文章核心观点 - N-able本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初至今跑输大盘，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业First Advantage预计11月12日公布财报 [1][2][3] N-able财报情况 - 本季度每股收益0.13美元，超Zacks共识预期0.10美元，去年同期为0.09美元，盈利惊喜达30%，上一季度盈利惊喜为16.67% [1] - 过去四个季度公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收1.1644亿美元，超Zacks共识预期1.44%，去年同期为1.0757亿美元，过去四个季度公司均超共识营收预期 [2] N-able股价表现 - 年初至今N-able股价下跌约4%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] N-able未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前N-able预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预估变化，当前未来季度共识每股收益预估为0.11美元，营收1.1648亿美元，本财年共识每股收益预估为0.46美元，营收4.6442亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，技术服务行业目前处于250多个Zacks行业前28%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业First Advantage预计11月12日公布截至2024年9月季度财报，预计每股收益0.25美元，同比下降10.7%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - First Advantage预计该季度营收2.0319亿美元，同比增长1.4% [10]

营收数据 - 2024年第三季度总营收1.164亿美元同比增长8.3%按固定汇率计算同比增长7.3%[2] - 2024年第三季度订阅营收1.15亿美元同比增长9.3%按固定汇率计算同比增长8.3%[2] - 2024年全年营收预期范围为4.612亿 - 4.627亿美元同比增长约9% - 10%按固定汇率计算约9%增长[7] - 2024年第四季度总营收预计在1.115亿 - 1.13亿美元按报告和固定汇率计算同比增长3% - 4%[7] - 2024年前三季度订阅及其他营收为34963.8万美元[24] - 2024年前三季度GAAP订阅和其他收入为11644.2万美元、2023年前三季度为10756.7万美元，增长率为8.3%；2024年前九个月为34963.8万美元、2023年前九个月为31346.5万美元，增长率为11.5%[29] - 2024年前三季度非GAAP订阅和其他收入为11543.5万美元、2023年前三季度为10756.7万美元，增长率为7.3%；2024年前九个月为34858.0万美元、2023年前九个月为31346.5万美元，增长率为11.2%[29] 利润数据 - 2024年第三季度GAAP净收入1080万美元摊薄后每股0.06美元非GAAP净收入2430万美元摊薄后每股0.13美元[2] - 2024年第三季度调整后EBITDA为4480万美元同比增长22.7%利润率为38.5%[2] - 2024年全年调整后EBITDA范围为1.693亿 - 1.698亿美元约占总营收37%[7] - 2024年第四季度调整后EBITDA在3800万 - 3850万美元约占总营收34%[7] - 2024年前三季度毛利润为29227.7万美元[24] - 2024年前三季度运营收入为6637.8万美元[24] - 2024年前三季度净收入为2766.8万美元[24] - 2024年前三季度基本每股收益为0.15美元[24] - 2024年前三季度稀释每股收益为0.15美元[24] - 2024年前三季度非GAAP运营利润率为31.6% 2023年同期为27.5%[26] - 2024年前三季度非GAAP净收入为70732000美元2023年同期为48396000美元[27] - 2024年前三季度调整后EBITDA为131283000美元2023年同期为104204000美元[28] - 2024年前三季度GAAP净收入为27668000美元2023年同期为14061000美元[28] 现金流数据 - 2024年前三季度经营活动提供的现金净额为5345.1万美元[25] - 2024年前三季度投资活动使用的现金净额为1558.6万美元[25] - 