财务业绩 - 公司总收入为1.194亿美元，较上年同期增长12.5%[90] - 订阅收入中，即时订阅收入从上年同期的1.55亿美元增加到1.96亿美元，增长26.5%[90] - 公司经营利润为2,200万美元，较上年同期增长39.2%[91] - 公司净利润为950万美元，较上年同期增长111.1%[91] - 公司调整后EBITDA为4,680万美元，较上年同期增长34.1%[91] - 公司经营活动产生的现金流量为2,730万美元，较上年同期增长31.9%[92] - 总收入增长13.4百万美元，增长12.6%[102] - 订阅收入增长14.1百万美元，增长13.6%[103] - 订阅收入占总收入的98.3%[103] - 年度基于美元的净收入保留率约为108%[103] - 其他收入减少0.7百万美元，下降25.4%[104] 成本和费用 - 总成本增加2.1百万美元，增长12.6%[105,106] - 销售和营销费用减少2.0百万美元，下降5.8%[108] - 研发费用增加2.2百万美元，增长10.7%[109] - 一般及行政费用增加5.0百万美元，增长27.4%[110,111] - 利息费用净额增加0.1百万美元，增长1.0%[114] - 所得税费用增加1.3百万美元[117,118] - 总收入成本增加4.23百万美元，增长12.7%[123] - 销售和营销费用增加1.2百万美元，增长1.8%[125,126] - 研发费用增加5.42百万美元，增长13.9%[126] - 一般及行政费用增加4.65百万美元，增长13.1%[126] 非GAAP指标 - 非GAAP经营利润为73.008百万美元，非GAAP经营利润率为31.3%[136] - 公司调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率是用于评估经营业绩的关键指标[137] - 截至2024年6月30日的六个月,调整后EBITDA为86,451,000美元,调整后EBITDA利润率为37.1%[139] 现金流和资金状况 - 截至2024年6月30日,公司现金及现金等价物为157,500,000美元,其中85.0%、9.1%和1.6%分别以美元、欧元和英镑持有[140] - 公司认为现有现金及经营活动现金流足以满足未来12个月的运营和资本支出需求[140] - 公司在2021年7月19日与银行签订了410,000,000美元的信贷协议,包括6,000万美元的循环信贷额度和350,000,000美元的定期贷款[140] - 公司经营活动产生的现金流增加,主要由于净收入增加以及非现金项目增加,部分被营运资金变动产生的现金流出所抵消[142] - 投资活动产生的现金流出减少,主要由于内部使用软件的资本化支出和支持办公地点的资本支出减少[143] - 融资活动产生的现金流出增加,主要由于支付限制性股票相关的税金增加、支付收购款项增加以及行权收到的现金减少,部分被发行普通股收到的现金增加所抵消[145] 其他 - 截至2024年6月30日，公司拥有约25,000名客户，其中年度经常性收入(ARR)超过5万美元的MSP合作伙伴数量为2,194家，较上年同期增加1.5%[90] - 公司无重大会计政策和估计变更[148]

财务数据 - 第二季度收入同比增长12.6%，达到1.194亿美元[4] - 订阅收入同比增长13.6%，达到1.174亿美元[4] - 非GAAP毛利率为84.7%[4] - 非GAAP净收入为2660万美元，每股0.14美元[4] - 调整后EBITDA同比增长34.1%，达到4680万美元，占收入39.2%[4] - 第三季度收入预计增长6%-7%，调整后EBITDA占比约35%[9] - 全年收入预计增长约10%，调整后EBITDA占比约36%[10] - 公司第二季度营业收入为1.195亿美元，同比增长12.6%[33] - 第二季度非GAAP毛利率为85.6%，同比增长1.4个百分点[34] - 第二季度非GAAP销售和营销费用为2,874.3万美元，同比下降6.5%[35] - 第二季度非GAAP研发费用为1,958.5万美元，同比增长10.8%[36] - 第二季度非GAAP管理费用为1,306.1万美元，同比增长1.9%[37] - 第二季度非GAAP营业利润为2,869.9万美元，同比增长21.1%[38] - 第二季度非GAAP净利润为2,664.6万美元，同比增长63.8%[40] - 第二季度经营活动产生的现金流为2,727.8万美元，同比增长31.6%[29] - 截至6月30日，公司现金及现金等价物余额为15.75亿美元[29] - 公司第二季度每股非GAAP收益为0.22美元，同比增长62.9%[40] - 公司GAAP每股摊薄收益为0.05美元，非GAAP每股摊薄收益为0.14美元[41] - 公司调整后息税折旧摊销前利润(Adjusted EBITDA)为4,681.2万美元，Adjusted EBITDA利润率为39.2%[44] - 公司订阅收入为11,741.3万美元，同比增长13.6%，剔除汇率影响后同比增长13.7%[46] - 公司其他收入为203.4万美元，同比下降25.4%，剔除汇率影响后同比下降25.2%[47] - 公司订阅及其他收入合计为11,944.7万美元，同比增长12.6%，剔除汇率影响后同比增长12.7%[48] - 公司经营活动产生的现金流量净额为2,727.8万美元[51] - 公司自由现金流量为2,213.3万美元[51] - 公司未扣除利息费用的自由现金流量为3,545.4万美元[51] - 公司股票激励费用及相关的雇主支付的工资税为1,216.4万美元[44] 非GAAP调整 - 公司提供非GAAP总营业成本、非GAAP毛利率、非GAAP营业费用和非GAAP营业利润以及相关的非GAAP毛利率和营业利润率[18] - 公司剔除了与股票激励相关的费用和雇主支付的工资税、收购无形资产的摊销、交易相关成本、分拆成本和重组成本等项目[18] - 公司剔除了收购相关的费用项目,如法律、会计和咨询费用、或有对价公允价值变动、整合成本、离职和保留费用等[18] - 公司剔除了与分拆相关的费用,如法律、会计和咨询费用、系统实施成本和其他增量成本[18] - 公司剔除了重组成本,如裁员、员工搬迁费用和退出租赁承诺的估计成本[18] - 公司提供了非GAAP净收入和非GAAP每股收益[19][20] - 公司提供了调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率,用于评估经营业绩[21] - 公司提供了以固定汇率计算的非GAAP收入,以消除汇率波动的影响[22] - 公司提供了未受杠杆影响的自由现金流,用于评估现金流和战略机会[23] - 公司非GAAP调整相关的税收优惠是根据各子公司的个别法定税率计算的[42] 业务发展 - 获得CISA Secure by Design Pledge认证，成为首批签约公司之一[4] - 与MSPAlliance合作推出Cyber