财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为3.168亿美元，净亏损1330万美元，摊薄后每股亏损0.29美元；第二季度净销售额为4.157亿美元，净利润7450万美元，摊薄后每股收益1.42美元；2021年第三季度净销售额为3.437亿美元，净利润5010万美元，摊薄后每股收益0.94美元 [24] - 第三季度调整后净亏损410万美元，摊薄后每股亏损0.09美元；第二季度调整后净利润6740万美元，摊薄后每股收益1.29美元；去年第三季度调整后净利润5520万美元，摊薄后每股收益1.04美元 [25] - 第三季度调整后EBITDA为1080万美元，第二季度为8420万美元；与2021年同期相比，调整后EBITDA减少6120万美元 [26][27] - 第三季度发货量为15.85万吨，较第二季度减少5.04万吨或24%，较2021年第三季度减少5.42万吨或25% [28] - 第三季度净销售额较第二季度下降24%，较2021年第三季度下降8%；主要因发货量减少和平均原材料附加费下降，部分被基础销售价格上涨抵消 [32] - 第三季度制造成本较上一季度增加3280万美元，较2021年第三季度增加5430万美元 [35][36] - 第三季度SG&A费用为1620万美元，较上一季度减少550万美元，较2021年第三季度减少370万美元 [38] - 第三季度经营现金流为4680万美元，自由现金流为4110万美元；2022年前九个月，公司产生1.108亿美元经营现金流，资本支出1570万美元 [39] - 第三季度末现金及现金等价物达创纪录的2.625亿美元，9月底总流动性为4.872亿美元 [40] - 第三季度公司回购130万股普通股，花费1970万美元；截至2022年，已回购260万股，花费4450万美元，2021年12月设立的1500万美元股票回购计划仅剩550万美元 [42] - 本周董事会授权额外7500万美元股票回购计划 [44] - 第三季度公司记录480万美元养老金非现金净损失 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业终端市场第三季度发货量为7.13万吨，较上一季度减少3.08万吨或30%；移动客户发货量为7.12万吨，较上一季度减少1.42万吨或17%；能源客户发货量为1.6万吨，较上一季度减少5400吨或25% [29][30] - 预计移动发货量未来将恢复到占产品组合约40%的目标水平，第三季度占比为45% [29] - 第三季度约1万船吨货物来自第三方熔炼厂，预计第四季度第三方熔炼发货量将增加一倍以上 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动、工业、能源市场需求强劲，预计可预见的未来将保持强劲 [5] - 能源市场，石油和天然气活动，特别是天然气，受欧洲持续挑战影响，预计未来几年将保持强劲；库存水平在疫情后已补充，运营商预算支出仍严格 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有望实现8000万美元盈利能力提升目标，2022年预计实现约2500万美元，其余预计在2023 - 2026年实现 [16] - 盈利能力提升源于商业卓越、制造可靠性卓越和行政流程简化，以强大资产负债表为基础 [17] - 公司持续在能源、国防和电动汽车动力总成等高增长领域寻找机会，各领域均有专门业务发展负责人 [17][18] - 公司推进多个制造生产率、可靠性和效率项目，如将废料场迁至熔炼厂附近，预计2023年初完成，全面运营后每年节省200万美元 [18][19] - 信息技术转型全面展开，已完成部分流程和应用改进，预计2023年节省约200万美元，总目标为700万美元 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度财务表现受熔炼厂事件影响，但市场需求强劲，订单积压超30万吨，2023年大部分产能已分配给客户，基础销售价格呈上升趋势，资产负债表强劲，对长期成功有信心 [5][6] - 第四季度发货量预计略低于第三季度，调整后EBITDA仍面临挑战，不包括潜在保险赔偿；资本支出预计在1000 - 1500万美元，2022年全年预计在2500 - 3000万美元 [47][50] - 2023年，公司将加强安全文化和绩效；预计季度发货量将开始恢复到2022年上半年水平，平均基础价格将进一步上涨，库存水平将增加，熔炼利用率将提高 [53][54][55] 其他重要信息 - 公司积极寻求商业中断保险赔偿，赔偿内容包括熔炼厂维修成本、客户销售损失、第三方购买熔炼增量成本和内部熔炼增量成本，但赔偿时间和金额不确定 [51][52] - 7月公司通过购买团体年金合同结算2.56亿美元美国养老金义务，减少25%未偿养老金义务 [45][46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度原材料价差逆风超3000万美元，第四季度是否有增量逆风或趋于稳定 - 第四季度仍有一些逆风，但不太可能像第三季度那么大，前两个月已确定的附加费下降，12月情况待定 [62] 问题2: 净营运资本在第四季度是否会回升 - 第四季度不太可能回升，预计2023年前两个或三个季度会有适度增加；应付账款是不确定因素，年底和2023年初的采购模式和废料价格可能影响应付账款余额，部分资本支出现金支出推迟到2023年 [64][65] 问题3: 费尔克雷斯特的生产率进展及何时达到80%利用率，以及劳动力能否满足需求 - 预计到年底或2023年第一季度初恢复到85%的目标利用率；公司正在培训大量新员工，采取谨慎的增产方式，专注于培训以提高员工熟练度和团队协作能力 [68][69] 问题4: 当前熔炼利用率为40%，现有积压订单能否使利用率回到70% - 80%，以及时间线 - 目标是在本季度剩余时间内提高利用率，到年底或2023年第一季度初恢复到80% - 85%的目标利用率 [75] 问题5: 考虑到再融资循环信贷和高现金余额，如何平衡内部和外部增长机会的现金部署 - 公司有资本分配策略，首先专注于投资资产和产品能力以服务客户，其次确保资产负债表强劲，最后考虑股东回报；同时会关注符合战略目标的增长机会，包括可能的并购 [76][77] 问题6: 利率持续上升对终端市场需求的影响 - 货币成本上升无疑会影响消费者，但2023年合同谈判情况显示，至少上半年市场情况良好；2023年下半年情况需观察选举后和全球形势发展，但公司已分配2023年所有船吨产能，对此感到乐观 [79][80]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2022年第三季度净销售额3.168亿美元，同比减少2690万美元，降幅7.8%；前九个月净销售额10.845亿美元，同比增加1.399亿美元，增幅14.8%[122][124] - 