2024年前三季度融资活动使用的现金净额为1939.6万美元[25] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加2139.7万美元[25] - 2024年前三季度经营活动提供的净现金为2198.9万美元，2023年前三季度为2751.2万美元；2024年前九个月为5345.1万美元，2023年前九个月为5886.9万美元[30] - 2024年前三季度自由现金流为1667.5万美元，2023年前三季度为2198.8万美元；2024年前九个月为3786.5万美元，2023年前九个月为4170.7万美元[30] - 2024年前三季度无杠杆自由现金流为2697.6万美元，2023年前三季度为3023.7万美元；2024年前九个月为6970.9万美元，2023年前九个月为6771.1万美元[30] 财务指标定义 - 提供非GAAP总收入成本、非GAAP毛利率等指标，以排除股票薪酬等特殊项目[16] - 定义非GAAP净收入及每股摊薄净收入，有助于投资者理解业绩和前景[17] - 调整后EBITDA及利润率可用于评估运营业绩，但有局限性[18] - 提供按固定汇率计算的非GAAP收入，便于评估业绩[20] - 无杠杆自由现金流可用于评估运营现金流，受多种因素影响[21] 资产负债数据 - 截至2024年9月30日现金及现金等价物为174445千美元[23] - 截至2024年9月30日应收账款净额为39626千美元[23] - 截至2024年9月30日总资产为1223458千美元[23] - 截至2024年9月30日总负债为458507千美元[23] - 截至2024年9月30日股东权益为764951千美元[23] 营收留存率 - 基于美元的净营收留存率为105%[1] 营收展望 - 2024年全年营收展望中点更新为4.62亿美元[1] 费用数据 - 2024年三季度GAAP销售与营销费用为32294000美元2023年同期为3366000美元[26] - 2024年三季度非GAAP销售与营销费用为28321000美元2023年同期为29739000美元[26] - 2024年三季度GAAP研发费用为22995000美元2023年同期为19752000美元[26] - 2024年三季度非GAAP研发费用为20219000美元2023年同期为17328000美元[26] - 2024年三季度GAAP一般及管理费用为17330000美元2023年同期为18438000美元[26] - 2024年三季度非GAAP一般及管理费用为11347000美元2023年同期为13444000美元[26] - GAAP其他收入2024年前三季度分别为144.4万美元、235.9万美元，下降38.8%；2024年前九个月为571.0万美元、2023年前九个月为746.0万美元，下降23.5%[29]

文章核心观点 - N-able股票近期呈下跌趋势，但因处于超卖区域且华尔街分析师认为公司盈利将超预期，有望趋势反转 [1] 超卖股票识别指南 - 用相对强弱指数（RSI）判断股票是否超卖，它是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [2] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI可助快速判断股价是否接近反转点，但有局限性，不能单独用于投资决策 [2] NABL反弹原因 - NABL的RSI读数为27.02，表明大量抛售接近尾声，股价趋势可能很快反转以恢复供需平衡 [3] - 卖方分析师上调NABL本年度盈利预测，使共识每股收益（EPS）估计在过去30天内提高4.2%，盈利预测上调通常会带来短期股价上涨 [3] - NABL目前Zacks排名为2（买入），意味着在超4000只股票中处于前20%，是股价近期可能反转的有力信号 [3]

文章核心观点 - 公司2Q24财报表现良好,收入和调整后EBITDA均超预期 [2][3] - 公司业务增长潜力较大,新产品和MSP合作伙伴数量增加 [3][4] - 但公司正在从月度合同向多年期合同过渡,可能带来短期定价压力和毛利率下降 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 公司2Q24收入为1.195亿美元,超预期约2% [3] - 收入同比增长12.6%,剔除汇率影响后增长12.7% [3] - 调整后EBITDA为4680万美元,超预期 [3] - 公司上调了2024财年收入和调整后EBITDA指引 [3] 增长动力 - 公司新客户获取主要来自旗舰RMM产品,客户数同比增长20% [4] - 公司产品组合不断丰富,如MDR解决方案增长迅速 [4] - 公司MSP合作伙伴数量和年经常性收入超5万美元的MSP数量均有所增加 [4] 过渡挑战 - 公司正在从月度合同向多年期合同过渡,以提高收入可见性 [4][5] - 但这可能导致客户要求定价优惠,从而带来短期定价压力和毛利率下降 [4][5] - 这也可能导致净收益率指标下降 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.194亿美元，按报告和固定汇率计算同比增长约13%；订阅收入1.174亿美元，按报告和固定汇率计算同比增长约14%；其他收入200万美元 [5][15] - 本季度末有2194个合作伙伴贡献了5万美元以上的年度经常性收入（ARR），同比增长约1%；贡献超5万美元ARR的合作伙伴现在约占总ARR的56%，高于一年前的约55% [16] - 基于美元的净收入留存率按过去12个月计算约为108%，按固定汇率计算为106% [16] - 第二季度毛利率为84.7%，2023年同期为84.8%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4680万美元，同比增长约34%，调整后EBITDA利润率约为39% [17] - 第二季度无杠杆自由现金流为3550万美元；资本支出（CapEx）包括190万美元的资本化软件开发成本，为510万美元，占收入的4.3% [17] - 本季度非GAAP每股收益为0.14美元，基于1.87亿加权平均摊薄股数；本季度末现金约为1.58亿美元，未偿还贷款本金余额约为3.4亿美元，净杠杆约为1.1倍；本季度约46%的收入来自北美以外地区 [17] - 预计2024年第三季度总营收在1.145亿 - 1.15亿美元之间，按报告计算同比增长6% - 7%，按固定汇率计算增长约7%；预计第三季度调整后EBITDA利润率为35% [20] - 预计2024年全年总营收在4.63亿 - 4.65亿美元之间，按报告和固定汇率计算同比增长约10%；上调全年调整后EBITDA预期，预计在1.655亿 - 1.675亿美元之间，中点同比增长约16%，调整后EBITDA利润率约为36% [20] - 预计2024年CapEx（包括资本化软件开发成本）约占总收入的5%；预计全年调整后EBITDA转化为无杠杆自由现金流的比例约为64% [21] - 预计第三季度总加权平均摊薄股数在1.87亿 - 1.88亿之间，全年在1.87亿 - 1.89亿之间；预计第三季度非GAAP税率约为28%，全年为25% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据保护和安全产品组引领增长，安全是本季度的突出主题，公司的EDR解决方案保护约180万个端点，新推出的MDR解决方案是增长最快的SKU之一，Cove的数据保护解决方案中，Microsoft 365备份解决方案保护240万用户 [5][6][7] - RMM平台方面，N - central在新客户获取中领先，本季度前五大新客户交易中有四项来自N - central，N - central客户数量同比增长超20% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 年初在德国市场投资直销业务，目前潜在客户生成量几乎翻了一番 [10] - 内部IT销售快速增长，大型企业导向的MSP业务持续成功 [11] - 预订量同比增长20% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 产品开发上，数据保护方面改进可变保留功能和Cove的PSA集成能力；RMM平台加强身份集中管理能力 [8][9] - 市场拓展上，在德国市场投资直销，开展安全和Cove的“灾难恢复大师”课程，战略上结合人工和数字举措，直接和高端市场客户业务有进展 [10][11] - 长期合同战略上，将客户从消费型和月付合同转向年度和多年协议，年初长期合同收入占比不到10%，现在约40%，预计年底大部分收入将来自长期承诺的MRR [12] - 行业竞争方面，竞争对手也在将客户锁定为多年合同，公司在这方面有一定追赶态势 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - MSP市场成熟，客户需求变化，MSP注重运营可预测性和稳定性，成本谨慎且客户预算紧张，端点安全市场也在成熟，但公司渠道检查积极，MSP为全球数十万家组织提供关键服务 [12][14] - 公司长期机会和增长前景坚定，目标是实现业务中两位数增长，主要驱动因素包括合同战略、交叉销售、Cove和MDR的市场拓展等 [23] 其他重要信息 - 长期合同战略有短期财务负面影响，客户在签署长期协议前会优化资产，但该战略有助于减少未来支出波动、支持高留存率、释放合作伙伴成功资源以促进交叉销售和净留存 [13] - ASC 606会计标准使长期合同中的部分本地收入在合同开始月份一次性确认，导致收入结果波动，影响调整后EBITDA，预计该战略对收入的净积极影响在第二季度最明显，全年为正 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户优化情况如何，与预期相比怎样，在产品组合中哪些地方出现，积极影响能否量化，是否已在季度指引中考虑？ - 公司战略是锁定客户以专注拓展业务，客户优化是因为公司让客户从月付或消费型合同转为长期合同，客户会寻求价格优惠并检查资产。公司预期到部分情况，长期合同计划进展超预期，606准则下的收入提前确认表明客户愿意承诺，使收入基础更有弹性 [26][27][28] 问题2: 本季度收入线性情况如何，从宏观角度看，季度末到7月情况是否恶化，市场波动下软件同行面临宏观不确定性，公司情况如何？ - 预订量增长是市场活力的良好指标，本季度产品在市场仍受欢迎。客户会更关注价格，但需求仍在，MSP需求高，服务的中小企业市场有韧性 [30] 问题3: 预订量增长20%是否受年度合同转变影响，如何调和预订数据与下半年低于10%的增长指引？ - 预订量定义为年度合同价值，不考虑多年合同。下半年增长指引受定价和包装变化以及客户转向长期合同时的资产优化影响，这些因素不在预订量中体现，业务基本面强劲，克服短期逆风后有望在2025年加速增长 [33][34][35] 问题4: 其他供应商是否也从月付转向年度合同，为何下半年不像第二季度那样有更多当期收入确认？ - 竞争对手也在将客户锁定为多年合同。第二季度的成功将部分收入提前确认，导致第三和第四季度收入减少，下半年虽会继续转化客户为年度合同，但会抵消部分提前确认的收入 [36][37][38] 问题5: 净美元留存率受定价和包装影响的程度如何，何时能恢复到110%以上，指引中考虑了哪些因素？ - 下半年到2025年第一和第二季度，净收入留存率受定价和包装变化以及长期合同计划的资产优化影响约2.5 - 3个百分点，预计2025年下半年恢复正常 [40] 问题6: 上述逆风因素在第三季度是否最严重，之后是否会减弱，还是到2025年第二季度影响最大，如何看待其发展趋势？ - 净收入留存率按过去12个月平均计算，预计到2024年底和2025年，压力将逐渐稳定并改善 [42] 问题7: 过去六个月向年度承诺转变的反馈如何，客户是否理解推动原因，如何考虑客户在不确定宏观环境下的资金压力？ - 客户反馈良好，公司提供选择而非强制，客户欣赏可预测性和更好的经济回报。对话中挖掘出更多Cove和MDR机会，公司被视为战略合作伙伴 [43][44] 问题8: 中小企业IT市场向MSP模式转变的比例如何，疲软宏观背景会减缓还是加速这一趋势，目前市场处于什么阶段？ - 越来越多企业选择MSP来管理和保护资产，MSP服务的目标市场在扩大，从服务小型企业到服务财富1000强企业。MSP行业成熟且有规模，能提供关键服务。在预算压力下，企业将MSP作为成本有效且安全的选择，该行业具有抗衰退性 [47]

文章核心观点 - N-able本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；Marvell Technology即将公布财报，预计盈利和营收同比下降 [1][2][3] N-able财报情况 - 本季度每股收益0.14美元，超Zacks共识预期0.12美元，去年同期为0.09美元，盈利惊喜达16.67%；上一季度实际每股收益0.11美元，超预期0.10美元，惊喜为10% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期；截至2024年6月季度营收1.1945亿美元，超Zacks共识预期2.21%，去年同期为1.0608亿美元；过去四个季度公司四次超共识营收预期 [2] N-able股价表现 - 年初至今N-able股价下跌约0.1%，而标准普尔500指数上涨9% [3] N-able未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走势，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前N-able预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预估变化，当前未来季度共识每股收益预估为0.10美元，营收1.1674亿美元；本财年共识每股收益预估为0.43美元，营收4.6417亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，科技服务行业目前处于250多个Zacks行业前41%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] Marvell Technology情况 - 该芯片制造商预计8月29日公布截至2024年7月季度财报，预计本季度每股收益0.29美元，同比下降12.1%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计营收12.5亿美元，较去年同期下降6.7% [10]

