业绩总结 - 2022年第四季度收入为1210万美元，同比增长61.3%[8] - 2022年全年收入为4360万美元，同比增长314%[9] - 2022年第四季度毛利润为767.2万美元[61] - 2022年第四季度净亏损为879万美元，较2021年第四季度的亏损1596.53万美元减少45%[61] 财务数据 - 2022年第四季度调整后的EBITDA亏损为2410万美元，较2021年第四季度的1580万美元亏损增加52.5%[8] - 2022年全年调整后的EBITDA亏损为8880万美元，较2021年的4330万美元亏损增加104%[8] - 2022年第四季度毛利率为32%，较2021年第四季度的11%显著提升[8] - 2022年全年非国际财务报告准则下的毛利率为46%[8] - 2022年第四季度现金及现金等价物和可市场证券总额为1.15亿美元，较2021年第四季度的1.36亿美元下降15%[61] - 2022年第四季度总资产为1.20亿美元，较2021年第四季度的1.39亿美元下降13%[61] - 2022年第四季度总负债为5316.5万美元，较2021年第四季度的4572.4万美元增加16%[61] - 2022年第四季度股东权益为1.15亿美元，较2021年第四季度的1.34亿美元下降14%[61] 研发与支出 - 2022年第四季度研发现金支出为1720万美元，较2021年第四季度的900万美元增长91.1%[8] - 2022年全年研发现金支出为5530万美元，较2021年的2180万美元增长153%[8] 现金流与融资 - 2022年第四季度经营活动现金流为-2627.8万美元，较2021年第四季度的-1458.6万美元增加80%[61] - 2022年第四季度融资活动现金流为-151.6万美元，较2021年第四季度的-73.5万美元增加106%[61] 收购与增长 - 收购Essemtec和GIS后，平均有机增长率为24%[36]

公司财务状况概述 - 截至2022年12月31日，公司累计亏损5.36657亿美元，目前估计有必要的资金来建立商业基础设施[119] - 公司目前未实现盈利，自成立以来每个财年都有净亏损，主要通过发行普通股收益为运营融资，认为当前资源至少能满足未来12个月业务需求[139] - 截至2022年12月31日，公司EBITDA亏损2.36697亿美元，调整后EBITDA亏损8880.4万美元，净亏损2.28031亿美元[142] 公司收入与成本 - 2022年公司收入为4363.3万美元，较2021年的1049.3万美元增加3314万美元，增幅316%，主要归因于收购Essemtec和GIS [124] - 2022年公司收入成本为2958.2万美元，较2021年的937.1万美元增加2021.1万美元，增幅216%，主要因收入增加[125] - 2022年公司毛利润为1405.1万美元，较2021年的112.2万美元增加，得益于收入增加[126] 公司费用情况 - 2022年公司研发费用为7576.3万美元，较2021年的4168.6万美元增加3407.7万美元，增幅82%，主要因人员、材料和分包商费用增加[127] - 2022年公司销售和营销费用为3883.3万美元，较2021年的2271.3万美元增加1612万美元，增幅71%，主要因人员和营销等费用增加[128] - 2022年公司一般和行政费用为3045.7万美元，较2021年的1964.4万美元增加1081.3万美元，增幅55%，主要因人员和专业服务费用增加[129] 公司盈亏情况 - 2022年公司经营亏损为1.71525亿美元，较2021年的2.23211亿美元减少5168.6万美元，减幅23% [131] - 2022年公司净财务费用为5650.6万美元，2021年为净财务收入1748.1万美元，主要因金融资产重估减少6279.1万美元[132] - 2022年公司全年亏损为2.28295亿美元，较2021年的2.00824亿美元增加2747.1万美元，增幅14% [133] 公司股份发行与收购 - 2020年5月至2021年2月，公司通过注册直接发行出售2.16422015亿份美国存托股票，总收益约15.25766803亿美元，支付给配售代理的现金配售费为特定发行总收益的3% - 7%[137] - 2021年4月23日，公司以约4000万美元现金和3000万美元美国存托股票收购DeepCube全部股份，还将向其创始人发行892465股普通股，并交换299455份受限股单位[137] - 2021年4月26日，公司将以约5490万 - 5940万美元收购NanoFabrica全部股份，包括现金和美国存托股票支付，还交换76928份受限股单位[137] - 2021年11月2日，公司以约1242万美元现金收购Essemtec全部股份，其中218万美元存入托管账户，卖方股东可能获得最高约970万美元的或有对价[137] - 2022年1月4日，公司以约2337.1万美元现金收购GIS全部股份，其中294.8万美元存入托管账户，后对收购协议进行修订，调整了递延对价和或有对价[138] - 2022年7月7日，公司以1290万美元现金收购Formatec Holding全部股份[138] - 2022年6 - 8月，公司以平均每股18.30美元收购Stratasys 14.5%普通股，2023年3月提出收购要约，被拒后提高报价至每股19.55美元，总价约11亿美元[138] 公司市场风险 - 公司经营受外汇汇率和利率市场风险影响，NIS/美元汇率变动5%和10%将使2022年亏损分别增加1.1%和2.2%，预计未来新谢克尔计价费用占比将大幅下降[282][284]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1000万美元，前三季度累计营收约3150万美元，较去年前三季度增长近1000%，较去年同期上一季度增长650% [4] - 本季度毛利率为29%，典型毛利率约为40%，新机器毛利率超60%，后期产品毛利率约38% [10] - EBITDA为负2400万美元，其中约1350万美元用于研发投资 [10] - 运营净现金使用量为2230万美元，比预期少超1000万美元，全年预计现金支出超1亿美元，目前年支出率约8000 - 9000万美元 [11] - 现金余额为12亿美元，若按当前现金消耗速度，不进行收购可维持近14年 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 收购的Admatec/Formatec公司规模较小，营收不足1000万美元，但增长潜力大，本季度已超去年预期 [5] - 一年半前收购的Fabrica公司在材料方面取得重大进展，此前材料问题曾阻碍销售 [6] - AME业务在材料方面有令人兴奋的进展，有三种新材料将于下季度初推向市场，适用于所有机型并具备向后兼容性 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场因俄乌冲突和供应链问题，客户要求推迟机器交付，导致本季度部分营收推迟至下季度，积压订单处于异常高位 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是构建由深度学习技术驱动的智能机器网络，实现增材制造和增材电子的全数字化，适用于高混合低产量的行业，如国防、航空等 [19][22][23] - 收购战略有技术和商业两个支柱，技术方面关注硬件、软件和材料科学公司，商业方面收购面向相同终端客户垂直领域的成功企业 [30][31] - 行业内其他公司现金可维持生存时间在1.5年以内，而公司现金储备充足，降低了低价融资的风险 [16][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为增材制造电子业务有超1亿美元的潜力，虽目前研发投入大导致EBITDA为负，但不会放弃该机会 [10] - 公司业务模式显示，2025年季度盈利将实现，届时研发占营收比例将降至20%以下 [15] 其他重要信息 - 一个多月前公司在纽约举办的投资者会议非常成功，与35 - 40家机构投资者会面并进行了调查 [24] - 公司在第三季度初减少了人力，使本季度费用较原预算降低1000万美元 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链组件是否有所缓解、2025年研发费用和毛利率趋势如何 - 公司机器的供应链无问题，提前预购了半导体，但客户受组件短缺影响，要求推迟机器交付；研发费用占运营费用的51%，业务模型显示到2025年研发占营收比例将降至20%以下，届时EBITDA将开始盈利；公司在软件方面有大量投资，预计2023年底开始影响数据 [45][46][49] 问题2: 并购策略如何与云制造战略、机器学习和深度学习相结合 - 收购的公司将应用公司的人工智能和深度学习技术，提高产量和效率；大型收购的机器将通过深度学习与云连接，实现云设计和按需制造 [52][53][55] 问题3: 如何整合收购公司、何时看到整合结果以及预留多少现金用于收购 - 未来三到五年用于收购的现金为6 - 8亿美元；整合收购公司时会将其纳入公司的销售渠道、应用人工智能技术、统一财务和管理团队；已看到部分整合成果，如瑞士公司在北美销售几乎翻倍，荷兰公司营收超预算 [57][59][62]

公司营收情况 - 2022年第三季度公司营收1000万美元，较2021年同期增长646%，较2022年第二季度减少10%[1][2] - 2022年前九个月公司营收3150万美元，较2021年同期增长964%[3] - 2022年前九个月，公司营收为31529000美元，较2021年同期的2962000美元增长964.5%[26] 公司亏损情况 - 2022年第三季度公司税前总亏损6710万美元[4] - 2022年前九个月，公司总亏损为140395000美元，较2021年同期的41171000美元扩大241.0%[26] - 2022年前九个月净亏损140,395千美元，较2021年的41,171千美元大幅增加[36] - 2022年前九个月综合亏损为139619000美元，较2021年同期的41171000美元扩大239.1%[26] 公司订单情况 - 2022年第三季度公司积压订单约900万美元[5] 地区营收影响情况 - 2022年前9个月，受俄乌战争影响，公司在俄罗斯和波兰的营收减少约150万美元（75%）[6] 业务线销售情况 - 2022年前9个月，美国类似机器的销售和交付量较2021年同期有机增长45%[8] 公司EBITDA情况 - 2022年第三季度调整后EBITDA为负2420万美元，排除了4290万美元的非现金调整[7][13] - 2022年前九个月EBITDA亏损为142,482千美元，调整后EBITDA亏损为64,672千美元[39] - 2022年第三季度EBITDA亏损为69,456千美元，调整后EBITDA亏损为24,201千美元[39] 公司现金使用及流量情况 - 2022年第三季度经营活动净现金使用量为2230万美元[7] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物、短期和长期无限制银行存款总计10.49亿美元，较2021年12月31日减少[17] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为370197000美元，较2021年12月31日的853626000美元下降56.6%[25] - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为65,681千美元，高于2021年的28,058千美元[36] - 2022年前九个月投资活动净现金使用量为408,394千美元，高于2021年的234,148千美元[36] - 2022年前九个月融资活动净现金提供量为 - 3,852千美元，远低于2021年的804,979千美元[36] - 2022年前九个月现金增加量为 - 477,927千美元，而2021年为542,773千美元[36] 公司资产情况 - 截至2022年9月30日，公司总资产为1275927000美元，较2021年12月31日的1389955000美元下降8.2%[25] 公司负债情况 - 截至2022年9月30日，公司总负债为44346000美元，较2021年12月31日的45724000美元下降3.0%[25] 公司股东权益情况 - 截至2022年9月30日，公司股东权益总计12.31亿美元，较2021年12月31日减少[17] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为1231581000美元，较2021年12月31日的1344231000美元下降8.4%[25] 公司费用情况 - 2022年前九个月，公司研发费用为54770000美元，较2021年同期的26587000美元增长105.9%[26] - 2022年前九个月，公司销售及营销费用为29075000美元，较2021年同期的15023000美元增长93.6%[26] 公司每股亏损情况 - 2022年前九个月，公司基本每股亏损为0.54美元，较2021年同期的0.17美元扩大217.6%[26] 公司毛利润情况 - 2022年前九个月毛利润为6,380千美元，调整后毛利润为10,370千美元[39] - 2022年第三季度毛利润为1,799千美元，调整后毛利润为2,570千美元[39] 公司非现金交易情况 - 2022年有多项非现金交易，如赊购物业厂房及设备509千美元等[37]

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收1110万美元，是去年同期的12倍 [6] - 保持约每半年4000万美元的现金消耗率，全年债务增加了一点 [7] - 本季度研发支出1290万美元，研发成果显著，新产品将于今年年底进入测试阶段，明年发布 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新产品制造、电子和增材制造、金属和陶瓷领域的毛利率为65%，增材表面贴装技术的毛利率为32%，综合毛利率为两者的混合 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场情况不稳定，尤其是欧洲受俄乌战争影响，中欧采购率下降，但公司的收购和内部增长情况良好 [5] - 公开市场的倍数和估值较低，并购活动加速 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从增材制造电子业务起步，通过有机发展、研发和收购，将业务从电子领域扩展到其他增材制造领域 [14] - 公司在机器学习、软件和深度学习方面领先于同行，相关技术将应用于大多数机器和机器网络中 [16] - 公司正在寻找收购机会，关注公司的人员质量，希望通过收购解决招聘难题 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场情况不佳，但公司的收购和内部增长情况良好，预计随着供应链危机的缓解，公司将实现更快的有机增长 [5][6] - 公司希望加速研发，将新产品推向市场，目前现金消耗率低于预期，这是一个好消息 [7] - 市场的不稳定为公司的并购活动提供了机会，公司预计将在这方面取得一些成果 [11][12] 其他重要信息 - 公司刚刚获得了未来12个月的股票回购批准，将考虑进行股票回购 [29] - 公司收购了一家位于波兰的金属和陶瓷打印技术公司，预计将成为增材制造业务快速增长的核心 [13] - 