显著下降 调整后净收入为49亿美元 2022年为106亿美元 [6] - 每股收益为1.09美元 2022年为10.21美元 调整后每股收益为5.78美元 低于2022年的11.65美元 [6] 前景展望 - 2024年全球钢铁需求预计反弹 去库存阶段接近尾声 除中国外的表观钢铁消费量预计同比增长3 - 4% [7] - 不同地区增长轨迹不同 美国和欧洲表观钢铁消费量将改善 巴西预计逐步反弹 印度增长强劲 中国房地产持续疲软面临经济逆风 [8] - 公司对长期钢铁需求前景乐观 致力于增长和资本回报 2024年资本支出预计在45 - 50亿美元之间 包括14 - 15亿美元的战略增长投资 [8] 股价表现 - 过去一年安赛乐米塔尔股价下跌0.4% 而行业上涨13.7% [9] Zacks评级及推荐股票 - 安赛乐米塔尔目前Zacks评级为3（持有） [10] - 基础材料领域一些评级较好的股票有Cameco Corporation（CCJ）和Carpenter Technology Corporation（CRS） Zacks评级为1（强力买入） Cleveland-Cliffs Inc.（CLF） Zacks评级为2（买入） [10] - **Cameco** ：预计今年盈利增长率为188% 过去60天Zacks对其今年盈利的共识预期上调12.5% 股价一年上涨约53.1% [10] - **Carpenter Technology** ：本财年盈利共识预期为每股3.97美元 同比激增248.3% 过去四个季度均超Zacks共识预期 平均盈利惊喜为14.3% 过去一年股价上涨27.3% [10] - **Cleveland-Cliffs** ：本财年盈利共识预期为每股2.27美元 同比上涨112% 过去60天Zacks对其今年盈利的共识预期上调4.6% 过去四个季度均超共识预期 平均盈利惊喜为24.7% [11]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年EBITDA为76亿美元,每吨EBITDA为136美元,显示公司近年来在提升业务质量和盈利能力方面取得了显著进展 [9] - 2023年净利润受到出售哈萨克斯坦业务和意大利投资减值的非经常性影响,但调整后的净利润仍达到近50亿美元,体现了EBITDA的结构性改善和合资企业贡献的增长 [10] - 2023年自由现金流达到29亿美元,在投入14亿美元用于增长项目之后仍保持强劲 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美业务是公司的核心增长区域,占总EBITDA的60%,包括墨西哥、美国和加拿大,拥有优质的资产组合和良好的市场地位 [6][56] - 印度业务正在快速扩张,计划在2026年将产能提升至1500万吨,并有进一步扩张至4000万吨的规划 [6][45] - 巴西业务正在进行多个升级项目,包括维加汽车板项目和长材产能扩张,预计2024年将表现优于2023年 [95][96] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球钢铁需求预计未来10年将增加3亿吨,主要来自印度、巴西和北美等市场,公司的资产布局与这些增长动力高度吻合 [46][47] - 欧洲市场正从去库存阶段走出,需求有望恢复增长,但进口钢材仍占较高市场份额,公司正与相关方沟通以确保公平竞争环境 [81][82] - 公司在利比里亚的新选矿厂将于今年底投产,预计到2025年达到1500万吨的产能,成本竞争力强 [48][49][50] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在大幅提升在印度、北美和巴西的业务规模和盈利能力,这些区域将占总EBITDA的75% [6] - 公司正在加大电炉和DRI项目的投资,以提高产品的低碳属性,满足客户对绿色钢铁的需求 [33][34][35][36] - 公司将继续通过并购和内部投资来优化资产组合,但不会直接经营煤炭矿山,而是专注于发展现有的铁矿资产 [135][136] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临经济和地缘政治挑战,但公司2023年的财务表现令人鼓舞,显示近年来采取的措施已经带来了成效 [3] - 公司对未来充满信心,认为钢铁作为能源转型和供应链安全的基础,以及满足发展中国家人口增长需求的重要材料,将拥有良好的中长期需求前景 [5][46] - 公司将继续通过股票回购和增加基础股息来回报股东,体现了对未来发展前景的信心 [78][79] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alain Gabriel 提问** 询问公司是否将印度业务纳入EBITDA核算,以及AM/NS India的净债务情况 [17][21] **Aditya Mittal 回答** 公司将合资企业的净收益纳入EBITDA,但仍需进一步提升市场对这些合资企业价值的认知 [18][19][20][22][24] 问题2 **Tristan Gresser 提问** 询问公司在欧洲是否可能放弃自有的高炉产能,转而专注于电炉和DRI项目 [32][38] **Aditya Mittal 回答** 公司将在技术领先和市场份额维护两个维度平衡发展,利用全球化优势提供成本竞争力较高的低碳产品 [33][34][35][39][40][41] 问题3 **Myles Allsop 提问** 询问公司对印度未来10年钢铁需求增长的预期 [44][46] **Aditya Mittal 回答** 公司预计未来10年全球钢铁需求将增加3亿吨,其中印度将贡献超过1亿吨,是公司的重点增长市场之一 [45][46][47]

2023财年整体财务关键指标 - 2023财年公司EBITDA为76亿美元，每吨EBITDA为136美元/吨，自由现金流为29亿美元，其中第四季度自由现金流为18亿美元[2] - 2023财年净收入为9亿美元，受非现金非经常性项目影响，调整后净收入为49亿美元，基本每股收益为1.09美元（调整后为5.78美元）[2] - 2023年底净债务为29亿美元，较2022年底的22亿美元有所增加，截至2023年12月31日，公司流动性为132亿美元[2] - 2023年全年销售额为683亿美元，较2022年的798亿美元下降14.5%，主要因平均钢材销售价格下降13.5%[5][12] - 2023年公司净现金增加（减少）情况：12个月至2023年12月31日为 - 18.69亿美元，2022年为52.43亿美元[33] - 2023年各地区营收（USDm）：北美426、巴西917、欧洲1612等，全年总计4613 [46] - 2023年12月31日总债务为106.81亿美元，9月30日为105.43亿美元，2022年12月31日为116.5亿美元[51] - 2023年12月31日净债务为28.98亿美元，9月30日为42.54亿美元，2022年12月31日为22.36亿美元[51] - 2023年调整后净收入为48.67亿美元，2022年为106.11亿美元[51] - 2023年加权平均流通普通股为8.42亿股，2022年为9.11亿股[51] - 2023年调整后基本每股收益为5.78美元，2022年为11.65美元[51] - 2023年公司营收为683亿美元，粗钢产量为5810万公吨，铁矿石产量达到4200万公吨[63] 2023年第四季度财务关键指标 - 2023年第四季度销售额为146亿美元，较第三季度的166亿美元下降12.4%，受平均钢铁售价下降5.1%和钢铁发货量下降3.0%影响[13] - 2023年第四季度运营亏损20亿美元，而第三季度运营收入为12亿美元，受减值、哈萨克斯坦业务处置影响及钢铁价差下降和发货量降低影响[13] - 2023年第四季度净亏损29.66亿美元，而第三季度净收入为9.29亿美元；调整后净收入为9.82亿美元，高于第三季度的9.29亿美元[13] - 2023年第四季度公司销售额为145.52亿美元，运营亏损19.8亿美元，EBITDA为12.66亿美元[31] - 2023年第四季度归属母公司股东的净亏损为29.66亿美元，第三季度净利润为9.29亿美元，2022年第四季度为2.61亿美元[51] - 2023年第四季度每股账面价值为66美元，第三季度为66美元[56] - 2023年第四季度经营活动提供的净现金为33.28亿美元，其中营运资金释放24.7亿美元，而上年同期为投资2.69亿美元[59] 各地区2023年第四季度业务数据 - 北美地区2023年第四季度销售额降至29亿美元，较第三季度的32亿美元下降7.7%，主要因平均钢铁售价下降9.1%，部分被发货量增加2.5%抵消[15] - 巴西地区2023年第四季度销售额降至27亿美元，较第三季度的36亿美元下降23.9%，主要因平均钢铁售价下降8.6%和阿根廷比索贬值的汇兑影响[16] - 欧洲地区2023年第四季度粗钢产量降至660万吨，较第三季度的750万吨下降11.3%，受比利时和德国高炉检修及法国高炉减产影响[18] - ACIS地区2023年第四季度销售额降至12亿美元，较第三季度的14亿美元下降13.7%，主要因哈萨克斯坦业务处置导致钢铁发货量降低[21] 各板块2023年第四季度业务数据 - 矿业板块2023年第四季度运营收入为2.7亿美元，较第三季度的2.75亿美元下降1.7%[22] - 矿业板块2023年第四季度EBITDA为3.39亿美元，较第三季度的3.32亿美元增长2.1%，因铁矿石参考价格上涨12.8%，部分被发货量下降4.1%等因素抵消[23] - 2023年第四季度Calvert产量为1052千吨，钢铁发货量为1079千吨，EBITDA为9000万美元，较第三季度的1.05亿美元下降14.6%[25] - 2023年第四季度AMNS India粗钢产量为1964千吨，钢铁发货量为1868千吨，EBITDA为4.99亿美元，较第三季度的5.33亿美元下降6.4%[26] 2023年其他业务数据 - 2023年全年粗钢产量为5810万吨，钢材发货量为5560万吨，集团铁矿石总产量为4200万吨[5] - 2023年公司LTIF率为0.92x，2022年为0.70x，公司委托dss+进行全面独立的全公司安全审计，建议将于2024年9月公布[2] - 印度AM/NS India目标到2030年将排放强度较2021年水平降低20%，出售哈萨克斯坦资产后公司不再拥有和运营煤矿[10] - 2023年各地区产品发货量（000'kt）：北美10564、巴西13681、欧洲28071等[35] - 2023年公司回购了4540万股，其中2630万股来自当前8500万股的回购计划[57] - 2023年全年联营公司、合营企业和其他投资的减值为14亿美元，与公司对Acciaierie d'Italia（ADI）投资的减值有关[59] - 2023年全年公司共释放营运资金16.04亿美元[59] 2024年及未来展望 - 预计到2026年底，战略投资将为EBITDA增长增加约18亿美元，2024年有多个新项目预计投产[3] - 董事会提议将年度基础股息从2023财年的每股0.44美元提高到每股0.50美元，公司将继续通过股票回购计划向股东返还至少50%的税后自由现金流[3] - 2024年全球（除中国）表观钢铁消费量预计增长3.0% - 4.0%[28] - 2024年美国扁平材表观钢铁消费量预计增长1.5% - 3.5%[28] - 2024年欧洲扁平材表观需求预计增长2.0% - 4.0%[28] - 2024年巴西表观钢铁消费量预计增长0.5% - 2.5%[28] - 2024年印度表观钢铁消费量预计增长6.5% - 8.5%[28] - 2024年中国钢铁消费量预计相对稳定或略有增长0% - 2%[28] - 2024年资本支出预计在45 - 50亿美元之间，其中战略增长资本支出预计为14 - 15亿美元[28] - 2024 - 2028年债务偿还计划（USD billion）：2024年2.3、2025年1.7、2026年1.3等，总计10.7 [50] - 巴西Vega Do Sul项目预计2024年上半年投资0.1亿美元，增加产能并建设新生产线[37] - 巴西Serra Azul矿项目预计2024年下半年投资1亿美元，用于生产球团矿[38] - 欧洲Mardyck（法国）项目预计2024年下半年投资1亿美元，建设生产电工钢的设施[40] - 公司预计2024年脱碳资本支出将增至3 - 4亿美元，2023年为2亿美元[49] - 基于假设条件，公司预计额外对EBITDA的贡献总计18亿美元，其中包括AMNS印度和Calvert（美国）关键战略增长项目的预期净收入份额[59] - 自2024年1月1日起公司将进行新的业务细分，包括对部分业务板块的重命名和拆分[59] 公司其他信息 - 公司认为卡尔弗特（50%股权）和印度AMNS（60%股权）合资企业具有特别战略重要性[24] - 公司推出XCarb®品牌及三项相关举措，提供绿色钢并通过独立审计师颁发XCarb®绿色证书认证二氧化碳减排量[59] - 2018年12月19日公司签署55亿美元循环信贷安排，经两次延期后新到期日为2025年12月19日，截至2023年12月31日，54亿美元额度全部可用[59] 财务比率相关 - 2023年回购4540万股，自2020年9月底以来，完全摊薄流通股总数减少33%，过去12个月每股账面价值增至66美元，净资产收益率为8.9%[2] - 2023年LTIF为0.92，2022年为0.70[56] - 2023年ROE为8.9%（49亿美元/544亿美元），2022年为20.3%（106亿美元/523亿美元）[56] 债务相关 - 截至2023年12月31日，公司平均债务期限为5.7年[50]

业绩总结 - 2023年EBITDA为76亿美元[7] - 2023年调整后净收入为49亿美元，调整后每股收益为5.78美元[7] - 2023年自由现金流为29亿美元[7] - 2023年资本支出为46亿美元，预计2024财年资本支出将在45亿至50亿美元之间[57] - 2023年公司回购了4540万股，回购金额为12亿美元[7] 用户数据 - 2023年公司在印度和合资企业的净收入占全年EBITDA的约13%[13] - 印度人均钢铁消费为81公斤，低于全球平均的230公斤，预计到2032年需求将翻倍[19] - 北美市场12M'23 EBITDA约占27%[14] - 巴西市场12M'23 EBITDA约占20%[14] - 欧洲市场12M'23 EBITDA约占21%[15] - 印度及合资企业12M'23 EBITDA约占13%[15] - 可持续解决方案12M'23 EBITDA约占4%[16] - 矿业12M'23 EBITDA约占15%[16] 未来展望 - 预计未来十年中国以外的钢铁需求将增长3亿吨，印度需求增长100%[12] - 2024年全球钢铁需求预计将增长3.0%至4.0%[66] - 预计到2026年，结构性EBITDA增长将达到18亿美元[30] - 预计2024年基准/规范水平指导将在28亿至31亿美元之间[57] 新产品和新技术研发 - 公司计划到2030年全球减少25%的CO2e排放，欧洲减少35%[7] - 2024年去碳化项目支出预计将增加至3亿至4亿美元[57] 负面信息 - 公司记录了1亿美元的减值费用，主要与南非的Long业务相关[8] - 2023年健康与安全指标，失时伤害频率率为0.92[6] 其他新策略 - 2023年资本回报政策为至少50%的年自由现金流在支付股息后通过回购返还给股东[7] - 自2021年以来投资高回报项目，预计将推动额外18亿美元的正常化EBITDA增长[46] - 公司在安全方面进行第三方审计，以提升安全实践[45]

文章核心观点 - 公司2023年第四季度财报显示营收和每股收益有变化，部分关键指标表现与分析师预期有差异，投资者可据此判断公司财务健康状况和股价表现 [1] 财务数据 - 2023年第四季度营收145.5亿美元，同比下降13.9%，低于Zacks共识预期的149.5亿美元，差异为-2.67% [1] - 2023年第四季度每股收益1.18美元，去年同期为1.37美元，超出共识预期的-2.08美元，差异为+156.73% [1] 关键指标表现 - 巴西钢铁发货量3562千吨，高于两位分析师平均估计的3111.53千吨 [2] - ACIS钢铁发货量1323千吨，高于两位分析师平均估计的1272.34千吨 [2] - 欧洲钢铁发货量6507千吨，高于两位分析师平均估计的6358.54千吨 [2] - 北美粗钢产量2185千吨，低于两位分析师平均估计的2353.14千吨 [2] - 北美平均钢铁售价948美元，低于两位分析师平均估计的961.04美元 [2] - 北美钢铁发货量2590千吨，高于两位分析师平均估计的2283.48千吨 [2] - 巴西平均钢铁售价852美元，低于两位分析师平均估计的930.02美元 [2] - 北美营收29.4亿美元，高于两位分析师平均估计的28.6亿美元，同比变化+0.7% [2] - 巴西营收27.1亿美元，低于两位分析师平均估计的29.4亿美元，同比变化-6.4% [2] - 矿业营收7.64亿美元，高于两位分析师平均估计的6.6755亿美元，同比变化+6.7% [2] - ACIS营收12亿美元，高于两位分析师平均估计的10.5亿美元，同比变化-2.4% [2] - 欧洲营收79.9亿美元，低于两位分析师平均估计的83亿美元，同比变化-20.7% [2] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为+0.