财务数据和关键指标变化 - 全年现金收益下降26%，下半年下降9%，主要受高信用减值费用影响 [43] - 全年基础利润下降4%，成本上升2%，收入下降主要因手续费收入减少；下半年基础利润因市场和资金业务收入增加而上升 [43] - 现金投资回报率在两个时期均下降，因现金收益降低和股权水平提高 [44] - CET1比率在2020年下半年增加108个基点，资本筹集、有机资本生成、外汇和市值影响等因素共同作用 [69] - 信贷风险加权资产在下半年减少106亿，主要因衍生品和外汇折算减少 [71] - 流动性覆盖率（LCR）下半年升至139%，净稳定资金比率（NSFR）下半年升至227% [73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 市场和资金业务收入下半年增加6.72亿，全年仅同比增长2.8%，达18亿，与历史水平基本一致 [51][52][53] - 净利息收益率（NIM）下半年下降1个基点，排除市场和资金业务影响后下降3个基点 [54] - 费用全年增长2%，下半年增长4.9%，主要因第三方支出减少、自动化和数字化带来的生产率提升 [57] - 信贷减值费用在2020年下半年增加16亿，集体拨备升至55亿，占信用风险加权资产的比例升至1.56% [59] - 90天逾期和减值资产与总贷款和垫款（GLAs）的比率下半年上升6个基点，主要因澳大利亚抵押贷款违约增加 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚处于衰退中，经济活动将随预算刺激措施和国家重新开放而改善，但前景仍不确定 [6][16] - 利率在中期内可能维持在当前极低水平，RBA将现金利率降至创纪录的0.01%，固定利率房贷和小企业贷款利率降至历史低位 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施战略更新，目标是成为更简单、更精简的企业，明确端到端责任，提高执行效率 [10][22] - 专注于核心业务增长，包括私人银行、个人银行、企业与机构银行和UBank等领域 [27][28] - 加大对技术的投资，加速数字工具的推出，提升客户体验和运营效率 [26] - 加强合规和控制框架，应对监管要求和金融犯罪威胁 [32] - 行业竞争激烈，公司需在低利率环境下提高效率、控制成本，以实现增长和提升市场份额 [88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是充满挑战的一年，公司采取行动增强资产负债表实力，为客户提供支持 [76] - 随着经济从支持阶段过渡到刺激阶段，公司将在商业复苏中发挥重要作用 [77] - 预计2021年营收环境仍具挑战性，利率低迷和信贷增长疲软将带来压力，但公司将通过投资和成本管理应对挑战 [74] - 澳大利亚和新西兰在经济和健康方面表现优于多数发达国家，公司有望受益于地区经济复苏 [76] 其他重要信息 - 公司在过去八个月为客户提供了600亿的贷款还款支持，包括减少信用卡月还款额和新增24亿/月的中小企业贷款 [17] - 截至10月下旬，贷款延期余额从超过600亿降至190亿，超过90%的退出延期客户预计将恢复还款 [19] - 公司员工敬业度从去年的66提升至76，显示员工对公司的认同感增强 [21] - 公司出售MLC Wealth给IOOF Holdings的交易预计在2021年年中完成，将为CET1资本增加约35个基点 [14][69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 准备金拨备增加是保守做法还是之前低估风险，商业房地产投资组合的信贷质量趋势如何 - 目前未看到包括商业房地产在内的整体投资组合出现恶化，主要因系统中的支持措施 [83] - 经济假设在下半年被证明过于乐观，复苏时间可能比预期更长，特别是航空业 [84] - 经济衰退的不均衡性导致部分客户表现良好，部分客户面临困境，这影响了准备金拨备的决策，同时也有一定的保守因素 [85] 问题2: 双位数现金投资回报率目标是否依赖利率上升，能否阻止2021年后利润率下降，假设的CET1比率是否会降至10.5% - 公司维持较高的CET1比率是为确保银行安全，预计未来几年将回归更正常的水平 [87] - 市场竞争激烈且利率低迷，公司需通过提高运营效率和降低成本来应对，预计成本将在三到五年内下降 [88] 问题3: 若抵押贷款市场增长超预期，公司能否夺回市场份额并与市场同步增长，是否需牺牲利润率 - 公司在2020年因取消现金返还活动而损失市场份额，但目前已开始恢复增长，将更具竞争力 [92] - 公司认为可以在不牺牲太多利润率的情况下实现增长，将通过提高服务质量和利用技术优势来竞争 [93] 问题4: 公司对13亿的投资支出是否满意，合适的投资金额是多少，摊销费用是否会增加 - 公司认为13亿的投资支出足够，关键在于如何使用资金，将专注于少数重要项目以提高效率 [95][96] - 摊销费用预计在未来一到两年内会有所增加，约为7000万 [98] 问题5: 2021年成本指导中点为1%，是否意味着在达到中期成本目标前会有费用增加，固定利率抵押贷款是否会导致澳大利亚市场永久转变，对竞争和金融系统有何影响 - 2020年和2021年成本增加主要因COVID-19和银行重组，之后预计成本将下降 [103][106] - 澳大利亚市场正朝着固定利率抵押贷款方向发展，预计将从目前的10%迅速增长到30%，公司将通过提高效率和数字化来应对竞争 [111][112] 问题6: 业务银行部门在最后一次降息后能否恢复弹性净息差，资产核销规则变化对业务银行增长有何影响，业务银行存款的利率分布与零售存款是否相似，是否能在业务存款中实现与零售存款相同的利差节省 - 业务银行的净息差相对稳定，但面临竞争压力，公司将通过提高处理效率和释放银行家时间来促进增长 [117] - 低利率环境影响业务银行的存款流量和资本回报分配，团队正努力重新定价存款以降低成本，同时增加活期存款的粘性 [118][120] 问题7: 公司计划在新银行投入更多资金，新银行能提供哪些差异化产品，若30%的抵押贷款市场变为固定利率，TFS取消后会如何 - 公司认为新银行有机会吸引特定客户群体，特别是在开放银行环境下，将利用数据提供更好的产品 [131][132] - 即使30%以上的市场变为固定利率，银行仍可通过良好的流程和分销获得利润，但需更好地管理利润率 [130] 问题8: 2021年低利率对净息差的6个基点影响能否被资金成本改善完全抵消，准备金大幅增加与风险加权资产预期变化的一致性如何解释 - 资金成本改善有一定帮助，但竞争压力较大，难以完全抵消净息差下降的压力，公司将保持纪律并提高服务质量 [135][136][137] - 信贷准备金和风险加权资产的动态不同，风险加权资产会受到升级的影响而得到一定抵消，而信贷准备金在出现信贷损失时没有这种抵消机制 [138][139] 问题9: 公司企业与机构银行的净息差为何在当前环境下扩大，是否可持续，在抵押贷款业务中，公司在核心产品银行失去市场份额是否因为过于保守 - 企业与机构银行净息差扩大的原因包括定价纪律、托管业务高质量存款流入和资产分配调整等，但预计未来会有所回落但仍高于之前水平 [149][150][153] - 公司在业务和私人银行的抵押贷款业务失去市场份额是多种因素导致的，包括风险、业务模式和市场关注等，目前正在进行改革以改善状况 [143][145][148] 问题10: 极端央行政策环境下经营银行的经验和成功关键是什么，公司经济学家对住房增长的预测与政府和RBA政策不一致的原因是什么 - 在低利率环境下经营银行，资本回报和成本控制至关重要，公司将在各业务部门加强纪律和效率管理 [157][158][159] - 公司经济学家关注失业率和边境关闭对移民的影响，这些因素可能影响住房市场增长，但预测不一定准确 [160] 问题11: 系统中流动性充足，移除CLF和增加政府债券持有量的背后是否有其他议程，如何管理TFF到期的资金问题 - 储备银行鼓励银行增加政府债券持有量，这有助于支持政府债券发行，同时TFF是一种有用的资金工具，但需要管理到期集中的问题 [162][163] - 公司需要评估现金账户流入资金的粘性，以确定是否需要其他发行来覆盖TFF到期，这是一个复杂的管理问题 [163] 问题12: 投资支出能否进一步下降以实现绝对成本目标，中期股息支付率如何支持增长目标和10%的ROE目标 - 目前13亿的投资支出是合适的，未来随着监管和合规支出的减少，投资支出可能会下降，但短期内不会大幅减少 [168][169][170] - 公司是股息型股票，目前降低股息支付率是为了保持强大的资本地位，未来希望逐步提高，但需在评估COVID-19影响后再做决定 [172][174][175] 问题13: 之前预测的资本密度范围与当前结果如何调和，信用风险加权资产的增加是基于何时的水平 - 之前预测的80 - 180个基点范围已调整为80 - 140个基点，目前已消耗40个基点，未来低端还有40个基点，高端为100个基点，但升级情况的持续性不确定 [182][183][184] - 信用风险加权资产的增加是基于3月的水平 [186] 问题14: 为何NAB的不良资产形成率长期低于同行，即使在COVID-19之前也是如此 - 系统中的支持措施掩盖了中小企业投资组合的真实压力，目前尚未看到预期的新不良资产流入 [191][192] - 公司长期以来通过调整投资组合结构，降低高违约概率资产的比例和商业房地产投资组合的占比，从而降低了不良资产形成率 [196][197][198]

