文章核心观点 动量投资者倾向“追高杀更高”而非“低买高卖” 投资热门趋势股确定入场点不易 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法 九能源服务公司（NINE）符合“低价快节奏动量”筛选标准 是不错的投资候选股 此外还有其他符合该筛选标准的股票 投资者可根据个人投资风格从45多个Zacks高级筛选器中选择 还可借助Zacks研究向导进行策略回测 [1][2][3][4][8][9][10] 动量投资特点 - 动量投资者不进行市场时机选择或“低买高卖” 而是认为“追高杀更高”能在更短时间赚更多钱 [1] 投资热门趋势股风险 - 确定热门趋势股的正确入场点不易 当股票未来增长潜力无法支撑其膨胀的估值时 往往会失去动力 仅依据传统动量参数投资股票有时有风险 [2] 更安全的投资方法 - 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法 Zacks动量风格评分有助于识别优质动量股 “低价快节奏动量”筛选器可用于发现价格仍具吸引力的快速上涨股票 [3] 九能源服务公司（NINE）投资价值 - 投资者对NINE股票兴趣增加 过去四周股价上涨25.2% [4] - NINE能在较长时间内实现正回报 过去12周股价上涨17.1% 且目前贝塔值为3.31 表明其股价波动幅度比市场高231% [5] - NINE动量评分为A 表明现在是利用其动量入场的最佳时机 [6] - NINE盈利预测修正呈上升趋势 获得Zacks排名2（买入） 动量效应在Zacks排名1和2的股票中较强 [7] - NINE虽有快速动量特征 但估值合理 市销率仅为0.11倍 即投资者每1美元销售额只需支付11美分 [7] 其他投资建议 - 除NINE外 还有其他符合“低价快节奏动量”筛选标准的股票可供投资 [8] - 投资者可根据个人投资风格从45多个Zacks高级筛选器中选择合适的筛选器来挑选股票 [9] - 可借助Zacks研究向导对选股策略进行回测 该程序还包含一些成功的选股策略 [10]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.382亿美元，超出原始指导范围的1.27亿至1.37亿美元 [6] - 调整后EBITDA为1430万美元，环比增长约47%，稀释每股收益为负0.26美元 [6][10] - 现金及现金等价物为1570万美元，循环信贷额度下的可用资金为2760万美元，总流动性为4330万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 水泥业务的市场份额环比增长约23%，完成的工作量增加约9%，收入增长约12% [8][20] - 完成工具的工作阶段增加约4%，但收入下降约3% [22] - 卷管收入环比增长约5%，工作天数增加约8% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国陆地市场相对稳定，平均钻机数量环比下降约3% [7] - 自然气价格持续低迷，年均价格略高于2美元，导致海恩斯维尔和东北地区的活动水平持续低迷 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取了有针对性的市场份额增长策略，专注于特定客户并优化定价与市场份额的平衡 [9][30] - 在竞争激烈的市场中，公司通过技术创新和优质服务来区分自身，尤其是在水泥和完井工具业务中 [9][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2025年活动水平将适度回升，前提是商品价格支持 [26] - 对于第四季度，预计由于预算耗尽、天气和假期的影响，收入将低于第三季度，预计收入在1.32亿至1.42亿美元之间 [28] 其他重要信息 - 公司在第三季度的资本支出为360万美元，全年资本支出范围已下调至1000万至1500万美元 [24] - 公司在第三季度通过ATM计划出售约120万股，净收益约为140万美元 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 市场份额增长的原因 - 公司通过制定具体的市场策略和优化成本结构，成功赢得了市场份额，尤其是在水泥业务中 [30] 问题: 国际销售的表现 - 国际销售在本季度有所回升，但与去年同期相比仍显不足，未来将有针对性地扩展该业务 [31] 问题: EBITDA的自由现金流平衡点 - 管理层认为，季度EBITDA达到1500万美元时可实现现金流中性 [32] 问题: 客户对天然气市场的看法 - 客户对中长期天然气需求持乐观态度，认为价格回升将刺激活动增加 [36] 问题: 未来的资产复工情况 - 管理层预计2025年将有资产复工的机会 [39]

