收入和利润（同比环比） - 公司2025年第三季度总营业收入为2.989亿美元，同比增长8.5%（2024年同期为2.756亿美元）[18] - 2025年前九个月净利润为3.206亿美元，较2024年同期的1.986亿美元增长61.4%[18] - 2025年第三季度运营亏损106万美元，而2024年同期运营利润594万美元[18] - 2025年第三季度每股基本亏损0.15美元，2024年同期亏损0.12美元[18] - 2025年第二季度净亏损15,051千美元，而2024年同期净亏损11,574千美元[29][31] - 2025年第二季度其他综合收益为68千美元，较2024年同期的105千美元亏损有所改善[29][31] - 2025年前九个月总营业收入为17亿美元，同比增长21.4%（2024年同期为14亿美元）[83][86] - 2025年前九个月净收入为3.20555亿美元，基本每股收益3.20美元，稀释后每股收益3.18美元[133] - 2025年6月30日止三个月，NJNG净收入为1007.9万美元（同比下降67%），九个月净收入为2.215亿美元（同比上升69%）[210] - CEV在2025年6月30日止三个月净亏损685.7万美元（同比扩大45%），九个月净收入3731.5万美元（同比改善）[210] - ES在2025年6月30日止三个月净亏损2498.3万美元（同比扩大166%），主要因运营收入下降和天然气采购成本上升[210][214] 成本和费用（同比环比） - 2025年前九个月折旧与摊销费用为1.403亿美元，同比增长15.7%（2024年为1.213亿美元）[18] - 2025年6月30日止的三个月和九个月，公司折旧和摊销费用分别为319万美元和873.3万美元，而2024年同期分别为150.7万美元和376.1万美元[60] - 公司2025年第二季度运营租赁成本为283万美元，同比增长9.1%[161] - 公司2025年前九个月总租赁成本为1075.7万美元，同比增长2.1%[161] - 2025年第二季度NJNG支付给Steckman Ridge的需求费用为1,075千美元，同比下降30.2%[189] - ES 2025年前九个月支付给Steckman Ridge的需求费用为566千美元，同比下降9.6%[189] 业务线表现 - 天然气公用事业销售（NJNG）收入9.74亿美元，占2025年总收入的57.3%[83] - 可再生能源证书（CEV）收入1072.6万美元，同比增长5.2%（2024年为1019.4万美元）[83] - 衍生工具收入5.63亿美元，同比增长31.6%（2024年为4.28亿美元）[83] - 住宅客户收入7.8亿美元，同比增长22.5%（2024年为6.37亿美元）[86] - 商业及工业客户收入2.84亿美元，同比增长14.3%（2024年为2.49亿美元）[86] - 2025年第一季度天然气公用事业销售额为1.681亿美元，2024年同期为1.388亿美元[80] - 2025年第一季度天然气服务收入为3893.6万美元，2024年同期为4067.9万美元[80] - 2025年第一季度可再生能源证书收入为496.4万美元，2024年同期为487.2万美元[80] - 2025年第一季度电力销售额为688.7万美元，2024年同期为957.5万美元[80] - 2025年第一季度服务合同收入为938.1万美元，2024年同期为906.2万美元[80] - 2025年第一季度安装和维护收入为679.6万美元，2024年同期为729.4万美元[80] - 2025年第一季度客户合同总收入为2.348亿美元，2024年同期为2.099亿美元[80] - 2025年第一季度衍生工具收入为6406.2万美元，2024年同期为6677.7万美元[80] - NJNG 2025年第二季度外部客户营业收入为204,790千美元，同比增长29.8%[179] - CEV 2025年第二季度净财务亏损为6,857千美元，同比扩大2.1%[179] - S&T 2025年第二季度资本支出为4,227千美元，同比下降61.3%[179] - NJNG资产占比69%（2025年6月30日为50.4亿美元，2024年9月30日为47.9亿美元）[212] 资本支出和投资 - 2025年前九个月资本支出中，公用事业设备投入2.74亿美元，太阳能设备投入1.18亿美元[22] - NJNG 2025年前九个月资本支出为306,638千美元，同比增长6.6%[182] - 