Verify计划，帮助MSP合作伙伴满足合规要求[4]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为1.137亿美元,同比增长约14%,其中订阅收入同比增长约14% [53] - 毛利率为84.7%,与上年同期相比基本持平 [58] - 调整后EBITDA为3960万美元,同比增长约21%,调整后EBITDA率为35% [58] - 自由现金流为730万美元,Q1通常是全年最低的季度 [59] - 资本支出(包括资本化软件开发成本)为510万美元,占收入的4.5% [60] - 非GAAP每股收益为0.11美元 [60] - 现金余额约1.39亿美元,净负债率约1.3倍 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - Cove数据保护业务增长最快,成为公司增长的主要驱动力 [14] - 安全产品组也是第二快增长的业务,公司在这一领域新增了多个SKU并大幅拓展了产品线 [15] - IT监控和管理平台需求保持稳定,仍是公司的主要切入点 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 年度经常性收入50,000美元及以上的合作伙伴数量同比增长约13%,占总经常性收入的56% [55] - 基于过去12个月计算的净收入retention率约为111%,110%在汇率中性的情况下 [56] - 约46%的收入来自北美以外市场 [61] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在不断拓展产品线深度和广度,以满足中小企业日益复杂的IT需求 [16][23][26] - 公司正在推进Ecoverse生态系统建设,通过与行业领先的PSA和MSP自动化供应商整合,提升MSP客户的工作效率 [30][33] - 公司看好MSP行业的发展前景,Canalys预测2024年MSP行业收入将增长12% [21] - 公司正在加大安全和数据保护解决方案的投入,以满足客户对安全和合规性日益增长的需求 [27][35][42][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管中小企业支出仍然谨慎,但公司认为MSP行业仍将受益于有利的行业趋势 [19][20] - 公司对2024年的发展目标充满信心,将继续投资产品创新和运营扩张以捕捉行业机遇 [34][50] - 公司预计第二季度和全年收入和利润将保持良好增长,并上调了全年调整后EBITDA指引 [66][67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Cikos 提问** 询问公司在当前宏观环境下的业务指标和发展趋势 [76] **John Pagliuca 回答** 公司新客户获取和销售业绩较去年同期有所提升,是公司业务健康发展的重要指标 [77][78] 问题2 **Jason Ader 提问** 询问公司在获取大客户时的竞争策略和优势 [85] **John Pagliuca 回答** 公司通过Cove数据保护和安全解决方案的协同销售,以及与监控管理平台的捆绑销售,在大客户市场取得了进展 [86][87][88][89][90] 问题3 **Brian Essex 提问** 询问公司在控制成本方面的举措和未来的操作性利润空间 [108][109] **Tim O'Brien 回答** 公司在各个成本项目上都有进一步提升运营效率的空间,尤其是在管理费用方面,未来将继续优化以提升整体盈利能力 [108][109][110]

总营收数据变化 - 2024年和2023年第一季度总营收分别为1.137亿美元和9980万美元[42] - 2024年第一季度总营收为1.13749亿美元，较2023年同期的9981.8万美元增长1393.1万美元，增幅14.0%[59] - 2024年第一季度总营收为1.13749亿美元，2023年同期为9981.8万美元，增长1393万美元，增幅14.0%[59] 客户与合作伙伴数据变化 - 截至2024年3月31日约有25000个客户，平台上年化经常性收入超5万美元的MSP合作伙伴有2187个，较2023年同期的1936个增长约13%，占总ARR比例从约52%提升至约56%[42] 运营与净收入数据变化 - 2024年和2023年第一季度运营收入分别为2050万美元和1430万美元，净收入分别为750万美元和350万美元[44] - 2024年第一季度GAAP运营收入为2049.1万美元，2023年同期为1432.4万美元；Non - GAAP运营收入为3321.4万美元，2023年同期为2708.6万美元；GAAP运营利润率为18.0%，2023年同期为14.4%；Non - GAAP运营利润率为29.2%，2023年同期为27.1%[75] - 2024年第一季度净利润为745.6万美元，2023年同期为353.9万美元；调整后EBITDA为3963.9万美元，2023年同期为3274.6万美元；调整后EBITDA利润率为34.8%，2023年同期为32.8%[77] - 2024年第一季度净收入为745.6万美元，2023年同期为353.9万美元；调整后EBITDA为3963.9万美元，2023年同期为3274.6万美元；调整后EBITDA利润率为34.8%，2023年同期为32.8%[77] 调整后EBITDA数据变化 - 2024年和2023年第一季度调整后EBITDA分别为3960万美元和3270万美元[44] 现金流与现金支付数据变化 - 2024年和2023年第一季度运营现金流分别为420万美元和1060万美元，期间利息现金支付分别为730万美元和670万美元，所得税现金支付分别为180万美元和470万美元[45] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为418.4万美元，2023年同期为1063.1万美元；投资活动使用的净现金为512.7万美元，2023年同期为561.5万美元；融资活动使用的净现金为1191.6万美元，2023年同期为592.1万美元[78] - 2024年第一季度现金及现金等价物净减少1382.1万美元，2023年同期净减少76.7万美元[78] 员工总数数据变化 - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日员工总数分别为1598人、1584人和1538人[51] 业务剥离情况 - 2020年8月6日SolarWinds宣布探索剥离MSP业务，2021年7月19日完成剥离，公司成为独立上市公司[40] 网络攻击与或有负债情况 - SolarWinds曾遭遇网络攻击，公司采取安全增强措施，预计未来会产生相关额外费用，截至2024年3月31日和2023年12月31日未记录相关或有负债[40] 营收与成本构成 - 公司营收包括订阅收入和其他收入，成本包括收入成本和收购技术摊销等[46][48][49][50] 运营费用构成 - 运营费用包括销售和营销、研发、一般和行政费用以及收购无形资产摊销等[51] 