净利润和净收入变化 - 公司2025年第二季度净利润为1120万美元，同比下降12.5%[2] - 2025年第二季度净收入为1117万美元，较2024年同期的1279万美元下降12.72%[65] - 2025年上半年净收入为2174万美元，较2024年同期的2417万美元下降10.05%[65] 净利息收入和净息差变化 - 净利息收入在2025年第二季度为2507万美元，较2024年同期的2622万美元下降4.41%[65] - 净利息收入六个月同比下降3.7%至4930万美元[37] - 2025年上半年净利息收入为4933.8万美元，较2024年同期的5120.8万美元下降3.7%[71] - 净息差下降44个基点至5.35%[27] - 净息差从2024年第二季度的5.79%下降至2025年第二季度的5.35%[67] - 净息差从2024年第二季度的5.79%收窄至2025年第二季度的5.35%，下降44个基点[69] - 净息差六个月同比下降54个基点至5.23%[40] 非利息收入和非利息支出变化 - 非利息收入六个月同比大幅增长62.9%至210万美元[46] - 非利息支出六个月同比上升10.2%至2110万美元[49] 资产和负债变化 - 总资产减少3570万美元（1.8%）至20亿美元[4] - 总资产从2024年12月31日的20.10亿美元下降至2025年6月30日的19.74亿美元，减少1.77%[63] - 总资产从2024年第二季度末的189.707亿美元增长至2025年第二季度末的196.630亿美元，增幅3.7%[69] - 存款总额减少1.912亿美元（11.5%）至15亿美元[17] - 存款总额从16.70亿美元下降至14.79亿美元，减少11.44%[63] - 贷款净额减少1490万美元（0.8%）至18亿美元[9] - 贷款总额从18.13亿美元略微下降至17.98亿美元，减少0.83%[63] 信贷损失和准备金 - 贷款损失准备金减少10万美元至470万美元[11] - 信贷损失费用六个月为23.7万美元，去年同期为减少39.1万美元[41] 资本和股东权益 - 股东权益增长1830万美元（5.8%）至3.367亿美元[8] - 股东权益从2024年第二季度末的2.963亿美元增长至2025年第二季度末的3.341亿美元，增幅12.7%[69] - 一级杠杆资本比率为15.87%[56] - 总资本与风险加权资产比率从2024年12月31日的13.92%上升至2025年6月30日的14.99%[67] 资产质量和比率 - 不良资产比率从0.25%降至0.04%[52] - 贷款信用损失拨备覆盖率为0.26%[53] - 非生息资产占总资产比例从0.25%降至0.04%[8] - 效率比率从2024年第二季度的35.24%上升至2025年第二季度的40.52%[67] - 平均总资产回报率从2024年第二季度的2.70%下降至2025年第二季度的2.27%[67] 收益率和成本变化 - 贷款总额平均收益率从2024年第二季度的9.16%下降至2025年第二季度的8.38%，降幅78个基点[69] - 总付息存款平均成本从2024年第二季度的4.30%下降至2025年第二季度的3.84%，降幅46个基点[69] - 2025年上半年总生息资产平均收益率为8.08%，较2024年同期的8.83%下降75个基点[71] - 2025年上半年总付息负债平均成本为3.97%，较2024年同期的4.31%下降34个基点[71] - 总生息资产平均余额从2024年第二季度的1810.907亿美元增长至2025年第二季度的1875.775亿美元，增幅3.6%[69] 投资和贷款承诺 - 证券投资增加340万美元（15.2%）至2530万美元[6] - 未拨付贷款承诺金额超6.36亿美元[3] 税务和资本行动 - 所得税实际税率六个月为27.7%，去年同期为28.3%[50] - 公司第二次股票回购计划已回购109.12万股，成本1720万美元[58]