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+6.5% [3] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3]

文章核心观点 - 2023年安赛乐米塔尔在安全、财务等方面有不同表现，虽受事故和市场环境影响，但盈利能力和财务状况仍有亮点，未来公司将推进增长项目、提供低碳解决方案并合理分配资本，行业需求也有改善迹象 [2][7][34] 2023年关键亮点 健康与安全 - 公司将保护员工健康和福祉作为首要任务，2023财年LTIF率为0.92x，2022财年为0.70x，2023年表现受Kostenko矿难严重影响，已委托dss+进行全面独立安全审计，关键建议将于2024年9月发布 [2] 财务表现 - 2023财年EBITDA为76亿美元，每吨EBITDA为136美元/吨，反映盈利能力结构改善；自由现金流为29亿美元，第四季度为18亿美元 [2] - 净收入受非现金非经常性项目影响，为9亿美元，调整后为49亿美元；2023财年基本每股收益为1.09美元，调整后为5.78美元 [2] - 2023年底净债务为29亿美元，流动性为132亿美元，包括78亿美元现金及现金等价物和54亿美元可用信贷额度 [2] 股东回报 - 2023年回购4540万股，自2020年9月底以来完全稀释流通股总数减少33%，每股账面价值在过去12个月增至66美元，净资产收益率为8.9% [2] 公司优先级事项 增长 - 战略投资预计到2026年底为EBITDA增长增加约18亿美元，2024年多个新项目有望投产，印度AMNS Hazira工厂扩建进展顺利 [3] 低碳钢铁解决方案 - 公司在低碳金属和电弧炉炼钢方面的能力提供竞争优势，XCarb®产品受客户欢迎，DRI/EAF项目推进，签署多项低碳合作协议 [3][11] 资本分配 - 公司资本分配和回报政策良好，董事会提议将年度基础股息从2023财年的0.44美元/股提高到0.50美元/股，公司将继续通过股票回购计划向股东返还至少50%的税后自由现金流 [3][4] 财务亮点 全年对比 - 2023年12个月销售额降至683亿美元，同比下降14.5%，主要因平均钢铁售价下降13.5%；运营收入降至23亿美元，净利润降至9.19亿美元，调整后净利润降至49亿美元 [5][12][14] 季度对比 - 2023年第四季度销售额降至146亿美元，较第三季度下降12.4%，运营亏损20亿美元，净亏损29.66亿美元 [5][15][17] 各地区业务分析 NAFTA - 2023年第四季度销售额降至29亿美元，运营收入降至2.8亿美元，EBITDA降至4.37亿美元，主要因平均钢铁售价下降 [18][19] 巴西 - 2023年第四季度销售额降至27亿美元，运营收入降至1.71亿美元，EBITDA降至2.48亿美元，受平均钢铁售价下降和阿根廷比索贬值影响 [20][21] 欧洲 - 2023年第四季度粗钢产量降至660万吨，销售额降至80亿美元，运营收入降至1100万美元，EBITDA降至3.36亿美元，受高炉检修和需求疲软影响 [22][23][24] ACIS - 2023年12月7日完成哈萨克斯坦业务出售，第四季度粗钢产量和发货量下降，销售额降至12亿美元，运营亏损26.89亿美元 [24][25] 矿业 - 2023年第四季度运营收入降至2.7亿美元，EBITDA增至3.39亿美元，受铁矿石参考价格上涨和发货量下降等因素影响 [28][29] 合资企业 - 卡尔弗特2023年第四季度EBITDA降至9000万美元，AMNS印度第四季度EBITDA降至4.99亿美元，印度实现创纪录粗钢产量 [31][32][33] 展望 行业需求 - 