文章核心观点 - Nine Energy本季度财报有盈利惊喜且营收超预期 但股价年初至今表现不佳 未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化 目前Zacks Rank为2（买入） 同行业Newpark Resources待公布9月季度财报 [1][2][3][6] Nine Energy财报情况 - 本季度每股亏损0.26美元 好于Zacks共识预期的每股亏损0.30美元 去年同期每股亏损0.39美元 本季度财报盈利惊喜达13.33% [1] - 上一季度预期每股亏损0.37美元 实际每股亏损0.40美元 盈利惊喜为 - 8.11% [1] - 过去四个季度公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收1.3816亿美元 超Zacks共识预期3.72% 去年同期营收1.4062亿美元 过去四个季度公司三次超出共识营收预期 [2] Nine Energy股价表现 - 年初至今Nine Energy股价下跌约62.9% 而标准普尔500指数上涨21.9% [3] Nine Energy未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票未来走势 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势对Nine Energy有利 目前股票Zacks Rank为2（买入） 预计短期内跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预期为 - 0.30美元 营收1.339亿美元 本财年共识每股收益预期为 - 1.23美元 营收5.416亿美元 [7] 行业情况 - Zacks油气 - 油田服务行业目前排名处于250多个Zacks行业的后41% 排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] Newpark Resources情况 - 同行业Newpark Resources尚未公布2024年9月季度财报 预计11月7日公布 [9] - 预计该公司即将公布的季度财报每股收益0.06美元 同比变化 - 33.3% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该公司营收5379万美元 较去年同期下降72.9% [10]

财务表现 - 公司第三季度收入为1.382亿美元，同比下降2%[95] - 第三季度调整后毛利为2,470.6万美元，同比增长8%[101] - 第三季度营业利润为245.1万美元，去年同期为亏损813万美元[111] - 第三季度净亏损为1,014.3万美元，同比减少24%[111] - 公司收入减少2.5百万美元或2%至1.382亿美元[112] - 成本减少4.2百万美元或4%至1.135亿美元[113] - 调整后毛利增加180万美元至2,470万美元[114] - 一般及行政费用减少70万美元至1,240万美元[114] - 折旧费用减少110万美元至620万美元[115] - 无形资产摊销费用减少10万美元至280万美元[116] - 或有负债重估损失为40万美元[117] - 出售固定资产损失增加50万美元[118] - 非经营费用增加30万美元至1,250万美元[119] - 净亏损减少310万美元或24%至1,010万美元,调整后EBITDA增加270万美元或23%至1,430万美元[121] - 公司2024年第三季度和前九个月的调整后EBITDA分别为14.286百万美元和39.055百万美元[138] - 公司2024年第三季度和前九个月的调整后税后营业利润(亏损)分别为2.717百万美元和6.073百万美元[144] - 公司2024年第三季度和前九个月的调整后资本回报率(ROIC)分别为3.9%和2.8%[144] - 公司2024年第三季度和前九个月的调整后毛利分别为24.706百万美元和71.173百万美元[147] 市场环境与前景 - 受天然气价格持续低迷影响，公司预计第四季度收入和利润将低于第三季度[107] - 公司对未来能源行业前景持谨慎乐观态度，认为2025年活动水平有望温和增加[108] - 公司的收入和利润表现与美国钻机数量、压裂作业和井段数量等市场指标高度相关[107] - 公司的水泥业务在第三季度表现出色,帮助公司在市场份额下降的情况下实现收入和利润的改善[107] - 公司认为其在改善市场环境中有良好的发展潜力[108] - 未来天然气价格、地缘政治局势、经济增长等因素将影响公司业务前景[109] 资本运营 - 公司2024年资本支出预算预计在10.0百万美元到15.0百万美元之间[149] - 公司将继续通过外部融资来满足流动性需求和实现增长[150] - 公司在2024年9月30日拥有1.57亿美元的现金及现金等价物，并在ABL信贷额度下有2.76亿美元的可用资金，总流动性为4.33亿美元[151] - 公司于2023年11月6日与Piper Sandler & Co.签订了一项最高可达3000万美元的股票发行协议，在2024年9月30日前三个月和九个月内分别发行了118.11万股和538.02万股，获得净收益1.4百万美元和8.2百万美元[152][153] - 公司于2023年1月30日完成了3亿美元的优先有担保票据发行,并于2023年2月1日赎回了3.073亿美元的2023年票据[154][155] - 公司每年5月15日和11月14日需要根据自由现金流提出回购2028年票据的要约,但2024年11月14日的自由现金流为0,因此不会进行此次要约[156][157] - 公司于2018年10月25日签订了一项最高可达1.5亿美元的ABL信贷额度,并于2023年1月17日和2024年6月7日对其进行了修订[159][160][161][162][163][164][165] - 公司2024年前9个月的经营活动现金流为-179.3万美元,投资活动现金流为-1117.6万美元,融资活动现金流为-211.6万美元[166][167][168][169][170]

