财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为2.29亿美元,同比增长7%,其中有机增长5% [8] - 调整后EBITDA为5200万美元,调整后每股收益为0.80美元 [8] - 毛利率为47%,同比和环比均有超过100个基点的提升,主要得益于生产质量的改善 [37][38] - 经营活动产生的现金流为2300万美元,同比增长25% [39] - 公司净债务为3.21亿美元,净负债率为2.1倍 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 精密医疗与制造业务 - 收入同比增长7%,保持强劲的客户需求,尤其是在下一代DNA测序领域 [40][41] - 毛利率为51%,同比提升500个基点,反映了该团队在部署Novanta增长系统方面的成果 [42] 机器人与自动化业务 - 收入同比下降11%,主要受微电子应用下滑的拖累,其中PCB机械钻孔应用下降超过70% [44][45] - 毛利率约为51%,同比基本持平,环比提升300个基点,体现了NGS工具的成效 [49] 医疗解决方案业务 - 收入同比增长27%,强劲的选择性手术程序需求以及JADAK业务线的良好表现 [50] - 新产品收入占比中等单位数,主要受第一代烟雾消除器产品达到4年里程碑的影响 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入同比增长24%,欧洲市场下降6%,反映了欧洲经济放缓的影响 [20] - 中国市场收入同比下降30%,受微电子业务下滑、工业机器人暂停以及整体宏观经济疲软的影响 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专有产品和技术在医疗和先进工业应用中处于有利位置,受益于机器人自动化、医疗生产效率和精准医疗等长期趋势 [9] - 公司将继续专注于新产品开发、设计获取和高增长应用,并加大对Novanta增长系统的投入,以推动现金流和毛利率的提升 [126] - 公司在医疗和先进工业市场的多元化布局使其能够抵御微电子和中国市场的波动 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好医疗市场的持续强劲需求,预计将持续到2024年,得益于手术积压和客户新产品发布 [13][54] - 工业机器人市场在中国出现短期暂停,但公司认为这是暂时的,长期趋势仍然向好 [16][17] - 公司对2024年及以后的销售增长前景保持乐观,将受益于新产品发布和高增长应用领域的持续投资 [58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lee Jagoda 提问** 询问公司在微电子业务中的其他领域的动态 [80][81] **Robert Buckley 回答** 公司在EUV和DUV市场的微电子业务正在增长,预计2024年将有所加速,抵消2023年的波动 [81][94][95] 问题2 **Brian Drab 提问** 询问公司对医疗程序量疲软的看法以及客户反馈 [92] **Matthijs Glastra 回答** 公司客户对下半年和2024年的需求仍然看好,受益于积压的手术量和新产品发布 [84][85] 问题3 **Rob Mason 提问** 询问公司对中国市场2024年复苏的可见度 [114] **Matthijs Glastra 回答** 公司认为中国市场的结构性增长驱动因素仍在,当前只是暂时的去库存和信心下降,预计2024年将恢复 [115][116]

业务板块收入占比 - 2023年上半年医疗市场和先进工业市场分别占公司收入的约53%和47%[51][52] 加权平均利率变化 - 公司加权平均利率从2022年7月1日的约2.4%增至2023年6月30日的约5.8%[55] 总营收情况 - 2023年第二季度总营收2.295亿美元，较上年同期增加1410万美元，增幅6.6%[56] - 2023年上半年总营收4.486亿美元，较上年同期增加2900万美元，增幅6.9%[57] - 2023年第二季度公司总营收为2.29464亿美元，较去年同期增加1410.8万美元，增幅6.6%；上半年总营收为4.4859亿美元，较去年同期增加2901.8万美元，增幅6.9%[59] 营收影响因素 - 2023年第二季度，上年收购带来的收入增加330万美元，增幅1.5%[57] - 2023年第二季度，外汇汇率对收入产生0.1万美元的不利影响，降幅小于0.1%[57] - 上一年收购使公司收入增加680万美元，增幅1.6%；2023年上半年外汇汇率使收入减少590万美元，降幅1.4%[58] 可报告部门名称变更 - 2023年第一季度，公司将可报告部门名称从“光子学”改为“精密医学与制造”，“视觉”改为“医疗解决方案”，“精密运动”改为“机器人与自动化”[50] 公司策略 - 公司策略包括专注多元化业务模式、提高医疗销售占比、增加先进工业应用渗透等[53] 供应链情况 - 过去三年公司供应链受疫情和原材料短缺影响，订单积压水平显著提高，预计未来客户订单提前期将逐渐缩短[54][55] 