财务数据和关键指标变化 - 2019年较2018年实现39%的增长，主要得益于团队努力及投资银行帮助，通过销售机器提升了销售额 [6] - 2月上旬公司借助股权和投资银行筹集390万美元，同时清理了资本结构，所有债务已转换，目前资本结构无债务，仅存在少量2019年2 - 3月的价外认股权证 [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旧机器MTBF（平均故障间隔时间）较低，可靠性不足，但工作时性能良好；新机器LDM（熄灯数字制造）是研发四年的成果，具备合适的MTBF和可靠性，且在2019年底开始销售，同时还销售LDM升级服务 [7][8] - 截至2020年第一季度，41%的老客户已付费升级，45%正在升级，约14%（约6台机器的客户）尚未被说服升级 [9] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将重新设计和实施市场进入策略，改变通过经销商销售的方式，预计在第二季度末完成这一过程，此过程虽会对业绩有一定影响，但相比新冠疫情影响较小 [11][12][14] - 公司将建立北美总部，预计到年底人员从目前的3 - 4人增加到15 - 16人，主要扩充销售、营销、销售支持和新的纳米服务局等岗位 [15] - 公司将引入一位资深人士担任首席营收官，负责公司整体运营并建立美国业务 [16] - 公司将开展纳米服务业务，为客户生产高性能电子设备并盈利，类似Stratasys等3D打印机制造商的服务模式，希望客户在使用服务后购买机器 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情主要影响本季度收入，中国至少两笔交易未能完成，但公司认为这些交易并未丢失；公司原本计划更换部分供应链项目以降低20%的销售成本，虽因疫情受阻，但目前机器交付至年底无问题 [22] 其他重要信息 - 公司历史上的美国销售团队于去年年中被解散，目前美国市场贡献一半的收入 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 经销商展厅里闲置机器的处理方式 - 公司正在与经销商协商，会找到对双方都有利的解决方案，公司不会回购这些机器，具体方案因处于谈判阶段暂不透露 [25][26] 问题: 行业中哪些细分领域今年增长最大，公司机器的未来方向 - 主要增长领域包括国防、国土安全和全球三字母机构，这些机构设计项目多且变化快，对机器销售响应迅速；太空和航空业，即使非国防领域也适用相同标准；医疗仪器领域，特别是体内医疗设备，目前公司正在研究其潜力；研发和学术机构，这些机构能迅速识别公司产品的独特性，是公司重点销售对象 [27][28]

财务数据关键指标变化 - 累计亏损 - 截至2019年12月31日，公司累计亏损5996.3万美元[218] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2019年公司营收7070万美元，较2018年的5100万美元增加1970万美元，增幅39%[227][229] 财务数据关键指标变化 - 成本 - 2019年公司成本为5084万美元，较2018年的4366万美元增加718万美元，增幅16%[230] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2019年公司毛利润为1986万美元，2018年为734万美元[227][231] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2019年研发费用为8082万美元，较2018年的8623万美元减少541万美元，降幅6%[227][232] 财务数据关键指标变化 - 销售和营销费用 - 2019年销售和营销费用为5469万美元，较2018年的4259万美元增加1210万美元，增幅28%[227][234] 财务数据关键指标变化 - 一般及行政费用 - 2019年一般及行政费用为3270万美元，较2018年的3002万美元增加268万美元，增幅9%[227][236] 财务数据关键指标变化 - 经营亏损 - 2019年公司经营亏损为14835万美元，较2018年的15150万美元减少315万美元，降幅2%[227][237] 财务数据关键指标变化 - 净财务收入/费用 - 2019年公司净财务收入为6482万美元，2018年净财务费用为338万美元[227][239] 财务数据关键指标变化 - 总综合亏损 - 2019年公司总综合亏损为8353万美元，较2018年的15488万美元减少7135万美元，降幅46%[227][240] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2019年经营活动使用的净现金为1268.4万美元，2018年为1344.7万美元[252][253] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金 - 2019年投资活动使用的净现金为64.1万美元，2018年为123.2万美元[254] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金 - 2019年融资活动提供的净现金为1344.1万美元，2018年为1248万美元[255] 