季度业绩表现 - 公司季度每股收益为0.82美元 超出Zacks共识预期0.79美元 但低于去年同期0.97美元 [1] - 本季度盈利超预期幅度达+3.8% 上一季度超预期幅度为+1.3% [1] - 过去四个季度中有三次超过EPS预期 但季度收入2593万美元略低于共识预期0.11% 同比下滑3.8% [2] 市场表现与展望 - 公司股价年初至今下跌6% 同期标普500指数上涨8.1% [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计短期表现与市场持平 [6] - 下季度共识预期为EPS 0.81美元/收入2661万美元 本财年预期EPS 3.19美元/收入1.0474亿美元 [7] 行业比较 - 所属东北地区银行业在Zacks行业排名中位列前23% 该排名前50%行业平均表现是后50%的2倍以上 [8] - 同业公司Capital Bancorp预计季度EPS 0.89美元(同比+50.9%) 收入6170万美元(同比+40.4%) 近30天预期未调整 [9]

文章核心观点 公司2025年上半年虽受宏观经济不确定性影响，但贷款需求持续增加，整体业绩表现良好，资产质量和资本状况保持稳健，但部分财务指标较去年同期有所变化 [1][2] 分组总结 财务业绩 - 2025年二季度净利润1120万美元，每股基本收益0.85美元，摊薄后每股收益0.82美元；2024年同期净利润1280万美元，每股基本收益0.98美元，摊薄后每股收益0.97美元 [1] - 2025年上半年净利润2170万美元，每股基本收益1.65美元，摊薄后每股收益1.60美元；2024年同期净利润2420万美元，每股基本收益1.84美元，摊薄后每股收益1.83美元 [1] 贷款业务 - 聚焦高需求、高吸收子市场的建筑贷款和曼哈顿等地的合作建房贷款项目，贷款需求持续增加，截至2025年6月30日，未偿还承诺超6.36亿美元 [2] - 2025年上半年新增贷款4.627亿美元，主要包括3.388亿美元建筑贷款、9540万美元多户住宅贷款等 [10] 资产负债表 - 截至2025年6月30日，总资产降至20亿美元，较2024年12月31日减少3570万美元，降幅1.8%，主要因现金及现金等价物、净贷款和房地产资产减少 [3] - 现金及现金等价物降至5940万美元，较2024年12月31日减少1890万美元，降幅24.1%，主要因存款减少 [4] - 权益证券增至2530万美元，较2024年12月31日增加340万美元，增幅15.2%，因购买和市场升值 [5] - 持有至到期证券降至1440万美元，较2024年12月31日减少21.8万美元，降幅1.5% [6] - 净贷款降至18亿美元，较2024年12月31日减少1490万美元，降幅0.8%，建筑贷款减少被多户住宅贷款和商业及工业贷款增加抵消 [7] 业绩指标 - 2025年二季度平均总资产回报率2.27%，平均股东权益回报率13.37%，效率比率40.52%；上半年平均总资产回报率2.20%，平均股东权益回报率13.18%，效率比率41.08% [8] - 资产质量指标良好，2025年6月30日和2024年12月31日无不良贷款，不良资产与总资产比率分别为0.04%和0.25% [8] 运营结果 - 2025年二季度净利息收入2510万美元，较2024年同期减少110万美元，降幅4.4%；上半年净利息收入4930万美元，较2024年同期减少190万美元，降幅3.7% [25][38] - 2025年二季度非利息收入85.8万美元，较2024年同期增加12.7万美元，增幅17.4%；上半年非利息收入210万美元，较2024年同期增加80.8万美元，增幅62.9% [33][48] - 2025年二季度非利息支出1050万美元，较2024年同期增加100万美元，增幅10.6%；上半年非利息支出2110万美元，较2024年同期增加190万美元，增幅10.2% [36][52] 资产质量 - 2025年6月30日不良资产76.7万美元，较2024年12月31日的510万美元减少，不良资产与总资产比率降至0.04% [54][55] - 2025年6月30日贷款信用损失准备金470万美元，占总贷款0.26%；2024年12月31日为480万美元，占比0.27% [56] 资本状况 - 2025年6月30日股东权益与资产比率17.06%，公司有能力从多家银行借款 [58] - 银行资本状况良好，符合监管要求，2025年6月30日一级杠杆资本比率15.87%，总风险加权资本比率14.99% [59] 股票回购 - 2023年4月14日完成首次股票回购计划，回购163.7794万股，占已发行和流通普通股10%，总成本2300万美元 [60] - 2023年5月30日启动第二次股票回购计划，截至2025年6月30日，已回购109.1174万股，成本1720万美元 [61] 公司概况 公司是东北社区银行的控股公司，通过11家分行和3个贷款生产办公室开展业务 [63]