订阅收入数据变化 - 2024年第一季度订阅收入为1.11517亿美元，占总营收98.0%，较2023年同期的9744.2万美元增长1407.5万美元，增幅14.4%[59] - 2024年第一季度订阅收入为1.11517亿美元，2023年同期为9744.2万美元，增长1407万美元，增幅14.4%；订阅收入占总营收的比例从2023年的97.6%提升至2024年的98.0%[59][60] 其他收入数据变化 - 2024年第一季度其他收入为223.2万美元，占总营收2.0%，较2023年同期的237.6万美元减少14.4万美元，降幅6.1%[59][60] - 2024年第一季度其他收入为223.2万美元，2023年同期为237.6万美元，减少14.4万美元，降幅6.1%；其他收入占总营收的比例从2023年的2.4%降至2024年的2.0%[59][60] 总成本数据变化 - 2024年第一季度总成本为1829.7万美元，较2023年同期的1620.9万美元增长208.8万美元，增幅12.9%[61] - 2024年第一季度总营收成本为1829.7万美元，占比16.1%，较2023年同期增加210万美元，增幅12.9%[61] 销售和营销费用数据变化 - 2024年第一季度销售和营销费用为3581.6万美元，较2023年同期的3256.3万美元增长325.3万美元，增幅10.0%[62] - 2024年第一季度销售和营销费用为3581.6万美元，占比31.5%，较2023年同期增加330万美元，增幅10.0%[62] 研发费用数据变化 - 2024年第一季度研发费用为2208.2万美元，较2023年同期的1881万美元增长327.2万美元，增幅17.4%[62] - 2024年第一季度研发费用为2208.2万美元，占比19.4%，较2023年同期增加330万美元，增幅17.4%[62] 一般及行政费用数据变化 - 2024年第一季度一般及行政费用为1704.9万美元，较2023年同期的1734.8万美元减少29.9万美元，降幅1.7%[62] - 2024年第一季度一般及行政费用为1704.9万美元，占比15.0%，较2023年同期减少30万美元，降幅1.7%[62] 净利息支出数据变化 - 2024年第一季度净利息支出为762.1万美元，较2023年同期的720万美元增长42.1万美元，增幅5.8%[64] - 2024年第一季度净利息支出为762.1万美元，占比6.7%，较2023年同期增加40万美元，增幅5.8%[64] 其他净收入数据变化 - 2024年第一季度其他净收入为28.5万美元，较2023年同期的98.8万美元减少70.3万美元，降幅71.2%[65] - 2024年第一季度其他收入净额为28.5万美元，占比0.3%，较2023年同期减少70万美元，降幅71.2%[65] 所得税费用数据变化 - 2024年第一季度所得税费用为569.9万美元，较2023年同期的457.3万美元增长112.6万美元，有效税率从56.4%降至43.3%[66] - 2024年第一季度所得税费用为569.9万美元，占比5.0%，较2023年同期增加110万美元，有效税率降至43.3%[66] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为1.392亿美元，国际子公司持有约1.363亿美元，其中85.1%为美元，9.9%为欧元，0.1%为英镑[77] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为1.392亿美元，其中国际子公司持有约1.363亿美元，分别以美元（85.1%）、欧元（9.9%）和英镑（0.1%）持有[77] 总借款情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司总借款分别为3.345亿美元和3.35亿美元，扣除债务发行成本分别为670万美元和710万美元[77] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，总借款分别为3.345亿美元和3.35亿美元，扣除债务发行成本分别为670万美元和710万美元[77] 订阅产品年度美元净收入留存率变化 - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，订阅产品的年度美元净收入留存率分别约为111%和103%[60] 合同义务和承诺情况 - 截至2024年3月31日，公司的合同义务和承诺与2023年12月31日相比无重大变化[79] - 截至2024年3月31日，公司的合同义务和承诺自2023年12月31日以来无重大变化[79] 第一留置权担保信贷额度情况 - 信贷协议提供4.1亿美元的第一留置权担保信贷额度，包括6000万美元的循环信贷额度和3.5亿美元的定期贷款额度[77] 无形资产摊销费用数据变化 - 2024年第一季度无形资产摊销费用为1.4万美元，较2023年同期减少60万美元，降幅97.5%[63] 经营活动现金流入减少原因 - 2024年第一季度经营活动现金流入减少，主要由于应计负债等减少、预付费用等增加等因素[78] 投资活动现金使用减少原因 - 2024年第一季度投资活动现金使用减少，主要由于内部使用软件的资本化研发成本减少[78] 融资活动现金使用增加原因 - 2024年第一季度融资活动现金使用增加，主要由于限制性股票的预扣税义务增加和股票期权行使收益减少[78] 总运营费用数据变化 - 2024年第一季度总运营费用为7496.1万美元，占比65.9%，较2023年同期增加567万美元，增幅8.2%[62]

2024年第一季度财务关键指标数据 - 2024年第一季度总营收1.137亿美元，同比增长14%，按固定汇率计算同比增长13.7%[2] - 2024年第一季度订阅收入1.115亿美元，同比增长14.4%，按固定汇率计算同比增长14.2%[2] - 2024年第一季度GAAP毛利率为83.9%，非GAAP毛利率为84.7%[2] - 2024年第一季度GAAP净收入750万美元，摊薄后每股0.04美元；非GAAP净收入1980万美元，摊薄后每股0.11美元[2] - 2024年第一季度调整后EBITDA为3960万美元，同比增长21%，调整后EBITDA利润率为34.8%[2] 2024年特定时间现金及债务情况 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物总额为1.392亿美元，净债务总额为3.345亿美元[8] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为139,227千美元和153,048千美元[33] 2024年第二季度财务指标预测 - 2024年第二季度预计总营收在1.165 - 1.17亿美元之间，同比增长约10%，按固定汇率计算增长10% - 11%[11] - 2024年第二季度预计调整后EBITDA在4100 - 4150万美元之间，约占总营收的35%[11] 