National Bank Holdings Corp. (NYSE:NBHC) has agreed to buy Vista Bancshares, Inc., the holding company for Vista Bank, in a move that expands its footprint in Texas, it said on Monday. Based on NBHC's closing price of $38.47 per share on ...

Pro Forma NBHC $12.4 billion in total assets and $10.4 billion in total depositsExpansion in fast-growing and attractive Dallas-Fort Worth metroplexTransaction expected to be 17%(1) accretive to NBHC’s earnings with tangible book value earn-back in approximately 3 yearsDeal approved by both Boards of Directors, expected to close in Q1 2026 DENVER and DALLAS, Sept. 15, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- National Bank Holdings Corporation (NYSE: NBHC, “NBHC” or the “Company”), the holding company for NBH Bank, today an ...

收入和利润表现 - 净利息收入在2025年第二季度达到8.74亿美元，相比2024年同期的8.36亿美元增长4.6%[18] - 2025年第二季度净收入为3402万美元，较2024年同期的2614万美元增长30.1%[18] - 2025年上半年净收入为5825万美元，较2024年同期的5753万美元略有增长[18] - 2025年第二季度净利润为3402.2万美元，较2024年同期的2613.5万美元增长30.2%[23] - 2025年上半年净利润为5825.3万美元，较2024年同期的5752.6万美元增长1.3%[26] - 2025年第二季度每股现金股息为0.30美元，较2024年同期的0.28美元增长7.1%[23] - 2025年第二季度基本每股收益0.89美元，稀释后0.88美元；上半年基本每股收益1.52美元，稀释后1.51美元[120] 成本和费用 - 贷款损失准备金在2025年第二季度为0美元，相比2024年同期的277.6万美元大幅减少[18] - 2025年上半年贷款损失准备金为1020万美元，较2024年同期的277.6万美元大幅增长267.4%[26] - 2025年上半年信贷损失拨备费用为1054万美元，其中商业房地产部分计提1377万美元[69] - 2025年第二季度限制性股票奖励费用为150万美元，上半年为260万美元；绩效股票单位费用第二季度为60万美元，上半年为110万美元[112] - 2025年上半年期权费用为5.35万美元[106] - 与FHLB垫款相关的利息支出在2025年二季度为120万美元，较2024年同期（10万美元）大幅增加[86] - 2025年六个月期间非指定套期工具衍生费用收入为20万美元，较2024年同期的90万美元下降77.8%[128] - 2025年六个月期间现金流量套期在利息收入中确认的损失为72.1万美元，较2024年同期的102.7万美元有所改善[134] 贷款组合与信贷质量 - 贷款总额从77.51亿美元下降至74.87亿美元，减少2.64亿美元[16] - 贷款组合总额从77.51亿美元减少至74.87亿美元，下降3.4%[54] - 商业贷款占比60.6%，商业房地产非自用占比23.0%，住宅房地产占比16.2%[54] - 逾期及非应计贷款总额从2024年12月31日的数据改善至5457万美元[54] - 截至2025年6月30日，公司非应计贷款总额为3.3336亿美元，其中商业贷款占2.7803亿美元（83.4%），住宅房地产贷款占0.5483亿美元（16.4%）[55] - 商业贷款中非应计贷款较2024年底增长22.3%，从2.2732亿美元增至2.7803亿美元[55] - 住宅房地产非应计贷款从2024年底的0.7252亿美元降至0.5483亿美元，降幅达24.4%[55] - 消费者贷款非应计金额保持低位，从39万美元增至50万美元[55] - 2024年底贷款逾期总额为7.4098亿美元，其中30-89天逾期2.3164亿美元（31.3%），90天以上逾期1.494亿美元（20.2%）[55] - 商业和工业贷款逾期金额达4.7732亿美元，占全部逾期贷款的64.4%[55] - 非业主占用商业房地产贷款中非应计金额为5971万美元，全部计提了信用损失准备[55] - 2024年底贷款组合总额为77.5114亿美元，当前正常贷款76.7705亿美元，占比99%[55] - 2025年上半年非应计贷款未确认任何利息收入[55] - 