公司研究 - 对Northeast Community Bancorp (NASDAQ: NECB)持乐观态度 [1] - 今年2月重新评估该公司 [1] 行业服务 - 提供专注于石油和天然气的投资服务及社区 [1] - 重点关注现金流及具备实际增长潜力的公司 [1] - 订阅服务包括50多只股票模型账户、E&P公司深度现金流分析及实时行业讨论 [2] - 提供两周免费试用 [3]

投资策略 - Zacks采用经过验证的排名系统，重点关注盈利预测和预测修正以寻找优质股票 [1] - 价值投资是任何市场环境下寻找优质股票最受欢迎的方法之一，价值投资者使用经过验证的指标和基本面分析来寻找被低估的公司 [2] - Zacks开发了自己的风格评分系统，具有"A"级价值评分和高Zacks排名的股票是当前市场上最强劲的价值股 [3] 公司分析 - Northeast Community Bancorp(NECB)目前持有Zacks排名2(买入)和价值评级A [4] - NECB当前市盈率为7.41，低于行业平均市盈率9.87 [4] - NECB过去一年内远期市盈率最高10.12，最低6.19，中位数7.81 [4] - NECB的市现比为6.82，远低于行业平均市现比16.02 [5] - NECB过去52周市现比最高8.35，最低4.63，中位数6.56 [5] 估值结论 - 多项估值指标显示NECB目前可能被低估 [6] - 结合盈利前景的强度，NECB目前是一只令人印象深刻的价值股 [6]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比） - 2025年第一季度净收入为1060万美元，较2024年同期的1140万美元减少80.7万美元，降幅7.1%，主要因净利息收入减少、信贷损失准备金增加和非利息支出增加[151] - 2025年第一季度净利息收入为2430万美元，较2024年同期的2500万美元减少72.2万美元，降幅2.9%，主要因利息支出增加超过利息收入增加，以及生息资产收益率下降超过付息负债成本下降[152] - 2025年第一季度公司记录信贷损失费用23.7万美元，而2024年同期信贷损失费用减少16.5万美元，2025年主要因多户家庭贷款组合增加和表外承诺未偿金额增加[156] - 2025年第一季度公司净息差较2024年同期下降64个基点，降幅11.1%，至5.11%，主要因生息资产收益率下降超过付息负债资金成本下降[155] - 2025年第一季度贷款信贷损失核销11.7万美元，2024年同期为2.1万美元[160] - 2025年第一季度回收35.2万美元，2024年同期无回收[161] - 2025年第一季度非利息收入120万美元，2024年同期为55.4万美元，增长68.1万美元，增幅122.9%[164] - 2025年第一季度非利息支出1060万美元，2024年同期为970万美元，增加93.8万美元，增幅9.7%[167] - 2025年第一季度所得税费用410万美元，2024年同期为470万美元[167] - 2025年第一季度免税收入约20.4万美元，2024年同期约为19.5万美元[177] - 2025年第一季度和2024年第一季度有效所得税税率分别为27.8%和29.0%[177] - 2025年第一季度贷款平均余额1767849美元，利息和股息36882美元，收益率8.35%；2024年同期平均余额1612343美元，利息和股息36703美元，收益率9.11%[180] - 2025年第一季度净利息收入24264美元，利差4.00%；2024年同期净利息收入24986美元，利差4.48%[180] - 2025年第一季度和2024年第一季度净息差分别为5.11%和5.75%[180] - 2025年第一季度利息收入净变化为减少72.2万美元，其中贷款应收利息增加1.79万美元，证券利息增加3.8万美元等[182] - 2025年第一季度和2024年第一季度贷款发放额分别为1.701亿美元和1.805亿美元[197] 财务数据关键指标变化 - 其他财务数据（环比） - 截至2025年3月31日，公司总资产较2024年12月31日减少7620万美元，降幅3.8%，至19亿美元[133] - 截至2025年3月31日，公司存款较2024年12月31日减少8440万美元，降幅5.1%，至16亿美元，主要因定期存款减少1.251亿美元[144] - 