文章核心观点 诺亚财富将在2024年5月29日美国股市收盘后公布2024年第一季度未经审计的财务业绩，并于同日美东时间晚上8点举行财报电话会议 [1] 公司信息 - 诺亚财富是领先的财富管理服务提供商，主要为讲普通话的高净值投资者提供全球投资和资产配置的综合一站式咨询服务 [1][3] - 2023年，公司分销了价值741亿元人民币（104亿美元）的投资产品 [3] - 截至2023年12月31日，通过歌斐资产管理公司，公司管理的资产规模达1546亿元人民币（218亿美元） [3] - 公司财富管理业务主要分销私募股权、私募二级、共同基金等以人民币和其他货币计价的产品 [4] - 公司网络覆盖中国内地主要城市以及中国香港、中国台湾、纽约、硅谷、新加坡和洛杉矶 [4] - 截至2023年12月31日，公司财富管理业务拥有455,827名注册客户 [4] - 公司通过歌斐资产管理公司管理私募股权、公开证券、房地产、多策略等以人民币和其他货币计价的投资 [4] 财报及会议安排 - 公司将在2024年5月29日美国股市收盘后公布2024年第一季度未经审计的财务业绩 [1] - 公司管理层将于2024年5月29日美东时间晚上8点（北京时间5月30日上午8点）举行财报电话会议 [1] - 电话会议接入方式包括香港免费电话、美国免费电话、中国内地免费电话和国际收费电话，参会密码为4318231 [1] - 电话会议结束约一小时后至2024年6月5日可通过美国免费电话和国际收费电话收听电话回放，接入码为9541104 [1] - 电话会议的直播和存档网络直播将在公司投资者关系网站的“财务报告”部分（http://ir.noahgroup.com）提供 [2]

公司背景 - Noah Holdings Limited是一家领先的财富管理服务提供商，主要为普通话高净值投资者提供全面的全球投资和资产配置咨询服务[3] - Noah通过Gopher Asset Management管理了截至2023年12月31日的1546亿元人民币（218亿美元）的资产[3] - Noah的财富管理业务主要分销以人民币和其他货币计价的私募股权、私募二级市场、共同基金等产品[4]

Noah公司业务调整 - Noah成功转变为以解决方案为导向的模式，帮助客户构建抗挑战的投资组合[3] - Noah在中国房地产和私人信贷产品方面做出了及时的调整，赢得客户的信任[4] - Noah成功将服务模式转变为以解决方案为导向，推出了CATS资产配置解决方案[12] Noah公司全球扩张 - Noah专注于为全球华语高净值客户提供个性化服务和全球产品组合，抓住机遇[6] - Noah在2023年加强了对全球替代资产产品矩阵的优化，吸引了全球私募基金经理的关注[10] - Noah在扩大国际私人银行业务方面取得显著进展，计划进一步扩大团队规模[11] Noah公司发展战略 - Noah领导层结构发生变化，CEO和董事长职位分开，以提高组织效率和决策效果[19] - Noah致力于招募国际经验丰富的专业人才，加强全球扩张战略[21] - Noah计划通过技术基础设施、客户服务和产品合作等方式继续推进国际扩张计划[22] Noah公司前瞻性声明 - 公告包含前瞻性声明，根据美国《私人证券诉讼改革法》的“安全港”规定[29] - Noah可能在其定期向美国证券交易委员会提交的报告中，向股东提交的年度报告中，香港联合交易所网站上发布的公告、通函或其他出版物中，新闻稿和其他书面材料中，以及其官员、董事或员工向第三方口头表述中，发表书面或口头的前瞻性声明[29] - Noah的实际结果可能与任何前瞻性声明中包含的结果有所不同，包括但不限于其目标和战略；其未来业务发展、财务状况和经营结果；中国和国际财富管理和资产管理市场的预期增长；其对分销产品的需求和市场接受度的预期；与分销给Noah投资者的投资产品相关的投资风险，包括与交易对手的违约风险或由于市场或商业条件或交易对手的不当行为而导致价值损失的风险；其对保持和加强与关键客户的关系的预期；与其行业相关的政府政策和法规；其吸引和留住合格员工的能力；其能否跟上市场趋势和技术进步；其计划投资于研发以增强其产品选择和服务提供；中国和国际间其所在行业的竞争；全球和中国的一般经济和商业状况；以及其有效保护知识产权并不侵犯他人知识产权的能力[29]

