UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-36313 TIMKENSTEEL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organiz ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度GAAP基础上净收入为980万美元，摊薄后每股收益0.20美元，2020年第一季度净亏损1990万美元，摊薄后每股亏损0.44美元，2020年第四季度净亏损1280万美元，摊薄后每股亏损0.28美元；调整后净收入为2260万美元，摊薄后每股收益0.43美元，2020年第一季度调整后净亏损1130万美元，摊薄后每股亏损0.25美元，2020年第四季度调整后净收入为60万美元，摊薄后每股收益0.01美元 [17] - 2021年第一季度调整后EBITDA为4080万美元，较去年第一季度增加3180万美元，较2020年第四季度增加2010万美元，为2014年以来季度调整后EBITDA最高水平 [19] - 第一季度发货吨数为193400吨，较2020年第四季度增长18%，较去年第一季度下降9% [20] - 第一季度净销售额为2.736亿美元，较2020年第四季度增长13%，较去年第一季度增长5% [21] - 第一季度SG&A费用为1950万美元，较上一季度略有增加，较去年第一季度下降近400万美元，降幅17% [23][24] - 第一季度经营现金流为1320万美元，营运资金使用现金1310万美元，3月底现金为1.157亿美元，总流动性为3.575亿美元，较2020年底增加4340万美元 [16][25][26] - 第一季度末所有计划的会计资金状况为86%，较2020年底略有上升 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业客户发货量为84400吨，较上一季度增加21100吨，增幅33% [20] - 汽车客户发货量为103500吨，较上一季度增加7200吨，增幅7% [20] - 能源市场发货量为5500吨，较第四季度有所改善 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场需求稳定，特别是轻型卡车和SUV类别，库存处于十年历史低位，2021年第一季度半导体短缺影响订单约2000吨，预计第二季度影响更大 [9] - 工业市场呈现积极态势，发货量环比增长33%，多数工业类别持续改善，经销商库存处于历史低位，短期能源需求仍疲软，但有改善迹象 [10] - 第一季度1号布什林指数上涨170美元，达到每吨567美元，预计第二季度剩余时间废钢价格将保持稳定 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将出售上海子公司给大同特殊钢，预计2021年第三季度完成交易，售价约700万美元 [12] - 无限期闲置哈里森熔炼和铸造资产，所有熔炼和铸造活动将转移至费尔克雷斯特工厂，预计2021年第二季度熔炼利用率达到80%或更高 [13] - 公司致力于可持续发展，正在加强ESG报告，预计今年温室气体排放量减少超10% [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 受益于汽车和工业市场复苏以及成本结构改善，公司2021年开局良好，第一季度调整后EBITDA几乎翻倍，持续产生正经营现金流 [4] - 公司密切关注客户供应链中断和新冠疫情带来的不确定性，保持运营灵活性以满足客户需求 [28] - 预计第二季度发货吨数将实现高个位数环比增长，调整后EBITDA也将环比增加，费尔克雷斯特熔炼利用率预计达到80%或更高 [28] 其他重要信息 - 董事会任命罗恩·赖斯为新董事长，杰克·赖利退休 [5] - 商业运营执行副总裁汤姆·莫林和制造与供应链执行副总裁比尔·布莱恩将离开公司，凯文·拉凯蒂奇将担任销售、营销和业务发展执行副总裁 [6][7] - 2021年公司将实施有限空间培训、重新关注机械安全、继续执行新冠安全协议并举办年度铁盾奖活动 [8] - 2021年《美国救援计划法案》签署成为法律，其中的养老金资助减免预计将对公司未来养老金缴款时间产生重大影响，预计美国谈判计划养老金缴款可能推迟至2028年 [27] 问答环节所有提问和回答 问题1: 从利润率角度看，当前在现货市场销售与在固定汽车合同销售的影响如何 - 现货业务的利润率相比汽车客户的合同业务有改善，若业务转向工业领域也将带来益处 [32][33] 问题2: 年度汽车合同谈判进展如何，是否有机会重新谈判现有合同 - 部分第一季度末到期的汽车合同已在第二季度完成谈判且结果好于预期，现有合同的谈判活动通常在每年8月下旬至9月开始 [34] - 公司会遵守承诺，不会重新谈判1月的合同 [35] 问题3: 2021年减少温室气体排放10%的基准年是哪一年，主要驱动因素是什么 - 