截至2025年3月31日，公司股东权益较2024年12月31日增加890万美元，增幅2.8%，至3.272亿美元，主要因2025年第一季度净利润达1060万美元[148][149] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物较2024年12月31日增加1120万美元，增幅14.3%，至8950万美元，主要因净贷款减少和股东权益增加[134] - 截至2025年3月31日，公司权益证券较2024年12月31日增加130万美元，增幅5.9%，至2330万美元，主要因购买和市场升值[135] - 2025年第一季度，公司净贷款较2024年末减少8730万美元，降幅4.8%，至17亿美元，主要因建筑贷款减少1.389亿美元[137] - 2025年3月31日和2024年12月31日非performing资产均为512万美元，占总资产比例分别为0.26%和0.25%[184] - 截至2025年3月31日，贷款信用损失准备金为512.7万美元，占总贷款的0.30%，较2024年12月31日的483万美元和0.27%有所增加[188] - 2025年第一季度现金流动性比率、资产负债表流动性比率和资产负债表流动性与借款能力比率平均分别为6.1%、8.4%和74.2%，2024年分别为6.7%、8.8%和65.6%[191][193] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，从纽约联邦住房贷款银行可用借款限额分别为1550万美元和1820万美元，均无借款[198] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，从纽约联邦储备银行可用借款限额分别为9.413亿美元和8.347亿美元，均无借款[199] - 截至2025年3月31日，未偿还建设和多户家庭抵押贷款承诺为3.607亿美元，发放贷款承诺为2.059亿美元等[201] - 截至2025年3月31日，一年内到期的定期存款为8.09亿美元[202] - 截至2025年3月31日，公司拥有1490万美元流动资产和410万美元银行发起的贷款参与权[204] 管理层讨论和指引 - 公司进行收入模拟和经济价值模拟以识别、衡量、监控和控制利率风险[211][212] - 公司至少每季度在资产负债委员会会议上讨论模拟报告，比较基线与利率冲击结果[213] - 模拟使用2025年3月31日资产和负债的预计重新定价，收入模拟分析假设静态资产负债表[214] - 2025年3月31日，利率上升200个基点，一年期净利息收入增加14.95%，净投资组合价值为361,136美元，变化2.00%[217] - 2025年3月31日，利率上升100个基点，一年期净利息收入增加7.61%，净投资组合价值为358,171美元，变化1.16%[217] - 2025年3月31日，利率下降100个基点，一年期净利息收入减少8.42%，净投资组合价值为346,860美元，变化 -2.04%[217] - 2025年3月31日，利率下降200个基点，一年期净利息收入减少16.95%，净投资组合价值为336,865美元，变化 -4.86%[217] - 利率上升对经济价值风险有积极影响，下降有消极影响，公司设定零利率下限衡量风险[218] - 经济价值风险反映部分资产较长期限的影响，对一年期净利息收入敏感性影响较小[219] - 2025年3月31日结果显示公司净利息收入和经济价值风险可接受，利率风险结果在政策范围内[220]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净收入为1060万美元，每股基本收益0.80美元，摊薄后每股收益0.78美元，2024年同期净收入为1140万美元，每股基本收益0.87美元，摊薄后每股收益0.86美元[2] - 截至2025年3月31日，总资产较2024年12月31日减少7620万美元，降幅3.8%，至19亿美元[4] - 现金及现金等价物较2024年12月31日增加1120万美元，增幅14.3%，至8950万美元[5] - 贷款净额较2024年12月31日减少8730万美元，降幅4.8%，至17亿美元[8] - 2025年3月31日，平均总资产回报率为2.12%，平均股东权益回报率为12.98%，效率比率为41.64%[9] - 2025年第一季度净利息收入为2430万美元，较2024年同期减少72.2万美元，降幅2.9%[20] - 2025年第一季度信用损失费用为23.7万美元，2024年同期信用损失费用减少16.5万美元[24] - 2025年第一季度非利息收入为120万美元，较2024年同期增加68.1万美元，增幅122.9%[29] - 