财务数据关键指标变化 - 证券发行收益 - 2018年2月21日发行69万份美国存托股票，净收益约1247.1万美元[256] - 2019年2月5日发行160万单位证券，净收益约1060万美元[257] - 2020年2月7日发行258.8318万份美国存托股票，总收益约388.2477万美元[259] 财务数据关键指标变化 - 可转换本票 - 2019年9月4日发行可转换本票，原始本金总额427.6万美元，另有约270万美元分两次后续交割，2020年2月约86%的可转换本票持有人同意终止相关义务[258] 财务数据关键指标变化 - 重大合同义务负债 - 截至2019年12月31日，公司重大合同义务中，租赁负债总计314.4万美元，可转换票据和认股权证负债369.8万美元，供应商和服务提供商负债116万美元，政府补助负债127.5万美元[265] 业务线数据关键指标变化 - 增材制造技术投入 - 自2014年以来公司积极发展增材制造技术，截至2019年9月已花费约7000万美元建立增材电子公司[23] 公司决策 - 退市 - 公司董事会于2020年2月12日决议自愿从特拉维夫证券交易所退市，最后交易日为2020年5月20日，美国存托股票将继续在纳斯达克资本市场交易[24]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度营收224.3万美元，上一季度为116.1万美元，2018年第三季度为167.2万美元，增长归因于DragonFly增材制造系统商业销售增加 [11] - 2019年第三季度不包括无形资产摊销的毛利润率为45%，上一季度为28%，主要因LDM系统推出及耗材收入增加 [9][13] - 2019年第三季度研发费用208.3万美元，上一季度为232.2万美元，2018年第三季度为212.9万美元，减少主要因薪资及相关费用降低 [14] - 2019年第三季度销售和营销费用121.7万美元，2019年第二季度为150.7万美元，2018年第三季度为116.7万美元，与二季度相比减少因薪资及相关费用降低，与2018年三季度相比增加因租金和差旅费增加 [15] - 2019年第三季度一般和行政费用79.9万美元，上一季度为102.3万美元，2018年第三季度为68.5万美元，与上季度相比减少因专业服务费用降低，与2018年三季度相比增加因专业服务费用增加 [16] - 2019年第三季度净财务费用103.5万美元，2019年第二季度净财务收入353.7万美元，2018年第三季度净财务费用3.4万美元，与上季度相比增加因可转换票据和认股权证公允价值变动产生的财务费用，与2018年三季度相比增加因发行费用及可转换票据和认股权证公允价值变动费用 [17] - 2019年第三季度净亏损430.8万美元，合每股亏损0.02美元，上一季度亏损118.8万美元，合每股亏损0.01美元，2018年第三季度亏损362.8万美元，合每股亏损0.04美元，与2019年二季度和2018年三季度相比增加因发行费用及可转换票据和认股权证公允价值变动产生约109.4万美元财务费用 [18] - 2019年第三季度资本支出约21.2万美元，折旧和摊销费用68万美元，股份支付约17.3万美元 [19] - 季度末现金为546.6万美元，2018年末为375.3万美元，增长反映2019年一季度出售美国存托股票所得款项及三季度发行票据所得款项，减去2019年前九个月运营所用现金 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第三季度售出八台DragonFly系统，并向现有客户出售八次LDM升级服务 [12] - 耗材销售额较上一季度增长111%，反映客户对耗材消费增加，验证基于专有产品的经常性收入商业模式 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于增加销售和优化费用，致力于改变电子产品制造方式 [23] - 公司计划继续自主开发新的创新应用，并与行业领导者合作开发新应用 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年第三季度是令人兴奋且有意义的季度，公司成功执行行动并缓解年初遇到的问题，实现销售增长和更高毛利润率 [4] - 预计下半年销售旺季模式将持续，未来能够继续呈现更好的毛利润率 [8][9] 其他重要信息 - 第三季度实现全球第50台系统销售的重要里程碑 [5] - LDM系统获得客户和合作伙伴积极反馈，其操作简便性和24x7打印功能改变客户、经销商和潜在客户的看法 [6] - 公司推出更多为客户提供价值的应用，如特定高品质电容器及意大利客户用于医疗可穿戴设备的3D嵌入式传感器封装应用 [6][7] 问答环节所有提问和回答 问题: 过去九个月经销商表现与预期相比如何 - 公司在过去几个月与经销商更紧密合作，让应用工程师与经销商销售人员更紧密协作，使销售周期更具技术性，以便向客户更清晰展示产品价值 [26] 问题: 哪些行业在未来增长方面表现突出 - 国防和航空航天领域在实际采购和特定应用方面都有较大吸引力，公司技术适合这两个领域小批量生产；研究领域（大学和政府研究机构）也有较高吸引力，但公司将其视为进入行业的切入点，目标是找到有价值应用并进行生产的战略客户 [28][29] 问题: LDM推出后，购买者主要是现有客户还是新客户 - 本季度向新客户出售八台系统（部分为LDM，部分为Pro），并向现有客户出售八次LDM升级服务；未来新销售主要是面向潜在新客户的DragonFly LDM系统，现有客户倾向于选择升级 [30][31] 问题: 本季度耗材销售额增长111%，是季节性因素还是可持续增长 - 增长趋势并非季节性因素导致，主要因LDM系统推出使打印机运行时间增加，客户消耗更多墨水；安装基数增加使更多客户购买墨水；推出更多应用并与应用团队紧密合作，让客户更好理解可打印的应用，这些因素预计在未来季度也会持续推动耗材收入增长 [33]

