财务数据和关键指标变化 - 公司本季度报告净金融亏损890万美元,每股亏损0.09美元,去年同期净金融收益970万美元,每股收益0.10美元 [21] - 预计下一季度净金融收益将大幅增加,因为能源服务部门将在该期间确认大部分资产管理协议的总收入 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新泽西天然气公司(NJNG)投资3.45亿美元,其中43%提供近乎实时的回报,包括帮助客户降低能源使用的SAVEGREEN计划 [15][16] - 清洁能源投资(CEV)继续增加新的太阳能装机容量,并正在扩大太阳能项目管线,现已超过870兆瓦 [19] - 储存和运输(S&T)业务符合预期,正在Leaf River扩大储气库容量 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 新泽西天然气公司客户增长保持稳定,受新建房屋和燃料转换的推动 [17] - 清洁能源投资部门的太阳能项目管线增长,反映了各州对可再生能源组合标准的强劲支持 [41] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司预计未来两年内将投资12亿至15亿美元,主要集中在NJNG和CEV [23] - 公司认为电力价格上涨支持其基础设施投资战略,包括CEV、S&T和能源服务业务 [43][46][47] - 公司正在探索Leaf River储气库的多种用途,包括氢气储存等 [54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024财年每股净金融收益将达2.85美元至3美元,超过7%-9%的长期增长率 [13] - 公司预计未来几年NJNG将占净金融收益60%以上,但今年能源服务业务占比较高 [14] - 公司认为电力价格上涨为其业务带来支持,包括为CEV项目创造投资机会,为S&T和能源服务业务带来收益 [43][46][47] 其他重要信息 - 公司已连续28年每年增加股息,预计未来将继续保持与收益增长一致的股息增长 [27] - 公司预计2024财年经营活动现金流将在4.2亿美元至4.5亿美元之间 [24] - 公司调整了2024财年资本支出预期,略有增加NJNG和S&T,但减少了CEV的上限 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **关于新泽西天然气公司(NJNG)的费率案进展** **提问内容** 费率案的进展是否符合预期,是否会在本月或下月有相关公告 [30] **回答内容** 费率案讨论正在按预期进行,预计将在2025财年第一季度完成 [32] 问题2 **关于清洁能源投资(CEV)业务** **提问内容** CEV的未报装机容量和电价情况如何,是否会对2024财年第四季度或2025财年的收益产生正面影响 [33][36] **回答内容** 电价上涨对本财年影响有限,公司可以参考历史情况进行评估,但不会对本年度收益产生重大影响 [34][37][39] 问题3 **关于储存和运输(S&T)业务的未来发展** **提问内容** 除了Leaf River的扩张项目,公司是否还有其他S&T业务的扩张计划 [49] **回答内容** 公司会继续寻找可以支持扩张的长期合同机会,包括Adelphia Gateway和Leaf River等资产,但目前没有其他具体计划宣布 [50]

文章核心观点 - 新泽西资源公司本季度财报不佳，盈利和营收未达预期，但当前盈利预估修正趋势有利，股票获Zacks排名2（买入），预计短期内跑赢市场，同时需关注行业前景对其股价的影响 [1][2][6] 新泽西资源公司财报情况 - 本季度每股亏损0.09美元，而Zacks共识预期为亏损0.02美元，去年同期每股收益0.10美元，此次财报盈利意外为 - 350% [1] - 上一季度实际每股收益1.40美元，超出预期的1.32美元，盈利意外为6.06% [1] - 过去四个季度公司仅一次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收2.7564亿美元，未达Zacks共识预期2.79%，去年同期营收2.6408亿美元，过去四个季度公司均未超出共识营收预期 [2] 新泽西资源公司股价表现 - 自年初以来公司股价上涨约0.9%，而标准普尔500指数上涨8.7% [3] 