2024年11月25日，公司以1.325亿美元出售91兆瓦住宅太阳能投资组合[35] - CEV以1.325亿美元出售其住宅太阳能资产组合，包括住宅太阳能项目和客户合同[198] - 截至2025年6月30日的九个月内，公司确认资产出售税前收益分别为0.5M美元（三个月）和56.1M美元（九个月）[200] - CEV在2025年1月至2025财年期间转移未售出住宅太阳能项目，截至2025年6月30日已收到约440万美元[199] 现金流和债务 - 2025年前九个月经营活动现金流为3.852亿美元，较2024年同期的3.629亿美元增长6.1%[22] - 2025年前九个月长期债务偿还1.903亿美元，新增融资1亿美元[22] - 公司总资本化从2024年9月30日的5,079,907千美元增长至2025年6月30日的5,444,216千美元，增幅7.2%[27] - 长期债务从2024年9月30日的2,879,464千美元增至2025年6月30日的3,020,600千美元，增幅4.9%[27] - 当前负债从2024年9月30日的887,774千美元降至2025年6月30日的739,057千美元，降幅16.8%[27] - NJR银行循环信贷设施未使用额度从2024年9月30日的3.25951亿美元增至2025年6月30日的3.53668亿美元，加权平均利率从6.23%降至5.56%[137] - NJNG银行循环信贷设施未使用额度从2024年9月30日的1.94169亿美元降至2025年6月30日的1.42569亿美元，加权平均利率从4.98%降至4.61%[137] - 公司2024年11月发行1亿美元优先票据，固定利率5.55%，2034年到期[139] 资产和负债 - 2025年6月30日现金及现金等价物为93.1万美元，较2024年9月30日的101.7万美元下降8.5%[25] - 2025年6月30日总资产为72.74亿美元，较2024年9月30日的69.82亿美元增长4.2%[25] - 普通股权益从2024年9月30日的2,200,443千美元上升至2025年6月30日的2,423,616千美元，增长10.1%[27] - 2025年6月30日留存收益为1,484,015千美元，较2024年9月30日的1,298,774千美元增长14.3%[27] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为931,000美元，受限现金为1,058,000美元，合计1,989,000美元[55] - 公司SAVEGREEN项目下的贷款在2025年6月30日记录为其他流动资产2100万美元和其他非流动资产6750万美元[57] - 截至2025年6月30日，公司天然气库存总量为36.6 Bcf，价值1.68157亿美元，而2024年9月30日为43.9 Bcf，价值1.99125亿美元[58] - 公司在2025年6月30日的软件成本为1078.4万美元，2024年9月30日为1052.2万美元[59] - 公司在2025年6月30日的累计其他综合亏损为631.8万美元，而2024年同期为21.7万美元[65][67] - 客户应收账款（2025年6月）1.73亿美元，同比增长35.1%（2024年同期为1.28亿美元）[88] - 监管资产总额（2025年6月）6.57亿美元，其中环境整治成本2.26亿美元占比34.4%[92] - 当前监管负债2561.5万美元，同比下降21.1%（2024年为3245.7万美元）[92] - 截至2025年6月30日，合并资产增加约2.925亿美元，主要由于NJNG的公用事业支出净增2.093亿美元和客户应收款增加8080万美元[213] 管理层讨论和指引 - BPU批准SAVEGREEN项目总投资3.856亿美元，包括2.05亿美元直接投资、1.605亿美元融资选项和2010万美元运维费用，预计到2025年9月30日可收回约1230万美元[93] - BPU批准基础费率增加1.57亿美元，整体资本回报率为7.08%，普通股回报率为9.60%，普通股比率为54.0%，折旧率为3.21%[93] - NJNG获准在三年内发行总额7亿美元的中期票据[93] - BPU批准NJNG年度SAVEGREEN成本回收申请，自2025年1月1日起每年增加约310万美元回收额[100] - BPU批准NJNG年度SBC申请，RAC年度回收额增加约240万美元，NJCEP年度回收额增加约160万美元[100] - NJNG提交2026年BGSS/CIP申请，要求BGSS相关年收入增加约6330万美元，平衡费用增加约610万美元，CIP费率减少约2550万美元[100] - NJNG提交年度SAVEGREEN成本回收申请，要求自2025年10月1日起年度回收额增加约1730万美元[100] - NJNG提交年度USF申请，要求自2025年10月1日起年度回收额减少约50万美元[100] - NJNG加权平均资本成本7.08%，普通股回报率9.6%[90] 