截至2025年3月31日，股东权益较2024年12月31日增加890万美元，增幅2.8%，至3.272亿美元[19] - 其他贷款费用和服务收费增加27.8万美元，其中其他贷款费用和贷款服务费用增加24.5万美元，ATM/借记卡/ACH费用增加3.1万美元，存款账户费用增加2000美元[31] - 截至2025年3月31日的三个月，非利息费用增加93.8万美元，即9.7%，从2024年同期的970万美元增至1060万美元[32] - 2025年和2024年第一季度所得税费用分别为410万美元和470万美元，有效所得税税率分别为27.8%和29.0%[33] - 2025年3月31日和2024年12月31日，不良资产均为510万美元，占总资产的比例分别为0.26%和0.25%[34] - 截至2025年3月31日，贷款信用损失准备为510万美元，占贷款总额的0.30%；2024年12月31日为480万美元，占比0.27%[35] - 2025年3月31日，公司表外承诺信用损失准备为87.9万美元，持有至到期债务证券信用损失准备为12.6万美元[36] - 2025年3月31日，公司股东权益与资产比率为16.92%，可从纽约联邦储备银行借款9.413亿美元，从纽约联邦住房贷款银行借款1550万美元，从大西洋社区银行家银行借款800万美元[37] - 2025年3月31日，银行一级杠杆资本比率为15.09%，总风险资本比率为15.10%[38] - 2025年第一季度净收入为1056.7万美元，2024年同期为1137.4万美元[47] - 2025年第一季度基本每股收益为0.80美元，2024年同期为0.87美元[49] - 2025年第一季度平均总资产回报率为2.12%，2024年同期为2.50%[49] - 2025年第一季度净利息收入为24,264千美元，2024年同期为24,986千美元[49] - 2025年第一季度平均生息资产与付息负债比率为138.01%，2024年为141.82%[51] 各条业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度贷款发放总额为1.701亿美元，其中建设贷款1.102亿美元，多户家庭贷款4910万美元，商业和工业贷款1010万美元，混合用途贷款73万美元[10] - 2025年3月31日多户家庭贷款组合为253,018千美元，2024年为206,606千美元[49] - 2025年3月31日总贷款为1,725,601千美元，2024年为1,812,598千美元[49] - 2025年第一季度贷款应收款毛额平均余额为1,767,849千美元，利息为36,882千美元，收益率8.35%[51] - 2025年第一季度总生息资产平均余额为1,898,473千美元，利息为38,207千美元，收益率8.05%[51] - 2025年第一季度总付息存款平均余额为1,375,617千美元，利息为13,933千美元，成本率4.05%[51] - 2025年第一季度净利息收入为24,264千美元，利差4.00%，净息差5.11%[51] 股票回购情况 - 公司于2023年4月14日完成首次股票回购计划，回购163.7794万股，占已发行和流通普通股的10%，总成本2300万美元；2023年5月30日开始第二次回购计划，截至2025年3月31日，已回购109.1174万股，成本1720万美元[39][40]

季度业绩表现 - 公司季度每股收益为0 78美元 超出Zacks共识预期0 77美元 但低于去年同期0 86美元 [1] - 季度营收为2550万美元 略超共识预期0 04% 与去年同期2554万美元基本持平 [2] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 三次超出营收预期 [2] 市场表现与行业地位 - 公司股价年初至今下跌9 7% 表现优于标普500指数10 2%的跌幅 [3] - 所属行业"东北地区银行"在Zacks行业排名中位列前23% 行业前50%表现通常优于后50% [8] 未来展望 - 当前市场对下季度共识预期为每股收益0 79美元 营收2626万美元 全年预期每股收益3 18美元 营收1 0566亿美元 [7] - 业绩电话会中管理层评论将影响股价短期走势 [3] - 公司目前获得Zacks排名第一(强力买入) 预计短期内将跑赢市场 [6] 同业比较 - 同业公司Horizon Bancorp预计季度每股收益0 40美元 同比增长25% 营收6320万美元 同比增长18 8% [9][10] - Horizon Bancorp的季度收益预期在过去30天内保持稳定 [9]

