公司架构与业务调整 - 2023年1月6日公司转变为金融控股公司，收购NBNYC并更名为Newtek Bank，同时投入3100万美元现金及两家子公司[259] - 2023年4月13日NSBF开始逐步停止运营，其SBA 7(a)新贷款业务转移至Newtek Bank [260] 公司税务相关 - 此前作为BDC，公司自2015年起选择按RIC处理美国联邦所得税，需将至少90%的“投资公司应税收入”分配给股东 [262] - 《减税与就业法案》设定新的企业联邦法定所得税统一税率为21% [263] 公司市场地位 - 截至2022年12月31日，NSBF是美国第三大SBA 7(a)贷款机构，截至2023年9月30日，公司（Newtek Bank和NSBF合并）排名第三 [264] 公司业务服务对象与新业务推出 - 公司历史上为收入在100万美元至1亿美元的中小企业提供服务，估计美国中小企业市场超3000万家 [265] - 公司开始推出Newtek Advantage，为中小企业提供业务和金融解决方案专家团队及业务分析和交易功能 [265] 公司上市信息 - 公司普通股在纳斯达克全球市场上市，股票代码为“NEWT” [266] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [254] 公司负债情况 - 2023年第三季度末公司总负债为12亿美元，较2022年末的6.235亿美元增加5.298亿美元，增幅85.0%[287] 公司资产情况 - 2023年第三季度末公司总资产为14亿美元，较2022年末的10亿美元增加3.815亿美元，增幅38.2%[281] 公司未偿还承诺情况 - 2023年9月30日公司未偿还承诺为9800万美元，包括1840万美元的SBA 7(a)贷款、7400万美元的SBA 504贷款和560万美元的商业和工业贷款[278] 公司证券化业务 - 2022年1月28日NCL JV完成5630万美元A类票据的常规商业贷款证券化，票据收益率为3.209%[276] 公司特定贷款未偿还本金情况 - 截至2023年9月30日，公司在Webster Facility的未偿还本金为3790万美元，该贷款最高本金承诺为5490万美元，2027年11月到期[274] - 截至2023年9月30日，公司在SPV I、SPV II和SPV III的最高借款额分别为6000万美元、5000万美元和3000万美元，未偿还本金为0[273] 公司贷款总额变化 - 2023年9月30日贷款总额为8.84629亿美元，较2022年12月31日的5.24439亿美元增加3.6019亿美元[282] 公司存款情况 - 2023年9月30日公司存款总额为4.326亿美元，包括2030万美元的无息存款和4.122亿美元的有息存款，2022年末无存款[288] 公司商誉和无形资产变化 - 2023年9月30日公司商誉和无形资产增加2720万美元，其中收购Newtek Bank增加210万美元，支付和技术部门分别增加1500万美元和1000万美元[285] 公司结算应收款变化 - 结算应收款较2022年12月31日增加6400万美元，该款项来自SBA 7(a)贷款的担保部分[286] 公司借款情况 - 2023年9月30日借款为6.487亿美元，较2022年12月31日的5.393亿美元增加1.09374亿美元[289] 公司净收入情况 - 2023年前三季度公司净收入为2855万美元，合每股基本和摊薄收益1.10美元，2022年同期净收入为3453万美元，合每股基本和摊薄收益1.43美元[291] 公司前三季度收入与支出情况 - 2023年前三季度净利息收入在计提信贷损失准备后为1099.4万美元，较2022年同期的859万美元增加240.4万美元[292] - 2023年前三季度非利息收入为1.32113亿美元，较2022年同期的7293.7万美元增加5917.6万美元[292] - 2023年前三季度非利息支出为1.13891亿美元，较2022年同期的4681.9万美元增加6707.2万美元[292] 公司前三季度利息收入与支出变化原因 - 2023年前三季度贷款和贷款费用利息收入增加3640万美元，主要因利率上升及平均未偿还应计贷款组合增加[293][295] - 2023年前三季度其他生息资产利息收入增加660万美元，归因于收购后现金和银行存款利率上升[293][296] - 2023年前三季度利息支出增加3225.9万美元，主要来自证券化信托应付票据、银行应付票据和2025年8.125%票据的额外利息支出[297][300] 公司前三季度贷款信贷损失拨备情况 - 2023年前三季度贷款信贷损失拨备为730万美元，2022年同期因会计方法变更无信贷损失拨备[302] 公司前三季度净利息收入和利率差情况 - 2023年前三季度净利息收入和利率差为1833.3万美元，净息差为2.31%[305] 公司前9个月净利息收入构成 - 2023年前9个月净利息收入为9743万美元，其中利率因素增加16233万美元，规模因素减少6490万美元[307] 公司前9个月各项收入变化 - 2023年前9个月非利息收入为1.32113亿美元，较2022年增加5917.6万美元，增幅81.1%[308] - 2023年前9个月股息收入为1397万美元，较2022年减少1.8654亿美元，降幅93.0%[308] - 2023年前9个月贷款销售净收益为3250万美元，较2022年的5000万美元减少1750.1万美元，降幅35.0%[308][314] - 2023年前9个月按公允价值计量的贷款净收益为1260万美元，而2022年为亏损1240万美元[317] - 2023年前9个月技术和IT支持收入为1866.7万美元，电子支付处理收入为3219.6万美元，2022年均无此项收入[308] - 2023年前9个月其他非利息收入为2307.5万美元，较2022年增加1369.4万美元，增幅146.0%[308] 公司前9个月支出变化 - 2023年前9个月非利息支出为1.13891亿美元，较2022年增加6707.2万美元，增幅143.3%[321] - 2023年前9个月薪资和员工福利支出为5383.7万美元，较2022年增加3945.7万美元，增幅274.4%[321] 公司前9个月各业务板块净利润情况 - 2023年前9个月各业务板块净利润分别为：银行业务1198.7万美元、技术业务176.3万美元、NSBF业务2161.9万美元、支付业务945.4万美元，公司合并净利润为2854.5万美元[329] 技术板块收支情况 - 技术板块贡献非利息收入2390万美元和非利息支出2180万美元[330] NSBF业务前三季度情况 - 2023年前九个月NSBF发放1.574亿美元SBA 7(a)贷款，净利息收入1860万美元[331] 支付业务收支情况 - 支付业务为合并净收入贡献950万美元，非利息收入3500万美元，非利息支出2400万美元[332] 公司第三季度净收入情况 - 2023年第三季度公司净收入1000万美元，每股0.38美元；2022年同期净收入1140万美元，每股0.47美元[334] 公司第三季度净利息收入情况 - 2023年第三季度净利息收入463.1万美元，较2022年同期增加199.1万美元[335] 公司第三季度利息收入变化原因 - 贷款及贷款费用利息收入增加1440万美元，平均应计贷款组合从4.72亿美元增至7.882亿美元[337] - 其他生息资产利息收入增加310万美元，源于收购后利率上升[339] 公司第三季度利息支出情况 - 2023年第三季度利息支出1865.9万美元，较2022年同期增加1174.2万美元[340] 公司第三季度贷款信用损失拨备情况 - 2023年第三季度贷款信用损失拨备340万美元，2022年同期无此项[347] 公司第三季度净利息收入与利息利差情况 - 2023年第三季度净利息收入与利息利差为807.7万美元，净息差为2.71%[349] 公司第三季度非利息收入情况 - 2023年第三季度非利息收入4.29亿美元，较2022年的2.5298亿美元增加1.7602亿美元，增幅69.6%[352] 公司第三季度各项收入变化 - 2023年第三季度股息收入388万美元，较2022年的7224万美元减少6836万美元，降幅94.6%[352] - 2023年第三季度贷款服务资产重估为-1951万美元，较2022年的-1624万美元减少327万美元，降幅20.1%[352] - 2023年第三季度净贷款销售收益1271.8万美元，较2022年的1476.7万美元减少204.9万美元，降幅13.9%[352] - 2023年第三季度公允价值选择权下贷款净收益280.9万美元，较2022年的-390.8万美元增加671.7万美元，增幅171.9%[352] 