财务数据和关键指标变化 - 剔除2018和2019财年重大项目后，基础现金收益提升1%，但因资本筹集摊薄，现金每股收益下降2%；计入额外补救费用和软件资本化政策变更影响后，现金收益全年下降近11% [6] - 全年现金收益增长1%，半年基本持平；收入全年增长约1%，半年持平，主要因市场和资金收入降低；成本全年基本持平，半年增长1%；基础利润全年增长约2%，半年下降；信贷减值费用全年和半年均增加，但资产质量良好 [22] - 截至9月30日，CET1比率为10.38%，较3月下降2个基点；最终股息再投资计划预计增加约16亿澳元资本，使CET1比率达到10.75% [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业与私人银行：现金收益全年下降2%，半年下降6%；收入全年增长1%，半年增长0.4%；中小企业贷款全年增长3.5%，住房贷款全年下降2.8%；信贷减值费用半年增加约1亿澳元 [35][36][37] - 消费者银行：现金收益同比下降8%，半年增长20%；收入半年增长6%，全年下降约2%；住房贷款余额在截至9月的6个月里下降1% [39] - 财富管理：现金收益全年下降30%，半年下降17%；收入下降，主要因利润率降低和业务组合向低利润率产品转移 [41] - 企业与机构银行：收益全年下降2%，半年下降7%；市场收入下降8%，半年下降19%；净息差（不含市场）下降7个基点；业务量增长7% [43][44] - 新西兰业务：现金收益全年增长5%；收入全年增长5%，半年增长2%；利润率在下半年下降10个基点；信贷减值费用增加 [45][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚住房市场：90天逾期贷款在住房业务中普遍增加，主要因只付息贷款转为本息同还贷款以及客户逾期时间延长；住房业务状况良好，损失率维持在2个基点的低位 [31][32] - 澳大利亚农业市场：新南威尔士州和昆士兰州持续干旱，农业投资组合资产质量目前良好，但预计若干旱持续将面临压力；已设立1.8亿澳元集体准备金 [33][34] - 新西兰乳业市场：受损业务在半年内增加，主要因少数企业乳业客户；整体受损业务抵押品水平较高，平均贷款价值比为86%，特定准备金覆盖率约为14% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕三个主题开展工作，包括应对监管干预、推进转型和加强财务状况；持续简化和数字化业务，目标是到2020年实现超过10亿澳元的成本节约 [4][5][49] - 继续投资以保持业务竞争力，专注数字交付；拓展私人银行服务范围，推动财富管理业务战略调整，为MLC Wealth公开市场退出做准备 [16][41][42] - 中小企业贷款增长领先同行，2019财年增长3.5%，而其他三大银行平均增长0.4%；全球基础设施业务表现良好，2019财年完成75笔交易，自2016财年收入增长35% [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境仍不确定，澳大利亚经济虽基本面良好但增长可能放缓，预计来年增长约2%；失业率维持在5%左右，通胀较低 [57] - 低利率环境对银行盈利不利，预计2020财年收入将因近期降息减少近2亿澳元；宏观经济层面，低利率刺激效果可能不如传统模型预期 [59][61][62] - 住房市场在新南威尔士州和维多利亚州复苏，减少了住房信贷增长的下行风险；商业环境疲软，可能对商业信贷增长构成风险 [58] 其他重要信息 - 公司增加客户相关补救准备金至超过20亿澳元税前，涵盖所有已知重大遗留问题 [3] - 完成皇家委员会39项建议中的5项，采取行动满足利益相关者期望，包括调整高管和董事会问责制、修改薪酬框架 [8][9][10] - 简化费用结构，过去一年在澳大利亚银行和财富业务中取消或降低185项费用，客户净推荐值有所改善 [11][12] - 66%的活跃客户仅通过数字渠道与公司互动，51%的简单消费者销售通过数字渠道完成，47%的新小企业贷款账户通过QuickBiz平台开设 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 