文章核心观点 - 新泽西资源公司本季度财报有盈有亏，股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利预期和行业前景判断股票走势 [1][3][4] 新泽西资源公司财报情况 - 本季度每股收益1.40美元，超Zacks共识预期的1.32美元，去年同期为1.16美元，本季度盈利惊喜为6.06%，过去四个季度有两次超共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益0.82美元，实际为0.74美元，盈利惊喜为 - 9.76% [2] - 截至2024年3月季度营收6.5791亿美元，未达Zacks共识预期1.75%，去年同期营收6.4403亿美元，过去四个季度未超共识营收预期 [3] 新泽西资源公司股价表现 - 年初以来股价上涨约0.4%，而标准普尔500指数上涨8.6% [5] 新泽西资源公司前景分析 - 股票短期价格走势和未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走势，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [6][7] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [8] - 下一季度共识每股收益预期为0.05美元，营收2.8761亿美元，本财年共识每股收益预期为2.94美元，营收18.4亿美元 [9] 行业情况 - 新泽西资源公司所属的Zacks公用事业 - 天然气分销行业Zacks行业排名在前25%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [10] 同行业公司情况 - 切萨皮克公用事业公司尚未公布2024年3月季度财报，预计5月8日发布 [11] - 预计该公司本季度每股收益2.14美元，同比增长4.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [12] - 预计该公司本季度营收2.255亿美元，同比增长3.4% [12]

财务数据关键指标变化 - 2024财年第二季度合并净收入为1.208亿美元，2023财年同期为1.102亿美元；2024财年至今净收入为2.102亿美元，2023财年同期为2.262亿美元[1][3][4] - 2024财年第二季度合并净财务收益（NFE）为1.386亿美元，合每股1.41美元，2023财年同期为1.123亿美元，合每股1.16美元；2024财年至今NFE为2.11亿美元，合每股2.15美元，2023财年同期为2.226亿美元，合每股2.30美元[1][2][3][4] - 重申2024财年每股净财务收益（NFEPS）指引范围为2.85 - 3.00美元，2024年2月因能源服务表现强劲上调0.15美元；维持长期预计NFEPS增长率7 - 9% [1][3][7] - 2024财年上半年资本支出为2.326亿美元（含应计费用），2023财年同期为2.537亿美元，主要因太阳能资本支出减少[20] - 2024财年上半年经营活动现金流为3.386亿美元，与2023财年同期的3.431亿美元基本一致[21] - 2024年第二季度总运营收入为6.57913亿美元，2023年同期为6.44027亿美元[36] - 2024年上半年总运营收入为11.25123亿美元，2023年同期为13.67594亿美元[36] - 2024年第二季度净利润为1.20812亿美元，2023年同期为1.10247亿美元[36] - 2024年上半年净利润为2.10223亿美元，2023年同期为2.26168亿美元[36] - 2024年第二季度基本每股收益为1.23美元，2023年同期为1.14美元[36] - 2024年上半年基本每股收益为2.14美元，2023年同期为2.34美元[36] - 2024年第二季度净财务收益为1.38576亿美元，2023年同期为1.1231亿美元[37] - 2024年上半年净财务收益为2.1102亿美元，2023年同期为2.22594亿美元[37] - 2024财年第二季度公司总运营收入为6.57913亿美元，2023年同期为6.44027亿美元；半年运营收入为11.25123亿美元，2023年同期为13.67594亿美元[40] - 2024财年第二季度公司总运营利润为1.70222亿美元，2023年同期为1.65184亿美元；半年运营利润为3.06041亿美元，2023年同期为3.37973亿美元[40] - 2024财年第二季度公司净利润为1.20812亿美元，2023年同期为1.10247亿美元；半年净利润为2.10223亿美元，2023年同期为2.26168亿美元[40] - 2024财年第二季度公司净金融收益为1.38576亿美元，2023年同期为1.1231亿美元；半年净金融收益为2.1102亿美元，2023年同期为2.22594亿美元[40] - 3月31日普通股收益率为3.9%，2023年同期为2.9%；市场价格为42.91美元，2023年同期为53.2美元；流通股数为9874.5万股，2023年同期为9690.1万股；市值为42.37144亿美元，2023年同期为51.55153亿美元[41] 新泽西天然气公司（NJNG）业务数据关键指标变化 - 2024年1月31日，新泽西天然气公司（NJNG）向公用事业委员会（BPU）提交费率申请，寻求提高输送费率2.226亿美元，申请基于总体回报率7.57%，股权回报率10.42%，拟增加部分含55.42%普通股权益[1][10] - 2024财年上半年NJNG新增4058个客户，2023财年同期为4064个，预计新增客户每年增加约340万美元公用事业毛利[9] - 2024财年第二季度BGSS激励计划为公用事业毛利贡献790万美元，2023财年同期为580万美元；2024财年上半年贡献1330万美元，2023财年同期为1450万美元[13] - 2024财年至今SAVEGREEN™为客户家庭和企业节能升级投资3340万美元，NJNG通过节能费率收回1510万美元投资[14] - 公司主要子公司新泽西天然气为约582,000名客户提供服务[29] 清洁能源风险投资公司（CEV）业务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，清洁能源风险投资公司（CEV）在多个州约有474MW太阳能发电容量投入使用[16] - 清洁能源风险投资公司投资运营的太阳能项目总容量约474兆瓦[30] 各业务线运营收入数据关键指标变化 - 天然气配送业务2024财年第二季度运营收入4.63201亿美元，2023年同期为4.00838亿美元；半年运营收入为7.56631亿美元，2023年同期为7.58584亿美元[40] - 清洁能源业务2024财年第二季度运营收入932.5万美元，2023年同期为1440.6万美元；半年运营收入为4462万美元，2023年同期为2719.8万美元[40] - 能源服务业务2024财年第二季度运营收入1.44862亿美元，2023年同期为1.9673亿美元；半年运营收入为2.4453亿美元，2023年同期为5.18512亿美元[40] 天然气配送业务吞吐量数据关键指标变化 - 2024财年第二季度天然气配送业务总吞吐量为700亿立方英尺，2023年同期为515亿立方英尺；半年总吞吐量为1206亿立方英尺，2023年同期为944亿立方英尺[43] 服务合同客户数据关键指标变化 - 截至3月31日，公司服务合同客户总数为100341人，2023年同期为102057人[45]

