财务数据和关键指标变化 - 二季度新增贷款3.42亿美元，创公司纪录，贷款总额年化增长率达45%，C&I投资组合较上季度末增加7600万美元，增长32% [6] - 二季度净收入450万美元，摊薄后每股收益0.46美元，排除收购相关费用后每股收益0.49美元 [11] - 总存款较上季度末减少1.02亿美元，新账户带来8500万美元存款流入 [14][15] - 管理资产较上季度末减少9.22亿美元，新账户流入资金增加5000万美元 [16] - 总毛收入与上季度基本持平，净利息收入增长10%，净利息收益率增加37个基点至3.35% [17][18] - 非利息收入较上季度减少19%，非利息支出增加6%，效率比率上升 [20][22] - 贷款损失准备金约50万美元，调整后贷款损失准备金率降至78个基点 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理业务核心业务表现良好，抵押贷款业务本季度拖累盈利 [12] - 抵押贷款业务总量较上季度增长48%，待售贷款抵押锁定量下降18%，本季度出现亏损 [21] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注建设更强大的商业银行平台，利用经济条件和专业知识寻找优质贷款机会 [6][7] - 抵押贷款业务具有战略重要性，用于吸引和留住客户及优质贷款专员 [9] - 计划在蒙大拿州、亚利桑那州等新市场拓展业务，投资新技术和基础设施 [29][30] - 有活跃的企业发展计划，关注潜在收购机会 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计二季度的积极趋势将在下半年延续，贷款增长强劲，净利息收益率将继续扩大 [27][29] - 尽管市场担忧衰退，但公司客户基础强大，信贷政策保守，预计资产质量和信贷损失将保持良好 [31][32] 其他重要信息 - 5月中旬完成杰克逊霍尔分行的系统转换和整合，将节省成本 [23] - 公司贷款组合在大衰退期间表现良好，得益于客户基础和保守信贷政策 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 6月净利息收益率是多少 - 4月平均净利息收益率为3.09%，5月为3.35%，6月为3.67% [36] 问题2: 决定将巨额抵押贷款纳入投资组合的原因是什么 - 巨额ARM二级市场枯竭，为使贷款专员在困难时期保持竞争力，将部分贷款纳入投资组合，这些贷款是有吸引力的风险调整资产，会降低公司的资产敏感性，但截至季度末公司仍具有资产敏感性 [37][38] 问题3: 季度末1.8亿美元现金的流动性如何，存款贝塔系数的假设是什么 - 存款贝塔系数难以预测，目前整体较低，但信托现金部分较高；公司对当前流动性状况感到满意，预计未来能继续管理好贷款与存款比率 [39][40] 问题4: 下半年贷款增长情况如何 - 贷款增长将持续，三季度贷款管道比二季度更大，7月数据良好，还款速度放缓，新贷款需求强劲，净利息收益率提高，新招聘的贷款人员将带来积极影响 [42][43] 问题5: 贷款损失准备金率是否已达底部 - 调整后贷款损失准备金率为78个基点，目前预计不会再降低，同时会考虑CECL因素 [44][47] 问题6: 公司愿意让贷款与存款比率达到多高 - 公司对存款情况感到满意，会密切监控贷款与存款比率，有信心通过灵活定价和客户资源筹集存款，历史上贷款与存款比率在90%以上时也能有效管理 [51][53] 问题7: 6月底计息存款的即期利率是多少 - 6月总存款即期利率为25个基点，月底为35个基点 [54] 问题8: 二季度新贷款加权平均利率与一季度相比如何 - 6月新贷款生产平均利率为4.16%，7月至今为4.81%，贷款价格呈积极上升趋势 [56] 问题9: 抵押贷款业务是否还有削减费用的空间 - 已在二季度削减成本，还有额外成本控制措施，当前环境有助于吸引新的贷款专员，公司无意在该业务上亏损，从整体看目前该业务是盈利的 [58][59] 问题10: 各地区贷款增长情况如何 - 科罗拉多州增长最强，亚利桑那州新招聘人员将带来增长，怀俄明州杰克逊市是本季度第三高净贷款增长地区 [61][62] 问题11: 利率上升是否会继续有助于利差扩大 - 即使不考虑利率上升，下半年净利息收益率也会因资产和贷款增长而显著提高，费用收入下降趋势不会持续，预计三季度及以后经营杠杆将改善 [64][66] 问题12: 公司是否还在寻求收购机会 - 公司有活跃的企业发展计划，有多个感兴趣的目标，会继续寻找合适的收购机会，经济放缓时可能会有更多机会 [67][68] 问题13: 收购时如何考虑AOCI调整，是否会成为交易障碍 - 公司有丰富的尽职调查经验，会从风险调整后的资产负债表和盈利潜力等方面考虑对股东的价值，过去的收购对有形账面价值和盈利有积极影响 [70][71] 问题14: 目前是否更容易吸引人才加入公司 - 目前公司在吸引人才方面取得了很大成功，随着公司规模扩大，声誉增强，预计这种趋势将持续 [73][74] 问题15: C&I贷款增长强劲的原因是什么 - 公司持续专注发展C&I贷款业务，招聘了优秀的贷款人员，通过收购获得了相关团队，建立声誉需要时间，目前已开始取得成效 [75] 问题16: C&I贷款团队是否已成熟 - 银行集团负责人认为C&I贷款业务仍有很大发展空间，前景乐观 [76] 问题17: 是否有不想涉足的贷款领域 - 公司一直坚持严格的信贷标准，不追求高风险贷款，近期通过内部培训提醒员工在经济周期后期保持谨慎，但未明确指出具体的高风险贷款类别 [80][82] 问题18: 抵押贷款业务短期内是否会继续亏损 - 抵押贷款业务部门显示亏损，但从整体看该业务是盈利的，公司将继续管理费用并寻求增加收入，使部门报告呈现正数，预计该业务长期将为公司做出积极贡献 [83][85] 问题19: 如果贷款业务放缓，增加新人才的举措是否会被抵消 - 公司将继续根据收入增长管理整体费用，确保盈利能力得到改善 [86]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number 001-38595 FIRST WESTERN FINANCIAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Colorado 37- ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为550万美元，每股收益0.57美元，剔除并购费用后每股收益0.61美元，各项回报率较上一季度均有所提高 [8] - 经调整后，剔除收购相关费用，平均资产回报率提高1个基点至92个基点，平均股权回报率提高4个基点至10.70%，有形普通股股权回报率提高220个基点至12.41% [8][9] - 账面价值和有形账面价值每股增长近2%，与本季度许多银行因AOCI波动而报告账面价值每股下降的行业趋势相反 [14] - 总毛收入较上一季度增长15%，主要因Teton收购后净利息收入增加，但部分被非利息收入下降所抵消 [27] - 净利息收入较上一季度增长27%，净利息收益率提高6个基点至2.98%；剔除PPP费用和收购贷款增值影响后，净利息收益率下降8个基点至2.87% [28] - 非利息收入较上一季度下降9.5%，剔除约50万美元股权收益净收益后，非利息收入下降4.6%，主要因风险管理和保险费用降低 [30] - 非利息费用较上一季度下降5.5%（剔除收购相关费用），调整后效率比率从71.8%提高至69.8% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理部门税前收益较2021年第四季度增长8.5%，2022年第一季度该部门占合并税前收益的96% [17][18] - 剔除PPP贷款后，总贷款较上季度末增加1100万美元，非PPP贷款同比增长41%，银行发起贷款（剔除PPP）增长28% [19] - 第一季度商业和工业（C&I）贷款组合增长16%，但被建筑和商业房地产（CRE）贷款组合的还款所抵消 [20] - 本季度贷款发放额为1.02亿美元，其中近一半在3月份发放，但还款额为1.54亿美元，远高于过去几个季度的水平 [20] - 新贷款发放的平均收益率较上一季度提高55个基点至4.07% [21] - 总存款较上季度末增加6600万美元，新存款开发工作持续带来新的存款关系，新账户在第一季度带来4200万美元的存款流入 [22] - 信托投资管理的总资产较上季度末增至1.53亿美元，主要因市场下跌，投资代理余额受影响最大，但新账户流入4800万美元部分抵消了资产价值下降的影响，同比增长11% [23][24] - 抵押贷款锁定量较上一季度增长4.5%，主要因购房活动季节性增加，抵押贷款业务利润率与上一季度持平 [31] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持承销和定价纪律，不愿以低价竞争，在利率上升前不将低息长期固定利率贷款计入资产负债表，虽短期内影响贷款增长和净利息收入，但从长期看有利于公司运营 [10][11][16] - 公司致力于吸引和留住人才，通过“以人为本”的举措提升员工参与度、培训和职业发展，有助于在成熟市场和新兴市场实现业务增长 [35][36] - 行业竞争方面，科罗拉多市场有更多银行试图通过提供低息长期固定利率贷款来抢占市场份额，公司面临一定竞争压力 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第一季度宏观经济和地缘政治逆风带来更具挑战性的经营环境，但公司凭借强劲的运营表现和Teton Financial Services收购的积极影响，仍实现了强劲的财务业绩 [7] - 尽管第一季度贷款有机增长受影响，但3月份贷款增长出现改善趋势，第二季度初贷款发放趋势良好，公司认为未来几个月有机会将过剩流动性重新配置到更高收益资产中 [13] - 公司预计随着贷款增长加快，能够部署过剩流动性，推动净利息收入增长并扩大净利息收益率；完成Teton系统转换和分行整合后，将实现成本节约，进一步提升盈利能力 [37][38][40] - 宏观经济和地缘政治问题带来经营环境的不确定性，但公司认为其客户基础和商业模式的优势使其能够有效应对挑战，为股东持续带来强劲回报 [40] 其他重要信息 - 截至3月31日，公司资产负债表上剩余PPP贷款1670万美元，较上季度末减少3010万美元；第一季度确认约40万美元费用，截至3月31日还有约30万美元费用待确认；PPP对第一季度净利息收益率有6个基点的积极影响 [25] - 随着PPP贷款被豁免，用于为贷款发放提供资金的PPP流动性工具借款也相应减少，截至3月31日，该工具借款降至1260万美元 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 考虑还款动态，如何看待今年剩余时间和明年年底的贷款增长？ - 公司认为季度还款数量或贷款发放量的变化对单季度报告数据影响较大，预计贷款发放机器将继续产生大量贷款，还款将趋于正常化，仍对中两位数的贷款增长预测感到满意，且目前贷款管道和已批准待发放的贷款数量远大于1月份，对贷款增长有信心 [45][46] 问题2: 本季度抵押贷款费用约250万美元，与上季度持平，是否已达到正常水平，随着抵押贷款利率上升，后续是否有下行风险？ - 抵押贷款收入目前占总收入的4%，下行空间不大；预计再融资业务量将继续下降，但购房业务量有所改善且有望持续，公司正在增加贷款发起人，通过降低固定费用和提高效率改善了利润率，预计今年抵押贷款收入将基本持平，也可能略有下降，但其他业务表现良好将推动整体收入和盈利增长 [48][49] 问题3: 公司目前有大量过剩流动性，是等待贷款增长还是考虑增加债券投资？ - 第一季度平均贷款增长15%（主要受Teton影响），平均存款增长26%，导致流动性问题加剧；公司对第一季度利率上升感到满意，预计5月初利率上调将带来积极影响；公司将在观察5月初首次加息情况后，谨慎地将部分流动性配置到债券投资组合中，同时预计贷款发放增加和现金收益率改善将有助于缓解流动性压力 [51][52][53] 问题4: 公司贷款中立即或一个月内浮动以及一年内重新定价的比例分别是多少，若利率上升100个基点，浮动贷款每年将增加多少收益？ - 约30%的贷款为可变利率，其中70%的贷款高于下限，大部分贷款将立即重新定价；首次加息已带来一定收益，后续加息将带来更多收益；若利率上升100个基点，浮动贷款每年将增加约450万美元收益 [58][59] 问题5: 本季度新贷款的加权平均利率是多少，4月份利率上升后新贷款定价有何变化？ - 剔除抵押贷款后，第一季度新贷款收益率略高于4%；鉴于竞争环境，公司预计无法完全捕捉贷款利率上升的全部收益，但仍将从中受益，且目前贷款需求较高，公司能够保持定价纪律并实现增长 [60][61] 问题6: 本季度存款成本下降，此前预计维持存款定价，目前有何更新想法？ - Teton收购带来了稳定的低成本存款基础，长期来看将是有益的；目前仅约2.6亿美元的“信托现金”存款面临定价压力，该部分存款与货币市场共同基金利率挂钩，截至季度末已上升14个基点，且有近100%的利率敏感性，但存在约三个月的滞后 [62][63] 问题7: Teton在贷款增长和存款方面的贡献如何，是否有比原计划更多的产品可用于增加收入？ - 公司一直专注于Teton的整合和顺利过渡，目前进展良好，现有团队在保留客户和推动业务发展方面发挥了积极作用；Teton的法定贷款限额提高，公司能够支持更大的贷款和客户关系；预计将实现显著的收入协同效应，超出去年夏天宣布的预期 [66][67][68] 问题8: 本季度200多万美元的抵押贷款收入中，购房和再融资业务的占比分别是多少？ - 历史上购房收入占比最高达70 - 30，两年前为60 - 40，在再融资热潮期间再融资占比曾超过70%，第一季度再融资占比降至个位数（约8%） [69] 问题9: 在抵押贷款业务负面消息和市场放缓的情况下，如何实现抵押贷款销售收益与第四季度持平？ - 公司拥有优秀的团队，过去几年在整合后台和二级服务、将套期保值业务引入内部并聘请专家领导、获得房利美和房地美直接接入权等方面做出了努力，这些举措共同提高了效率和利润率；去年6月削减了费用，有助于控制成本；抵押贷款业务虽占总收入的4%，但对公司战略至关重要，能够为核心业务增加客户并防止客户流失 [75][76][78] 问题10: 尽管再融资业务减少，但购房活动有所回升，是否预计抵押贷款业务将从当前水平增长？ - 难以确定是否会增长，但对业务稳定有信心；市场存在季节性因素，春季购房需求增加，但购房业务的挑战在于住房供应不足；公司正在努力提高竞争力，为贷款发起人提供工具，推出符合市场需求的新产品（如一站式抵押贷款），并有望招聘新的贷款发起人；内部预计业务收入将保持稳定，第二、三季度可能会有季节性增长 [80][81][82] 问题11: 公司有多少过剩流动性，若将过剩流动性用于贷款发放，对收益有何影响？ - 历史上公司贷款与存款比率接近100%，目前处于较低水平（低80%），预计过剩流动性在2.5 - 3亿美元之间；将过剩流动性用于贷款发放是推动净利息收益率增长的五个重要因素之一，此外还包括浮动利率、贷款业务自然增长、新业务拓展、存款利率敏感性以及投资组合调整等因素 [90][91][93] 问题12: 若利率上升200个基点，对净利息收入有何影响？ - 公司财务总监认为利率上升第二个100个基点带来的收益会比第一个100个基点略多，可能达到约1000万美元（第一个100个基点增加约450万美元），但公司表示不会过度乐观预测 [100][101] 问题13: 费用指引中每个季度1950 - 2100万美元的范围较大，能否缩小范围或提供更多解释？ - 公司预算考虑了团队持续增长的需求，招聘新员工和开展新业务会带来一定的不确定性；给出较宽的范围是为了涵盖几个季度的情况，预计到今年第四季度费用将从较低水平逐步上升到较高水平 [103][104][105] 问题14: 在当前利率环境下，是否应将公司视为ROA为1.35%的公司？ - 公司业务具有较强的经营杠杆效应，随着办公室数量增加和成熟，运营效率提高，新增少量员工可带来显著的收入增长；虽然无法确定未来ROA能否达到2%，但认为1.25% - 1.5%是可实现的目标，具体取决于新办公室开设和人员招聘情况 [107][108] 问题15: 公司注重定价和结构纪律，是否有迹象表明未来拨备会降低，储备金会减少？ - 公司对当前储备水平感到满意，考虑到2023年1月实施的当前预期信用损失（CECL）模型，希望确保储备金与CECL要求相符，预计今年拨备不会大幅减少，将继续维持当前水平 [112] 问题16: 山区西部并购活动增加，是否会改变公司未来的收购策略或加快收购速度？ - 公司有活跃的企业发展计划，多年来进行了13次收购，目前有多个潜在收购目标；公司会有针对性地进行收购，选择符合自身战略的目标，良好的收购历史和合作伙伴关系使其在行业中具有良好的声誉，有助于吸引目标公司 [116]

盈利情况 - 2022年第一季度归属于普通股股东的净利润为550万美元，摊薄后每股收益为0.57美元；调整后净利润为590万美元，摊薄后每股收益为0.61美元[5][9] - 财富管理部门收益增加，主要因平均生息资产增加[12] - 总收入较2021年第四季度增长14.8%，主要源于净利息收入增加[34] 贷款与存款 - 贷款持有待售（HFI）总额较上一季度减少2300万美元，主要因高还款率和PPP贷款减少3010万美元；不含PPP的HFI贷款同比增长41.2%，银行发起贷款同比增长27.8%[15] - 总存款较上一季度末增加6640万美元，新增存款账户达9230万美元[22] 信托与投资管理 - 截至2022年3月31日，管理资产总额较2021年12月31日减少1.525亿美元，降至72亿美元，主要受不利市场条件影响[25] 净利息与非利息收入 - 净利息收入较2021年第四季度增长27.1%，含PPP和购买增值的净息差增加6个基点至2.98%；不含PPP和购买增值的净息差下降8个基点至2.87%[39] - 非利息收入较2021年第四季度下降9.5%，调整后非利息收入下降4.6%，主要因风险管理和保险费用降低[44] 资产质量与展望 - 不良资产占总资产的比例保持在0.17%，贷款损失准备金为20万美元[55] - 公司声誉提升和资产负债表扩大有助于吸引人才和拓展业务，预计2022年剩余时间贷款增长将推动净利息收入和净息差上升，Teton收购的成本节约将在下半年提高盈利能力[58]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM_____ TO _____ Commission File Number 001-38595 First Western Financial, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Colorado 37-1442266 (Sta ...