新泽西资源公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期的近期变化 [4] - 盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或借助Zacks排名工具 [5] - 财报发布前公司盈利预估修正趋势有利，当前股票获Zacks排名2（买入），预计短期内跑赢市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年的盈利预估变化，当前未来季度共识每股收益预估为0.82美元，营收4.0286亿美元，本财年共识每股收益预估为2.95美元，营收18.1亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，公用事业 - 天然气分销行业目前处于250多个Zacks行业的前15%，排名前50%的行业表现优于后50%行业超2倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的阿特莫斯能源公司尚未公布截至2024年6月季度的财报，预计8月7日发布 [9] - 该公司预计本季度每股收益1.05美元，同比增长11.7%，过去30天该季度共识每股收益预估下调7.7% [9] - 该公司预计本季度营收9.2475亿美元，较去年同期增长39.5% [10]

财务业绩 - 公司在2024财年第三季度实现净亏损1,160万美元，而上年同期实现净利润153万美元[2] - 公司在2024财年前九个月实现净利润1.986亿美元，而上年同期为2.277亿美元[2] - 公司重申2024财年每股净财务收益指引区间为2.85美元至3.00美元，该指引在2024年2月上调了0.15美元[4] - 公司维持7%至9%的长期每股净财务收益增长率预测[6] - 公司总体净收益为198,649,000美元,同比下降12.8%[59] - 公司总体核心财务收益为202,121,000美元,同比下降13.0%[60] - 公司2022年全年净收入为665百万美元，同比下降49.1%[79] - 公司2022年第四季度净收入为881百万美元，同比增长68.4%[79] 财务状况 - 公司在2024财年第三季度实现净财务亏损889.9万美元，而上年同期实现净财务收益967万美元[3] - 公司在2024财年前九个月实现净财务收益2.021亿美元，而上年同期为2.323亿美元[3] - 前9个月资本支出为3.965亿美元，同比增加7.1%[26] - 前9个月经营活动产生的现金流为3.629亿美元，同比减少6.4%[27] 业务表现 - 公司的天然气分销业务在2024财年第三季度实现净财务亏损610万美元，而上年同期实现净财务收益89.1万美元[17] - 公司的天然气分销业务在2024财年前九个月实现净财务收益1.524亿美元，而上年同期为1.563亿美元[17] - 公司的清洁能源业务在2024财年第三季度实现净财务亏损670万美元，而上年同期实现净财务收益726.7万美元[20] - 公司的清洁能源业务在2024财年前九个月实现净财务亏损180.8万美元，而上年同期为亏损569.4万美元[21] - 天然气分销业务收入为914,741,000美元,同比增长1.2%[56] - 天然气分销业务毛利为477,162,000美元,同比增长1.9%[49] - 能源服务业务收入为306,971,000美元,同比下降47.8%[56] - 能源服务业务毛利为89,408,000美元,同比下降22.1%[51] - 天然气分销业务净收益为152,400,000美元,同比下降2.5%[59] - 能源服务业务净收益为36,042,000美元,同比下降51.5%[59] - 清洁能源业务净亏损为1,808,000美元,去年同期净亏损为5,694,000美元[59] - 天然气分销业务毛利为9,406.8万美元，较上年同期减少0.5%[66] - 清洁能源业务营业收入为1,464.8万美元，较上年同期增加11.2%[74] - 能源服务业务营业收入为6,244.1万美元，较上年同期下降11.1%[76] - 储运业务净收益为414.0万美元，较上年同期增加70.0%[78] - 公司净亏损为613.9万美元，上年同期净利润为89.1万美元[69] - 