总运营收入变化 - 2023年第四季度总运营收入为467,210千美元，较2022年的723,567千美元下降35.43%[17] - 2023年三个月总运营收入为467210000美元，2022年为723567000美元，同比下降35.43%[77][80] - 2023年12月31日止三个月，公司外部客户运营收入为467,210千美元，2022年同期为723,567千美元[172] 净利润与综合收益变化 - 2023年第四季度净利润为89,411千美元，较2022年的115,921千美元下降22.87%[17] - 2023年第四季度综合收益为89,806千美元，较2022年的116,225千美元下降22.73%[18] 现金流量变化 - 2023年第四季度经营活动产生的现金流量为46,415千美元，而2022年为使用88,947千美元[21] - 2023年第四季度投资活动使用的现金流量为113,792千美元，较2022年的145,562千美元下降21.85%[21] - 2023年第四季度融资活动产生的现金流量为69,289千美元，较2022年的235,925千美元下降70.63%[21] 资产变化 - 截至2023年12月31日，总资产为6,749,048千美元，较2023年9月30日的6,537,496千美元增长3.23%[23] - 截至2023年12月31日和9月30日，现金及现金等价物分别为273.9万美元和95.4万美元，受限现金分别为69万美元和56.3万美元[49] - 截至2023年12月31日和9月30日，与SAVEGREEN计划贷款相关的其他流动资产分别为1560万美元和1510万美元，其他非流动资产分别为4170万美元和3900万美元[51] - 截至2023年12月31日和9月30日，天然气库存总成本分别为1.93742亿美元和1.99501亿美元，对应体积分别为426亿立方英尺和437亿立方英尺[52] - 2023年12月31日与9月30日相比，公用事业设备成本从51,282千美元增至51,466千美元，在建工程从55,012千美元增至69,276千美元，软件成本从8,375千美元增至9,105千美元[54] - 截至2023年12月31日，公司资产总计6,749,048千美元，9月30日为6,537,496千美元[174] - 截至2023年12月31日和9月30日，公司衍生品公允价值资产分别为38,949千美元和32,319千美元，负债分别为20,660千美元和24,112千美元[96] - 截至2023年12月31日，ES合同实物商品资产净额为9,223千美元，负债净额为15,454千美元；金融商品资产净额为8,451千美元，负债净额为0[100] - 截至2023年9月30日，ES合同实物商品资产净额为5,775千美元，负债净额为9,663千美元；金融商品资产净额为6,090千美元，负债净额为0[100] - 截至2023年12月31日和9月30日，NJNG受限经纪保证金账户流动资产分别为6161千美元和5915千美元，ES受限经纪保证金账户流动资产分别为13170千美元和14881千美元，流动负债分别为12419千美元和8029千美元[108] - 截至2023年12月31日和9月30日，长期债务（不含特定项目）账面价值分别为2637845千美元和2587845千美元，公允价值分别为2334582千美元和2106536千美元[118] - 截至2023年12月31日和9月30日，太阳能售后回租账面价值分别为296.3百万美元和278.4百万美元，公允价值分别为297.0百万美元和268.1百万美元[120] - 截至2023年12月31日和9月30日，天然气表售后回租账面价值分别为38.2百万美元和31.4百万美元，公允价值分别为29.8百万美元和20.9百万美元[120] - 截至2023年12月31日，公司公允价值计量的资产总计42146千美元，负债总计20660千美元；截至2023年9月30日，资产总计35105千美元，负债总计24112千美元[125][127] - 公司持有Steckman Ridge 50%的权益法投资，截至2023年12月31日和9月30日，投资分别为1.033亿美元和1.041亿美元，贷款本金余额均为7040万美元[128] - 截至2023年12月31日和9月30日，总租赁资产分别为2.03584亿美元和2.03988亿美元，总租赁负债分别为1.83044亿美元和1.84147亿美元[160] - 2023年12月31日各业务板块资产：NJNG为45.90049亿美元（占比68%），CEV为11.31841亿美元（占比17%），ES为1.51932亿美元（占比2%）等，总计67.49048亿美元[192] 负债变化 - 截至2023年12月31日，总负债为3,682,668千美元，较2023年9月30日的3,540,847千美元增长4.00%[25] - 截至2023年12月31日和9月30日，有信用风险相关或有特征且处于负债地位需提供抵押品的金融衍生品工具约为0.1百万美元[115] 股东权益变化 - 截至2023年12月31日普通股股东权益总额为20.66201亿美元，较2023年9月30日的19.90735亿美元有所增长[27] - 2023年第四季度通过激励补偿计划、股息再投资计划和豁免折扣发行普通股带来权益增加分别为374.1万美元、378.8万美元和1791.9万美元[27] - 2023年第四季度宣布每股0.42美元的现金股息，总计减少留存收益4117.6万美元[27] 每股收益变化 - 2023年第四季度基本每股收益为0.91美元，较2022年的1.20美元下降24.17%[17] - 2023年第四季度，公司净收入为8941.1万美元，2022年同期为1.15921亿美元；基本每股收益分别为0.91美元和1.20美元；摊薄后每股收益分别为0.91美元和1.19美元[130] 利息费用变化 - 2023年第四季度支付的利息（扣除资本化金额）为29,779千美元，较2022年的22,986千美元增长29.55%[21] - 2023年12月31日止三个月，公司利息费用（扣除资本化利息）为31,473千美元，2022年同期为29,491千美元[172] NJNG部门业务情况 - 公司NJNG部门为约57.96万名客户提供天然气公用事业服务[30] - NJNG受成本监管，可根据BPU批准收回授权运营费用并获得合理回报[83] - 公司当前基本费率包含6.84%的加权平均资本成本和9.6%的普通股股权回报率[84] - 截至2023年12月31日和9月30日，NJNG当前监管资产分别为76,728千美元和73,587千美元，非流动监管资产分别为576,710千美元和579,599千美元[85] - 截至2023年12月31日和9月30日，NJNG当前监管负债分别为28,579千美元和30,637千美元，非流动监管负债分别为179,638千美元和180,458千美元[85] - 2023年11月9日，NJNG申请将当前SAVEGREEN计划延长至2024年12月31日，并追加7690万美元资金[91] - 2023年12月1日，NJNG申请2024年SAVEGREEN计划，包括2.451亿美元直接投资、2.172亿美元融资选项和2010万美元运维费用[91] - 2024年1月31日，NJNG向BPU提交基本费率案，请求天然气收入增加2.226亿美元，整体费率基础回报率变为7.57%[91][205] - NJNG在2023年和2022年第四季度金融衍生品交易总未实现和已实现收益（损失）分别为3262千美元和 - 59694千美元[105] - 截至2023年12月31日和9月30日，NJNG和ES的天然气分销和能源服务业务的期货和实物商品未平仓头寸有不同程度变化[106] - 2023年和2022年第四季度，NJNG天然气表售后回租分别获得880万美元和840万美元[136] - 自2020年4月起，NJNG与Steckman Ridge签订5年协议，每年需求费用约930万美元，2025年3月31日到期[177] - 2023年12月31日止三个月，与Steckman Ridge相关的需求费用（扣除抵消项）为1,879千美元，2022年同期为1,827千美元[180] - NJNG与Adelphia签订两份运输协议，每份日承诺容量130,000 Dekatherms，分别于2027年8月8日和2038年10月31日到期[181] - 2023年第四季度各业务板块净收入：NJNG为5.1444亿美元（占比57%）[191] - 2020年10月，BPU批准NJNG为期五年、1.5亿美元的基础设施投资计划；2023年9月，批准其年度IIP申请，资本支出费率增加2820万美元，带来320万美元收入增长[210] - 截至2023年12月31日，NJNG总客户数为57.96万户，较2022年增加7100户，预计新客户年增长率约为1.9%，新增客户将带来约190万美元的年度公用事业毛利增长[212,213] - 2021年3月，BPU批准为期三年、约1.261亿美元直接投资、1.094亿美元融资选项和约2340万美元运维费用的SAVEGREEN节能计划[214] - 2023年9月，BPU批准提高SAVEGREEN项目的能效费率，自10月1日起每年增加900万美元的成本回收[215] ES部门业务情况 - ES部门在2023年和2022年第四季度分别确认运营收入950万美元和2000万美元，截至2023年12月31日和9月30日，递延收入分别为1.168亿美元和5870万美元[45] - ES在2023年和2022年第四季度金融衍生品交易总未实现和已实现收益分别为31526千美元和50979千美元[103] - 截至2023年12月31日和9月30日，NJNG和ES的天然气分销和能源服务业务的期货和实物商品未平仓头寸有不同程度变化[106] - 2023年第四季度各业务板块净收入：ES为2.3933亿美元（占比27%）[191] - ES因2022年12月天然气价格波动及相关套期保值交易，收益减少4060万美元[193] 其他业务相关情况 - 公司拥有50%的Steckman Ridge联合所有权权益，采用权益法核算[33] - 2023年天然气公用事业销售为257875000美元，2022年为288167000美元，同比下降10.51%[77] - 2023年可再生能源证书收入为2650000美元，2022年为1202000美元，同比增长119.63%[77] - 2023年12月31日客户应收账款（已开票）余额为170472000美元，2022年为370965000美元，同比下降54.04%[81] - 2023年12月31日客户应收账款（未开票）余额为91931000美元，2022年为109147000美元，同比下降15.77%[81] - 2023年12月31日客户信用余额和存款为45461000美元，2022年为40970000美元，同比增长11.06%[81] - 2023年住宅客户运营收入为213812000美元，2022年为234411000美元，同比下降8.70%[80] - 2023年商业和工业客户运营收入为81223000美元，2022年为103043000美元，同比下降21.18%[80] - 2023年固定运输客户运营收入为24435000美元，2022年为26199000美元，同比下降6.72%[80] - 截至2023年12月31日和9月30日，Adelphia非流动监管资产分别为5,197千美元和5,231千美元，当前监管负债分别为1,765千美元和1,650千美元[87] - 2023年和2022年第四季度，CEV商业太阳能资产售后回租分别获得2440万美元和3320万美元[137] - 2023年第四季度各业务板块净收入：CEV为1.0522亿美元（占比12%）[191] - CEV因SREC销售增加，收益增加1410万美元[193] 财务准则修订影响 - 2023年10月1日起生效的业务合并准则修订，因公司未发生符合条件交易，对财务无影响[61] -

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现净财务收益(NFE)为0.74美元/股,与预期一致 [31] - 新泽西天然气公司的NFE与预期一致,但被折旧和运营费用的增加所抵消 [31] - 清洁能源事业部的NFE增加约1410万美元,主要由于SREC收入的时间性 [31] - 储运部门的NFE较去年同期有所下降,原因是去年同期受益于艾略特冬季风暴 [31][32] - 能源服务部门的NFE为780万美元,去年同期为5250万美元,主要是由于去年同期受益于艾略特冬季风暴以及AMA收入的减少 [31][32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新泽西天然气公司在第一季度投资1.02亿美元,其中46%为即时回报投资,包括SAVEGREEN节能项目 [24][25] - 清洁能源事业部新增4兆瓦太阳能装机,并继续扩大项目管线,现已达到约870兆瓦 [28][29] - 储运部门的收益较去年同期有所下降,主要是由于去年同期受益于艾略特冬季风暴 [32] - 能源服务部门的收益较去年同期大幅下降,主要是由于去年同期受益于艾略特冬季风暴以及AMA收入的减少 [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 清洁能源事业部的项目管线已扩展至51%位于新泽西州以外的地区 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进可持续发展和减碳举措,包括投资节能项目、开发碳捕集技术等 [14][15][16][17][18] - 公司正在推进新泽西天然气公司的基础设施投资和能效项目,以提升安全性和可靠性 [20][24][25][26][27] - 清洁能源事业部继续扩大项目管线,并向地理区域多元化发展 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024财年的净财务收益每股将达到2.85-3.00美元,超过公司7%-9%的长期增长目标 [22][23] - 公司对未来几年的长期增长率保持信心,预计2025财年将恢复更正常的业务贡献占比 [50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Richard Sunderland 提问** 1月份天气事件带来的收益是否已完全反映在指引提升中 [45][46] **Stephen Westhoven 回答** 公司已将1月份天气事件的影响全面纳入了指引提升中 [45][46] 问题2 **Shahriar Pourreza 提问** 公司2025年及以后AMA收入的变化情况 [59][60] **Roberto Bel 回答** 2025-2031年AMA收入将逐年下降,每年约1500-2000万美元 [60] 问题3 **Chris Ellinghaus 提问** 公司对未来太阳能项目投资成本的预期 [69][71] **Stephen Westhoven 回答** 公司预计未来太阳能项目投资成本将维持在每瓦2美元左右的水平 [71] 问题4 **Roger Liddell 提问** 公司能源效率项目的具体情况 [82][83][84][87][88][89] **Patrick Migliaccio 回答** 公司正在大幅增加能源效率项目投资,并设有相应的节能目标指标 [84][87][88][89] 问题5 **Gabe Moreen 提问** 清洁能源事业部项目管线增长情况,尤其是外州项目的占比 [97][98][99] **Stephen Westhoven 回答** 公司正在有计划地拓展至其他州的太阳能项目,未设定具体的州内外项目占比目标 [98][99]

业绩总结 - NJR公司在2024财年第一季度将NFEPS指导范围提高了0.15美元至2.85至3.00美元，较上一财年初始指导范围的中间值增长了18.4%[14] - 预计2024财年第一季度，NJNG的公用事业毛利为1.1百万美元，CEV的收入为2.25百万美元[21] - 净财务收益为72444千美元，较上年同期110284千美元下降了37840千美元[32] 用户数据 - 新泽西天然气在2024财年继续保持良好的客户增长趋势，资本支出方面也表现强劲[16] - 公司资本计划支持长期NFEPS增长目标为7-9%，2025年无重大到期债务[22] 未来展望 - 公司的增长策略包括最大化现有资产价值，有明确的资本计划，预计股东回报率为11-13%[26] - 预计2024至2025年，现金流从运营活动中为4.9-5.1亿美元，资本支出为4.9-6.7亿美元[23] 新产品和新技术研发 - NJNG提出了下一代SAVEGREEN™节能产品的提案，以满足住宅和商业客户的独特需求和预算[37] 市场扩张和并购 - CEV拥有约473兆瓦的太阳能项目，其中约49%位于新泽西[19] 负面信息 - NJNG要求将基础费率提高2.226亿美元，增加运营收入1.587亿美元[18]