货币和外汇风险 - 公司财报中提到，公司的财务报表以人民币为报告货币，大部分收入和支出都以人民币计价，销售合同也以人民币计价[1] - 公司表示目前没有重大直接外汇风险，未使用任何衍生金融工具对冲外汇风险[1] - 公司持有的现金中，人民币或港币等非美元货币金额为3.866亿美元，美元金额为3.447亿美元[2] ADS转换和交易 - 投资者持有ADS并打算将其转换为普通股以在香港证券交易所交易时，必须取消持有的ADS，并从公司的ADS计划中提取普通股[3] - 投资者持有ADS直接通过经纪人时，必须按照经纪人的程序指示经纪人安排取消ADS，并将基础普通股从CCASS系统中的托管人账户转移到投资者的香港股票账户[3] - 投资者偏好在CCASS之外收到普通股时，必须先在CCASS中收到普通股，然后安排从CCASS中提取[4]

公司财务表现 - 2023年，公司总收入为3,317.8百万元，较2022年增长6.0%[30] - 2023年，财富管理业务总收入为2,500.6百万元，较2022年增长13.1%[31] - 2023年，资产管理业务总收入为768.5百万元，较2022年下降8.4%[32] - 2023年，其他业务总收入为48.7百万元，较2022年下降38.7%[33] - 2023年，公司总营运成本和费用为2,196.8百万元，较2022年增长9.2%[34] - 2023年，公司总净收入为1,001.0百万元，较2022年增长3.0%[61] 公司财务状况 - 截至2023年12月31日，公司的现金及现金等价物为5,192.1百万元，足以满足未来至少12个月的现金需求[62] - 公司截至2023年12月31日，应收账款余额中93.8%在一年内到期[68] - 公司截至2023年12月31日，没有任何应付账款[69] - 公司截至2023年12月31日，涉及未决的Camsing事件的待处理的潜在负债为4.828亿元人民币[72] - 公司截至2023年12月31日，没有从银行或其他金融机构获得任何未偿还贷款、透支或借款[75] - 公司截至2023年12月31日，共有2583名员工，其中48.5%为客户关系经理[76] - 公司截至2023年12月31日，未发生任何重大劳资纠纷[78] - 公司截至2023年12月31日，未发生任何公司或子公司在香港证券交易所或其他证券交易所上购买、出售或赎回公司证券的情况[89] 公司股息政策 - 公司于2022年8月10日通过并采纳了股息政策，旨在为股东提供稳定和可持续的回报[99] - 公司董事会建议在2023年底向股东支付总额为5.09亿人民币（约合71.7百万美元）的最终股息[100] - 公司2023年公司宣布发放总额约10.18亿人民币的股息，需股东大会批准[131] - 公司2023年公司每股股息为1.55人民币，需根据股东持股数进行调整[132] 公司财务报表 - 根据2023年12月31日的年度财报，公司总收入为31.28亿人民币，净收入为29.47亿人民币[103] - 公司净利润为9.71亿人民币，每股基本净收入为2.86人民币[104] - 公司综合收入为11.09亿人民币，其中包括外汇翻译调整[105] - 公司截至2023年12月31日的资产总额为126.85亿人民币，股东权益为104.28亿人民币[106] - 公司通过股份细分决议将每股面值0.0005美元的普通股细分为每股面值0.00005美元的普通股[110] - 公司采用估计值和假设来影响财务报表中的资产和负债金额，以及报告期间的收入和费用[111] - 公司主要营收来源包括一次性佣金、循环服务费、绩效收入、其他服务费、借贷服务和其他服务，总收入为31.29亿人民币/46.73万美元[115] - 2023年主要收入地区为中国大陆、香港和其他地区，总收入为31.29亿人民币/46.73万美元[115] - 2023年主要收入来源为其他业务和资产管理业务，总收入为33.18亿人民币/46.73万美元[127] - 2022年，公司总营收为31.29亿人民币，其中大部分来自中国内地和香港[129] - 2023年，公司总营收为33.18亿人民币，较2022年有所增长[129]

公司财务业绩 - Noah Holdings Limited宣布将于2024年3月26日公布截至2023年12月31日的第四季度和全年未经审计的财务业绩[1] - 公司的财富管理业务在2023年9月底拥有452,222名注册客户[6] - 公告中包含了关于未来展望的声明，提到了公司的业务发展、财务状况、市场预期等方面的风险和不确定性[7] 公司财报电话会议 - Noah的管理团队将于2024年3月26日美国东部时间晚上8点举行财报电话会议[2] - 可以通过拨打电话或访问网站参与财报电话会议，提供了详细的拨号信息和密码[3] 公司业务范围 - Noah Holdings Limited是一家领先的财富管理服务提供商，主要为普通话高净值投资者提供全球投资和资产配置咨询服务[5] - Noah的财富管理业务主要分布在中国大陆的主要城市，以及香港、台湾、纽约、硅谷和新加坡的办事处[6] - Noah提供私募股权、私募二级市场、共同基金等产品，以及管理私募股权、公共证券、房地产等投资[6] 公司联系方式 - 公司的联系方式为电话和邮箱，提供了联系人Melo Xi的信息[9]

