汇率相关 - 2018年12月31日至2019年12月31日，美元兑人民币汇率从6.8755升至6.9618[316] - 2005年7月至2008年，人民币兑美元升值超20% [423] 会计准则采用 - 公司将于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13和ASU 2018 - 13，预计对合并财务报表无重大影响[317] 股票回购 - 2017 - 2019年分别使用3130万元、0元、0元回购美国存托股票[319] 现金及现金等价物 - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为43.873亿元（6.302亿美元）[319] 可转换票据 - 2015年2月发行8000万美元五年期可转换票据，年利率3.5%，已全部兑换为3473730份美国存托股票[319] 经营活动净现金 - 2019年经营活动提供净现金12.882亿元（1.85亿美元），主要源于净收入8.638亿元（1.241亿美元）等[319] 应收账款 - 2017 - 2019年应收账款分别为1.755亿元、2.824亿元、2.196亿元（3150万美元）[322] 关联方欠款 - 2017 - 2019年关联方欠款分别为5.155亿元、5.722亿元、5.487亿元（7880万美元）[322] 资本支出 - 2017 - 2019年资本支出分别为1.527亿元、1.282亿元、6530万元（940万美元）[327] 受限资产 - 截至2018年和2019年12月31日，中国子公司受限资产分别为17.734亿元和17.716亿元（2.545亿美元）[328] 经营租赁 - 公司经营租赁总计405,327千人民币，其中1年以内为97,825千人民币，1 - 3年为164,899千人民币，3 - 5年为119,186千人民币，5年以上为23,417千人民币[330] 重大不利影响情况 - 2019年公司未发现可能对净收入、收益、盈利能力、流动性或资本资源产生重大不利影响的趋势、不确定性、需求、承诺或事件[331] 金融担保及相关合约 - 公司未签订任何金融担保或其他承诺来担保第三方的付款义务，未签订与自身股份挂钩并归类为权益的衍生合约，在转移至非合并实体的资产中没有保留或或有权益，在非合并实体中没有可变权益[331] 公司管理层信息 - 公司联合创始人兼首席执行官王静波47岁，2019年获中国最具影响力商界女性30强奖，有超20年财富管理和资产管理行业经验[332][334] - 公司联合创始人兼董事尹哲45岁，是巨杉资产管理首席执行官，有超16年财富管理和资产管理行业经验[332][334] - 公司董事张家悦59岁，有超30年资产管理行业经验，自2011年起担任歌斐资产总经理[332][334] - 公司董事沈南鹏52岁，是红杉资本中国创始管理合伙人，曾联合创立携程和如家酒店集团[332][334] - 公司总裁赵义自2019年3月上任，有超20年金融服务行业经验，此前领导公司财富管理业务[332][338] - 公司前首席财务官庄尚炎任职时间为2016年9月至2019年11月，有超16年金融服务经验[332][338] - 公司现任首席财务官潘青自2019年11月上任，此前担任巨杉资产管理首席运营官，有17年德勤审计合伙人经验[332][338] 董事和高管薪酬 - 2019财年公司向董事和高管支付现金约3.11亿元人民币（450万美元）[340] 股份激励计划 - 2017年股份激励计划可授予的A类普通股最大数量为280万股[342] - 截至2020年3月31日，2017年计划下有94,850份购买A类普通股的期权未行使，已发行92,218股受限股[342] - 2017年计划将于2027年12月29日自动终止[344] - 截至2020年3月31日，2010年计划下有428,893份购买A类普通股的期权已授予且未行使，已发行28,888股受限股[347] - 2018年9月1日授予Jingbo Wang、Zhe Yin等人的期权行使价格为37.63美元/股，到期日为2028年9月1日[346] - 2014年2月25日授予May Yihong Wu的期权行使价格为31.10美元/股，到期日为2024年2月25日[351] - 