公司第三季度非利息支出情况 - 2023年第三季度非利息支出3454.5万美元，较2022年的1645.8万美元增加1808.7万美元，增幅109.9%[364] 公司第三季度各业务板块净收入情况 - 2023年第三季度各业务板块净收入分别为：银行业务782.7万美元、科技业务80.8万美元、NSBF业务142.4万美元、支付业务397.4万美元，公司及其他业务-405.8万美元，合并净收入997.5万美元[372] 公司运营资金用途 - 2023年前三季度，公司运营资金主要用于贷款发放、支付费用和其他运营开支[379] 公司注册声明生效情况 - 2023年7月27日，美国证券交易委员会宣布公司的S - 3表格注册声明生效[379] NSBF业务第三季度情况 - 2023年第三季度，NSBF发放280万美元的SBA 7(a)贷款，结果包含590万美元的净利息收入[376] 公司普通股出售情况 - 2020 - 2022年公司通过ATM计划出售3069754股普通股，加权平均股价23.02美元，净收益7060万美元，支付配售代理140万美元，该计划于2023年1月6日暂停[380] 公司票据发行情况 - 2023年8月31日公司完成4000万美元2028年票据注册发行，票面利率8%，发行前收益3800万美元[381] - 2021年1月公司发行1.15亿美元2026年票据，票面利率5.5%，净收益约1.113亿美元，将于2026年2月1日到期[383] - 2019年7月公司发行5500万美元2024年票据，票面利率5.75%，净收益约5320万美元，承销商行使期权额外购买825万美元票据，净收益800万美元[385] - 2021年2月16日和5月20日公司分别额外发行500万和1000万美元2024年票据，2021年12月29日赎回4000万美元，截至2023年9月30日，未偿还本金余额为3825万美元[387][388] - 2020年11月27日公司发行500万美元2025年6.85%票据，2021年1月额外发行1000万美元，2022年5月2日全部赎回[390][391] - 2022年3月31日公司完成1500万美元2025年5%票据私募发行，净收益约1450万美元，2022年5月2日额外发行1500万美元，将于2025年3月31日到期[392] - 2023年1月23日公司完成5000万美元2025年8.125%票据私募发行，净收益约4894万美元，将于2025年2月1日到期[393] 公司信贷安排情况 - 2017 - 2020年公司多次修改Capital One信贷安排，额度从5000万美元增至1.5亿美元，2023年2月28日贷款人放弃违约事件，截至2023年9月30日，担保和无担保信贷额度分别有360万和220万美元未偿还[395][396] - 2023年10月2日公司还清并终止Capital One信贷安排[396] 公司证券化业务情况 - 2023年6月，公司完成第13次证券化，将1.039亿美元SBA贷款无担保部分转移至2023 - 1信托，发行1.039亿美元证券化票据，包括8430万美元A类票据和1960万美元B类票据，平均利率为30天平均复利SOFR加3.24%[398] - 2022年9月，公司完成第12次证券化，转移1.162亿美元SBA贷款无担保部分至2022 - 1信托，发行1.162亿美元证券化票据，A、B类票据平均利率为30天平均复利SOFR加2.97%[399] - 2021年12月，公司完成第11次证券化，转移1.034亿美元SBA贷款无担保部分至2021 - 1信托，发行1.034亿美元证券化票据，A、B类票据平均利率为LIBOR加1.92%[400] 公司未使用流动性来源情况 - 截至2023年9月30日，公司未使用的流动性来源包括1.373亿美元银行有息存款、5210万美元循环信贷和信贷额度未提取额度以及

财务业绩 - 2023年第三季度净利润1000万美元，每股收益0.38美元，较二季度每股收益增长46.2%[40] - 2023年前三季度净利润2850万美元，每股收益1.10美元[210] - 2023年9月30日总资产14亿美元，与6月30日持平；贷款持有投资7.739亿美元，较6月30日增长5.9%[40] 业务运营 - 2023年第一季度开始发放SBA 504和C&I贷款；预计2023年SBA 7(a)贷款发放额8.3亿美元，较2022年增长7.0%[47][75] - 2023年9月30日，SBA 7(a)贷款组合达1.06亿美元；第三季度SBA 7(a)贷款发放额2.099亿美元，较二季度增长7.1%[105][86] - 2023年9月30日，总存款4.326亿美元，较2022年12月31日增长217.4%；其中保险存款约占83.7%[65] 业务模式 - 采用NewTracker®系统获取业务推荐，每天约提供1000个独特业务推荐；过去36个月，29.5万NewTracker®用户至少登录一次[18][24] - 推出Newtek Advantage®，为客户提供管理资产和多种服务；截至2023年10月底，向5000名现有客户推出，超32.5万用户可使用[34][36] 盈利指标 - 2023年第三季度ROAA为5.3%，较二季度增长8.2%；ROTCE为39.8%，较二季度增长24.0%[61][77] - 2023年第三季度效率比率为49.1%，较二季度下降16.4%[43] 未来展望 - 预计2023年每股收益1.60 - 1.80美元，2024年每股收益1.80 - 2.00美元[151] - 计划发展循环收费业务，增加附属收入；发行“Newtek Bank借记卡”，提供更多支付解决方案[115][131]

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入从上季度的5.6百万美元增长到8.0百万美元,增长42% [15] - 信贷损失准备从上季度的2.5百万美元增长到3.4百万美元,增长33% [16] - 净利差从上季度的2.09%扩大到2.71%,资产收益率从2.03%扩大到2.76%,权益收益率从15.07%扩大到22.8%,效率比率从77%下降到67.8% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行子公司净利差从3.19%扩大到3.49%,资产收益率从4.93%扩大到5.32%,权益收益率从32.1%扩大到39%,效率比率从58.7%下降到49% [8][11] - 小企业金融业务的不良贷款占比从上季度的66.6百万美元增加到70百万美元,但公允价值调整后降至38百万美元 [119][120] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有披露各个市场的具体数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在转型为科技驱动的银行,利用自有的技术优势提高运营效率和客户体验 [31][40][41] - 公司正在积极发展非标准贷款业务,预计未来将成为重要的利润增长点 [91][92][93][94][95][96] - 公司正在整合内部各业务线,通过Newtek Advantage平台为客户提供全方位的金融服务 [40][41][42][43][46] - 公司认为自身的业务模式和运营效率在行业内具有竞争优势 [26][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前银行业环境充满不确定性,但公司有信心应对经济下行压力,并保持良好的资产质量和盈利能力 [125][126][127][128][136][137][138][139][140][141][142][143] - 管理层预计未来利率可能还会有一定上升,但公司已做好准备,并将继续保持稳健的风险管理 [136][137][138][139] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christopher Nolan 提问** 询问非标贷款的平均贷款金额 [110] **Barry Sloane 回答** 目前非标贷款的平均贷款金额约为400万美元,贷款金额范围从50万美元到1500万美元不等 [111][112] 问题2 **Michael Perito 提问** 询问2024年EPS指引中所采用的宏观经济假设 [135] **Barry Sloane 和 Scott Price 回答** - 信用风险方面,公司将信用损失准备提高了一倍,以应对经济环境的进一步恶化 [136][137][138][139][140][141][142][143][145][146] - 利率方面,公司预计未来还会有25-50个基点的加息,之后保持平稳 [138][139] 问题3 **Michael Perito 提问** 询问非标贷款业务的资金来源和效率问题 [146][147][148][149][150] **Barry Sloane 回答** - 目前非标贷款业务主要在控股公司层面运作,未来可能会通过发行更多债务来为该业务提供资金支持 [148][149][150] - 这样做的原因是监管层面的考虑,以及公司在该业务方面缺乏长期经营历史 [148]

