文章核心观点 - 东北社区银行公司（Northeast Community Bancorp）股价达52周新高，未来或有潜力，同行Pathward Financial, Inc.也表现良好，银行业东北行业形势较好 [2][5][13] 公司业绩表现 - 本财年东北社区银行公司预计每股收益2.94美元，营收9923万美元，每股收益变化-11.45%，营收变化-1.69%；下一财年预计每股收益2.71美元，营收1.0097亿美元，同比变化分别为-7.82%和1.75% [1] - 过去一个月东北社区银行公司股价上涨22.2%，上一交易日创52周新高21.22美元，年初以来涨幅19.2%，跑赢Zacks金融板块的12.9%和Zacks银行业 - 东北行业的2.5% [7] - 东北社区银行公司过去四个季度均未低于盈利共识预期，2024年7月22日财报显示每股收益0.97美元，高于共识预期0.72美元，营收超共识预期9.17% [8] - Pathward Financial, Inc.上季度盈利强劲，超共识预期8.02%，本财年预计每股收益6.47美元，营收7.5074亿美元 [12] - Pathward Financial, Inc.过去一个月股价上涨16.4%，目前远期市盈率9.98倍，市现率7.4倍 [6] 公司评级情况 - 东北社区银行公司价值评分为A，增长和动量评分分别为C和B，VGM评分为A，Zacks排名为1（强力买入） [3][4][11] - Pathward Financial, Inc. Zacks排名为2（买入），价值评分为A，增长评分为C，动量评分为B [5] 公司估值指标 - Zacks风格评分可帮助投资者筛选股票，涵盖价值、增长和动量类别，还有综合VGM评分 [9] - 东北社区银行公司当前基于本财年每股收益估计的市盈率为7.2倍，低于同行平均的11.9倍；基于过去现金流的市现率为6.3倍，低于同行平均的9.5倍 [10] 行业情况 - 银行业 - 东北行业处于所有行业前27%，为东北社区银行公司和Pathward Financial, Inc.带来利好 [13]

文章核心观点 公司2024年上半年业绩表现良好，净收入增长，资产规模扩大，贷款业务发展态势较好，但也面临利率上升带来的利息支出增加、净利息收益率下降等挑战 [2][3][15] 财务数据总结 资产情况 - 截至2024年6月30日，公司总资产达19亿美元，较2023年12月31日增加1.661亿美元，增幅9.4%，主要因净贷款增加1.215亿美元和现金及现金等价物增加4520万美元 [3] - 权益证券降至1800万美元，较2023年12月31日减少10.2万美元，降幅0.6%，系市场利率波动致市场贬值 [1] - 持有至到期证券降至1540万美元，较2023年12月31日减少46.8万美元，降幅3.0%，因到期和偿还及信贷损失准备金减少 [4] - premises和设备降至2510万美元，较2023年12月31日减少39.7万美元，降幅1.6%，主要因固定资产折旧 [6] - 银行拥有的人寿保险升至2540万美元，较2023年12月31日增加31.9万美元，增幅1.3%，因现金价值增加 [7] - 其他资产降至740万美元，较2023年12月31日减少66万美元，降幅8.2%，因税收资产和暂记账户减少，部分被预付费用增加抵消 [9] 负债情况 - 联邦住房贷款银行预付款降至700万美元，较2023年12月31日减少700万美元，降幅50.0%，因借款到期 [10] - 美联储银行借款降至4000万美元，较2023年12月31日减少1000万美元，降幅20.0% [10] - 经营租赁负债降至440万美元，较2023年12月31日减少25.5万美元，降幅5.5%，主要因摊销 [11] 股东权益情况 - 截至2024年6月30日，股东权益升至3亿美元，较2023年12月31日增加2070万美元，增幅7.4%，因净收入、摊销费用、员工持股计划股份变化等，部分被股票回购和股息支付抵消 [12] 收入情况 - 2024年第二季度，公司净收入达1280万美元，每股基本收益0.98美元，摊薄后每股收益0.97美元；2024年上半年，净收入达2420万美元，每股基本收益1.84美元，摊薄后每股收益1.83美元 [2] - 