随着去库存阶段成熟，表观需求条件有改善迹象，2024年全球（中国除外）表观钢铁消费量预计增长3.0% - 4.0% [34] 各地区需求 - 美国扁平材表观钢铁消费量预计增长1.5% - 3.5%，欧洲扁平材表观需求预计增长2.0% - 4.0%，巴西预计增长0.5% - 2.5%，印度预计增长6.5% - 8.5%，中国预计相对稳定或略有增长 [35] 资本支出 - 2024年资本支出预计在45 - 50亿美元之间，其中战略增长资本支出预计为14 - 15亿美元 [36] 业务分割调整 - 2024年1月1日起将进行新的业务分割，包括将NAFTA更名为北美，单独报告印度和合资企业等 [36] 可持续发展亮点 - 西班牙将建110万吨电弧炉，法国签署低碳电力供应意向书，公司低碳钢铁需求增加，印度AM/NS印度发布气候行动报告，公司推进可再生能源项目并出售哈萨克斯坦资产 [11] 安全与可持续发展 健康与安全 - 2023年安全表现受Kostenko矿难影响，已启动独立第三方全球安全审计，预计2024年9月发布建议 [8][9] 可持续发展 - 公司在低碳钢铁生产和可再生能源项目上取得进展，减少碳排放 [11] 资本支出 2023年情况 - 2023财年资本支出为46亿美元，包括14亿美元战略增长投资 [48] 2024年预期 - 2024年战略项目资本支出预计在14 - 15亿美元之间，脱碳资本支出预计增至3 - 4亿美元，其他资本支出预计在28 - 31亿美元之间 [48] 债务情况 债务偿还计划 - 截至2023年12月31日，总债务为107亿美元，平均债务期限为5.7年 [49] 净债务情况 - 2023年12月31日净债务为28.98亿美元 [50]

文章核心观点 ArcelorMittal与新日铁的合资企业安赛乐米塔尔新日铁印度公司发布气候行动报告，承诺加速印度钢铁行业脱碳发展，制定减排目标并采取相关策略，同时建议政策干预以推动进展 [1] 安赛乐米塔尔新日铁印度公司情况 目标与承诺 - 公司目标是额外降低20%的排放强度，有实现净零排放的长期路线图 [1] - 重申两家母公司到2050年实现净零排放的承诺 [2] 脱碳策略 - 近期脱碳策略包括提高运营效率、增加可再生能源利用、提高炼钢废钢利用率以促进循环经济 [2] - 计划提高炼钢废钢利用率，在印度各地建立废钢加工中心 [3] - 设计高炉钢厂以灵活采用低碳工艺，如氢基炼钢 [3] - 投资绿色氢和碳捕获、利用与储存等突破性技术，与能源公司和研究机构合作 [3] 其他举措 - 建议政策干预，包括明确采购标准、支持低碳经济基础设施、给予绿色制造税收优惠、增加低碳钢铁外国直接投资 [4] - 强调增加氢研发和降低氢生产成本的重要性 [4] - 与印度理工学院马德拉斯分校合作支持安赛乐米塔尔资助的XCarb印度加速器计划 [4] 股票表现 - 过去一年，安赛乐米塔尔股价下跌5.8%，而行业上涨9.4% [4] 其他公司情况 评级情况 - 安赛乐米塔尔目前Zacks评级为3（持有） [5] - Cameco Corporation和Carpenter Technology Corporation Zacks评级为1（强力买入），Cleveland-Cliffs Inc.评级为2（买入） [5] 盈利情况 - Cameco当年预计盈利增长率为188%，过去60天Zacks一致预期上调12.5%，股价一年上涨约74.4% [5] - CRS本财年盈利共识估计为3.97美元，同比激增248.3%，过去四个季度均超Zacks一致预期，平均盈利惊喜为14.3%，过去一年股价上涨21.7% [5] - CLF本财年盈利共识估计为2.27美元，同比上涨112%，过去60天Zacks一致预期上调4.6%，过去四个季度均超Zacks一致预期，平均盈利惊喜为24.7% [6]