公司架构与业务调整 - 2023年1月6日公司转变为金融控股公司，完成对NBNYC的收购，向Newtek Bank注资3100万美元现金并转让两家子公司[209][210] - 2023年1月13日，公司修改章程，更名为“NewtekOne, Inc.” [210] - 2023年4月13日，NSBF开始逐步停止运营，SBA 7(a)新贷款业务转移至Newtek Bank [210] 公司业务地位与市场情况 - 截至2022年12月31日，NSBF是美国第三大SBA 7(a)贷款机构，截至2023年6月30日，公司（Newtek Bank和NSBF合并）是第二大SBA 7(a)贷款机构[214] - 公司历史上定义的SMB为年收入100万至1亿美元的公司，估计美国SMB市场超过3000万家企业[215] 公司财务指标要求与规定 - 截至2022年12月31日，公司资产覆盖率为169%，2024和2026年票据契约要求公司维持至少150%的资产覆盖率[211] - 此前作为BDC，为维持RIC资格，需每年向股东分配至少90%的“投资公司应税收入”[212] - 新的联邦法定企业所得税税率为21% [213] 公司业务风险因素 - Newtek Bank拥有PLP地位，可加快贷款发放，失去该地位将影响贷款发放量[217] - 公司观察到供应链中断、劳动力和资源短缺、商品通胀、利率上升等经济问题，可能影响未来业绩[218] 公司收入构成 - 2023年第二季度公司收入形式包括利息、SBA 7(a)贷款担保部分出售净收益、股息等[221] 公司欠款与担保情况 - 截至2023年6月30日，公司在SPV I、SPV II、SPV III三个信贷安排下欠款本金为6200万美元，Webster信贷安排下欠款本金为3890万美元，为NSBF向SBA潜在义务担保已在Newtek银行存入1000万美元[225][226][227] 公司证券化业务 - 2022年1月28日，NCL JV完成5630万美元A类票据的常规商业贷款证券化，收益率为3.209%[228] 公司未兑现承诺情况 - 截至2023年6月30日，公司未兑现承诺为8610万美元，其中SBA 7(a)贷款1110万美元、SBA 504贷款7110万美元、商业和工业贷款390万美元[230] 公司资产相关指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为14亿美元，较2022年12月31日的10亿美元增加4.402亿美元，增幅44.1%[232] - 截至2023年6月30日，贷款总额为8.73791亿美元，较2022年12月31日的5.24439亿美元增加3.49352亿美元[233] - 截至2023年6月30日，商誉和无形资产为2799.6万美元，较2022年12月31日增加2800万美元[236] - 截至2023年6月30日，结算应收款较2022年12月31日增加1.199亿美元[237] 公司存款与借款指标变化 - 截至2023年6月30日，总存款为4.474亿美元，2022年12月31日无存款；借款为6.974亿美元，较2022年12月31日的5.393亿美元增加1.08661亿美元[238][239] 公司上半年财务数据 - 2023年上半年公司净收入为1854万美元，每股基本和摊薄收益0.72美元；2022年上半年净收入为2317万美元，每股基本和摊薄收益0.96美元[241] - 2023年上半年净收入为1.854亿美元，较2022年的2.3171亿美元减少4631万美元[242] - 利息收入增加2480万美元，主要因贷款组合利息收入增加2200万美元，平均未偿还应计贷款组合从4.791亿美元增至6.367亿美元[242] - 利息支出增加2051.7万美元，主要来自应付票据 - 证券化信托、银行应付票据和2025年8.125%票据的额外利息支出，以及存款负债增加550万美元[242][243][247] - 2023年上半年净利息收入为1025.6万美元，较2022年的595万美元增加430.6万美元[242] - 2023年上半年贷款信用损失拨备为390万美元，2022年同期因会计方法变更无信用损失拨备[250] - 非利息收入从2022年的4763.9万美元增至2023年的8921.5万美元，增幅87.3%，主要因技术和电子支付处理收入新增及其他收入增加[251] - 服务收入增加234.6万美元，增幅36.9%，与平均总贷款组合增加2.719亿美元有关[251][252] - 其他非利息收入增加811.9万美元，增幅205.7%，因SBA 7(a)贷款发放量从576笔增至721笔，相关费用增加[251][256] - 非利息支出从2022年的3036.1万美元增至2023年的7937.7万美元，增幅161.4%，主要因技术服务、电子支付处理和薪资福利费用增加[257] - 薪资和福利费用增加2892.9万美元，增幅301.1%，归因于收购后报告范围变化、绩效薪酬增加和员工人数增多[257][258] - 2023年上半年专业费用增加220万美元，源于新合并子公司和实体[259] - 2023年上半年发起和贷款处理费用为640万美元，低于2022年同期的1360万美元[260] - 2023年上半年净实现收益为3056.6万美元，高于2022年同期的2452.2万美元[261] - 2023年上半年SBA贷款平均销售价格占本金余额的比例为110.44%，略高于上一时期的110.32%[263][264] - 2023年上半年合资企业净未实现增值为270万美元，而2022年同期为未实现损失233.3万美元[269][270] - 2023年和2022年上半年，公司分别确认所得税收益230万美元和所得税费用10万美元[272] - 2023年上半年各业务板块中，银行业务净收入415.9万美元，科技业务95.7万美元，NSBF业务2019.4万美元，支付业务551.3万美元，公司及其他业务亏损1225.2万美元，合并净收入1857.1万美元[273] 公司第二季度财务数据 - 2023年第二季度公司净收入为690万美元，合每股基本和摊薄收益0.26美元，低于2022年同期的1350万美元和每股0.56美元[278] - 2023年第二季度利息收入增加1390万美元，主要因贷款组合利息收入增加1160万美元，平均未偿还应计贷款组合从2022年的5.022亿美元增至2023年的6.098亿美元[279] - 2023年第二季度利息费用为1688万美元，较2022年同期的582.8万美元增加1105.2万美元[279][280] - 2023年第一季度到第二季度利息费用增加，其中应付证券化信托票据增加320万美元、银行应付票据增加260万美元、2025年8.125%票据增加110万美元[284] - 截至2023年6月30日的三个月，生息资产平均余额10.89456亿美元，平均收益率8.30%；付息负债平均余额10.50931亿美元，平均成本率6.44%；净利息收入567.2万美元，净息差2.09%[285] - 2023年第二季度与2022年同期相比，净利息收入增加279.9万美元，其中利率因素增加3021.7万美元，规模因素减少2741.8万美元[286] - 2022年第二季度贷款信用损失拨备为260万美元，2023年同期因会计方法变更无信用损失拨备[287] - 2023年第二季度非利息收入4642.8万美元，较2022年同期增加2101.7万美元，增幅82.7%[288] - 2023年第二季度非利息支出4018万美元，较2022年同期增加2452.8万美元，增幅156.7%[293] - 2023年第二季度净实现收益1771.1万美元，较2022年同期增加360.9万美元[297] - 2023年第二季度SBA贷款平均销售价格占本金余额的比例为110.15%，高于上一时期的109.21%[299] - 2023年第二季度贷款服务收入增加与平均总贷款组合增加2.573亿美元有关[289] - 2023年第二季度末，合资企业净未实现增值为69.8万美元，2022年同期为亏损1.2万美元，变动为71万美元；受控投资净未实现增值为0，2022年同期为157.8万美元，变动为 -157.8万美元；总计净未实现增值为69.8万美元，2022年同期为156.6万美元，变动为 -86.8万美元[304][305] - 2023年和2022年第二季度，公司分别确认所得税费用250万美元和所得税收益90万美元[307] - 2023年第二季度，各业务板块净收入分别为：银行业务597.2万美元、科技业务77.7万美元、NSBF业务664.8万美元、支付业务284.7万美元、公司及其他业务 -939万美元，合并净收入为685.4万美元[308] - 银行业务净利息收入为390万美元[308] - 2023年第二季度，NSBF业务发放SBA 7(a)贷款850万美元，净利息收入为610万美元[309] - 支付业务贡献合并净收入280万美元，非利息收入为1170万美元，非利息支出为830万美元[310] - 科技业务非利息收入为830万美元，非利息支出为750万美元[311] 公司股票与票据发行情况 - 截至2022年12月31日，ATM计划累计出售306.9754万股普通股，加权平均股价为23.02美元/股，净收益为7060万美元，支付配售代理补偿140万美元，该计划于2023年1月6日暂停[314] - 2026年票据发行总额为1.15亿美元，票面利率为5.50%，净收益约为1.113亿美元，将于2026年2月1日到期[315][316] - 2024年票据发行总额为5500万美元，票面利率为5.75%，净收益约为5320万美元，后追加发行1500万美元，2021年12月29日赎回4000万美元，截至2023年6月30日，未偿还本金余额为3825万美元[317][318][319][320] - 2020年11月27日，公司发行2025年到期、利率6.85%的票据，本金总额500万美元，净收益约480万美元；2021年1月增发1000万美元[322] - 2022年5月2日，公司赎回本金总额1500万美元、利率6.85%的2025年票据[323] - 2022年3月31日，公司完成本金总额1500万美元、利率5.00%的2025年票据私募发行，净收益约1450万美元；5月2日增发1500万美元[324][325] - 2023年1月23日，公司完成本金总额5000万美元、利率8.125%的2025年票据私募发行，净收益约4894万美元[327] 公司信贷安排情况 - 2017 - 2023年，公司多次修改Capital One信贷安排，额度从5000万美元增至1500万美元，2023年2月28日，贷款人放弃与公司2022年第四季度净收入有关的违约事件[328] - 截至2023年6月30日，有担保和无担保信贷额度分别有500万美元和460万美元未偿还[329] 公司证券化业务新进展 - 2023年6月，公司完成第13次证券化，转移1.039亿美元无担保SBA贷款，发行1.039亿美元证券化票据，包括8430万美元A类票据和1960万美元B类票据，利率为30天平均复利SOFR加3.24%[331] 公司流动性情况 - 截至2023年6月30日，公司未使用的流动性来源包括1.409亿美元银行有息存款、820万美元银行应付票据和4870万美元不受限制现金；受限现金为6670万美元[337][338] 公司现金流量情况 - 2023年上半年，经营活动提供净现金1.055亿美元，投资活动使用净现金7254.6万美元，融资活动提供净现金7547.8万美元[339] - 投资活动使用的现金主要包括2790万美元用于购买可供出售证券和4480万美元贷款投资净增加额[340] - 融资活动提供的净现金为7550万美元，主要包括发行1950万美元优先股、银行应付票据净借款3820万美元、发行1.014亿美元证券化信托和发行5000万美元2025年8.125%票据，同时有4590万美元证券化应付票据本金支付[341] 公司合同义务情况 - 截至2023年6月30日，公司的合同义务总额为7.17529亿美元，各期支付金额分别为2023年285.7万美元、2024年5555.6万美元、2025年1.5183亿美元、2026年1.17035亿美元、2027年5164.2万美元、之后3.38609亿美元[343] 公司资本比率情况 - 截至2023年6月30日，合并层面一级资本与平均资产比率为10.5%（实际金额1.33913亿美元，最低要求金额5366.1万美元，比率4.0%），普通股一级资本与风险加权资产比率为12.7%（实际金额1.33427亿美元，最低要求金额4727.8万美元，比率4.5%）等[345] -

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净利息收入为5.7百万美元,较第一季度的4.6百万美元增长23.9% [118] - 总资产从12亿美元增加到14亿美元 [43] - 总借款保持在6.97百万美元的水平 [45] - 前六个月净利润为0.72美元/股 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行存款占总存款的90%,这是一个令人羡慕的地位 [48] - 银行净利差从2.7%增长到3.61%,增长了90-100个基点 [49] - 银行的ROTCE和ROA效率比率分别为58.7% [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第二季度共批准了773笔贷款,同比增长29.5% [59] - 7(a)贷款的溢价从10.15%下降,这是由于利率上升的影响 [123] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将自己定位为一家科技驱动的金融解决方案提供商,而不仅仅是一家存款银行 [21][31] - 公司拥有多元化的收入来源,包括银行业务、非银行贷款业务、支付业务、保险业务等 [16][17][18][19] - 公司的业务模式和技术优势使其能够以较低的成本和更高的效率提供服务,与传统银行有所不同 [27][28][29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在第二季度和前六个月取得了良好的业绩,但在过渡期间仍面临一些挑战和阻力 [8][24][142][143] - 管理层对公司未来的盈利能力和增长前景持乐观态度,预计随着过渡期的结束,公司的效率和盈利能力将进一步提升 [40][44][45][53][54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Crispin Love 提问** 询问公司的信贷质量情况,以及不良贷款和核销情况 [130][131][132] **Scott Price 和 Nicholas Leger 回答** 公司采用折现方法计提贷款损失准备,这使得准备金水平较低。不良贷款率在6.9%(公允价值)和12.8%(成本)之间,本季度核销5.3百万美元 [133][134][135][136][137][139] 问题2 **Michael Perito 提问** 询问公司对第四季度盈利预测的信心,以及是否需要在第四季度进行资本补充 [140][141][163][164][165] **Barry Sloane 回答** 公司历来第四季度业绩最好,但今年过渡期内仍面临一些挑战。公司目前无需在银行层面进行资本补充,如果需要在控股公司层面补充资本,更可能采取债务融资方式 [142][143][163][164][165] 问题3 **Bryce Roe 提问** 询问公司是否计划从银行向控股公司派发股息,以及这笔资金的用途 [195][196][197][198] **Barry Sloane 回答** 公司计划从银行向控股公司派发约50%的利润作为股息,这将有助于控股公司管理资本,主要用于非银行业务发展,也可能用于偿还债务 [196][197][198]