2014年4月15日授予Jingbo Wang、Yi Zhao等人的期权行使价格为27.82美元/股，到期日为2024年4月15日[351] - 2015年5月5日授予Jingbo Wang、Zhe Yin等人的期权行使价格为34.74美元/股，到期日为2025年5月5日[351] - 2016年7月1日授予Jingbo Wang、Zhe Yin等人的期权行使价格为38.72美元/股，到期日为2026年7月1日[351] - 截至2020年3月31日，2008计划下已授予且尚未行使的购买A类普通股期权总数为8444份，无受限股发行和流通[355] - 2010年7月20日授予其他个人群体期权的行权价格为7.38美元/股，2012年1月16日部分期权行权价格从19.00美元/股修改为12.12美元/股[354][355] 董事会相关 - 公司董事会由9名董事组成，无持股和年龄限制要求[356] - 2010年11月公司在董事会下设立审计、薪酬、公司治理与提名三个委员会并通过章程[357] 员工数量及分布 - 截至2018年12月31日和2019年12月31日，公司员工分别为3441人和2992人，其中关系经理分别为1577人和1288人[365] - 2019年12月31日，财富管理业务员工2038人，占比68.1%；关系经理1288人，占比43.0%；资产管理业务员工270人，占比9.0%；贷款及其他业务员工142人，占比4.7%；海外业务员工184人，占比6.1%；行政支持人员358人，占比12.0%[365] 普通股流通情况 - 截至2020年3月31日，按转换后计算公司有30817640股普通股流通[367] 股份受益情况 - 董事兼高管景波·王受益股份总数6829179股，占比22.2%，占总投票权48.5%；哲·尹受益股份总数1711443股，占比5.5%，占总投票权11.6%等[368] - 所有董事和高管作为一个群体受益股份总数14310908股，占比46.4%，占总投票权70.4%[368] - 主要股东景投资者有限公司受益股份总数6829179股，占比22.2%，占总投票权48.5%；易恒资本合伙人有限责任合伙受益股份总数2960593股，占比9.6%，占总投票权5.3%等[368] A类普通股持有情况 - 截至2020年3月31日，公司A类普通股有18,022,420股由美国花旗银行持有[371] 股东贷款 - 2007年10月，诺亚投资股东贷款本金总计2700万元人民币（430万美元），2023年12月贷款协议到期，除非一方书面终止，否则自动续约[374] 与关联方业务数据 - 2017 - 2019年，公司与关联方的一次性佣金分别为561,060千元人民币、294,984千元人民币、240,808千元人民币（34,590千美元）[375] - 2017 - 2019年，公司与关联方的经常性服务费分别为860,730千元人民币、1,227,061千元人民币、1,339,627千元人民币（192,425千美元）[375] - 2017 - 2019年，公司与关联方的基于业绩的收入分别为54,502千元人民币、100,533千元人民币、89,648千元人民币（12,877千美元）[375] - 2017 - 2019年，公司与关联方的其他服务费分别为23,314千元人民币、29,227千元人民币、3,899千元人民币（560千美元）[375] 特定基金投资 - 2018 - 2019年，公司对特定基金的投资金额分别为526,424千元人民币、498,971千元人民币（71,673千美元）[378] 股票上市及结构 - 公司美国存托股票（ADS）自2010年11月10日在纽约证券交易所上市，代码“NOAH”，2份ADS代表1股普通股[386] - 公司采用双重股权结构，A类普通股每股1票，B类普通股每股4票[386] 公司注册及业务范围 - 公司注册办事处位于开曼群岛，公司成立目的不受限制，有权开展不违反开曼群岛法律的任何业务[387] 投票权及相关规定 - 公司A类普通股每股有1票投票权，B类普通股每股有4票投票权[390] - 要求进行投票表决的股东，需合计持有公司已缴足投票股本不少于10%[390] - 股东大会法定人数需至少一名股东亲自或通过代理人出席，且合计持有公司投票股本不少于三分之一[390][394] - 