截至2025年6月30日，公司贷款总额为74.869亿美元，其中商业贷款占45.418亿美元（60.6%）[59][60] - 2025年上半年总贷款冲销额为1640.9万美元，其中商业贷款冲销145.46万美元（88.7%）[60] - 商业和工业贷款中，次级（Substandard）和可疑（Doubtful）类贷款达12.488亿美元，占该类别总额的6.5%[59] - 非所有者占用商业房地产贷款达17.206亿美元，其中正常类（Pass）占比60.5%（10.415亿美元）[59] - 住宅房地产贷款总额12.12亿美元，其中高级留置权贷款占比92.9%（11.269亿美元）[59] - 2025年新发起的商业和工业贷款中，正常类占比98.6%（20.452亿美元/20.752亿美元）[59] - 市政和非营利贷款组合表现稳健，全部为正常类贷款，总额11.256亿美元[59] - 消费者贷款冲销率3.16%（39.5万美元/1251万美元），显著高于整体贷款冲销率0.22%[60] - 2023年发起的商业贷款冲销额最高，达934.1万美元，占当期总冲销额的56.9%[60] - 循环贷款转为定期贷款金额为8165万美元，主要集中在商业贷款领域（6997万美元）[59] - 总贷款组合规模为77.51亿美元，其中商业贷款占比60.3%（46.70亿美元）[61] - 商业及工业贷款中不良贷款（Substandard+Doubtful）达9.79亿美元，占该类别贷款总额的4.9%[61] - 商业房地产非自用类贷款规模达18.12亿美元，其中特殊关注类贷款（Special mention）占比2.9%（5200.9万美元）[61] - 2024年全年贷款冲销总额1077.8万美元，其中消费者贷款冲销98.1万美元占比9.1%[61] - 抵押依赖型贷款规模从2024年末2440.2万美元增长至2025年6月末2747.3万美元，增幅12.6%[63] - 商业及工业抵押贷款中商业资产占比从2024年末44%上升至2025年6月末78.4%[63] - 住宅房地产抵押贷款规模从2024年末529.7万美元降至2025年6月末252.8万美元，降幅52.3%[63] - 食品与农业业务贷款冲销额270.4万美元，占商业类冲销总额的53.1%[61] - 建筑类贷款全部为正常类（Pass），规模达2.50亿美元[61] - 贷款修改政策要求对财务困难借款人提供条款让步，包括本金减免、利率下调或期限延长[64] - 截至2025年6月30日的三个月内，商业和工业贷款展期金额为1488万美元，占贷款类别0.1%，付款延迟金额为8277万美元，占0.4%[65] - 截至2025年6月30日的六个月内，商业和工业贷款付款延迟金额增至1.1657亿美元，占贷款类别0.6%[65] - 2025年二季度末，商业贷款中非应计贷款金额为3486万美元，其中商业和工业占1482万美元，业主占用商业房地产占2004万美元[66] - 2024年二季度末，商业和工业贷款非应计金额为5354万美元，显著高于2025年同期的1482万美元[66] - 2025年上半年公司有一笔150万美元的贷款修改后违约，2024年同期有一笔540万美元贷款修改后违约[66] - 2025年二季度商业和工业贷款展期加权平均期限为1.0年，付款延迟加权平均期限为0.5年[67] - 2025年二季度业主占用商业房地产贷款展期加权平均期限为0.7年[67] - 2024年二季度非业主占用商业房地产贷款展期加权平均期限达7.5年[67] 信贷损失准备 - 2025年二季度信贷损失准备金期末余额为8.8893亿美元，较期初9.0192亿美元下降[68] - 2025年二季度商业房地产非业主占用类别的信贷损失准备金释放127.5万美元[68] - 信贷损失拨备总额从2024年12月31日的9450万美元降至2025年6月30日的8890万美元，减少560万美元[70] - 2025年上半年净核销额达1610万美元，远高于2024年同期的420万美元[70] - 个别评估贷款专项准备金从2024年6月的690万美元降至2025年6月的630万美元，涉及贷款数量从12笔增至15笔[159] 投资证券组合 - 投资证券总额从2024年底的10亿美元增长至2025年6月30日的13亿美元，增幅30%[34] - 可供出售证券从2024年底的5亿美元增至2025年6月30日的6亿美元，持有至到期证券从5亿美元增至7亿美元[34] - 可供出售证券未实现损失从2024年底的9088.5万美元改善至2025年6月30日的7546.4万美元[35] - 2025年上半年可供出售证券购买额达1.605亿美元，较2024年同期的1.384亿美元增长16%[35] - 持有至到期证券购买额在2025年上半年达到2.603亿美元，2024年同期为零购买[42] - 抵押品公允价值从2024年底的2.386亿美元略降至2025年6月30日的2.345亿美元[38] - 美国国债公允价值从2024年底的2487.4万美元大幅增至2025年6月30日的7369.8万美元[35] - 住宅抵押贷款支持证券未实现损失中，超过12个月的部分占比达99.9%（7542.3万美元/7546.4万美元）[37] - 持有至到期证券未实现损失从2024年底的8177.3万美元收窄至2025年6月30日的6702.2万美元[42] - 