2024年全年财务指标预测 - 2024年全年预计总营收在4.62 - 4.65亿美元之间，同比增长约10%，按固定汇率计算增长10% - 11%[12] - 2024年全年预计调整后EBITDA在1.62 - 1.65亿美元之间，约占总营收的35%[12] 2024年与2023年第一季度部分财务指标对比 - 2024年和2023年第一季度，公司订阅及其他收入分别为113,749千美元和99,818千美元[34] - 2024年和2023年第一季度，公司净利润分别为7,456千美元和3,539千美元[34] - 2024年和2023年第一季度，公司基本每股收益均为0.04美元和0.02美元[34] - 2024年和2023年第一季度，公司经营活动提供的净现金分别为4,184千美元和10,631千美元[35] - 2024年和2023年第一季度，公司投资活动使用的净现金分别为5,127千美元和5,615千美元[35] - 2024年和2023年第一季度，公司融资活动使用的净现金分别为11,916千美元和5,921千美元[35] - 2024年和2023年第一季度，公司支付的利息分别为7,270千美元和6,689千美元[35] - 2024年和2023年第一季度，公司支付的所得税分别为1,779千美元和4,665千美元[35] 非GAAP指标相关说明 - 公司提供非GAAP指标，排除收购相关成本、分拆成本、重组成本等，以助投资者评估经营表现[23][24][25] 2024年与2023年第一季度GAAP及Non - GAAP部分财务指标对比 - 2024年第一季度GAAP营收成本为1.8297亿美元，2023年同期为1.6209亿美元[36] - 2024年第一季度GAAP总利润为9545.2万美元，2023年同期为8360.9万美元[36] - 2024年第一季度GAAP运营利润率为18.0%，2023年同期为14.4%；Non - GAAP运营利润率为29.2%，2023年同期为27.1%[36] - 2024年第一季度GAAP净利润为745.6万美元，2023年同期为353.9万美元；Non - GAAP净利润为1983.5万美元，2023年同期为1497.4万美元[36] - 2024年第一季度GAAP摊薄后每股收益为0.04美元，2023年同期为0；Non - GAAP摊薄后每股收益为0.11美元，2023年同期为0[37] - 2024年第一季度调整后EBITDA为3963.9万美元，2023年同期为3274.6万美元；调整后EBITDA利润率为34.8%，2023年同期为32.8%[38] 2024年第一季度GAAP及Non - GAAP各业务收入情况 - 2024年第一季度GAAP订阅收入为1.11517亿美元，同比增长14.4%；Non - GAAP订阅收入为1.11306亿美元，同比增长14.2%[39] - 2024年第一季度GAAP其他收入为223.2万美元，同比下降6.1%；Non - GAAP其他收入为223.6万美元，同比下降5.9%[39] - 2024年第一季度GAAP订阅和其他收入为1.13749亿美元，同比增长14.0%；Non - GAAP订阅和其他收入为1.13542亿美元，同比增长13.7%[39] 2024年与2023年第一季度未杠杆化自由现金流对比 - 2024年第一季度未杠杆化自由现金流为727.9万美元，2023年同期为1386.2万美元[40]

信贷协议相关 - 信贷协议规定，若循环信贷安排借款本金总额超过总承贷额35%，第一留置权净杠杆比率不得超过7.50比1.00[198] - 信贷协议包含限制条款，可能限制公司业务和融资活动，影响流动性和财务状况[197] - 信贷协议包含肯定性契约，特定情况下公司需对信贷安排义务进行强制提前还款[199] 知识产权相关 - 截至2023年12月31日，公司有六项已发布的专利[204] - 公司保护知识产权依赖多种法律和措施，但保护有限且费用高，知识产权可能被挑战、削弱或无效[203] - 公司使用开源软件可能影响产品销售并面临诉讼风险，还可能导致源代码公开和知识产权保护受限[210] 网络安全相关 - 网络攻击和安全事件已导致并可能继续导致公司、合作伙伴及客户系统受损，造成多方面严重后果[211] - 公司严重依赖技术基础设施，虽有安全措施，但系统仍易受攻击，威胁行为者可能获取信息、引入恶意软件等[212] - 网络攻击数量和规模持续增加，方法不断演变，公司可能无法识别、预测攻击或实施足够安全措施[214] - 2020年12月14日，公司宣布Orion软件平台和内部系统遭受网络攻击[216] - 攻击者在2019年10月对Orion软件平台进行代码注入测试，在2020年3月至6月发布的版本中注入恶意代码[217] - 攻击者在2019年10月测试前至少9个月就已侵入软件开发环境和内部系统[220] 法律诉讼相关 - 2023年10月，美国证券交易委员会对SolarWinds及其首席信息官提起诉讼[221] 公司身份及报告要求相关 - 自2023年12月31日起，公司不再是“新兴成长型公司”，需提供独立注册会计师事务所出具的财务报告内部控制鉴证报告[224] - 截至2023年12月31日，公司不再是新兴成长型公司，需让独立注册会计师事务所对内部控制有效性进行鉴证[258] 收入确认相关 - 公司依据ASC 606准则确认收入，订阅合同数量的大幅增减可能影响未来季度收入[226] 税收相关 - 新的或变更的税收法律法规可能对公司国内外业务运营和财务业绩产生不利影响[230] - 《2017年美国减税与就业法案》要求进行复杂计算和判断，后续指引可能影响财务报表[231] - 拜登总统提议将国内收入税率从21%提高到28%，若立法通过将影响公司税务[232] - 公司在白俄罗斯的子公司及其他科技公司成员，直至2049年可免交白俄罗斯所得税和增值税，其他多种税按降低税率征收[235] - 税务机关可能挑战公司历史或未来的税务立场，评估额外税款，支付额外税款、罚款或利息可能对公司业务和财务业绩产生不利影响[233] - 公司企业结构和公司间安排受不同司法管辖区税法约束，可能需支付额外税款，影响经营结果[234] 法规合规相关 - 公司业务受全球数据隐私和安全法规约束，不合规可能面临罚款、官员监禁、公众谴责等处罚，还会损害声誉和业务[236][238] - 2020年7月16日，欧盟法院裁定欧美隐私盾机制无效，可能限制欧盟向美国传输个人数据，公司或面临合规成本增加等问题[237] - 公司部分解决方案受美国出口管制和经济制裁法律约束，违规可能面临声誉损害、政府调查、罚款等后果[241] - 公司受国内外反腐败法律约束，随着国际业务扩张，违反这些法律的风险增加[242] - 互联网和电子商务的政府监管不断演变，不利变化或不合规可能损害公司经营业绩[243] 分拆和分配相关 - 公司分拆和分配可能无法实现预期收益，还可能扰乱业务、影响经营结果和财务状况[244] - 若分拆和分配被认定为应税交易，公司可能承担重大责任，在某些情况下需向SolarWinds赔偿相关税款和金额[245][248] - 