财务数据和关键指标变化 - 公司Q2总收入同比下降18%,其中三分之二的下降来自印度市场 [9][10] - 毛利率同比提升450个基点,主要得益于移动网络业务的改善,部分原因是与AT&T合同解决相关的1.5亿欧元加速收入确认 [19] - 经营利润率同比下降190个基点至9.5%,也受益于加速收入确认,但收入下降对利润产生负面影响 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 网络基础设施 - 收入同比下降11%,各三大业务线均有下降,但环比Q1有所改善 [21] - 收入下降也影响了利润率,加上间接销售成本有所上升 [21] - 订单趋势持续改善支持公司预期下半年收入将大幅改善 [21] - 公司调整了2024年网络基础设施业务收入增长预期,从此前的2%-8%下调至-2%至+3% [22] - 利润率预期为11.5%-14.5%,主要由于市场复苏速度放缓 [23] 移动网络 - 收入下降主要源于印度市场,反映去年同期印度5G部署达到高峰 [24] - 但各地区环比Q1均有所增长 [24] - 公司与AT&T就现有RAN合同达成解决,确保维持原合同价值,这带来1.5亿欧元加速收入确认 [25] - 预计2024年AT&T移动网络收入将基本稳定,2025年将下降约一半 [26] - 公司调整了2024年移动网络收入预期,从此前的10%-15%下调至14%-19%,但利润率预期从1%-4%提升至4%-7% [27] 云网络服务 - 收入同比下降16%,受到市场环境挑战的持续影响 [28] - 此外设备管理和服务管理平台业务出售也带来3个百分点的负面影响 [28] - 毛利和经营利润也受到收入下降的影响 [28] - 公司调整了云网络服务2024年收入预期,从此前的-2%至+3%下调至-5%至0%,但维持6%-9%的利润率预期 [29] 诺基亚技术 - 第二季度表现稳健,年化运营收入保持在13亿欧元 [30] - 第二季度签署了与视频流媒体平台相关的多媒体技术协议,这是公司在这一领域的早期步骤 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度市场收入同比下降69%,是Q2收入下降的主要原因 [31] - 北美市场收入实现增长,得益于AT&T合同解决的一次性影响 [32] - 其他地区普遍疲软 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布收购Infinera,交易有强大的战略和财务逻辑 [35][36][37][38][39] - 交易将增强公司网络基础设施业务,提高企业客户和网络规模客户的占比 [38] - 公司还宣布出售海底网络业务,未来网络基础设施业务将聚焦于三大支柱:固定网络、IP网络和光网络 [41][42][43][44][45] - 移动网络业务方面,公司自2019年以来共赢得55个新RAN客户,并增加了33个现有客户的份额,市场份额大幅提升 [46][47][48][49] - 公司在开放式RAN和云RAN项目上取得进展,是市场上最开放的供应商 [50][51] - 云网络服务业务的"网络即代码"平台取得进展,与多家合作伙伴签署协议,并推出网络开放平台 [53][54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业正在稳定,订单趋势改善支持下半年收入将大幅增长 [60][62] - 但收入复苏速度比预期慢,导致公司调整了2024年各业务线收入预期 [60][61] - 公司快速采取成本节减措施,有助于实现今年的业绩目标 [57][58][59] - 公司预计将实现2.3-2.9亿欧元的可比经营利润,现金流转换率将达到30%-60%的较高端 [61] 其他重要信息 - 公司加快之前宣布的股票回购计划,将在2024年底完成600百万欧元的回购 [63][107][108] - 公司正在优化组织架构,计划将员工人数从86,000人减少至72,000-77,000人 [57][58][134][135][147][148] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Francois-Xavier Bouvignies 提问** 网络基础设施业务在Q3和全年的利润率预期 [68][69][70][71] **Marco Wirén 回答** Q3利润率受移动网络业务利润率下降和缺乏AT&T合同解决的一次性利益影响,但网络基础设施业务有显著改善 Q4将大幅提升,主要得益于销售规模带来的杠杆效应 [69][70] 问题2 **Sandeep Deshpande 提问** 公司预期下半年收入大幅改善的原因 [72][73][74][75] **Pekka Lundmark 回答** 去年下半年季节性较弱,而今年预期将恢复正常季节性 过去三个季度订单持续改善,支撑了公司对下半年收入大幅增长的预期 [73][74][75] 问题3 **Janardan Menon 提问** 云网络服务业务下半年收入预期大幅增长的原因,以及毛利率是否会相应改善 [81][82][83][84][85] **Pekka Lundmark 回答** 云网络服务业务今年的季节性与往年类似,第四季度仍将是全年的主要贡献期 核心网业务在欧洲市场有较好的进展,这是支撑下半年收入增长的一个因素 [83][84] 随着软件和云服务占比提升,以及在特定计算领域的技术优势,公司有望逐步

