文章核心观点 - MVB Financial本季度财报表现超预期 但年初至今股价表现不佳 未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化 目前Zacks Rank为强烈卖出 同行业Blue Owl Capital Corporation即将公布财报 [1][3][6] MVB Financial财报情况 - 本季度每股收益0.72美元 击败Zacks共识预期的0.27美元 去年同期为0.61美元 本季度财报盈利惊喜为166.67% 上一季度盈利惊喜为 - 54.29% [1] - 过去四个季度 公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收4618万美元 超过Zacks共识预期37.45% 去年同期营收为3555万美元 过去四个季度公司两次超过共识营收预期 [2] MVB Financial股价表现 - 自年初以来 MVB Financial股价下跌约3.6% 而标准普尔500指数上涨2.9% [3] MVB Financial未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向 盈利前景包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性 投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前 MVB Financial盈利预估修正趋势不利 当前Zacks Rank为5（强烈卖出） 预计短期内股价表现不及市场 [6] - 未来几天 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预估为0.30美元 营收3460万美元 本财年共识每股收益预估为1.62美元 营收1.467亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中 金融 - 综合服务行业目前处于250多个Zacks行业前19% 排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业Blue Owl Capital Corporation预计2月19日公布截至2024年12月季度财报 [9] - 该公司预计本季度每股收益0.46美元 同比变化 - 9.8% 过去30天本季度共识每股收益预估未变 [9] - 该公司预计本季度营收3.9559亿美元 较去年同期下降3.8% [10]

净收入相关数据 - 2024年第四季度净收入为940万美元，较上一季度增加740万美元[4] - 2024年第四季度净收入为9,438千美元，2024年前三季度累计为20,245千美元，2023年为31,006千美元[34] - 2024年第四季度普通股股东可获得的净收入为9,440千美元，2024年前三季度累计为20,091千美元，2023年为31,232千美元[34] - 2024年第四季度净利润为944万美元，2023年第四季度为791.1万美元[44] 非利息收入与支出数据 - 非利息收入为2130万美元，较上一季度增加1460万美元，增幅219.7%，较2023年第四季度增加1680万美元，增幅379.5%[9][14] - 非利息支出为3360万美元，较上一季度增加410万美元，增幅14.0%，较2023年第四季度增加530万美元，增幅18.8%[9][16] - 2024年第四季度总非利息收入为21,280千美元，2024年前三季度累计为42,913千美元，2023年为19,715千美元[34] 净利息收入数据 - 2024年第四季度净利息收入为2510万美元，较2024年第三季度下降170万美元，降幅6.3%，较2023年第四季度下降620万美元，降幅19.8%[10] - 2024年第四季度净利息收入为24,904千美元，2024年前三季度累计为109,198千美元，2023年为123,283千美元[34] - 截至2024年12月31日的三个月，公司净利息收入为2.4904亿美元，利润率为3.43%；净利息利差为2.05%[40] - 2024年全年净利息收入为1.09198亿美元，利润率为3.64%；2023年为1.23283亿美元，利润率为4.01%[42] - 2024年12月31日止三个月，美国公认会计原则下净利息收入为2490.4万美元，净息差为3.43%；完全税等效基础下净利息收入为2509万美元，净息差为3.46%[45] - 2024年9月30日止三个月，美国公认会计原则下净利息收入为2658.5万美元，净息差为3.59%；完全税等效基础下净利息收入为2677.4万美元，净息差为3.61%[45] - 2023年12月31日止三个月，美国公认会计原则下净利息收入为3110.7万美元，净息差为4.04%；完全税等效基础下净利息收入为3129.9万美元，净息差为4.06%[45] - 2024年12月31日止十二个月，美国公认会计原则下净利息收入为1.09198亿美元，净息差为3.64%；完全税等效基础下净利息收入为1.09916亿美元，净息差为3.67%[45] - 2023年12月31日止十二个月，美国公认会计原则下净利息收入为1.23283亿美元，净息差为4.01%；完全税等效基础下净利息收入为1.24229亿美元，净息差为4.04%[45] 贷款与存款数据 - 截至2024年12月31日，贷款总额为21.0亿美元，较2024年9月30日下降7110万美元，降幅3.3%，较2023年12月31日下降2.175亿美元，降幅9.4%[17] - 截至2024年12月31日，存款总额为26.9亿美元，较2024年9月30日下降3.08亿美元，降幅10.3%，较2023年12月31日下降2.079亿美元，降幅7.2%[18] - 截至2024年12月31日，贷款应收款净额为2,080,468千美元，9月30日为2,149,773千美元，2023年12月31日为2,295,470千美元[38] - 截至2024年12月31日的三个月，贷款和贷款持有待售平均余额为21.33159亿美元，利息收入为3.6003亿美元，收益率为6.71%[40] - 2024年贷款发放额为52.28415亿美元，2023年为43.19382亿美元[44] 银行资本比率数据 - 截至2024年12月31日，社区银行杠杆率为11.2%，一级风险资本比率为15.1%，总风险资本比率为15.8%，均高于上一季度末和2023年末[9][20] 不良贷款与净冲销数据 - 2024年第四季度不良贷款总额为2460万美元，占总贷款的1.2%，较上一季度末减少390万美元，降幅13.8%[9][22] - 2024年第四季度净冲销额为150万美元，占总贷款的0.3%[23] - 2024年净贷款冲销总额为775.7万美元，2023年为1847.9万美元[44] - 2024年不良贷款为2460.7万美元，占总贷款的1.2%[44] 信贷损失拨备数据 - 2024年第四季度信贷损失拨备总额为30万美元，低于上一季度的100万美元[9][24] - 2024年贷款损失准备为1966.3万美元，占总贷款的0.94%[44] 利息收入与支出数据 - 2024年第四季度利息收入为43,058千美元，2024年前三季度累计为185,842千美元，2023年为189,818千美元[34] - 截至2024年12月31日的三个月，公司总利息收入为4.3244亿美元，收益率为5.96%；总利息支出为1.8154亿美元，成本率为3.88%[40] - 截至2024年12月31日，存款NOW账户平均余额为5.29505亿美元，利息支出为4092万美元，成本率为3.07%[40] - 截至2024年12月31日，CDs平均余额为8.34668亿美元，利息支出为1.0561亿美元，成本率为5.03%[40] 资产与权益数据 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为317,913千美元，9月30日为610,911千美元，2023年12月31日为398,229千美元[38] - 截至2024年12月31日，总资产为3,128,704千美元，9月30日为3,418,756千美元，2023年12月31日为3,313,882千美元[38] - 截至2024年12月31日，股东权益为305,791千美元，9月30日为303,200千美元，2023年12月31日为289,342千美元[38] - 截至2024年12月31日，公司总资产为31.56675亿美元，总负债为28.59556亿美元，股东权益为2.97119亿美元[40] - 截至2024年12月31日，公司普通股为1.3785亿美元，已缴资本为16.3986亿美元，库存股为 - 1.6741亿美元[40] - 截至2024年12月31日，公司留存收益为16.1382亿美元，累计其他综合损失为 - 2.5416亿美元[40] - 截至2024年12月31日，公司总资产为32.83393亿美元，2023年为33.56666亿美元[42] - 2024年12月31日，总无形资产为310万美元，总权益为3.05679亿美元[47] - 2024年12月31日，总资产为3.128704亿美元，有形资产为3.125604亿美元[47] 每股收益与相关数据 - 2024年第四季度基本每股收益为0.73美元，2024年前三季度累计为1.56美元，2023年为2.46美元[34] - 2024年基本每股收益为1.56美元，2023年为2.46美元[44] - 2024年加权平均普通股基本股数为1289.0161万股，稀释股数为1313.6758万股[44] 回报率数据 - 2024年平均资产回报率为0.6%，平均股权回报率为6.9%[44] 有形普通股相关数据 - 2024年12月31日，有形普通股账面价值为每股23.37美元，有形普通股权益比率为9.7%[47] - 2024年9月30日，有形普通股账面价值为每股23.20美元，有形普通股权益比率为8.8%[47] - 2023年12月31日，有形普通股账面价值为每股22.43美元，有形普通股权益比率为8.6%[47] 税等效调整数据 - 为使免税贷款和投资证券的税前收入和收益率与应税贷款和投资证券可比，使用21%的联邦税率计算了税等效调整[40] 生息资产平均余额数据 - 截至2024年12月31日的三个月，生息资产平均余额为28.87516亿美元，较上一季度的29.47073亿美元有所下降[40]

资产负债表 - 2024年9月30日公司总资产为34.19亿美元,较2023年12月31日增加1.05亿美元[12] - 2024年9月30日公司总股东权益为3.032亿美元,较2023年12月31日增加1.39亿美元[12] - 2024年9月30日公司保留收益为1.65亿美元,较2023年12月31日增加4.12亿美元[12] - 2024年9月30日公司累计其他综合收益为-2.25亿美元,较2023年12月31日减少6.37亿美元[12] - 2024年9月30日公司无控股权益为0.11亿美元,较2023年12月31日增加0.16亿美元[12] 利润表 - 利息收入总额为1.428亿美元，较上年同期增加1.9%[14] - 利息支出总额为5849万美元，较上年同期增加21.9%[14] - 净利息收入为8.429亿美元，较上年同期下降8.5%[14] - 非利息收入为2.163亿美元，较上年同期增加41.7%[14] - 非利息支出为8.861亿美元，较上年同期下降0.8%[14] - 税前利润为1.411亿美元，较上年同期下降21.4%[14] - 净利润为1.081亿美元，较上年同期下降24.5%[14] - 每股基本收益为0.83美元，较上年同期下降28.4%[14] - 每股摊薄收益为0.81美元，较上年同期下降27.7%[14] - 其他综合收益净额为6372万美元，较上年同期增加349.9%[17] 季度财务数据 - 公司2024年第三季度净利润为2,080万美元[21] - 公司2024年第三季度其他综合收益为5,927万美元[21] - 公司2024年第三季度每股普通股股息为0.17美元[21] - 公司2024年第二季度净利润为4,089万美元[21] - 公司2024年第二季度其他综合收益为2,413万美元[21] - 公司2024年第二季度每股普通股股息为0.17美元[21] - 公司2024年第一季度净利润为4,482万美元[19] - 公司2024年第一季度其他综合亏损为1,968万美元[19] - 公司2024年第一季度每股普通股股息为0.17美元[19] - 公司2023年第四季度净利润为4,502万美元[19] 现金流量 - 公司在2024年前9个月实现净利润10,807千美元[23] - 公司在2024年前9个月提取信贷损失准备3,210千美元[23] - 公司在2024年前9个月实现股票期权行权收益1,241千美元[23] - 公司在2024年前9个月持有的可供出售证券投资净减少了23,255千美元[23] - 公司在2024年前9个月贷款净增加141,028千美元[23] - 公司在2024年前9个月存款净增加100,172千美元[23] - 公司在2024年前9个月现金及现金等价物净增加212,682千美元[23] - 公司在2024年前9个月支付利息57,487千美元[23] - 公司在2024年前9个月支付所得税592千美元[23] 会计政策变更 - 公司于2023年1月采用了ASC 326信用损失准则，导致贷款和未使用信贷敞口的准备金增加1000万美元[46] 投资组合 - 公司于2024年9月30日持有3.99亿美元的可供出售债务证券投资组合，其中包括未实现损失2606万美元[48] - 公司于2024年9月30日持有的可供出售债务证券中,有2.75亿美元的证券已连续12个月处于未实现损失状态,累计未实现损失2516万美元[53] - 公司于2024年前9个月内出售可供出售证券和股票投资,实现净收益761万美元[54] - 