公司修改了GIS交易，购买了原CEO的收益权，使其成为公司的高级技术官，该交易对公司股东更有利 [42][43] - 公司在增材制造电子领域有3 - 6种专有材料，在先进微聚合物打印领域有3种，在陶瓷和金属领域有2 - 3种，这些材料将在短期内可用 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 是否考虑在欧洲、美国或亚洲开设工厂以供应最终产品 - 公司认为开设工厂不是正确的战略，服务业务的毛利率较低，无法支持研发和技术发展，会使公司失去竞争优势 [21][22] 问题: 为什么不进行股票回购 - 公司刚刚获得了未来12个月的股票回购批准，将考虑进行股票回购 [29] 问题: 为什么投资SSYS而不是回购自己的股票 - 投资SSYS是一项战略投资，新闻稿中已详细说明原因，对公司和股东有益 [33] 问题: 是否预计对SSYS进行额外投资 - 公司将在短期内根据市场情况和其他考虑因素批量购买SSYS股票 [34] 问题: 是否仍在与奥地利公司进行收购谈判 - 公司一直在关注美国、荷兰、英国、德国、奥地利、瑞士和意大利的收购机会，但未提及具体的奥地利收购谈判 [39][40] 问题: 能否详细说明GIS交易的修改情况 - 公司购买了原CEO的收益权，使其成为公司的高级技术官，该交易对公司股东更有利 [42][43] 问题: 招聘高质量工程师和深度学习人员是否仍面临挑战 - 由于市场情况和其他高科技公司的裁员，招聘情况有所改善，但尚未完全改变 [44] 问题: 是否考虑通过收购解决招聘难题 - 公司在收购时会考虑目标公司的人员质量，这是收购的主要考虑因素之一 [45] 问题: 是否会为支持DeepCube而进行深度学习相关的收购 - 公司内部有一支世界级的团队，不打算通过收购来获取相关技术 [46] 问题: 公司目前的产品是否优于市场上的其他产品 - 公司认为其产品或技术正在应用于增材制造领域，处于有利地位 [47] 问题: 之前难以谈判的公司估值是否有调整，是否有实质性进展 - 谈判中卖方的要价降低且更合理，公司希望在收购方面取得快速进展，过去一年多已完成五、六次收购 [48] 问题: 公司目前有多少处于显著进展阶段的专有材料 - 公司在增材制造电子领域有3 - 6种专有材料，在先进微聚合物打印领域有3种，在陶瓷和金属领域有2 - 3种，这些材料将在短期内可用 [51][53] 问题: 公司采取了哪些措施来提高股价，特别是分析师覆盖方面 - 公司聘请了一家专业公司来推动分析师报告和支持，计划参加投资银行和行业组织的面对面会议，同时公司运营良好，业绩有望改善 [59][61][62] 问题: 股票回购是否会向公众或股东披露 - 没有义务披露，但理论上如果股票回购导致股价上涨，大家都会看到，最终在季度和年度报告中会体现股份数量的变化 [96][97][100] 问题: 公司的旗舰产品是什么，公司的产品愿景是什么 - 公司最初的旗舰产品是DragonFly LDM，现在已发展为DragonFly IV，公司的增长将通过拥有更多产品和增材制造技术来实现，这些产品将应用于类似的客户群体 [106][108][111] 问题: 公司市值低于现金且无债务，如何解释这种情况 - 市场表现不稳定，处于衰退期，利率上升，ARK Investment等机构的抛售影响了股价，整个增材制造行业的股票表现相似，但公司认为这是一个机会 [115][117][118] 问题: 公司是否应该尽快宣布进行股票回购以提高股价 - 公司获得了股票回购批准，但将在未来一年根据各种因素决定是否进行回购以及回购的节奏 [124][125][133] 问题: 股价低于现金时，何时是回购股票的合适时机 - 董事会将考虑多种因素，如资金的其他用途、市场情况等，来决定是否进行回购 [134]

营收数据关键指标变化 - 2022年第二季度营收1110万美元，较2021年同期增长1268%，较第一季度增长6%[1][2][3] - 2022年上半年营收2150万美元，较2021年同期增长1227%[1][3] - 2022年上半年公司营收为21531千美元，较2021年上半年的1622千美元增长1227.43%[27] 现金及存款余额情况 - 本季度末现金、短期投资和存款余额为12.7亿美元[3] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物与银行存款总计12.46亿美元，较2021年12月31日减少[12] - 2022年6月30日现金期末余额为706,220千美元，2021年6月30日为1,034,837千美元[35] 亏损及盈利指标情况 - 第二季度净亏损4000万美元，调整后EBITDA为负2130万美元[3][5] - 2022年上半年公司总综合亏损为74051千美元，较2021年上半年的23066千美元增长221.04%[27] - 2022年上半年净亏损73,262千美元，较2021年上半年的22,916千美元大幅增加[34] - 2022年上半年EBITDA亏损73,026千美元，第二季度亏损41,378千美元[37] - 2022年上半年调整后EBITDA亏损40,471千美元，第二季度亏损21,252千美元[37] - 