公司2022年全年营业收入为46,095百万美元，同比增长8.1%[79] - 公司2022年6月30日服务合同客户总数为99,999人，较上年同期减少1.7%[79] - 公司2022年第四季度营业收入为16,356百万美元，同比增长9.4%[79] 运营数据 - 第三季度营业收入为2.756亿美元，同比增长4.4%[42] - 天然气采购成本为5.337亿美元，同比增加26.1%[42] - 运营和维护费用为1.044亿美元，同比增加10.8%[42] - 折旧和摊销费用为4.091亿美元，同比增加5.2%[42] - 储运业务第三季度净金融收益为410万美元，同比增加70.8%[23] - 能源服务业务第三季度净金融亏损为220万美元，同比增加37.5%[24] - 天然气分销业务核心客户天然气输送量为75.4 Bcf,与去年同期持平[61] - 天然气分销业务实际度日数为409度日，较正常度日数下降12.6%[71] - 清洁能源业务太阳能发电量为115,950兆瓦时，较上年同期下降11.5%[74] - 能源服务业务天然气销售和管理量为23.6十亿立方英尺，较上年同期下降1.7%[77] - 储运业务营业收入为2,447.5万美元，较上年同期增加10.2%[78] - 公司总客户数为582,100户，较上年同期增加1.3%[71]

文章核心观点 - 难以预测新泽西资源公司和ONE Gas公司能否超越共识每股收益预期，投资者在公司财报发布前应综合考虑其他因素，同时可利用Zacks盈利ESP和Zacks排名来评估股票 [4][8][10] 分组1：Zacks盈利ESP相关 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能掌握最新信息，更具准确性 [1] - 负的盈利ESP读数不代表盈利未达预期，研究显示难以对负盈利ESP读数和/或Zacks排名为4（卖出）或5（强力卖出）的股票有信心地预测盈利超预期 [2] - 正的盈利ESP是盈利超预期的有力预测指标，尤其与Zacks排名1（强力买入）、2（买入）或3（持有）结合时，此类股票近70%会出现正向惊喜 [24] 分组2：新泽西资源公司情况 - 新泽西资源公司最准确估计与Zacks共识估计相同，盈利ESP为0%，难以确定其是否会超越共识每股收益预期 [3][4] - 该公司上一季度预期每股收益1.32美元，实际为1.40美元，盈利惊喜为+6.06%，过去四个季度有两次超越共识每股收益估计 [5][6] - 市场预计该公司2024年6月季度财报收益同比下降但收入增加，财报预计8月6日发布，实际结果与预期的比较可能影响股价 [16][17] - 该公司目前Zacks排名为2 [19] 分组3：ONE Gas公司情况 - ONE Gas公司预计2024年6月季度每股收益0.49美元，同比变化-15.5%，收入4.169亿美元，同比增长4.7% [9] - 该公司过去30天共识每股收益估计上调9.8%，但最准确估计较低导致盈利ESP为-15.75%，结合Zacks排名3（持有），难以确定其是否会超越共识每股收益估计，过去四个季度仅一次超越每股收益估计 [10] 分组4：其他要点 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一依据，其他因素也会影响股价 [7] - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去与共识估计的匹配程度，查看盈利惊喜历史有助于评估对即将公布数字的影响 [20] - 公司财报发布前的估计修正能反映该时期的业务状况，这是Zacks盈利ESP模型的核心 [22]

文章核心观点 - 新泽西资源公司（NJR）受益于基础设施升级，能更高效服务不断扩大的客户群，凭借盈利增长机会和高净资产收益率，是公用事业领域可靠投资选择 [1] 增长预测与业绩惊喜历史 - 2024财年每股收益（EPS）预计较2023财年报告的2.68美元增长9.7% [6] - 过去四个季度平均盈利惊喜为107.4% [7] 股息增长 - 目前季度股息为每股42美分，年化股息为每股1.68美元，较之前的1.56美元增长7.7% [2] - 公司当前股息收益率为3.76%，高于行业的3.63% [2] 净资产收益率 - 公司净资产收益率（ROE）为12.16%，高于行业平均的9.01%，表明资金利用更有效 [8] 系统性投资与客户增长 - 