销售业绩 - ArcelorMittal 2023年全年销售额为682.5亿美元，较2022年下降14.5%[3] - 2023年第四季度，ArcelorMittal NAFTA部门的销售额下降了7.7%，主要是由于平均钢铁销售价格下降了9.1%[30] - 2023年第四季度，ArcelorMittal Brazil部门的销售额下降了23.9%，主要是由于平均钢铁销售价格下降了8.6%[33] - 2023年第四季度，ArcelorMittal Europe部门的销售额下降了10.2%，主要是由于平均钢铁销售价格下降了4.4%[39] 财务表现 - 2023年全年调整后净收入为49亿美元，基本每股收益为5.78美元[3] - 2023年全年EBITDA为75.58亿美元，EBITDA/吨为136美元[3] - 2023年第四季度，ArcelorMittal的营业亏损为20亿美元，较2023年第三季度的12亿美元营业收入有所下降[26] - 2023年第四季度，ArcelorMittal的净亏损为2966亿美元，较2023年第三季度的净收入929亿美元有所下降[28] 股票回购与股东回报 - 公司在2023年回购了4540万股股票，自2020年9月底以来已减少33%[2] - 公司计划通过股票回购计划向股东返还至少50%的税后自由现金流[2] - 公司计划将年度基础股息从2023年的0.44美元提高至0.50美元，并通过股票回购计划向股东返还资金[2] 未来展望 - 公司计划通过新项目和战略投资在2026年底前将EBITDA增长约18亿美元[2] - ArcelorMittal预计2024年在美国，平板产品的表观钢材消费量预计将增长1.5%至3.5%[56] - 在欧洲，平板产品的表观需求预计将改善，增长范围在+2.0%至+4.0%之间[56] - 在印度，预计明年的表观钢材消费增长范围为+6.5%至+8.5%[56] 资本支出与债务管理 - 2024年的资本支出预计将保持在45亿至50亿美元的范围内[58] - 2023财年总资本支出为46亿美元，其中战略增长投资占14亿美元[67] - 2024年战略项目资本支出预计在14亿至15亿美元之间[67] - 2024年至2026年间，债务偿还计划中，2024年债券偿还为9亿美元，2025年为10亿美元，2026年为11亿美元[68] - 2023年底净债务为28.98亿美元，净债务与最近12个月EBITDA比率为0.4[69] 其他 - 公司在2023年签署了多项合同，供应低碳排放钢材，包括与Schneider Electric和Vestas的合作[11] - 公司在2023年启动了全面的独立第三方全球审计，以审查公司在全球范围内的健康与安全实践[7] - 公司完成了对巴西Companhia Siderúrgica do Pecém（CSP）的收购，企业价值约为22亿美元[96] - 公司推出了XCarb®品牌，旨在实现碳中和钢铁的可持续发展[98] - 公司签署了55亿美元的循环信贷协议，以支持可持续发展和气候行动战略[99]

文章核心观点 公司公布2023年第四季度和全年卖方分析师共识数据 考虑出售哈萨克斯坦业务及对Acciaierie d'Italia投资减值影响 还提供额外股票回购信息 [1][2][8] 共识数据相关 - 共识数据基于Visible Alpha平台上约11家券商卖方分析师估计 公司不参与信息收集和估计编制 [1] - 共识包含2023年12月7日出售哈萨克斯坦业务影响 公司预计在第四季度对Acciaierie d'Italia约14亿美元投资全额减值 该费用不计入共识净利润和每股收益 [2] - EBITDA共识有11家券商参与 净利润/亏损和每股收益/亏损有10家券商参与（排除未更新模型反映哈萨克斯坦业务出售影响的券商） [2][3] - 2023年第四季度EBITDA为12亿美元 全年为74.92亿美元 第四季度净亏损16.45亿美元 全年净利润22.39亿美元 第四季度每股亏损2美元 全年每股收益2.65美元 [5] 股票回购信息 - 公司在网站提供最新股票回购交易总结及最新加权平均每股数据模型 信息每季度结束后不久更新 [8] 公司概况 - 公司是全球领先钢铁公司 在60个国家有业务 在15个国家有主要炼钢设施 2022年营收798亿美元 粗钢产量5900万吨 铁矿石产量5090万吨 [9] - 公司目标是生产对人类和地球有益的智能钢铁 采用创新工艺 用于电动汽车和可再生能源基础设施 [9] - 公司在纽约、阿姆斯特丹、巴黎、卢森堡及西班牙多个证券交易所上市 [10] 联系方式 - 投资者关系和企业传播联系信息包括电话和邮箱 如通用电话+44 20 7543 1128 媒体联系电话+44 20 3214 2419 邮箱press@arcelormittal.com [11][12]