可供出售证券应计投资收益从2024年底的130万美元增至2025年6月30日的220万美元，增幅69%[41] - 持有至到期投资组合中未实现亏损证券数量从2024年12月31日的160种减少至2025年6月30日的117种[43] - 持有至到期证券总未实现亏损从2024年12月31日的8177万美元改善至2025年6月30日的6702万美元，减少18%[43] - 美国国债未实现亏损从480万美元减少至212万美元，改善56%[43] - 住宅抵押贷款支持证券未实现亏损从3687万美元减少至2811万美元，改善24%[43] - 持有至到期证券总额从2024年12月31日的53.31亿美元增长至2025年6月30日的71.72亿美元，增幅35%[44] - 非市场化证券总额从7646万美元增长至8112万美元，增幅6%[47] - 联邦住房贷款银行股票投资从392万美元增加至835万美元，增幅113%[47] 现金及流动性 - 现金及现金等价物从1.28亿美元增至2.96亿美元，增长131.8%[16] - 2025年上半年经营活动现金流为7196.8万美元，较2024年同期的6187.5万美元增长16.3%[26] - 2025年上半年投资活动现金流为-4074.4万美元，较2024年同期的3207.8万美元转为净流出[26] - 2025年6月30日现金及现金等价物为2.96亿美元，较2024年同期的1.45亿美元增长104.5%[26] - 联邦住房贷款银行预付款从5000万美元增至1.85亿美元，增长270%[16] - FHLB可用信贷总额为15亿美元，截至2025年6月30日[86] - FHLB借款余额从2024年12月31日的5000万美元增至2025年6月30日的1.85亿美元，增长270%[86] - 用于FHLB垫款的质押贷款从2024年12月31日的26亿美元降至2025年6月30日的24亿美元，减少7.7%[86] - 用于回购协议的质押证券公允价值为2690万美元，超出质押要求840万美元[85] 存款与负债 - 存款总额从82.38亿美元增长至82.69亿美元，增加3.16亿美元[16] - 公司持有4000万美元次级票据，净额在2025年6月30日为3990万美元[87] - 从BOJH收购的三笔次级票据总额为1500万美元，2025年6月30日净额为1480万美元[91] 资本与权益 - 累计其他综合损失从7004万美元改善至5591万美元，减少1413万美元[16] - 2025年第二季度股票回购11.93万股，金额423.7万美元[23] - 2025年6月30日总股东权益为13.52亿美元，较2024年同期的12.48亿美元增长8.3%[23] - 公司一级杠杆比率从2024年12月31日的10.7%提升至2025年6月30日的11.2%[95] - 普通股一级风险资本比率从2024年12月31日的13.2%提升至2025年6月30日的14.2%[95] - 总风险资本比率从2024年12月31日的15.1%提升至2025年6月30日的16.1%[95] - NBH银行一级杠杆比率从2024年12月31日的9.5%提升至2025年6月30日的10.2%[95] - 截至2025年6月30日，A类普通股流通在外3804.5622万股，未归属限制性股票32.7656万股[115] - 2025年第二季度以420万美元回购11.93万股普通股，加权平均股价35.50美元，当前回购授权剩余4580万美元[116][117] 非利息收入 - 2025年第二季度非利息收入总额为1.7066亿美元，同比增长21.7%，其中符合FASB ASC 606准则的收入为1.1116亿美元，不符合部分为5950万美元[103] - 2025年上半年非利息收入总额为3.2442亿美元，其中符合606准则部分同比下降3.3%至2.1938亿美元，不符合部分增长16.3%至1.0504亿美元[103] 无形资产与商誉 - 商誉保持稳定为3.06亿美元，在2025年上半年未发生减值[72] - 无形资产净值从2024年底的5074万美元降至2025年6月30日的4681万美元，减少393万美元[73] 抵押贷款服务权与服务资产 - 抵押贷款服务权（MSRs）账面价值从483.5万美元降至289.3万美元，主要因出售181.1万美元的服务权[76] - 2025年第一季度出售2.037亿美元未偿本金余额的贷款服务权，产生60万美元税前收益[77] - SBA服务资产期末余额为279.2万美元，2025年上半年产生35.4万美元新起源[82] - 抵押贷款服务权（MSRs）使用10.0%至10.5%的贴现率和6.0%至12.8%的提前还款速度假设进行估值，加权平均贴现率为10.5%，加权平均提前还款率为6.2%[160] - 截至2025年6月30日的六个月内，公司记录的抵押贷款服务权减值总额为零，而2024年同期恢复总额为6.1万美元[160] - SBA服务资产使用加权平均贴现率10.6%和加权平均生命周期恒定提前还款率16.2%进行估值[161] - 截至2025年6月30日的六个月内，公司记录的SBA服务资产减值总额为6.8万美元，而2024年同期为零[161] - 截至2025年6月30日，SBA服务权总额为279.2万美元，公允价值变动损失为6.8万美元[162] 