公司转型与业务模式 - 2023年1月6日完成对纽约市国家银行收购，转型为金融控股公司，停止作为BDC运营[49] - 拥有独特业务模式，利用技术、人员和流程为核心商业客户提供服务，无需经纪人、分行或业务发展官[53] 财务数据表现 - 截至2023年6月30日，总资1.4亿美元，贷款持有投资7.307亿美元，净利息收入570万美元，净利润1860万美元，摊薄后每股收益0.72美元[55][78] - 2023年第二季度ROAA为4.9%，ROTCE为32.1%，效率比率为58.7%[68] 银行相关情况 - 截至2023年6月30日，总存款4.474亿美元，较2022年12月31日增长220.6%，保险存款约占90.3%[67][80] - 获得SBA的首选贷款计划（PLP）地位，自2023年4月起开始为SBA 7(a)贷款提供资金[84][87] 贷款业务情况 - 2023年上半年关闭773笔贷款，金额4.761亿美元，较2022年同期分别增长29.5%和11.2%[72][85] - 预计2023年SBA 7(a)贷款融资总额8.75亿美元，较2022年增长12.8%[124] 其他业务情况 - Newtek Merchant Solutions预计2023年处理55亿美元商户处理量，2023财年预计税前收入1.54亿美元[118][131] - Newtek Technology Solutions预计2023财年税前收入260万美元[136] 未来展望 - 预计加权平均净保费将在2023年下半年增加[126] - 预计2023财年税后净利润4460万美元，摊薄后每股收益1.80美元[169]

公司收购与业务变更 - 2023年1月6日公司完成对NBNYC的收购，更名为Newtek Bank并成为全资银行子公司，公司为此向其注资3100万美元现金并注入两家子公司[222] - 2023年4月13日，NSBF与SBA达成协议开始逐步结束业务，公司将为NSBF对SBA的义务提供担保，并设立1000万美元账户确保履行义务[354][355] 财务指标要求与规定 - 截至2022年12月31日，公司资产覆盖率为169%，2024年和2026年票据契约要求公司维持至少150%的资产覆盖率[223] - 此前作为RIC，公司需每年向股东分配至少90%的“投资公司应税收入”[224] - 2017年税法将企业联邦法定所得税税率定为21%，取消企业替代最低税等[226] - 基础契约规定，违约事件发生且宽限期届满后，受托人或持有未偿还票据本金总额25%的持有人可宣布票据立即到期应付[295] 子公司业务情况 - 截至2022年12月31日，子公司NSBF是美国第三大SBA 7(a)贷款机构，此前是最大非银行SBA 7(a)贷款机构[227] 市场定义与规模 - 公司历史上定义的SMB为年收入100万至1亿美元的公司，估计美国SMB市场超3000万家企业[228] 行业事件影响 - 2023年3月10日硅谷银行关闭，3月11日签名银行关闭，美联储宣布为符合条件的存款机构提供额外资金[231] 担保业务情况 - 截至2023年3月31日，公司为NBC的应收账款和存货融资提供担保，NBC欠款本金220万美元，该融资最高借款额500万美元，公司存入75万美元作为担保抵押，4月还款后已收回[235] - 公司为SPV I、SPV II和SPV III三个融资工具提供担保，截至2023年3月31日欠款本金4020万美元，4月27日SPV III最高借款额从2000万美元增至3000万美元[236] - 公司为Webster融资提供担保，截至2023年3月31日欠款本金3990万美元，到期日为2023年11月[237] 证券化业务情况 - 2022年1月28日，NCL JV完成5630万美元A类票据的商业贷款证券化，收益率3.209%[238] - 2022年9月，公司完成第十二次证券化，将1.162亿美元无担保SBA贷款转让给2022 - 1信托，该信托发行1.034亿美元证券化票据[304] - 2021年12月，公司完成第十一次证券化，转让1.034亿美元无担保SBA贷款，2021 - 1信托发行等额证券化票据[306] 未履行承诺情况 - 截至2023年3月31日，公司有1.104亿美元未履行承诺，包括1430万美元SBA 7(a)贷款、8170万美元SBA 504贷款和1440万美元商业和工业贷款[241] 资产负债关键指标变化 - 2023年3月31日总资产12亿美元，较2022年12月31日的10亿美元增加2.508亿美元，增幅25.1%[243] - 2023年3月31日贷款总额6.58427亿美元，较2022年12月31日的5.24439亿美元增加1.33988亿美元，其中待售贷款增加1.065亿美元，以公允价值计量的投资贷款增加2752万美元，以摊余成本计量的投资贷款增加1.64639亿美元[244] - 2023年3月31日存款总额2476万美元，包括229万美元非计息存款和2247万美元计息存款，2022年12月31日无存款[249] - 2023年3月31日借款总额6.974亿美元，较2022年12月31日的5.393亿美元增加1.581亿美元，主要因Capital One信贷额度增加5790万美元、新增银行借款1.057亿美元和新发行2025年8.125%票据4900万美元，部分被证券化信托还款3060万美元和关联方应付票据消除抵消[250] 收入与支出关键指标变化 - 2023年第一季度三个月净收入1172万美元，摊薄后每股0.46美元，2022年同期净收入965万美元，摊薄后每股0.40美元[252] - 2023年第一季度总利息支出为1413.1万美元，较2022年同期的691.7万美元增加721.4万美元[254] - 2023年第一季度净利息收入为458.3万美元，利率差为2.00%，净利息收益率为2.13%[258] - 2023年第一季度贷款信用损失拨备为130万美元，2022年同期无此项拨备[260] - 2023年第一季度非利息收入为4278.7万美元，较2022年同期的2222.8万美元增加2055.9万美元，增幅92.5%[261] - 2023年第一季度非利息支出为3469.3万美元，较2022年同期的1470.9万美元增加1998.4万美元，增幅135.9%[266] - 2023年第一季度贷款销售净收益为650万美元，2022年同期为1530万美元[270] SBA业务关键指标变化 - 2023年第一季度SBA非关联投资发起数量为321笔，金额为1.47911亿美元；2022年同期为246笔，金额为1.6334亿美元[271] - 2023年第一季度SBA担保非关联投资出售数量为248笔，金额为1.09551亿美元；2022年同期为221笔，金额为1.22718亿美元[271] - 2023年第一季度SBA担保非关联投资出售实现收益为140.41万美元，2022年同期为171.82万美元[271] - 2023年第一季度SBA贷款平均销售价格占本金余额的比例为111.83%，2022年同期为112.05%[271] 增值与收益关键指标变化 - 2023年第一季度公司总净未实现增值为1299.6万美元，2022年同期为净未实现贬值706.1万美元，变动为2005.7万美元[275] - 2023年第一季度公司在合资企业的净未实现增值为200.2万美元，2022年同期为未实现损失232.1万美元[277] - 2023年第一季度公司在受控投资的净未实现增值为200.2万美元，2022年同期为净未实现贬值202.4万美元[277] - 2023年第一季度公司确认所得税收益490万美元，2022年同期所得税费用为90万美元[279] 各业务板块收入情况 - 2023年第一季度公司各业务板块中，银行业务净亏损248.3万美元，科技业务净收入18.2万美元，NSBF业务净收入1354.7万美元，支付业务净收入266.4万美元，公司及其他业务净亏损219.3万美元，合并净收入为1171.8万美元[281] - 2023年第一季度NSBF发放了1.46亿美元的SBA 7(a)贷款，产生净利息收入660万美元[282] - 支付业务为合并净收入贡献270万美元，其中非利息收入1110万美元，非利息费用790万美元[283] - 科技业务贡献非利息收入820万美元，非利息费用770万美元[284] 股票与票据发行情况 - 截至2022年12月31日，公司通过ATM计划出售3069754股普通股，加权平均价格为每股23.02美元，扣除发行成本和费用后的净收益为7060万美元，支付给配售代理140万美元[287] - 公司发行的2026年票据本金总额为1.15亿美元，利率为5.50%，2024年票据本金总额为5500万美元，利率为5.75%，2021年又额外发行1500万美元的2024年票据[288][290][293] - 2021年12月29日，公司赎回本金总额4000万美元的2024年票据，截至2023年3月31日，2024年票据未偿还本金余额为3825万美元[294] - 2020年11月27日，公司发行本金总额500万美元的2025年6.85%票据，2021年1月又发行1000万美元，2022年5月2日赎回全部1500万美元[296][297][298] - 2022年3月31日，公司完成1500万美元2025年5.00%票据的私募发行，5月2日又发行1500万美元[299][300] - 2023年1月23日，公司完成5000万美元2025年8.125%票据的私募发行，净收益约4894万美元[301] 