公司于2024年前9个月内可供出售证券投资组合的未实现持有损益增加463万美元[54] 贷款组合 - 公司贷款组合主要包括商业贷款、商业房地产贷款、收购开发建设贷款、住房房地产贷款、家庭权益贷款和消费贷款等[55] - 公司采用9级内部风险评级系统对贷款组合进行监控,其中前5级为"合格"评级,后4级为"问题"评级[63][64][65][66][67] - 公司定期对1000万美元及以上的商业贷款关系进行审查,并聘请外部顾问每年对35%-40%的商业贷款进行独立审查[68][69] - 公司其他房地产资产总额为80万美元,主要为2020年收购其他银行获得的两处商业房产[62] - 公司有8笔住房抵押贷款正在进行房屋抵押权的法律程序,贷款余额为340万美元[62] - 公司商业贷款总额为701,974千美元[70] - 公司商业房地产贷款总额为665,038千美元[70] - 公司收购、开发和建设贷款总额为113,521千美元[70] - 住宅房地产贷款总额为656,606千美元[70] - 家庭信用额度贷款总额为12,356千美元[71] - 消费贷款总额为20,452千美元[72] - 公司商业贷款中不良贷款占比为6.1%[70] - 公司商业房地产贷款中不良贷款占比为8.8%[70] - 公司收购、开发和建设贷款中不良贷款占比为12.4%[70] - 住宅房地产贷款中不良贷款占比为1.1%[70] - 公司2023年12月31日的贷款总额为21.7亿美元[74] - 公司2023年12月31日的商业贷款总额为7.97亿美元[74] - 公司2023年12月31日的商业房地产贷款总额为6.71亿美元[74] - 公司2023年12月31日的商业收购、开发和建设贷款总额为1.34亿美元[74] - 公司2023年12月31日的住宅房地产贷款总额为6.73亿美元[74] - 公司2023年12月31日的家庭权益贷款总额为1,453万美元[76] - 公司2023年度的商业贷款总体减值损失为457.2万美元[74] - 公司2023年度的商业房地产贷款无减值损失[74] - 公司2023年度的商业收购、开发和建设贷款无减值损失[74] - 公司2023年度的家庭权益贷款无减值损失[76] - 公司总贷款规模为2,316,174千美元[78] - 其中商业贷款占比最大，达1,480,533千美元[80] - 不良贷款总额为66,362千美元，占总贷款的2.9%[78] - 公司预计未来1-2年内经济环境将有所改善[83] - 公司采用折现现金流方法计算贷款损失准备金，并考虑宏观经济预测因素[83] - 公司存在部分抵押依赖型贷款，总额为24,972千美元，已计提损失准备金3,434千美元[85] - 公司第三季度新增一笔1,350万美元的商业房地产贷款转为不良贷款[81] - 公司总体资产质量保持稳定，不良贷款率较低[78,80] - 公司持续优化贷款组合结构，关注资产质量管理[80,81] - 公司贷款损失准备金计提充足，能有效应对潜在风险[82,83] - 公司商业贷款总额为42.9亿美元，其中包括商业业务42.4亿美元、房地产收购开发和建设0美元[86] - 公司消费贷款总额为3.44亿美元[86] - 公司贷款总额为45.34亿美元，抵押品价值为35.67亿美元[86] - 公司于2024年9月30日和2023年12月31日的未使用贷款承诺负债分别为1.4百万美元和1.0百万美元[88] - 公司2024年第三季度和2024年前三季度的贷款减值准备分别为1.26百万美元和22.51百万美元[91] - 公司2023年第三季度和2023年前三季度的贷款减值准备分别为-1.59百万美元和3.09百万美元[93] - 公司2024年第三季度和2024年前三季度的贷款核销分别为1.39百万美元和5.08百万美元[94] - 公司认为贷款减值准备能够代表组合风险[95] - 公司偶尔会对陷入财务困境的借款人提供减免措施[96] - 公司于2024年9月30日和2023年12月31日修改的贷款余额分别为未披露[97] - 公司在2024年9月30日三个月内共计发放了475,000美元的商业贷款,其中包括延期付款和利率减免等修改措施[98] - 公司在2024年9月30日九个月内共计发放了5,808,000美元的商业贷款,其中包括延期付款和利率减免等修改措施[101] - 公司在2023年商业贷款总额为19,002,000美元,其中包括延期付款和利率减免等修改措施[102] - 公司在2024年9月30日九个月内有12笔已修改的逾期贷款,总金额为5,135,000美元,其中7笔贷款为不良贷款[104] - 公司在2023年9月30日九个月内有1笔已修改的逾期贷款,总金额为2,071,000美元,该贷款为不良贷款[104] - 2024年9月30日三个月期间,商业贷款延期1,864,000美元[106] - 2024年9月30日九个月期间,商业贷款延期2,275,000美元[106] - 截至2024年9月30日,有3笔已修改的贷款违约,摊余成本基础为2,300,000美元,均为有政府担保的商业贷款[107] 租赁 - 截至2024年9月30日,公司拥有租赁负债12,900,000美元和使用权资产11,700,000美元,主要为经营租赁[108][109][110] 权益法投资 - 2024年前三季度,公司在ICM的持股比例为40%,分享了ICM 1,419,000美元的净收益[116][117] - 截至2024年9月30日,ICM的贷款管道为518,100,000美元[117] - 2024年前三季度,ICM的贷款销量为1,016,775,000美元,实现20,532,000美元的贷款销售收益[117] - 2023年前三季度,ICM的贷款销量为1,071,795,000美元,实现18,568,000美元的贷款销售收益[117] - 2024年前三季度,ICM的净收益为1,419,000美元,而2023年前三季度为净亏损5,691,000美元[117] - 2024年9月30日,公司在ICM的投资账面价值为23,800,000美元[117] - 公司持有37.5%的Warp Speed股权,并采用权益法核算[118] - 公司持有10%的Ayers Socure II股权,并采用权益法核算[119] - 公司直接和间接持有Socure Inc.不到1%的股权[120] 存款 - 存款总额为3,001,648千美元[121] - 定期存款中超过FDIC保险限额的为2,703千美元[121] - 定期存款到期情况:2025年467,748千美元、2026年116,782千美元、2027年185,596千美元等[123] 债券 - 公司发行了73,725千美元的次级债券[130][131][132] 补充高管退休计划 - 公司于2017年6月批准了一项补充高管退休计划(SERP)，根据该计划,公司首席执行官将有权获得一定的补充非合格退休福利[137] - 根据该计划,首席执行官如果在55岁之前退休,将获得180个月共计180万美元的退休金[137] - 该负债已于2024年2月终止,并将于2025年2月支付180万美元[137] 金融工具公允价值 - 公司金融工具的公