2024年第二季度，利息和股息收入增至4020万美元，较2023年同期增加850万美元，增幅26.9%，因生息资产平均余额增加和收益率上升 [14] - 2024年第二季度，净利息收益率降至5.79%，较2023年同期下降81个基点，降幅12.3%，因计息负债成本增加超过生息资产收益率上升 [15] - 2024年第二季度，公司信用损失费用减少22.6万美元，而2023年同期为61万美元，主要因表外承诺水平降低和经济趋势向好 [16] - 2024年第二季度，非利息收入降至73.1万美元，较2023年同期减少28.9万美元，降幅28.3%，因银行拥有的人寿保险收入、投资咨询费等减少，部分被其他贷款费用和服务收费增加抵消 [18] 费用情况 - 2024年上半年，利息支出增至2720万美元，较2023年同期增加1380万美元，增幅103.1%，因计息负债成本和平均余额增加 [23] - 2024年上半年，公司信用损失费用减少39.1万美元，而2023年同期为61.1万美元，因表外承诺水平降低和经济趋势向好 [24] - 2024年第二季度，非利息支出增至950万美元，较2023年同期增加61.7万美元，增幅6.9%，因薪资和员工福利、其他运营费用等增加，部分被广告费用和设备费用减少抵消 [46] 业务运营总结 贷款业务 - 2024年上半年，贷款发放使建设贷款净增1.105亿美元、非住宅贷款净增940万美元、商业和工业贷款净增240万美元、多户住宅贷款净增93.8万美元、消费贷款净增44万美元，部分被混合用途贷款和住宅贷款减少及正常偿还和本金减少抵消 [5] - 截至2024年6月30日，贷款（扣除信贷损失准备金）增至17亿美元，较2023年12月31日增加1.215亿美元，增幅7.7%，主要因2024年上半年贷款发放3.647亿美元 [30] - 与贷款相关的信贷损失准备金降至490万美元，较2023年12月31日减少20万美元，因信贷损失拨备抵减和冲销 [31] 其他业务 - 2024年上半年，现金及现金等价物增至1.139亿美元，较2023年12月31日增加4520万美元，增幅65.8%，因存款增加，部分被借款减少、净贷款增加和股票回购抵消 [29] - 对联邦住房贷款银行股票的投资降至71.2万美元，较2023年12月31日减少21.7万美元，降幅23.4%，因强制赎回和购买 [32] - 应计利息应收款增至1350万美元，较2023年12月31日增加120万美元，增幅9.4%，因贷款组合增加 [33] - 使用权资产（经营）降至430万美元，较2023年12月31日减少28万美元，降幅6.1%，主要因摊销 [34] - 总存款增至16亿美元，较2023年12月31日增加1.638亿美元，增幅11.7%，因银行提供有竞争力的利率吸引存款，存款结构发生变化 [35] - 借款人预付的税费和保险降至190万美元，较2023年12月31日减少11.7万美元，降幅5.8%，主要因向地方税务机关汇款 [36] - 应付账款和应计费用降至1250万美元，较2023年12月31日减少110万美元，降幅7.8%，因应计费用减少，部分被应付账款和递延薪酬增加抵消；表外承诺的信贷损失准备金降至80.3万美元，较2023年12月31日减少19.7万美元，降幅22.6% [37] 管理层评价 公司董事长兼首席执行官表示，得益于贷款组合的强劲表现，公司本季度盈利强劲，尽管2023 - 2024年处于高利率环境，但贷款需求依然强劲，高需求 - 高吸收地区的建设贷款仍是重点；2024年第二季度，平均资产回报率为2.70%，平均股权回报率为17.28%，效率比率为35.24%；2024年上半年，平均资产回报率为2.60%，平均股权回报率为16.59%，效率比率为36.54%；2024年第二季度和上半年，净利息收入分别增加220万美元和440万美元，增幅分别为9.2%和9.3%；截至2024年6月30日，未偿还承诺、在处理贷款和备用信用证总额为7.009亿美元，低于2023年12月31日的7.196亿美元 [28] 资产质量与资本情况 资产质量 - 截至2024年6月30日，不良资产为590万美元，与2023年12月31日的580万美元相近；不良资产与总资产比率降至0.30%，低于2023年12月31日的0.33% [54] - 