2022年第三季度毛利润减少6110万美元，降幅91.6%；前九个月毛利润减少1760万美元，降幅10.7%[126][128] - 2022年前三季度净销售额为10.845亿美元，扣除附加费后基础销售额为7.237亿美元；2021年前三季度净销售额为9.446亿美元，扣除附加费后基础销售额为6.521亿美元[151] - 2022年第三季度净销售额为3.168亿美元，扣除附加费后基础销售额为2.168亿美元；2021年第三季度净销售额为3.437亿美元，扣除附加费后基础销售额为2.227亿美元[150] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2022年第三季度和前九个月SG&A费用分别减少370万美元和400万美元，降幅分别为18.6%和6.6%[131] - 2022年第三季度无重组费用，前九个月重组费用为80万美元，低于2021年同期的40万美元和200万美元[132] - 2022年前九个月无减值费用，2021年前九个月减值费用为820万美元[133] 财务数据关键指标变化 - 其他收支（同比环比） - 2022年第三季度和前九个月资产出售或处置净损失分别为190万美元和250万美元，高于2021年同期的10万美元和50万美元[135] - 2022年第三季度净利息收入为20万美元，2021年同期净利息支出为120万美元；2022年前九个月净利息支出为160万美元，低于2021年同期的470万美元[136][137] - 2022年第三季度其他净收入为20万美元，2021年同期其他净支出为660万美元；2022年前九个月其他净支出为588万美元，高于2021年同期的283万美元[139] - 2022年第三季度公司确认保险追偿收益150万美元，相关现金于10月收到；2021年第二季度公司收到俄亥俄州销售和使用税退款，净收益为250万美元[144][145] 财务数据关键指标变化 - 福利计划与所得税 - 2022年前三季度福利计划重计量净收益为3720万美元，主要因养老金负债减少2.999亿美元，部分被计划资产投资损失和一次性支付损失2.627亿美元抵消；前三季度所得税拨备为310万美元，有效税率为3.1% [142][146] - 2022年第三季度福利计划重计量净损失为480万美元，主要因计划资产投资损失和一次性支付损失7360万美元，部分被养老金负债减少带来的6880万美元收益抵消；第三季度所得税拨备为70万美元，有效税率为 - 5.6% [141][146] - 2021年前三季度福利计划重计量总损失为220万美元，主要因计划资产投资损失和一次性支付损失1280万美元，部分被养老金负债减少带来的1060万美元收益抵消；前三季度所得税拨备为210万美元，有效税率为1.8% [143][146] - 2021年第三季度福利计划重计量总损失为270万美元，主要因计划资产投资损失和一次性支付损失330万美元，部分被养老金负债减少带来的60万美元收益抵消；第三季度所得税拨备为50万美元，有效税率为1.0% [143][146] 财务数据关键指标变化 - 债务与融资 - 2022年9月30日，公司修订信贷协议，资产抵押循环信贷额度到期日从2024年10月延长至2027年9月，额度保持4亿美元[154] - 2022年上半年，公司回购2520万美元2025年到期的可转换优先票据，支付现金6760万美元，确认债务清偿损失4300万美元[161] - 2025年到期的可转换优先票据年利率为6%，2022年第三季度满足转换条件，持有人可在10月1日至12月31日选择转换，至今无人转换[159][160] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.625亿美元和2.596亿美元，总流动性分别为4.872亿美元和5.107亿美元[164] - 2022年上半年，公司私下协商提前回购2025年到期的可转换优先票据，本金总额为2520万美元，每年节省利息150万美元，减少稀释股份[168] - 截至2022年9月30日，公司有2080万美元的未偿还债务总额，且均无浮动利率[199] 财务数据关键指标变化 - 股票回购 - 截至2022年9月30日的三个月，公司以1970万美元在公开市场回购约130万股普通股，平均回购价格为每股15.72美元；九个月以3240万美元回购约190万股，平均回购价格为每股17.42美元；截至2022年9月30日，先前批准的5000万美元股票回购计划余额为1760万美元[169] - 2022年10月，公司以1210万美元在公开市场回购约70万股普通股，平均回购价格为每股16.07美元；截至2022年10月31日，先前批准的5000万美元股票回购计划余额为550万美元[170] - 2022年11月2日，董事会批准额外7500万美元股票回购计划，截至该日，公司授权股票回购计划剩余7910万美元[171] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2022年和2021年前九个月，公司经营活动提供的净现金分别为1.108亿美元和1.062亿美元，投资活动使用的净现金分别为1270万美元和90万美元，融资活动使用的净现金分别为9450万美元和3610万美元[175] 财务数据关键指标变化 - 养老金与退休福利 - 2022年第四季度净定期养老金费用预计为380万美元，2022年总净定期养老金费用估计为10万美元，而2021年12月31日估计为净定期养老金收入1150万美元，2022年9月30日所有养老金计划的加权平均贴现率更新为5.14%[189] - 2022年7月7日，公司与保德信签订协议，购买不可撤销团体年金合同，转移约2.562亿美元养老金义务，第三季度记录非现金结算收益约270万美元[191] - 2022年其他退休后福利收入全年仍预计为500万美元，与2021年12月31日预测一致，基于加权平均贴现率3.00%和加权平均资产预期回报率4.75%不变[193] 业务线相关 - 产能情况 - 公司年熔炼能力约120万吨，发货能力约90万吨[111] 业务线相关 - 意外事件 - 2022年7月Faircrest工厂事故致约一个月熔炼车间停工，公司预计有重大保险赔偿，但时间和金额不确定[115] 管理层讨论和指引 - 资本支出 - 2022年预计资本支出约为2500万至3000万美元[167] 其他重要内容 - 风险因素 - 公司面临世界经济状况恶化、俄乌冲突、气候变化、客户需求波动等风险，可能影响未来业绩[196] - 公司面临COVID - 19疫情、盈利能力提升行动效果、竞争因素等风险[198] - 公司面临运营成本变化、运营计划和资本投资成败、意外诉讼等风险[198] - 公司面临网络风险、实现ESG目标的不确定性、融资和利率相关风险[198] - 公司面临养老金和退休后按市值计价会计的影响、可转换高级票据转换风险[198] - 