成本应对措施 - 公司通过提高售价和成本削减举措抵消原材料和劳动力成本上升，但提价能力受市场和竞争影响[55] 经营收入情况 - 2023年第二季度经营收入为3220万美元，较去年同期增加890万美元，增幅38.2%；上半年经营收入为5850万美元，较去年同期增加1090万美元，增幅23.0%[58] 每股收益情况 - 2023年第二季度基本每股收益和摊薄每股收益均为0.58美元，较去年同期增加0.09美元；上半年基本每股收益为1.09美元，较去年同期增加0.07美元，摊薄每股收益为1.09美元，较去年同期增加0.08美元[58][59] 各业务线营收变化 - 精准医疗与制造业务2023年第二季度营收增加490万美元，增幅7.0%；上半年营收增加1160万美元，增幅8.8%[59] - 医疗解决方案业务2023年第二季度营收增加1780万美元，增幅27.2%；上半年营收增加3340万美元，增幅26.2%[59] - 机器人与自动化业务2023年第二季度营收减少860万美元，降幅10.7%；上半年营收减少1600万美元，降幅10.0%[59] 毛利润与毛利率情况 - 2023年第二季度公司毛利润为1.04123亿美元，毛利率为45.4%；上半年毛利润为2.01751亿美元，毛利率为45.0%[60] 研发与工程费用情况 - 2023年第二季度研发与工程费用为2340万美元，占营收10.2%；上半年为4620万美元，占营收10.3%[61] 销售、一般及行政费用情况 - 2023年第二季度销售、一般及行政费用为4220万美元，占营收18.4%；上半年为8310万美元，占营收18.5%[61] 重组、收购及相关成本情况 - 2023年第二季度重组、收购及相关成本为120万美元，上年同期为270万美元；上半年为370万美元，上年同期为100万美元[62] 各业务线营业收入占比情况 - 2023年第二季度精密医学与制造业务板块营业收入为1960万美元，占收入的26.4%，上年同期为1400万美元，占比20.1%；上半年为3630万美元，占比25.2%，上年同期为2740万美元，占比20.7%[62] - 2023年第二季度医疗解决方案业务板块营业收入为1010万美元，占收入的12.1%，上年同期为700万美元，占比10.7%；上半年为1990万美元，占比12.4%，上年同期为1210万美元，占比9.5%[62] - 2023年第二季度机器人与自动化业务板块营业收入为1520万美元，占收入的21.2%，上年同期为1410万美元，占比17.5%；上半年为2720万美元，占比19.0%，上年同期为3240万美元，占比20.3%[62] 未分配公司及共享服务成本情况 - 2023年第二季度未分配公司及共享服务成本较上年同期增加90万美元；上半年增加60万美元[63] 净利息支出与加权平均利率情况 - 2023年第二季度净利息支出为680万美元，上年同期为280万美元，高级信贷安排加权平均利率为6.14%，上年同期为2.29%；上半年净利息支出为1310万美元，上年同期为590万美元，加权平均利率为5.84%，上年同期为2.39%[63][64] 有效税率情况 - 2023年第二季度有效税率为17.4%，上年同期为15.8%；上半年为13.0%，上年同期为12.4%[64] 现金流与借款能力情况 - 公司认为未来经营现金流足以满足至少未来12个月的运营和资本支出需求，循环信贷安排下有借款能力，还可通过行使协议中的增额选择权将借款能力扩大至多3.5亿美元[66] 现金及现金等价物与借款分布情况 - 截至2023年6月30日，公司9130万美元现金及现金等价物中有5120万美元由加拿大和美国以外的子公司持有，高级信贷安排下约1.358亿美元的定期贷款和循环借款由这些子公司持有[66] 全球企业最低所得税影响 - 欧盟成员国同意自2024年1月起实施经合组织的支柱二模式规则，将征收15%的全球企业最低所得税，公司正在分析潜在影响并持续关注相关进展[65] 高级信贷安排情况 - 2019年12月公司签订高级信贷安排，包括1亿美元等值欧元（约9020万欧元）的5年期定期贷款和3.5亿美元的5年期循环信贷额度，原到期日为2024年12月[67] - 2020年3月27日循环信贷额度从3.5亿美元增至4.95亿美元；2021年10月5日从4.95亿美元增至6.95亿美元；2022年3月10日到期日延至2027年3月10日，未承诺增额选择权从2亿美元增至3.5亿美元[67] - 截至2023年6月30日，高级信贷安排下定期贷款余额8120万美元，循环信贷借款余额3.316亿美元，欧元和美元借款分别为1.358亿美元和2.77亿美元[67] 杠杆比率与固定费用覆盖率情况 - 截至2023年6月30日，最大综合杠杆比率要求为3.50，实际为2.00；最低综合固定费用覆盖率要求为1.50，实际为5.63[68] 股票回购计划情况 - 2020年2月董事会批准2020年股票回购计划，授权回购价值5000万美元普通股，截至2023年6月30日，剩余4950万美元可用于回购[69][70] 各活动现金流情况 - 