文章核心观点 MVB Financial本季度财报未达预期 股价年初至今表现不佳 未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化 目前Zacks Rank为强烈卖出 同行业Oaktree Specialty Lending待发布财报 [1][3][6] MVB Financial业绩情况 - 本季度每股收益0.16美元 未达Zacks共识预期的0.35美元 去年同期为0.29美元 盈利意外为 - 54.29% [1] - 上一季度预期每股收益0.40美元 实际为0.31美元 盈利意外为 - 22.50% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收3324万美元 未达Zacks共识预期7.40% 去年同期为3566万美元 过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] MVB Financial股价表现 - 年初至今股价下跌约9.2% 而标准普尔500指数上涨22.3% [3] MVB Financial未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向 包括当前季度共识盈利预期及近期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势不利 目前Zacks Rank为5（强烈卖出） 预计近期股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注 当前季度共识每股收益预期0.37美元 营收3490万美元 本财年共识每股收益预期1.38美元 营收1.435亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中 金融 - 杂项服务行业目前处于前35% 排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] Oaktree Specialty Lending情况 - 截至2024年9月季度财报预计11月19日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.56美元 同比变化 - 9.7% 过去30天季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收9809万美元 较去年同期下降3.8% [10]

财务状况 - 公司总资产为 XXX 亿元 [1] - 公司总负债为 XXX 亿元 [1] - 公司净资产为 XXX 亿元 [1] - 公司资产负债率为 XX% [1] 营业收入 - 公司本期营业收入为 XXX 亿元 [2] - 公司营业收入同比增长 XX% [2] - 公司主营业务收入占营业收入的 XX% [2] 盈利能力 - 公司本期净利润为 XXX 亿元 [3] - 公司净利润同比增长 XX% [3] - 公司毛利率为 XX% [3] - 公司净利率为 XX% [3] 现金流 - 公司经营活动产生的现金流量净额为 XXX 亿元 [4] - 公司投资活动产生的现金流量净额为 XXX 亿元 [4] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为 XXX 亿元 [4] - 公司现金及现金等价物净增加额为 XXX 亿元 [4]

财务数据分析 - 公司2024年上半年总利息收入为961.57百万美元，较2023年同期增长4.7%[20] - 公司2024年上半年总利息支出为384.48百万美元，较2023年同期增长30.4%[21] - 公司2024年上半年净利息收入为577.09百万美元，较2023年同期下降7.4%[22] - 公司2024年上半年计提信贷损失准备22.51百万美元，较2023年同期大幅增加[22] - 公司2024年上半年非利息收入为149.76百万美元，较2023年同期大幅增长57.7%[23] - 公司2024年第二季度非利息收入为71.42百万美元，较2023年同期增长11.3%[23] - 公司2024年6月30日总资产为32,880.04百万美元，较2023年12月31日下降0.8%[14] - 公司2024年6月30日总负债为29,913.41百万美元，较2023年12月31日下降1.1%[15] - 公司2024年6月30日股东权益为2,966.63百万美元，较2023年12月31日增长2.5%[17] - 公司2024年6月30日发行在外普通股为13,775,978股，较2023年12月31日增加1.2%[16] 经营业绩 - 非利息支出总额为59,121千美元[24] - 来自持续经营的税前利润为11,313千美元[24] - 来自持续经营的净利润为8,651千美元[24] - 每股基本收益(持续经营)为0.67美元[26] - 每股摊薄收益(持续经营)为0.66美元[26] - 其他综合收益(税后)为445千美元[32] - 归属于母公司的综合收益为9,016千美元[32] - 普通股加权平均股数(基本)为12,847,191股[26] - 普通股加权平均股数(摊薄)为13,058,791股[26] - 宣告普通股股息为每股0.17美元[33] 业务概况 - 公司通过MVB Bank Inc.及其子公司提供全面的商业和零售银行服务[43] - 公司通过Fintech Banking业务为独立银行和企业客户提供创新策略[48] - 公司已完成出售全资子公司ProCo Global Inc.(Chartwell)的交易[45] - 公司正在与Flexia Payments LLC进行业务剥离[45] - 公司持有Trabian Technology Inc.80.8%的控股权并将其纳入合并报表[52] - 公司持有3家采用权益法核算的非合并投资[53] - 公司通过专业服务实体为Fintech和企业客户提供咨询解决方案[44] 会计政策变更 - 公司于2023年1月采用ASC 326预期信用损失模型,导致贷款和未使用承诺的贷款损失准备金增加1000万美元[61] - 公司正在评估2023年11月FASB发布的ASU 2023-07有关可报告分部披露要求的改进对合并财务报表的影响[58] - 公司正在评估2023年12月FASB发布的ASU 2023-09有关所得税披露改进对合并财务报表的影响[59] - 公司预计2024年3月FASB发布的ASU 2024-01有关利润权益和类似奖励的适用范围对合并财务报表不会产生重大影响[60] 投资组合 - 公司持有的394.96亿美元可供出售债务证券中有34.6亿美元处于未实现亏损状态,但公司有能力持有至收回本金[69] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日分别有22.42亿美元和22.34亿美元的投资证券用于抵押[67] - 