业绩总结 - 2018年公司收入为510万美元，较2017年的80万美元增长了537.5%[12] - 2019年1-9月收入为509.3万美元，较2018年同期的339.5万美元增长约93%[13] - 截至2019年第三季度，公司共售出51台系统，主要客户包括领先的国防组织和技术研究机构[9] - 2019年第三季度，公司的墨水消费量增加，验证了其重复收入模型的有效性[9] - 2018年，国防行业占公司收入的30%，而2019年1-9月该比例上升至33%[17] - 2019年1-9月，来自美国的销售占比为53%，而亚太地区为14%[21] 市场扩张与客户信任 - 公司在2019年第三季度新增四笔销售，进一步扩展了在美国国防行业的市场份额[9] - 2019年第三季度，客户对现有DragonFly Pro系统进行了升级，显示出对公司技术的信任[9] - 公司成功从研发转型为商业销售，客户基础迅速增长并建立了全球存在[57] 新产品与技术研发 - 公司在2019年推出了3D打印电容器，嵌入在增材制造的PCB中，节省了空间并消除了组装需求[9] - 公司在2019年获得以色列创新局的第二次资助批准，用于开发将在国际空间站上使用的硬件[43] 行业前景与认可 - 2017年3D打印电子市场规模预计为1.76亿美元，预计到2021年将达到5.92亿美元，到2025年将增至24亿美元[51] - 公司在行业内获得认可，赢得了多个行业奖项和国家资助[57]

业绩总结 - 2018年公司收入为510万美元，2019年上半年收入为285万美元，较2018年上半年增长了约139%[39] - 2017年公司收入为80万美元，预计到2025年3D打印电子市场规模将达到24亿美元[36][52] 用户数据 - 2019年上半年共售出13台DragonFly系统，至今全球总销售量达到43台[16] - 2019年上半年，77%的销售来自最终客户，相较于2018年的60%有所提升[44] - 2019年上半年，重复客户的比例显著增加，表明客户对公司产品的认可[16] 市场表现 - 2019年上半年，北美市场占公司销售的53%，而亚太地区占15%[46] - 2019年上半年，EMEA地区销售占比为20%[46] - 2019年上半年，技术/PCB行业占销售的31%[42] - 2018年，国防行业占公司销售的30%，而2019年上半年降至23%[42] 未来展望 - 每年新增的物联网连接设备数量预计将从2017年的75亿台下降至2025年的27亿台，预计每5年翻一番[55] - 公司成功从研发转型为商业销售，客户基础迅速增长，已建立全球存在[65] 新市场与策略 - 公司在日本市场的进入，标志着其全球扩展战略的成功[16] - 公司采用“剃刀与刀片”商业模式，随着系统安装基数的增长，来自消耗品的经常性收入比例增加[59]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度营收为116.1万美元，低于第一季度的168.9万美元，但高于2018年第二季度的108.8万美元 [5][11] - 2019年第二季度研发费用为232.2万美元，高于第一季度的215.2万美元和2018年第二季度的206.3万美元 [12] - 2019年第二季度销售和营销费用为150.7万美元，高于第一季度的136.4万美元和2018年第二季度的108.6万美元 [12] - 2019年第二季度一般和行政费用为102.3万美元，低于第一季度的179.1万美元，但高于2018年第二季度的60.9万美元 [13] - 2019年第二季度净亏损为118.8万美元，即每股亏损0.01美元，小于第一季度的147.6万美元和2018年第二季度的377万美元 [15] - 2019年第二季度资本支出约为25万美元，折旧和摊销费用约为69万美元，股份支付约为10万美元 [15] - 截至2019年第二季度末，公司现金为529万美元，高于2018年末的375.3万美元；产品库存约为500万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第二季度售出5套系统，营收未达预期 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出下一代产品DragonFly LDM系统，该系统增强了DragonFly Pro系统的功能，支持3D打印多层PCB、电容器等，将3D打印电子应用从原型制作扩展到内部数字制造，吸引更多不同行业客户 [7] - 公司采取行动减少运营费用，包括组织重组和裁员约20%，预计将减少未来期间的现金消耗 [10] - 公司正在审查战略替代方案，并聘请Stifel