2023年上半年经营活动提供现金3640万美元，上年同期为3540万美元；投资活动使用现金690万美元，上年同期为1260万美元；融资活动使用现金4080万美元，上年同期为3550万美元[70][71] 现金及现金等价物与未使用可用资金情况 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为9133万美元，循环信贷额度未使用可用资金为3.63415亿美元；截至2022年12月31日，分别为1.00105亿美元和3.36587亿美元[70] 资本支出预计情况 - 2023年预计资本支出约2500万 - 3000万美元，用于现有业务的新物业、厂房和设备投资[71] 融资活动现金使用原因 - 2023年上半年融资活动现金使用主要因3050万美元定期贷款和循环信贷额度还款及1000万美元基于股份的薪酬奖励归属时的工资税支付[71] 市场风险情况 - 公司主要市场风险为外汇汇率波动和利率敏感性，2023年第二季度相关信息较2022年年报无重大变化[73]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度非GAAP调整后毛利为1.01亿美元,毛利率为46%,与上年同期持平 [24] - 第一季度调整后EBITDA为4700万美元,调整后EBITDA利润率为21% [26] - 第一季度非GAAP调整后每股收益为0.74美元,与上年同期持平 [26] - 第一季度经营活动现金流为700万美元,同比增长28% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 Precision Medicine and Manufacturing(原Photonics) - 第一季度收入同比增长11%,订单增长28% [29] - 新产品收入占销售的20%以上,毛利率达50%,同比提升400个基点 [30][31] Medical Solutions(原Vision) - 第一季度收入同比增长25%,订单同比增长12% [32][33] - 新产品贡献率下降,主要是首代烟雾吸引器产品达到4年里程碑 [33][34] Robotics and Automation(原Precision Motion) - 第一季度收入同比下降9%,主要受微电子应用下滑影响 [36] - 微电子应用收入下滑导致公司整体销售增长受到200-300个基点的负面影响 [36] - 新产品收入占比约10%,毛利率为47.5%,同比和环比下降 [37][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗市场销售同比增长22%,占总销售的54% [11] - 工业市场(不含微电子)销售同比增长1%,占总销售的38% [12] - 微电子市场销售同比下降双位数,占总销售不到9% [13] - 北美销售同比增长26%,欧洲下降1%,中国下降34% [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司业务模式在多种地缘政治和宏观经济环境下保持韧性 [8] - 公司专有产品和技术在医疗和先进工业应用中处于有利地位 [8] - 公司正在投资新的制造设施,如光学和医疗消耗品生产基地,以支持未来增长 [17] - 公司在机器人和自动化、精准医疗等领域持续投入研发,为未来几年的新产品发布做准备 [17][20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现优于预期,为全年目标奠定了良好基础 [7] - 公司看好医疗市场的持续强劲需求,预计2023年和2024年将保持增长 [11] - 工业市场需求有所放缓,但公司在自动化、电动车等领域的业务保持韧性 [12] - 微电子市场下滑将在2023年全年持续,但公司整体业务模式足以抵御这一影响 [13][50] - 公司有信心在2023年和未来几年实现强劲增长,新产品发布将是重要推动力 [51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lee Jagoda 提问** 微电子业务中EUV光刻设备占比情况,以及Westwind业务的前景 [57][58] **Matthijs Glastra 和 Robert Buckley 回答** - 微电子业务中EUV光刻设备占比正在增加,预计未来2年内将成为主要部分 [58][59] - Westwind业务受行业产能过剩影响,短期内难以恢复,但长期来看有望随行业回暖而复苏 [58] 问题2 **Brian Drab 提问** 新产品发布对2025年50亿美元收入目标的影响 [64][65] **Matthijs Glastra 和 Robert Buckley 回答** - 2023年下半年和2024年的新产品发布是实现2025年50亿美元目标的基础 [65][66] - 2024年新产品贡献难以准确预测,2025年目标更加确定 [66][67] - 新制造设施投资也反映了公司对未来增长的信心 [67] 问题3 **Robert Mason 提问** 公司如何应对当前的价格环境,价格上涨对2023年的收入和利润有何影响 [73][74][75] **Matthijs Glastra 回答** - 公司与客户保持一致的价格调整策略,帮助抵消原材料等方面的通胀压力 [74] - 预计2023年价格上涨将成为抵消通胀的一个重要杠杆,有助于实现100个基点的毛利率目标 [75]