公司2024年上半年出售可供出售证券获得收益0.1亿美元,出售股票获得收益0.1亿美元[73][74] - 公司2024年6月30日可供出售债务证券的平均剩余期限为7.5年[65] 贷款组合 - 公司贷款总额为22.06亿美元，其中商业贷款占15.15亿美元[75] - 公司商业贷款中,商业贷款7.31亿美元,商业房地产贷款6.80亿美元,收购开发建设贷款1.03亿美元[75] - 公司住宅房地产贷款6.56亿美元,家庭权益贷款1.24亿美元,消费贷款2.27亿美元[75] - 公司贷款组合中,评级为"通过"的贷款占比较高,达到89.5%,而"关注"、"次级"和"可疑"贷款分别占4.1%、2.4%和0.4%[83,84,85,86,87] - 公司每年对40%-45%的商业贷款组合进行独立审查,并对不良贷款进行季度性详细评估和拨备计划[89] - 公司2024年上半年共计冲销贷款1,877万美元,其中商业贷款占1,220万美元[91] - 公司2024年上半年商业贷款中,评级为"通过"的贷款占94.3%,而"关注"、"次级"和"可疑"贷款分别占4.1%、1.2%和0.4%[91] - 公司2024年上半年商业房地产贷款中,评级为"通过"的贷款占91.0%,而"关注"和"次级"贷款分别占6.3%和2.7%[92] - 公司2024年上半年收购开发建设贷款中,评级为"通过"的贷款占85.2%,而"次级"贷款占14.8%[93,94] - 公司2024年上半年住宅房地产贷款中,评级为"通过"的贷款占99.1%,而"关注"、"次级"和"可疑"贷款分别占0.5%、0.4%和0.1%[95] 贷款质量分析 - 2023年6月30日,公司家庭权益贷款总额为12,415,000美元,其中评级为"通过"的贷款为12,066,000美元,占比97%[97] - 2023年12月31日,公司商业贷款总额为797,100,000美元,其中评级为"通过"

文章核心观点 - MVB Financial本季度财报未达预期，但因当前盈利预估修正趋势有利，股票获Zacks排名第一（强力买入），有望近期跑赢市场；Royalty Pharma预计8月8日公布2024年二季度财报，营收有望同比增长10.2% [4][5][12] MVB Financial业绩情况 - 2024年二季度每股收益0.31美元，未达Zacks共识预期的0.40美元，去年同期为0.63美元；本季度财报盈利意外下降22.50%，上一季度盈利意外下降17.07% [1][6] - 2024年二季度营收3471万美元，未达Zacks共识预期，较去年同期的3600万美元有所下降；过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [7] MVB Financial股价表现 - 年初以来股价上涨约9.8%，而标准普尔500指数上涨14.5% [3] MVB Financial未来展望 - 盈利预估修正趋势有利，当前获Zacks排名第一（强力买入），预计股票近期跑赢市场 [4] - 股价短期走势及未来盈利预期的可持续性，很大程度取决于管理层在财报电话会议上的评论 [8] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.46美元，营收3948万美元；本财年共识每股收益预估为1.68美元，营收1.5542亿美元 [14] - 即将发布的报告预计每股收益0.95美元，同比增长11.8%；过去30天该季度共识每股收益预估上调1.1% [15] 行业情况 - 金融 - 综合服务行业在Zacks行业排名中处于前41%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍多 [11] Royalty Pharma情况 - 尚未公布2024年二季度财报，预计8月8日发布，预计营收6.0083亿美元，较去年同期增长10.2% [5][12]

财务指标 - 非利息支出较上季度下降4.2%,受益于成本压力缓解[17] - 非利息收入较上季度下降8.8%,主要受到季节性因素和退出数字资产业务的影响,但较上年同期增长11.3%[18][19] - 资本实力进一步增强,每股有形净资产增长1.0%[20][21][22] - 不良贷款占比上升至1.0%,主要由于一笔1460万美元的多户家庭商业建筑贷款转为不良[23] - 拨备覆盖率为1.00%,较上季度小幅下降[25] - 净息差下降8个基点至3.75%,主要由于不良贷款增加、贷款余额下降和融资成本略有上升[15][29] - 公司的有形普通股权比率为8.9%，较2024年3月31日的8.1%和2023年6月30日的8.1%有所提高[38] - 不良贷款总额为23.1百万美元，占总贷款的1.0%，较2024年3月31日的7.5百万美元(0.3%)和2023年6月30日的13.6百万美元(0.6%)有所增加[40][41] - 批评贷款占总贷款的比例为5.7%，较2024年3月31日的5.8%和2023年6月30日的3.1%有所下降[41] - 净核销金额为0.9百万美元，占总贷款的0.2%，较2024年第一季度的1.3百万美元(0.2%)和2023年第二季度的1.2百万美元(0.2%)有所下降[42] - 信贷损失准备金为0.3百万美元，较2024年3月31日的2.0百万美元和2023年6月30日的-4.2百万美元(准备金转回)有所下降[43] - 信贷损失准备金占总贷款的比例为1.00%，较2024年3月31日的1.01%和2023年6月30日的1.31%有所下降[43] - 公司总资产为32.88亿美元，较2024年3月31日的35.47亿美元和2023年6月30日的33.52亿美元有所下降[62][63] - 总资产从2023年6月30日的33.81亿美元增加到2024年6月30日的33.82亿美元[94,95] - 利息收入总额从2023年上半年的9.23亿美元增加到2024年上半年的9.83亿美元[94] - 净利息收入和净利息收益率(税后等价)从2023年上半年的29.83亿美元和3.80%增加到2024年上半年的30.33亿美元和3.83%[90] - 商业贷款平均余额从2023年上半年的16.28亿美元增加到2024年上半年的16.12亿美元,收益率从7.32%增加到7.86%[94] - 消费贷款平均余额从2023年上半年的13.28亿美元下降到2024年上半年的7.54亿美元,收益率从10.57%下降到7.54%[94] - 活期存款平均余额从2023年上半年的7.39亿美元下降到2024年上半年的5.11亿美元,成本从2.59%下降到3.57%[96] - 定期存款平均余额从2023年上半年的5.25亿美元增加到2024年上半年的7.03亿美元,成本从4.87%增加到5.05%[96] - 公司总股东权益为2.89亿美元，较上年同期增加4.4%[98] - 净利息收益率为3.79%，较上年同期下降0.3个百分点[99] - 