截至2024年6月30日，与表外承诺相关的信贷损失准备金为80.3万美元，与持有至到期债务证券相关的信贷损失准备金为12.6万美元 [55] 资本情况 - 截至2024年6月30日，公司股东权益与资产比率为15.54%；公司有能力从纽约联邦储备银行借款8.419亿美元、从纽约联邦住房贷款银行借款2960万美元、从大西洋社区银行家银行借款800万美元 [56] - 公司于2023年4月14日完成首次股票回购计划，回购163.7794万股，占已发行和流通普通股的10%，总成本2300万美元；于2023年5月30日启动第二次股票回购计划，截至2024年6月30日，已回购109.1174万股，成本1720万美元 [57][80]

文章核心观点 - 市场预计东北社区银行公司（NECB）2024年第二季度收益将因收入下降而同比下滑，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期，但投资前仍需关注盈利预期和Zacks评级等因素 [1][2][18] 公司预期业绩 - 东北社区银行公司预计即将发布的季度报告中每股收益为0.72美元，同比下降4%，收入预计为2469万美元，同比下降1.4% [3][12] - 奥尔斯敦金融服务公司（ORRF）预计2024年第二季度每股收益为0.73美元，同比下降22.3%，本季度收入预计为3160万美元，同比下降5.8% [19] 盈利预测相关 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利惊喜，正的盈利ESP结合Zacks评级1、2或3时，股票超预期概率近70%，但负的盈利ESP难以预测超预期情况 [5][6][7] - 东北社区银行公司最准确估计与Zacks共识估计相同，盈利ESP为0%，难以确定其能否超预期；奥尔斯敦金融服务公司同样因盈利ESP为0%且Zacks评级为3，难以确定能否超预期 [8][9][25] 估计修订趋势 - 东北社区银行公司本季度共识每股收益估计在过去30天内上调了13.33% [13] - 奥尔斯敦金融服务公司共识每股收益估计在过去30天内下调了3.2% [25] 盈利惊喜历史 - 东北社区银行公司过去四个季度均超预期，上一季度预期每股收益0.72美元，实际为0.86美元，惊喜率为19.44% [10][23] - 奥尔斯敦金融服务公司过去四个季度均超预期 [20] 其他要点 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，其他因素也会影响股价 [24] - 可通过Zacks盈利日历关注即将发布的盈利公告 [26]

文章核心观点 - 价值投资是在任何市场中寻找优质股票的首选方式，东北社区银行（NECB）可能被低估，是一只优质价值股 [1][4] 价值投资与选股系统 - 价值投资者用成熟指标和基本面分析寻找当前股价被低估的公司 [1] - Zacks开发风格评分系统，价值投资者可关注“价值”类别评级高的股票，与高Zacks排名搭配时，“价值”类别获“A”评级的是市场上最强的价值股 [2] - Zacks专注于Zacks排名系统，同时关注价值、增长和动量趋势以突出优质选股 [5] 东北社区银行（NECB）情况 - NECB目前Zacks排名为1（强力买入），价值评级为A [6] - NECB的P/E比率为6.78，行业平均P/E为9.19，过去52周其远期P/E最高8.37，最低5.61，中位数6.79 [6] - NECB的P/B比率为0.93，行业平均P/B为1.26，过去一年其P/B最高0.99，最低0.73，中位数0.85 [3] - NECB的P/CF比率为5.28，行业平均P/CF为11.53，过去52周其P/CF最高6.04，最低4.12，中位数5.05 [7]

文章核心观点 公司董事会宣布每股普通股季度现金股息为0.10美元，将于2024年8月6日左右支付给7月5日收盘时登记在册的股东 [1] 公司信息 - 公司是东北社区银行的控股公司，总部位于纽约州怀特普莱恩斯市汉密尔顿大道325号 [3] - 东北社区银行通过11家分行和3个贷款生产办公室开展业务，分行位于纽约州和马萨诸塞州部分县，贷款生产办公室位于纽约州和马萨诸塞州部分城市 [3] - 可访问www.necb.com获取公司和银行更多信息 [3] 联系方式 - 联系人是董事长兼首席执行官Kenneth A. Martinek，电话(914) 684 - 2500 [4]