公司从2022年7月熔炼事故恢复，需时间提升熔炼产量至预测需求水平[198] - 公司面临业务中断保险索赔金额不确定、普通股回购影响不确定等风险[198] - 公司面临利率风险，虽当前无浮动利率债务不受利率上升影响，但有可变利率借款[199] - 公司面临外汇汇率风险，美元与外币汇率波动可能影响收益[200]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售4.157亿美元，净收入7450万美元，摊薄后每股收益1.42美元；第一季度净销售3.52亿美元，净收入3710万美元，摊薄后每股收益0.70美元；2021年第二季度净销售3.273亿美元，净收入5400万美元，摊薄后每股收益0.98美元 [22] - 第二季度调整后净收入6740万美元，摊薄后每股收益1.29美元；第一季度调整后净收入4860万美元，摊薄后每股收益0.92美元；去年第二季度调整后净收入5250万美元，摊薄后每股收益0.96美元 [23] - 第二季度调整后EBITDA达创纪录的8420万美元，较上一季度增加1890万美元，与2021年同期相比增加1320万美元 [23] - 第二季度发货量20.89万吨，较第一季度增加1.25万吨或6%，较2021年第二季度减少5300吨或2% [24] - 第二季度净销售较第一季度增长18%，较2021年第二季度增长27% [27] - 第二季度基础销售价格较2021年全年平均每吨增加192美元或18%，较上一季度增长2% [28] - 第二季度制造成本较上一季度增加1300万美元，较2021年第二季度增加2600万美元 [29][30] - 第二季度产能利用率从第一季度的81%提高到84%，与2021年第二季度持平 [31] - 预计2022年通胀影响约为2021年平均价格的20%，高于之前10% - 15%的估计 [31] - 第二季度SG&A较上一季度增加320万美元至2170万美元，与2021年第二季度基本持平 [33] - 第二季度经营现金流为5070万美元，2022年上半年经营现金流为6400万美元，资本支出为1000万美元，6月底现金及现金等价物为2.385亿美元，总流动性为5.587亿美元 [34] - 第二季度公司回购约43.8万股普通股，花费930万美元；截至2022年7月31日，公司2022年共回购约79.4万股普通股，花费1600万美元，5000万美元授权额度还剩3400万美元 [35] - 第二季度公司提前回购2025年到期的1520万美元可转换债券，现金成本4080万美元，回购溢价2560万美元 [36] - 7月公司购买团体年金合同结算2.56亿美元养老金义务，占美国未偿养老金义务约25% [37] - 第二季度公司因某些养老金计划重新计量录得3550万美元非现金收益 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业终端市场第二季度发货量10.21万吨，较上一季度增加7200吨或8% [25] - 移动客户第二季度发货量8.54万吨，较上一季度减少3500吨或4%，第二季度供应链中断对移动发货量负面影响约6000吨 [26] - 能源终端市场第二季度发货量2.14万吨，较上一季度增加8800吨或70%，占第二季度发货吨数的10%，高于第一季度的6% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动市场供应链中断持续影响客户，2022年上半年销售预计受约1300万美元负面影响，预计下半年供应继续稳定，今年晚些时候或2023年初开始复苏 [13] - 工业市场发货量较上一季度增长8%，分销渠道库存水平已补充，但管理良好，订单与发货紧密匹配 [14] - 能源市场客户需求强劲，发货量同比再次翻倍 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 业务发展聚焦高价值终端市场，包括国防、可再生能源和电动汽车，继续推动市场多元化，优化投资组合 [11] - 目标实现8000万美元盈利能力提升，2022年预计实现约2500万美元，其余预计在2023 - 2026年实现 [17] - 商业战略重点是产品组合优化和参与更多样化终端市场，特别是工业领域 [48] - 运营方面有众多项目，如搬迁废料场、提高产量和质量、开展IT转型等，许多项目围绕安全和资产可靠性改进 [49][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 多数移动、工业和能源市场客户对今年下半年持积极态度，业务稳定，但部分小客户面临当前经济环境挑战，存在不确定性 [12] - 客户需求在各终端市场保持稳定，交货期延长至年底，周期性客户制造中断可能继续影响发货 [40] - 基础定价保持强劲，第三季度废钢价格下降，预计每吨附加费收入将环比下降 [40] - 预计8月中旬完成熔炉维修，这将影响熔炉利用率和制造成本，第三季度发货量将略低于第二季度 [41] - 预计第三季度调整后EBITDA仍将强劲，但低于第二季度，主要受废钢价格下跌和熔炉运营停机影响 [42] - 预计第三季度经营现金流为正，主要受预期盈利能力和营运资金释放推动，将2022年全年资本支出估计更新为约3500万美元，较之前指引减少500万美元 [43] 其他重要信息 - 7月Faircrest熔炼车间发生安全事故，导致三名员工受伤，公司启动多项安全举措，开展安全领导培训，致力于改善安全文化 [6][7] - 预计此次事故短期内对发货影响不大，公司将利用采购熔炼确保额外产能，目标8月中旬完成维修并恢复熔炼作业 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细介绍未来五年的商业战略举措及效率和成本目标 - 商业战略聚焦产品组合优化和参与更多样化终端市场，特别是国防和可再生能源等高价值市场，重组业务发展组织以扩大参与度 [48] - 运营方面有众多项目，如搬迁废料场可降低运输成本，还有提高产量和质量、开展IT转型等项目，许多围绕安全和资产可靠性改进 [49][52] 问题2: 电动汽车市场是否属于可再生能源重点，以及这两个市场的机会 - 电动汽车市场与可再生能源市场不同，公司有专门团队负责，在移动市场中，电动汽车对制造商组件业务很重要，公司正积极与汽车OEM合作开发相关能力 [53] - 可再生能源方面，公司专注于风能，有大量海上风力发电机应用，正在努力渗透和拓展该市场 [54] 问题3: 新闻稿中提到的运营中断与熔炼车间事故是否相关，以及对熔炼利用率的影响 - 两者相关，事故正在调查中，公司预计8月中旬完成熔炉维修恢复上线 [56] 问题4: 请分享对本财年剩余时间基础定价动态的看法 - 公司预计今年剩余时间需求稳定，与客户关于2023年的讨论显示需求持续稳定，价格将与稳定需求保持一致 [58] 问题5: 废钢价格下降和优质废钢溢价收窄对附加费收入和盈利能力的影响，以及第三季度优质和陈旧废钢的展望 - 第三季度优质和碎废钢等级价格下降将导致收缩压力，第二季度的增量收益预计在第三季度逆转，9月情况尚未确定 [60] 问题6: 请量化第二季度附加费带来的收益规模 - 第二季度附加费带来约2300万美元收益 [61] 问题7: 下半年废钢价格和附加费下降时，营运资金释放规模的预期 - 运营中断和处理现有库存将对营运资金产生更大影响，预计第三季度将释放大量营运资金 [62] 问题8: 今年通胀率从12.5%提高到20%，主要和次要驱动因素在过去三个月发生了什么重大变化 - 主要是维护维修零件和用品成本高于预期，以及临时承包商费用增加 [64][65] 问题9: 事故对第三季度成本的影响，与几周前预期相比如何 - 目前影响尚未确定，预计成本会增加，主要是维修成本、固定成本杠杆降低和第三方采购熔炼成本略高 [66] 问题10: 高合金VAR等级产品用采购熔炼替代的难易程度 - 公司今年早些时候开始与合作伙伴开发小批量高合金等级产品，合作伙伴会提供帮助，行业内竞争对手也会在这种情况下提供支持 [68] - 移动领域依靠现有库存支持，预计熔炉恢复上线后，第三季度可能会出现产品组合转移，移动产品占比可能增加，甚至延续到第四季度 [69]

收入和利润（同比环比） - 2022年第二季度净销售额为4.157亿美元，同比增长27.0%，其中附加费增加4830万美元，价格/组合改善4240万美元[108] - 2022年上半年净销售额为7.677亿美元，同比增长27.8%，其中附加费增加8930万美元，价格/组合改善7460万美元[110] - 2022年第二季度毛利润增长1420万美元，同比增长21.1%，主要受价格/组合改善和原材料价差推动[112] - 2022年上半年毛利润增长4350万美元，同比增长44.4%，主要受价格/组合改善和其他项目推动[115] - 2022年上半年经营活动现金流为6400万美元，同比增加1160万美元，主要因盈利能力提升[157][158] 成本和费用（同比环比） - 2022年第二季度SG&A费用增加70万美元，同比增长3.3%，主要因信息技术转型项目支出增加[118] - 2022年上半年SG&A费用减少30万美元，同比下降0.7%，主要因员工费用降低[119] 业务线表现 - 2022年第二季度移动/工业/能源板块吨净销售额分别为1,790美元/2,039美元/2,164美元，剔除附加费后基础吨售价为1,144美元/1,256美元/1,369美元[133] - 2022年上半年移动/工业/能源板块总净销售额7.677亿美元，其中附加费占比34%（2.608亿美元）[134] 管理层讨论和指引 - 公司年熔炼能力约为120万吨，年发货能力约为90万吨[97] - 2022年7月26日Faircrest工厂事故导致熔炼活动意外停工，预计8月中旬完成修复[101] - 2022年资本支出预算约3500万美元，预计现有流动性可满足未来12个月运营需求[149] - 公司预计2022年养老金净收入为230万美元，较2021年底的1150万美元预期大幅下调，因贴现率调整为4.63%[171] - 公司于2022年7月签订256.2万美元年金合约转移部分养老金义务，预计第三季度确认270万美元结算收益[172] 债务和融资活动 - 2021年发行的可转换优先票据于2021年6月1日到期，以3890万美元现金和10万股股票结算，并支付120万美元最终利息[140] - 2025年到期可转换票据年利率6%，2022年上半年公司以6720万美元总成本回购2520万美元本金，产生4300万美元债务 extinguishment损失[143] - 截至2022年6月30日，公司现金及等价物2.385亿美元，信贷协议可用额度3.257亿美元，总流动性5.587亿美元[146] - 2022年上半年提前回购2520万美元可转换票据，预计从第三季度起每年节省150万美元利息并减少320万股稀释股份[150] - 截至2022年6月30日，公司总债务为2080万美元，且均为固定利率债务，利率上升不会影响当前利息支出[181] 股票回购计划 - 公司宣布授权5000万美元的股票回购计划，截至2022年6月30日已回购60万股，总成本1270万美元，平均回购价格20.94美元/股[151] - 2022年第二季度公司回购40万股，总成本930万美元，平均回购价格21.20美元/股，回购计划剩余余额3730万美元[151] - 2022年7月公司回购20万股，总成本330万美元，平均回购价格17.72美元/股，回购计划剩余余额3400万美元[153] 税务和养老金 - 根据CARES法案，公司2020年推迟支付640万美元工资税，其中320万美元已于2021年第四季度支付，剩余320万美元将于2022年12月31日支付[154] - 公司获得员工保留税收抵免230万美元，2021年第四季度收到50万美元，2022年第一季度收到剩余180万美元[155] - 2022年第二季度其他收入净额为4380万美元，主要因养老金计划重计量收益3550万美元[125] - 2022年上半年其他收入净额为5900万美元，主要因养老金计划重计量收益4200万美元[126] - 2021年6月30日止三个月和六个月的福利计划重估收益分别为70万美元和50万美元，其中三个月收益主要来自950万美元有利投资回报，但被880万美元养老金负债增加所部分抵消[127] - 2021年第二季度因俄亥俄州销售税多缴退款获得250万美元净收益（扣除专业费用）[128] 现金流 - 2022年上半年投资活动现金流为-990万美元，同比增加610万美元现金流出，主要因资本支出增加[157][159] - 2022年上半年融资活动现金流为-7420万美元，同比增加3800万美元现金流出，主要因可转换票据提前回购和股票回购[157][160] 风险因素 - 公司面临商品价格波动风险，主要涉及废钢、有色金属、合金、天然气和电力等原材料采购[183] - 俄乌冲突可能加剧全球通胀压力，导致商品价格大幅波动和供应链中断，但目前对公司业务尚未产生重大影响[183] - 公司通过供应商定价协议和原材料附加费机制转嫁废钢、合金等原材料成本上涨，以维持毛利率[184] - 公司销售主要集中在美国市场，但汇率波动可能通过影响竞争对手所在国的原材料价格间接影响公司收益[182] - 公司2025年到期的可转换债券若触发条件转换，可能导致股权稀释风险[180] - 公司2030年ESG目标的实现能力存在不确定性[180] - 养老金和其他退休后福利的按市值计价会计处理可能对公司整体财务产生影响[180]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额为3.52亿美元，净收入为3710万美元，摊薄后每股收益为0.70美元；2021年第四季度净销售额为3.383亿美元，净收入为5710万美元，摊薄后每股收益为1.07美元；2021年第一季度净销售额为2.736亿美元，净收入为980万美元，摊薄后每股收益为0.20美元 [17] - 调整后，2022年第一季度净收入为4860万美元，摊薄后每股收益为0.92美元；2021年第四季度调整后净收入为4230万美元，摊薄后每股收益为0.80美元；2021年第一季度调整后净收入为2260万美元，摊薄后每股收益为0.43美元 [18] - 2022年第一季度调整后EBITDA为6530万美元，较上一季度增加320万美元，与2021年同期相比显著增加2450万美元 [19] - 2022年第一季度发货量为19.64万吨，较2021年第四季度减少1900吨或1%，较2021年第一季度增加3000吨或2% [20] - 2022年第一季度净销售额较2021年第四季度增长4%，较2021年第一季度增长29%；平均基础销售价格较2021年全年平均水平每吨增加170美元或16% [23] - 2022年第一季度制造成本较上一季度减少520万美元，较2021年第一季度增加290万美元；预计2022年剩余时间非附加费原材料、制造耗材和其他运营项目将面临通胀压力，通胀影响预计在10% - 15%之间 [24][25] - 2022年第一季度SG&A费用较上一季度增加170万美元至1850万美元，较2021年第一季度减少100万美元；2022年第一季度现金遣散费为100万美元，预计今年剩余时间还有约400万美元 [26] - 2022年第一季度运营现金流为1330万美元，公司连续12个季度实现正运营和自由现金流；第一季度资本支出为650万美元，3月底现金为2.399亿美元，总流动性创纪录达到5.228亿美元 [30] - 2022年第一季度公司记录了650万美元的养老金非现金收益；预计到2031年后才会有重大的养老金现金缴款 [31] - 2022年第一季度公司回购了约17万股普通股，成本为340万美元；4月回购了约13.7万股普通股，成本为300万美元；截至2022年4月30日，5000万美元普通股回购计划还剩4360万美元 [32] - 2022年第一季度公司以2680万美元现金回购了2025年到期的1000万美元可转换债券，购买溢价1680万美元；可转换债券回购活动将使未来季度摊薄流通股减少约130万股，目前可转换债券未偿还本金余额为3600万美元，包含约460万股稀释股份 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业领域第一季度发货量为9.49万吨，较上一季度减少6700吨，较2021年第一季度增加1.05万吨，主要是分销渠道需求同比改善 [21] - 移动客户第一季度发货量为8.89万吨，较上一季度增加4400吨，主要是正常季节性因素和客户需求持续强劲，且供应链中断影响降低 [22] - 能源领域第一季度发货量为1.26万吨，较上一季度略有增加，是2021年第一季度的两倍多 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 终端市场需求在第一季度保持健康，订单已排到第三季度末 [7] - 移动市场客户需求强劲，经销商库存较低，但供应链中断仍对客户造成影响，预计第一季度销售受约1000万美元负面影响 [7] - 工业市场在建筑、重型设备尤其是采矿方面表现强劲 [9] - 能源需求持续增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕人员、盈利能力、商业卓越、业务便利性和ESG制定了5项战略要务，以实现可持续的周期内盈利能力和现金流，同时保持强大的资产负债表并为股东创造价值 [10] - 制造方面，公司计划将废料场迁至熔炼车间附近，预计今年晚些时候完成，以提高效率和减少碳足迹；还开展了确保安全、提高首次质量保证、增强可靠服务交付等工作流，并优化库存和降低制造成本 [11][12] - 商业方面，公司在国防、可再生能源和电动汽车等市场重新加强营销和业务开发工作 [14] - 行政方面，公司启动了多年期IT转型项目，以简化流程和提高效率 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度熔炼车间出现中断，但公司仍实现了强劲盈利，市场需求和定价有利，团队表现良好，将继续满足客户需求并确保安全 [4] - 预计2022年第二季度发货量将增加，基础销售价格每吨与第一季度相似或略高，附加费收入每吨将增加，熔炼利用率将超过85%，调整后EBITDA将环比增长 [35][36] - 第二季度运营现金流预计为正，预计2022年全年资本支出约为4000万美元 [37] 其他重要信息 - 公司将继续开展年度Iron Shield安全计划，收集员工安全建议并表彰有创新想法的团队，还将与工会安全代表合作 [6] - 公司预计2022年实现约2500万美元的盈利能力提升，其余目标提升预计在2023 - 2026年实现，今年主要通过商业组合优化来实现 [27] - 公司计划在今年晚些时候将信息技术支持职能过渡到第三方管理服务 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度销量预计改善是否包括汽车领域 - 汽车领域情况仍不稳定，受供应链影响，4月移动发货量略低于第一季度月平均水平，但公司会根据情况调整，将货物转移到合适市场 [40] 问题2: 销量回升是否主要来自工业反弹和油气持续增长 - 公司预计如此 [41] 问题3: 第二季度转换成本是否会进一步上升 - 由于熔炼车间利用率提高，固定成本杠杆将改善，预计转换成本会改善 [42] 问题4: 合金和能源等方面的通胀压力是否维持不变 - 是的，公司大部分非附加费合金在2022年的基础用量已锁定，若产品组合变化可能带来一些通胀逆风，但相比第一季度可控 [44] 问题5: 前5个月通胀情况是趋向10% - 15%范围的低端还是高端 - 第一季度通胀率在12% - 13%左右，略高但仍在范围内，后续预计与第二季度预期相符，每1%的通胀对应约300万美元成本 [47] 问题6: 销售和营销活动的更新细节，是否有激励措施变化或人员重新分配 - 主要是重新聚焦目标终端市场和客户，发展长期合作关系，专注于最盈利产品；第一季度已进行商业组织架构调整，后续还会实施更多行动计划，重点是在合适市场和客户中扩大利润率和提高盈利能力 [48][49] 问题7: 是否需要增加销售和营销人员 - 不需要，公司在该领域进行了一定收缩，重点是聚焦执行，通过扩大利润率和提高盈利能力为客户创造价值 [50] 问题8: 矿业领域的优势与地理区域的关系及相关反馈 - 主要与矿业使用的重型设备有关，这是公司在该终端市场的重点，需求有所扩大，该产品线利用了公司的大型棒材和SBQ棒材，是商业战略的关键焦点之一 [51] 问题9: 请量化优质废钢与过时废钢价差扩大对第一季度收益的影响，并说明对第二季度收益的影响；分享对第二季度废钢供应和价格走势的看法 - 第一季度这一因素对调整后EBITDA造成约1700万美元的逆风，但第一季度废钢等级价差缩小，第二季度3 - 4月的价格上涨影响4 - 5月的附加费，预计第一季度的逆风在第二季度将逆转，幅度相似甚至更高 [54][55] - 废钢供应在公司所在地理区域没有问题；价格方面，5月价格尚未确定6月附加费，但所有迹象表明价格将下降，具体情况有待观察 [56]