衍生品和风险管理 - 截至2025年6月30日，公司衍生品资产公允价值为1.3531亿美元，负债为1.2780亿美元[104] - ES在2025年第二季度因实物商品合约产生未实现和已实现亏损2493.8万美元，金融商品合约实现收益892.4万美元[111] - NJNG的衍生品合约在2025年第二季度总未实现和实现损失为2013.5万美元，而2024年同期为盈利762.6万美元[113] - 截至2025年6月30日，NJNG和ES的未平仓天然气衍生品头寸为：天然气分销期货25.8 Bcf，实物商品3.7 Bcf；能源服务期货空头5.5 Bcf，实物商品空头3.0 Bcf[113] - 公司受限经纪保证金账户余额：NJNG当前资产164.3万美元（2025年6月）对比497.5万美元（2024年9月），ES当前资产1102.7万美元（2025年6月）对比826.8万美元（2024年9月）[115] - 截至2025年6月30日，公司总信用风险敞口为1.551亿美元，其中投资级1.0889亿美元，非投资级1028.1万美元[121] - 长期债务公允价值：2025年6月为23.8589亿美元，较账面价值27.1785亿美元存在折价[124] - 太阳能资产售后回租的账面价值：2025年6月为3.369亿美元，公允价值为3.429亿美元[127] - 天然气表售后回租的账面价值：2025年6月为3540万美元，公允价值为3400万美元[127] - 未平仓SREC头寸：2025年6月为110万份，2024年9月为120万份[113] - 公司公允价值资产总额从2024年9月30日的10,352千美元增长至2025年6月30日的16,108千美元，增幅达55.6%[131] - 公司公允价值负债总额从2024年9月30日的17,761千美元下降至2025年6月30日的12,780千美元，降幅达28.0%[131] 税务和财务安排 - 公司2025年前九个月有效税率为22.6%，较2024年同期的21.4%有所上升[150] - 公司截至2025年6月30日拥有1.92亿美元税收抵

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度每股收益为0.6美元，去年同期为净财务亏损0.9美元 [22] - 年初至今净财务收益达3.134亿美元，同比增长近55% [22] - 公司上调2025财年每股收益指引区间下限0.5美元至3.2-3.3美元 [8] - 预计2025财年运营现金流在4.6-5亿美元之间 [25] - 调整后FFO与调整后债务比率预计为19%-21% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 新泽西天然气业务(NGNG) - 客户数达58.8万，其中90%为居民用户 [10] - 已投资3.83亿美元于资本项目，47%通过SaveGreen等机制获得近实时回报 [13] - SaveGreen项目2025年资本支出预期上调30%至9000-9500万美元 [11] - 预计贡献公司全年NFEPS的主要部分 [9] 清洁能源业务(CEV) - 年内已投产63兆瓦项目，预计全年新增容量接近历史记录 [6] - 未来两年计划投产131兆瓦太阳能项目，涉及3.5亿美元投资 [17] - 拥有800兆瓦的潜在投资机会 [17] - 预计贡献全年NFEPS的20% [9] 储运业务(S&T) - Adelphia Gateway费率案已达成原则性协议，预计年底前解决 [19] - Leaf River正评估扩容机会，已完成非约束性开放季节测试市场兴趣 [19] - 近期表现强劲，受益于天然气市场需求旺盛 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 核心服务区域(Monmouth、Ocean和Morris县)经济活跃，人口和住房稳定增长 [10] - PJM地区电力价格走强，有利于清洁能源项目经济性 [48] - 天然气市场条件有利，基础设施需求旺盛 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 