文章核心观点 - 东北社区银行公司规模小但对投资者有利，因其未受众多分析师和投资者关注，股票有吸引力且资产质量高，结合近年的增长表现，应给予“强力买入”评级 [2] 公司概况 - 公司拥有一家纽约州特许储蓄银行，总部位于纽约怀特普莱恩斯，1934 年成立，是社区型企业，在纽约多个县和马萨诸塞州三个县设有 11 家分行和 3 个贷款生产办公室 [3] - 银行主要发放建设贷款，也发放商业和工业、多户和混合用途住宅房地产、非住宅房地产等类别贷款，提供零售存款服务，去年 12 月出售投资咨询和财务规划业务以专注核心业务 [4] 财务数据变化 存款 - 2021 - 2023 年存款从 9.272 亿美元增至 14 亿美元，年化增长率 22.9%，2024 年第一季度达 15.1 亿美元，目前未保险存款占比 24.6% [5] 贷款 - 2021 - 2023 年贷款从 9.681 亿美元增至 15.8 亿美元，最新季度达 16.5 亿美元，其中约 78.2% 为建设贷款，余额 12.2 亿美元，其次是住宅房地产贷款 2.311 亿美元，商业和工业贷款 1.089 亿美元，非住宅房地产贷款去年为 1910 万美元 [6][7] 证券 - 2021 - 2023 年证券从 3790 万美元降至 3410 万美元，2024 年第一季度降至 3380 万美元 [8] 现金及现金等价物 - 2021 - 2023 年现金及现金等价物从 1.523 亿美元降至 6870 万美元，目前回升至 1.074 亿美元 [8] 债务 - 债务在该时期约增至三倍达 6400 万美元，2024 年第一季度末降至 4930 万美元 [8] 收入和利润 - 净利息收入从 2021 年的 3970 万美元增至 2023 年的 9620 万美元，贷款利息收入从 2022 年的 7000 万美元增至 2023 年的 1.275 亿美元，利息支出从 2022 年的 810 万美元增至 2023 年的 3530 万美元，净收入从 2021 年的 1190 万美元增至 2023 年的 4630 万美元，2024 年第一季度净利息收入 2520 万美元高于去年同期，但非利息收入从 110 万美元降至 60 万美元，净收入从 1120 万美元微增至 1140 万美元 [9][10] 估值与资产质量 估值 - 公司股票市盈率倍数仅为 4.1，是数月来该领域最低，与六家类似银行相比最便宜，市净率倍数同样如此 [11] 资产质量 - 公司资产回报率为 2.50%，在对比的六家公司中最高，净资产收益率为 15.88%，也远高于其他五家公司 [12]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产较2023年12月31日增加1.028亿美元，即5.8%，达到19亿美元[67] - 2024年3月31日，现金及现金等价物较2023年12月31日增加3880万美元，即56.5%，达到1.074亿美元[67] - 截至2024年3月31日，贷款净额较2023年12月31日增加6780万美元，即4.3%，达到16亿美元[67] - 截至2024年3月31日，存款总额较2023年12月31日增加1.12亿美元，即8.0%，达到15亿美元[70] - 2024年3月31日，联邦住房贷款银行预付款较2023年12月31日减少700万美元，即50.0%，降至700万美元[70] - 截至2024年3月31日，股东权益较2023年12月31日增加960万美元，即3.4%，达到2.889亿美元[70] 公司收入与利润数据关键指标变化 - 2024年第一季度净收入为1140万美元，较2023年同期的1120万美元增加13万美元，即1.2%[71] - 2024年第一季度净利息收入为2500万美元，较2023年同期的2280万美元增加220万美元，即9.4%[72] - 2024年第一季度净收入增加主要由于净利息收入增加和信贷损失费用减少，部分被非利息收入减少、非利息费用增加和所得税费用增加所抵消[71] 