信贷安排情况 - 2017 - 2020年，公司多次修改Capital One信贷安排，额度从5000万美元增至1500万美元，截至2023年3月31日，担保和无担保信贷额度分别有4620万和6760万美元未偿还[302] 流动性与现金情况 - 截至2023年3月31日，公司未使用的流动性来源包括Capital One信贷安排的820万美元、银行有息存款9720万美元和无限制现金2730万美元[312] - 截至2023年3月31日，受限现金为7260万美元，其中6330万美元用于证券化和贷款相关储备[313] - 2023年第一季度经营活动使用现金1040万美元，投资活动使用现金2389.8万美元，融资活动提供现金8096.6万美元，现金及受限现金净增加4664.2万美元，期末现金及受限现金为1.97144亿美元[314] - 投资活动使用的现金主要包括2790万美元用于购买可供出售证券和760万美元用于按公允价值计量的投资贷款净增加[315] - 融资活动提供的现金8100万美元，主要包括发行优先股1950万美元、银行应付票据净借款4730万美元和发行2025年8.125%票据5000万美元，同时支付证券化应付票据本金3100万美元[316] 合同义务情况 - 截至2023年3月31日，公司的合同义务总额为6.68687亿美元，其中2023年需支付1.20227亿美元[318] 资本比率情况 - 截至2023年3月31日，合并层面一级资本与平均资产比率为16.5%（最低要求4.0%），普通股一级资本与风险加权资产比率为18.3%（最低要求4.5%），一级资本与风险加权资产比率为18.3%（最低要求6.0%），总资本与风险加权资产比率为20.4%（最低要求8.0%）；银行层面相应比率分别为27.2%、34.1%、34.1%、35.1%[320] 投资估值情况 - 公司对有市场报价的投资按市场报价估值，对无市场报价的投资按董事会确定的公允价值估值[322] - 公允价值层次分为三级，一级为活跃市场中相同资产或负债的报价，二级为除一级价格外的可观察输入值，三级为几乎没有市场活动支持的不可观察输入值[325] 会计政策与资格变化 - 自2023年1月6日起，公司不再符合联邦所得税目的的受监管投资公司资格，不再对投资组合公司的投资进行公允价值计量，但将继续对NSBF的SBA 7(a)贷款组合进行公允价值计量直至该组合完全结清[333] - 信用损失准备包括信用损失备抵和未使用承诺准备金，公司采用当前预期信用损失（CECL）方法估计信用损失[335] - 公司认为截至2023年3月31日和2022年12月31日的投资组合近似于该日期的公允价值[332] - 自2023年1月1日起，公司不再符合RIC资格，需缴纳企业所得税[346] - CECL自2023年1月1日起对公司生效，改变了多数金融资产潜在信用损失的计量方式[347] - ASU 2020 - 04和ASU 2021 - 01于2020年3月12日至2022年12月31日有效，采用对公司合并财务报表无重大影响[348] - ASU 2021 - 08自2022年12月15日后的财年对上市公司生效，采用对公司合并财务报表无重大影响[349] - ASU 2022 - 02自2022年12月15日后的财年生效，实施未对公司财务报表或披露产生重大影响[350] - ASU 2022 - 03将于2023年12月15日后的财年对上市公司生效，公司正在评估其影响[351] - ASU 2023 - 02将于2023年12月15日后的财年对上市公司生效，公司正在评估其影响[352] 其他财务情况 - 截至2023年3月31日，公司无资产负债表外安排[353] - 截至2023年3月31日，递延所得税负债分别为350万美元和1920万美元；2022年3月31日递延所得税资产为820万美元，2022年12月31日无递延所得税资产[344] SBA政策变化 - 2022年6月30日，SBA发布最终规则，8月1日生效，修订SBA商业贷款计划相关规定，SBA 7(a)贷款根据金额不同，最高可变利率分别为基准利率上加6.5、6.0、4.5、3.0个百分点[357] - 2022年第二季度，SBA 7(a)贷款担保部分加权平均净销售收益价格较第一季度下降[358] 利率敏感性分析 - 截至2023年3月31日，利率瞬时变化200个基点，12个月净利息收入预计变化2.7%（2023年）和6.0%（2024年），经济价值的权益预计变化2.5% [365] - 截至2023年3月31日，利率瞬时变化100个基点，12个月净利息收入预计变化1.3%（2023年）和2.8%（2024年），经济价值的权益预计变化1.8% [365] - 截至2023年3月31日，利率瞬时变化 -100个基点，12个月净利息收入预计变化 -1.

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净利息收入为460万美元，由1870万美元的贷款利息收入和费用减去1410万美元的总利息支出构成，其中880万美元的利息支出源于票据和证券化的利息费用，390万美元来自银行和联邦住房贷款银行借款的利息，150万美元为存款利息支出 [39] - 2023年第一季度公司在新泰克银行的贷款组合中实施了当前预期信用损失模型（CECL），导致130万美元的贷款信用损失拨备，扣除该拨备后的净利息收入为330万美元 [39] - 第一季度税前净收入为690万美元，非利息收入总计4280万美元，包括440万美元的服务收入、650万美元的贷款销售净收益、670万美元的技术和IT支持收入、1030万美元的电子支付处理收入、590万美元按公允价值选项核算的贷款净收益以及600万美元的其他非利息收入 [94][184] - 第一季度非利息支出为3920万美元，主要包括1910万美元的综合金融控股公司的工资和员工福利、450万美元的电子支付处理费用、380万美元的技术费用、340万美元的专业服务费用、280万美元的其他贷款发起和维护费用以及460万美元的其他一般和行政成本 [184] - 第一季度实现净利润1170万美元，摊薄后每股收益为0.46美元，超过之前第一季度基本每股收益0.41美元的预测以及分析师共识 [47][72] - 公司记录了3400万美元的递延税项资产，这是由于联邦净运营亏损（NOL）导致的一次性事件，不会再次发生，NOL带来的700万美元所得税收益被第一季度记录的200万美元所得税费用拨备所抵消，最终实现净所得税收益480万美元 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 SBA贷款业务 - 第一季度NSBF出售248笔SBA 7(a)贷款，金额达1.095亿美元，平均溢价为10.84%，实现贷款销售净收益650万美元，其中出售SBA 7(a)贷款担保部分的已实现收益总计1400万美元，第一季度SBA 7(a)贷款的已实现损失为750万美元 [94] - 公司能够将所有商业贷款结案额提高至2.2亿美元，增长12.5%，包括7(a)、504、符合银行承销标准的工商业（C&I）贷款以及符合标准的商业房地产（CRE）贷款 [57] - 预计2023年非合规常规贷款项目将获得2.5亿美元的资金，该业务的股权回报率预计在20% - 30%之间 [66] 支付业务 - 新泰克商户解决方案和移动支付业务自2002年成立，每年可产生约1540万美元的息税前利润（EBITDA）和1370万美元的税前收入，处理约55亿美元的商户资金 [29] - 公司将发行自己的借记卡以获取交换费，目前这些数字尚未纳入财务预测，公司还计划利用自动清算所（ACH）来发展经常性收费业务，以降低企业客户的资金转移成本 [182] 技术解决方案业务 - 技术解决方案业务自2004年开展，通过在新泽西和凤凰城的数据中心管理客户的硬件和软件，提供包括电子邮件管理、网站管理、数据存储、服务器管理和销售点（POS）系统管理等多种服务，每年可产生约500万美元的EBITDA [30] 保险和工资业务 - 保险代理和工资业务已有15年历史，存款业务开展了4个月，这些业务与其他业务一起被打包在“公司及其他”类别中，公司将在管理层讨论与分析（MD&A）中详细披露其业绩特征 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - SBA 7(a)贷款担保部分的市场需求强劲，因其为政府担保的浮动利率资产，投资者无需担心久期风险和按市值计价的问题，尽管市场曾因Signature Bank和另一家做市商的变动受到一定干扰，但整体表现良好 [120] - 2023年第一季度，公司出售75%的7(a)贷款的净溢价为1.84美元，且趋势呈上升态势，因为市场对短期浮动利率资产的需求增加 [181] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司采用技术驱动的银行商业模式，通过技术、人员和流程为核心商业客户提供高效、优质的服务，不依赖经纪人、分行或业务发展官员 [16] - 公司计划通过结合商户处理、工资发放、要求借款人开设运营账户以及推出新泰克优势服务等方式，获取市场成本资金的存款，包括1%利率的商业支票账户和3.5%利率的商业高收益储蓄账户，以降低资金成本 [18] - 公司将新泰克银行作为一个独立的业务板块，同时将前新泰克的小企业贷款业务（SBLC）置于清算模式，将支付业务、技术解决方案业务和NSBF等业务置于控股公司层面，并将其他业务打包在“公司及其他”类别中，以实现更透明的业务报告 [24] - 公司计划在第三和第四季度重点引入与商户账户、工资账户、贷款和其他业务相关的商业账户，以扩大净利息收益率（NIM） [21] - 公司推出新泰克优势服务，为客户提供文件存储、网络流量分析、支付处理数据、工资发放等功能，并计划在今年或明年推出新泰克税务和新泰克会计服务，以提供增值解决方案，增强客户粘性 [34] 行业竞争 - 与许多竞争对手不同，公司不依赖商业银行家通过招待客户来获取存款，而是通过技术和服务吸引客户，具有成本和效率优势 [16] - 作为领先的SBA贷款机构，公司获得了首选贷款机构（PLP）地位，与Live Oak Bank相比，公司在利润率和效率比率方面具有优势 [23] - 行业内许多金融机构面临资产负债管理问题，存在长期固定利率债券或贷款组合与定期存款不匹配的情况，而公司通过购买会计处理和合理的资产负债匹配策略避免了这些问题 [3][179] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前是利用资本进行优质贷款的好时机，尽管贷款需求受GDP波动影响，但公司有信心通过自身模式筛选出优质借款人 [75] - 管理层认为银行业危机的影响被媒体夸大，公司在危机中表现良好，不仅没有客户流失，还吸引了大量存款，这得益于公司的市场利率策略和多元化业务模式 [81][102] - 管理层对公司的未来前景充满信心，认为公司具有独特的商业模式、良好的风险管理能力和多元化的现金流来源，能够在当前市场环境中实现增长，建议投资者从盈利倍数和盈利增长的角度看待公司价值 [51][69] 其他重要信息 - 公司于2023年1月6日完成对纽约市国家银行的收购，将其更名为新泰克银行NA，并撤回业务发展公司（BDC）选举，停止作为BDC运营，开始以金融控股公司身份运营 [14] - 新泰克银行在2023年3月推出数字账户开户服务，但仍需进行一些调整和优化 [20] - 公司宣布作为金融控股公司的首次股息，每股支付0.18美元，预计全年股息为0.72美元，股息收益率较高 [67] - 公司维持每股1.70 - 2.00美元的盈利指引，但表示由于市场波动较大，预测难度较高，将持续监测并进行调整 [169] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 7(a)贷款业务中拒绝率上升以及PLP转移的影响 - 公司在7(a)贷款业务中，通过推荐系统进入审核委员会的贷款拒绝率比正常情况高约10%，主要是因为担心利率上升和借款人的债务偿付覆盖率等问题；PLP从SBLC转移到银行对业务流程造成了干扰，但公司仍对7(a)贷款增长持建设性和乐观态度 [97] 问题2: 按公允价值选项核算的贷款净收益相关问题 - 管理层表示会逐点解释，关于该净收益是否为核心收益以及公允价值选项是否会在第二季度消失等问题，未给出明确答复，仅表示市场波动较大，难以预测未来类似公允价值调整是否会成为销售收益的一部分 [98] 问题3: 新泰克优势服务下存款人的风险考量 - 管理层认为公司拥有24年的客户服务经验，了解客户需求，且公司资本充足、业务模式稳健，与客户建立了良好的关系；同时认为媒体夸大了银行业危机的影响，这实际上是净利息收益率（NIM）随时间变化导致的盈利能力变化 [102] 问题4: 控制投资估值变化及相关业务EBITDA预测 - 管理层认为目前对NMS和新泰克技术的预算目标是现实的，尽管可能持平或略有下降，但随着公司以新泰克一号的品牌定位吸引更多客户，这些业务有望蓬勃发展；同时认为市场应认可这些业务的价值，尽管它们不直接产生贷款，但如果出售可转化为现金，应在账面价值中得到体现 [109] 问题5: 未来一年和两年贷款组合的预期构成 - 管理层希望贷款组合实现多元化，在新泰克一号层面，除了SBA贷款，还包括非合规贷款、证券化业务、商户服务业务、技术解决方案业务、工资和保险业务等，这些业务将产生经常性现金流 [92] 问题6: SBA贷款实际损失及合并相关调整问题 - 第一季度SBA贷款的750万美元实际损失是SBA投资组合的实际损失，与CECL调整无关，这些损失是NSBF按公允价值核算的遗留贷款造成的，而非银行贷款 [113][136] 问题7: 合并后银行及后台技术的整合情况 - 管理层认为第二季度仍需进行一些工作，包括加强员工队伍和应对监管审查等，预计第三和第四季度情况会有所改善，目前PLP转移带来的临时干扰尚未完全消除 [137] 问题8: 资产负债增长情况 - 在存款方面，公司通过支付市场利率成功吸引了可保险存款，这些存款来自不同渠道，被视为非经纪和核心存款，但对利率较为敏感；公司对存款增长情况感到满意，认为自身历史悠久、信誉良好，在困难时期也能吸引存款 [140] 问题9: 遗留BDC小额债券及相关契约问题 - 公司表示完全遵守与遗留BDC小额债券相关的契约，包括与Capital One Bank等机构的契约，并已将这些情况纳入市场预测中 [124][160] 问题10: 未来贷款组合构成及证券化信托计划 - 未来SBA 7(a)贷款业务中，银行将保留未担保部分在资产负债表上，通常会将政府担保部分出售给集合商以获取溢价；关于证券化信托计划，目前虽提及遗留问题，但不排除未来发行更多证券化信托的可能性，不过由于市场利率波动和资本成本变化，难以预测未来情况 [130][132] 问题11: 贷款需求及非合规工商业贷款预期降低的原因 - 管理层认为尽管GDP波动会影响贷款需求，但公司有信心通过自身模式筛选出优质借款人；非合规工商业贷款预期降低主要是因为市场环境变化，但公司在其他领域弥补了这部分业务的减少 [75][169] 问题12: 监管机构是否要求提高新泰克银行的资本比率 - 管理层表示目前没有收到监管机构要求提高资本比率的通知，公司的预测基于原计划，对业务运营和管理没有担忧 [84] 问题13: 2024年之前的指导是否仍然有效 - 管理层未明确答复2024年之前的指导是否仍然有效，表示由于市场近期的变化，需要重新评估，但未提供具体的评论或调整信息 [189]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总投资收入为2.31亿美元，较2021年第四季度的2.48亿美元下降6.9%，主要因2022年第四季度来自投资组合公司的股息从980万美元降至460万美元 [90] - 2022年第四季度实现收益为1540万美元，低于2021年同期的1810万美元；2022年第四季度SBF出售252笔贷款，金额为1.448亿美元，平均溢价8.72%，2021年同期出售223笔贷款，金额为1.266亿美元，平均溢价12.28% [91] - 2022年第四季度净投资亏损540万美元，合每股0.22美元，2021年同期净投资收入160万美元，合每股0.7美元 [101] - 2022年第四季度来自投资组合公司的分配总额为460万美元，包括来自NMS的260万美元、NBL的150万美元、NCL的36万美元和Mobil Money的12.5万美元 [102] - 2022年第四季度SBA非关联投资实现亏损850万美元，高于2021年同期的310万美元；2022年第四季度净资产净减少220万美元，合每股0.9美元，季度末每股资产净值为15.25美元 [103] - 2022年第四季度调整后净投资收入为150万美元，合每股0.6美元，2021年第四季度为1600万美元，合每股0.66美元 [214] - 2022年第四季度总费用较2021年第四季度增加510万美元，主要因基准利率从2021年12月31日的3.25%提高425个基点至2022年12月31日的7.5%，导致利息相关成本增加 [215] - 利息收入因应计贷款组合同比增加以及2022年基准利率提高425个基点，同比增加520万美元 [240] - 2022年第四季度实现收益减少归因于二级市场平均溢价价格低于2021年第四季度，NSBF在2022年第四季度出售的贷款单位数量比2021年第四季度多13% [241] 