资本支出计划上调至13-16亿美元，符合7-9%长期增长目标 [23] - 公用事业业务占比提升，65%NFEPS来自公用事业运营，剔除太阳能业务出售后超70% [9] - 保持灵活投资策略，可根据市场动态调整清洁能源项目进度 [17] - 通过SaveGreen等项目实现政策目标、客户需求和投资者回报的平衡 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对长期7-9%增长目标保持信心，核心天然气业务将驱动大部分增长 [36] - 基础设施价值提升，公司资产组合可受益于电力需求增长 [49] - 行业政策变化(BBB法案)对公司影响有限，因主要投资集中在天然气领域 [36] - 资产负债表稳健，拥有8.25亿美元信贷额度支持资本计划 [26] 其他重要信息 - NJR家庭服务连续第九年被评为顶级Root Pro合作伙伴 [7] - 计划在11月更新2026年资本支出计划，可能包含SaveGreen等增量机会 [24] - 股息已连续23-24年增长，未来将继续保持增长趋势 [59] 问答环节所有的提问和回答 Adelphia费率案 - 关于Adelphia费率案对2026年影响的具体细节尚未公开 [34] - 预计在达成最终协议后将进行公开披露 [45] Leaf River扩容 - 正在推进约束性开放季节，未来几个月将确定具体扩容方案 [42] - 预计在11月资本支出更新中提供具体投资金额 [56] - 扩容需经过FEED研究、FERC审批等步骤 [55] 资本配置 - 大部分资本支出将集中在天然气相关业务 [36] - 清洁能源投资保持灵活性，可根据市场条件调整 [17] - 股息政策将保持与历史增长一致 [59] SaveGreen项目 - 需求增长来自居民高效HVAC系统和商业直接安装计划 [64] - 项目实现客户账单降低、减排和投资者回报的多赢 [65] 行业环境 - 东北地区天然气基础设施许可环境可能有所改善 [67] - 电力市场价格上涨支持新能源项目经济性 [49]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益(EPS)为0.6美元，去年同期为净财务亏损0.9美元；年初至今净财务收益(NFE)达3.134亿美元(3.13美元/股)，同比增长近55% [20] - 全年NFEPS指引区间下限上调0.5美元至3.2-3.3美元/股，高于长期7-9%增长目标 [6][7] - 预计2025年运营现金流为4.6-5亿美元，调整后FFO/债务比率维持在19%-21% [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 新泽西天然气公司(NJNG) - 客户数达58.8万，其中90%为居民用户，核心县区人口增长稳定 [9] - Save Green能效项目2025年资本支出预期上调30%至9000-9500万美元，创纪录投资 [10] - 第三季度累计资本投资3.83亿美元，47%通过加速成本回收机制实现近实时收益 [12] 清洁能源投资(CEV) - 年内新增63兆瓦太阳能产能，未来两年计划投建131兆瓦(3.5亿美元)，另有800兆瓦储备项目 [15][16] - 住宅太阳能资产出售带来每股0.3美元收益 [20] 储运业务(S&T) - Adelphia Gateway费率案原则性和解预计年内完成 [17] - Leaf River储气设施第四洞穴扩建获市场积极反馈，拟数月内启动监管流程 [18] 公司战略和发展方向 - 资本支出计划上调至13-16亿美元(2025-2026年)，其中2025年预计6.5-7.7亿美元 [21] - 公用事业业务贡献NFEPS比例达65%，剔除太阳能出售后超70% [9][16] - 重点布局三大支柱：安全可靠服务、客户导向增长、清洁能源领导力 [12] 经营环境与行业竞争 - 天然气市场需求强劲，高温天气推升储运业务表现 [41] - 电力市场价格上涨支撑可再生能源投资经济性 [46] - 政策法案(BBB)对业务影响有限，80%资本支出仍集中于天然气相关领域 [34] 问答环节摘要 Adelphia费率案 - 和解细节暂未披露，预计2026年影响将在后续公告中明确 [32] Leaf River扩建 - 绑定开放季进行中，预计数月内确定规模/客户结构，11月更新资本计划 [40][53] 股息政策 - 连续24年增派股息，未来增长将与长期盈利增速挂钩 [55] 能效项目 - 需求驱动来自住宅HVAC系统升级及商业直接安装计划 [60] - 三重收益模式：降费/减排/股东回报，加速成本回收机制降低监管滞后 [61] 基础设施许可 - 东北地区审批环境改善，持续投资系统可靠性与冗余度 [64]