以2020年排放量为基准，预计在2020年基础上改善10%，主要驱动因素是之前宣布的制造布局行动，公司计划在年底提供更多未来目标的信息 [36] 问题4: 2021年第一季度是否是全年定价和产品组合的底部 - 预计第二季度产品组合将根据市场需求改善，季度间价格组合的主要影响因素是碳钢与合金钢等级，以及第四季度强劲的国防销售在第一季度未重复，但预计下半年国防销量将增加 [43] 问题5: 去年底和今年初在SBQ和管材上的提价是否在第二季度开始显现效果 - 基础价格季度环比总体上涨约6%，第一季度初宣布的提价在第二季度开始生效，预计未来价格将继续改善 [45] 问题6: 哈里森和费尔克雷斯特合并在第一季度是否有未披露的摩擦成本 - 第一季度有一些MRO和备件相关活动产生了费用，未来不会重复，大部分资产减记和物资减记已从非GAAP结果中排除，少量合金原材料调整对第一季度有影响但不重大 [46][48] 问题7: 今年剩余时间净营运资金情况如何 - 第二季度EBITDA增长和销量增加应是现金流的积极驱动因素，但由于销售价格和销量上升，应收账款可能导致营运资金增加，最终结果取决于EBITDA增长水平和营运资金的平衡 [50] 问题8: 考虑可转换债券偿还后，预计的摊薄股数是多少 - 2016年到期的可转换债券对应约320万股，预计将从5570万股的总股数中扣除，还有一些基于股权的补偿股份取决于当时的股价等因素，同时净收入中的利息费用部分将减少约60 - 70万美元 [52] 问题9: 第一季度EBITDA和第二季度展望中库存利润的影响如何，钢价和废钢价稳定后EBITDA会减少多少 - 公司库存周转快，历史上实施的营运资金管理措施持续有效，没有大量低价原材料库存，不进行投机性采购或生产，努力按客户承诺发货 [59] 问题10: 费尔克雷斯特整合后，每年最大发货量是多少 - 根据120万吨的铭牌熔炼产能，每年净发货量约90万吨，会因产品组合略有变化 [61] 问题11: 上半年发货约40万吨，下半年与上半年的季节性差异如何 - 季节性主要体现在第四季度，通常受假期和客户年终库存减少影响，发货量比前几个季度低10% - 15% [63] 问题12: 对能源市场是否乐观，未来发货量贡献如何 - 能源市场询价活动有明显增加，但尚未转化为订单，发货量略有增加主要是为填补库存缺口，行业统计数据有轻微至适度增长，不能称之为乐观，但有一定改善 [64][66]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-36313 TIMKENSTEEL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 1835 Dueber Avenue SW, Canton, OH 44706 (Address of principal executive offices) (Zip Code) For the quarterly period ended March 31, ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年运营现金流为1.735亿美元，年末总流动性为3.141亿美元，均创公司成立以来新高 [19] - 2020年第四季度GAAP净亏损1280万美元，2019年同期为8460万美元，2020年第三季度为1390万美元；调整后净收入为60万美元，2019年同期调整后净亏损2730万美元，2020年第三季度调整后净亏损1730万美元 [20][21] - 2020年第四季度调整后EBITDA为2070万美元，2019年同期调整后EBITDA亏损870万美元，环比增加1810万美元 [22] - 2020年第四季度发货吨数为16.4万吨，较2020年第三季度增加6%，较2019年第四季度下降9% [23] - 2020年第四季度净销售额为2.112亿美元，较2020年第三季度增加3%，较2019年第四季度下降7% [24] - 2020年第四季度SG&A为1860万美元，环比略有增加；排除某些项目后，2020年第四季度和全年SG&A较2019年同期改善11%，全年调整后SG&A减少980万美元，总SG&A员工人数全年下降23% [27][28] - 2020年资本支出总计1690万美元，预计2021年约为2000万美元 [31] - 2020年公司记录了1470万美元的养老金和退休后福利计划非现金重估损失，所有公司计划的会计资金状况截至2020年12月31日为86%，与2019年底持平，2021年预计养老金缴款为100 - 200万美元 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第四季度汽车客户发货量环比增加6000吨至9.63万吨，工业发货量环比增加4000吨至6.33万吨，能源市场发货量为4100吨，较第三季度略有下降 [23] - 新的下游汽车业务项目2020年实现收入略超2000万美元，仍处于爬坡阶段，预计2021年收入在7000 - 7500万美元之间 [69] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度汽车需求稳步复苏，特别是轻型卡车和SUV类别，销量几乎恢复到疫情前水平，但仍需关注新冠疫情和全球半导体短缺的影响 [12][13] - 工业市场有积极迹象，但销量尚未恢复到疫情前水平，工业机械、铁路、农业、发电和部分国防领域有适度增长，经销商进入市场的速度比工业OEM更快 [14] - 能源市场仍面临挑战，近期咨询量增加，但未转化为有意义的订单，美国钻机数量第四季度有所改善，但预计短期内仍将处于低迷水平 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2021年第一季度末无限期闲置哈里森熔炼和铸造资产，以提高资产利用率和盈利能力，该行动不影响哈里森轧制和精加工业务 [17][18] - 2021年资本支出计划包括制造设备改进升级、维护以及适度的IT投资，以推动进一步的流程改进和效率提升 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对汽车和工业终端市场需求的改善感到鼓舞，但鉴于客户供应链的不确定性和持续的新冠疫情，仍持谨慎态度 [42] - 2020年强劲的现金生成和由此产生的总流动性为公司提供了重要的财务灵活性，以执行旨在进一步提高盈利能力的战略举措 [42] 其他重要信息 - 公司在2020年递延了640万美元的公司社会保障工资税，将于2021年底和2022年底分两期等额汇出；2021年开始恢复汇出当前工资税 [36] - 2020年第四季度公司计提了230万美元的员工保留信贷，预计2021年某个时间收到 [37] - 预计2021年第一季度将记录800 - 1000万美元与哈里森熔炼和铸造资产减记相关的非现金费用 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 哈里森闲置的1500 - 2000万美元现金节省是否都计入损益表，还是部分为减少的资本支出；2020年是否间接实现了一半的现金节省 - 这些是现金节省，不包含资本支出，主要是长期较低的工资和福利节省；2020年由于需求驱动，熔炼利用率非常低且员工处于休假状态，实现了约一半的节省，2021年预计增量节省非常少，2022年初将实现全额节省 [49][50] 问题2: 2021年缺乏增量效益是因为部分需求相关节省仍在延续，还是因为2021年是过渡年；哈里森无限期闲置后，公司未来的正常维护资本支出应如何考虑 - 2021年保留了2020年的节省，但不会增加额外金额；预计在费尔克雷斯特会花费更多以确保其得到适当维护，总维护水平与之前类似，但会有一些增量节省 [51][52] 问题3: 2000万美元是否代表正常的维护资本支出 - 这是一个正常水平，与过去几年相当，在可预见的未来，若无增长投资，可预期维持该水平 [53] 问题4: 第四季度调整后EBITDA强劲的驱动因素中，1500万美元的成本节省是毛额还是净额；采用FIFO系统后，第四季度结果是否受益于废钢成本价格时机 - 1500万美元是制造成本销售领域的节省，约三分之一与第四季度未进行年度停产有关，另外三分之二主要是固定成本杠杆和之前行动的持续效益；第四季度未显著受益于废钢成本价格时机 [55][58] 问题5: 第四季度的成本表现是否可持续，能否将成本势头和经营杠杆延续到下一年 - 公司认为第四季度没有特别独特的情况，预计这种情况将持续，并且有信心可以进一步改善 [64] 问题6: 汽车市场能否保持第四季度的水平，工业市场是否会因服务中心回归而获得提升 - 汽车市场复苏几乎回到疫情前水平，半导体问题未对公司所在的车辆平台产生重大影响，公司对现状感到乐观 [66] 问题7: 下游汽车业务的新业务奖项进展如何，预计增加多少收入 - 新业务项目去年开始启动和爬坡，2020年实现收入略超2000万美元，仍在爬坡阶段，预计2021年收入在7000 - 7500万美元之间，较2020年增加约5000万美元 [69] 问题8: 下游汽车业务的新产品是什么 - 是用于汽车行业的增值组件，制造无缝机械管并发送到加工网络，近期新增产品是用于10速变速器的行星齿轮坯，是对高性能变速器的升级，将成为核心产品 [73] 问题9: 公司工业吨位中通常有多少是非合同的，按现货定价 - 公司整体合同与现货业务比例约为80% : 20%，近期由于汽车销量占比增加和能源销量下降，这一比例有所变化；汽车业务占比约为55%，工业OEM（包括分销）占比约为35% [79][84] 问题10: 合同定价季节的情况是否符合预期 - 略好于预期，面临非常有竞争力的情况，但结果比预期要好 [86] 问题11: 作为钢铁行业资深人士，是否看到未讨论过的商业机会 - 看到商业领域有很多机会，主要集中在有效性和市场参与细分方面，同时也看到提高制造效率的机会 [88]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION FORM 10-K WASHINGTON, D.C. 