文章核心观点 - 近期Nine Energy Service (NINE)股价呈现下跌趋势,过去一周下跌17.8% [1] - 但最近一个交易日出现了锤子线形态,表明股价可能即将出现反转,因为看涨情绪有所增强 [1] - 锤子线形态是技术层面的底部信号,加上分析师对公司未来盈利的乐观预期,增强了股价反转的可能性 [1][2] 公司相关 - 过去30天内,当前年度每股收益(EPS)预测值上调了5.4% [3] - 这表明分析师普遍认为公司将报告优于此前预期的盈利 [3] - 公司目前的Zacks排名为2(买入),位于4000多只股票中前20%,这些股票通常会跑赢大盘 [3] - Zacks排名2是反转信号的更有力证明,因为这一排名体系在帮助投资者识别公司前景改善时机方面很有效 [3] 行业相关 - 无

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度收入为1.324亿美元,符合公司原先的1.3-1.4亿美元的指引 [7] - 调整后EBITDA为970万美元,每股摊薄亏损0.40美元 [7] - 2024年6月30日现金及现金等价物为2600万美元,可用的循环信贷额度为2480万美元,总流动性为5080万美元 [16] - 2024年第二季度经营活动产生的净现金为1290万美元,平均应收账款周转天数为57.1天 [21] - 2024年资本支出预算从1500-2500万美元下调至1000-1500万美元,以保留流动性直到市场恢复正常水平 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 水泥业务完成926个作业,平均单价下降约3%,收入下降约5% [17] - 测井业务完成6,353个作业阶段,平均单价上升约2%,收入持平 [18] - 完井工具业务完成23,862个作业阶段,收入下降约8% [19] - 钻杆业务工作天数下降约23%,平均单价上升约10%,收入下降约15% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2023年底以来,已有超过40个钻机退出市场,自2022年底以来累计下降约200个 [8] - 海因斯维尔和鹰滩盆地的水泥业务受到持续钻机下降的严重影响 [9] - 国际完井工具业务收入将继续呈现季度波动 [11] - 公司在美国再压裂市场已完成300多个作业,是该领域的主要参与者之一 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极拓展再压裂业务,认为这是一个未来可能快速增长的重要细分市场 [29][43] - 公司正在提高内部设备翻新效率,降低资本支出,为未来市场反弹做好准备 [35] - 公司认为未来天然气需求增长将是其业务增长的重要驱动力,占收入30%-35% [25][26][49] - 公司在东北地区保留了优秀的人才和设备,一旦市场反弹将能快速恢复服务能力 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 天然气价格持续在2美元附近徘徊,导致完井推迟、钻机下降和日历空白增加 [24] - 2024年第三季度收入和利润预计将与第二季度相对平稳 [24] - 公司对2025年下半年天然气市场反弹持乐观态度,认为将是一个重要的增长机会 [44][45][49][51] 其他重要信息 - 公司已建立30亿美元的ATM计划,2024年第二季度通过该计划筹集了680万美元净资金 [16] - 公司的资产轻资产模式使其能够快速适应市场变化 [27] - 公司在服务和技术方面具有差异化优势,在行业内处于领先地位 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Waqar Syed 提问** 哪些业务线从公司的再压裂业务中获益? [28] **Ann Fox 回答** 公司的完井工具、水泥、测井和钻杆业务都能从再压裂业务中获益,公司能为客户提供一站式服务 [29] 问题2 **Waqar Syed 提问** 第三季度收入和利润预计相对平稳的原因是什么? [30][31] **Ann Fox 回答** 主要得益于再压裂业务的增长,以及公司在水泥、钻杆等业务线的一些空白得到填补,以及进入天然气储存修复市场 [32] 问题3 **John Daniel 提问** 公司对未来天然气市场的看法如何,如何应对可能出现的"火车出轨"情况? [44] **Ann Fox 回答** 公司对2025年下半年天然气市场反弹持乐观态度,并已采取措施保留人才和设备,一旦市场反弹将能快速恢复服务能力,抓住增长机会 [45][46][47][48][49][51]