财务表现 - 公司2024年第二季度净销售额同比下降18%（按固定汇率计算），主要由于去年同期印度市场的强劲表现[1][5] - 第二季度可比毛利率同比增加450个基点至44.7%，主要得益于移动网络业务的合同谈判解决[1] - 第二季度可比营业利润率同比下降190个基点至9.5%，主要由于净销售额未能覆盖运营费用[1] - 第二季度自由现金流为4亿欧元，净现金余额为55亿欧元[1] - 公司已实现4亿欧元的成本节约目标，计划到2026年实现8亿至12亿欧元的成本节约[6] 业务发展 - 网络基础设施部门的订单量持续改善，特别是在北美市场，预计下半年净销售额将显著增长[3][19] - 公司宣布出售海底网络业务给法国政府，并计划收购Infinera以增强光网络业务的规模和盈利能力[4] - 移动网络市场仍具挑战性，但公司已赢得多个重要客户，包括葡萄牙的MEO，并与AT&T完成了合同谈判[37] - 云和网络服务部门在API能力和自动化方面取得进展，第二季度签署了16项网络即代码合作协议[38] 股东回报 - 公司计划加速600亿欧元的股票回购计划，目标在2024年底前完成[10][18] - 董事会决定派发每股0.03欧元的股息，记录日为2024年7月23日，支付日为2024年8月1日[41] 未来展望 - 公司重申2024年全年展望，预计可比营业利润在23亿至29亿欧元之间，自由现金流转化率为30%至60%[1][45] - 预计2024年第三季度和第四季度的净销售额将显著增长，特别是网络基础设施、移动网络和云及网络服务业务的组合[56] - 公司设定了2026年的长期目标，包括网络基础设施营业利润率达到13%至16%，移动网络营业利润率达到6%至9%[26]

文章核心观点 - 西班牙电信运营商Aire Networks选择诺基亚移动核心解决方案来提升客户体验 [1][2][3] - 该交易包括诺基亚语音核心、分组核心、用户数据管理、策略控制和信令等解决方案,将提升运营商的网络容量 [4] - 诺基亚的解决方案将支持Aire Networks网络向新服务和商业模式的演进,实现更快的价值和收益 [4] - 作为协议的一部分,Aire Networks将使用诺基亚的MantaRay NM解决方案实现网络监控和管理的自动化和集中化 [5] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 诺基亚是一家B2B技术创新领导者,致力于开发感知、思考和行动的网络 [9][10] - 诺基亚为全球服务提供商、企业和合作伙伴提供安全、可靠和可持续的网络解决方案 [11] 行业动态 - 西班牙电信运营商Aire Networks选择诺基亚移动核心解决方案来提升客户体验 [1][2][3] - 该交易将帮助Aire Networks提升网络覆盖、数据速度和可靠性,从而增强其服务能力 [6] - 诺基亚的解决方案将支持Aire Networks网络向新服务和商业模式的演进 [4]

诺基亚与埃及电信合作 - 诺基亚与埃及电信达成战略合作，首次在中东国家引入5G技术，旨在显著提升埃及的电信基础设施并加速其数字化转型 [1] - 诺基亚将部署其5G AirScale产品组合中的无线接入网络设备，包括基带单元和最新一代Massive MIMO无线电，结合ReefShark系统芯片技术，提供更快速度、更低延迟和更大容量 [11] - 诺基亚还将提供包括部署、集成和网络优化在内的专业服务 [11] 5G技术的影响 - 5G技术在埃及的推出将显著提升连接能力，特别是在人口密集地区，推动更快的下载速度、更流畅的流媒体和增强的网络可靠性 [5] - 5G技术的进步将促进埃及各行业的创新和运营效率 [5] 诺基亚的全球5G布局 - 诺基亚目前在全球拥有319个商业5G协议 [8] - 诺基亚在关键任务网络方面的专业知识已得到广泛认可，其5G产品组合在运输、能源、大型企业、制造、网络规模和公共部门等领域拥有超过2,600家领先企业客户 [14] 诺基亚的股票表现 - 诺基亚股票在过去一年中上涨了2.6%，而行业增长率为50.7% [2] - 诺基亚目前持有Zacks Rank 2（买入）评级 [9] 其他公司表现 - Ooma公司提供基于云的通信解决方案、智能安全和其他连接服务，其智能软件即服务和统一通信即服务平台作为无缝通信和网络基础设施应用的中心，目前持有Zacks Rank 1（强力买入）评级 [3] - Ooma公司在过去四个季度的平均盈利超出预期7.54%，长期增长预期为9.47%，最近一个季度的盈利超出预期27.27% [4][13] - Telephone and Data Systems公司提供无线产品和服务、电缆和有线宽带、电视和语音服务，目前持有Zacks Rank 1评级，最近一个季度的盈利超出预期145.45% [7][10] - Motorola Solutions公司为政府、公共安全项目、大型企业和无线基础设施提供服务，目前持有Zacks Rank 2评级，最近一个季度的盈利超出预期11.51% [16][4]