普通决议需出席股东大会有权投票股东的简单多数赞成票通过，特别决议需不少于三分之二赞成票通过[390] - 公司董事会拒绝登记股份转让，需在转让文书提交后两个月内通知转让方和受让方[390] - 召开年度股东大会和其他股东大会需至少提前七个日历日发出通知[390][394] 税收相关 - 中国企业所得税税率为25%，中国子公司向外国母公司支付股息的预扣税税率为10%[397] - 公司通过诺亚保险从中国子公司获得的股息，满足条件可享受5%的优惠预扣税待遇[397] - 若公司被视为中国居民企业，将按25%的税率对全球收入缴纳中国企业所得税[399] - 公司认为截至2019年12月31日不是中国居民企业，但税务居民身份由中国税务机关确定[399] - 公司若至少75%的年度总收入为被动收入，或至少50%的资产价值（基于资产季度价值平均值）来自产生被动收入的资产，则会被认定为被动外国投资公司（PFIC）[406] - 公司直接或间接持有至少25%（按价值计算）股份的其他公司，其资产和收入会按比例计入公司[406] - 基于2019年12月31日的美国存托股票（ADS）市场价格、资产价值、收入和资产构成，公司认为该年度并非PFIC，但无法保证[406] - 若公司在某一应税年度被视为PFIC，美国持有人（U.S. Holder）在未进行特定选举的情况下，将对超额分配和出售ADS或普通股的收益适用不利税收规则[407] - 超额分配和收益将按美国持有人持有ADS或普通股的期限进行分摊，分配到当前应税年度和成为PFIC之前年度的金额按普通收入征税，其他年度按最高税率征税并加收额外利息[407][409] - 若公司为PFIC，美国持有人可对ADS进行市值计价选举（mark - to - market election），将收益作为普通收入计入，但无法对下层PFIC进行此选举[410] - 美国持有人可进行合格选举基金选举（qualified electing fund election）以避免部分不利税收，但需公司提供年度信息声明，公司目前无意提供[412] - 若公司为PFIC，美国持有人可进行视同出售选举（deemed sale election），视同按公允价值出售ADS或普通股，收益按超额分配征税，损失不被认可[413] - 若公司被视为PFIC，美国持有人通常需提交IRS表格8621进行年度信息申报，未提交将面临重大处罚[414] - 公司现金分配通常会被视为美国联邦所得税目的下的“股息”，美国公司无法享受股息扣除[415] - 非公司美国持有人持有ADS或普通股超过一年，资本利得可享受较低税率 [419] - 非公司美国持有人在除息日前60天开始的121天内持有ADS或普通股不足61天，无法享受股息减税 [417] - 个人美国持有人和某些国内实体若持有特定外国金融资产总值超5万美元，需向美国国税局提交相关信息 [421] 现金余额及兑换 - 截至2019年12月31日，公司非美元现金余额为3.389亿美元，美元现金余额为2.913亿美元 [425] - 假设按2019年12月31日汇率将2.913亿美元兑换为人民币，可得20.28亿元 [425] 信贷产品投资 - 截至2019年12月31日，公司有8.748亿元投资于信贷产品，加权平均期限约1.73年 [426] 表格提交要求 - 公司需在每个财年结束后四个月内提交20 - F表格，财年结束日期为12月31日 [422] 财务报表货币及风险对冲 - 公司财务报表以人民币为报告货币，大部分收入和支出以人民币计价 [423] - 公司未使用衍生金融工具对冲外汇和利率风险 [423][426] 存托机构费用 - 存托机构对美国存托股份（ADS）的发行、注销、现金股息分配等服务，每项最高收取每股0.05美元费用；ADS转让，每份证书收取1.50美元费用[428] - 2019年存托机构向公司报销与ADS计划相关费用为480万元人民币（68.69万美元）[430] 披露控制和程序 - 截至2019年12月31日，公司现有披露控制和程序有效，能合理保证按规定披露信息[433] 财务报告内部控制 - 管理层评估认为截至2019年12月31日，公司财务报告内部控制有效[434] - 德勤华永会计师事务所审计认为，截至2019年12月31日公司财务报告内部控制在所有重大方面有效[435] - 2