财务业绩 - 公司总收入为1.194亿美元，较上年同期增长12.5%[90] - 订阅收入中，即时订阅收入从上年同期的1.55亿美元增加到1.96亿美元，增长26.5%[90] - 公司经营利润为2,200万美元，较上年同期增长39.2%[91] - 公司净利润为950万美元，较上年同期增长111.1%[91] - 公司调整后EBITDA为4,680万美元，较上年同期增长34.1%[91] - 公司经营活动产生的现金流量为2,730万美元，较上年同期增长31.9%[92] - 总收入增长13.4百万美元，增长12.6%[102] - 订阅收入增长14.1百万美元，增长13.6%[103] - 订阅收入占总收入的98.3%[103] - 年度基于美元的净收入保留率约为108%[103] - 其他收入减少0.7百万美元，下降25.4%[104] 成本和费用 - 总成本增加2.1百万美元，增长12.6%[105,106] - 销售和营销费用减少2.0百万美元，下降5.8%[108] - 研发费用增加2.2百万美元，增长10.7%[109] - 一般及行政费用增加5.0百万美元，增长27.4%[110,111] - 利息费用净额增加0.1百万美元，增长1.0%[114] - 所得税费用增加1.3百万美元[117,118] - 总收入成本增加4.23百万美元，增长12.7%[123] - 销售和营销费用增加1.2百万美元，增长1.8%[125,126] - 研发费用增加5.42百万美元，增长13.9%[126] - 一般及行政费用增加4.65百万美元，增长13.1%[126] 非GAAP指标 - 非GAAP经营利润为73.008百万美元，非GAAP经营利润率为31.3%[136] - 公司调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率是用于评估经营业绩的关键指标[137] - 截至2024年6月30日的六个月,调整后EBITDA为86,451,000美元,调整后EBITDA利润率为37.1%[139] 现金流和资金状况 - 截至2024年6月30日,公司现金及现金等价物为157,500,000美元,其中85.0%、9.1%和1.6%分别以美元、欧元和英镑持有[140] - 公司认为现有现金及经营活动现金流足以满足未来12个月的运营和资本支出需求[140] - 公司在2021年7月19日与银行签订了410,000,000美元的信贷协议,包括6,000万美元的循环信贷额度和350,000,000美元的定期贷款[140] - 公司经营活动产生的现金流增加,主要由于净收入增加以及非现金项目增加,部分被营运资金变动产生的现金流出所抵消[142] - 投资活动产生的现金流出减少,主要由于内部使用软件的资本化支出和支持办公地点的资本支出减少[143] - 融资活动产生的现金流出增加,主要由于支付限制性股票相关的税金增加、支付收购款项增加以及行权收到的现金减少,部分被发行普通股收到的现金增加所抵消[145] 其他 - 截至2024年6月30日，公司拥有约25,000名客户，其中年度经常性收入(ARR)超过5万美元的MSP合作伙伴数量为2,194家，较上年同期增加1.5%[90] - 公司无重大会计政策和估计变更[148]

财务数据 - 第二季度收入同比增长12.6%，达到1.194亿美元[4] - 订阅收入同比增长13.6%，达到1.174亿美元[4] - 非GAAP毛利率为84.7%[4] - 非GAAP净收入为2660万美元，每股0.14美元[4] - 调整后EBITDA同比增长34.1%，达到4680万美元，占收入39.2%[4] - 第三季度收入预计增长6%-7%，调整后EBITDA占比约35%[9] - 全年收入预计增长约10%，调整后EBITDA占比约36%[10] - 公司第二季度营业收入为1.195亿美元，同比增长12.6%[33] - 第二季度非GAAP毛利率为85.6%，同比增长1.4个百分点[34] - 第二季度非GAAP销售和营销费用为2,874.3万美元，同比下降6.5%[35] - 第二季度非GAAP研发费用为1,958.5万美元，同比增长10.8%[36] - 第二季度非GAAP管理费用为1,306.1万美元，同比增长1.9%[37] - 第二季度非GAAP营业利润为2,869.9万美元，同比增长21.1%[38] - 第二季度非GAAP净利润为2,664.6万美元，同比增长63.8%[40] - 第二季度经营活动产生的现金流为2,727.8万美元，同比增长31.6%[29] - 截至6月30日，公司现金及现金等价物余额为15.75亿美元[29] - 公司第二季度每股非GAAP收益为0.22美元，同比增长62.9%[40] - 公司GAAP每股摊薄收益为0.05美元，非GAAP每股摊薄收益为0.14美元[41] - 公司调整后息税折旧摊销前利润(Adjusted EBITDA)为4,681.2万美元，Adjusted EBITDA利润率为39.2%[44] - 