财务表现 - 第三季度收入约为1.382亿美元，较上一季度增加约4%[1] - 第三季度净亏损同比改善约28%[1] - 第三季度经调整EBITDA同比增加约47%[1] - 第三季度水泥业务收入同比增加约12%[2] - 2024年第三季度收入为138,157千美元，较2024年第二季度的132,401千美元有所增加[23] - 2024年第三季度调整后毛利为24,706千美元，较2024年第二季度的20,353千美元有所增加[23] - 2024年第三季度净亏损为10,143千美元，较2024年第二季度的14,041千美元有所收窄[21] - 2024年第三季度调整后EBITDA为14,286千美元，较2024年第二季度的9,735千美元有所增加[21] - 2024年第三季度调整后ROIC为3.9%，较2024年第二季度的-1.5%有所提升[22] 现金流和流动性 - 截至2024年9月30日的总流动性为4330万美元[8] - 2024年9月30日现金及现金等价物为15,652千美元，较2024年6月30日的26,027千美元下降[20] - 2024年第三季度经营活动现金流为负5,850千美元，较2024年第二季度的12,894千美元有所下降[20] - 2024年第三季度资本支出为3,401千美元，较2024年第二季度的2,639千美元有所增加[20] - 公司在2024年第三季度的经营活动现金流为7,044千美元[1] - 公司在2024年第三季度购置了6,040千美元的物业和设备[1] - 公司在2024年第三季度偿还了834千美元的ABL债务[1] - 公司在2024年第三季度支付了1,805千美元的短期债务[1] - 公司在2024年第三季度的超额现金流占比为75%[1] 未来展望 - 预计第四季度收入和盈利能力将低于第三季度[3] - 公司保持乐观态度,认为2025年市场活动将适度回升[3] - 公司在天然气盆地和美国各地都处于有利位置,有望从改善的市场中获益[4] - 2024年全年资本支出指引为1000万至1500万美元[7] 股权融资 - 第三季度通过ATM股票发行计划共售出约120万股普通股，获得净收益约140万美元[10]

文章核心观点 - 近期Nine Energy Service (NINE)股价呈现下跌趋势,过去一周下跌17.8% [1] - 但最近一个交易日出现了锤子线形态,表明股价可能即将出现反转,因为看涨情绪有所增强 [1] - 锤子线形态是技术层面的底部信号,加上分析师对公司未来盈利的乐观预期,增强了股价反转的可能性 [1][2] 公司相关 - 过去30天内,当前年度每股收益(EPS)预测值上调了5.4% [3] - 这表明分析师普遍认为公司将报告优于此前预期的盈利 [3] - 公司目前的Zacks排名为2(买入),位于4000多只股票中前20%,这些股票通常会跑赢大盘 [3] - Zacks排名2是反转信号的更有力证明,因为这一排名体系在帮助投资者识别公司前景改善时机方面很有效 [3] 行业相关 - 无

人形机器人行业现状与趋势 - 人形机器人领域当前存在泡沫，但泡沫对科学发展和产业推动具有必要性[2][43] - 通用具身智能技术大规模应用爆发仍需5-10年，但专用场景落地可能在未来1-2年实现[34] - 行业将经历周期性调整，预计2023年底至2024年初进入低落期[5][42] 科学家创业与孵化模式 - 科学家创业需克服管理短板，核心是放权让利，让学生成为决策主体和大股东[3][20][21] - 硬科技孵化需关注三要素：市场需求匹配度、技术成熟度（2-3年窗口期最佳）、团队能力[30] - 孵化角色演进路径：从家长式管控→教练指导→啦啦队支持[23][24] 具身智能商业化路径 - 特斯拉Optimus等产品验证了工厂场景优先落地的策略，供应链定制（电机/减速器/丝杠）是关键[46] - 新机会存在于传统机器人渗透率低的领域：物流/商超/清洁/医疗/电池回收等[49] - 技术替代将分阶段：标准化批量工作（50-60%）→人机协作（40%）→创造新岗位[54] 硬科技创业方法论 - 成功科技创业者需具备：强技术背景、团队互补性、持续学习能力[50][51] - 两类发展路径：专精特新（存活率高）vs平台型链主（死亡率高但规模大）[47] - 科学家转型需突破两点：全职All in意愿和商业思维培养（客户需求导向）[32] 产业历史经验与启示 - 