子公司客户服务情况 - 公司主要子公司新泽西天然气公司为约57.6万客户提供服务，家庭服务公司为约10.15万服务合同客户提供服务[21][25] - 家庭服务公司为约101,500个服务合同客户提供暖通空调服务、电器销售和安装等服务[78] 业务线财务数据 - 2021财年存储与运输业务净亏损6780万美元[30] - 2023 - 2021财年净利润分别为2.64724亿美元、2.74922亿美元、1.1789亿美元，非公认会计准则收益（NFE）分别为2.61827亿美元、2.40321亿美元、2.07712亿美元[33] - 2023 - 2021财年新泽西天然气公司总运营收入分别为10.12633亿美元、11.28767亿美元、7.31796亿美元[37] - 公司将在2022 - 2024财年从资产营销协议中获得约2.6亿美元现金，2025 - 2031财年每年获得3400万美元[69] 新泽西天然气公司客户增长情况 - 2023和2022财年新泽西天然气公司分别新增8800和7808个新客户，预计年客户增长率约为1.9%，新增年公用事业毛利约850万美元[38] 新泽西天然气公司采购情况 - 2023财年新泽西天然气公司从约58个供应商处购买天然气，从两家供应商处购买超10%的天然气[44] 新泽西天然气公司输送能力情况 - 新泽西天然气公司与多家州际管道公司签订协议，拥有80.3285万Dths的最大日输送能力[46] - 新泽西天然气公司的存储合同提供10.2941万Dths的最大日输送能力，上游存储合同提供35.0166万Dths的最大日输送能力[48] - 新泽西天然气公司与能源服务公司有协议，释放部分容量至2024年3月31日，可调用最高1.43万Dths/天的供应[49][50] - 公司两个液化天然气设施日输送能力约170,000Dths，占估计高峰日输出量的18%[51] 新泽西天然气公司服务区域情况 - 新泽西天然气公司服务区域涵盖1516平方英里，110个城市，估计人口150万[35] 新泽西天然气公司费率调整情况 - 基本天然气供应服务允许每年调整居民和小商业客户费率，最高可上调5%[52] 运输服务客户情况 - 截至2023年9月30日，公司有15,457个住宅和8,033个商业及工业客户使用运输服务[60] 清洁能源风险投资公司太阳能容量情况 - 截至2023年9月30日，清洁能源风险投资公司有468.8MW太阳能容量投入使用[61] 能源服务公司采购与销售情况 - 2023财年，能源服务公司未从任何单一供应商购买超过10%的天然气[70] - 2023和2022财年，能源服务公司分别管理和销售1504亿立方英尺和2311亿立方英尺天然气[73] 能源服务公司天然气储存情况 - 截至2023年9月30日和2022年，能源服务公司分别有146亿立方英尺（价值2450万美元）和108亿立方英尺（价值8250万美元）天然气储存[73] 能源服务公司固定能力情况 - 能源服务公司目前平均拥有约218亿立方英尺的固定储存和6亿立方英尺的固定运输能力[75] MGP场地修复支出与负债情况 - 公司预计前MGP场地修复和监测的未来总支出约在1.373亿美元至2.015亿美元之间[81] - 截至2023年9月30日，公司记录的MGP修复负债和相应的监管资产为1.694亿美元[82] - NJNG估计前煤气厂场地未来总支出在1.373亿至2.015亿美元之间，截至2023年9月30日记录了约1.694亿美元的负债和监管资产[186] 公司员工数量与工会员工情况 - 截至2023年9月30日，公司及其子公司共有1350名员工，较2022年9月30日的1288名有所增加[84] - 截至2023年和2022年9月30日，NJNG分别有509名和498名工会或代表员工，NJRHS分别有117名和113名[84] 公司员工福利计划情况 - NJR在401(k)计划中，对员工缴纳的前6%薪酬匹配85%，受相关法规和计划限制[93] - 对于不符合参与固定福利计划的员工，NJR每年根据服务年限向401(k)计划缴纳3.5% - 4.5%的基本工资[93] 公司提交声明情况 - 公司预计在2023年12月14日左右向美国证券交易委员会提交代理声明[94] 公司投资风险情况 - 公司太阳能项目投资依赖州监管激励和联邦税收抵免，面临相关政策到期或修改风险[102] - 公司清洁能源项目投资策略执行面临建设、审批、电网互联等风险[103] - 公司业务发展项目面临监管、技术、市场等多方面风险，可能影响财务状况[105] 业务盈利与现金流风险情况 - ES盈利和现金流依赖实物资产优化，天然气价格和供应变化会产生不利影响，且获取运输和存储资产的固定需求费用若无法收回也会影响现金流和盈利[106] 业务供应与交付风险情况 - NJNG和ES依赖第三方存储、运输资产和供应商，供应、运输或存储中断会影响产品和服务销售及交付，可能导致赔偿客户损失[107] 公司劳动力风险情况 - 公司业务依赖吸引和留住合格员工，招聘、培训不足或劳动力成本问题会影响业务运营，集体谈判协议可能增加成本并限制灵活性[109] 能源投资项目风险情况 - 公司能源投资项目需政府批准、产权和融资，无法及时或有效获取会导致资产减值，影响财务状况、经营成果和现金流[111] 天气与气候对公司影响情况 - 天气和气候模式影响公司运营和财务表现，温和天气减少收入，极端天气增加营运资金需求和供应风险，且成本可能无法完全收回[112] 极端事件对公司影响情况 - 公司可能受自然灾害、疫情、战争、恐怖活动等极端事件影响，导致业务中断、资产损失、收入减少，且保险可能无法覆盖所有风险[116] 信息技术对公司影响情况 - 信息技术系统故障、网络攻击等恶意行为会影响公司业务运营、财务状况和经营成果，可能导致数据泄露和声誉受损[120] 技术变革对公司影响情况 - 未能跟上技术变革会限制客户增长和业务运营，新技术可能要求大量支出并使部分资产过时[124] 政府监管对公司影响情况 - 公司受政府监管，遵守法规和获取批准可能产生大量成本，法规变化可能增加成本、减少供应或降低竞争力[127] 能源目标相关政策情况 - 新泽西州2019年7月修订GWRA，目标到2050年全州温室气体排放量较2006年水平减少80%；公司目标到2030年新泽西州运营排放量较2006年水平减少60%，到2050年实现新泽西州运营净零碳排放[133] - 2020年1月州长墨菲发布EMP，承诺到2050年实现100%清洁能源[133] - 2023年2月州长墨菲发布两项行政命令，将此前设定的2050年清洁电力和电热泵采用目标提前至2030年或2035年[135] 公司IT平台情况 - 公司企业平台2025年后不再获得扩展支持，2020年7月第一阶段IT增强和升级投入使用，剩余阶段预计到2024财年需大量资本投资[136][137] 公司风险对冲情况 - NJRES和NJNG通过与第三方签订远期和金融合同对冲天然气价格波动风险，若第三方违约且监管机构不允许向客户转嫁资金，可能造成重大财务损失[141] 新泽西天然气公司毛利率影响因素情况 - NJNG的公用事业毛利率增长依赖新建筑住房市场和客户从其他燃料源转换为天然气，经济低迷、住房市场疲软或转换市场放缓会产生不利影响[143] 公司衍生品使用情况 - 公司使用衍生品管理商品、金融市场和外汇风险，按GAAP确认损益的时间与被对冲项目不一致会导致财务结果波动[144] 公司收购风险情况 - 收购可能无法实现预期协同效应、成本节约和增长机会，整合需大量时间和资源，资产可能减值[150] 公司债务评级情况 - 评级机构穆迪和惠誉目前将NJNG的债务评为投资级，若评级下调，借款成本将增加[155] 公司现金流依赖情况 - 公司依赖子公司股息、子公司贷款还款和费用报销获得现金流，子公司无法支付会影响公司支付股息和债务本息的能力[154] 税收政策情况 - 2022年8月16日《降低通胀法案》生效，对年收入超10亿美元的公司征收15%的最低账面收益税和1%的股票回购消费税[167] 新泽西天然气公司资产情况 - 截至2023年9月30日，NJNG拥有约7334英里的配气干管、7768英里的服务干管、251英里的输气干管和595225个仪表[174] - 截至2023年9月30日，NJNG的两座液化天然气工厂总日产能约17万Dths，总容量10亿立方英尺[175] - 截至2023年9月30日，NJNG的抵押债券总计15亿美元，根据契约还有14亿美元的额外债券发行额度[178] 各子公司资产情况 - 截至2023年9月30日，CEV拥有总容量468.8兆瓦的太阳能项目，以及新泽西州多地的土地[179] - 截至2023年9月30日，Adelphia和Leaf River分别拥有宾夕法尼亚州和密西西比州的土地并租赁办公空间[182] - 截至2023年9月30日，CR&R拥有新泽西州大西洋县23.1英亩未开发土地[183] 新泽西天然气公司回收额情况 - 2022年4月1日起，BPU批准的RAC使NJNG税前年回收额从1110万美元增至1170万美元，2023年5月1日起增至1540万美元[187] 新泽西天然气公司修复成本情况 - 截至2023年9月30日，6630万美元的先前修复成本净额计入监管资产[188] 公司股东与股息情况 - 截至2023年11月7日，公司有79,007名普通股登记持有人，2023年9月董事会宣布于10月2日向9月20日登记在册的股东支付每股0.42美元的股息[192] 公司股票回报情况 - 以100美元初始投资计算，2018 - 2023年公司普通股累计总回报分别为100.00美元、100.52美元、62.55美元、83.47美元、96.11美元、104.30美元；同期标准普尔500公用事业指数为100.00美元、127.10美元、120.79美元、134.09美元、141.56美元、131.63美元；标准普尔500指数为100.00美元、104.25美元、120.05美元、156.07美元、131.92美元、160.44美元；同行集团为100.00美元、117.06美元、89.97美元、98.14美元、109.62美元、106.24美元[194] 公司股票回购计划情况 - 1996年董事会授权实施股票回购计划，已扩大七次，共授权回购1950万股普通股，截至2023年9月30日季度，可回购的最大数量为1,685,053股[197] 公司离职后员工福利计划资产配置情况 - 公司的离职后员工福利计划资产主要包括美国股票、国际股票、固定收益投资和其他资产，目标配置比例分别为34%、17%、33%和16%[210] 养老金计划影响情况 - 截至2023年9月30日财年，养老金计划中，折现率增加1.00%，预计PBO减少28,573千美元，费用减少88千美元；折现率降低1.00%，预计PBO增加34,313千美元，费用增加4,131千美元；计划资产回报率增加1.00%，费用减少2,854千美元；计划资产回报率降低1.00%，费用增加2,854千美元[211] 其他离职后福利影响情况 - 截至2023年9月30日财年，其他离职后福利中，折现率增加1.00%，预计PBO减少25,370千美元，费用减少154千美元；折现率降低1.00%，预计PBO增加31,353千美元，费用增加2,515千美元；计划资产回报率增加1.00%，费用减少961千美元；计划资产回报率降低1.00%，费用增加960千美元；医疗成本趋势率增加1.00%，预计PBO增加30,818千美元，费用增加4,522千美元；医疗成本趋势率降低1.00%，预计PBO减少25,283千美元，费用减少1,700千美元[212] 公司投资核算情况 - 公司对Steckman Ridge的投资采用权益法核算，其所有权权益为50%或以下且有重大影响[217]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告2023财年净金融收益(NFE)为2.70美元/股,达到了修订后的指引范围的上限 [11] - 2023财年NFE为2.618亿美元,较上年的2.403亿美元增长9% [28] - 公司预计2024财年NFE为2.70-2.85美元/股,较上年中值增长12% [14] - 公司预计2024-2025财年的现金流从营业活动将在4.5-4.9亿美元之间 [35] - 公司2023财年的调整后FFO/调整后债务率为19%,预计2024财年将在17%-18%之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气分销业务(NJNG) - 2023财年投资4.5亿美元,其中40%可以获得近实时回报 [18] - 2023财年新增8,800名客户,较上年7,800名有所增加 [21] - 预计2024财年客户增长将继续保持上升趋势,资本投资的40%将带来近实时回报 [22] - 计划在2024财年提交下一次费率案 [22] 清洁能源投资业务(CEV) - 2023财年新增82兆瓦太阳能装机容量,为历史最高 [23] - 超过40%的新增装机容量来自新泽西州以外 [23] - 项目管线约750兆瓦,包括多种地理位置和补贴计划 [24] - 预计2024-2025财年将投资3-4.7亿美元用于CEV业务 [33] 储运业务(S&T) - Adelphia管道在2023财年首个完整运营年度表现良好 [25] - 正在寻求Leaf River业务的服务增强 [25] - 预计未来两年S&T业务的资本支出将维持适度水平 [33] 能源服务业务(Energy Services) - 2023财年表现出色,主要得益于资产管理协议(AMA)带来的贡献 [26][30][31] - AMA将使公司在2024财年超过长期7%-9%的增长目标 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司业务模式多元化,能够适应各种挑战 [9][17] - 未来几年公司有望保持7%-9%的长期增长率 [17][41] - 公司将继续开发有机增长机会,通过审慎的资本决策和强大的资产负债表支持长期NFE增长 [41] - 公司正在寻求Leaf River业务的服务增强,以及S&T业务的潜在扩张机会 [25][72] - CEV业务正在拓展地理覆盖范围,并建立多元化的项目管线 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023财年表现出色,超出了行业领先的7%-9%长期增长率 [9] - 公司对未来前景感到乐观,2024财年NFE指引为2.70-2.85美元/股,较上年中值增长12% [14] - 公司有信心未来几年能够保持7%-9%的长期增长率 [17] - 公司将继续开发有机增长机会,并通过审慎的资本决策维持强大的资产负债表 [41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tanner 提问** 询问NJNG和CEV业务增长的线性情况 [44] **Stephen Westhoven 回答** 公司有多种方式来加快增长,包括在NJNG和CEV业务上加大资本投入,以及S&T业务的潜在扩张 [45] 问题2 **Tanner 提问** 询问NJNG即将提交的费率案的情况 [46] **Patrick Migliaccio 回答** 这将是一个相对简单的费率案,主要涉及IT投资和其他常规的管线安全可靠性投资 [47] 问题3 **Robert Mosca 提问** 询问CEV业务管线变化和2024年资本支出情况 [66] **Roberto Bel 回答** CEV业务管线变化不大,2024年资本支出略有上升是为了支持业务发展 [68]

财务业绩 - 2023财年第三季度NFEPS为0.10美元，去年同期为 - 0.04美元；年初至今NFEPS为2.40美元，去年同期为2.00美元[17][18] - 重申2023财年NFEPS指引为2.62 - 2.72美元，较初始指引中点提高8.1%[21] - 2023财年第三季度合并NFE为970万美元，年初至今为2.323亿美元[40] 业务板块表现 - 新泽西天然气公司新增客户增长良好，2023财年年初至今资本支出约3.15亿美元，约40%的资本支出可获得近实时回报[26] - 清洁能源风险投资公司拥有约462MW容量的太阳能项目，2023财年新增约75MW投入运营，项目管道约757MW[30] 资本计划与现金流 - 资本计划支持7 - 9%的长期NFEPS增长目标，2023 - 2024财年预计资本支出11 - 14亿美元[36][57] - 预计2023财年经营活动现金流3.2 - 4.0亿美元，2024财年为4.2 - 4.9亿美元[45] 信用评级与财务指标 - 公司拥有投资级评级，NJR无担保评级穆迪A1（稳定）、惠誉A +（稳定）[48] - 预计2023 - 2024财年NJR调整后FFO/调整后债务比例为19 - 20%[50] 战略与展望 - 实施战略计划推动有机增长，与新泽西清洁能源政策保持一致[57][53] - 预计股东总回报约10 - 13%，包括7 - 9%的NFEPS增长和3.6%的年化股息收益率[99][109] 风险管理与非GAAP指标 - 前瞻性声明受多种不可控因素影响，实际结果可能与预期存在差异[3] - 报告使用非GAAP财务指标，以提供对公司业绩更全面的理解[5] 股息政策 - 季度股息率从每股0.3625美元提高7.6%至0.39美元[86] 环境、社会和治理（ESG） - 自2006年以来新泽西州运营排放减少超55%，目标是2030年减少60%，2050年实现净零排放[100] - 计划未来五年通过沿海气候倡议投资至多200万美元[100] 清洁能源风险投资公司（CEV） - 超94%的SREC在2024能源年之前进行套期保值，71%在2026能源年之前进行套期保值[76][105] 债务管理 - 债务以固定利率为主，还款计划可控，2027财年前有9亿美元信贷额度可用[88]