业务线市场收入占比 - 2023年第一季度，医疗市场收入占比约54%，先进工业市场收入占比约46%[50][51] 订单积压情况 - 截至2023年3月31日，公司订单积压量几乎是疫情前平均水平的两倍[54] 加权平均利率变化 - 公司加权平均利率从2022年4月1日的约2.5%增至2023年3月31日的约5.6%[54] 总营收情况 - 2023年第一季度总营收为2.191亿美元，较上年同期增加1490万美元，增幅7.3%[55] - 2023年第一季度公司营收增加1491万美元，增幅7.3%，其中上一年收购使营收增加350万美元，增幅1.7%，外币汇率使营收减少580万美元，降幅2.8%[56] 可报告部门名称变更 - 2023年第一季度，公司将可报告部门名称从“光子学”改为“精密医学与制造”，“视觉”改为“医疗解决方案”，“精密运动”改为“机器人与自动化”[49] 公司策略 - 公司策略包括专注多元化业务模式、提高医疗销售占比、增加先进工业应用渗透等[52] 供应链情况 - 过去三年公司供应链因疫情和原材料短缺受干扰，正采取措施确保原材料供应[53] 成本压力及应对 - 公司持续面临原材料、零部件价格和劳动力成本通胀压力，通过措施抵消部分成本增加[54] 俄乌冲突影响 - 俄乌冲突使全球实施制裁，公司对俄销售不重要，在俄乌无资产、员工或第三方承包商[54][55] 财报编制周期 - 公司财报按季度编制，第四季度总是在12月31日结束，其他季度在最接近季度末的周五结束[49] 营业利润情况 - 2023年第一季度公司营业利润为2630万美元，较去年同期增加200万美元，增幅8.4%[56] 每股收益情况 - 2023年第一季度基本每股收益和摊薄每股收益均为0.51美元，较去年同期均减少0.02美元[56] 各业务板块营收情况 - 精密医学与制造、医疗解决方案和机器人与自动化三个业务板块2023年第一季度营收分别为6952.8万美元、7764万美元和7195.8万美元，同比变化分别为增加674.6万美元（增幅10.7%）、增加1559万美元（增幅25.1%）和减少742.6万美元（降幅9.4%）[56] 毛利润及毛利率情况 - 2023年第一季度公司毛利润为9762.8万美元，毛利率为44.6%，较去年同期分别增加735.2万美元和0.4个百分点[57] 研发与工程费用情况 - 2023年第一季度研发与工程费用为2282.8万美元，占营收的10.4%，较去年同期分别增加189.9万美元和0.2个百分点[58] 销售、一般和行政费用情况 - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为4092.3万美元，占营收的18.7%，较去年同期分别增加157.1万美元和减少0.6个百分点[58] 已购买无形资产摊销费用情况 - 2023年第一季度已购买无形资产摊销费用为508.9万美元，占营收的2.3%，较去年同期分别减少225.3万美元和1.3个百分点[58] 净利息支出及利率情况 - 2023年第一季度净利息支出为633.2万美元，较去年同期增加322.3万美元，高级信贷安排的加权平均利率为5.55%，较去年同期增加3.06个百分点[60][61] 有效税率情况 - 2023年第一季度公司有效税率为7.5%，较去年同期的9.1%有所下降[63] 借款能力情况 - 公司可通过行使循环信贷协议中的增额选择权将借款能力最多扩大3.5亿美元[64] 现金及现金等价物持有情况 - 截至2023年3月31日，公司8270万美元现金及现金等价物中有5600万美元由加拿大和美国以外的子公司持有[66] 高级信贷安排情况 - 高级信贷安排最初包括1亿美元（约合9020万欧元）的5年期定期贷款安排和3.5亿美元的5年期循环信贷安排，后循环信贷安排承诺额度经多次调整至6.95亿美元，未承诺增额选择权调至3.5亿美元[66] - 截至2023年3月31日，高级信贷安排下有8240万美元定期贷款和3.456亿美元循环贷款未偿还，以欧元和美元计价的未偿还借款分别为1.43亿美元和2.85亿美元[66] 杠杆比率和固定费用覆盖率情况 - 截至2023年3月31日，公司最大综合杠杆比率要求为3.50，实际为2.14；最低综合固定费用覆盖率要求为1.50，实际为6.74[67] 股票回购计划情况 - 截至2023年3月31日，2020年股票回购计划下有4950万美元可用于回购股票[68] 现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动提供现金1020万美元，上年同期为1130万美元；投资活动使用现金360万美元，上年同期为680万美元；融资活动使用现金2510万美元，上年同期为2200万美元[68][69] 资本支出预计 - 公司预计2023年将使用约2500万至3000万美元用于现有业务的资本支出[69] 