资本方面，未来关键考虑因素及如何应对新西兰资本要求变化，董事会如何看待资本处于同行较低水平；费用方面，坚持成本指引对业务短期影响及与同行差异 - 公司CET1比率在完成股息再投资计划后将达10.75%，明年资本有诸多利好因素，预计升至11%左右；新西兰资本要求变化不确定，需待12月最终要求确定后评估 [70][71][72] - 成本方面，虽未预料到合规和风险相关成本增加，但通过内包策略等获得了额外收益；2020年成本控制有挑战，但仍有机会实现目标，不会为短期目标牺牲长期利益 [75][76] 问题2: 三次降息对净息差的影响是否仅来自复制投资组合，能否完全重新定价；中小企业信贷增长下半年放缓，对经济团队预测增长的信心及能否保持领先同行 - 净息差数据是综合考虑多种因素的结果，并非仅针对某一因素；中小企业信贷增长下半年放缓，经济团队预测有一定逻辑，但今年预测失误，未来情况有待观察 [79][80][81] 问题3: 今年资本受到一次性冲击，是否预计APRA最终确定“毫无疑问的强劲”处理方式时不会有类似规模影响 - 公司认为不会出现类似规模的问题 [84] 问题4: 转型计划宣布净减少4000个全职员工，但目前全职员工数量增加，2021财年能否实现10亿澳元生产率节省 - 全职员工数量受内包、投资项目和补救工作等因素影响，存在一定噪音；目前进度稍落后，但仍在努力实现净减少4000个全职员工的目标，这对2020年成本控制和2021年成本轨迹很重要 [86][87][90] 问题5: 一级CET1比率方面，其他银行通过保留新西兰子公司收益增加资本，NAB是否因补救准备金和集团分配需求；银行账簿利率风险方面，NAB该数据仍较高是否为时间问题及未来展望 - 一级CET1比率未通过保留新西兰子公司收益增加资本是因补救准备金规模大及集团分配需求 [92] - 银行账簿利率风险下降幅度不如西太平洋银行是因业务规模、期限等因素，目前半年下降约10亿澳元；未来难以预测，当前情况可作为参考 [94][95] 问题6: 董事会对房贷前后端利率差异的看法 - 前后端利率差异没有那么大，前端利率会较快传导至后端利率，公司努力保持最低标准可变利率以缩小与同行差距 [99][100] 问题7: 财富业务2020年是否会有类似2019年超过1亿澳元的收入下降；对支付利率超过1%的191亿澳元存款的利率敏感性看法 - 财富业务2020年收入下降幅度预计远小于2019年；对于支付较高利率的存款，公司关注定价扭曲问题，这是市场竞争和流动性规则导致的 [102][103][104] 问题8: 风险和合规支出增加与CBA问题的关联，操作风险叠加何时消失 - 风险和合规支出增加主要来自网络安全、反洗钱和房贷后端流程等方面，CBA问题有一定影响但不是主要因素；操作风险叠加的解除取决于公司对自我评估问题的处理情况，预计约12个月，但可能会更长 [107][108] 问题9: 商业银行业务信贷增长放缓原因，是申请减少、拒绝增多还是客户主动去杠杆；房贷方面，与同行相比客户还款情况差异及房贷逾期上升较快原因 - 商业银行业务信贷增长放缓主要因新申请减少，流程因负责任借贷义务和银行行为准则变得复杂；部分小企业因经济信心问题选择去杠杆 [112][113][114] - 房贷还款数据是不同贷款组合的综合结果；房贷逾期上升与只付息贷款转本息同还、客户逾期时间长和前端业务增长慢有关，公司对房贷客户支持力度较大 [111][115][116] 问题10: 一级CET1比率下，RBNZ规则不变时是否限制新西兰收益再投资和分红，可持续股息支付率是多少 - 可持续股息支付率在排除一次性项目后约为70%，在此水平公司可产生过剩资本 [119] - 新西兰资本要求变化不会简单通过增加资本应对，市场会发生变化，最终措施需根据最终规则确定，可能包括重新定价、限制资本投入和外部化额外一级资本等 [120][121][123] 问题11: 考虑MLC分离时，股息目标是保持NAB加分离实体的股息平稳还是保持NAB股息稳定；MLC分离对净资产收益率的影响；AML问题是否需担心民事处罚及对资本的影响 - MLC分离对股息的影响取决于出售形式，目前无法确定；分离对净资产收益率可能有增值作用，但取决于资本结构变化 [131][134][141] - AML问题相关说明与两年前基本相同，公司一直与AUSTRAC合作并报告问题，目前无新情况 [135][136] 问题12: 市场和资金业务表现疲软受低利率影响程度及未来反弹可能性；政府在当前经济趋势下可采取和可能采取的措施 - 市场业务下滑主要与利率和交易有关，销售业务量保持但利润率收窄，预计明年情况会改善 [145] - 政府可采取的措施包括提前实施减税、调整商业税以鼓励投资等，建议政府协调各部门行动，消除商业投资和信贷的障碍 [145][146]