若后续有人直接或间接收购被分拆公司代表50%或以上权益（按投票权或价值计算）的股份，分拆交易可能导致母公司产生应税收益[249] 股权结构相关 - 截至2023年12月31日，赞助商合计持有约1.11564512亿股公司普通股[264] - 私募配售中投资者购买的2062.3282万股公司普通股，截至2023年12月31日，尚有831.4146万股未售出[264] - 截至2023年12月31日，赞助商共持有约1.11564512亿股公司普通股，占当时普通股投票权的约60.9%[270] - 赞助商不再合计实益拥有至少30%的已发行普通股时，只能因故罢免董事[268] - 赞助商不再合计实益拥有至少40%的已发行普通股时，禁止股东以书面同意方式采取行动；修订公司章程相关规定需至少2/3投票权的股东赞成票[268] - 公司重述章程规定，与持有至少15%投票权的利益相关股东的业务合并将被禁止三年[269] - 只要赞助商合计实益拥有公司至少40%的已发行普通股，就有权指定多数董事会成员[270] - 公司七名董事中有两名与Silver Lake有关联[272] - 公司重述章程授权董事会在无需股东批准的情况下发行优先股[276] - 公司重述章程指定特拉华州衡平法院为某些类型诉讼的唯一专属法庭[277] - 截至2023年12月31日，赞助商拥有公司所有类别已发行有表决权股票的多数投票权，公司为受控制公司[279] 与SolarWinds关系相关 - 公司历史财务信息来自SolarWinds合并财务报表，不能反映独立上市公司的经营成果和财务状况[252] - 公司与SolarWinds相互承担某些赔偿责任，SolarWinds索赔或赔偿不足会对公司产生负面影响[254] - 公司部分董事和高管持有SolarWinds股票或期权，可能产生利益冲突，影响公司发展机会[255] 上市相关影响 - 公司作为上市公司需遵守多项法规，可能导致资源紧张、成本增加和管理层分心[258] 股票交易及回报相关 - 公司普通股交易价格波动大，可能导致投资价值下降，还可能引发证券诉讼[261] - 公司不打算支付普通股股息，投资回报依赖股价上涨[266] 财务数据关键指标变化（2023年与2022年对比） - 2023年总营收为4.2188亿美元，较2022年的3.71769亿美元增加5010万美元，增幅13.5%[332] - 2023年订阅收入为4.12072亿美元，较2022年的3.62609亿美元增加4950万美元，增幅13.6%[332][334] - 2023年其他收入为980.8万美元，较2022年的916万美元增加60万美元，增幅7.1%[332][336] - 2023年总营收成本为6820.8万美元，较2022年的5861万美元增加960万美元，增幅16.4%[337] - 2023年销售和营销费用为1.34691亿美元，较2022年的1.25301亿美元增加940万美元，增幅7.5%[338] - 2023年研发费用为7818万美元，较2022年的6348.4万美元增加1470万美元，增幅23.1%[339] - 2023年利息净支出为3025.2万美元，较2022年的1885.2万美元增加1140万美元，增幅60.5%[342] - 2023年其他净收入为425.9万美元，较2022年的188.1万美元增加237.8万美元，增幅126.4%[343] - 2023年所得税费用为2091.4万美元，较2022年的1371.8万美元增加719.6万美元，有效税率从45.1%增至47.2%[344] - 2023年非GAAP营业利润为1.196亿美元，2022年为9795.2万美元，2021年为9864.7万美元[365] - 2023年调整后EBITDA为1.43404亿美元，调整后EBITDA利润率为34.0%；2022年分别为1.14696亿美元和30.9%；2021年分别为1.13346亿美元和32.7%[369] - 2023年经营活动提供净现金9.0089亿美元，2022年为7.1413亿美元；投资活动使用净现金2.2336亿美元，2022年为3.0209亿美元；融资活动使用净现金1.5173亿美元，2022年为1.0402亿美元；现金及现金等价物净增加5.4201亿美元，2022年为3.2111亿美元[378] 财务数据关键指标变化（2022年相关） - 2022年其他收入减少0.5百万美元，降幅4.7%，因永久许可证及相关维护协议销售下降[349] - 2022年总营收成本增加620万美元，增幅11.8%，主要因订阅产品相关费用、人员成本等增加[350] - 2022年销售和营销费用增加1260万美元，增幅11.2%，主要因人员成本增加[351] - 2022年研发费用增加950万美元，增幅17.7%，主要因人员成本和合同服务成本增加[352] - 2022年一般及行政费用减少950万美元，降幅11.7%，因与SolarWinds分离成本减少[353] - 2022年收购无形资产摊销减少760万美元，降幅56.6%，因2016年收购无形资产摊销减少和汇率变化[354] - 2022年净利息支出减少160万美元，降幅7.9%，因偿还长期关联方债务和信贷协议利率降低[357] - 2022年其他收入（支出）净额增加310万美元，增幅248.6%，因汇率变化和货币市场基金股息收入[358] - 2022年所得税费用减少220万美元，有效税率降至45.1%，因各司法管辖区税前收入变化[359] 现金及等价物相关 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为1.53亿美元，国际子公司持有约1.461亿美元，其中76.2%为美元、15.3%为欧元、2.8%为英镑[370] 信贷安排及借款相关 - 2021年7月19日公司签订4.1亿美元的第一留置权担保信贷安排，包括6000万美元循环信贷安排和3.5亿美元定期贷款安排；截至2023年和2022年12月31日，总借款分别为3.35亿美元和3.37亿美元，扣除债务发行成本分别为710万美元和860万美元；基于2023年12月31日8.40%的利率，信贷安排期间需支付约1.297亿美元现金利息[372] 承诺及负债相关 - 公司承诺到2027年12月31日财年有7100万美元采购义务，到2032年12月31日财年有3950万美元剩余经营租赁负债；2023年10月4日签订的第三方云平台和托管服务协议总承诺为3900万美元，截至2023年12月31日未来2.7年需支付3580万美元特许权使用费[373] 现金流变动原因相关 - 2023年经营活动现金增加主要因应计负债等增加、所得税应付增加、应付账款增加、关联方往来消除和所得税应收减少，部分被预付费用等增加抵消[380] - 2023年投资活动使用现金减少主要因收购减少，部分被资本支出和资本化研发成本增加抵消[382] - 2023年融资活动使用现金增加主要因受限股税收预扣义务支付增加、递延收购付款增加和股票期权行权收益减少，部分被员工股票购买计划发行普通股收益抵消[384] 商誉及资产减值相关 - 公司在收购时将购买价格分配至所获资产和承担负债，超额部分记为商誉；商誉至少每年第四季度进行减值测试[387][388] - 