公司预计2024财年和2025财年资本投资分别为6.19 - 7.54亿美元和5.78 - 7.42亿美元 [9] - 2024财年上半年新增4058名客户，预计这些客户每年将带来340万美元的公用事业毛利润增长 [10] 股价表现 - 过去一个月，公司股价上涨7%，行业增长4.1% [11] 其他可考虑股票 - 同行业其他排名靠前股票包括阿特莫斯能源（ATO）、国家燃料天然气公司（NFG）和UGI公司（UGI），目前均为Zacks排名2（买入） [12] - ATO长期（3 - 5年）盈利增长率为7%，2024财年EPS预计同比增长10.2% [4] - NFG长期盈利增长率为3.6%，2024财年EPS预计同比增长0.2% [13] - UGI 2024财年EPS预计同比增长2.8%，过去四个季度平均盈利惊喜为19.1% [13]

文章核心观点 - 新泽西资源公司是优质公用事业公司，增长潜力高、财务状况稳健、股价被低估，未来两年或有30%累计总回报，首次覆盖给予买入评级 [9] 公司业务 - 公司主要运营五家子公司，包括为约58.2万客户提供天然气服务的新泽西天然气公司（2023财年占总净收入49.6%）、进行清洁能源项目投资的NJR清洁能源风险投资公司（占16.8%）、交易天然气运输和储存合同资产组合的NJR能源服务公司（占29.8%）、进行能源相关风险投资的NJR中游控股公司（占5%），以及为约10.2万客户提供暖通服务和电器安装的NJR家庭服务公司 [2] 财务表现 - 2024财年第二季度总运营收入同比增长2.2%至6.679亿美元，但低于分析师共识1210万美元，主要因冬季较暖；净财务每股收益同比增长21.6%至1.41美元，高于分析师共识0.08美元 [3][13][19] - 2024财年和2025财年计划资本支出12亿美元，以支持费率基数增长实现增长目标；有9亿美元信贷额度可用至2027财年，2027财年前到期债务仅3.6亿美元；2024财年上半年利息覆盖率为5.2 [4][5] 估值情况 - 当前股价42美元，当前市盈率14.4，低于20年正常市盈率16.6；预计12个月远期非GAAP每股收益为2.89美元，公允价值为每股48美元，较公允价值折价12%，若回归公允价值并按预期增长，到2026财年或有30%累计总回报 [6] 股息情况 - 远期股息收益率4%，略低于行业中位数4.1%，获C+评级；连续28年提高股息，近三倍于行业中位数10.2年，获A+评级；过去五年股息年复合增长率7.5%，高于行业中位数5.3%，获B-评级；量化系统预计未来年股息增长率7%，公司自身预计长期年股息增长率在7%-9% [7][23] 增长前景 - 公司预计长期非GAAP每股收益年增长率在7%-9%；分析师共识预计本财年非GAAP每股收益增长8.7%至2.94美元，2025财年下降2%至2.88美元，2026财年增长5.4%至3.03美元 [14][15] - 与新泽西公共事业委员会的费率案进展顺利，预计2025财年实施新费率，获批后预计每年增加1.59亿美元运营收入 [21]

文章核心观点 - 公司通过基础设施升级为不断扩大的客户群提供更高效的服务,这带来了收益增长机会和较高的股本收益率(ROE),是公用事业板块的不错投资选择[1] - 公司预计未来两年的资本投资将保持在较高水平,以维护和升级现有基础设施,为客户提供可靠的服务[5] - 公司近三个月的股价涨幅优于行业平均水平[7] 公司概况 - 公司是一家Zacks排名第2(买入)的公司,具有较强的盈利增长潜力[2] - 公司过去4个季度的平均盈利超出预期107.4%[2] - 公司ROE为12.16%,高于行业平均水平9.7%,表明公司资金利用效率较高[3] - 公司持续增加股东价值,近期将季度股息从1.56美元提高至1.68美元,股息收益率达3.99%,高于标普500指数的1.29%[4] - 公司在过去6个月内新增4,058名客户,预计将带来约340万美元的增量毛利[6] 行业概况 - 公司所在公用事业天然气分销行业的其他优质股票还有Atmos Energy、MDU Resources和UGI Corporation等[8] - Atmos Energy未来3-5年的预期年化收益增长率为7%,2024财年EPS同比增长10.2%[9] - MDU Resources未来3-5年的预期年化收益增长率为6%,2024年EPS同比增长3.3%[10] - UGI Corporation 2024财年EPS同比增长2.8%,过去4个季度平均超预期19.1%[11]