5G技术引入埃及 - 诺基亚与埃及电信合作，首次在埃及引入5G技术 [1][9] - 5G技术将覆盖亚历山大、阿斯旺、开罗、吉萨和卢克索等城市 [8][9] - 5G技术将带来更快的下载速度、更流畅的流媒体体验和更佳的网络性能 [13] 诺基亚的设备与服务 - 诺基亚将部署其行业领先的AirScale产品组合，包括基带单元和最新一代的大规模MIMO无线电 [4] - 诺基亚将提供部署、集成和网络优化等专业服务 [4] - 诺基亚的ReefShark系统芯片技术将提供广泛的5G容量和覆盖范围 [4] 埃及电信的背景与市场地位 - 埃及电信是埃及的全服务电信运营商，提供广泛的电信服务 [16] - 埃及电信拥有约170年的历史，继续引领埃及电信市场 [16] - 埃及电信持有沃达丰埃及45%的股份 [16] 5G技术的潜在影响 - 5G技术将支持各种应用和服务，带来前所未有的创新和效率 [13] - 5G技术将增强移动宽带，为消费者和企业客户带来新的应用 [5] - 5G技术将推动埃及的数字转型 [3] 合作与未来展望 - 诺基亚与埃及电信的合作将推动埃及的电信格局变革 [9] - 埃及电信今年早些时候获得了埃及首个5G许可证，有效期为15年 [10] - 诺基亚致力于提供安全、可靠和可持续的网络 [6]

公司业绩 - 诺基亚第一季度非GAAP每股收益为0.09欧元（0.10美元），收入同比下降20.3%至46.7亿欧元（51亿美元）[3] - 第一季度营业利润率从8.2%提升至12.8%，主要得益于技术部门签署的许可协议[3] - 公司第一季度实现强劲的自由现金流10亿欧元[3] 市场表现 - 自第一季度财报发布以来，诺基亚股价上涨16.67%，几乎是标普500指数8.15%涨幅的两倍[2] - 尽管分析师对年度营收增长预期为23.86%，但第二季度每股收益预期为0.05美元，同比下降31.22%[8] 战略发展 - 诺基亚以23亿美元收购Infinera，预计将增加超过10%的每股收益[9] - 公司以3.5亿欧元出售阿尔卡特海底网络业务，以专注于网络基础设施组合[9] - 诺基亚与Alphabet扩大合作，帮助开发者创建5G应用程序，其网络代码将运行在Google Cloud上[9] 未来展望 - 诺基亚预计2024年可比营业利润为23亿至29亿欧元，自由现金流转化率为30%至60%[6] - 公司2026年目标包括：净销售额增长快于市场，可比营业利润率≥13%，自由现金流转化率为55%至85%[6] - 长期来看，14%的营业利润率是可实现的，网络基础设施是扩大盈利能力的主要驱动力[6] 行业趋势 - 人工智能和云计算将推动数据中心投资，从而增加网络交换机和数据中心互连的销售[6] - 第一季度网络基础设施销售额同比下降26%，主要由于去年供应链追赶的基数效应[6]

分组1: 诺基亚与Norlys的合作 - 诺基亚与丹麦电信服务提供商Norlys合作，旨在加强Norlys的移动核心网络，提升安全措施并优化管理服务，以改善用户体验 [1] - 诺基亚将部署NetGuard电信级端点检测与响应、特权访问管理和证书管理解决方案，以增强安全性，并提供包括安全管理、性能保障在内的全方位服务 [2] - 诺基亚将使用7220 IXR平台运行SR Linux网络操作系统，以促进数据中心内的网络连接 [2] 分组2: 5G网络技术部署 - 诺基亚将部署其先进的云分组核心、IP多媒体子系统语音核心和用户数据管理技术，这些技术将由Red Hat OpenShift驱动，提供云原生、可扩展的基础设施 [9] - 诺基亚还将部署MantaRay NM，提供网络管理、自动化操作、网络优化和技术支持服务 [10] 分组3: 诺基亚的5G市场表现 - 诺基亚目前在全球拥有319个商业5G合同，其5G产品组合在企业客户中越来越受欢迎 [11] - 诺基亚在关键任务网络方面的专业知识已得到广泛认可，全球有超过2600家领先企业客户部署了其解决方案，涵盖交通、能源、大型企业、制造、网络规模和公共部门 [11] 分组4: 诺基亚的财务表现 - 诺基亚股价在过去一年下跌了7.5%，而行业整体增长了44.9% [12] 分组5: 其他行业公司表现 - Ooma公司在过去四个季度的平均盈利超出预期8.90%，最近一个季度的盈利超出预期27.27% [6] - TDS公司在最近一个季度的盈利超出预期145.45% [7] - Motorola公司在过去四个季度的平均盈利超出预期7.54%，长期增长预期为9.47%，最近一个季度的盈利超出预期11.51% [8]