Bank作为独家财务顾问，以协助识别潜在战略股东 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度是公司历史上具有挑战性的季度，但在产品方面取得了令人满意和重要的进展 [4] - 销售增长延迟与客户对额外应用和系统可靠性的需求有关 [5] - 管理层对公司技术充满信心，认为其在电子行业具有领先地位和变革性影响 [10][17] - 基于客户资本设备采购的季节性，预计下半年销售将比上半年显著增长 [27] 其他重要信息 - 公司与全球国防和安全先驱公司HENSOLDT合作测试DragonFly LDM系统，该系统打印时间比上一代系统提高40%以上，操作和维护更简便，已获得其他客户和经销商认可并收到订单 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新LDM系统已有客户购买新系统或升级，是否正确 - 回答: 正确 [19] 问题: LDM系统近期和长期的销售增长来源 - 回答: 目前收到的部分订单与升级有关，LDM可作为套件安装在现有DragonFly Pro上，已有客户和经销商进行升级；该系统是DragonFly Pro的进化版，具备24/7打印、更高质量和更长正常运行时间等优势，更适合生产，有助于将客户从原型制作提升到制造阶段，从而推动销售增长 [20][21] 问题: 现有库存是否会因升级套件而过时 - 回答: 不会 [22] 问题: 运营费用削减的幅度 - 回答: 员工数量减少了20%，目前全球约有75名员工；费用削减将在本季度产生影响，第四季度效果更明显，但暂无法提供具体数字；公司将继续关注提高毛利率，一方面提供更有价值的产品以提高价格，另一方面降低成本，包括商品成本、研发和其他运营方面的成本 [23][24][26] 问题: 是否会给出不同的业绩指引，以及如何看待第三和第四季度LDM系统的销售增长 - 回答: 公司暂无明确数字可分享，更倾向于解释新产品的价值；根据过去经验和其他公司类似产品情况，考虑到客户资本设备采购的季节性，预计下半年销售将比上半年显著增长 [27]

财务累计亏损情况 - 截至2018年12月31日，公司累计亏损5161万美元[218] - 公司自成立以来未实现盈利，管理层认为若无进一步融资，现有资源不足以支持未来12个月业务推进[272][273] 收入相关指标变化 - 2018年公司收入为510万美元，较2017年的82.9万美元增加427.1万美元，增幅515%[230] 收入成本相关指标变化 - 2018年公司收入成本为436.6万美元，较2017年的115.2万美元增加321.4万美元，增幅279%[232] 毛利润相关指标变化 - 2018年公司毛利润为73.4万美元，2017年为毛亏损32.3万美元[234] 研发费用相关指标变化 - 2018年公司研发费用为862.3万美元，较2017年的1081.9万美元减少219.6万美元，降幅20%[235] 销售和营销费用相关指标变化 - 2018年公司销售和营销费用为425.9万美元，较2017年的218.3万美元增加207.6万美元，增幅95%[240] 一般及行政费用相关指标变化 - 2018年公司一般及行政费用为300.2万美元，较2017年的336.3万美元减少36.1万美元，降幅11%[242] 经营亏损相关指标变化 - 2018年公司经营亏损为1515万美元，较2017年的1668.8万美元减少153.8万美元，降幅9%[244] 净财务费用相关指标变化 - 2018年公司净财务费用为33.8万美元，较2017年的81.5万美元减少47.7万美元[247] 综合亏损总额相关指标变化 - 2018年公司综合亏损总额为1548.8万美元，较2017年的1750.3万美元减少201.5万美元，降幅12%[249] 资金与现金余额情况 - 截至2018年12月31日，公司通过发行普通股和认股权证获得5295.2万美元资金，现金余额为375.3万美元[260] 经营活动净现金使用情况 - 2016 - 2018年经营活动净现金使用分别为592万美元、1579.7万美元和1344.7万美元，主要用于支付薪资及相关人事费用[261][262][263] 投资活动净现金使用情况 - 2016 - 2018年投资活动净现金使用分别为455.5万美元、369.1万美元和123.2万美元，主要用于固定资产投资等[261][264][265] 融资活动净现金流入情况 - 2016 - 2018年融资活动净现金流入分别为1415.9万美元、1310.8万美元和1248万美元，主要来自普通股发行[261][266] 股票和认股权证发行情况 - 2015 - 2019年公司多次发行股票和认股权证，如2019年2月公开发行1600万单位，净收益约1060万美元[267][268][269][270][271] 重大合同义务情况 - 2018年12月31日，公司重大合同义务总计约6996万美元，包括设施、机动车、供应商等方面[276] 市场风险情况 - 公司运营面临市场风险，主要是外币汇率和利率变化，尤其受新谢克尔/美元汇率影响[484][485][486] 汇率变动对亏损影响情况 - 新谢克尔/美元汇率变动5%和10%，会使公司2018年亏损分别增减3.3%和6.6%[486] 外汇风险对冲情况 - 公司目前未进行外汇风险对冲，未来可能开展相关交易[487]