公司利息收支与净息差数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日的三个月，公司总利息和股息收入增加960万美元，增幅33.7%，达3810万美元，平均生息资产余额增加3.616亿美元，增幅26.3%，生息资产收益率提高49个基点[74] - 截至2024年3月31日的三个月，公司利息支出增加740万美元，增幅131.5%，达1310万美元，生息负债成本增加155个基点，平均生息负债增加3.989亿美元，增幅48.2%[74] - 截至2024年3月31日的三个月，公司净息差下降88个基点，降幅13.3%，至5.75%[74] 公司其他收支数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日的三个月，公司信用损失费用减少16.5万美元，而2023年同期为1000美元[74] - 截至2024年3月31日的三个月，公司非利息收入为55.4万美元，较2023年同期的110万美元减少56.1万美元，降幅50.3%[77] - 截至2024年3月31日的三个月，公司非利息支出增加150万美元，增幅18.2%，达970万美元[78] - 截至2024年3月31日的三个月，公司薪资和员工福利增加80.9万美元，增幅17.8%，达540万美元[78] - 截至2024年3月31日的三个月，公司其他非利息支出增加54.3万美元，增幅26.0%，达260万美元[78] - 截至2024年3月31日的三个月和2023年同期，公司分别记录所得税费用470万美元和450万美元，有效所得税税率分别为29.0%和28.7%[80] - 截至2024年3月31日的三个月和2023年同期，公司免税收入分别约为19.5万美元和18.2万美元[80] 公司生息资产与净利息收入对比数据 - 截至2024年3月31日，总生息资产为17.39亿美元，利息收入3812.1万美元，收益率8.77%；2023年同期分别为13.77亿美元、2851.1万美元和8.28%[83] - 2024年第一季度净利息收入为2498.6万美元，利差4.48%；2023年同期分别为2283.8万美元和5.54%[83] 公司资产质量数据关键指标变化 - 2024年3月31日和12月31日，不良资产总额均为580万美元，不良贷款占总贷款的比例分别为0.27%和0.28%，不良资产占总资产的比例分别为0.31%和0.33%[85] - 截至2024年3月31日，贷款信用损失拨备总额为490万美元，占总贷款的0.30%；2023年12月31日分别为510万美元和0.32%[86] 公司流动性与贷款发放数据关键指标变化 - 2024年第一季度，现金流动性比率、资产负债表流动性比率和资产负债表流动性与借款能力比率平均分别为7.2%、9.4%和71.7%；2023年分别为6.7%、9.6%和32.7%[88] - 2024年和2023年第一季度，贷款发放总额分别为1.805亿美元和2.147亿美元[89] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，从纽约联邦住房贷款银行的可用借款限额分别为3210万美元和2970万美元[89] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，从纽约联邦储备银行的可用借款限额分别为9.288亿美元和8.651亿美元[89] 公司贷款承诺与资产情况 - 截至2024年3月31日，建设和多户住宅抵押贷款的未偿还承诺为4.77亿美元，发放贷款的未偿还承诺为1.369亿美元[90] - 截至2024年3月31日，公司拥有240万美元的流动资产和1410万美元由银行发起的贷款参与权[92] 公司表外交易情况 - 截至2024年3月31日的三个月，公司未进行任何可能对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响的表外交易[93] 公司影响因素与风险管理 - 公司合并财务报表按GAAP编制，通胀主要影响是运营成本增加，市场利率变化对业绩影响大于通胀[94] - 公司通过确定利率变动对净利息收入和投资组合股权市值的影响来管理利率风险，2024年3月31日结果显示风险在模型参数范围内[95] - 公司从传统会计和经济两个角度看待利率风险，分别对应收入模拟和经济价值模拟[97] - 