财务表现 - 公司收入下降18%至1.324亿美元，主要受到油气钻井数量下降影响[131] - 成本下降12%至1.12亿美元，主要由于服务活动减少[133] - 调整后毛利下降40%至2,035万美元[134] - 营业利润下降115%至亏损143.6万美元[130] - 净亏损增加453%至1,404.1万美元[130] - 公司总收入下降15%至2.745亿美元[144] - 成本成本下降10%至2.281亿美元[145] - 调整后毛利下降34%至4,647万美元[146] - 一般及行政费用下降27%至2,475万美元[147] - 折旧费用下降10%至1,334万美元[148] - 无形资产摊销费用下降3%至559万美元[149] - 重估或有负债收益为19.2万美元[150] - 处置固定资产收益下降100%至1万美元[151] - 非经营费用增加1%至2,479万美元[152] - 净亏损增加156%至2,210万美元[154] - 调整后EBITDA下降47%至2,477万美元[154] 业务表现 - 公司主要提供水泥、完井工具、管线和钻杆等服务[114,115] - 公司业务收入和盈利与油气钻井活跃度高度相关[124,125] - 公司通过主要财务指标如收入、毛利、EBITDA等评估业务表现[118-122] - 公司安全绩效通过总可记录事故率(TRIR)进行监控[123] 资本管理 - 公司调整后的资本回报率(Adjusted ROIC)为2.4%和15.3%[168] - 公司调整后的毛利润为4,646.7万美元和7,027.6万美元[174] - 公司计划2024年资本支出预算为1,000万美元至1,500万美元[178] - 公司将根据市场变化情况调整资本支出预算以保持流动性[178] - 公司未来增长将很大程度依赖于外部融资[176,177] - 公司于2023年1月30日完成3亿美元的优先担保票据发行[183] - 公司于2023年11月6日启动了最高3,000万美元的股票发行计划[181,182] - 公司于2023年2月1日赎回了全部8.75%的2023年到期优先票据[183] - 公司现金及可用信贷额度合计为5,080万美元[179] - 公司预计未来12个月内现金流和信贷额度可满足资金需求[179,180] - 公司于2023年1月30日修订了ABL信贷协议,将到期日从2023年10月25日延长至2027年1月29日[190] - 修订后ABL信贷额度从2亿美元减少至1.5亿美元,利率基准从伦敦银行同业拆借利率变更为Term SOFR,利差从1.75%-2.25%增加至2.00%-2.50%[190] - 2024年6月30日,公司在ABL信贷下的借款为5,200万美元,可用额度约2,480万美元[194] - 2024年上半年,公司经营活动产生的现金流量为4,057千美元,较2023年同期下降27,038千美元,主要由于净亏损增加和应收账款回款减少[198] - 2024年上半年,公司投资活动使用的现金流量为8,093千美元,较2023年同期下降3,007千美元,主要由于购置固定资产支出减少[199] - 2024年上半年,公司筹资活动使用的现金流量为719千美元,较2023年同期下降4,583千美元,主要由于2023年收到的单位发行和ABL信贷借款未在2024年重复发生[200] 市场前景 - 公司对未来保持谨慎乐观态度，认为天然气价格回升可能带来上行空间[125,126]

财务表现 - 2024年第二季度收入为1.324亿美元，净亏损1400万美元，调整后EBITDA为970万美元[2] - 2024年第二季度营业利润率为(1.5)%[9] - 2024年第二季度一般及行政费用为1250万美元，折旧和摊销费用为940万美元[10] - 2024年第二季度经营活动产生的现金流入为1290万美元，资本支出为250万美元[12] - 公司营业收入从2024年3月31日季度的142,120千美元下降至2024年6月30日季度的132,401千美元[29] - 公司调整后毛利从2024年3月31日季度的26,114千美元下降至2024年6月30日季度的20,353千美元[30] - 公司调整后EBITDA从2024年3月31日季度的15,034千美元下降至2024年6月30日季度的9,735千美元[24] - 公司调整后ROIC从2024年3月31日季度的6.0%下降至2024年6月30日季度的-1.5%[28] - 公司净亏损从2024年3月31日季度的8,055千美元增加至2024年6月30日季度的14,041千美元[24] 资产负债情况 - 2024年6月30日总流动性为5080万美元[13] - 公司现金及现金等价物从2024年3月31日的10,237千美元增加至2024年6月30日的26,027千美元[22] - 公司总负债从2024年3月31日的423,724千美元增加至2024年6月30日的431,437千美元[22] - 公司总股东权益(赤字)从2024年3月31日的-43,314千美元减少至2024年6月30日的-49,715千美元[22] - 公司长期债务从2024年3月31日的317,100千美元增加至2024年6月30日的318,748千美元[22] 运营情况 - 截至第二季度已完成300个再压裂作业[2] - 2024年第二季度钻机数量持续下降,导致收入和利润下滑[4] - 2024年第三季度预计收入和盈利将与第二季度相对持平[6] - 公司于2024年6月30日季度通过ATM计划发行了6,780千美元的普通股[23] - 2024年第二季度公司通过"随时发行"计划发行了420万股普通股,获得约680万美元净收益[14] 资本支出 - 2024年全年资本支出指引调整为1000万至1500万美元[12] - 2024年第二季度经营活动产生的现金流入为1290万美元，资本支出为250万美元[12]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1收入为1.421亿美元,在原先指引范围内 [7] - 公司Q1调整后EBITDA为1500万美元,调整后EBITDA利润率为11% [7] - 公司Q1每股摊薄亏损0.24美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 水泥业务完成943个作业,下降约3%;平均收费下降约5%,收入为4830万美元,下降约8% [18][19] - 电线业务完成6,486个作业阶段,增加约14%;平均收费下降约13%,收入为2790万美元,与Q4持平 [19][20] - 完井工具业务完成28,074个作业阶段,增加约4%;收入为3530万美元,下降约2% [20] - 钻杆业务工作天数增加约41%,平均收费下降约21%;收入为3070万美元,增加约11% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 油价市场相对稳定,大部分公司2024年资本支出和活动计划与2023年持平 [27] - 天然气价格自2月开始下跌至2美元以下,预计会导致天然气相关地区如东北部、哈尼斯维尔和鹰福德的活动放缓 [24][25][26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在努力多元化收入来源,增加完井工具和国际市场的占比 [30] - 公司的资产轻资产业务模式和前瞻性技术策略保持不变 [30] - 公司正在积极应对市场变化,通过调配人员和设备在不同地区之间调配来提高效率 [29] - 公司认为天然气市场的中长期前景积极,将保持在这些地区的足迹以备将来恢复 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计Q2收入将在1.3亿-1.4亿美元之间,低于Q1,调整后EBITDA和利润率也将下降 [28] - 公司对2025年天然气市场的复苏持乐观态度,认为届时会出现良好的定价环境 [44] - 公司认为油价市场相对稳定,但未来可能会有更多钻机进入如Permian等地区 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Waqar Syed 提问** 询问公司国际业务在收入预测中的占比 [35] **Ann Fox 回答** 公司国际业务占年度收入的4%-5%,是一个波动较大的业务 [36] 问题2 **Waqar Syed 提问** 询问行业并购整合对公司的影响 [37] **Ann Fox 回答** 目前并购整合对公司影响不大,可能会带来一些业务稳定性 [38] 问题3 **Tim Moore 提问** 询问水泥业务价格压力何时可能缓解 [50][51] **Ann Fox 回答** 预计水泥业务价格压力可能在今年9月或夏末开始缓解 [51]