各条业务线数据和关键指标变化 - SBA 7(a)贷款业务在2022年发放创纪录的7.75亿美元贷款，高于2021年的3.62亿美元；预计2023年发放8.85亿美元贷款 [65] - 非合规C&I贷款业务预计从2023年的6亿美元增长到2024年的10亿美元 [1] - 2022年第四季度服务收入为380万美元，较2021年同期的300万美元增长27% [58] - 2022年公司发起4.01亿美元的504贷款，未出现违约或冲销；发起1.32亿美元的非合规常规贷款，也无违约或冲销 [206] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府担保的SBA贷款市场毛利润率为4 - 5个百分点，无保险市场预计会跟随这一趋势 [36] - 2023年已审查价值21亿美元的贷款，高于2022年的17亿美元，公司在贷款审批上更加严格 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司转型为金融控股公司，更名为NewtekOne，定位为为美国独立企业主提供商业和金融解决方案的领先公司 [13] - 计划将PLP状态转移到银行，以开展7(a)和504贷款业务，并通过合规C&I和合规投资者CRE贷款来多元化贷款组合 [34] - 利用银行的低成本资金和杠杆，通过核心存款而非商业融资来支持业务增长 [42] - 发展非银行业务，如支付处理、技术解决方案、工资单和保险等，以增加收入来源和客户粘性 [73] - 与合资伙伴合作开展非合规贷款业务，预计2023年发放6亿美元贷款，2024年发放10亿美元贷款，预计实现20% - 30%的股权回报率 [197] - 公司认为自身与传统银行不同，专注于独立企业主市场，提供多元化服务，能够实现更高的资产回报率和有形普通股权益回报率 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济正在放缓，但并非衰退，某些行业表现较好，系统中有大量流动性，客户得到政府支持 [3] - 预计未来违约率将高于历史水平，但公司有足够的准备金来应对 [178] - 对公司的增长前景充满信心，预计能够实现盈利增长和资产扩张，同时保持资本充足 [43] - 希望能够获得更多银行分析师的覆盖，以更好地向市场传达公司的价值和潜力 [158] 其他重要信息 - 公司于2023年1月6日完成对纽约市国家银行的收购，并将其更名为Newtek Bank [172] - 公司撤回了作为BDC的申请，未来将采用33 Act Accounting进行财务报告 [72] - 公司宣布了作为金融控股公司的首季度股息为每股0.18美元，希望能够维持季度股息约一年，之后根据盈利情况进行调整 [38] - 公司有望被纳入罗素指数，可能会带来210 - 270万股的股票购买 [39] - 公司的债务被Egan - Jones评为BBB + ，有助于公司进行公开交易债务融资 [74] 问答环节所有提问和回答 问题: 对非合规C&I贷款目标的信心以及信贷质量前景不确定情况下对资产负债表增长目标的看法 - 公司有灵活性调整方向，对目标有一定信心，但市场预测困难，不过公司有经验且对结果满意 [2] 问题: 是否有以成本为基础的非应计贷款占贷款的百分比数据 - 公司未提供该数据 [3][4] 问题: PLP转移到银行的最新情况、是否需要重新申请或更新流程以及目前的处理方式 - 公司认为客户希望与人交流而非仅使用软件，对业务模式有信心；目前使用商业融资推动增长，若有需要，公司有资本开展其他业务 [6][9] 问题: 银行和非银行实体的手续费收入增长驱动因素以及非银行手续费收入来源 - 银行手续费收入增长可能来自出售收益，非银行手续费收入来源未详细说明 [26] 问题: 合资企业投资的预期回报情况 - 公司预计合资企业投资的综合净回报率为20% - 30%，新的会计和建模方式将有助于更好地评估业务价值 [115][117] 问题: 客户服务利用率统计数据以及不同服务之间的交叉销售机会 - 公司目前没有相关统计数据，但会在未来报告；收购银行和推出Newtek Advantage将有助于提高客户服务利用率和交叉销售机会 [111] 问题: 合并完成后的进展情况、对预测效率比率的信心以及本季度预测的增量更新 - 公司认为效率比率等数据将在第二和第三季度更清晰，目前有一些收入分配问题，但公司有信心实现目标 [112] 问题: 第四季度报告对未来的相关性 - 公司认为目前已转型为金融控股公司，拥有资本充足的银行和良好定位的业务，第四季度报告的参考价值有限 [125][126] 问题: 银行储蓄账户和CD利率调整的原因 - 调整后的利率仍优于历史商业融资利率，公司有专业团队和软件管理利率，能够应对调整 [137] 问题: 客户（SMB市场）的状况 - 利率上升影响客户资产价值，但部分优质客户能够应对利息支出增加的问题 [145][146] 问题: 有形普通股权益的预估情况 - 若包括优先股，可能为每股8 - 9美元；若加回1.7亿美元，约为每股6美元 [147] 问题: 近期信贷质量的总体看法 - 市场利率变化迅速，未来可能加息后维持一段时间，公司认为经济会放缓，但对信贷质量有一定信心 [160] 问题: 非银行业务增长的驱动因素 - 非银行业务增长主要来自合资企业的股权回报，目前预测中支付、技术解决方案、保险和工资单业务无显著增长，未来会有更详细数据 [167]

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：银行业、金融服务业 - 公司：Newtek Business Services Corp.、National Bank of New York City 纪要提到的核心观点和论据 收购与转型 - **核心观点**：Newtek拟以2000万美元现金收购National Bank of New York City，将从1940年法案下的商业发展公司转型为1933年法案下的金融控股公司，这对公司及其利益相关者具有重要价值 [6][10] - **论据**：该银行管理良好、资产优质，仅一笔超300万美元的不良贷款，背后房地产估值超500万美元，主要为纽约市商业房地产贷款，还有1.2 - 1.3亿美元存款；转型后可降低资本成本、保留收益、扩大股东基础，有望吸引约150 - 200万美元额外资金 [11][45][46] 业务展望 - **核心观点**：公司业务多元化，有望实现高回报和业务增长 - **论据** - **贷款业务**：预计2023年非合规贷款发放6亿美元，2024年达10亿美元；7(a)贷款今年发放约7.75亿美元，2023 - 2024年适度增长超8亿美元，可能达9亿美元；504贷款今年约1.5亿美元，增长缓慢 [7] - **盈利能力**：2023财年，金融控股公司平均资产回报率3% - 4%，有形普通股权益回报率18% - 22%；2024年将扩大；2023年每股收益1.7 - 2美元，2024年2.8 - 3.2美元；银行资产预计12个月后达7.35亿美元，24个月后12亿美元，36个月后15亿美元 [22][24] - **存款业务**：银行存款成本2.75% - 3.5%，初期可能使用较贵存款，随后通过商户处理账户、工资业务等获取低成本存款；公司有8万客户和220万推荐客户，存款获取机会大 [22][23] Newtek Advantage - **核心观点**：Newtek Advantage将为独立企业主提供全方位服务和分析，具有独特价值 - **论据**：客户将获得持牌保险代理人、支付专家等专业人员服务，可进行视频对话和预约；还能获得网站流量分析、存储组织文件等功能；该服务整合现有业务，已存在且将不断发展；公司已开始与机构洽谈白标合作，有望带来巨大价值 [30][31][34] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **人员配置**：公司组建了强大管理团队，包括Nick Young任新银行行长、Peter Downs任首席贷款官、John McCaffery任首席财务官等，具备丰富银行和行业经验 [35] - **风险应对**：18个月前为504业务和非合规业务开设对冲账户，以应对利率风险；预计2023 - 2024年信贷标准更严格，贷款损失准备金可能提高1.5 - 1.75倍 [93][94][95] - **业务结构**：Newtek Small Business Finance因监管问题将留在控股公司，处于缩减模式，新贷款发放将在银行层面进行 [16][17] - **名称变更**：控股公司计划更名为NewtekOne，强调为企业提供一站式解决方案 [17]