2023年10月1日年度商誉减值定性评估显示，无迹象表明报告单元公允价值低于账面价值，无需进行下一步减值测试[389] - 公司评估长期资产减值，若事件或情况变化表明资产组账面价值可能无法收回，可能产生非现金减值费用影响财务结果[391] 收入产生及确认流程相关 - 公司主要通过销售SaaS解决方案订阅、基于订阅的定期许可证及少量永久许可证维护服务产生收入，按五步流程确认收入[392] 所得税计算及核算相关 - 截至2021年7月19日，公司按单独申报法编制所得税费用，之后按分离和分配后基础计算[395] - 计算有效税率时，公司需对某些税务立场进行判断，不确定税务立场需确认、评估和计量[396][397] - 税务立场需“更有可能”被税务机关支持才能确认收益，若满足门槛，按超过50%可能性实现的最大收益计量[398] - 截至2023年12月31日，公司在美国记录了490万美元的估值备抵；截至2022年12月31日，在美国和美国以外分别记录了200万美元和160万美元的估值备抵[399] - 公司按资产和负债法核算所得税，需对递延所得税资产确认估值备抵[395][399] 合并财务报表编制相关 - 截至2021年7月19日分离和分配日，公司作为SolarWinds一部分运营，合并财务报表按法律实体法编制[400] - 截至2021年7月19日，SolarWinds为公司提供服务，相关费用已分配至公司，反映在合并财务报表中[401] 收入确认判断相关 - 确定协议中单独履行义务需判断，交易价格按相对单独售价分配至各单独履行义务[393][394] 订阅产品留存率相关 - 2023年和2022年订阅产品的年度美元净收入留存率分别约为110%和103%[335]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为1.084亿美元,同比增长13%,按固定汇率计算增长11% [50] - 2023年全年收入为4.219亿美元,同比增长13.5%,按固定汇率计算也增长13.5% [51] - 2023年第四季度调整后EBITDA为3920万美元,同比增长26%,利润率为36.2% [52] - 2023年全年调整后EBITDA为1.434亿美元,同比增长25%,利润率为34% [52] - 2023年自由现金流为1.023亿美元,同比增长37% [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度订阅收入为1.061亿美元,同比增长14%,按固定汇率计算增长12% [50] - 2023年全年订阅收入为4.121亿美元,占总收入的98%,同比增长约14% [51] - 2023年第四季度毛利率为84.5%,2023年全年毛利率为84.6% [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度和全年,约46%的收入来自北美以外市场 [54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 2023年公司推出了MDR(托管检测和响应)等新产品,扩大了在安全服务市场的覆盖范围 [11] - 公司的Cove数据保护产品在Canalys的评测中被评为领导者,公司认为这是行业格局的变革 [13] - 公司通过产品创新、客户参与等方式,不断扩大了每台设备的月均收入机会,从2022年初的20美元多提升到目前的30美元以上 [14] - 公司认为中小企业对安全服务和云基础设施管理的需求持续增长,是未来重点发展方向 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2024年整体市场需求仍然强劲,但中小企业预算环境趋紧,设备增长速度将有所放缓 [45][46] - 公司预计2024年全年收入增长9%-10%,调整后EBITDA利润率将达到34%-35% [63] - 公司将继续投资产品创新和客户参与计划,以推动中长期增长加速 [60][61] 其他重要信息 - 2023年第四季度,公司拥有2,196家贡献5万美元以上年度经常性收入的合作伙伴,同比增长约16% [50] - 2023年第四季度,公司的净收入保持率约为110% [50] - 2023年第四季度,公司的现金余额为1.53亿美元,净负债率约为1.3倍 [54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Cikos 提问** 询问公司2024年增长算法的构成,包括保留率、新客户贡献和交叉销售的具体情况 [71][72] **Tim O'Brien 回答** - 公司预计2024年保留率将与2023年第四季度的86%左右持平 - 新客户贡献和交叉销售将有所加快,是增长的重要驱动力 [73][74] - 但中小企业设备增长放缓将对整体增长产生一定抑制 [73] 问题2 **Brian Essex 提问** 询问公司MDR产品的市场反响和未来贡献预期 [109] **John Pagliuca 回答** - 中小企业对安全服务的需求非常强劲,MDR产品满足了这一需求 [110][111] - MDR不仅适用于大型MSP,也能帮助小型MSP提供安全服务 [111] - MDR产品有望成为公司新的增长引擎,并大幅提升客户终身价值 [36][39] 问题3 **Jason Ader 提问** 询问是否存在RMM产品价格压力,以及公司如何应对 [119] **John Pagliuca 回答** - 公司在RMM产品定价方面没有感受到明显压力 [124][125] - 公司更关注于产品组合的整体价值,通过灵活的捆绑销售来提升客户终身价值 [120][121][122]

财务业绩 - 2023年全年收入增长13.5%[1] - 2023年第四季度收入同比增长13.2%，达到1.084亿美元[2] - 2023年全年订阅收入增长13.6%，达到4.121亿美元[3] - 2023年全年调整后EBITDA增长25.0%，达到1.434亿美元，调整后EBITDA利润率为34.0%[3] - 2024年全年收入预计增长9%-10%，调整后EBITDA利润率预计为34%-35%[11] - 2024年第一季度收入预计增长11%-12%，调整后EBITDA利润率预计为34%[10] - 公司2023年第四季度营业收入为1.08415亿美元，同比增长13.2%[38] - 公司2023年全年营业收入为4.21880亿美元，同比增长13.5%[38] - 公司2023年第四季度非GAAP营业利润为3.3277亿美元，同比增长25.0%[35] - 公司2023年全年非GAAP营业利润为1.19600亿美元，同比增长22.1%[35] - 公司2023年第四季度非GAAP净利润为1.9825亿美元，同比增长10.3%[36] - 公司2023年全年非GAAP净利润为6.8221亿美元，同比增长10.3%[36] - 公司2023年第四季度经调整EBITDA为3.9200亿美元，同比增长25.6%[37] - 