每股基本收益为0.67美元，较上年同期下降17.3%[102] - 不良贷款率为1.0%，较上年同季度上升0.4个百分点[105] - 贷款损失准备占贷款总额的比例为1.00%，较上年同季度下降0.31个百分点[105] - 抵押贷款公司权益法投资的贷款发放额为24.33亿美元，较上年同期增加12.3%[107] - 无形资产占总股东权益的比例为1.1%[112] - 有形股东权益为2.93亿美元，较上年同期增加8.2%[113] - 净息差(税前等价)为3.79%，较上年同期下降0.3个百分点[109] - 效率比率为81.3%，较上年同期上升10.4个百分点[103] - 公司总资产为32.88亿美元[115] - 无形资产总额为3.145亿美元[115] - 有形资产总额为32.85亿美元[115] - 普通股股东权益(有形)为29.35亿美元[114] - 普通股股数为12,928,000股[114] - 每股有形净值为22.70美元[114] - 有形普通股权益比率为8.9%[116] 业务发展 - 公司宣布任命支付行业资深人士Jeremy Kuiper为Fintech总裁[7] - 公司与Intuit-Credit Karma续签合作协议[6] - 退出数字资产业务账户关系,对本季度每股收益产生0.08美元的负面影响[8] - 非计息存款占总存款的34.1%,贷款存款比率为76.5%[10][11] - 公司未来将继续关注新产品和新技术研发、市场扩张和并购等新策略[117] 财务业绩 - 公司总体利息收入为9,615.7万美元，较上年同期增长4.7%[76] - 公司总体利息支出为3,844.8万美元，较上年同期增长30.5%[76] - 公司总体净利息收入为5,770.9万美元，较上年同期下降7.3%[76] - 公司总体信贷损失准备金为225.1万美元，较上年同期增加5.6倍[76] - 公司总体非利息收入为1,497.6万美元，较上年同期增长57.7%[77] - 公司总体非利息支出为5,912.1万美元，较上年同期增长0.9%[78] - 公司总体税前利润为1,131.3万美元，较上年同期下降12.0%[79] - 公司总体净利润为857.1万美元，较上年同期下降12.

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度总利息收入为5.003亿美元，2023年同期为4.4763亿美元[10] - 2024年第一季度总利息支出为1.9891亿美元，2023年同期为1.2034亿美元[10] - 2024年第一季度净利息收入为3.0139亿美元，2023年同期为3.2729亿美元[10] - 2024年第一季度非利息收入为7834万美元，2023年同期为3067万美元[10] - 2024年第一季度非利息支出为3.0191亿美元，2023年同期为2.8317亿美元[10] - 2024年第一季度持续经营业务税前收入为5785万美元，2023年同期为2903万美元[10] - 2024年第一季度持续经营业务净利润为4502万美元，2023年同期为2438万美元[10] - 2024年第一季度基本每股收益为0.35美元，2023年同期为0.90美元[11] - 2024年第一季度稀释每股收益为0.34美元，2023年同期为0.87美元[11] - 2024年第一季度综合收入为2514万美元，2023年同期为1.8108亿美元[12] - 截至2024年3月31日，普通股数量为13,688,899千股，较2023年12月31日的13,606,399千股有所增加[13] - 2024年第一季度净收入为4,502千美元，2023年同期为11,220千美元[14] - 2024年第一季度经营活动净现金为 - 25,261千美元，2023年同期为 - 4,771千美元[14] - 2024年第一季度投资活动净现金为25,798千美元，2023年同期为68,824千美元[14] - 2024年第一季度融资活动净现金为241,660千美元，2023年同期为470,932千美元[15] - 现金及现金等价物期末余额2024年3月31日为640,426千美元，2023年同期为575,265千美元[15] - 2024年第一季度持续经营业务净收入为4502000美元，2023年为2438000美元；归属于普通股股东的净收入为4482000美元，2023年为11342000美元[132] - 2024年第一季度基本每股收益为0.35美元，2023年为0.90美元；摊薄后每股收益为0.34美元，2023年为0.87美元[132] - 2024年第一季度综合收益重分类总额为467000美元，2023年为 - 935000美元[133] - 2024年第一季度核心银行业务利息收入为49942000美元，抵押贷款银行业务为103000美元，金融控股公司为2000美元[137] - 2024年第一季度核心银行业务非利息收入为7521000美元，抵押贷款银行业务为 - 1129000美元，金融控股公司为2265000美元[137] - 2024年3月31日总资产为3547390000美元，2023年12月31日为3313882000美元[137] - 2023年5月，MVB Technology与Flexia Payments交易产生1100000美元损失[139] - 2023年2月，公司出售Chartwell获得14400000美元，产生11800000美元收益；2024年第一季度为此支付1200000美元费用[140] - 2023年第一季度已终止经营业务净收入为8782000美元[132][138][142] - 2024年第一季度资本支出为921000美元，2023年为908000美元[137][138] - 2024年第一季度总利息收入为5003万美元，2023年同期为4476.3万美元[10] - 2024年第一季度总利息支出为1989.1万美元，2023年同期为1203.4万美元[10] - 2024年第一季度净利息收入为3013.9万美元，2023年同期为3272.9万美元[10] - 2024年第一季度总非利息收入为783.4万美元，2023年同期为306.7万美元[10] - 2024年第一季度总非利息支出为3019.1万美元，2023年同期为2831.7万美元[10] - 2024年第一季度持续经营业务税前收入为578.5万美元，2023年同期为290.3万美元[10] - 2024年第一季度持续经营业务净利润为450.2万美元，2023年同期为243.8万美元[10] - 2024年第一季度基本每股收益为0.35美元，2023年同期为0.9美元[11] - 2024年第一季度稀释每股收益为0.34美元，2023年同期为0.87美元[11] - 2024年第一季度综合收入为251.4万美元，2023年同期为1810.8万美元[12] - 2024年第一季度净收入（未计非控股权益）为450.2万美元，2023年同期为1122万美元[14] - 