文章核心观点 - 诺亚财富更新上海歌斐资产相关信贷基金法律诉讼进展，认为刑事诉讼结果对业务、运营和声誉无重大不利影响，将继续关注后续进展并适时告知投资者 [1][4] 法律诉讼进展 - 上海歌斐管理的特定信贷基金投资了与Camsing国际控股有限公司附属公司供应链应收账款相关资产，后相关方涉嫌欺诈活动，上海歌斐向政府部门报案并对相关方提起法律诉讼 [2] - 2022年11月1日，上海二中院对Camsing事件刑事案件作出一审判决，Camsing控股股东和财务总监等被告因合同欺诈等罪名被判刑 [3] - 2024年1月5日，上海高院驳回Camsing控股股东等被告上诉，维持一审判决，该判决已生效 [3] 公司概况 - 诺亚财富是中国领先的财富管理服务提供商，为高净值投资者提供全球投资和资产配置一站式咨询服务，在多地设有办公室 [5][6] - 2023年前九个月，诺亚财富分销了575亿元人民币（79亿美元）的投资产品，截至2023年9月30日，通过歌斐资产管理的资产规模达1549亿元人民币（212亿美元） [5] - 截至2023年9月30日，公司财富管理业务有452222名注册客户，1408名客户关系经理分布在59个城市，为客户提供定制化金融解决方案 [6]

金融投资 - Zacks Rank系统专注于盈利预期和预期修订，以找到优质股票[1] - 价值投资是发现优质股票的最受欢迎方式之一[2] - Noah Holdings (NOAH)是一家值得价值投资者关注的公司，目前持有Zacks Rank 2（买入）和价值评级A[4] - Principal Financial Group (PFG)可能是另一家值得加入投资名单的金融 - 投资管理股票[6] - Noah Holdings和Principal Financial Group的众多数据显示这两家公司目前可能被低估[10]

文章核心观点 公司董事会批准首席执行官和董事长职位分离，任命殷哲为首席执行官，王静波留任董事长，此举旨在改善公司治理 [1][2] 公司人事变动 - 公司董事会批准首席执行官和董事长职位分离，殷哲被任命为首席执行官，王静波留任董事长 [1][2] - 殷哲是公司联合创始人及董事，拥有超22年财富和资产管理行业经验，自2021年3月起担任歌斐资产管理有限公司董事长 [2] - 王静波表示此次人事变动体现公司加强治理、培养人才和规划领导继任的决心，相信殷哲能带领公司创造价值 [5] 殷哲履历 - 加入诺亚前，殷哲曾在湘财证券和交通银行上海分行任职，还曾担任大连宙斯娱乐和贵州新邦药业独立董事 [3] - 殷哲于2010年9月获中欧国际工商学院MBA学位，1997年7月获上海财经大学经济学学士学位 [4] - 殷哲多次被评为中国最具影响力的私募股权投资者，如2017年和2019年分别入选中国最佳私募股权投资者前20和前50 [3] 公司业务情况 - 诺亚财富是中国领先的财富管理服务提供商，为高净值投资者提供全球投资和资产配置咨询服务 [2][6] - 2023年前九个月，公司分销了575亿元人民币（79亿美元）的投资产品，截至9月30日，资产管理规模达1549亿元人民币（212亿美元） [6] - 公司财富管理业务主要分销私募股权、私募二级、共同基金等产品，网络覆盖中国内地主要城市及多个海外地区 [7] - 截至2023年9月30日，公司财富管理业务有452222名注册客户，1408名客户关系经理通过59个城市的网络为客户提供定制化金融解决方案 [7]