业绩总结 - 财政2025年第三季度和年初至今的每股净财务收益(NFEPS)指导范围上调0.05美元至3.20至3.30美元[14] - 财政2025年第三季度合并净财务收益(NFE)为620万美元，较财政2024年第三季度的889万美元有所改善[41] - 财政2024年截至目前的合并NFE为2.021亿美元，较财政2023年同期的1.986亿美元增长[43] - NJNG的公用事业毛利为2,500万美元，较财政2024年第三季度的1,620万美元有所上升[41] - 财政2025年截至目前的总收入为3.134亿美元，较财政2024年同期的2.021亿美元显著增长[42] 用户数据 - NJNG的客户总数在2025年第三季度达到588,000，显示出强劲的客户增长趋势[20] - NJNG的能源服务业务自成立以来每年均报告正财务利润，过去20年累计财务利润超过16亿美元[100] 未来展望 - 预计未来两年现金流量将达到9亿至10亿美元[51] - NJR的长期增长率目标为每年7%到9%[105] - 2025年预计的资本支出为600百万美元，较2024年的569百万美元增长5.4%[71] - 财务预测显示，2025财年的资本支出预计为9亿到11亿美元[84] 新产品和新技术研发 - NJR的SAVEGREEN项目自2009年启动以来，已为住宅和商业客户提供了能源效率解决方案，推动了可持续发展[23] - 清洁能源投资(CEV)拥有并运营约449MW的商业太阳能容量，预计在未来两年内将有131MW投入使用[30] 市场扩张和并购 - NJNG预计贡献64%至67%的NFEPS，能源服务(ES)贡献10%至12%，清洁能源投资(CEV)贡献20%至22%[17] - CEV在太阳能市场的投资总额约为10亿美元，拥有约449MW的装机容量[92] 财务状况 - NJR的市场资本总额为46亿美元，股价为45.76美元，年股息为1.80美元，股息收益率为3.93%[11] - NJR的长期债务结构良好，未来没有重大到期债务，提供了财务灵活性[53] - 2025年截至6月30日的总债务为3,356.1百万美元，包含长期债务3,076.7百万美元和短期债务306.7百万美元[63] - NJNG的信用评级为A1（稳定），显示出优越的信用指标[48] 负面信息 - 2025年第二季度的天然气采购成本为67,781千美元，较2024年同期的61,041千美元增加了11.3%[58] - 2025年截至6月30日的总使用资金为441百万美元，较2024年的734百万美元减少了40%[71]

核心财务表现 - 第三季度非GAAP每股收益为0.06美元 远超市场预期的亏损0.05美元 较去年同期亏损0.09美元改善0.15美元 [1][2] - GAAP净亏损1500万美元 同比扩大25% 收入2.989亿美元同比增长8.4%但低于预期3.069亿美元 [1][2] - 非GAAP净财务收益620万美元 较去年同期亏损890万美元显著改善 [2] 业务板块分析 - 公用事业板块非GAAP净财务收益1010万美元 同比扭亏为盈 九个月毛利率增长24.8% 客户数增至588,305户 [5] - 清洁能源板块非GAAP亏损690万美元 与去年同期持平 三季度运营收入降至1200万美元 但通过出售住宅太阳能组合获得非经常性收益 [6] - 能源服务板块非GAAP亏损扩大至370万美元 运营收入3890万美元锐减 天然气吞吐量降至186亿立方英尺 [7] - 储运业务非GAAP收益增至590万美元 主要因Leaf River能源中心等设施收入增长 [8] 资本开支与投资 - 九个月资本支出4.568亿美元 重点投入公用事业和清洁能源 其中SAVEGREEN能效项目投资7290万美元 [5][9] - 折旧摊销费用增至4700万美元 反映资产规模扩大 [9] 战略重点与展望 - 公司业务组合包括受监管天然气配送（58.8万客户）、能源服务、清洁能源项目及天然气储运资产 [3] - 长期发展依赖监管政策支持、客户群扩张及清洁能源投资 需应对商品价格波动和政策变化 [4] - 上调2025财年非GAAP每股收益指引至3.20-3.30美元 超出7-9%长期增长目标 主要因能源服务业务表现及资产出售收益 [10] - 预期公用事业贡献64-67%收益 清洁能源占约20% 其余来自储运和能源服务 [10] - 股息收益率维持4.0% 未调整长期战略 [11]