衍生品与套期活动 - 公司指定为套期工具的衍生品资产公允价值从2024年12月31日的3,186万美元下降至2025年6月30日的2,334万美元，降幅26.8%[123] - 非指定套期工具的衍生品资产公允价值从2024年12月31日的815.9万美元增长至2025年6月30日的928.2万美元，增幅13.8%[123] - 利率锁定承诺名义价值从2024年12月31日的2,000万美元增至2025年6月30日的2,570万美元[132] - 远期合约名义价值从2024年12月31日的2,920万美元增至2025年6月30日的3,110万美元[132] - 公允价值套期利率互换名义金额从2024年12月31日的3.485亿美元降至2025年6月30日的3.431亿美元[126] - 现金流量套期名义金额为2亿美元，预计未来12个月将从AOCI重分类70万美元至利息收入[125] - 匹配利率互换交易名义金额从2024年12月31日的8.409亿美元降至2025年6月30日的8.018亿美元[128] - 2025年6月30日公允价值套期调整损失为2,180万美元，较2024年12月31日的3,120万美元有所改善[127] 承诺与或有事项 - 截至2025年6月30日，未提取承诺总额为12.976亿美元，较2024年12月31日的14.275亿美元下降9.1%[140] - 贷款承诺金额从2024年末的6.639亿美元降至2025年中的5.704亿美元，下降14.1%[140] - 信贷额度未提取承诺从7.529亿美元降至7.149亿美元，下降5.1%[140] - 商业及备用信用证从0.108亿美元增至0.123亿美元，增长14.5%[140] 回购准备金 - 2025年二季度回购准备金计提净释放120万美元，2024年

公司财报电话会议 - 公司于2025年7月23日举行第二季度财报电话会议 参会者包括公司高管及多位分析师 [1] - 会议内容包含前瞻性声明 涉及贷款、存款、资本、净利息收入等业务指标 [2] - 公司采用非GAAP财务指标 相关数据可在官网发布的新闻稿中查询 [3] 公司管理层 - 董事长兼CEO Tim Laney主持电话会议并发表开场致辞 [4] - 其他参会高管包括总裁Aldis Birkans和CFO Nicole Van Denabeele [1] 分析师参与情况 - 来自Hovde Group、D A Davidson和Stephens Inc的三位分析师参与问答环节 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为3400万美元，摊薄后每股收益0.88美元，平均有形资产回报率1.5%，平均有形普通股权益回报率14.2% [6] - 完全应税等效预拨备净收入较去年第二季度增长19.9%，净利息收益率扩大2个基点至3.95% [7][8] - 完全应税等效净利息收入增加70万美元至8.893亿美元，较去年第二季度增长4.7% [9] - 存款平均余额季度内减少5880万美元，存款成本总计2.05%，总资金成本2.09% [10] - 非利息收入第二季度总计1710万美元，较第一季度高11%，较去年第二季度高22% [11] - 非利息支出总计6290万美元，较第一季度增加90万美元 [11] - 本季度末有形普通股权益比率为10.5%，一级杠杆比率为11.2%，一级普通股权益比率为14.2%，年初至今有形账面价值年化增长10.7%至每股26.64美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务第二季度产生3.23亿美元贷款资金，贷款余额因还款增加和战略组合调整而下降，预计下半年年化实现中个位数贷款增长 [5][8] - 新贷款发放加权平均收益率为7.4% [9] - 非执行贷款季度内降至3330万美元，非执行贷款比率为总贷款的0.45%，年化净冲销率为0.05%，拨备与总贷款比率保持在1.2% [10] - 手续费收入本季度环比和同比均有增长，预计下半年与SBA销售收益及衍生品手续费相关的手续费收入会增加 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于减少特定高风险行业的贷款敞口，以实现更负责任的利润 [5] - 采取行动将核心银行年化人事费用运行率降低10% [5] - 成功在苹果应用商店推出Unify的第一版，预计7月30日在安卓系统上线，用户反馈积极 [5] - 公司认为TUnify将成为一家信息公司，以会员费为基础开展业务，旨在为中小企业提供一站式服务 [40][41] - 公司在贷款业务上不盲目追求增长，注重信用质量和全关系银行业务，保持贷款和存款定价纪律 [15] - 公司在并购方面，以文化和战略为出发点，考虑处于强劲增长市场的机构，有较强的盈利增值预期和快速收回有形账面价值稀释的能力 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境存在不确定性，但公司贷款业务在第二季度有所回升，贷款管道建设良好，对下半年增长持乐观态度 [14] - 公司认为降低高风险行业贷款敞口的行动将在未来带来更负责任的利润 [5] - 公司预计下半年净利息收益率将保持在3.9%左右，非利息收入在3400 - 3600万美元之间，非利息支出在1.26 - 1.28亿美元之间 [9][11][12] 其他重要信息 - 公司在第二季度执行了费用削减计划，通过消除岗位、简化流程和实施自动化降低成本，相关重组费用约30万美元 [12][57][58] - 公司认为TUnify的推出将有助于提升银行的安全性和客户体验，未来将与私人信贷和其他银行合作，提供信贷替代方案 [37][40] 问答环节所有提问和回答 问题1: 高风险的运输和商业房地产贷款清理情况，以及资产规模10亿美元对增长的影响 - 公司目前没有为维持资产规模在10亿美元以下而进行管理，该费用已嵌入运营成本多年。