Q1 2024 DISCLAIMER In addition to reporting financial results in accordance with GAAP, the Company has presented Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA margin, free cash flow, adjusted gross profit and return on invested capital (ROIC). These are not recognized measures under, or an alternative to, GAAP. The Company's management believes that this presentation provides useful information to management, analysts and investors regarding certain additional financial and business trends relating to its results of ope ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 _________________________________ FORM 10-Q _________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38347 _____________________________________________________ ...

Exhibit 99.1 Nine Energy Service Announces First Quarter 2024 Results • Revenue, net loss and adjusted EBITDAA of $142.1 million, $(8.1) million and $15.0 million, respectively, for the first quarter of 2024 • Despite flat US rig count, increased gross profit in Q1 versus Q4 • Surpassed 60,000 StingerTM Dissolvable Plug units sold HOUSTON – Nine Energy Service, Inc. (“Nine” or the “Company”) (NYSE: NINE) reported first quarter 2024 revenues of $142.1 million, net loss of $(8.1) million, or $(0.24) per dilut ...

$10 $45 $53 $62 $10 $15 $32 $22 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 US COMPLETIONS MARKET SHARE 14% 15% 14% 17% 19% 16% 2018 2019 2020 2021 2022 2023 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------|------------------------------|---------|----------------------------------------|---------------------|---------|---- ...

分组1 - 公司2023年全年收入为6.095亿美元,净亏损3,220万美元,调整后EBITDA为7,300万美元 [16] - 公司2023年第四季度收入为1.441亿美元,调整后EBITDA为1,460万美元,净亏损1,030万美元 [17] - 公司2023年国际收入增长约16%,国际市场占比从2022年的4%提升至5% [39][40][41][42] - 公司2023年完成了370,000个复合材料Scorpion塞子,可溶性Stinger塞子销量增加约18% [12] 分组2 - 公司2023年整体服务线价格和业务量保持稳定,其中水泥业务收入下降2%,平均每单价格上涨10%;钢管业务收入增加3%,电线业务收入增加9% [14] - 公司2023年ESG方面取得进展,量化了2021年和2022年的温室气体排放,并正在制定减排策略 [15] - 公司预计2024年资本支出为1,500万美元至2,500万美元,主要为维护性支出 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Waqar Syed 提问** 询问公司国际业务的占比和未来增长潜力 [39][40][41][42][43][44] **Ann Fox 回答** 公司国际业务占比从2022年的4%提升至2023年的5%,未来增长潜力较大但存在不确定性,公司将继续谨慎推进国际市场拓展 [40][41][42][44] 问题2 **Timothy Moore 提问** 询问公司产品毛利率水平和未来趋势 [65][66][67] **Guy Sirkes 回答** 产品毛利率受产品结构影响较大,难以给出具体指引,未来将根据国内外销售结构的变化而有所波动 [66][67] 问题3 **Timothy Moore 提问** 询问公司新型压裂塞子的产能和客户反馈 [68][69] **Ann Fox 回答** 公司已做好产能准备,新型压裂塞子设计针对客户需求,正在与大型客户进行试用,预计将在2024年获得较好的市场份额 [68][69]