财务报告发布 - 公司将于2024年7月18日芬兰时间上午8点发布第二季度及半年度财务报告 [1] - 财务报告将在公司官网发布后立即提供 [1] - 财务报告摘要将包含公司集团的财务信息及展望 [6] 财务报告内容 - 详细的分部讨论将包含在完整的财务报告中 [2] - 视频访谈将总结第二季度业绩的关键点 [2] - 投资者不应仅依赖财务报告摘要 而应审阅包含表格的完整报告 [2] 网络直播 - 网络直播将于2024年7月18日芬兰时间上午11:30开始 持续约60分钟 [3] - 网络直播将包括演示和问答环节 [3] - 演示幻灯片可在公司官网下载 [3] - 媒体代表可通过链接或拨打电话+1-412-317-5619收听 [3] 公司业务 - 公司为全球服务提供商 企业和合作伙伴提供安全 可靠和可持续的网络 [5] - 公司与客户合作 共同创造未来的数字服务和应用程序 [5] - 公司是B2B技术创新领导者 在移动 固定和云网络领域开展业务 [8] - 公司通过知识产权和长期研究创造价值 由获奖的诺基亚贝尔实验室领导 [8] 公司使命 - 公司致力于创造技术 帮助世界共同行动 [4]

核心观点 - 诺基亚将为丹麦Norlys提供完整的核心网络、安全和管理服务，以提升其4G/5G网络性能和可靠性 [1][2] - 该合作将帮助Norlys提供全服务解决方案，并在丹麦开拓新的增长机会 [3] - 诺基亚的解决方案将运行在Red Hat OpenShift平台上，提供云原生和可扩展的基础设施 [4] 技术细节 - 诺基亚将部署其4G/5G分组核心、IMS和SDM解决方案，以支持Norlys用户的语音和数据服务 [3] - 诺基亚将通过其NetGuard安全产品组合保护核心网络端点、特权用户访问和数字网络身份 [1] - 诺基亚还将提供全面的服务包，包括管理安全、性能和保障服务 [1][5] 合作背景 - 诺基亚与Norlys的合作始于2021年的RAN合同，此次合作将进一步增强Norlys的移动网络性能和可靠性 [2] - 诺基亚将成为Norlys核心网络和管理服务的唯一供应商 [6] 行业影响 - 该合作展示了诺基亚在推动创新和支持客户数字化转型方面的承诺 [3] - 诺基亚的解决方案将帮助Norlys提供卓越的客户体验、网络效率和市场差异化 [6] 公司声明 - 诺基亚云网络服务总裁Raghav Sahgal表示，诺基亚期待支持Norlys实现其目标 [6] - Telia丹麦首席技术官Daniel Askeroth表示，与诺基亚的合作将提供高质量和面向未来的核心解决方案 [9]

公司与合作 - 诺基亚公司与谷歌光纤合作，成功展示了50Gb/s的宽带速度，这是美国50G PON技术的重要里程碑 [1] - 此次合作基于诺基亚与谷歌光纤实验室在25G PON部署上的成功经验，展示了诺基亚Lightspan MF光纤接入平台的灵活性和可扩展性 [3] - 诺基亚的Lightspan MF平台支持多种下一代PON技术，包括10G、25G和50G PON，使运营商能够根据需求选择最佳解决方案 [5] 技术进展 - 光纤技术在连接高速互联网服务中变得越来越重要，全球运营商正在利用25G PON服务创造新机会 [4] - 诺基亚在全球范围内进行了第二次50G PON试验，进一步巩固了其在XGS-PON技术市场的领导地位 [6] - 诺基亚是首个在实时光纤网络中展示所有PON技术（10G、25G和50G）的供应商 [6] 市场需求与竞争 - 诺基亚受益于下一代连接需求的强劲增长，尤其是在中东和非洲地区 [7] - 尽管面临地缘政治动荡和宏观经济挑战，诺基亚仍在竞争激烈的市场中保持竞争力 [7] - 过去一年，诺基亚股价下跌6.7%，而行业整体增长47.4% [8] 其他公司动态 - Arista Networks在高速数据中心领域的100千兆以太网交换机市场份额领先，并在200和400千兆高性能交换机产品中逐渐获得市场认可 [11] - Motorola Solutions为政府和公共安全项目提供服务，并在最近一个季度实现了11.51%的盈利惊喜 [12]