财务数据关键指标变化 - 2023年和2022年三个和九个月的净收入分别为153.2万美元和1305.3万美元、2.277亿美元和2.204亿美元[109] - 2023年6月30日和2022年9月30日的资产分别为6.31258亿美元和6.261416亿美元[109] - 2023年和2022年三个和九个月的净财务收益（损失）分别为967万美元和 - 355.1万美元、2.32264亿美元和1.92425亿美元[112] - 2023年6月30日止三个月净收入减少主要因能源服务运营收入降低，九个月净收入增加主要因清洁能源风险投资所得税收益增加[109] - 2023年6月30日止三个月NFE增加主要因清洁能源风险投资所得税收益增加，九个月NFE增加主要因能源服务财务利润率提高和清洁能源风险投资所得税收益增加[112] - 资产增加主要因天然气配送业务公用事业工厂和清洁能源风险投资太阳能资产投资增加，部分被能源服务应收账款减少等抵消[109] - 截至2023年6月30日，公司总客户数为574,900，2022年同期为568,600；2023年前九个月新增5,892个客户，2022年同期新增5,274个客户[116] - 公司预计新客户及追加服务客户将带来约500万美元的年度增量公用事业毛利，新客户年增长率约为1.7%，63%的增长来自新建筑市场，37%来自客户从其他燃料转换为天然气[117] - 截至2023年6月30日，SAVEGREEN项目的贷款、赠款、回扣及相关投资总计3.239亿美元，2022年同期为2.842亿美元；2023年前九个月从客户处的项目回收额为1590万美元，2022年同期为2350万美元[119] - 2023年前三、九个月BGSS激励计划的公用事业毛利分别为290万美元和1740万美元，2022年同期分别为190万美元和1210万美元[120] - 2023年和2022年前九个月，天然气每MMBtu最高价格分别为32.46美元和17.69美元，最低价格分别为0.67美元和2.42美元[123] - 截至2023年6月30日，公司确认环境修复的监管资产和义务为1.231亿美元，较上一财期减少400万美元[125] - 2023年前三、九个月的净收入分别为89.1万美元和1.56252亿美元，2022年同期分别为264.8万美元和1.56511亿美元[125] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和九个月，关联方交易分别约为230万美元和700万美元[127] - 2023年截至6月30日的三个月和九个月，运营收入分别下降27.2%和3.7%，天然气采购分别下降56.5%和12.3%[129] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，运营收入分别为1.45308亿美元和1.99695亿美元；九个月分别为9.03892亿美元和9.38279亿美元[132] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公用事业毛利率分别为9451.9万美元和8871.1万美元；九个月分别为4.68233亿美元和4.39897亿美元[132] - 2023年截至6月30日的三个月和九个月，公用事业固定毛利率较2022年同期分别增加470万美元和2280万美元[134] - 2023年截至6月30日的三个月和九个月，BGSS激励计划较2022年同期分别增加99.8万美元和534.8万美元[134] - 2023年截至6月30日的三个月和九个月，运营与维护费用较2022年同期分别增加670万美元和2550万美元[134] - 2023年截至6月30日的三个月和九个月，折旧费用较2022年同期分别增加190万美元和580万美元[135] - 2023年截至6月30日的三个月和九个月，利息费用较2022年同期分别增加180万美元和760万美元[135] - 2023年第二季度运营与维护费用减少250万美元，前三季度减少140万美元[148] - 2023年第二季度利息费用增加140万美元，前三季度增加570万美元[148] - 2023年第二季度净亏损增加1680万美元，前三季度净收入增加410万美元[148] - 2023年第二季度财务利润率增加310万美元，前三季度增加4230万美元[149][150] - 2023年第二季度净财务收益增加340万美元，前三季度增加2960万美元[151][152] - 截至2023年6月30日的三个月和九个月，存储与运输业务运营收入分别增加580万美元和2810万美元，净利润分别减少410万美元和290万美元[155] - 截至2023年6月30日的三个月和九个月，家庭服务及其他业务运营收入分别增加73.5万美元和130万美元，净利润分别增加30.8万美元和19.4万美元[157] - 截至2023年6月30日，公司合并资本结构中普通股权益占比40%，长期债务占比54%，短期债务占比6% [159] - 2023年截至6月30日的三个月和九个月，公司通过股息再投资计划（DRP）分别筹集约380万美元和1140万美元股权资金，通过DRP的豁免折扣特征分别发行约51.9万股和88.7万股，筹集约2490万美元和4280万美元股权资金[160] - 截至2023年6月30日，公司已回购约1780万股普通股，根据已批准计划还可回购170万股[160] - 截至2023年6月30日，NJR有6.5亿美元的循环信贷额度，其中5.103亿美元可用[160] - 截至2023年6月30日，NJNG信贷额度为2.5亿美元，未使用额度为2.386亿美元[161] - 截至2023年6月30日，NJR短期借款期末余额为13452.5万美元，加权平均利率为6.31%；NJNG短期借款期末余额为1070万美元，加权平均利率为5.25% [161] - 2023财年，NJR平均借款利率为5.55%，利息费用约为1110万美元，平均借款额2.75亿美元时，基础平均利率变动100个基点将使利息费用变动约210万美元[163] - 截至2023年6月30日，NJR有七份未到期信用证，总额为520万美元，减少了信贷额度可用金额[162] - 截至2023年6月30日，NJNG有73.1万美元信用证未兑付，2023财年平均利率4.56%，利息支出110万美元 [164] - 截至2023年6月30日，NJR有多笔高级票据未兑付，总额1170万美元，利率3.13%-6.14% [166] - 2022年10月24日，NJR发行5000万美元2022B系列高级票据，固定利率6.14%，2032年到期 [167] - 截至2023年6月30日，NJNG长期债务含14亿美元固定利率债务和2460万美元融资租赁债务 [168] - 2022年10月24日，NJNG出售1.25亿美元高级票据，利率5.47%，2052年到期 [168] - 2023年6月30日止九个月，NJNG天然气表售后回租收入840万美元和1730万美元 [173] - 2023年6月30日止九个月，Clean Energy Ventures商业太阳能项目售后回租收入1.636亿美元和330万美元 [174] - 截至2023年6月30日，NJR担保约1.774亿美元天然气采购和能源服务需求费承诺，9份信用证共590万美元 [174] - 2023财年，NJNG预计资本支出3.62-3.88亿美元，截至2023年6月30日止九个月已支出2.749亿美元 [175] - 2023年截至6月30日的九个月，经营活动现金流增加1.52亿美元，主要因天然气价格下降致营运资金需求减少[178] - 2023年截至6月30日的九个月，投资活动所用现金流为3.782亿美元，较2022年同期的4.349亿美元减少5670万美元[178] - 2023年截至6月30日的九个月，融资活动所用现金流为1020万美元，较2022年同期的2.21亿美元增加2.312亿美元[178] - 截至2023年6月30日，金融衍生品公允价值较2022年9月30日增加7.0612亿美元，达2.2104亿美元[179] - 截至2023年6月30日，实物商品合同公允价值较2022年9月30日减少7314万美元，为 - 1.8933亿美元[180] - 天然气期货合约价格10%的变动，会使所有未平仓、未调整的亨利枢纽天然气期货和固定价格掉期头寸的衍生品公允价值增减约460万美元[181] - 