2022年上半年毛利润为4,581千美元，第二季度为3,580千美元[37] - 2022年上半年调整后毛利润（不包括无形资产摊销）为7,800千美元，第二季度为3,950千美元[37] - 第二季度毛利率（不包括无形资产摊销）为36%[5] 运营活动现金使用情况 - 第二季度运营活动净现金使用量为2190万美元[5] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为43,378千美元，2021年上半年为16,796千美元[34] 研发费用关键指标变化 - 2022年第二季度研发费用为1836.5万美元，较第一季度和2021年同期均有增加[10] - 2022年上半年研发费用为3623.5万美元，较2021年同期增加[12] - 2022年上半年公司研发费用为36235千美元，较2021年上半年的12861千美元增长181.75%[27] 股东权益及资产负债情况 - 截至2022年6月30日，股东权益总计12.91亿美元，较2021年12月31日减少[12] - 截至2022年6月30日，公司总资产为1342429千美元，较2021年12月31日的1389955千美元下降3.42%[24] - 截至2022年6月30日，公司总负债为50461千美元，较2021年12月31日的45724千美元增长10.36%[24] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为1291968千美元，较2021年12月31日的1344231千美元下降3.90%[24] 其他费用关键指标变化 - 2022年上半年公司销售及营销费用为19423千美元，较2021年上半年的8722千美元增长122.69%[27] - 2022年上半年公司管理费用为13949千美元，较2021年上半年的8331千美元增长67.44%[27] 每股亏损情况 - 2022年上半年公司基本每股亏损为0.28美元，较2021年上半年的0.10美元增长180%[27] 非控股股东投资情况 - 2022年上半年非控股股东投资子公司金额为166千美元[30] 投资及融资活动现金情况 - 2022年上半年投资活动净现金使用量为94,575千美元，2021年上半年为338,395千美元[34] - 2022年上半年融资活动净现金提供量为 - 2,989千美元，2021年上半年为804,847千美元[35] 非国际财务报告准则指标说明 - EBITDA、调整后EBITDA和调整后毛利润为非国际财务报告准则指标，不能替代净利润（亏损）[40]

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收约1050万美元，上一季度营收760万美元，去年同期营收大幅低于本季度 [4] - 毛利率为37%，电子领域先进颠覆性技术毛利率超60%，其他业务毛利率在45% - 50%之间 [5] - 调整后EBITDA为负1920万美元，剔除研发费用后EBITDA为负750万美元 [9][15] - 现金及存款余额为13亿美元，本季度运营活动净现金使用量为负2140万美元 [14][17] - 现金消耗率约为每季度2000 - 2100万美元，按此计算一年约8000万美元 [18] - 本季度利息收入约150万美元 [83] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子增材制造印刷机（DragonFly IV）业务营收较去年增长，美国市场增长更明显 [33] - 非常复杂的贴装机（表面贴装技术用于PCB组装）业务出现明显放缓，尤其是东欧公司，主要因半导体供应链放缓和乌克兰事件影响 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场在电子增材制造印刷机业务上呈现增长态势，而欧洲市场在贴装机业务上出现放缓 [33][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务分为两部分，一部分是投入研发的颠覆性创新技术，另一部分是注重盈利增长的业务，目标是两者融合并提升EBITDA和利润水平 [10] - 市场价格下降，公司希望抓住机会以合理价格进行收购，此前2021年收购的两家新技术公司价格合理且盈利 [11] - 公司计划实施最高1亿美元的股票回购计划，需获以色列法院批准 [29] - 公司成立了应用工程师团队，从设计和应用角度开拓市场 [76] - 公司有专门的现金管理委员会，通过低风险工具管理现金，利用不同货币进行投资以减少汇率损失 [82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度通常是较弱的季度，若不是欧洲局势影响，营收会高于1040万美元 [4] - 电子增材制造印刷机业务未出现放缓，贴装机业务虽有放缓但预计后续会加速 [33][34] - 公司认为当前股价与公司业务表现无关，市场下跌带来机会，相信公司未来会发展良好 [93] 其他重要信息 - 公司从本季度开始按季度发布现金流量表 [16] - 公司曾向俄罗斯和中国的几所大学出售过机器，乌克兰战争爆发后停止与俄罗斯的业务往来 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 