现金及可用资金情况 - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为8267.6万美元，循环信贷安排下未使用和可用资金为3.4941亿美元[68] 市场风险敞口情况 - 公司主要市场风险敞口为外汇汇率波动和利率敏感性，2023年第一季度相关信息无重大变化[71]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司实现营收2.18亿美元，报告基础上同比增长10%，有机基础上增长14%；全年营收8.61亿美元，报告基础上同比增长22%，有机基础上增长14% [4] - 2022年第四季度，调整后EBITDA为4600万美元，调整后摊薄每股收益为0.75美元；全年调整后EBITDA为1.84亿美元，同比增长超20%，调整后每股收益为3.07美元，同比增长17% [4] - 2022年第四季度，非GAAP调整后毛利为9790万美元，调整后毛利率为45%；全年非GAAP调整后毛利为3.92亿美元，调整后毛利率为45.6% [23] - 2022年第四季度，运营现金流为4100万美元，同比增长41%；全年运营现金流约为9100万美元 [24] - 2022年第四季度，研发费用为2200万美元，约占销售额的10%；全年研发费用约为8600万美元，约占销售额的10% [40] - 2022年第四季度，SG&A费用为3900万美元，约占销售额的18%；全年SG&A费用为1.59亿美元，约占销售额的18% [40] - 2022年第四季度，调整后EBITDA约为4600万美元，调整后EBITDA利润率为21%；全年调整后EBITDA约为1.84亿美元，同比增长超20% [40] - 2022年第四季度，非GAAP税率为14%；全年非GAAP税率为16.5% [40] - 2022年第四季度，非GAAP调整后每股收益为0.75美元，同比增长12% [40] - 2023年第一季度，预计GAAP营收在2.1 - 2.12亿美元之间，全年预计在8.9 - 9.15亿美元之间，均为中个位数增长 [43] - 2023年第一季度，预计调整后EBITDA在4400 - 4500万美元之间，全年预计在1.95 - 2.07亿美元之间，EBITDA利润率约为22% [13] - 2023年第一季度，预计研发和SG&A费用约为6100 - 6200万美元，全年预计在2.58 - 2.63亿美元之间 [13] - 2023年第一季度，预计折旧费用约为400万美元，全年约为1700万美元 [13] - 2023年第一季度，预计股票补偿费用约为600万美元，全年约为2300万美元 [13] - 2023年第一季度，预计利息费用略高于600万美元，全年预计在2400 - 2600万美元之间 [13] - 2023年，预计非GAAP税率约为18% [44] - 2023年第一季度，预计调整后摊薄每股收益在0.64 - 0.66美元之间，全年预计在3 - 3.2美元之间 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 光子学业务 - 2022年第四季度，该业务营收同比增长27%，全年订单与账单比为1.14，第四季度为0.8 [10] - 2022年第四季度，新产品收入占销售额的比例超20%，全年新产品收入同比增长超30%，全年设计中标同比高个位数增长 [10] - 2023年第一季度，预计该业务营收同比增长10% - 12%，全年预计为中个位数增长 [43] 精密运动业务 - 2022年第四季度，该业务营收同比下降近10%，主要因微电子产品应用需求下降，排除该因素后，其余业务本季度实现中个位数增长 [11] - 2022年第四季度和全年，该业务新书与账单比分别为0.96和0.98，新产品收入占总销售额的比例均超15% [11] - 2022年第四季度，该业务调整后毛利率为48.5%，同比略有下降，环比持平 [11] - 2023年第一季度，预计该业务环比持平至略有上升，但同比下降约10% [43] 视觉业务 - 2022年，该业务营收同比增长17%，第四季度订单与账单比略低于1，全年为1.09 [25] - 2022年，该业务活力指数（过去四年推出的新产品营收）占销售额的比例超30%，全年设计中标活动同比双位数下降 [25] - 2023年第一季度，预计该业务营收同比增长10% - 15%，全年预计为高个位数至低双位数增长 [27] 各个市场数据和关键指标变化 医疗市场 - 2022年第四季度，医疗销售加速增长，同比增长19%，占公司总销售额的约53%；全年医疗市场销售额增长16%，占总销售额的约49% [5] 先进工业市场 - 2022年第四季度，排除微电子产品应用后，该市场销售额同比增长9%，占总销售额的约38%；全年该市场销售额增长41%，占总销售额的约39% [21] 微电子产品市场 - 2022年第四季度，该市场销售额占比为9%，业务持续受到周期性下滑影响，出现双位数下降，其中PCBA通孔钻孔设备市场降幅最大 [21] 区域市场 - 2022年第四季度，欧洲销售额增长4%，北美销售额同比增长31%，中国销售额同比下降39%，主要因微电子产品营收下降；全年欧洲和美国实现双位数增长，中国大致持平 