汇率相关 - 2017年12月29日至2018年12月31日，美元兑人民币汇率从6.5063升至6.8755[494] - 2005年7月至2008年，人民币兑美元升值超20%；2008年7月至2010年6月，升值停止；2010年6月后再次升值；2015年6月后开始贬值[662] 租赁准则相关 - 采用新租赁准则后，集团预计确认约2.8亿元人民币的使用权资产和租赁负债[495] 股票回购相关 - 2016 - 2018年，公司分别使用1260万、3130万和0元人民币回购美国存托股票[498] 现金及等价物相关 - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为27.041亿元人民币（3.933亿美元）[498] 债券发行相关 - 2015年2月，公司发行8000万美元五年期可转换债券，年利率3.5% [499] 经营活动净现金相关 - 2016 - 2018年，经营活动产生的净现金分别为6.862亿元、6.284亿元和10.294亿元人民币[500][501][502][503] 投资活动净现金相关 - 2016 - 2018年，投资活动使用的净现金分别为8.838亿元、8.339亿元和3.957亿元人民币[500][505][506][507] 融资活动净现金相关 - 2016 - 2018年，融资活动产生的净现金分别为9.946亿元、 - 7.918亿元和1.098亿元人民币[500][509][510][511] 资本支出相关 - 2016 - 2018年，公司资本支出分别为1.014亿元、1.527亿元和1.282亿元人民币[512] 受限资产相关 - 截至2017年和2018年12月31日，受限资产分别为15.665亿元和17.354亿元人民币[514] 合同义务相关 - 截至2018年12月31日，公司经营租赁的合同义务总计366,450千元，其中1年以内支付93,729千元，1 - 3年到期支付131,467千元，3 - 5年支付54,103千元，5年以上支付87,151千元[521] - 截至2018年12月31日，公司可转换票据的合同义务总计152,617千元，其中1年以内支付5,075千元，1 - 3年到期支付147,542千元[521] 公司管理层相关 - 公司联合创始人兼董事会主席兼首席执行官王静波，47岁，有超20年财富和资产管理行业经验[523] - 公司联合创始人兼董事兼巨杉资产首席执行官殷哲，45岁，有超15年财富和资产管理行业经验[524] - 公司董事张佳玟，59岁，有超30年资产管理行业经验[525] - 公司董事沈南鹏，50岁，是红杉资本中国创始及管理合伙人等，获多项荣誉[526] - 公司总裁赵义，自2019年3月任职，有超20年金融行业经验[532] - 公司首席财务官庄尚炎，自2016年9月任职，有超15年金融服务经验[533] 研发投入相关 - 公司未进行研发投入[517] 担保与承诺相关 - 公司未签订任何金融担保或其他承诺来担保第三方付款义务，未签订与自身股份挂钩并归类为权益的衍生合同等[520] 高管薪酬相关 - 2018财年公司向高管支付现金薪酬约2290万元人民币（330万美元），未向非执行董事支付现金薪酬[538] 股份激励计划相关 - 2017年股份激励计划下可授予的A类普通股最大数量为280万股，截至2019年3月31日，有117,550份购买A类普通股的期权和188,737股受限股已发行且流通在外[540] - 截至2019年3月31日，2010年股份激励计划下已授予且流通在外的购买A类普通股的期权总计515,954份，已发行且流通在外的受限股为67,198股[553] - 截至2019年3月31日，2008年股份激励计划下已授予且流通在外的购买A类普通股的期权总计44,859份，无受限股发行且流通在外[558] - 2017年股份激励计划将于2027年12月29日自动终止，董事会有权修订或终止该计划[548] - 2017年授予高管、董事和其他个人的期权行使价格多为37.63美元/股，授予日期多为2018年9月1日，到期日期多为2028年9月1日[550] - 2010年授予高管、董事和其他个人的期权行使价格从26.86美元/股到45.84美元/股不等，授予日期从2014年到2017年，到期日期从2024年到2027年[555] 