First Western Financial, Inc. (NASDAQ:MYFW) Q4 2021 Earnings Conference Call January 28, 2022 12:00 PM ET Company Participants Scott Wylie ??? Chairman and CEO Tony Rossi ??? Financial Profiles, Inc. Julie Courkamp ??? CFO Conference Call Participants Brett Rabatin ??? Hovde Group Bill Dezellem ??? Tieton Capital Unidentified Analyst ??? Coral Capital Matthew Clark ??? Piper Sandler Operator Thank you for standing by and welcome to the First Western Financial Q4 2021 Earnings Conference Call. At this time, ...

Third Quarter 2021 Conference Call Safe Harbor This presentation contains "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. These forward-looking statements reflect the current views of First Western Financial, Inc.'s ("First Western") management with respect to, among other things, future events and First Western's financial performance. These statements are often, but not always, mad ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number 001-38595 FIRST WESTERN FINANCIAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Colorado ...

First Western Financial, Inc. (NASDAQ:MYFW) Q3 2021 Earnings Conference Call October 22, 2021 12:00 PM ET Company Participants Tony Rossi - Financial Profiles, Inc. Scott Wylie - Chairman and CEO Julie Courkamp - CFO Conference Call Participants Brady Gailey - KBW Ross Haberman - RLH Investments Bill Dezellem - Tieton Capital Disclaimer*: This transcript is designed to be used alongside the freely available audio recording on this page. Timestamps within the transcript are designed to help you navigate the ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number 001-38595 FIRST WESTERN FINANCIAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Colorado 37-1 ...