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是提供有价值的创新，作为OEM客户值得信赖的技术合作伙伴，提供独特的关键任务功能 [20] - 公司业务模式多元化，涉足高增长的医疗和先进工业市场，在机器人、自动化、医疗生产力和精准医疗等领域具有长期发展趋势 [20] - 公司持续投资研发，专注于机器人手术、精密机器人、微创手术、深紫外和极紫外、电动汽车生产和电池加工、激光增材制造和微加工等领域 [6] - 公司继续推进MPH医疗设备的整合，计划2024年及以后在该工厂大规模生产自有医疗耗材产品 [22] - 公司将继续专注于识别和收购高增长、高现金流的业务，作为资本部署的主要策略 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2022年取得创纪录的业绩，团队在不断变化的宏观经济环境中实现了强劲的运营表现 [4] - 公司预计2023年医疗业务将有强劲的顺风，有助于抵消微电子产品市场的逆风 [23] - 公司预计2023年整体业务将继续增长，尽管宏观经济环境不确定和利率上升，但仍有望实现强劲的财务业绩 [28] 其他重要信息 - 公司持续投资于名为“Novanta Way”的企业文化，员工流失率低于市场水平 [7] - 公司推进“Novanta Growth System”的部署，开展改善活动、结构化问题解决会议和其他流程改进活动 [7] - 公司加强了领导团队，新增了自动化使能技术部门总裁和首位总法律顾问 [7] - 公司在2022年成立了三个员工资源团体，并扩大了社区活动 [7] - 公司多数工厂已获得ISO 14001认证，将发布2022年ESG报告，分享可持续发展目标和成果 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Vision业务产品组合预期及对利润率的影响 - 公司预计JADAK业务将实现稳健增长，从毛利率角度看会带来积极影响；新的烟雾疏散技术产品推出将提高整体毛利率，捷克工厂2024年投产后也将助力公司整体毛利率提升 [16][47] 问题2：2023年积压订单和订单与账单比的变化趋势 - 第一季度和第二季度订单与账单比将低于1，第三季度开始缓和，第四季度可能恢复到1；公司积压订单覆盖率处于高位，随着其正常化，订单会相应减少，除微电子产品业务受终端用户需求影响外，其他业务主要是正常化调整 [34][35] 问题3：微电子产品业务是否见底及后续走势 - 预计第一季度营收降至低点并维持全年，但下半年可能更强，暂未纳入预测；业务组合将发生变化，周期性业务将减少，深紫外光刻应用业务将成为主要部分，预计2023年后该业务将减少周期性并呈现高增长特征 [36] 问题4：中国工厂问题对第一季度光子学和精密运动业务营收的影响 - 影响主要体现在毛利率上，约一半的50个基点未达预期与中国工厂关闭有关，另一半来自医疗耗材销售增长；第一季度这两个业务部门毛利率较弱，但光子学业务后续季度毛利率将扩张，全年将实现增长 [37] 问题5：2024 - 2025年新烟雾疏散产品线增量收入的利润率情况 - 新的烟雾疏散技术产品在耗材和资本设备方面都将提高毛利率，捷克工厂2024年投产后，两者结合将推动公司整体毛利率从2023年的47%提升至未来几年接近50% [47] 问题6：捷克工厂对2023年毛利率的影响 - 第四季度和第一季度有一定影响，但随着时间推移逐渐减弱，第一季度末这种不利影响将消除，下半年不再影响毛利率 [48] 问题7：MPH医疗耗材产量爬坡时间 - 捷克工厂2023年第四季度前不会有医疗耗材销售收入，目前产品正在工厂进行认证和爬坡；第四季度开始生产自有医疗耗材，2024年将显著提升 [49] 问题8：将耗材业务内迁对毛利率的影响时间 - 主要在2024年体现；2023年Vision业务毛利率扩张主要来自JADAK业务增长和资本设备销售增长 [50]

业务收入占比 - 2022年医疗市场和先进工业市场分别占公司收入的49%和51%[134] - 专业服务收入占合并收入的比例不到3%[164] 收购信息 - 2022年8月11日，公司以2240万美元收购MPH Medical Devices S.R.O. 100%流通股[137] - 2022年投资活动使用现金4250万美元，主要用于MPH收购；2021年为3.067亿美元，主要用于ATI和SEM收购；预计2023年资本支出约2500 - 3000万美元[158] 积压订单情况 - 截至2022年12月31日，公司积压订单几乎是疫情前平均水平的两倍[138] 成本价格涨幅 - 2022年某些关键原材料和零部件价格涨幅平均是2021年的两倍多，平均年薪涨幅也超过2021年两倍[138] 加权平均利率变化 - 公司加权平均利率从2021年12月31日的约2.3%增至2022年12月31日的约5.1%[138] 总营收情况 - 2022年总营收为8.609亿美元，较2021年增加1.541亿美元，增幅21.8%[139] 运营收入情况 - 2022年运营收入为1.031亿美元，较2021年增加3900万美元，增幅60.9%[139] 