财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度净收入为7.5亿元人民币（1.028亿美元），同比增长9.6%，环比下降20.4%[2][15] - 2023年第三季度营业利润为2.489亿元人民币（3410万美元），同比增长7.4%，环比下降28.8%[3] - 2023年第三季度归属诺亚股东的净利润为2.333亿元人民币（3200万美元），同比增长27.9%，环比下降26.0%[4] - 2023年第三季度运营成本和费用为5.011亿元人民币（6870万美元），同比增长10.7%[20] - 2023年第三季度营业利润率为33.2%，低于2022年同期的33.9%[22] - 2023年第三季度所得税费用为6850万元人民币（940万美元），同比增长34.1%[25] - 2023年第三季度净利润为2.32亿元人民币（3180万美元），较2022年同期增长30.4%[26] - 2023年第三季度净利率为30.9%，高于2022年同期的26.0%[26] - 2023年第三季度归属于诺亚股东的净利润为2.333亿元人民币（3200万美元），较2022年同期增长27.9%[26] - 2023年第三季度非GAAP归属于诺亚股东的净利润为2.324亿元人民币（3190万美元），较2022年同期增长21.8%[27] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为49.596亿元人民币（6.798亿美元），高于2023年6月30日的47.404亿元人民币和2022年9月30日的43.128亿元人民币[28] - 2023年第三季度公司经营活动产生的净现金流入为4.044亿元人民币（5540万美元），投资活动产生的净现金流入为400万元人民币（50万美元），融资活动产生的净现金流出为1.963亿元人民币（2690万美元）[29] - 公司2023年第三季度总营收7.55046亿人民币，较2022年同期的6.91531亿人民币增长9.2%[44] - 公司2023年第三季度净利润2.32044亿人民币，较2022年同期的1.77967亿人民币增长30.4%[44][46] - 公司2023年第三季度来自其他业务的一次性佣金收入为1.99286亿人民币，较2022年同期的9255.1万人民币增长115.3%[44] - 公司2023年第三季度来自Gopher管理基金的一次性佣金收入为32万人民币，较2022年同期的7846万人民币下降99.6%[44] - 公司2023年第三季度运营成本和费用为5.01069亿人民币，较2022年同期的4.52697亿人民币增长10.7%[44] - 公司2023年第三季度利息收入为4346.5万人民币，较2022年同期的1684.7万人民币增长158.0%[44] - 2022年9月30日止三个月公司总营收为6.91531亿元人民币，净营收为6.84468亿元人民币[52] - 2023年9月30日止三个月公司总营收为7.55046亿元人民币[54] - 2022年9月30日止三个月公司运营成本和费用总计4.52697亿元人民币，运营收入为2.31771亿元人民币[52] - 归属于诺亚股东的净利润从2022年的1.82415亿元人民币增长至2023年的2.33326亿元人民币，增幅27.9%[57] - 调整后归属于诺亚股东的净利润（非GAAP）从2022年的1.90879亿元人民币增长至2023年的2.32446亿元人民币，增幅21.8%[57] - 归属于诺亚股东的净利润率从2022年的26.7%提升至2023年的31.1%[57] - 非GAAP归属于诺亚股东的净利润率从2022年的27.9%提升至2023年的31.0%[57] - 摊薄后归属于诺亚股东的每ADS净利润从2022年的2.63元人民币增长至2023年的3.36元人民币，增幅27.8%[57] 客户数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，注册客户总数为452,222人，同比增长4.4%，环比增长1.3%[6] - 2023年第三季度活跃客户数量为9,489人，同比下降58.1%，环比下降17.8%[6] - 截至2023年9月30日，公司财富管理业务拥有452,222名注册客户[36] - 截至2023年9月30日，注册客户数量为452222人，较2022年同期的433250人增长4.4%[48] - 2023年第三季度活跃客户数量为9489人，较2022年同期的22641人下降58.1%[48] 投资产品分销数据关键指标变化 - 2023年第三季度投资产品分销总额为223亿元人民币（31亿美元），同比增长24.2%，环比增长21.2%[7] - 2023年前九个月，诺亚分销了575亿元人民币（79亿美元）的投资产品[35] 管理资产数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，管理资产总额为1549亿元人民币（212亿美元），较6月30日下降1.3%，较2022年9月30日下降0.9%[10] - 截至2023年9月30日，通过歌斐资产管理，诺亚的资产管理规模为1549亿元人民币（212亿美元）[35] 业务线营收数据关键指标变化 - 2023年第三季度财富管理业务收入为5.50822亿人民币，资产管理业务收入为1.91784亿人民币，其他业务收入为1244万人民币[50] - 2022年9月30日止三个月财富管理业务营收为4.68157亿元人民币，资产管理业务营收为2.01452亿元人民币，其他业务营收为0.21922亿元人民币[52] - 2023年9月30日止三个月财富管理业务营收为5.50822亿元人民币，资产管理业务营收为1.91784亿元人民币，其他业务营收为0.1244亿元人民币[54] 私募二级产品交易数据关键指标变化 - 2023年第三季度私募二级产品交易价值为56.7亿人民币，较2022年同期的33.26亿人民币增长70.5%[48] 客户关系经理数据 - 公司在59个城市共有1408名客户关系经理，为客户提供定制化金融解决方案[36]