公司至少每季度在资产负债委员会会议上讨论模拟报告，以确定和衡量利率风险暴露[97] 公司利率风险模拟结果 - 假设静态资产负债表，2024年3月31日的收入模拟分析显示，利率上升200个基点，一年期净利息收入增加14.01%，净投资组合价值增加2.56%，为312,235美元[98] - 利率上升100个基点，一年期净利息收入增加7.06%，净投资组合价值增加1.67%，为309,522美元[98] - 利率下降100个基点，一年期净利息收入减少8.68%，净投资组合价值减少2.64%，为296,396美元[98] - 利率下降200个基点，一年期净利息收入减少17.68%，净投资组合价值减少5.87%，为286,569美元[98] - 2024年3月31日结果表明，公司净利息收入和经济风险价值处于可接受水平，所有利率风险结果均在政策范围内[100] 各条业务线贷款数据关键指标变化 - 2024年第一季度贷款发放使建筑贷款净增7450万美元，消费者贷款净增41万美元[67]

文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的流行方式，Zacks开发风格评分系统突出特定特征股票，东北社区银行公司（NECB）目前Zacks排名为2（买入）且价值评级为A，多项估值指标显示其可能被低估，是优质价值股 [1][2][6] 分组1：投资策略与系统 - 价值投资是在任何市场环境中寻找优质股票的流行方式，价值投资者使用多种方法寻找股票 [1] - Zacks开发风格评分系统以突出具有特定特征的股票，价值投资者会关注“价值”类别评级高的股票 [2] 分组2：东北社区银行公司（NECB）情况 - NECB目前Zacks排名为2（买入），价值评级为A，市盈率为6.31，行业平均市盈率为8.55，过去一年其远期市盈率最高8.37，最低5.61，中位数6.74 [3] - NECB市净率为0.80，行业平均市净率为1.13，过去一年其市净率最高0.99，最低0.74，中位数0.84 [4] - NECB市现率为4.38，行业平均市现率为11.29，过去一年其市现率最高6.36，最低4.11，中位数5.45 [5] - 多项估值指标显示NECB可能被低估，结合其盈利前景，是优质价值股 [6]

净利润与每股收益情况 - 2024年第一季度净利润为1140万美元，每股基本收益0.87美元，摊薄后每股收益0.86美元，2023年同期净利润为1120万美元，每股基本和摊薄收益0.77美元[1] - 2024年和2023年第一季度基本每股收益分别为0.87美元和0.77美元，摊薄每股收益分别为0.86美元和0.77美元[50] 资产回报率与效率比率 - 2024年第一季度平均资产回报率为2.50%，平均股权回报率为15.88%，效率比率为37.91%[2] 存款与贷款规模变化 - 2024年3月31日总存款较2023年12月31日增加1.12亿美元，增幅8.0%，达到15亿美元[16] - 2024年3月31日净贷款较2023年12月31日增加6780万美元，增幅4.3%，达到16亿美元[7] 利息收入与支出变化 - 2024年第一季度净利息收入为2500万美元，较2023年同期增加220万美元，增幅9.4%[22] - 2024年第一季度总利息和股息收入为3810万美元，较2023年同期增加960万美元，增幅33.7%[26] - 2024年第一季度利息支出为1310万美元，较2023年同期增加740万美元，增幅131.5%[27] 净息差与利息差变化 - 2024年第一季度净息差为5.75%，较2023年同期下降88个基点，降幅13.3%[28] - 截至2024年3月31日季度，净利息收入为24986千美元，利息差4.48%；2023年同期为22838千美元，利息差5.54%[51] - 截至2024年3月31日季度，净息差为5.75%；2023年同期为6.63%[51] 信用损失费用情况 - 2024年第一季度信用损失费用减少16.5万美元，2023年同期为1000美元[29] 非利息收入与费用变化 - 2024年第一季度非利息收入为55.4万美元，较2023年同期减少56.1万美元，降幅50.3%[31] - 2024年第一季度非利息费用增加150万美元，增幅18.2%，从2023年同期的820万美元增至970万美元[35] 