公司订阅收入为11,741.3万美元，同比增长13.6%，剔除汇率影响后同比增长13.7%[46] - 公司其他收入为203.4万美元，同比下降25.4%，剔除汇率影响后同比下降25.2%[47] - 公司订阅及其他收入合计为11,944.7万美元，同比增长12.6%，剔除汇率影响后同比增长12.7%[48] - 公司经营活动产生的现金流量净额为2,727.8万美元[51] - 公司自由现金流量为2,213.3万美元[51] - 公司未扣除利息费用的自由现金流量为3,545.4万美元[51] - 公司股票激励费用及相关的雇主支付的工资税为1,216.4万美元[44] 非GAAP调整 - 公司提供非GAAP总营业成本、非GAAP毛利率、非GAAP营业费用和非GAAP营业利润以及相关的非GAAP毛利率和营业利润率[18] - 公司剔除了与股票激励相关的费用和雇主支付的工资税、收购无形资产的摊销、交易相关成本、分拆成本和重组成本等项目[18] - 公司剔除了收购相关的费用项目,如法律、会计和咨询费用、或有对价公允价值变动、整合成本、离职和保留费用等[18] - 公司剔除了与分拆相关的费用,如法律、会计和咨询费用、系统实施成本和其他增量成本[18] - 公司剔除了重组成本,如裁员、员工搬迁费用和退出租赁承诺的估计成本[18] - 公司提供了非GAAP净收入和非GAAP每股收益[19][20] - 公司提供了调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率,用于评估经营业绩[21] - 公司提供了以固定汇率计算的非GAAP收入,以消除汇率波动的影响[22] - 公司提供了未受杠杆影响的自由现金流,用于评估现金流和战略机会[23] - 公司非GAAP调整相关的税收优惠是根据各子公司的个别法定税率计算的[42] 业务发展 - 获得CISA Secure by Design Pledge认证，成为首批签约公司之一[4] - 与MSPAlliance合作推出Cyber Verify计划，帮助MSP合作伙伴满足合规要求[4]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为1.137亿美元,同比增长约14%,其中订阅收入同比增长约14% [53] - 毛利率为84.7%,与上年同期相比基本持平 [58] - 调整后EBITDA为3960万美元,同比增长约21%,调整后EBITDA率为35% [58] - 自由现金流为730万美元,Q1通常是全年最低的季度 [59] - 资本支出(包括资本化软件开发成本)为510万美元,占收入的4.5% [60] - 非GAAP每股收益为0.11美元 [60] - 现金余额约1.39亿美元,净负债率约1.3倍 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - Cove数据保护业务增长最快,成为公司增长的主要驱动力 [14] - 安全产品组也是第二快增长的业务,公司在这一领域新增了多个SKU并大幅拓展了产品线 [15] - IT监控和管理平台需求保持稳定,仍是公司的主要切入点 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 年度经常性收入50,000美元及以上的合作伙伴数量同比增长约13%,占总经常性收入的56% [55] - 基于过去12个月计算的净收入retention率约为111%,110%在汇率中性的情况下 [56] - 约46%的收入来自北美以外市场 [61] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在不断拓展产品线深度和广度,以满足中小企业日益复杂的IT需求 [16][23][26] - 公司正在推进Ecoverse生态系统建设,通过与行业领先的PSA和MSP自动化供应商整合,提升MSP客户的工作效率 [30][33] - 公司看好MSP行业的发展前景,Canalys预测2024年MSP行业收入将增长12% [21] - 公司正在加大安全和数据保护解决方案的投入,以满足客户对安全和合规性日益增长的需求 [27][35][42][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管中小企业支出仍然谨慎,但公司认为MSP行业仍将受益于有利的行业趋势 [19][20] - 公司对2024年的发展目标充满信心,将继续投资产品创新和运营扩张以捕捉行业机遇 [34][50] - 公司预计第二季度和全年收入和利润将保持良好增长,并上调了全年调整后EBITDA指引 [66][67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Cikos 提问** 询问公司在当前宏观环境下的业务指标和发展趋势 [76] **John Pagliuca 回答** 公司新客户获取和销售业绩较去年同期有所提升,是公司业务健康发展的重要指标 [77][78] 问题2 **Jason Ader 提问** 询问公司在获取大客户时的竞争策略和优势 [85] **John Pagliuca 回答** 公司通过Cove数据保护和安全解决方案的协同销售,以及与监控管理平台的捆绑销售,在大客户市场取得了进展 [86][87][88][89][90] 问题3 **Brian Essex 提问** 询问公司在控制成本方面的举措和未来的操作性利润空间 [108][109] **Tim O'Brien 回答** 公司在各个成本项目上都有进一步提升运营效率的空间,尤其是在管理费用方面,未来将继续优化以提升整体盈利能力 [108][109][110]