20549 ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-36313 TIMKENSTEEL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 46-4024951 (State or other jurisdiction of incorporatio ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-36313 TIMKENSTEEL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of i ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度GAAP净亏损1530万美元，调整后净亏损1430万美元 [19] - 第二季度调整后EBITDA为570万美元，得益于成本降低计划和COVID - 19相关成本削减行动 [19] - 第二季度末现金余额达7550万美元，较3月底增加近1000万美元；可用流动性约2.52亿美元 [20] - 第二季度经营活动产生的现金为1610万美元，2020年上半年经营现金流约8000万美元 [20] - 第二季度净销售额1.54亿美元，较2020年第一季度下降41%，较去年同期下降54% [21] - 第二季度自由现金流940万美元，季度末现金7550万美元 [31] - 2020年第二季度记录了190万美元的养老金计划非现金重估收益 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度发货量10.87万吨，为30多年来最低季度发货量；5月发货量约3万吨为最低点，5 - 6月发货量提高约55% [9][23] - 第二季度汽车客户发货量3.27万吨，较第一季度下降63%，较去年同期下降70%；6月需求和发货量开始改善，但未恢复到疫情前稳定水平 [24] - 第二季度工业发货量6.32万吨，能源发货量9100吨，均环比和同比下降；能源发货量受油气市场疲软持续负面影响 [25] - 第二季度OCTG钢坯发货量3700吨，预计短期内仍将维持较低水平 [26] - 第二季度价格和组合改善，对EBITDA的有利影响较第一季度为740万美元，较去年同期为440万美元 [26] - 第二季度制造业务环比改善300万美元，较去年同期改善700万美元 [27] - 第二季度熔炼利用率降至约20% [28] - 第二季度SG&A费用1680万美元，环比改善660万美元，较去年同期改善340万美元 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场，初期受客户工厂停工严重影响，6月开始有所恢复，轻型汽车部门6月销售额超过行业预测 [9] - 工业终端市场，包括国防，本季度需求和库存水平相对稳定 [10] - 能源市场，因价格和需求低迷持续承压，预计短期内活动水平仍将很低 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续实施2019年末和2020年初启动的长期成本降低计划，包括组织重组、评估产品组合等 [12][13] - 专注增值组件产品线，俄亥俄州代顿附近的增值组件工厂扩建项目按时且低于预算进行，7月开始生产汽车动力总成组件，预计2020年新推产品销售额约2500万美元，2021年增至约8000万美元 [16][17] - 密切关注客户需求，灵活调整生产计划以适应市场变化 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度公司面临异常挑战，需求因COVID - 19大幅下降，但员工努力维持安全运营和客户服务 [5][7] - 近期订单预订有所改善，第三季度后半段比前半段更强，但需求尚未恢复到疫情前水平，可见度仍有限 [38] - 由于COVID - 19影响和市场不确定性，暂不提供季度盈利指引 [41] 其他重要信息 - 公司实施COVID - 19相关成本削减行动，第二季度减少行政开支并节省约500万美元现金；递延200万美元社会保障工资税支付，预计2020年下半年递延500万美元，总计700万美元将在2021年末和2022年末分两期支付 [35][36] - 正在分析CARES法案员工保留信贷 [37] - 第二季度因需求相关裁员节省约1100万美元 [37] - 第三季度进行年度停产维护活动，成本约600万美元，较去年同期增加约200万美元，但2020年全年预计比2019年减少300万美元 [39] - 进一步降低2020年资本支出计划，预计支出1500 - 2000万美元 [40] - 截至6月30日，公司所有养老金计划的总资金状况约为85%，与第一季度末持平，较2019年末略有下降，2020年无需额外缴纳养老金 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品组合对ASP的影响及Q3展望 - 第二季度平均售价改善主要因汽车发货量大幅降低，以及低合金产品和OCTG钢坯发货量减少；工业市场平均价值受合金含量影响，能源市场产品类型转变影响平均价值 [47][48] - 预计第三季度综合平均价值不会维持在第二季度水平，因将重新引入大量汽车产品，各细分市场组合也会变化，且难以预测 [49] 问题2: Q3发货量和利用率情况 - 生产设施随需求逐步改善运营，但需求改善缓慢且不稳定，每周变化大，尚未恢复到第一季度或之前水平 [51] 问题3: Q3营运资金情况及全年展望 - 营运资金仍是重点，之前实施的策略持续受益；预计会有少量库存释放，应收账款和应付账款取决于需求情况，无法提供具体规模和方向指引 [58] 问题4: 重组是否有更多现金流出及资产出售收益预期 - 持续推进资产出售，下季度会有更多消息；重组费用会持续产生，6月底资产负债表上有340万美元重组未来付款准备金，主要在第三季度支出，新活动费用将在此基础上增加 [59][60] 问题5: 第三季度600万美元维护费用是否为第二季度增量 - 是的，这600万美元维护费用是第二季度之后新增的 [65] 问题6: 第三季度是否有第二季度削减成本恢复情况 - CARES法案中600美元休假补贴取消会增加业务成本，主要影响薪资员工；第二季度因COVID - 19相关休假减少行政开支约500万美元，约三分之二是4 - 6月休假节省，7月休假节省约100万美元，第三季度因无休假将增加200万美元成本 [69][70] 问题7: 增值业务具体情况、节奏、人员和资产能力 - 增值业务与三个主要客户合作处于第三和第四季度爬坡阶段，设备基本就位，员工已培训并开展生产，将持续爬坡至2021年第一季度接近满负荷运行；预计不会有额外重大人员或其他费用，2021年全年运行率可达8000万美元 [73][74] 问题8: 第三季度原材料价差影响 - 废钢市场高度不可预测，过去几个月价差积极，预计短期内不会回到历史价差水平，但能否维持第二季度水平有待确定，猜测处于当前和历史水平之间 [79][80]

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财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度自由现金流为6090万美元，过去六个月产生超9000万美元自由现金流和约1.1亿美元运营现金流，是独立公司以来单季度最高自由现金流 [11][25][26] - GAAP基础上，2020年第一季度净亏损1990万美元，调整后净亏损1130万美元，调整后EBITDA为900万美元，处于指引区间高端，较2019年第四季度有显著改善 [27] - 第一季度末总可用流动性为2.9亿美元，较2019年底增加6000万美元，季度末现金为6550万美元 [35] - 2020年第一季度公司记录了950万美元的美国薪资养老金计划非现金重计量损失，截至3月31日，所有公司养老金计划的总资金状况约为85%，较2019年底略有下降 [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 第一季度移动公路客户发货量为8.88万吨，较2019年第四季度增长9%，但3月受疫情影响损失约9000吨发货量和1000万美元收入 [29] - 汽车OEM和一级供应商建议工厂在5月初至下旬重启，并逐步提高到满负荷生产，可能需要数周时间，2020年轻型汽车销售和生产预测分别为1250万辆和1220万辆，较2019年下降25% [71][72] 工业业务 - 第一季度工业客户发货量为8.12万吨，较上一季度增长13%，近期工业客户和经销商订单需求放缓，但国防终端市场保持稳定 [14][30] 能源业务 - 第一季度发货量较2019年第四季度增长75%，但近期能源市场需求因油价创历史新低和油气产品库存过剩而显著下降 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国金属市场一号废钢指数三个城市平均价格在第一季度上涨30美元，废钢价格预计将继续大幅上涨，旧废钢价格涨幅将较为温和 [23] - 第一季度年化轻型汽车销售率降至约1520万辆，较2019年销售率下降10.5%，4月轻型汽车销售情况略好于预期，年化销售率为860万辆 [69][73] - 美国钻机数量从年初下降约50%至约400台，下半年可能进一步下降，油价约为每桶25美元，预计下半年约为每桶30美元 [92] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 应对疫情，公司采取一系列措施降低运营成本、节约现金和最大化流动性，包括高管减薪、董事会现金津贴和股权授予价值降低、暂停401(k)计划匹配缴款、实施带薪休假和减少资本支出等 [16][17][19] - 继续推进盈利能力提升计划，完成休斯顿材料服务设施关闭，预计每年节省约800万美元，出售890万美元的机器、设备和多余库存，2月份重组商业组织，预计每年增加约200万美元节省 [19][20] - 俄亥俄州代顿附近的增值组件设施扩建项目按计划进行，虽有两个客户因疫情将项目启动日期推迟30至60天，但预计资格试验和生产爬坡计划将在下半年进行 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司业务和整体经济的影响程度和持续时间尚不确定，但4月客户发货量和订单预订量显著下降，公司将密切关注市场动态并采取相应措施 [39] - 随着市场开始复苏，公司预计能够实现约7000万美元的运营成本节省，但这些节省取决于合理的采购活动水平和工厂利用率 [47][48] 其他重要信息 - 公司被俄亥俄州州长和国土安全部指定为重要业务，自疫情开始以来持续运营，为国家安全和保障提供重要产品 [5] - 公司成立跨职能COVID - 19团队，采取一系列措施确保员工健康和安全，包括加强清洁程序、鼓励个人卫生和社交距离等，并对工厂进行数百次审计 [5][6][8] - 公司利用《CARES法案》中的社会保障工资税延期选项，预计2020年剩余时间递延现金支付700万至1000万美元，分两期在2021年底和2022年底支付 [45] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第一季度营运资金释放的驱动因素、中期可持续性、第二季度是否有进一步释放以及业务量恢复后是否需要周期性再投资；制造员工临时裁员比例和工会响应 - 公司在过去六个月采取了多项措施改善营运资金，认为仍有提升空间，目前已处理一些较容易的目标，后续工作难度增加；工会对公司行动给予全力支持 [53][55] - 人员调整根据需求每周管理，营运资金方面的改变具有可持续性，业务改善时虽需投资，但公司有能力管理，相关流程将长期受益 [56][57] - 第一季度已尽力采取行动，第二季度是否有额外营运资金释放机会取决于需求环境进展，目前无法确定 [59] 问题2: 当前利用率情况、本季度至今发货量影响以及4月至5月的变化 - 4月熔炼利用率为25%，支持32000吨发货量，预计5月仍将保持低位，生产计划每周审查并根据需求调整，发货量取决于汽车供应链恢复情况 [41][64] - 4月移动业务发货量非常少，工业和部分能源业务表现好于预期，汽车工厂重启后，生产和发货量将逐步提升，但需要时间并取决于汽车库存销售情况 [65] 问题3: 汽车业务方面，客户工厂重启情况、报价和订单是否改善以及OEM是否有库存需要消化 - 第一季度移动公路市场因疫情下滑，年化轻型汽车销售率下降，公司业务量因季节性和新项目启动增长，若没有3月底的发货损失，业务量将增长约20% [69][70] - OEM和一级供应商建议工厂5月初至下旬重启并逐步提高产量，供应链存在1 - 2周库存；2020年轻型汽车销售和生产预测下降25%，目前销售情况略好于预期 [71][72][73] - 公司主要参与卡车、SUV和CUV市场，对乘用车市场暴露度较低；汽车市场在疫情前状况良好，但目前不确定性高，第二季度需求将下降，公司将密切关注客户情况 [74][75][76] 问题4: 《CARES法案》中社会保障工资税延期的700万和1000万美元如何区分；是否能将净运营亏损（NOL）追溯到过去盈利年份；各项成本节省措施的具体金额 - 700万至1000万美元是根据今年剩余时间的薪酬和福利情况确定的范围，该金额将推迟到2021年底和2022年底支付 [82] - 由于公司自分拆以来未纳税，有大量NOL，该条款对公司益处不大，不会追溯以前的税款 [83] - 各项措施预计在2020年带来约500万美元的成本和现金收益，其中4 - 5月休假节省约200万美元（每月约100万美元），暂停401(k)计划节省约200万美元，高管和董事会薪酬减少节省约80万美元；制造环节与需求匹配的行动未具体量化，但预计效益显著 [87][88] 问题5: 能源市场第一季度情况，包括业务量增长但基础价格下降的含义 - 能源市场第一季度表现尚可，运营商在2019年下半年控制支出并减少库存，第一季度开始回归市场，公司业务量较上季度增长64%，并获得一些额外的OCTG现货方坯业务 [91] - 能源市场目前再次疲软，业务量受石油产品消费率下降和宏观经济因素影响，油价低、库存高，美国钻机数量下降，油气勘探投资短期内难以恢复 [92] - 第一季度能源产品平均售价与预期相符，受产品类型、合金含量、热处理要求等因素影响，预计在低需求环境下未来情况类似 [93] 问题6: 汽车项目30至60天延迟是否指原预计下半年带来3500万美元收入的新合同 - 指上季度提到的增值业务项目启动延迟，两个项目预计推迟30 - 60天后恢复，公司将每天与客户沟通确保项目顺利进行，因客户保密问题无法详细说明 [94]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-36313 TIMKENSTEEL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incor ...