文章核心观点 新泽西资源公司子公司申请费率修订，公司有资本投资计划，天然气需求上升为相关企业带来增长机会 [1][4][6] 费率修订情况 - 新泽西天然气公司向新泽西公共事业委员会提交费率修订申请，若获批，每月使用100热单位的典型居民用户电费将增加0.5%即71美分，预计2024年10月1日生效 [1] - 申请降低年度基本天然气供应服务费率，同时平衡费用等额增加，因冬季天气较常年暖和，节能激励计划相关费用减少0.1%，能效回收申请中寻求提高0.6%以收回节能项目投资成本 [2] 费用项目作用 - 基本天然气供应服务和平衡费用用于回收供应天然气成本并平衡交付与用户使用量，节能激励计划有助于平衡天气和使用模式变化对用户账单和公司利润率的影响 [3] 投资情况 - 公司持续投资升级和维护现有基础设施，预计2024财年和2025财年资本投资分别在6.19 - 7.54亿美元和5.78 - 7.42亿美元，有望支持基础设施建设和长期盈利增长目标 [4] 股价表现与评级 - 新泽西资源公司目前Zacks评级为3（持有），过去三个月股价上涨2.9%，而行业增长6.8% [5] 行业需求趋势 - 天然气清洁特性、广泛可用性及环保意识提升使美国天然气需求增加，每分钟有一个居民用户、每天有80家企业申请天然气服务 [6] 相关企业情况 - 大气能源公司、MDU资源公司和UGI公司目前Zacks评级为2（买入），当前股息收益率分别为2.78%、1.98%和5.89%，高于标准普尔500指数的1.57% [7] - 过去60天，大气能源、MDU资源和UGI公司2024财年每股收益的Zacks共识预期分别上调0.9%、1.3%和2.1% [8]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司合并净收入约为1.20812亿美元，较2023年同期增加约1060万美元；2024年前六个月合并净收入约为2.10223亿美元，较2023年同期减少约1590万美元[94] - 截至2024年3月31日，公司合并资产约为66.47377亿美元，较2023年9月30日增加约1.099亿美元[95] - 2024年第一季度公司净财务收益（NFE）约为1.38576亿美元，较2023年同期增加约2630万美元；2024年前六个月NFE约为2.1102亿美元，较2023年同期减少约1160万美元[97][98] - 截至2024年3月31日，公司总客户数为581,600，2023年同期为574,500；2024年和2023年前六个月分别新增4,058和4,064个新客户，预计新客户每年带来约340万美元的增量公用事业毛利[102] - 2024年和2023年前六个月，从客户处的计划回收分别为1510万美元和850万美元，加权平均资本成本在6.84% - 6.9%之间，股权回报率在9.6% - 9.75%之间[102] - 与20年平均水平相比，2024年3月31日止三个月和六个月天气比正常温暖12.4%和10.8%，2023年同期为21.2%和13.1%；2024年和2023年三个月CIP机制调整后总公用事业公司毛利分别为2864.5万美元和3652.8万美元，六个月分别为4020.9万美元和4009.4万美元[103] - 2023年3月1日起，BGSS费率降低使年度回收减少约2990万美元；2023年3月至5月，向客户返还总计约3240万美元的账单信用；2023年10月1日起，年度BGSS收入减少约3860万美元，平衡费用减少740万美元，CIP费率增加2700万美元[104] - 激励计划产生的公用事业毛利在2024年和2023年3月31日止三个月分别约为790万美元和580万美元，六个月分别为1330万美元和1450万美元；公司与固定客户分享80%或85%的激励计划产生的公用事业毛利[104] - 2024年3月31日止三个月，运营收入增长15.6%，天然气采购增长30.2%；六个月运营收入下降0.3%，天然气采购下降5.3%[109] - 截至2024年3月31日的三个月和六个月，运营收入分别增加6236.3万美元和减少195.3万美元，天然气采购分别增加4798.1万美元和减少1834.6万美元[110] - 