文章核心观点 公司2025年第一季度虽面临经济环境挑战，但凭借贷款组合出色表现实现盈利，资产负债表有变动，运营结果有增有减，资产质量和资本状况良好 [1][2] 各部分总结 财务业绩 - 2025年第一季度净收入1060万美元，摊薄后每股收益0.78美元，低于2024年同期的1140万美元和0.86美元 [1] - 2025年第一季度净利息收入2430万美元，较2024年同期减少72.2万美元，降幅2.9% [20] - 2025年第一季度非利息收入120万美元，较2024年同期增加68.1万美元，增幅122.9% [29] - 2025年第一季度非利息支出1060万美元，较2024年同期增加93.8万美元，增幅9.7% [32] - 2025年第一季度所得税费用410万美元，低于2024年同期的470万美元，有效所得税税率为27.8% [33] 资产负债表 - 截至2025年3月31日，总资产19亿美元，较2024年12月31日减少7620万美元，降幅3.8% [3] - 现金及现金等价物8950万美元，较2024年12月31日增加1120万美元，增幅14.3% [4] - 权益证券2330万美元，较2024年12月31日增加130万美元，增幅5.9% [5] - 持有至到期证券1450万美元，较2024年12月31日减少12.9万美元，降幅0.9% [6] - 净贷款17亿美元，较2024年12月31日减少8730万美元，降幅4.8% [7] - 存款16亿美元，较2024年12月31日减少8440万美元，降幅5.1% [14] - 股东权益3.272亿美元，较2024年12月31日增加890万美元，增幅2.8% [9] 贷款业务 - 2025年第一季度新发放贷款总额1.701亿美元，主要包括1.102亿美元建筑贷款、4910万美元多户住宅贷款等 [8] - 建筑贷款减少1.389亿美元，多户住宅贷款增加4640万美元，商业和工业贷款增加440万美元，消费贷款增加150万美元 [7] 资产质量 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，均无不良贷款，不良资产与总资产比率分别为0.26%和0.25% [9] - 贷款信用损失准备金510万美元，占总贷款的0.30%，高于2024年12月31日的490万美元和0.27% [9] 资本状况 - 截至2025年3月31日，公司总股东权益与资产比率为16.92%，银行一级杠杆资本比率为15.09%，总风险资本比率为15.10% [37][38] - 公司有能力从多家银行借款，包括纽约联邦储备银行9.413亿美元等 [37] 股票回购 - 2023年4月14日完成首次股票回购计划，回购163.7794万股，成本2300万美元 [39] - 2023年5月30日启动第二次股票回购计划，截至2025年3月31日，已回购109.1174万股，成本1720万美元 [40]

文章核心观点 - 东北社区银行公司（NECB）被升级为Zacks排名2（买入），评级变化反映盈利预期上升，可能对股价产生积极影响 [1][4] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利情况变化，系统会跟踪当前和次年的Zacks共识预期 [2] 评级优势 - 盈利情况变化对短期股价走势有影响，Zacks评级系统对个人投资者有用，可避免受华尔街分析师主观因素影响 [3] 盈利与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并交易，导致股价变动 [5] Zacks评级系统 - 该系统利用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，从Zacks排名1（强力买入）到Zacks排名5（强力卖出），自1988年以来Zacks排名1股票平均年回报率为+25% [8] 东北社区银行公司盈利预期 - 该银行控股公司预计在2025年12月结束的财年每股收益3.18美元，同比变化-11.2%，过去三个月Zacks共识预期提高4.6% [9] 总结 - Zacks评级系统对所有超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，排名前20%的股票盈利预期修正特征优越，东北社区银行公司升级到Zacks排名2，意味着短期内股价可能上涨 [10][11]