总营收数据变化 - 2024年和2023年第一季度总营收分别为1.137亿美元和9980万美元[42] - 2024年第一季度总营收为1.13749亿美元，较2023年同期的9981.8万美元增长1393.1万美元，增幅14.0%[59] - 2024年第一季度总营收为1.13749亿美元，2023年同期为9981.8万美元，增长1393万美元，增幅14.0%[59] 客户与合作伙伴数据变化 - 截至2024年3月31日约有25000个客户，平台上年化经常性收入超5万美元的MSP合作伙伴有2187个，较2023年同期的1936个增长约13%，占总ARR比例从约52%提升至约56%[42] 运营与净收入数据变化 - 2024年和2023年第一季度运营收入分别为2050万美元和1430万美元，净收入分别为750万美元和350万美元[44] - 2024年第一季度GAAP运营收入为2049.1万美元，2023年同期为1432.4万美元；Non - GAAP运营收入为3321.4万美元，2023年同期为2708.6万美元；GAAP运营利润率为18.0%，2023年同期为14.4%；Non - GAAP运营利润率为29.2%，2023年同期为27.1%[75] - 2024年第一季度净利润为745.6万美元，2023年同期为353.9万美元；调整后EBITDA为3963.9万美元，2023年同期为3274.6万美元；调整后EBITDA利润率为34.8%，2023年同期为32.8%[77] - 2024年第一季度净收入为745.6万美元，2023年同期为353.9万美元；调整后EBITDA为3963.9万美元，2023年同期为3274.6万美元；调整后EBITDA利润率为34.8%，2023年同期为32.8%[77] 调整后EBITDA数据变化 - 2024年和2023年第一季度调整后EBITDA分别为3960万美元和3270万美元[44] 现金流与现金支付数据变化 - 2024年和2023年第一季度运营现金流分别为420万美元和1060万美元，期间利息现金支付分别为730万美元和670万美元，所得税现金支付分别为180万美元和470万美元[45] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为418.4万美元，2023年同期为1063.1万美元；投资活动使用的净现金为512.7万美元，2023年同期为561.5万美元；融资活动使用的净现金为1191.6万美元，2023年同期为592.1万美元[78] - 2024年第一季度现金及现金等价物净减少1382.1万美元，2023年同期净减少76.7万美元[78] 员工总数数据变化 - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日员工总数分别为1598人、1584人和1538人[51] 业务剥离情况 - 2020年8月6日SolarWinds宣布探索剥离MSP业务，2021年7月19日完成剥离，公司成为独立上市公司[40] 网络攻击与或有负债情况 - SolarWinds曾遭遇网络攻击，公司采取安全增强措施，预计未来会产生相关额外费用，截至2024年3月31日和2023年12月31日未记录相关或有负债[40] 营收与成本构成 - 公司营收包括订阅收入和其他收入，成本包括收入成本和收购技术摊销等[46][48][49][50] 运营费用构成 - 运营费用包括销售和营销、研发、一般和行政费用以及收购无形资产摊销等[51] 订阅收入数据变化 - 2024年第一季度订阅收入为1.11517亿美元，占总营收98.0%，较2023年同期的9744.2万美元增长1407.5万美元，增幅14.4%[59] - 2024年第一季度订阅收入为1.11517亿美元，2023年同期为9744.2万美元，增长1407万美元，增幅14.4%；订阅收入占总营收的比例从2023年的97.6%提升至2024年的98.0%[59][60] 其他收入数据变化 - 2024年第一季度其他收入为223.2万美元，占总营收2.0%，较2023年同期的237.6万美元减少14.4万美元，降幅6.1%[59][60] - 