业绩总结 - TimkenSteel在2021年实现净销售额为13亿美元[6] - 2022年第一季度净销售额为3.52亿美元，反映出客户需求强劲和更高的基础价格[25] - 2021年调整后EBITDA为1.28亿美元，调整后EBITDA利润率为10%[78] - 2021年自由现金流为3200万美元[78] - 2021年第四季度净销售额为3.383亿美元，较2021年第一季度的2.736亿美元增长约23.6%[102] 用户数据 - 2021年运输总量为818,600吨，工业市场占50%[35] - 2021年电动车（EV）产品组合预计年出货量约为15,000吨，年基础销售额约为5000万美元[49] - 2021年公司在工业、移动和能源等市场的出货量分别为413千吨、97千吨和153千吨[80] 未来展望 - 预计2022年第二季度熔炼利用率将超过85%[25] - 预计2022年将实现8000万美元的盈利改善，主要通过商业卓越和制造可靠性优化[63] - 2022年资本支出预算为4000万美元，其中超过一半分配用于盈利能力改善项目[65] 新产品和新技术研发 - 公司在高价值产品制造能力上投资超过3.5亿美元[11] - 2021年通过电弧炉（EAF）技术生产的温室气体排放量低于行业平均水平[68] 财务健康 - 截至2022年第一季度，公司总流动性为5.228亿美元，且没有资产基础循环信贷设施的未偿还借款[65] - 2021年净杠杆率为1.2倍，目标为低于1.0倍[62] - 2021年总资产为1,158.9百万美元，较2020年的994.0百万美元增长了16.6%[122] 负面信息 - 2021年公司温室气体排放量为750,260吨，较2018年基准减少40%[54] - 2021年公司在2021年的总养老金计划资产为11.76亿美元，负债为13.19亿美元，资金比例为89%[76] 其他新策略 - 自2020年以来，TimkenSteel实现了超过1亿美元的永久性成本削减[11] - 2021年资本支出为2800万美元，目标为每年3000万至4000万美元[62] - 截至2022年4月，公司已回购30.7万股普通股，累计成本为640万美元，剩余回购资金为4360万美元[65]

收入和利润（同比环比） - 2022年第一季度净销售额为3.52亿美元，同比增长7870万美元（28.7%）[94] - 2022年第一季度毛利润为2930万美元，同比增长95.4%[97] 成本和费用（同比环比） - 附加费增加4100万美元，主要由于废钢和合金市场价格上涨[94] - 销售、一般及行政费用（SG&A）减少100万美元（5.1%），主要由于员工费用降低[100] - 2022年第一季度利息支出为120万美元，同比减少70万美元[104] 业务线表现 - 价格/组合改善带来3220万美元的正面影响，主要由于所有终端市场的基础价格上涨[94] - 出货量增加3000吨，带来净销售额增加520万美元，主要由于工业和能源终端市场需求增长[94] 现金流和资本支出 - 2022年第一季度，公司运营活动产生的净现金为1330万美元，投资活动使用的净现金为650万美元，融资活动使用的净现金为2550万美元[132] - 2022年资本支出预计约为4000万美元，其中超过一半预算用于盈利改善项目[124] 债务和融资 - 2025年到期的可转换优先票据年利率为6.0%，每半年支付一次，净交换金额为4450万美元[117] - 2022年第一季度，公司回购了1000万美元的2025年到期可转换优先票据，总现金支付给票据持有人为2680万美元，并确认了1700万美元的债务清偿损失[119] 股票回购 - 2022年第一季度，公司通过公开市场回购了约20万股普通股，总成本为340万美元，平均回购价格为每股20.27美元[126] - 截至2022年4月30日，公司在其批准的5000万美元股票回购计划中剩余4360万美元未使用[128] 流动性和信贷 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为2.399亿美元，信贷协议下的最大可用额度为4亿美元，实际可用额度为2.883亿美元[121] - 截至2022年3月31日，公司总流动性为5.228亿美元，较2021年12月31日的5.107亿美元有所增加[121] 税务相关 - 公司通过CARES法案在2020年推迟了640万美元的雇主社会保险工资税支付，其中320万美元已在2021年第四季度支付，剩余部分将于2022年12月31日支付[129] - 公司通过员工保留税收抵免获得了230万美元的税收优惠，其中50万美元在2021年第四季度收到，剩余的180万美元在2022年第一季度收到[130] - 2022年第一季度所得税费用为20万美元，有效税率为2.4%[108] 其他财务数据 - 2022年第一季度其他净收入为1520万美元，同比增加580万美元[105] 商品价格风险管理 - 公司面临商品价格波动风险，主要涉及原材料和能源采购，包括废钢、其他黑色和有色金属、合金、天然气和电力[143] - 公司通过供应商定价协议管理商品价格风险，并利用原材料附加费机制将废钢、合金、天然气等成本上涨转嫁给客户[144] - 在需求稳定时期，原材料附加费机制有效减少成本转嫁的时间滞后，帮助维持毛利率[144] - 当需求和原材料成本较低时，附加费对销售价格的影响较小[144] - 公司可能使用金融工具对冲部分商品价格风险[144] 外部环境风险 - 俄罗斯-乌克兰冲突可能加剧全球通胀压力，导致商品价格显著波动和供应链中断，但目前对公司业务尚未产生重大影响[143] 公司治理和控制 - 公司披露控制和程序在季度报告期末被评估为有效[146] - 公司最近一个财季内未发生对财务报告内部控制产生重大影响的变更[147] 法律诉讼 - 公司涉及多项普通业务中的法律诉讼，但管理层认为这些事项不会对财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响[148] 产能信息 - 公司年熔炼能力约为120万吨，发货能力约为90万吨[85]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number: 1-36313 TIMKENSTEEL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 46-4024951 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 (State or other jurisdiction of incorporat ...