季度业绩表现 - 公司季度每股收益为0.06美元 超出市场预期的亏损0.06美元 去年同期为亏损0.09美元 经非经常性项目调整 [1] - 本季度盈利超出预期幅度达+200% 上一季度实际每股收益1.76美元 超出预期1.65美元 幅度+6.67% [1] - 过去四个季度中 公司三次超过每股收益预期 [2] 收入情况 - 季度营收2.9895亿美元 低于市场预期3.07% 但较去年同期2.7564亿美元有所增长 [2] - 过去四个季度中 公司两次超过收入预期 [2] 市场表现与行业地位 - 公司股价年初至今下跌1.9% 同期标普500指数上涨6.1% [3] - 所属行业(公用事业-天然气分销)在Zacks行业排名中位列前23% 研究显示排名前50%行业表现优于后50%行业两倍以上 [8] 未来展望 - 当前市场预期下季度每股收益0.24美元 营收3.0844亿美元 本财年每股收益3.24美元 营收19.8亿美元 [7] - 行业同类型公司Chesapeake Utilities预计下季度每股收益1美元 同比增长16.3% 营收1.854亿美元 同比增长11.5% [9][10] 投资评级 - 公司当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与市场同步 [6]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第三季度合并净亏损为1510万美元，每股亏损0.15美元，而2024财年第三季度净亏损为1157万美元，每股亏损0.12美元[6] - 2025财年至今净收入为3.206亿美元，每股收益3.20美元，而2024财年同期为1.986亿美元，每股收益2.02美元[6] - 公司2025财年第三季度运营收入为2.989亿美元，同比增长8.5%[32] - 公司2025财年前九个月运营收入为17.003亿美元，同比增长21.4%[32] - 公司2025财年第三季度净亏损1505.1万美元，同比扩大30.1%[32] - 公司2025财年前九个月净利润3.2055亿美元，同比增长61.4%[32] - 公司2025财年第三季度每股亏损0.15美元，同比扩大25%[32] - 公司2025财年前九个月每股收益3.20美元，同比增长58.4%[32] - 公司2025年第三季度总营业收入为2.989亿美元，同比增长8.5%[41] - 公司2025年前九个月总营业收入为17.003亿美元，同比增长21.5%[41] - 公司2025年第三季度净亏损1505万美元，同比扩大30%[41] - 公司2025年前九个月净利润3.206亿美元，同比增长61.4%[41] - 公司总运营收入为316,255美元，同比增长46.8%[44] - 公司总净利润为221,518美元，同比增长45.4%[44] 净财务收益（NFE） - 2025财年第三季度净财务收益（NFE）为620万美元，每股收益0.06美元，而2024财年第三季度净财务亏损为890万美元，每股亏损0.09美元[6] - 2025财年至今净财务收益（NFE）为3.134亿美元，每股收益3.13美元，而2024财年同期为2.021亿美元，每股收益2.05美元[6] - 公司将2025财年每股净财务收益（NFEPS）指引区间的下限提高0.05美元，从之前的3.15-3.30美元调整为3.20-3.30美元[6][8] - 公司2025财年第三季度金融净收益619.8万美元，相比去年同期亏损889.9万美元有所改善[34] - 公司2025财年前九个月金融净收益3.1338亿美元，同比增长55.1%[34] 业务线表现 - 新泽西天然气（NJNG）2025财年第三季度净财务收益为1010万美元，而2024财年同期净财务亏损为610万美元[11] - 清洁能源风险投资（CEV）2025财年第三季度净财务亏损为690万美元，与2024财年同期的670万美元亏损基本持平[14] - Energy Services部门2025年第三季度营业收入为3.885亿美元，同比下降37.8%[38] - Energy Services部门2025年前九个月营业收入为3.715亿美元，同比增长21%[38] - Natural Gas Distribution部门2025年第三季度营业收入为2.050亿美元，同比增长29.7%[41] - Natural Gas Distribution部门2025年前九个月营业收入为11.574亿美元，同比增长26.5%[41] - 