每股收益情况 - 2022年基本每股收益为2.08美元，较2021年增加0.66美元；摊薄后每股收益为2.06美元，较2021年增加0.65美元[139] 业务板块收入增长情况 - 2022年光子学、视觉和精密运动业务板块收入分别较2021年增长18.2%、6.1%和45.2%[140] 总毛利率情况 - 2022年公司总毛利率为44.0%，较2021年的42.5%有所提升[141] 部门毛利润及毛利率情况 - 2022年视觉部门毛利润增加780万美元，增幅7.8%，毛利率从38.5%提升至39.1%[142] - 2022年精密运动部门毛利润增加4680万美元，增幅47.1%，毛利率从46.8%提升至47.4%[142] 费用情况 - 2022年研发与工程费用为8580万美元，占收入10.0%，较2021年增加18.3%[143] - 2022年销售、一般及行政费用为1.589亿美元，占收入18.5%，较2021年增加23.0%[143] - 2022年购入无形资产摊销费用为2630万美元，占收入3.1%，较2021年增加58.9%[143] - 2022年重组及收购相关成本为440万美元，较2021年的1800万美元减少75.7%[143] 总经营收入情况 - 2022年公司总经营收入为1.03079亿美元，较2021年的6405.4万美元增加[146] 净利息费用及利率情况 - 2022年净利息费用为1560万美元，较2021年的740万美元增加，高级信贷安排加权平均利率从2.16%升至3.24%[148] 所得税情况 - 2022年所得税拨备为1310万美元，有效税率为15%，2021年分别为580万美元和10.4%[150] 合并净收入情况 - 2022年合并净收入为7410万美元，2021年为5030万美元[152] 现金及现金等价物与借款情况 - 截至2022年12月31日，公司1.001亿美元现金及现金等价物中，6840万美元由北美以外子公司持有，高级信贷安排下约1.503亿美元未偿借款也由北美以外子公司持有[154] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为1.001亿美元，较2021年的1.174亿美元有所减少，主要因债务偿还、收购相关付款等，部分被借款和经营活动现金流入抵消[156][157] 工资税支付情况 - 2020年公司递延280万美元美国工资税支付，2021年支付140万美元，2022年支付剩余140万美元[154] 优先股发行情况 - 2021年5月，公司股东批准特别决议，授权最多发行700万股优先股，截至2022年12月31日，无优先股发行和流通[154] 股票回购计划情况 - 2018年10月批准的2018年股票回购计划已完成，累计回购26.4万股，平均每股94.57美元；2020年2月批准的2020年股票回购计划，截至2022年12月31日，剩余4950万美元可用于股票回购[154] 高级信贷安排情况 - 2019年12月签订的高级信贷安排，包括1亿美元等值欧元的5年期定期贷款安排和3.5亿美元的5年期循环信贷安排，经多次修订后，循环信贷安排承诺额度增至6.95亿美元，未承诺可扩充额度增至3.5亿美元[154][155] - 截至2022年12月31日，高级信贷安排下有8190（7660万欧元）万美元定期贷款和3.584亿美元循环信贷借款未偿还，借款利率根据综合杠杆比率确定[155] - 截至2022年12月31日，高级信贷安排下有8190万美元（7660万欧元）定期贷款和3.584亿美元循环信贷安排借款未偿还[160] - 定期贷款每季度还款约110万欧元（120万美元），2027年3月到期时需偿还最后一期5850万欧元（6260万美元）[160] - 截至2022年12月31日，高级信贷安排未来利息支付预计至到期约为9650万美元，未来十二个月需支付2340万美元[160] 经营和融资活动现金情况 - 2022年经营活动提供现金9080万美元，较2021年的9460万美元减少，主要因库存增加、奖金支出和税收政策变化[158] - 2022年融资活动使用现金6020万美元，2021年提供现金2.048亿美元；2023年按合同需偿还定期贷款安排480万美元[158] 义务支付情况 - 未折现的经营和融资租赁义务为6650万美元，未来十二个月需支付1030万美元[161] - 截至2022年12月31日，采购义务为1.45亿美元，未来十二个月需支付1.427亿美元[161] 产品质保期情况 - 产品标准质保期通常为12个月至36个月[164] 绩效奖励情况 - 公司通常向高管团队授予三种基于绩效的奖励：非公认会计准则每股收益绩效受限股票单位、经营现金流绩效受限股票单位和相对总股东回报绩效受限股票单位[166] - 2022年1月，公司向ATI员工授予调整后息税折旧摊销前利润绩效受限股票单位[166] 商誉和无形资产减值测试情况 - 公司每年第二季度初对商誉余额进行年度测试，或在有迹象表明可能存在减值时更频繁地进行测试[167] - 2022年第二季度初进行年度商誉和无限期无形资产减值测试，未发现减值，截至2022年12月31日，长期资产无减值迹象[169] 