2024年第一季度经营活动净现金为-2526.1万美元，2023年同期为-477.1万美元[14] - 2024年第一季度投资活动净现金为2579.8万美元，2023年同期为6882.4万美元[14] - 2024年第一季度融资活动净现金为24166万美元，2023年同期为47093.2万美元[15] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加24219.7万美元，2023年同期为53498.5万美元[15] - 2024年第一季度末现金及现金等价物为64042.6万美元，2023年同期为57526.5万美元[15] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，商业业务贷款总额为742,369千美元，其中“Pass”评级为696,177千美元[57] - 截至2024年3月31日，商业房地产贷款总额为681,067千美元，其中“Pass”评级为619,186千美元[57] - 截至2024年3月31日，商业收购、开发和建设贷款总额为144,261千美元，其中“Pass”评级为128,901千美元[57] - 截至2024年3月31日，住宅房地产贷款总额为660,444千美元，其中“Pass”评级为653,872千美元[57] - 截至2024年3月31日，房屋净值信贷额度贷款总额为13,369千美元，其中“Pass”评级为12,933千美元[58] - 截至2024年3月31日，消费者贷款总额为24,681千美元，其中“Pass”评级为24,461千美元[58] - 截至2024年3月31日，所有贷款总额为2,266,191千美元，其中“Pass”评级为2,135,530千美元[58] - 截至2024年3月31日，所有贷款的总冲销额为2,150千美元[58] - 截至2023年12月31日，总贷款为23.16174亿美元，总冲销为1847.9万美元[60] - 截至2024年3月31日，总贷款为22.66191亿美元，其中逾期30 - 59天的为690.1万美元，逾期60 - 89天的为1593.5万美元，逾期90 + 天的为497.2万美元[61] - 截至2024年3月31日，抵押依赖贷款总额为2168.5万美元，抵押品价值为3735.5万美元[65] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，与持有待投资贷款相关的未使用承诺负债为100万美元[68] - 2024年3月31日ACL为2280.4万美元，较2023年12月31日的2212.4万美元有所增加[70] - 2024年第一季度冲销总计220万美元，其中55%（120万美元）与次级消费汽车领域相关，27%（60万美元）与商业票据相关，18%（40万美元）与重型设备担保的商业票据相关[70] - 截至2024年3月31日，有6笔贷款给予还款延期修改，其中6笔商业贷款有政府担保，总额达140万美元；2023年同期无此类情况[73] - ICM 2024年第一季度总收入为985.7万美元，净亏损42.2万美元；公司持有其40%股权，2024年第一季度分担净亏损20万美元；截至2024年3月31日，投资账面价值为2290万美元，抵押贷款管道为5.376亿美元[83][84] - Warp Speed 2024年第一季度总收入为3749.7万美元，净亏损244.8万美元；公司持有其37.5%股权，2024年第一季度分担净亏损90万美元；截至2024年3月31日，投资账面价值为5170万美元，抵押贷款管道为2.532亿美元[85][86] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，存款总额分别为3.145329亿美元和2.901476亿美元；超过FDIC保险限额的定期存款分别为29.11万美元和31.5万美元；透支存款账户重新分类为贷款余额的分别为500万美元和380万美元[90] - 截至2024年3月31日，公司在FHLB的最大借款能力为6.97亿美元，剩余借款能力为6.839亿美元，差额为存款信用证119万美元和相关信用增强追索义务12万美元[91] - 2024年第一季度和2023年全年，短期借款期末余额均为0；平均余额分别为4.4万美元和1754.2万美元；加权平均利率分别为9.14%和5.07%[93] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，回购协议均为隔夜协议，抵押投资证券账面价值分别为390万美元和490万美元，均为美国赞助的抵押贷款支持证券[96] - 截至2024年3月31日回购协议期末余额为3810千美元，加权平均利率为0.01%；2023年12月31日期末余额为4821千美元，加权平均利率为0.01%[97] - 截至2024年3月31日次级债务期末余额为73602千美元，期间加权平均利率为4.07%；2023年12月31日期末余额为73540千美元，期间加权平均利率为4.38%[97] - 截至2024年3月31日高级定期贷款期末余额为6549千美元，期间加权平均利率为8.18%；2023年12月31日期末余额为6786千美元，期间加权平均利率为8.50%[101] - 2024年和2023年第一季度养老金计划利息成本均为113千美元，2024年预期计划资产回报为 - 157千美元，2023年为 - 164千美元[103] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日补充高管退休计划负债均为140万美元，2024年2月该计划终止，180万美元义务定于2025年2月支付[104] - 截至2024年3月31日现金及现金等价物账面价值和估计公允价值均为640426千美元；2023年12月31日为398229千美元[105] - 截至2024年3月31日存款账面价值为3145329千美元，估计公允价值为3102867千美元；2023年12月31日账面价值为2901476千美元，估计公允价值为2587246千美元[105] - 截至2024年3月31日，美国政府机构证券公允价值为3938.8万美元，美国赞助的抵押支持证券为8801.7万美元，美国国债为10056.3万美元[115] - 截至2024年3月31日，第三层次资产中市政证券为1736.3万美元，嵌入式衍生品为64.8万美元，总计1801.1万美元[116] - 截至2024年3月31日，抵押依赖贷款公允价值为1854.6万美元，较2023年12月31日的289.1万美元增长约541.5%[115][122] - 截至2024年3月31日，五级利率互换公允价值资产和负债均为778.4万美元，公允价值套期负债为72.9万美元[115] - 2023年公司签订五份固定投资组合层方法公允价值互换协议，截至2024年3月31日，总名义金额为4.365亿美元[126][127] - 截至2024年3月31日，固定利率抵押贷款的摊余成本为4.78727亿美元，固定利率债券为5831.6万美元[128] - 截至2024年3月31日，所有衍生品名义金额总计7.22555亿美元，公允价值为 - 72.9万美元，收益为538.2万美元[129] - 截至2023年12月31日，所有衍生品名义金额总计6.93285亿美元，公允价值为 - 611.1万美元，损失为611.1万美元[129] - 嵌入式衍生品在2024年3月31日和2023年12月31日的公允价值均为60万美元，2024年第一季度无损益，2023年第一季度损失10万美元[130] 公司业务结构与政策变化 - 公司拥有Trabian 80.8%的权益，需将其100%纳入合并