截至2023年6月30日，能源服务、清洁能源风险投资和存储运输业务的总信用风险敞口为1.34327亿美元，净信用风险敞口为1.25625亿美元[182] - 截至2023年6月30日，NJNG的总信用风险敞口为1154.5万美元，净信用风险敞口为1126.9万美元[182] - NYMEX天然气期货价格上涨0%、5%、10%、15%、20%时，衍生品公允价值估计变化分别为0美元、-2317000美元、-4634000美元、-6951000美元、-9268000美元，期末衍生品公允价值分别为10775000美元、8458000美元、6141000美元、3824000美元、1507000美元[182] - NYMEX天然气期货价格下跌0%、5%、10%、15%、20%时，衍生品公允价值估计变化分别为0美元、2317000美元、4634000美元、6951000美元、9268000美元，期末衍生品公允价值分别为10775000美元、13092000美元、15409000美元、17726000美元、20043000美元[182] - 截至2023年6月30日，能源服务、清洁能源风险投资和存储运输业务投资级对手方的总信用风险敞口为93460000美元，净信用风险敞口为90601000美元[182] - 截至2023年6月30日，能源服务、清洁能源风险投资和存储运输业务非投资级对手方的总信用风险敞口为3260000美元，净信用风险敞口为558000美元[182] - 截至2023年6月30日，能源服务、清洁能源风险投资和存储运输业务内部评级投资级对手方的总信用风险敞口为16094000美元，净信用风险敞口为15921000美元[182] - 截至2023年6月30日，能源服务、清洁能源风险投资和存储运输业务内部评级非投资级对手方的总信用风险敞口为21513000美元，净信用风险敞口为18545000美元[182] - 截至2023年6月30日，能源服务、清洁能源风险投资和存储运输业务的总信用风险敞口为134327000美元，净信用风险敞口为125625000美元[182] - 截至2023年6月30日，NJNG投资级对手方的总信用风险敞口为11441000美元，净信用风险敞口为11237000美元[182] - 截至2023年6月30日，NJNG非投资级对手方的总信用风险敞口为43000美元，净信用风险敞口为0美元[182] - 公司认为利率或外汇汇率立即增减10%，不会对经营业绩或现金流产生重大影响[183] - 公司认为利率或外汇汇率立即上涨或下跌10%不会对经营业绩或现金流产生重大影响[183] 天然气配送业务数据关键指标变化 - 天然气配送业务为约57.49万住宅和商业客户提供服务[114] - 2021年12月1日起，基本费率增加7900万美元，NJ RISE/SAFE II项目最终增加26.9万美元，整体回报率6.84%，普通股权益回报率9.6%，普通股权益比率54.0%，综合折旧率2.78%[114] - 基础设施投资计划总投资约5.07亿美元，2022年和2023年分别获批320万美元的收入增长[115] - 2023年6月30日止九个月天然气配送业务资本支出含应计费用，2023和2024财年有预期投资[114] 清洁能源风险投资业务数据关键指标变化 - 2023年7月17日，CEV以约1410万美元收购两个运营太阳能资产，总计20.7兆瓦[137] - 清洁能源风险投资公司有440.6兆瓦太阳能容量在运营，2019年12月31日前投入运营项目可获30%联邦投资税收抵免（ITC），2020年降至26%，2022年8月后至2032年底恢复到30% [138] - 2023年3月和9月，清洁能源风险投资公司商业太阳能资产售后回租所得款项分别为1.018亿美元和1.636亿美元，2022年9月为330万美元 [138] - 2023年和2022年9个月内，SREC平均销售价格分别为211美元和202美元，TREC平均价格分别为141美元和138美元，2023年9个月内SREC II平均价格为91美元 [140] - 清洁能源风险投资公司预计SREC产量的套期保值比例为2023年94%、2024年100%、2025年89%、2026年71%、2027年17% [140] - 2023年3月和9月，清洁能源风险投资公司运营收入分别为1317.8

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日的三个月，公司净收入为1.10247亿美元，较2022年同期的9603.5万美元增长；六个月净收入为2.26168亿美元，较2022年同期的2.07347亿美元增长[106] - 2023年3月31日结束的三个月，非公认会计原则财务指标（NFE）为1.1231亿美元，较2022年同期的1.30206亿美元下降；六个月NFE为2.22594亿美元，较2022年同期的1.95976亿美元增长[109] - 2023年3月31日止三个月和六个月，运营收入分别下降13.6%和增长2.7%，天然气采购分别下降26.3%和增长1.1%[123] - 2023年3月31日止三个月和六个月，公用事业毛利率分别为2.1899亿美元和3.73714亿美元，2022年同期分别为2.17679亿美元和3.51186亿美元[125] - 2023年3月31日止三个月和六个月，公用事业固定毛利率分别增加180万美元和1810万美元[128] - 2023年3月31日止三个月和六个月，BGSS激励计划产生的公用事业毛利率分别减少57.1万美元和增加435.1万美元[128] - 2023年3月31日止三个月和六个月，运营与维护费用分别增加550万美元和1870万美元[128] - 2023年3月31日止三个月和六个月，折旧费用分别增加200万美元和400万美元[129] - 2023年3月31日止三个月和六个月，利息费用分别增加310万美元和580万美元[129] - 2023年3月31日止三个月和六个月，其他收入分别增加140万美元和290万美元[129] - 2023年3月31日止三个月净收入减少210万美元，六个月净收入增加150万美元[129] - 2023年3月31日止三个月财务利润率减少490万美元，六个月增加3920万美元[140][141] - 2023年3月31日止三个月净财务收益减少880万美元，六个月增加2620万美元[142][143] - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，递延收入分别为7770万美元和3380万美元[138] - 2023年和2022年3月31日止六个月，金融衍生品净空头头寸未实现收益分别为890万美元和180万美元[138] - 截至2023年3月31日，公司确认监管资产和义务为1.245亿美元，较上一财期减少260万美元[122] - 截至2023年3月31日，公司总客户数为574,500，2022年同期为568,124，新增客户4,064，2022年同期新增3,579 [113] - 公司预计新客户及追加服务客户将带来约340万美元的年度增量公用事业毛利，新客户年增长率约为1.7%，64%增长来自新建筑市场，36%来自客户能源转换 [114] - 新客户和转换增长将使公司基本费率下的公用事业毛利每年增加约770万美元 [115] - 截至2023年3月31日的六个月内，经营活动产生的现金流量为3.431亿美元，较2022年同期的3.305亿美元增加了1260万美元[169][170] - 截至2023年3月31日的六个月内，投资活动使用的现金流量为2.617亿美元，较2022年同期的2.968亿美元减少了3510万美元[170] - 截至2023年3月31日的六个月内，融资活动使用的现金流量为5530万美元，较2022年同期的2450万美元增加了3080万美元[170] 公司资产结构情况 - 截至2023年3月31日，天然气分销资产为41.9497亿美元，占比67%；清洁能源风险投资资产为10.56744亿美元，占比17%等[106] - 截至2023年3月31日，公司在Steckman Ridge的投资为1.051亿美元，拥有其50%的所有权权益[146] - 截至2023年3月31日，公司资本结构中普通股权益占40%，长期债务占53%，短期债务占7%[151] 天然气分销业务数据关键指标变化 - 天然气分销业务为新泽西约57.45万户住宅和商业客户提供服务[111] - 