公司2023年全年经调整EBITDA为1.43404亿美元，同比增长24.9%[37] - 公司2023年第四季度经调整自由现金流为3.4607亿美元，同比增长96.8%[39] - 公司2023年全年经调整自由现金流为1.02318亿美元，同比增长36.6%[39] 产品和技术创新 - 推出了N-able Managed Detection and Response (MDR)产品，提升了安全套件能力[4] - 通过使用生成式AI技术增强了设备管理自动化功能[5] 行业认可 - 获得2023年ChannelPro SMB All-Star Award[6] 非GAAP指标 - 公司提供非GAAP总收入成本、非GAAP毛利率、非GAAP营业费用和非GAAP营业利润以及相关非GAAP毛利率和营业利润率[20] - 公司剔除了与股票激励相关的费用和雇主支付的工资税、收购无形资产的摊销费用、收购相关成本、分拆成本和重组成本等[20,21,22,23,24,25] - 公司提供非GAAP净利润和非GAAP每股收益指标[26] - 公司提供调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率指标[27] - 公司提供以固定汇率计算的非GAAP收入指标[28] - 公司提供未受杠杆影响的自由现金流指标[29]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.076亿美元，同比增长约15%，按固定汇率计算约为13%；订阅收入1.052亿美元，同比增长约15%，按固定汇率计算约为13%；其他收入240万美元，同比增长约2% [18][19] - 第三季度末，贡献5万美元以上年度经常性收入（ARR）的合作伙伴有2134家，同比增长约19%；此类合作伙伴的ARR占总ARR的比例从一年前的约50%提升至约55% [19] - 第三季度基于美元的净收入留存率按过去12个月计算约为108%，按固定汇率计算为110% [19] - 第三季度毛利率为84.6%，去年同期为84.8%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3660万美元，同比增长约27%，调整后EBITDA利润率约为34% [40] - 第三季度未杠杆化自由现金流为3020万美元，资本支出（CAPEX）为550万美元（含200万美元资本化软件开发成本），占收入的5.1%；非公认会计准则（Non - GAAP）每股收益为0.09美元 [40] - 第三季度末现金约1.27亿美元，未偿还贷款本金余额约3.43亿美元，净杠杆约为1.6倍；约46%的收入来自北美以外地区 [40] - 2023年第四季度预计总营收在1.065亿 - 1.07亿美元之间，同比增长约11% - 12%，按固定汇率计算约为10% - 11%；预计调整后EBITDA在3500万 - 3550万美元之间，调整后EBITDA利润率约为33% [20] - 2023年全年预计总营收在4.2亿 - 4.205亿美元之间，同比增长约13%；调整后EBITDA预计在1.392亿 - 1.397亿美元之间，中点同比增长约22%，调整后EBITDA利润率约为33% [21] - 预计2023年CAPEX（含约850万美元资本化软件开发成本）约占总收入的6%；全年调整后EBITDA转化为未杠杆化自由现金流的比例约为65% [22] - 预计第四季度加权平均摊薄股数约为1.87亿股，全年约为1.86亿股；第四季度非GAAP税率约为23%，全年约为25% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - RMM业务持续聚焦满足MSP需求，第三季度取得进展，发布了更新的用户界面，推出新的资产清单视图 [12] - Cove数据保护业务表现出色，2023年新客户队列创历史最佳，Cove Microsoft 365备份解决方案保护用户超180万，同比增长约48%；还获得行业认可，被Canalys评为托管备份和恢复领导矩阵的冠军 [11][35] - 安全业务方面，公司进入托管检测和响应（MDR）领域，自商业化以来客户参与度达到预期；增强了集成框架，提升安全产品功能和生态系统广度 [13][14][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于“sell - to”和“sell - through”商业模式，通过约2.5万家MSP合作伙伴向超50万家中小企业销售解决方案，增长要素包括MSP留存、向现有MSP交叉销售新服务、MSP设备增长和新增MSP [15] - 关注三个行业趋势：整合与现代化、向上市场发展、安全标准提高，并据此推进产品开发和战略 [6] - 进入新的产品类别，本月将N - able Managed Detection and Response推向市场，拓宽安全解决方案和服务的吸引力 [4] - 持续推进多元化、平等和归属感建设，举办全球跨职能女性领导力峰会 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场存在顺风因素，长期机会大，但近期宏观不确定性使中小企业IT预算谨慎，公司增长预期考虑了新产品上市时间 [20] - 尽管面临外汇逆风，仍能维持2023年全年营收指引中点并提高调整后EBITDA指引，体现了运营实力 [41] - 相信市场持久，业务模式有多个增长向量和明确战略重点，能利用MSP不断增长的需求 [18] 其他重要信息 - 公司在第三季度举办七场北美路演、赞助11场全球行业活动、举办超50场“头 nerd 训练营”，接触数千名合作伙伴和潜在客户 [16] - 合作伙伴成功组织在技术支持方面的客户满意度得分创历史新高，推出新的合作伙伴成功中心N - ableMe，已与近1.3万名合作伙伴互动 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：MSP增长情况及新客户引擎相关问题 - 公司表示MSP更多通过交叉销售额外服务实现目标，而非新增中小企业客户，设备增长有所放缓；Cove数据保护业务新客户增长强劲，MDR业务有望促进交叉销售和新客户获取 [45][47][66] 问题2：竞争方面是否从Datto收购中受益及MDR业务竞争反馈 - 公司认为Cove数据保护业务有巨大机会且产品有差异化；对MDR业务持乐观态度，认为其能在竞争中脱颖而出，有助于交叉销售，MSP信任公司的安全产品 [47][48] 问题3：RMM业务规模及在疲软宏观环境下的增长策略 - RMM业务在公司业务中排名第一，数据保护第二，安全第三，数据保护和安全业务的组合规模大于RMM；公司更关注RMM的采用率和与MSP的合作伙伴关系，通过多种途径获取MSP信任，以实现更大的客户终身价值（LTV） [50][54] 问题4：RMM业务演变原因 - 业务演变部分是由于市场需求变化，公司产品栈不断丰富，价值增加，策略从单纯关注RMM收入转变为关注整体LTV [72] 问题5：直接与大型客户建立关系的策略及与MSP业务的界限 - 公司针对内部IT部门开展了更有针对性的销售和营销活动，取得了成功；平台允许MSP和内部IT部门单独或共同管理，没有明确界限，可根据客户需求提供服务 [88][89] 问题6：第三季度成本控制的杠杆、可持续性及对2024年运营杠杆的看法 - 公司认为在一般及行政费用（G&A）、销售和营销、研发（R&D）方面都有杠杆机会；2023年加大了研发投资，预计未来能获得杠杆效应；G&A费用自业务拆分以来一直较为平稳，预计短期内、中期和长期都能获得杠杆 [93] 问题7：MDR业务的潜在需求、市场培育时间和预期渗透率 - 公司通过客户调查发现网络安全服务是客户关注重点，认为MDR业务机会大，将覆盖更广泛的客户群体；市场需求受网络保险和合规要求驱动，虽然MSP推广需要时间，但公司对此持乐观态度 [82][83]