截至2024年3月31日的三个月和六个月，公用事业毛利率分别为2.27297亿美元和3.83094亿美元，较2023年同期的2.1899亿美元和3.73714亿美元有所增长[112] - 截至2024年3月31日的三个月和六个月，公用事业固定毛利率分别增加约610万美元和1050万美元，主要因住宅客户增加[114] - 截至2024年3月31日的三个月，BGSS激励计划增加210.8万美元，六个月减少119.7万美元[114] - 截至2024年3月31日的三个月，净收入增加约640万美元，六个月增加约320万美元[114][116] - 截至2024年3月31日的三个月和六个月，太阳能项目投入使用成本分别为311万美元和1365.3万美元，低于2023年同期的9100.4万美元和1.3225亿美元[117] - 截至2024年3月31日的三个月无商业太阳能资产售后回租收益，六个月收益为2440万美元，2023年同期分别为2870万美元和6180万美元[119] - 截至2024年3月31日的六个月，SRECs、TRECs、SREC IIs期末库存余额分别为172190个、11136个、9908个，平均销售价格分别为211美元、141美元、89美元[119] - 截至2023年3月31日的六个月，SRECs、TRECs、SREC IIs期末库存余额分别为230223个、8777个、1695个，平均销售价格分别为213美元、140美元、92美元[119] - 2024 - 2028年预计SREC库存的对冲百分比分别为99%、89%、88%、51%、27%[120] - 2024年第一季度财务利润率较2023年同期增加约2740万美元，2024年前六个月较2023年同期减少约2620万美元[126] - 2024年第一季度净财务收益（NFE）较2023年同期增加约1650万美元，2024年前六个月较2023年同期减少约2820万美元[127] - 截至2024年3月31日，公司合并资本结构中普通股权益占比41%，长期债务占比52%，短期债务占比7%[133] - 公司通过股息再投资计划（DRP）在2024年第一季度和前六个月分别筹集约370万美元和750万美元股权资金，2023年同期分别为380万美元和760万美元[134] - 公司通过DRP的豁免折扣特征在2024年第一季度发行约43.5万股筹集约1790万美元股权资金，2024年前六个月发行约84.5万股筹集约3580万美元，2023年前六个月发行约36.8万股筹集约1790万美元[134] - 公司董事会授权的股票回购计划共批准回购1950万股，自计划开始已回购约1780万股，还可回购170万股，2024年和2023年第一季度及前六个月均无回购[134] - 截至2024年3月31日，公司有6.5亿美元的循环信贷安排，其中4.945亿美元可用[134] - 公司认为现有借款额度、股权收益和经营现金流至少在未来12个月内足以满足营运资金、资本支出和股息需求[134] - 2024财年上半年，经营活动现金流约为3.386亿美元，较2023年同期的3.431亿美元减少约45万美元[147] - 2024财年上半年，投资活动现金流使用约为2.35亿美元，较2023年同期的2.617亿美元减少约2670万美元[148] - 2024财年上半年，融资活动现金流使用约为9940万美元，较2023年同期的5530万美元增加约4410万美元[150] - 截至2024年3月31日，天然气相关金融衍生品的公允价值为801.5万美元[152] - 天然气期货合约价格每变动10%，所有未平仓、未调整的亨利枢纽天然气期货和固定价格掉期头寸的衍生品公允价值将变动约160万美元[153] - 截至2024年3月31日，金融衍生品公允价值方面，NJNG从2023年9月30日的6090千美元变为1194千美元，ES从16178千美元变为6821千美元，总计从22268千美元变为8015千美元[152] - 截至2024年3月31日，实物商品合同公允价值方面，NJNG从 - 445千美元变为43千美元，ES从 - 13616千美元变为 - 17608千美元，总计从 - 14061千美元变为 - 17565千美元[153] - 天然气期货合约价格每有10%的变动，所有未平仓、未调整的亨利枢纽天然气期货和固定价格掉期头寸的衍生品公允价值约变动160万美元[153] - 当NYMEX天然气期货价格上涨0%、5%、10%、15%、20%时，衍生品公允价值估计变化分别为0、 - 809千美元、 - 