2021年12月1日起，基础费率增加7900万美元，NJ RISE/SAFE II项目最终增加26.9万美元，整体投资回报率为6.84%，普通股权益回报率为9.6%，普通股权益比率为54.0%，综合折旧率为2.78%[111] - 基础设施投资计划（IIP）总投资约5.07亿美元，2022年9月7日批准的费率增加带来320万美元收入增长，2023年3月30日申请的费率增加预计带来350万美元收入增长[112] - 2023年3月31日结束的三个月，天然气分销净收入为1.00697亿美元，占比91%[106] - 2023年3月31日结束的三个月，天然气分销NFE为1.00697亿美元，占比89%[109] - 截至2023年3月31日，天然气分销金融衍生品公允价值从2022年9月30日的 - 619.6万美元增加865.7万美元，结算246.1万美元后为0[171] - 截至2023年3月31日，天然气分销期货交易量322亿立方英尺（Bcf），价格在0 - 5.91美元/百万英热单位（MMBtu），金额为0[172] - 截至2023年3月31日，基于其他外部数据的天然气分销实物商品合同公允价值从2022年9月30日的24.1万美元减少2011万美元，结算1994.5万美元后为7.6万美元[172] 清洁能源风险投资业务数据关键指标变化 - 2023年3月31日结束的三个月，清洁能源风险投资净亏损937.9万美元，占比 - 8%[106] - 2023年3月31日结束的六个月，清洁能源风险投资NFE亏损1296.1万美元，占比 - 6%[109] - 清洁能源风险投资公司约有439.6兆瓦太阳能容量在运行，2019年12月31日前投入服务的项目可获30%联邦投资税收抵免（ITC），2020年在建项目抵免降至26%，2022年8月后至2032年底恢复至30%，部分设施还有最多20%额外抵免机会[131] - 2023年3月31日止三个月和六个月，太阳能项目投入服务的总成本分别为9.1004亿美元和1.3225亿美元，而2022年同期分别为415.4万美元和882.7万美元[131] - 2023年3月31日止三个月和六个月，商业太阳能资产售后回租所得款项分别为2870万美元和6180万美元，2022年同期六个月为330万美元，2023年4月又获8990万美元售后回租款项[131] - 2023年和2022年3月31日止六个月，可再生能源证书（REC）库存情况：2023年10月1日SRECs库存116,005个、SREC IIs 247个、TRECs 10,759个，2023年3月31日SRECs库存230,223个、SREC IIs 1,695个、TRECs 8,777个；2022年10月1日SRECs库存108,104个、TRECs 6,944个，2022年3月31日SRECs库存233,806个、TRECs 7,852个[132] - 2023年和2022年3月31日止六个月，平均SREC销售价格分别为213美元和212美元，平均TREC价格分别为140美元和138美元，2023年3月31日止六个月平均SREC II价格为92美元[132] - 清洁能源风险投资公司对预计SREC产量进行套期保值，2023 - 2027年预计库存SRECs套期保值百分比分别为95%、98%、89%、71%、17%[132] - 2023年3月31日止三个月和六个月，清洁能源风险投资公司运营收入分别为1440.6万美元和2719.8万美元，2022年同期分别为1182.7万美元和2201万美元[132] - 2023年3月31日止三个月和六个月，运营费用分别为1940.8万美元和3252.1万美元，2022年同期分别为1452.3万美元和2867.8万美元[132] - 2023年3月31日止三个月和六个月，净亏损分别为937.9万美元和1296.1万美元，2022年同期分别为649.1万美元和1331.2万美元[132] - 2023年3月31日止三个月和六个月，运营收入较2022年同期分别增加260万美元和520万美元，主要因REC销售增加；运营与维护费用分别增加370万美元和230万美元，主要因运营费用升高[134] 能源服务业务数据关键指标变化 - 2023年3月31日结束的六个月，能源服务净收入为8360.7万美元，占比37%[106] - 2023年3月31日结束的三个月，能源服务NFE为2112.5万美元，占比19%[109] - 能源服务公司与投资级公用事业公司签订AMAs，将获约5亿美元净收益，2022 - 2024财年收2.6亿美元，2025 - 2031财年每年收3400万美元[138] - 2023年3月31日止三个月和六个月，能源服务公司运营收入分别为1.9673亿美元和5.18512亿美元，2022年同期分别为4.12645亿美元和7.81889亿美元[138] - 2023年3月31日止三个月和六个月，天然气采购额分别减少2.5亿美元和2.954亿美元，主要因暖天气致天然气价格波动[138] - 2023年3月31日止三个月和六个月，运营维护费用分别增加370万美元和110万美元，主要因薪酬增加[139] - 2023年3月31日止三个月和六个月，利息费用分别增加200万美元和430万美元，主要因借款增加和利率上升[139] - 2023年3月31日止三个月和六个月，净收入分别增加2210万美元和2090万美元，主要因天然气采购减少带来更高运营收入[139] - 截至2023年3月31日，能源服务金融衍生品公允价值从 - 668.6万美元增加7795.4万美元，结算6235.5万美元后为891.3万美元[171] - 截至2023年3月31日，能源服务期货交易量 - 56亿立方英尺，价格在0.56 - 7.22美元/百万英热单位，金额为891.3万美元[172] - 截至2023年3月31日，基于其他外部数据的能源服务实物商品合同公允价值从 - 2037.9万美元增加769.5万美元，结算1055.8万美元后为 - 2324.2万美元[172] 存储与运输业务数据关键指标变化 - 2023年3月31日结束的六个月，存储和运输净收入为884.3万美元，占比4%[106] - 2023年3月31日结束的六个月，存储和运输NFE为869.3万美元，占比4%[109] - 2023年3月31日止三个月和六个月，存储与运输业务运营收入分别为2.0887亿美元和4.7725亿美元，较2022年同期分别增加750万美元和2220万美元[147] - 2023年3月31日止三个月和六个月，存储与运输业务折旧费用较2022年同期分别增加340万美元和730万美元[147] - 2023年3月31日止三个月和六个月，存储与运输业务其他收入较2022年同期分别减少110万美元和220万美元[147] - 2023年3月31日止三个月和六个月，存储与运输业务利息费用较2022年同期分别增加430万美元和890万美元[147] - 2023年3月31日止三个月，存储与运输业务净收入较2022年同期减少200万美元；六个月净收入较2022年同期增加130万美元[147] 公司费率及费用调整情况 - 2021年3月，BPU批准为期三年的SAVEGREEN计划，包括约1.261亿美元直接投资、1.094亿美元融资选项和约2340万美元运维费用 [116] - 截至2023年3月31日，能源效率计划的贷款、赠款、回扣及相关投资总计3.078亿美元，2022年同期为2.842亿美元；2023年和2022年前六个月客户计划回收额分别为850万美元和1250万美元 [116] - 2023年和2022年第一季度天气分别比20年平均温度高21.2%和3.0%，前六个月分别高13.1%和8.7% [116] - 2022年5月，BPU批准BGSS年收入增加290万美元，平衡费用每年增加1300万美元，CIP费率调整使年度回收减少630万美元 [117] - 2023年2月22日，公司实施约3250万美元净税账单信用，降低居民和小商业客户BGSS费率，减少回收约2990万美元 [117] - 2023年第一季度和前六个月激励计划公用事业毛利分别为580万美元和1450万美元，2022年同期分别为630万美元和1010万美元 [117] - 2023年和2022年前六个月天然气每MMBtu最高价格分别为32.46美元和17.69美元，最低价格分别为0.67美元和2.42美元 [120] 公司融资及借款情况 - 2023年3月31日止三个月和六个月，公司通过DRP分别筹集约380万美元和约760万美元股权资金[152] - 截至2023年3