2024年第一季度其他收入为223.2万美元，2023年同期为237.6万美元，减少14.4万美元，降幅6.1%；其他收入占总营收的比例从2023年的2.4%降至2024年的2.0%[59][60] 总成本数据变化 - 2024年第一季度总成本为1829.7万美元，较2023年同期的1620.9万美元增长208.8万美元，增幅12.9%[61] - 2024年第一季度总营收成本为1829.7万美元，占比16.1%，较2023年同期增加210万美元，增幅12.9%[61] 销售和营销费用数据变化 - 2024年第一季度销售和营销费用为3581.6万美元，较2023年同期的3256.3万美元增长325.3万美元，增幅10.0%[62] - 2024年第一季度销售和营销费用为3581.6万美元，占比31.5%，较2023年同期增加330万美元，增幅10.0%[62] 研发费用数据变化 - 2024年第一季度研发费用为2208.2万美元，较2023年同期的1881万美元增长327.2万美元，增幅17.4%[62] - 2024年第一季度研发费用为2208.2万美元，占比19.4%，较2023年同期增加330万美元，增幅17.4%[62] 一般及行政费用数据变化 - 2024年第一季度一般及行政费用为1704.9万美元，较2023年同期的1734.8万美元减少29.9万美元，降幅1.7%[62] - 2024年第一季度一般及行政费用为1704.9万美元，占比15.0%，较2023年同期减少30万美元，降幅1.7%[62] 净利息支出数据变化 - 2024年第一季度净利息支出为762.1万美元，较2023年同期的720万美元增长42.1万美元，增幅5.8%[64] - 2024年第一季度净利息支出为762.1万美元，占比6.7%，较2023年同期增加40万美元，增幅5.8%[64] 其他净收入数据变化 - 2024年第一季度其他净收入为28.5万美元，较2023年同期的98.8万美元减少70.3万美元，降幅71.2%[65] - 2024年第一季度其他收入净额为28.5万美元，占比0.3%，较2023年同期减少70万美元，降幅71.2%[65] 所得税费用数据变化 - 2024年第一季度所得税费用为569.9万美元，较2023年同期的457.3万美元增长112.6万美元，有效税率从56.4%降至43.3%[66] - 2024年第一季度所得税费用为569.9万美元，占比5.0%，较2023年同期增加110万美元，有效税率降至43.3%[66] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为1.392亿美元，国际子公司持有约1.363亿美元，其中85.1%为美元，9.9%为欧元，0.1%为英镑[77] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为1.392亿美元，其中国际子公司持有约1.363亿美元，分别以美元（85.1%）、欧元（9.9%）和英镑（0.1%）持有[77] 总借款情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司总借款分别为3.345亿美元和3.35亿美元，扣除债务发行成本分别为670万美元和710万美元[77] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，总借款分别为3.345亿美元和3.35亿美元，扣除债务发行成本分别为670万美元和710万美元[77] 订阅产品年度美元净收入留存率变化 - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，订阅产品的年度美元净收入留存率分别约为111%和103%[60] 合同义务和承诺情况 - 截至2024年3月31日，公司的合同义务和承诺与2023年12月31日相比无重大变化[79] - 截至2024年3月31日，公司的合同义务和承诺自2023年12月31日以来无重大变化[79] 第一留置权担保信贷额度情况 - 信贷协议提供4.1亿美元的第一留置权担保信贷额度，包括6000万美元的循环信贷额度和3.5亿美元的定期贷款额度[77] 无形资产摊销费用数据变化 - 2024年第一季度无形资产摊销费用为1.4万美元，较2023年同期减少60万美元，降幅97.5%[63] 经营活动现金流入减少原因 - 2024年第一季度经营活动现金流入减少，主要由于应计负债等减少、预付费用等增加等因素[78] 投资活动现金使用减少原因 - 2024年第一季度投资活动现金使用减少，主要由于内部使用软件的资本化研发成本减少[78] 融资活动现金使用增加原因 - 2024年第一季度融资活动现金使用增加，主要由于限制性股票的预扣税义务增加和股票期权行使收益减少[78] 总运营费用数据变化 - 2024年第一季度总运营费用为7496.1万美元，占比65.9%，较2023年同期增加567万美元，增幅8.2%[62]