高管雇佣相关 - 公司可因特定原因随时终止高管雇佣且无需支付薪酬，也可提前一个月通知或支付相当于一个月工资的一次性补偿费用终止雇佣[535] - 高管违反保密和知识产权相关合同义务，公司有权收取相当于其两个月工资的损害赔偿并要求赔偿实际损失[536] - 高管离职后两年内不得直接或间接与公司竞争[537] 董事会相关 - 公司董事会由九名董事组成，无持股和年龄限制要求[561] - 2010年11月公司在董事会下设立审计、薪酬、公司治理与提名三个委员会并通过章程[562] 员工数量相关 - 截至2016、2017和2018年12月31日，公司员工分别为2823、2969和3441人，其中关系经理分别为1169、1335和1583人[570] 业务线员工占比相关 - 截至2018年12月31日，财富管理业务员工2386人，占比69.4%；资产管理业务员工249人，占比7.2%；其他金融服务业务员工201人，占比5.8%；海外业务员工178人，占比5.2%；行政支持员工427人，占比12.4%[575] 普通股流通相关 - 截至2019年3月31日，公司按转换后基准计算有30730902股普通股流通在外[571] 股权持股相关 - 截至2019年3月31日，董事兼高管Jingbo Wang持股6813108股，占比22.2%；Zhe Yin持股1704230股，占比5.5%；Boquan He持股1639872股，占比5.3%等，所有董事和高管合计持股14233623股，占比46.3%[576] - 截至2019年3月31日，主要股东中Jing Investors Co., Ltd.持股6813108股，占比22.2%；Jia Investment Co., Ltd.持股2053730股，占比6.7%等[576] - 截至2019年3月31日，美国一家记录持有人Citibank, N. A.持有公司18032276股A类普通股，其中包括140479股库存股[579] 期权行权价格相关 - 公司授予期权的行权价格分别为5.58美元/股、7.38美元/股和12.12美元/股，授予股份均少于公司总流通股本的1%[560] - 2012年1月16日，董事会批准将每股行权价格从19.00美元修改为12.12美元，其他条款不变[560] 股东贷款相关 - 2007年10月诺亚投资股东获诺亚集团贷款，本金合计2700万元人民币（430万美元），贷款协议2023年12月到期[581] 关联方交易相关 - 2016 - 2018年，公司与关联方交易的一次性佣金分别为321442千元人民币、561060千元人民币、294984千元人民币（42904千美元）[584] - 2016 - 2018年，公司与关联方交易的经常性服务费用分别为775726千元人民币、860730千元人民币、1227061千元人民币（178469千美元）[584] - 2016 - 2018年，公司与关联方交易的基于业绩的收入分别为39501千元人民币、54502千元人民币、100533千元人民币（14622千美元）[584] - 2016 - 2018年，公司与关联方交易的其他服务费用分别为1788千元人民币、23314千元人民币、29227千元人民币（4251千美元）[584] - 截至2017年和2018年12月31日，与上述交易相关的关联方欠款分别为504931千元人民币、526424千元人民币（76565千美元）[585] - 截至2017年和2018年12月31日，与贷款发放相关的关联方欠款分别为10523千元人民币、45777千元人民币（6658千美元）[586] - 截至2017年和2018年12月31日，提前收到的关联方经常性管理费递延收入分别为31523千元人民币、99475千元人民币（1500千美元）[588] 公司捐赠相关 - 2016 - 2018年，公司向上海诺亚基金会的捐赠分别为600万元人民币、270万元人民币、120万元人民币[589] 公司上市相关 - 公司ADS自2010年11月10日在纽约证券交易所上市，代码“NOAH”，2股ADS代表1股普通股[594] 股东大会相关 - 上市公司股东大会召开需提前至少七个日历日通知，法定人数为持有公司三分之一以上有表决权股份资本的成员[613] 税收相关 - 