公司预计2025财年各业务部门对净财务收益的贡献比例为：新泽西天然气64-67%，清洁能源风险投资20-22%，存储和运输4-6%，能源服务10-12%，家庭服务及其他0-1%[9] - 公司清洁能源业务净亏损为6,857美元，同比扩大2.1%[46] - 公司能源服务业务净亏损为24,983美元，同比扩大408.2%[46] 公用事业毛利率 - 公司2025财年第三季度公用事业毛利率1.191亿美元，同比增长26.6%[37] - 公司2025财年前九个月公用事业毛利率5.9523亿美元，同比增长24.8%[37] - Natural Gas Distribution部门2025年前九个月Utility Gross Margin为5.952亿美元，同比增长24.7%[43] 资本支出和运营现金流 - 2025财年前九个月资本支出为4.568亿美元，而2024财年同期为3.965亿美元，主要由于NJNG和CEV的支出增加[21] - 2025财年前九个月运营现金流为3.852亿美元，而2024财年同期为3.629亿美元，主要由于NJNG基本费率上调[21] 业务细分表现（住宅、商业等） - 公司住宅业务总利润为74,131美元，同比增长25.5%[44] - 公司商业、工业及其他业务总利润为19,924美元，同比增长28.8%[44] - 公司总系统利润为115,183美元，同比增长26.4%[44] - 公司住宅业务吞吐量为44.3 Bcf，同比增长7.8%[44] - 公司商业、工业及其他业务吞吐量为8.3 Bcf，同比增长7.8%[44] - 公司总系统吞吐量为82.1 Bcf，同比增长8.9%[44] 市值 - 公司2025年6月30日市值为44.989亿美元，同比增长6.2%[42]

公司业绩表现 - 公司New Jersey Resources (NJR) 属于公用事业-天然气分销行业，近期表现出持续超出盈利预期的能力，过去两个季度的平均盈利超预期幅度达9.91% [1] - 最近一个季度，公司实际每股收益为1.65美元，超出预期6.67%（预期为1.76美元）前一季度实际每股收益为1.29美元，超出预期13.16%（预期为1.14美元） [2] 盈利预测指标 - Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）指标显示公司当前值为+11.77%，表明分析师近期对其盈利前景转为乐观 [8] - 历史数据显示，当股票同时具备正Earnings ESP和Zacks Rank 3（持有）或更高评级时，约70%的概率会出现盈利超预期（10支此类股票中多达7支可能超预期） [6] 盈利预测方法论 - Zacks Earnings ESP通过对比"最准确预估"和"共识预估"来预测盈利惊喜，其中"最准确预估"基于分析师在财报发布前的最新修正数据 [7] - 公司下一份财报预计将于2025年8月4日发布，当前正Earnings ESP与Zacks Rank 3的组合暗示可能再次出现盈利超预期 [8]

公司分析 - 公司在新泽西资源公司(NYSE: NJR)在中型受监管公用事业公司中表现突出 [1] - 公司业务组合平衡 核心公用事业特许经营权正在扩张 [1] - 管理层对未来盈利增长有清晰的规划 [1] 行业分析 - 公司属于受监管公用事业行业 该行业具有稳定性和可预测性特点 [1] 管理团队 - 管理层具备清晰的战略视野 能够推动公司持续盈利增长 [1] 业务发展 - 核心公用事业业务持续扩张 为公司提供稳定收入来源 [1] - 业务组合的平衡性有助于降低经营风险 [1]

成长股投资 - 成长股因高于平均水平的财务增长吸引投资者关注并可能带来超额回报 [1] - 寻找优质成长股具有挑战性 因其伴随较高风险和波动性 [1] - Zacks增长风格评分系统通过分析公司真实增长前景 帮助筛选前沿成长股 [2] 新泽西资源公司(NJR)优势 - 同时获得Zacks强力买入评级和B级增长评分 [2][8] - 当前EPS预计增长9_9% 显著高于行业平均的9_2% [4] - 现金流同比增长10_3% 远超行业平均的-0_1% [5] - 3-5年现金流年化增长率达12_3% 行业均值为7_2% [6] 核心增长驱动因素 - 盈利增长是首要指标 两位数增长预示强劲前景 [3] - 高现金流使成长型公司无需外部融资即可开展新项目 [5] - 当前年度盈利预测过去一个月上调0_8% 修正趋势积极 [7] 市场表现预期 - 同时具备A/B级增长评分和Zacks前两级评级的股票历史表现优于市场 [3] - 盈利预测修正趋势与股价短期走势存在强相关性 [7] - 综合评分系统显示该公司具备跑赢市场的潜力 [9]