财务数据和关键指标变化 - GAAP基础下，2021年第三季度净收入为5010万美元，摊薄后每股收益0.94美元；2020年第三季度净亏损1390万美元，摊薄后每股亏损0.31美元；2021年第二季度净收入为5400万美元，摊薄后每股收益0.98美元 [20] - 调整后，2021年第三季度净收入为5520万美元，摊薄后每股收益1.04美元；2020年第三季度调整后净亏损1730万美元，摊薄后每股亏损0.38美元；2021年第二季度调整后净收入为5250万美元，摊薄后每股收益0.96美元 [21] - 2021年第三季度摊薄后股份数为5390万股，较第二季度减少220万股，主要因上一季度可转换债务结算 [22] - 2021年第三季度调整后EBITDA达创纪录的7200万美元，较去年第三季度增加6940万美元，较2021年第二季度的7100万美元略有提升；前三个季度调整后EBITDA总计1.838亿美元，为2014年能源市场达到顶峰以来最强表现 [23][24] - 2021年第三季度净销售额为3.437亿美元，较2021年第二季度增长5%，较2020年第三季度增长67%，主要因平均每吨原材料附加费上涨70%及此前现货价格上涨带来的基础销售价格提高 [28] - 2021年第三季度制造成本环比增加400万美元，主要因公司轧制和精加工业务年度维护停机完成；与去年同期相比，制造成本减少2900万美元，得益于固定成本杠杆改善、熔炼利用率显著提高和持续的成本控制 [29] - 2021年第三季度SG&A费用环比减少110万美元至1990万美元，主要因可变薪酬和员工福利费用降低；与2020年第三季度相比，增加200万美元，主要因可变薪酬费用增加170万美元及2020年第三季度受益于80万美元的新冠相关临时成本削减措施，部分被员工重组行动节省的费用抵消 [31][32] - 2021年第四季度将确认约400万美元的重组费用，预计现金遣散费主要在2022年支付；该行动预计带来约500万美元的运行率节省，SG&A和销售成本各占一半；2022年预计实现约70%的运行率节省，2023年实现全部节省 [33][34] - 2021年第三季度营运资金使用现金1400万美元，因销售活动增加导致应收账款增加和库存适度增加以支持近期需求；季度净收入远超营运资金需求，推动第三季度经营现金流达5380万美元，环比增加1460万美元；截至9月，公司现金达创纪录的1.72亿美元，较6月底增长近50%；9月底总流动性达创纪录的4.44亿美元，较6月底增加6800万美元，主要因现金余额增加 [35][36] - 2021年第三季度公司记录了约270万美元的非现金养老金重计量损失；根据当前假设，国内设定受益养老金计划所需现金缴款已推迟至2030年，此前预计2022年开始缴款；截至2021年9月30日，所有公司计划的资金状况为86% [36][37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第三季度总发货量为21.27万吨，与2021年第二季度基本持平，较2020年第三季度增加5.84万吨，增幅38%，主要因工业和能源发货量显著增加 [24][25] - 工业终端市场2021年第三季度发货量为11.1万吨，与第二季度基本持平，显示向各类通用工业和分销客户的发货持续强劲；公司成功用短交货期的工业需求填补了半导体相关延迟造成的产能空缺 [25] - 移动客户2021年第三季度发货量为8.88万吨，环比减少4800吨，降幅5%，部分原因是半导体芯片短缺的持续影响；第三季度和年初至今，半导体供应链中断分别使移动发货量减少约1.5万吨和3.3万吨 [26][27] - 能源市场2021年第三季度发货量环比增长约50%，至1.29万吨 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动市场方面，半导体供应链中断在第三季度继续产生负面影响，第三季度移动发货量环比下降5%，预计第四季度移动发货量将继续受客户生产计划变化的负面影响；公司目前正与汽车客户合作推出新的电动汽车或混合动力车型，已获得超20个不同电动汽车项目的应用，基础销售额远超5000万美元，并有望进一步增加 [11][12] - 工业市场需求在第三季度保持稳定，客户库存水平虽较第二季度略有上升，但仍相对较低，公司对2022年市场需求持乐观态度 [13] - 能源市场短期需求仍处于历史低位，但随着大型企业开始补充库存和钻机数量增加，活动逐渐增多，公司向该市场的发货量环比增长50%，出现需求复苏 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目前正围绕人员、盈利能力、现金管理和业务发展开展相关举措，专注于简化行政职能和改进制造流程等项目 [15] - 为实现可持续盈利增长，公司持续评估和完善组织结构，以确保能够灵活服务客户并在各业务周期保持成本竞争力；10月，公司向部分美国 salaried非运营员工提供自愿离职激励措施 [16] - 公司与美国钢铁工人联合会地方1123分会达成新的四年合同，该合同于2025年9月27日到期，为坎顿地区的谈判员工提供基本工资逐年增长、有竞争力的医疗和退休福利，并持续关注员工安全、生产率和质量 [17][18] - 2022年公司市场战略为70%合同、30%现货，目前已完成约70%业务中一半的2022年定价谈判，预计平均票面销售价格将高于2021年 [10][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度终端市场需求保持强劲，2022年上半年订单簿在强劲的定价环境下迅速填满 [4] - 尽管移动市场销售在第三季度继续受半导体供应链中断影响，但工业销售保持稳定，得益于团队努力和对客户需求的持续关注；公司在员工安全、客户服务、成本控制和营运资金管理方面保持优先关注，第三季度实现创纪录的调整后EBITDA和显著的经营现金流 [5] - 公司认为钢铁将继续是低碳未来的关键组成部分，致力于实现长期目标，巩固作为可持续钢铁供应商的声誉 [9] - 公司对近期前景充满信心，当前需求环境良好、客户定价安排即将重置以及成本降低措施持续发挥作用；公司目标是在业务周期内实现可持续盈利 [45] - 公司将与董事会积极合作制定资本分配策略，资本分配框架将保持平衡，重点是维持强大的资产负债表和充足的流动性，利用经营现金流和资产负债表灵活性执行战略项目，优先考虑内部投资以推动制造卓越、资产可靠性和ESG目标；预计明年第一季度分享资本分配框架细节 [47][48][49] 其他重要信息 - 第三和第四季度，公司成功完成所有年度维护停机工作 [6] - 10月，公司发布2030年环境目标，包括将范围1和范围2温室气体排放总量绝对减少40%、总能源消耗绝对减少30%、淡水提取量绝对减少35%以及垃圾填埋强度降低10%；公司认为这些目标与地区、国家和国际环境优先事项一致，得到制造供应链和企业运营各方面努力的有力支持 [7][8] - 2021年第四季度发货量预计少于第三季度，因Faircrest熔炼车间年度维护停机完成，此次停机持续10天，成本约500万美元，导致第四季度熔炼量减少约3万次；半导体芯片短缺导致的客户定期制造停机可能对第四季度移动发货量产生负面影响；第四季度熔炼利用率预计达到或超过75%；根据新批准的劳动协议，第四季度将向每个谈判单位员工支付1500美元的批准奖金，总成本约200万美元；预计2021年资本支出维持在1500万 - 2000万美元的先前预期范围内 [39][40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 70%的业务明年重新定价，是否意味着更多业务转向现货，以及是否已完成70%业务中约一半的定价谈判 - 公司2022年市场战略是70%合同、30%现货，目前已完成约70%业务中一半的定价谈判并达成协议 [44] 问题2: 对资本回报的看法，当前净现金、财务表现良好，2022年可见度较高，养老金缴款延迟，为何不进行资本回报 - 公司对近期前景充满信心，目标是在业务周期内实现可持续盈利；公司正与董事会积极合作制定资本分配策略，目前无法分享具体细节；资本分配框架将保持平衡，重点是维持强大的资产负债表和充足的流动性，利用经营现金流和资产负债表灵活性执行战略项目，优先考虑内部投资以推动制造卓越、资产可靠性和ESG目标；预计明年第一季度分享资本分配框架细节 [45][47][49] 问题3: 维护费用是全年500万美元，还是第三和第四季度各500万美元 - 第三季度初在Harrison和Gambrinus工厂的维护费用为500万美元，Faircrest的维护费用为500万美元，总计1000万美元，第四季度无增量费用 [50][51] 问题4: 第四季度产品组合和平均销售价格（ASP）预期，ASP较第三季度是类似增长还是较低增长 - 预计ASP将继续提高，11月1日现货业务价格上调；公司正在进行2022年剩余合同的谈判，对价格环境持积极态度；产品组合在一定程度上取决于移动市场和芯片短缺情况，以及公司向工业市场灵活调整的能力 [55][56][57] 问题5: 对第四季度汽车发货量的预期，1.5万吨的影响是否会更高，需求是否会改善 - 目前预计第四季度与第三季度情况相似，但汽车原始设备制造商（OEM）会随时更改生产计划，这是目前能做出的最佳预测 [58][59] 问题6: 2030年ESG目标是否有相关资本支出，现阶段能否分享金额 - 实现ESG目标的整体计划有相关资本支出，2022 - 2030年每年都会有支出；2022年将更明确ESG投资的具体金额；公司认为支出将适度，对ESG项目成果有影响，且会与其他资本支出保持平衡 [60][61]

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第三季度净销售额为3.437亿美元，同比增长1.378亿美元（66.9%），主要由于附加费增加和销量上升[94] - 2021年前九个月净销售额为9.446亿美元，同比增长3.251亿美元（52.5%），其中附加费增加1.912亿美元，销量增长14.4万船吨[96] - 公司2021年第三季度毛利润同比增加6910万美元，主要受益于制造成本优化、原材料价差及销量增长[98] - 2021年前九个月毛利润同比增加1.632亿美元，但受不利价格/产品组合影响部分抵消[101] 成本和费用（同比环比） - 2021年第三季度SG&A费用同比增加200万美元（11.2%），主要因可变薪酬增加[104] - 公司通过重组行动已削减约230个带薪职位，预计实现年化节约3000万美元[106] - 2021年第四季度预计因自愿退休计划产生400万美元重组费用，预计年化节约500万美元[107] - 2021年前九个月利息支出同比减少450万美元，主要因会计准则变更及借款减少[109] 各业务线表现 - 公司2021年第三季度移动端市场净销售额为1.335亿美元，工业市场为1.82亿美元，能源市场为2040万美元[117] - 2021年前九个月总净销售额达9.446亿美元，其中工业市场占比最高（4.803亿美元）[117] 运营数据 - 2021年第三季度总吨位为21.27万吨，同比增长38%（2020年同期为15.43万吨）[117] - 2021年第三季度每吨净销售均价为1616美元，同比上涨21%（2020年同期为1334美元/吨）[117] - 公司永久闲置Harrison熔炼资产后，年熔炼能力从200万吨降至120万吨，年发货能力从150万吨降至90万吨[89] 现金流 - 公司2021年前九个月经营活动产生的净现金为1.062亿美元，较2020年同期的1.21亿美元下降12.2%[137][138] - 2021年前九个月投资活动净现金使用为900万美元，较2020年同期的3000万美元减少70%[137][139] - 2021年前九个月融资活动净现金使用为3610万美元，较2020年同期的7030万美元减少48.6%[137][140] - 公司现金及等价物在2021年前九个月增加6920万美元，较2020年同期的4770万美元增长45.1%[137] - 经营活动现金减少主要因2021年库存增加以支持客户需求和生产水平，而2020年因经济条件减少了营运资本[138] - 投资活动现金使用减少主要因资本支出降低以及2021年第三季度出售TimkenSteel（上海）有限公司获得收益[139] - 融资活动现金使用减少主要因2021年借款偿还减少及股票期权行权收益增加[140] 财务健康状况 - 公司持有1.72亿美元现金及等价物，较2020年底（1.028亿美元）增长67%[126] - 根据修订后的信贷协议，公司可用流动性总额为4.444亿美元（含2.724亿美元未提取信贷额度）[126] - 2025年到期可转换票据年利率6%，本金总额4600万美元，净融资额4450万美元[122] - 截至2021年9月30日，公司未偿债务总额为4600万美元，且无浮动利率债务，因此利率上升目前不会影响利息支出[148] 税务与法规影响 - 公司通过CARES法案延迟支付640万美元薪资税，分两期于2021/2022年底缴纳[130] - 根据ARPA法案，公司国内养老金计划供款时间预计推迟至2030年（原计划2022年开始）[135] - 2021年员工保留税收抵免确认230万美元收益，预计2021年第二季度收到现金[131] 成本管理策略 - 公司通过原材料附加费机制转嫁废钢、合金等原材料成本上涨，以维持毛利率[150] 公司治理 - 公司披露控制与程序在报告期末经评估为有效，且期内无重大内部控制变更[151][152] 其他财务事项 - 公司2021年第二季度获得俄亥俄州销售税退款250万美元（净额）[112]