考虑到招聘问题，今年推出集成深度学习的Dragonfly和2023年推出下一代机器是否仍现实 - 公司未改变发布日期，DragonFly IV原本就未打算集成人工智能和DeepCube，下一代产品将集成，目前按计划进行 [21] 问题2: 2022年是否有更多产品发布计划 - 2022年有DragonFly IV版本发布，下一代产品将于2023年初推出 [22] 问题3: 鉴于亚洲局势，电子元件供应中断和价格飙升，是否会有制造商购买多台公司机器 - 公司不制造、原型制作和打印半导体，主要打印从硅开始向外的电子设备，如封装和专业3D打印及电路板 [24] 问题4: DeepCube除了Nano Dimension外是否有其他客户 - 公司收购DeepCube是为了其技术，未打算将其产品出售给其他客户，而是用于改进自身及收购公司的机器 [26][27] 问题5: 公司是否已回购1亿美元的股票 - 公司计划实施最高1亿美元的股票回购计划，需获以色列法院批准，目前申请已提交，尚未获批 [29] 问题6: 市场预测可能进一步放缓，通胀和乌克兰问题对公司业务有何影响，需求是否会延迟或继续 - 电子增材制造印刷机业务未出现放缓，美国市场增长明显；贴装机业务在东欧出现明显放缓，西欧有轻微放缓但不严重 [33][34] 问题7: 能否利用市场低迷期加强收购以提升业务和收入 - 公司认同该观点，正在扩大收购方面的努力，重新关注此前价格过高的公司 [38] 问题8: 投资者亏损严重，如何回本，出售公司、与大公司合并或私有化是否可行 - 公司致力于提升公司价值使股价上涨，不会直接给投资者退款；过去1.5年未盲目花钱是正确的，目前等待合适价格进行收购以创造投资回报；对出售公司、合并和私有化的问题回答均为否 [44][45][46] 问题9: 技术优秀为何卖不出机器，为何没有像GE这样的公司进行敌意收购 - 公司机器销量在增长，2020年销售400万美元机器，今年预计达到4000万美元；无法代表GE回答问题 [49] 问题10: 与L3Harris合作的结果如何 - 因处于保密协议中，公司不披露相关信息 [52] 问题11: 公司是否与中国或俄罗斯有业务联系 - 公司与中国和俄罗斯无业务联系，但曾向俄罗斯和中国的几所大学出售过机器，乌克兰战争爆发后停止与俄罗斯的业务往来 [64][69] 问题12: 收购公司时是否会考虑获取工程师 - 是，收购公司时工程师是关键考量因素，此前收购的DeepCube和Fabrica主要基于此因素，收购公司的人员大多已加入公司 [67] 问题13: 若经济严重衰退，是否应放缓研发扩张 - 公司认同该观点，认为应谨慎控制现金消耗，目标是增加收入和实现正现金流 [72][73] 问题14: 公司是否应开展咨询业务，提供参考设计 - 公司认同该观点，已组建22人的应用工程师团队，从设计和应用角度开拓市场 [76] 问题15: 公司是否有资金收购澳大利亚公司Altium - 公司有充足现金，无需筹集资金，可与CFO Yael联系进一步沟通 [78] 问题16: 公司如何利用13亿美元现金获取最大价值 - 公司有专门的现金管理委员会，通过低风险工具管理现金，利用不同货币进行投资以减少汇率损失，本季度利息收入约150万美元 [82][83] 问题17: 公司对加密货币的看法，是否考虑投资 - 法律上可行，但公司认为应保守投资，避免因投资加密货币损失本金，辜负投资者信任 [87][88] 问题18: 公司股价为何以现金的60%出售，为何没有分析师覆盖 - 公司认为股价与公司业务表现无关，市场下跌导致股价低于现金价值，这是机会；公司正在与分析师沟通，希望获得覆盖以增加机构持股比例 [92][93] 问题19: 公司何时开始股票回购 - 需获得以色列法院批准，目前无法确定时间 [97][98]

营收相关数据 - 2022年第一季度营收为1043万美元，较2021年同期增长1186%，较2021年第四季度增长38%，全年营收预计较2021年增长约300%[1][2][3] - 2022年第一季度，公司营收为10,430千美元，较2021年同期的811千美元增长1186.1%[27] 现金及存款相关数据 - 本季度末现金及存款余额为13.11亿美元，2022年第一季度净亏损3330万美元，EBITDA为负2930万美元[4] - 剔除1370万美元基于股份支付及折旧和摊销费用调整后，2022年第一季度运营活动净现金使用量为2140万美元[5] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为788,141千美元，较2021年3月31日的1,099,057千美元下降28.3%[25] 调整后财务指标数据 - 调整后净亏损为1960万美元，毛利率（不包括无形资产摊销）为37%，调整后EBITDA为负1920万美元，扣除1170万美元研发现金费用后调整后EBITDA为负750万美元[7] - 2022年第一季度，公司EBITDA为 - 29,314千美元，调整后EBITDA为 - 19,191千美元[35] 费用预算相关数据 - 2022年第一季度研发支出较预算减少约23%，销售和营销费用也低于预算[12] 研发投入回报数据 - 研发投入回报预计至少需要8 - 12个季度才能在EBITDA和利润中体现[12] 成本及费用增长数据 - 2022年第一季度营收成本（不包括无形资产摊销）为658万美元，较2021年第四季度的435万美元和2021年第一季度的35.2万美元有所增加[14] - 2022年第一季度研发费用为1787万美元，较2021年第四季度的1509.9万美元和2021年第一季度的373.2万美元有所增加[14] - 2022年第一季度销售和营销费用为930.8万美元，较2021年第四季度的769万美元和2021年第一季度的271.3万美元有所增加[14] 净亏损相关数据 - 2022年第一季度归属所有者的净亏损为3309.3万美元，合每股0.13美元，而2021年第四季度为1.59624亿美元，合每股0.62美元，2021年第一季度为931.4万美元，合每股0.05美元[14] - 2022年第一季度，公司净亏损为33,288千美元，较2021年同期的9,314千美元扩大257.4%[27][32] 运营亏损相关数据 - 2022年第一季度，公司运营亏损为32,919千美元，较2021年同期的9,608千美元扩大242.6%[27] 经营、投资、融资活动现金数据 - 2022年第一季度，公司经营活动净现金使用量为21,435千美元，较2021年同期的5,178千美元增加313.9%[32] - 2022年第一季度，公司投资活动净现金使用量为41,224千美元，较2021年同期的286,216千美元下降85.6%[32] - 2022年第一季度，公司融资活动净现金提供量为 - 949千美元，较2021年同期的805,212千美元下降100.1%[32] 资产、负债、权益数据 - 截至2022年3月31日，公司总资产为1,387,671千美元，总负债为66,364千美元，总权益为1,321,307千美元[25] 每股亏损数据 - 2022年第一季度，公司每股基本亏损为0.13美元，较2021年同期的0.05美元扩大160%[27]

财务数据和关键指标变化 - 公司预计2022年营收比2021年增长200%，2021年营收比2020年增长209%，2022年营收可能是2020年的10倍 [6] - 公司公布的2021年利润表中，综合毛利率约为46%，扣除无形资产摊销后，实际毛利率为营收百分比减去实际销售成本 [13][14][15] - 研发费用从2020年的980万美元增长至4200万美元，销售和营销费用从660万美元增长至2270万美元，G&A费用占比从20%降至19.6% [18][20][21] - 公司运营亏损2.2亿美元，但因SEC规定对非现金无形资产进行1.4亿美元减记，实际净运营亏损为8300万美元，税后综合净亏损为6000万美元 [23][24][25] - 公司年末未完全摊薄的股份数量为2.57亿股，完全摊薄后为3.18亿股 [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司销售的组件或子组件毛利率较低，整机和材料毛利率远高于46% [15] - 公司在奥地利维也纳发现当地大学在材料、增材制造和先进数字行业有很强的研究实力，并与其建立了紧密合作网络 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去一年多公司考察了约300家公司，发现并购价格下降，20%之前拒绝的公司已按当时不愿支付的价格出售，80%未出售 [9][10] - PCB制造商毛利率最高30%，净利率更低，部分仅10%，公司已减少对这类公司的收购搜索 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司衡量自身发展不仅看营收和利润率，还关注内部研发进展和市场情况，通过收购将新技术融入产品线，整合销售组织以获取杠杆效应 [8] - 公司在寻找合适的并购机会，判断价格是否值得，关注收购对象能否在1 - 1.5年内创造两倍以上价值 [10] - 公司专注于复杂几何形状和小型化产品，关注电池储能等先进功能材料市场，虽该市场尚处萌芽阶段，但公司凭借材料研发优势会谨慎关注 [35][36] - 公司计划提升股票曝光度，与高质量分析师沟通，期望获得新的分析师覆盖 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司CEO对营收增长感到鼓舞，但不满足于现状，认为公司在整合方面进展超预期，但仍需加强 [6][17] - 公司认为研发和销售营销投入虽导致当前亏损，但实际是投资，看好未来发展 [26] - 公司股价受市场趋势和股东结构影响，目前股价随其他增材制造公司股价波动，公司将通过业绩突破困境，长期来看价值提升会带动股价上涨 [67][68][71] 其他重要信息 - 公司今日在20 - F文件中公布现金流情况，从下季度起将在新闻稿中按季度公布 [12] - 公司过去11个月招聘超360名员工，通过授予股票期权减少现金支出，相关非现金费用计入G&A [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Type A收购的预期利润率是多少 - Type A收购对象通常是高科技设备制造商，毛利率在50%以上，部分为55%或80%，具体取决于公司规模、发展阶段和产品生命周期 [28][29][30] 问题: 是否关注用于复杂几何形状产品的先进功能材料（电池储能） - 电池市场火热但存在问题，电池打印市场尚处萌芽阶段，有三到四家公司涉足，公司因材料研发优势会谨慎关注，认为增材制造将与电池市场良好结合 [36][37] 问题: 奥地利之行如何 - 维也纳是美丽城市，公司过去两个月去了三次，维也纳大学在材料、增材制造和先进数字行业有很强研究实力，公司与其建立了紧密合作网络 [38][39] 问题: 近期是否有新的分析师覆盖 - 公司CEO正在努力推进，有高质量分析师开始感兴趣，希望能成功获得新的分析师覆盖 [43] 问题: 年末的股份数量是多少 - 未完全摊薄的股份数量为2.57亿股，完全摊薄后为3.18亿股 [50][51] 问题: 公司最有增长机会的领域和新客户有哪些 - 公司有数百个客户，主要来自国防、科研、航空航天、医疗、印刷、汽车等行业，如美国和欧洲的领先国防企业、西方世界的三字母机构、Fortune 50和100的公司等 [58][59][60] 问题: 为什么股价远低于现金价值 - 股价受市场趋势和股东结构影响，市场趋势由算法交易导致，公司股价与其他增材制造公司股价联动，公司尚未突破困境；股东结构方面，机构股东交易少，大量零售股东关注短期结果，可能因未及时获得信息而失望抛售 [67][68][69] 问题: 公司如何整合各种产品（如DeepCube和Fabrica） - DeepCube是公司研发和并购的核心，用于评估收购机会和构建机器；Fabrica已向西方世界领先的三字母机构出售首台机器，公司正在推动其销售并构建销售组织 [79][80][81] 问题: Fabrica和Nano Dimension是否会合并成单一打印机 - 两种技术无法整合到单一打印机，它们分别用于制造微零件、电子产品、印刷电路板表面贴装技术等，部分子组件可集成 [83][84]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2021年全年营收1050万美元，较2020年增长209%；Q4营收750万美元，较2020年Q4增长280%，较2021年Q3增长460%[1][2][7] - 预计2022年全年营收较2021年增长约200%，2020 - 2022年营收将增长超10倍[1][3][7] - 2021年Q4总营收753.1万美元[16] - 2021年全年总营收1049.3万美元[19] - 2021年全年营收1.0493亿美元，2020年为3399万美元，同比增长208.7%[30] 财务数据关键指标变化 - 费用与亏损 - 2021年Q4研发费用1509.9万美元，销售和营销费用769万美元，一般和行政费用647万美元，减值损失1.4029亿美元，净亏损1.59624亿美元，每股亏损0.62美元[16] - 2021年全年研发费用4168.6万美元，销售和营销费用2271.3万美元，一般和行政费用1964.4万美元，减值损失1.4029亿美元，净亏损2.00777亿美元，每股亏损0.81美元[19] - 2021年全年运营亏损2.2321亿美元，2020年为3569.7万美元[30] - 2021年全年综合亏损2.0082亿美元，2020年为4849.4万美元[30] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 截至2021年12月31日，合并现金及存款余额约为13.55亿美元[2] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物与短期和长期银行存款总计13.55595亿美元，较2020年12月31日的6.70934亿美元增加[19] - 截至2021年12月31日，总股本为13.44231亿美元，较2020年12月31日的6.67116亿美元增加[19] - 2021年末总资产13.8996亿美元，2020年末为6.8926亿美元，同比增长101.7%[28] - 2021年末总负债4572.4万美元，2020年末为2214万美元，同比增长106.5%[28] - 2021年末股东权益13.4423亿美元，2020年末为6.6712亿美元，同比增长101.5%[28] 财务数据关键指标变化 - 股本变动 - 2021年发行普通股净增股本1.1402亿美元，溢价及资本储备增加6.8232亿美元[32] - 2021年行使认股权证和期权增加股本6219万美元，溢价及资本储备减少3176万美元[32] 市场相关 - 股价表现 - 过去3 - 4个季度，所有可比的公开增材制造公司（超10家）股价下跌50% - 60%[8] 公司运营 - 收购情况 - 2022年4月至1月公司已进行4次收购[10] 公司股东结构 - 公司目前股东由不到一百家机构投资者和数万名散户投资者组成[14] 业务线产品特点 - DragonFly IV系统 - DragonFly IV系统可满足跨行业高性能电子设备制造需求，能让客户数小时内从CAD设计到制成功能设备[23] 业务线产品特点 - Fabrica 2.0微增材制造系统 - Fabrica 2.0微增材制造系统基于DLP引擎，可实现微米级分辨率，用于多领域[24]