第三方云平台和托管服务特许权协议 - 公司于2023年10月4日签订第三方云平台和托管服务的不可撤销特许权协议，总承诺金额为3900万美元，特许权费用将在未来三年支付[102] - 2023年10月4日，公司签订一份不可撤销的第三方云平台和托管服务特许权协议，总承诺金额为3900万美元，特许权使用费将在未来三年支付[181] 2023年第三季度营收数据 - 2023年第三季度总营收为1.07567亿美元，较2022年同期增加1400万美元，增幅为15.0%；订阅收入为1.05208亿美元，占比97.8%，较2022年同期增加1400万美元，增幅为15.3%；其他收入为235.9万美元，占比2.2%，较2022年同期增加4万美元，增幅为1.9%[130][132][134] 订阅产品年度美元净收入留存率 - 公司2023年和2022年截至9月30日的十二个月的订阅产品年度美元净收入留存率分别约为108%和104%[133] - 2023和2022年截至9月30日的12个月，订阅产品年度美元净营收留存率分别约为108%和104%[147] 2023年第三季度成本数据 - 2023年第三季度总成本收入为1735.6万美元，较2022年同期增加230万美元，增幅为14.9%[135][136] 2023年第三季度运营费用数据 - 2023年第三季度总运营费用为7186.1万美元，较2022年同期增加515万美元，增幅为7.7%；其中销售和营销费用增加250万美元，增幅为8.1%；研发费用增加370万美元，增幅为23.2%；一般及行政费用增加40万美元，增幅为2.1%；无形资产摊销费用减少150万美元，降幅为99.2%[137][138][139][140] 2023年第三季度净利息支出数据 - 2023年第三季度净利息支出为780.2万美元，较2022年同期增加271.4万美元，增幅为53.3%[141][142] 2023年第三季度其他净支出数据 - 2023年第三季度其他净支出为42.3万美元，较2022年同期减少140万美元，降幅为76.4%[143] 2023年第三季度所得税费用数据 - 2023年第三季度所得税费用为411.2万美元，较2022年同期减少43.3万美元；有效税率降至40.6%，较2022年同期下降53.3个百分点[144] 2023年第三季度按地区营收占比 - 按MSP合作伙伴所在地划分，2023年和2022年第三季度来自美国的收入分别约占总收入的48.6%和49.5%；来自英国的收入分别约占总收入的10.2%和10.0%[130] 新冠疫情对公司收入增长的影响 - 自2020年第三季度至2023年第三季度，新冠疫情对公司收入增长的影响持续消散[131] 2023年前9个月营收数据 - 2023年前9个月总营收3.13465亿美元，较2022年增加3750万美元，增幅13.6%[145] - 2023年前9个月订阅收入3.06005亿美元，较2022年增加3680万美元，增幅13.7%[145][146] - 2023年前9个月其他收入746万美元，较2022年增加70万美元，增幅9.8%[145][148] 2023年前9个月按地区营收占比 - 2023和2022年前9个月，美国营收分别占总营收的48.7%和48.4%，英国分别占10.3%和10.4%[145] 2023年前9个月成本数据 - 2023年前9个月总营收成本5058.7万美元，较2022年增加710万美元，增幅16.2%[149] 2023年前9个月销售和营销费用数据 - 2023年前9个月销售和营销费用1.01112亿美元，较2022年增加690万美元，增幅7.3%[150] 2023年前9个月研发费用数据 - 2023年前9个月研发费用5879.6万美元，较2022年增加1210万美元，增幅26.0%[151] 2023年前9个月净利息支出数据 - 2023年前9个月净利息支出2253.2万美元，较2022年增加1010万美元，增幅80.8%[154] 2023年前9个月所得税费用数据 - 2023年前9个月所得税费用1348.4万美元，较2022年增加310万美元，有效税率降至49.0%[156] 运营收入及利润率数据 - 2023年第三季度GAAP运营收入为1835万美元，2022年同期为1172.2万美元；2023年前九个月GAAP运营收入为4850.8万美元，2022年同期为3308.7万美元[164] - 2023年第三季度Non - GAAP运营收入为3053.8万美元，2022年同期为2510.7万美元；2023年前九个月Non - GAAP运营收入为8632.3万美元，2022年同期为7133万美元[164] - 2023年第三季度GAAP运营利润率为17.1%，2022年同期为12.5%；2023年前九个月GAAP运营利润率为15.5%，2022年同期为12.0%[164] - 2023年第三季度Non - GAAP运营利润率为28.4%，2022年同期为26.8%；2023年前九个月Non - GAAP运营利润率为27.5%，2022年同期为25.8%[164] 调整后EBITDA及利润率数据 - 2023年第三季度调整后EBITDA为3655.2万美元，2022年同期为2885.4万美元；2023年前九个月调整后EBITDA为1.04204亿美元，2022年同期为8349.9万美元[167] - 2023年第三季度调整后EBITDA利润率为34.0%，2022年同期为30.9%；2023年前九个月调整后EBITDA利润率为33.2%，2022年同期为30.3%[167] 现金及现金等价物数据 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为1.274亿美元，国际子公司持有约1.215亿美元，其中73.4%为美元，10.0%为欧元，7.2%为英镑[168] 总借款数据 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，总借款分别为3.355亿美元和3.37亿美元，扣除债务发行成本分别为750万美元和860万美元[170] 经营活动净现金数据 - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为5886.9万美元，2022年同期为5301.5万美元[173]