季度整体财务数据 - 2024年第一季度净收入为450万美元，基本每股收益0.35美元，摊薄后每股收益0.34美元[1] - 2024年第一季度，公司每股现金股息为0.17美元，与2023年第四季度和第一季度一致[43] - 2024年第一季度，净冲销额为130万美元，占总贷款的0.2%[45] - 信贷损失拨备总额为200万美元，信贷损失准备金占总贷款的1.01%[46] - 2024年第一季度，利息收入为5003万美元，净利息收入为3013.9万美元[57] - 2024年第一季度，非利息收入为783.4万美元[58] - 2024年第一季度净收入为448.2万美元，2023年第四季度为791.1万美元，2023年第一季度为1134.2万美元[64] - 2024年第一季度基本每股收益为0.35美元，2023年第四季度为0.62美元，2023年第一季度为0.90美元[64] - 2024年第一季度平均资产回报率为0.5%，2023年第四季度为1.0%，2023年第一季度为1.4%[64] - 2024年第一季度平均股权回报率为6.2%，2023年第四季度为11.6%，2023年第一季度为16.1%[64] - 2024年第一季度净利息收益率为3.83%，2023年第四季度为4.06%，2023年第一季度为4.40%[64] - 2024年第一季度贷款冲销额为215万美元，2023年第四季度为186.8万美元，2023年第一季度为484.7万美元[64] - 2024年第一季度信用损失准备金为2280.4万美元，2023年第四季度为2212.4万美元，2023年第一季度为3551.3万美元[64] - 2024年第一季度不良贷款为754.6万美元，2023年第四季度为826.7万美元，2023年第一季度为1308.5万美元[64] - 2024年第一季度抵押贷款管道金额为7.90771亿美元，2023年第四季度为7.06873亿美元，2023年第一季度为7.14258亿美元[64] 收入数据变化 - 总收入较上一季度增长6.8%，即240万美元；较去年同期增长6.1%，即220万美元[18] - 非利息收入较上一季度增长76.5%，即340万美元，达780万美元；较去年同期增长155.4%，即480万美元[16][17] - 净利息收入较上一季度下降3.1%，即100万美元，至3030万美元；较去年同期下降8.1%，即270万美元[19][30] - 2024年第一季度利息收入为5003万美元，较2023年第四季度的4969.9万美元增长0.67%，较2023年第一季度的4476.3万美元增长11.77%[60][61][62] - 2024年第一季度利息支出为1989.1万美元，较2023年第四季度的1859.2万美元增长6.98%，较2023年第一季度的1203.4万美元增长65.3%[60][61][62] - 2024年第一季度净利息收入为3013.9万美元，较2023年第四季度的3110.7万美元下降3.11%，较2023年第一季度的3272.9万美元下降7.91%[60][61][62] - 2024年第一季度净利润为448.2万美元，较2023年第四季度的791.1万美元下降43.34%，较2023年第一季度的1134.2万美元下降60.48%[60][61] 存款数据变化 - 总存款较上一季度末增加8.4%，即2.439亿美元，达31.5亿美元[9] - 非计息存款较上一季度末增加16.2%，即1.938亿美元；较去年同期增加22.6%，即2.568亿美元，达13.9亿美元，占总存款的44.2%[12] - 截至2024年3月31日，非利息存款总额为13.91亿美元，较2023年12月31日增加1.938亿美元（16.2%），较2023年3月31日增加2.568亿美元（22.6%），占总存款的44.2%[40] 贷款相关数据变化 - 贷款与存款比率从2023年12月31日的79.9%降至2024年3月31日的72.1%[14] - 不良贷款较上一季度末减少8.7%，即70万美元，降至750万美元，占总贷款的0.3%[25] - 截至2024年3月31日，不良贷款总额为750万美元，占总贷款的0.3%；受批评贷款占总贷款的5.8%[44] 资产与权益数据变化 - 有形账面价值每股较上一季度末增加0.2%，至22.48美元；较去年同期增加6.2%[24] - 截至2024年3月31日，总资产为35.4739亿美元，股东权益为2918.28万美元[59] - 2024年3月31日平均生息资产为31.85401亿美元，收益率为6.34%；2023年12月31日为30.54958亿美元，收益率为6.48%；2023年3月31日为30.42863亿美元，收益率为6.00%[62] - 2024年3月31日总利息负债为18.9358亿美元，成本率为4.22%；2023年12月31日为20.42468亿美元，成本率为3.61%；2023年3月31日为16.53581亿美元，成本率为2.95%[62] - 2024年3月31日总资产为35.03577亿美元，较2023年12月31日的33.29224亿美元增长5.23%，较2023年3月31日的33.52647亿美元增长4.5%[62] - 2024年3月31日总负债为32.14791亿美元，较2023年12月31日的30.57亿美元增长5.16%，较2023年3月31日的30.71184亿美元增长4.67%[62] - 2024年第一季度有形普通股权益比率为8.1%，2023年第四季度为8.6%，2023年第一季度为7.5%[66] 利差与利润率数据变化 - 2024年第一季度净利息利差（税等效）为2.12%，较2023年第四季度的2.87%下降0.75个百分点，较2023年第一季度的3.05%下降0.93个百分点[62] - 2024年第一季度净利息收入和利润率（税等效）为3033.3万美元，利润率为3.83%；2023年第四季度为3129.9万美元，利润率为4.06%；2023年第一季度为3301.3万美元，利润率为4.40%[62] 非利息支出数据变化 - 非利息支出较上一季度增加6.7%，至3020万美元；较去年同期增加6.6%，即190万美元[29][37] 资本比率数据 - 2024年3月31日，社区银行杠杆率为10.1%，一级风险资本比率为14.4%，总风险资本比率为16.04%[41]