日本企业通过专用化改造美国PUMA机器人，成就工业机器人产业霸主地位[35][36] - 当前人形机器人发展阶段类比1970年代第一代工业机器人，需经历场景适配过程[37] - 技术演进规律：短期效果常被高估，长期价值易被低估[45] 未来劳动力结构展望 - 社会分工可能演变为：10%设计机器、40%服务机器、50%专注爱好[8][55] - 机器人将替代"五类工作"：单调/重复/肮脏/劳累/危险的标准化任务[54] - 护理类工作难以被替代，因需情感陪伴和零容错要求[54]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度收入为1.324亿美元,符合公司原先的1.3-1.4亿美元的指引 [7] - 调整后EBITDA为970万美元,每股摊薄亏损0.40美元 [7] - 2024年6月30日现金及现金等价物为2600万美元,可用的循环信贷额度为2480万美元,总流动性为5080万美元 [16] - 2024年第二季度经营活动产生的净现金为1290万美元,平均应收账款周转天数为57.1天 [21] - 2024年资本支出预算从1500-2500万美元下调至1000-1500万美元,以保留流动性直到市场恢复正常水平 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 水泥业务完成926个作业,平均单价下降约3%,收入下降约5% [17] - 测井业务完成6,353个作业阶段,平均单价上升约2%,收入持平 [18] - 完井工具业务完成23,862个作业阶段,收入下降约8% [19] - 钻杆业务工作天数下降约23%,平均单价上升约10%,收入下降约15% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2023年底以来,已有超过40个钻机退出市场,自2022年底以来累计下降约200个 [8] - 海因斯维尔和鹰滩盆地的水泥业务受到持续钻机下降的严重影响 [9] - 国际完井工具业务收入将继续呈现季度波动 [11] - 公司在美国再压裂市场已完成300多个作业,是该领域的主要参与者之一 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极拓展再压裂业务,认为这是一个未来可能快速增长的重要细分市场 [29][43] - 公司正在提高内部设备翻新效率,降低资本支出,为未来市场反弹做好准备 [35] - 公司认为未来天然气需求增长将是其业务增长的重要驱动力,占收入30%-35% [25][26][49] - 公司在东北地区保留了优秀的人才和设备,一旦市场反弹将能快速恢复服务能力 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 天然气价格持续在2美元附近徘徊,导致完井推迟、钻机下降和日历空白增加 [24] - 2024年第三季度收入和利润预计将与第二季度相对平稳 [24] - 公司对2025年下半年天然气市场反弹持乐观态度,认为将是一个重要的增长机会 [44][45][49][51] 其他重要信息 - 公司已建立30亿美元的ATM计划,2024年第二季度通过该计划筹集了680万美元净资金 [16] - 公司的资产轻资产模式使其能够快速适应市场变化 [27] - 公司在服务和技术方面具有差异化优势,在行业内处于领先地位 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Waqar Syed 提问** 哪些业务线从公司的再压裂业务中获益? [28] **Ann Fox 回答** 公司的完井工具、水泥、测井和钻杆业务都能从再压裂业务中获益,公司能为客户提供一站式服务 [29] 问题2 **Waqar Syed 提问** 第三季度收入和利润预计相对平稳的原因是什么? [30][31] **Ann Fox 回答** 主要得益于再压裂业务的增长,以及公司在水泥、钻杆等业务线的一些空白得到填补,以及进入天然气储存修复市场 [32] 问题3 **John Daniel 提问** 公司对未来天然气市场的看法如何,如何应对可能出现的"火车出轨"情况? [44] **Ann Fox 回答** 公司对2025年下半年天然气市场反弹持乐观态度,并已采取措施保留人才和设备,一旦市场反弹将能快速恢复服务能力,抓住增长机会 [45][46][47][48][49][51]