目前已对大部分需要处理的高风险关系和贷款采取行动，下半年贷款管道强劲，预计实现中个位数增长 [23][24][26] 问题2: 净利息收益率达到4%需要什么条件 - 活期存款账户（DDA）增长将推动净利息收益率上升，因为引入零成本存款并以7.4%的利率贷出将显著增加利润率 [29] 问题3: TUnify的推出情况、市场反馈、合作伙伴关系及带来的好处 - TUnify的推出类似于餐厅的软开业，安全和欺诈检测系统运行良好，用户反馈积极。未来将推出广告宣传，该平台最初提供存款套件产品，未来将构建完整生态系统，与私人信贷和其他银行合作提供信贷替代方案，最终将以会员费为基础开展业务 [37][38][41] 问题4: TUnify主要是通过手续费收入还是资产负债表业务 - TUnify不是以资产负债表业务为主，在信贷方面可能作为合作伙伴参与贷款发起，收取费用；在存款方面，将利用Camber进行存款管理并收取费用 [42][43] 问题5: 并购环境中公司的对话节奏以及对合作伙伴的要求 - 公司以文化和战略为出发点，考虑处于强劲增长市场的机构，有较强的盈利增值预期和快速收回有形账面价值稀释的能力，目前暂不做具体评论 [47][48] 问题6: 本季度存款下降是否与贷款组合去风险有关，下半年核心资金是否会增加 - 存款下降与贷款组合去风险有关，因为公司在调整信贷敞口时会转移整个客户关系。下半年公司将通过关系机会获取市场份额，预计存款也将增长 [52][53][54] 问题7: 第二季度费用削减的具体情况 - 费用削减是全银行范围的努力，通过消除岗位、简化流程和实施自动化降低成本，重点关注员工数量的减少，相关重组费用约30万美元 [57][58][67] 问题8: 下半年1.26 - 1.28亿美元的费用指导是否包含TUnify的1600 - 1700万美元 - 该费用指导包含TUnify的费用 [63] 问题9: 费用削减是否涉及合同等方面 - 费用削减主要是通过减少员工数量实现的，公司利用自然退休和人员流失等机会降低成本 [65] 问题10: 贷款业务本季度主要是降低风险，过去提到的竞争对手激进定价情况目前如何 - 公司目前贷款条款的命中率低于历史水平，但不会在信用风险结构或定价上进行重新谈判 [71][72]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益0.88美元，有形普通股平均股本回报率14.2%，平均有形资产回报率1.5% [4][6] - 完全应税等效净利息收入季度内增加70万美元至8.893亿美元，同比增长4.7%，净利息收益率扩大至3.95% [7][8] - 平均存款余额季度内下降5880万美元，存款成本率2.05%，总资金成本率2.09% [10] - 非利息收入第二季度总计1710万美元，较第一季度高11%，较去年同期高22% [11] - 非利息支出总计6290万美元，排除第一季度工资税抵免影响，环比下降100万美元 [11][12] - 有形账面价值年化增长10.7%至每股26.64美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：第二季度贷款发放额3.23亿美元，较第一季度增长26%，新贷款加权平均收益率7.4%；贷款余额下降，主要因特定高风险行业资产类别减少；非执行贷款降至3330万美元，非执行贷款比率45个基点；年化净冲销率为5个基点，拨备与总贷款比率保持在1.2% [5][7][8][10][14][15] - 2Unify业务：已在苹果应用商店成功推出Release one，预计7月30日在安卓系统上线；第二季度费用460万美元，预计下半年费用在1600 - 1700万美元 [5][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 贷款业务：继续减少特定高风险行业贷款敞口，如卡车运输、农业和商业房地产行业；预计下半年贷款实现中个位数增长 [5][7][16] - 2Unify业务：目标是构建一个完整的生态系统，为中小企业提供一站式服务；将与私人信贷和其他银行合作提供信贷选择，与商户支付公司合作降低商户交易费率；最终将成为基于会员费的业务 [38][39][40] - 行业竞争：贷款业务方面，公司保持定价纪律，不追逐交易，目前报价成交率低于历史水平 [15][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：经济环境存在不确定性，部分客户仍较为谨慎 [14] - 未来前景：对下半年贷款业务增长持乐观态度，贷款管道建设良好；预计完全应税等效净利息收益率下半年保持在3.9%左右；预计非利息收入下半年在3400 - 3600万美元，非利息支出在1.26 - 1.28亿美元 [7][9][11][12][14] 其他重要信息 - 公司在第二季度采取费用削减计划，预计将年度核心银行人事费用率降低10%，通过消除岗位、精简流程和实施自动化等措施实现 [5][12] - 公司维持了较强的流动性水平，继续积累超额资本，季度末有形普通股权益比率10.5%，一级杠杆比率11.2%，一级普通股权益比率14.2% [13] 问答环节所有提问和回答 问题1: 高风险行业贷款清理情况以及100亿美元资产门槛是否影响增长 - 公司已对大部分认为需要处理的关系和贷款采取行动，下半年贷款增长问题将得到解决；目前没有为保持在100亿美元门槛以下而进行管理，相关监管费用已包含在运营成本中 [22][23] 问题2: 净利息收益率如何突破4% - 存款组合将推动净利息收益率，增加零成本存款并以7.4%的利率贷出，将对收益率有积极影响 [28][29] 问题3: 2Unify的推出情况、市场反馈、合作情况及盈利模式 - 推出情况类似餐厅软开业，安全和欺诈检测系统运行良好，用户界面反馈积极；将与私人信贷、其他银行和商户支付公司合作；盈利模式主要基于会员费，而非大规模资产负债表业务 [35][37][39][40][41][42] 问题4: 存款下降是否与贷款去风险有关，下半年存款是否会增长 - 存款和贷款在资产负债表两侧往往同步变动，公司未购买高成本存款；下半年有机会通过关系拓展增加存款 [51][53][54] 问题5: 第二季度费用削减的具体情况 - 这是一项全银行范围的努力，通过消除岗位、精简流程和实施自动化实现，重点关注降低补偿成本 [56][57] 问题6: 下半年费用指引是否包含2Unify费用，费用削减是否涉及合同，贷款业务竞争环境 - 下半年费用指引包含2Unify费用；费用削减主要是人员数量的硬削减，相关费用约30万美元；目前贷款报价成交率低于历史水平，公司不会在信用风险结构或定价上进行重新谈判 [63][66][67][71][72]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利润为3402.2万美元，较上一季度增加980万美元，增幅40.4%，摊薄后每股收益为0.88美元[1][4] - 2025年前六个月净利润为5825.3万美元，较去年同期增加70万美元，摊薄后每股收益为1.51美元[1][15] - 2025年第二季度完全应税等效拨备前净收入为4350万美元，较上一季度增加150万美元，年化增幅14.3%，较去年同期增加720万美元，增幅19.9%[3][4] - 2025年第二季度非利息收入增加170万美元，增幅11.0%，达到1710万美元[10] - 2025年第二季度总利息和股息收入为13.122亿美元，2025年第一季度为12.9963亿美元，2024年第二季度为13.2447亿美元[30] - 2025年第二季度总利息支出为4.3811亿美元，2025年第一季度为4.3272亿美元，2024年第二季度为4.8873亿美元[30] - 2025年第二季度净利息收入为8.7409亿美元，2025年第一季度为8.6691亿美元，2024年第二季度为8.3574亿美元[30] - 2025年第二季度净收入为3.4022亿美元，2025年第一季度为2.4231亿美元，2024年第二季度为2.6135亿美元[30] - 2025年上半年净收入为5.8253亿美元，2024年上半年为5.7526亿美元[30] - 2025年第二季度基本每股收益为0.89美元，2025年第一季度为0.63美元，2024年第二季度为0.68美元[30] - 2025年上半年基本每股收益为1.52美元，2024年上半年为1.51美元[30] - 2025年第二季度摊薄每股收益为0.88美元，2025年第一季度为0.63美元，2024年第二季度为0.68美元[30] - 2025年第二季度普通股股息为0.30美元，2025年第一季度为0.29美元，2024年第二季度为0.28美元[30] - 截至2025年6月30日的三个月，净利润为34,022千美元，而2025年3月31日为24,231千美元[50] - 截至2025年6月30日的六个月，净利润为58,253千美元，而2024年同期为57,526千美元[50] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度无信贷损失拨备费用，上一季度为1020万美元，年化净坏账率为0.05%，上一季度为0.80%[8] - 2025年第二季度平均总存款减少5880万美元至82亿美元，平均交易存款减少8530万美元至71亿美元，存贷比为90.5%[9] - 2025年第二季度非利息支出为6290万美元，排除首季工资税抵免影响后，非利息支出减少100万美元，完全应税等效效率比提高42个基点至57.3%[11] - 截至2025年6月30日的三个月，非利息收入为17,066千美元，非利息支出为62,931千美元[52] - 截至2025年6月30日的三个月，效率比率为60.24%，排除其他无形资产摊销的效率比率为57.32%[52] 各条业务线表现 - 2025年6月30日贷款总额为75亿美元，季度新增贷款资金为3.227亿美元，其中商业贷款资金为2.196亿美元，新贷款加权平均利率为7.4%[7] - 