1617千美元、 - 2425千美元、 - 3233千美元，期末衍生品公允价值分别为7327千美元、6518千美元、5710千美元、4902千美元、4094千美元[154] - 当NYMEX天然气期货价格下跌0%、5%、10%、15%、20%时，衍生品公允价值估计变化分别为0、809千美元、1617千美元、2425千美元、3233千美元，期末衍生品公允价值分别为7327千美元、8136千美元、8944千美元、9752千美元、10560千美元[154] - 截至2024年3月31日季度末，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[157] - 截至2024年3月31日季度末，无新增应披露法律诉讼，此前披露的法律诉讼也无重大进展[158] - 截至报告期末，公司披露控制和程序有效[156] NJNG业务线数据关键指标变化 - 2024年1月31日，NJNG向BPU提交基本费率案，请求天然气收入增加2.226亿美元，整体费率基础回报率变更为7.57%，普通股权益回报率变更为10.42%[100] - 2024年3月28日，NJNG向BPU提交年度基础设施投资计划（IIP）申请，请求截至2024年6月30日的资本支出费率增加4350万美元，将带来560万美元的收入增长，提议生效日期为2024年10月1日[100] - 2024年第一季度，NJNG净收入为1.07095亿美元，占比89%；2024年前六个月，NJNG净收入为1.58539亿美元，占比75%[94] - 截至2024年3月31日，NJNG资产为45.27458亿美元，占比68%[95] - 2024年第一季度，NJNG的NFE为1.07095亿美元，占比77%；2024年前六个月，NJNG的NFE为1.58539亿美元，占比75%[98] - 截至2024年3月31日，NJR信贷工具下可用额度为64070万美元，有8份未偿还信用证，总额930万美元；NJNG信贷工具下可用额度为19860万美元，有2份未偿还信用证，总额70万美元[135][136] - 2024财年，NJR平均借款利率为6.55%，利息支出约670万美元；NJNG平均借款利率为5.48%，利息支出170万美元[135][136] - 2024财年，NJR基于平均借款2.028亿美元，基础平均利率变动100个基点，利息支出变动约100万美元；NJNG基于平均借款6250万美元，基础平均利率变动100个基点，利息支出变动约30万美元[135][136] - 截至2024年3月31日，NJR短期借款中应付银行票据期末余额1.4615亿美元，加权平均利率6.52%；NJNG商业票据和应付银行票据期末余额5000万美元，加权平均利率5.48%[135] - 截至2024年3月31日，NJR长期债务包括多笔不同利率和到期日的高级票据，总额1020万美元；NJNG长期债务包括约14亿美元固定利率债务发行和约2610万美元天然气表售后回租[139][140] - 2023年9月28日和10月30日，NJNG分别完成5000万美元利率5.56%和5000万美元利率5.85%的高级票据发行[140] - NJR和NJNG短期借款需遵守最大杠杆比率，分别不超过0.70和0.65；长期债务限制包括合并总债务不超70%（NJR）和65%（NJNG），优先债务不超20%[136][142] - 2024年3月31日止六个月，NJNG天然气表售后回租收入分别为880万美元（2024年）和840万美元（2023年）[145] - NJNG 2024财年资本支出预计在3.87亿至4.4亿美元之间，2024年3月31日止六个月已支出或应计约1.772亿美元，未来MGP支出估计约1.578亿美元[145] - 截至2024年3月31日，NJNG的穆迪和惠誉评级分别为A1和A+，展望均为稳定[150] - 截至2024年3月31日，NJNG的总信用风险敞口为1661.4万美元，净信用风险敞口为1326.2万美元[155] - 截至2024年3月31日，NJNG的投资级对手方总信用风险敞口为14424千美元，净信用风险敞口为13261千美元；非投资级对手方总信用风险敞口为1663千美元，净信用风险敞口为0等，总计总信用风险敞口为16614千美元，净信用风险敞口为13262千美元[155] CEV业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度，CEV净亏损561.6万美元，占比 - 5%；2024年前六个月，CEV净收入490.6万美元，占比2%[94] - 截至2024年3月31日，CEV资产为11.24392亿美元，占比17%[95] - 2024年第一季度，CEV的NFE为亏损561.6万美元，占比 - 4%；2024年前六个月，CEV的NFE为490.6万美元，占比2%[98] - 截至2024年3月31日的三个月，CEV净亏损约减少380万美元；六个月净收入约增加1790万美元[120] - 截至2024年3月31日，CEV三个月运营收入为932.5万美元，六个月为4462万美元[120] - 截至2024年3月31日，CEV三个月净亏损为561.6万美元，六个月净收入为490.6万美元[120] - 2024年3月31日止六个月，CEV商业太阳能项目售后回租收入分别为2440万美元（2024年）和6180万美元（2023年）[145] ES业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度，ES净收入1702.8万美元，占比14%；2024年前六个月，ES净收入4096.1万美元，占比20%[94] - 截至2024年3月31日，ES资产为1040.94万美元，占比2%

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度报告了每股净财务收益(NFE)为1.41美元,高于去年同期的1.16美元 [1][2] - 公司维持了2024财年每股NFE指引区间为2.85美元至3美元 [1] - 公司预计2024财年NFE增长将超过公司7%至9%的长期增长率 [1][2] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新泽西天然气公司(NJNG)业务毛利率有所提升,但被折旧和运营费用的增加所抵消 [2] - 清洁能源投资(CEV)业务的NFE有所改善,主要由于与融资交易相关的投资税收抵免的增加 [2] - 储运(S&T)业务的NFE基本持平 [2] - 能源服务(Energy Services)业务的NFE从2.11亿美元增加到3.76亿美元,主要由于在冬季价格波动期间捕获了额外的财务利润 [2] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在新泽西州内的太阳能项目管线已超过870兆瓦,51%的项目位于新泽西州以外 [3] - 公司正在推进Leaf River天然气储存设施的扩建项目,以增加储气能力 [3] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进脱碳战略,在总部安装了两台碳捕集装置,并大力投资能源效率、绿色燃料和可再生能源等新兴技术 [2] - 公司正在积极参与新泽西州的太阳能项目招标,并与其他开发商建立合作关系 [3] - 公司认为数据中心等新兴需求将带来更多基础设施投资机会,有利于公司的基础设施业务 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在相对温暖的冬季中仍能提供可靠和经济的服务,体现了NJNG的抗风险能力 [1][2] - 公司预计2024财年能源服务业务将在第四季度贡献大部分收益 [2] - 公司表示未来几年将投资12亿美元至15亿美元,主要由稳定的经营现金流提供支持 [2][3] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Richard Sunderland 提问** 对于Leaf River天然气储存设施的扩建项目,公司是否有更大规模的扩张计划 [3] **Steve Westhoven 回答** 公司目前没有宣布更大规模的Leaf River扩张计划,但这个项目可能为未来扩张奠定基础。公司正在分析开放季的结果,并相信这个项目的经济性是可行的 [3] 问题2 **Richard Sunderland 提问** 公司如何看待新泽西州对数据中心需求的政策支持,以及对清洁能源投资(CEV)业务的影响 [3] **Steve Westhoven 回答** 公司认为数据中心等新兴需求将带来更多基础设施投资机会,有利于公司的基础设施业务。总的来说,这反映了未来能源需求的增长,需要大量基础设施投资来满足 [3]