所得税费用与税率情况 - 2024年和2023年第一季度所得税费用分别为470万美元和450万美元[36] - 2024年和2023年第一季度免税收入分别约为19.5万美元和18.2万美元，有效所得税税率分别为29.0%和28.7%[37] 不良资产情况 - 2024年3月31日和12月31日，不良资产总额均为580万美元，不良资产与总资产比率从2023年12月31日的0.33%降至2024年3月31日的0.31%[38] 贷款与表外承诺信用损失准备金情况 - 截至2024年3月31日，贷款信用损失准备金为490万美元，占贷款总额的0.30%，低于2023年12月31日的510万美元和0.32%[39] - 截至2024年3月31日，公司表外承诺信用损失准备金为100万美元，持有至到期债务证券信用损失准备金为13.3万美元[40] 股东权益与资本比率情况 - 截至2024年3月31日，公司股东权益与资产比率为15.48%，有能力从纽约联邦储备银行借款9.288亿美元、从纽约联邦住房贷款银行借款3210万美元、从大西洋社区银行家银行借款800万美元[41] - 截至2024年3月31日，银行一级杠杆资本比率为14.65%，总风险资本比率为13.78%[42] 股票回购情况 - 公司于2023年4月14日完成首次股票回购计划，回购163.7794万股，占已发行和流通普通股的10%，总成本2300万美元；2023年5月30日开始第二次股票回购计划，截至2024年3月31日，已回购101.598万股，成本1600万美元[43][44] 各类资产与负债收益率、成本率及相关比率情况 - 截至2024年3月31日季度，贷款应收款总额为1612343千美元，收益率9.11%；2023年同期为1269850千美元，收益率8.69%[51] - 截至2024年3月31日季度，证券总额为33848千美元，收益率2.33%；2023年同期为44523千美元，收益率1.90%[51] - 截至2024年3月31日季度，联邦住房贷款银行股票总额为842千美元，收益率9.98%；2023年同期为1150千美元，收益率7.65%[51] - 截至2024年3月31日季度，总生息资产为1738585千美元，收益率8.77%；2023年同期为1377007千美元，收益率8.28%[51] - 截至2024年3月31日季度，计息存款总额为1164840千美元，成本率4.26%；2023年同期为807968千美元，成本率2.75%[51] - 截至2024年3月31日季度，计息负债总额为1225932千美元，成本率4.29%；2023年同期为827024千美元，成本率2.74%[51] - 截至2024年3月31日季度，净利息生息资产为512653千美元；2023年同期为549983千美元[51] - 截至2024年3月31日季度，平均生息资产与计息负债比率为141.82%；2023年同期为166.50%[51]

文章核心观点 公司2024年第一季度业绩表现良好，净收入、资产规模等指标有所增长，贷款业务表现强劲，但也面临利率环境变化带来的挑战，如净利息收入增加但净利息差下降等情况 [1][2][24] 各部分总结 业绩表现 - 2024年第一季度净收入1140万美元，每股基本收益0.87美元，摊薄后每股收益0.86美元，高于2023年同期 [1] - 2024年第一季度平均资产回报率2.50%，平均股权回报率15.88%，效率比率37.91% [2] 资产负债表 - 截至2024年3月31日，总资产19亿美元，较2023年12月31日增加1.028亿美元，增幅5.8%，主要因净贷款和现金及现金等价物增加 [5] - 现金及现金等价物1.074亿美元，较2023年12月31日增加3880万美元，增幅56.5%，源于存款增加等因素 [6] - 权益证券1.8亿美元，较2023年12月31日减少8.2万美元，降幅0.5%，因市场利率波动导致市场贬值 [7] - 持有至到期证券1.57亿美元，较2023年12月31日减少12.5万美元，降幅0.8%，因到期和偿还等因素 [8] - 贷款净额16亿美元，较2023年12月31日增加6780万美元，增幅4.3%，主要因贷款发放增加 [9] - 