2025年第二季度贷款资金总额为3.23亿美元，高于第一季度的2.56亿美元[34] - 2025年6月30日，商业和工业贷款余额为18.30亿美元，较3月31日下降2.2%，较2024年6月30日下降4.0%[33] - 2025年6月30日，市政和非营利贷款余额为11.25亿美元，较3月31日增长0.8%，较2024年6月30日增长5.8%[33] - 2025年6月30日，所有者占用商业房地产贷款余额为10.52亿美元，较3月31日增长2.5%，较2024年6月30日增长14.2%[33] - 2025年6月30日，食品和农业综合企业贷款余额为2.13亿美元，较3月31日下降15.1%，较2024年6月30日下降14.1%[33] - 2025年6月30日，非所有者占用商业房地产贷款余额为11.19亿美元，较3月31日下降1.5%，较2024年6月30日增长0.2%[33] - 2025年6月30日，住宅房地产贷款余额为9.15亿美元，较3月31日基本持平，较2024年6月30日下降0.9%[33] - 2025年6月30日，消费者贷款余额为0.12亿美元，较3月31日增长0.8%，较2024年6月30日下降16.2%[33] 其他财务数据 - 2025年6月30日一级杠杆率为11.18%，一级普通股权益资本比率为14.17%，股东权益增加2320万美元至14亿美元[13] - 2025年6月30日普通股账面价值每股增加0.65美元至35.55美元，有形普通股账面价值每股增加0.70美元至26.64美元[14] - 截至2025年6月30日，公司总资产为99.99亿美元，较2025年3月31日的100.99亿美元下降1.0%[32] - 截至2025年6月30日，总贷款为74.87亿美元，较2025年3月31日的76.46亿美元下降2.1%，较2024年6月30日的77.22亿美元下降3.0%[33] - 截至2025年6月30日的三个月，总生息资产FTE平均余额为9076494000美元，利息为133132000美元，利率为5.88%[35] - 截至2025年6月30日的六个月，总生息资产FTE平均余额为9108023000美元，利息为265005000美元，利率为5.87%[37] - 截至2025年6月30日的三个月，净利息收入FTE为89321000美元，息差FTE为3.06%，净息差FTE为3.95%[35] - 截至2025年6月30日的六个月，净利息收入FTE为177922000美元，息差FTE为3.06%，净息差FTE为3.94%[37] - 截至2025年6月30日的三个月，平均交易存款为7139018000美元，平均总存款为8201499000美元[35] - 截至2025年6月30日的六个月，平均交易存款为7181449000美元，平均总存款为8230754000美元[37] - 截至2025年6月30日的三个月，平均生息资产与平均计息负债的比率为145.50%[35] - 截至2025年6月30日的六个月，平均生息资产与平均计息负债的比率为145.58%[37] - 截至2025年6月30日的三个月，总负债和股东权益为9873135000美元[35] - 截至2025年6月30日的六个月，总负债和股东权益为9894461000美元[37] - 截至2025年6月30日，公司期末信贷损失拨备（ACL）为88,893千美元，占期末总贷款的1.19%[40] - 截至2025年6月30日，公司总贷款为7,486,918千美元，平均总贷款为7,530,783千美元[40] - 截至2025年6月30日，公司非执行贷款为33,336千美元，占总贷款的0.45%[42][44] - 截至2025年6月30日，公司股东权益总额为1,352,496千美元，有形普通股权益为1,013,383千美元[49] - 截至2025年6月30日，公司有形普通股权益与有形资产比率为10.49%，有形普通股账面价值为每股26.64美元[49] - 截至2025年6月30日的三个月，利息收入为131,220千美元，净利息收入为87,409千美元[51] - 截至2025年6月30日的三个月，盈利资产收益率为5.80%，盈利资产FTE收益率为5.88%[51] - 截至2025年6月30日的三个月，净利息收益率为3.86%，净利息收益率FTE为3.95%[51] - 截至2025年6月30日的三个月，拨备前净收入为41,544千美元，拨备前净收入FTE为43,456千美元[52] - 截至2025年6月30日的六个月，平均资产回报率为1.19%，平均权益回报率为8.80%[50] - 2025年第二季度，公司年化净冲销与平均总贷款比率为0.05%[40] - 2025年第二季度，公司90天以上逾期仍计利息和非应计贷款占总贷款的0.54%[41] - 2025年第二季度，公司平均资产回报率为1.38%，平均有形资产回报率为1.49%[44] - 截至2025年6月30日，公司贷存比为90.54%[44] - 截至2025年6月30日的三个月，平均有形资产回报率为1.49%，平均有形普通股权益回报率为14.18%[50]