财务表现 - 公司收入下降18%至1.324亿美元，主要受到油气钻井数量下降影响[131] - 成本下降12%至1.12亿美元，主要由于服务活动减少[133] - 调整后毛利下降40%至2,035万美元[134] - 营业利润下降115%至亏损143.6万美元[130] - 净亏损增加453%至1,404.1万美元[130] - 公司总收入下降15%至2.745亿美元[144] - 成本成本下降10%至2.281亿美元[145] - 调整后毛利下降34%至4,647万美元[146] - 一般及行政费用下降27%至2,475万美元[147] - 折旧费用下降10%至1,334万美元[148] - 无形资产摊销费用下降3%至559万美元[149] - 重估或有负债收益为19.2万美元[150] - 处置固定资产收益下降100%至1万美元[151] - 非经营费用增加1%至2,479万美元[152] - 净亏损增加156%至2,210万美元[154] - 调整后EBITDA下降47%至2,477万美元[154] 业务表现 - 公司主要提供水泥、完井工具、管线和钻杆等服务[114,115] - 公司业务收入和盈利与油气钻井活跃度高度相关[124,125] - 公司通过主要财务指标如收入、毛利、EBITDA等评估业务表现[118-122] - 公司安全绩效通过总可记录事故率(TRIR)进行监控[123] 资本管理 - 公司调整后的资本回报率(Adjusted ROIC)为2.4%和15.3%[168] - 公司调整后的毛利润为4,646.7万美元和7,027.6万美元[174] - 公司计划2024年资本支出预算为1,000万美元至1,500万美元[178] - 公司将根据市场变化情况调整资本支出预算以保持流动性[178] - 公司未来增长将很大程度依赖于外部融资[176,177] - 公司于2023年1月30日完成3亿美元的优先担保票据发行[183] - 公司于2023年11月6日启动了最高3,000万美元的股票发行计划[181,182] - 公司于2023年2月1日赎回了全部8.75%的2023年到期优先票据[183] - 公司现金及可用信贷额度合计为5,080万美元[179] - 公司预计未来12个月内现金流和信贷额度可满足资金需求[179,180] - 公司于2023年1月30日修订了ABL信贷协议,将到期日从2023年10月25日延长至2027年1月29日[190] - 修订后ABL信贷额度从2亿美元减少至1.5亿美元,利率基准从伦敦银行同业拆借利率变更为Term SOFR,利差从1.75%-2.25%增加至2.00%-2.50%[190] - 2024年6月30日,公司在ABL信贷下的借款为5,200万美元,可用额度约2,480万美元[194] - 2024年上半年,公司经营活动产生的现金流量为4,057千美元,较2023年同期下降27,038千美元,主要由于净亏损增加和应收账款回款减少[198] - 2024年上半年,公司投资活动使用的现金流量为8,093千美元,较2023年同期下降3,007千美元,主要由于购置固定资产支出减少[199] - 2024年上半年,公司筹资活动使用的现金流量为719千美元,较2023年同期下降4,583千美元,主要由于2023年收到的单位发行和ABL信贷借款未在2024年重复发生[200] 市场前景 - 公司对未来保持谨慎乐观态度，认为天然气价格回升可能带来上行空间[125,126]

财务表现 - 2024年第二季度收入为1.324亿美元，净亏损1400万美元，调整后EBITDA为970万美元[2] - 2024年第二季度营业利润率为(1.5)%[9] - 2024年第二季度一般及行政费用为1250万美元，折旧和摊销费用为940万美元[10] - 2024年第二季度经营活动产生的现金流入为1290万美元，资本支出为250万美元[12] - 公司营业收入从2024年3月31日季度的142,120千美元下降至2024年6月30日季度的132,401千美元[29] - 公司调整后毛利从2024年3月31日季度的26,114千美元下降至2024年6月30日季度的20,353千美元[30] - 公司调整后EBITDA从2024年3月31日季度的15,034千美元下降至2024年6月30日季度的9,735千美元[24] - 公司调整后ROIC从2024年3月31日季度的6.0%下降至2024年6月30日季度的-1.5%[28] - 公司净亏损从2024年3月31日季度的8,055千美元增加至2024年6月30日季度的14,041千美元[24] 资产负债情况 - 2024年6月30日总流动性为5080万美元[13] - 公司现金及现金等价物从2024年3月31日的10,237千美元增加至2024年6月30日的26,027千美元[22] - 公司总负债从2024年3月31日的423,724千美元增加至2024年6月30日的431,437千美元[22] - 公司总股东权益(赤字)从2024年3月31日的-43,314千美元减少至2024年6月30日的-49,715千美元[22] - 公司长期债务从2024年3月31日的317,100千美元增加至2024年6月30日的318,748千美元[22] 运营情况 - 截至第二季度已完成300个再压裂作业[2] - 2024年第二季度钻机数量持续下降,导致收入和利润下滑[4] - 2024年第三季度预计收入和盈利将与第二季度相对持平[6] - 公司于2024年6月30日季度通过ATM计划发行了6,780千美元的普通股[23] - 2024年第二季度公司通过"随时发行"计划发行了420万股普通股,获得约680万美元净收益[14] 资本支出 - 2024年全年资本支出指引调整为1000万至1500万美元[12] - 2024年第二季度经营活动产生的现金流入为1290万美元，资本支出为250万美元[12]