中国企业所得税按25%的税率统一征收，中国子公司向外国母公司支付股息需缴纳10%的预扣税[617] - 若公司通过诺亚保险从中国子公司获得股息，满足相关条件可享受5%的优惠预扣税待遇[617] - 若公司被认定为中国居民企业，需按25%的税率就全球收入缴纳中国企业所得税[618][619] - 若公司被认定为中国居民企业，从中国子公司获得的股息收入可能免征中国企业所得税[619] - 若开曼群岛控股公司未被认定为中国居民企业，非中国居民股东无需就公司分配的股息或出售股份的收益缴纳中国所得税[620] - 个人收入超过一定门槛的个人以及某些信托和遗产需缴纳3.8%的医疗保险税[653] 股份转让与赎回相关 - 公司董事会可拒绝登记未全额支付或公司享有留置权的普通股转让[604] - 公司可赎回、回购股份，赎回或回购款项可从公司利润、新股发行所得或资本中支付[607] - 公司董事会可随时要求股东支付未付股款，逾期未付的股份可能被没收[608] - 若公司股份分为不同类别或系列，特定类别或系列股份的特殊权利可经多数已发行股份持有人书面同意或该类别或系列股份持有人股东大会特别决议批准后变更[609] PFIC规则相关 - 非美国公司若某一年至少75%的总收入为被动收入，或至少50%的资产价值归因于产生被动收入的资产，则会被认定为被动外国投资公司（PFIC）[627] - 公司直接或间接持有超过25%（按价值计算）股份的其他公司，公司会被视为拥有其相应比例的资产和收入[628] - 若公司在某一应税年度被归类为PFIC，通常后续应税年度仍会被视为PFIC，除非美国持有人进行“视同出售选举”[629] - 基于2018年12月31日结束的应税年度的美国存托股票（ADS）价格、资产价值、收入和资产构成，公司认为该年度不是PFIC，但无法保证美国国税局或法院认同此判定[630] - 若公司被视为PFIC，美国持有人收到的超额分配（即某一应税年度支付的分配超过前三个应税年度平均年度分配的125%）和出售ADS或普通股的收益将适用不利的税收规则[632] - 若公司被视为PFIC，非公司制美国持有人在公司支付股息的应税年度或前一应税年度，无法享受股息的降低税率[633] - 若公司被归类为PFIC后不再是PFIC，美国持有人可进行“视同出售选举”，视同出售其持有的ADS或普通股，产生的收益将按“超额分配”征税，损失不予确认[635] - 符合条件的美国持有人可对公司的ADS进行按市值计价选举，选举有效时，应税年度末ADS的公允价值超过调整后税基的部分计入普通收入，反之则在之前计入收入的净额范围内扣除普通损失[636] - PFIC规则允许持有人在某些情况下进行“合格选举基金”（QEF）选举，以避免部分不利税收待遇，但公司不打算为美国持有人提供进行QEF选举所需的信息[641] - 若公司在某一应税年度被视为PFIC，美国持有人通常需提交美国国税局表格8621的年度信息申报表，未提交将面临重大处罚[643] 现金余额与投资相关 - 截至2018年12月31日，公司人民币、港币或新台币现金余额为2.746亿美元，美元现金余额为1.187亿美元，若按当日汇率换算，美元现金余额可兑换8.164亿人民币[664] - 截至2018年12月31日，公司有3.013亿人民币投资于固定收益产品，加权平均期限约为两年[665] ADS服务费用相关 - 公司ADS持有人需向存托机构支付多项服务费用，如发行、注销ADS每项最高0.05美元/份，现金分红等多项服务最高0.05美元/份，转让每份证书1.5美元[668] 报告提交相关 - 公司需每年在财年结束后四个月内（即12月31日后四个月）向美国证券交易委员会提交20 - F表格报告[658] 外汇风险与财务报表相关 - 公司财务报表以人民币为报告货币，大部分收入和支出以人民币计价，大部分销售合同以人民币结算，目前认为无重大直接外汇风险，未使用衍生品对冲[661] 公司豁免规定相关 - 公司作为外国私人发行人，可豁免《交易法》中关于季度报告和代理声明的规定，高管、董事和主要股东可豁免《交易法》第16条的报告和短线交易利润追回规定[660] 公司报告提供相关 - 公司将向股东提供年度报告，包括运营回顾和按照美国公认会计原则编制的年度审计合并财务报表[661] 金融工具使用相关 - 公司未使用远期合约或货币借款对冲外汇风险，未在