文章核心观点 公司2025年第二季度业绩表现良好，净利润、每股收益等指标有所增长，净利息收入和净息差扩大，资产质量总体稳定，资本充足，且推出创新金融生态系统2UniFi，为业务增长提供了机会 [1][3][4] 各部分总结 财务指标表现 - 2025年第二季度净利润3402.2万美元，较上季度增加980万美元或40.4%，摊薄后每股收益0.88美元 [1][4] - 2025年上半年净利润5825.3万美元，较去年同期增加70万美元 [1] - 2025年第二季度平均有形普通股权益回报率达14.18%，高于上季度的10.64%和去年同期的12.44% [1] 净利息收入与净息差 - 完全应税等效净利息收入二季度增至8930万美元，因多一天业务；上半年增至1.779亿美元 [4][5][15] - 完全应税等效净息差二季度扩大至3.95%，上半年扩大至3.94% [3][5][15] 贷款业务 - 截至2025年6月30日，贷款总额75亿美元，较之前有所下降；二季度新增贷款资金3.227亿美元，商业贷款占2.196亿美元 [6] - 2025年第二季度新增贷款加权平均利率7.4%，贷款组合加权平均收益率6.5% [6] 资产质量与信贷损失准备 - 二季度未计提信贷损失准备，年化净撇账率降至0.05% [7] - 截至2025年6月30日，不良贷款占比0.45%，与上季度持平；不良资产占比降至0.45%；信贷损失准备金占贷款比例升至1.19% [7] 存款业务 - 2025年二季度平均总存款降至82亿美元，平均交易存款降至71亿美元 [8] - 截至2025年6月30日，贷存比90.5%，交易存款占总存款比例87.0% [8] 非利息收入与支出 - 二季度非利息收入增至1710万美元，主要因合伙投资、银行卡手续费等收入增加 [9] - 二季度非利息支出6290万美元，剔除一季度工资税抵免影响后减少100万美元；完全应税等效效率比率改善至57.3% [10] 所得税与资本状况 - 二季度所得税费用750万美元，因税前收入增加；有效税率18.1% [11] - 截至2025年6月30日，一级杠杆比率11.18%，一级普通股核心资本比率14.17%；股东权益增至14亿美元 [12] 其他信息 - 公司首席执行官对业绩表示满意，推出创新金融生态系统2UniFi [3] - 管理层将于2025年7月23日上午11点召开电话会议回顾业绩 [20]

文章核心观点 - 国家银行控股公司宣布与Nav建立战略合作伙伴关系支持2UniFi，同时对Nav进行500万美元战略投资，各方将利用自身优势为美国中小企业提供金融解决方案 [1][3] 合作内容 - 2UniFi将集成到Nav的中小企业存款和贷款解决方案市场中，Nav超100万用户，是领先的中小企业信用和金融健康平台，提供工具和融资选择 [1] - 2UniFi将把Nav的金融健康和信用洞察集成到自身服务中，双方共享支持美国中小企业成功的愿景，将利用独特能力推出强大解决方案 [2] 投资情况 - 国家银行控股公司对Nav进行500万美元战略投资，公司董事长兼首席执行官Tim Laney将担任Nav董事会观察员 [3] 各方表态 - Tim Laney表示合作将推动2UniFi增长，整合Nav的商业信用洞察能帮助创业者发展业务，认可Levi团队在金融科技领域的经验 [2][3] - Nav首席执行官Levi King称合作能为客户提供差异化服务，让更多中小企业主获得所需资源 [3] 国家银行控股公司介绍 - 是一家银行控股公司，通过银行子公司运营超85个银行中心，服务个人消费者、企业、政府和非营利实体，业务覆盖多个地区，有综合住宅抵押贷款银行集团和信托业务 [4] Nav介绍 - 是领先的中小企业信用和金融健康平台，其独特平台展示现金流和信用洞察及融资建议，是中小企业主唯一能在申请前建立和管理商业信用并查看符合融资条件的地方，已从多家投资者处筹集超1亿美元资金 [6]

文章核心观点 - 国民银行控股公司预计于2025年7月22日收盘后公布第二季度财务结果，并于7月23日上午11点召开财报电话会议 [1] 公司情况 - 公司是一家银行控股公司，旨在打造领先社区银行，提供优质客户服务并致力于为利益相关者带来成果 [2] - 公司通过银行子公司NBH银行和杰克逊霍尔信托银行运营超85个银行中心，服务个人消费者、大中小型企业以及政府和非营利实体 [2] - 银行中心位于科罗拉多州、大堪萨斯城地区、犹他州、怀俄明州、得克萨斯州、新墨西哥州和爱达荷州等核心区域 [2] - 综合住宅抵押贷款银行集团主要服务于核心区域，信托业务在杰克逊霍尔信托银行特许下于核心区域开展 [2] - NBH银行通过单一州特许经营，在不同地区有不同品牌名称作为分行运营 [2] 联系方式 - 分析师/机构投资者联系Emily Gooden、Nicole Van Denabeele，电话分别为720 - 554 - 6640、720 - 529 - 3370，邮箱为ir@nationalbankholdings.com [4] - 媒体联系Jody Soper，电话303 - 784 - 5925，邮箱Jody.Soper@nbhbank.com [4] 其他信息 - 更多信息可访问cobnks.com、bankmw.com、hillcrestbank.com、bankofjacksonhole.com或nbhbank.com，也可在领英上联系公司品牌 [3] - 电话会议录音将在结束约四小时后在公司网站投资者关系板块提供 [1]