贷款信用损失准备金490万美元，较2023年12月31日减少20万美元，因信用损失拨备和冲销 [11] - 不动产和设备2520万美元，较2023年12月31日减少22.9万美元，降幅0.9%，因固定资产折旧 [12] - 联邦住房贷款银行股票投资61.4万美元，较2023年12月31日减少31.5万美元，降幅33.9%，因强制赎回 [13] - 银行拥有的人寿保险2520万美元，较2023年12月31日增加15.7万美元，增幅0.6%，因现金价值增加 [14] - 应计利息应收款1300万美元，较2023年12月31日增加64.1万美元，增幅5.2%，因贷款组合增加 [15] - 使用权资产（经营）440万美元，较2023年12月31日减少13.9万美元，降幅3.0%，因摊销 [16] - 其他资产430万美元，较2023年12月31日减少370万美元，降幅46.6%，因税收资产和暂记账户减少 [17] 负债与股东权益 - 总存款15亿美元，较2023年12月31日增加1.12亿美元，增幅8.0%，因提供有竞争力利率吸引存款 [18] - 联邦住房贷款银行预付款700万美元，较2023年12月31日减少700万美元，降幅50.0%，因借款到期 [19] - 美联储借款4000万美元，较2023年12月31日减少1000万美元，降幅20.0% [19] - 借款人预缴税费和保险费230万美元，较2023年12月31日增加32.6万美元，增幅16.1%，因借款人汇款 [20] - 租赁负债（经营）450万美元，较2023年12月31日减少12.8万美元，降幅2.8%，因摊销 [21] - 应付账款和应计费用1160万美元，较2023年12月31日减少200万美元，降幅14.7%，因应计费用减少 [22] - 股东权益2.889亿美元，较2023年12月31日增加960万美元，增幅3.4%，因净收入等因素 [23] 净利息收入 - 2024年第一季度净利息收入2500万美元，较2023年同期增加220万美元，增幅9.4%，因利息收入增加和利息支出增加 [24][25] - 总利息和股息收入3810万美元，较2023年同期增加960万美元，增幅33.7%，因生息资产平均余额和收益率增加 [27] - 利息支出1310万美元，较2023年同期增加740万美元，增幅131.5%，因计息负债成本和平均余额增加 [28] - 净利息差5.75%，较2023年同期下降88个基点，降幅13.3%，因计息负债成本增加超过生息资产收益率增加 [29] 信用损失费用 - 2024年第一季度信用损失费用减少16.5万美元，2023年同期为1000美元，减少部分包括贷款、持有至到期投资证券和表外承诺 [30] - 2024年第一季度冲销2.1万美元，与2023年同期相同，针对活期存款账户未付透支 [31] - 2024年和2023年第一季度均无此前冲销贷款的回收 [32] 非利息收入 - 2024年第一季度非利息收入55.4万美元，较2023年同期减少56.1万美元，降幅50.3%，因权益证券未实现损益、其他贷款费用和服务收费、投资咨询费变化 [33] 非利息支出 - 2024年第一季度非利息支出970万美元，较2023年同期增加150万美元，增幅18.2%，因薪资、员工福利等增加 [38] 所得税 - 2024年和2023年第一季度所得税费用分别为470万美元和450万美元，有效所得税税率分别为29.0%和28.7% [39] 资产质量 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，不良资产均为580万美元，不良资产与总资产比率从0.33%降至0.31% [40] - 截至2024年3月31日，贷款信用损失准备金490万美元，占总贷款0.30%，2023年12月31日为510万美元，占0.32% [41] 资本 - 截至2024年3月31日，公司总股东权益与资产比率15.48%，有借款能力 [43] - 银行资本状况良好，一级杠杆资本比率14.65%，总风险资本比率13.78% [44] 股票回购 - 2023年4月14日完成首次股票回购计划，回购163.7794万股，成本2300万美元 [45] - 2023年5月30日开始第二次股票回购计划，截至2024年3月31日，已回购101.598万股，成本1600万美元 [46]