税收估值备抵情况 - 2022年，公司为某些税收管辖区的州研发抵免、净运营亏损和其他时间性项目设立了200万美元的估值备抵[170] 未确认税收利益情况 - 截至2022年12月31日，公司未确认的税收利益总额为420万美元，其中370万美元若得到确认将对有效税率产生有利影响，未来十二个月可能需确认高达50万美元的先前未确认税收利益[171] 外国子公司收益及负债情况 - 截至2022年12月31日，外国子公司未分配收益总额为3.308亿美元，估计未确认的所得税和外国预扣税负债约为360万美元[171] 外汇合约情况 - 截至2022年12月31日，公司持有的外汇合约名义总额为1.171亿美元，净公允价值低于10万美元[173] - 假设2022年12月31日美元兑其他货币升值10%，外汇合约净公允价值将增加约20万美元；若贬值10%，净公允价值将减少约20万美元[173] 浮动利率债务情况 - 截至2022年12月31日，公司有4.403亿美元的未偿还浮动利率债务[173] - 若2022年12月31日利率上升100个基点，公司年度税前利息费用将增加约440万美元[173]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达2.23亿美元，创历史新高，报告基础上同比增长25%，有机基础上增长21%，环比增长4% [9] - 第三季度调整后EBITDA为4900万美元，同比增长22%；调整后摊薄每股收益为0.81美元，同比增长8% [10] - 第三季度非GAAP调整后毛利为1.017亿美元，调整后毛利率为46%，上年同期为8030万美元和45% [24] - 第三季度研发费用约2130万美元，占销售额约10%；SG&A费用为4030万美元，占销售额18% [25] - 第三季度调整后EBITDA约4900万美元，利润率22%；非GAAP税率为19% [26] - 第三季度经营现金流约1500万美元，高于上年但低于预期；季度末总债务4.48亿美元，总杠杆率低于2.5倍，净债务3.63亿美元 [27] - 第四季度预计GAAP营收在2.15 - 2.17亿美元，同比增长7% - 9%；全年预计GAAP营收在8.57 - 8.59亿美元，同比增长21% - 22%，全年有机增长约12% [34] - 第四季度预计调整后EBITDA在4500 - 4600万美元；全年预计调整后EBITDA在1.83 - 1.84亿美元 [38] - 第四季度预计调整后摊薄每股收益在0.70 - 0.74美元；全年预计调整后摊薄每股收益在3.02 - 3.06美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 光子学业务 - 2022年第三季度营收同比增长28%，订单出货比为1 [28] - 第三季度新产品营收占比超20%，设计赢单同比两位数增长 [29] - 调整后毛利率约50%，同比提高近300个基点 [29] 视觉业务 - 报告营收同比增长12%，好于预期，受择期手术程序增加和烟雾排出吹入器技术成功推动 [30] - JADAK业务线因供应链短缺同比下降，但随着供应商供应增加，营收下降幅度持续收窄 [30] - 订单出货比略低于1，活力指数超30%，设计赢单活动同比强劲两位数增长 [30] 精密运动业务 - 本季度营收同比增长38%，剔除收购因素同比增长2%；Celera Motion和ATI业务线本季度有机增长6% [31] - 整体订单出货比为0.78，主要受Westwind产品线影响；剔除该业务，订单出货比接近0.9；年初至今订单出货比为0.98，剔除该业务为1.04 [32] - NPI营收占该业务总销售额的18%，包含ATI和IMS，NPI销售额同比增长22%；调整后毛利率约49%，同比下降但符合预期 [32] 各个市场数据和关键指标变化 先进工业市场 - 第三季度销售额同比增长33%，环比增长5% [13] - 自动化和机器人市场销售表现强劲，受工厂自动化、电池和电动汽车生产、极紫外光刻等需求推动 [13] 医疗市场 - 2022年第三季度医疗应用销售额同比增长19%，环比增长6% [15] - 对许多医疗OEM客户的订单和出货量强劲，手术机器人、DNA测序、微创手术设备和耗材等领域表现突出 [15] 区域市场 - 第三季度欧洲销售额同比增长15%，美国销售额同比增长36% [16] - 中国市场营收同比增长9%，受ATI收购推动；剔除收购因素，同比两位数下降，反映微电子市场低迷 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦医疗和工业应用，拓展具有长期增长趋势的领域，如机器人和自动化、医疗生产力和精准医疗 [11][22] - 持续投资研发，以差异化产品抓住中长期机遇，第三季度新产品活力指数约25%，设计赢单同比增长超20% [17] - 并购是资本部署的主要方向，第三季度完成对MPH Medical Devices的收购，将其整合到微创手术业务中 [20][21] - 公司在微创手术业务中取得领先地位，预计2025年新增营收约5000万美元，后续耗材业务将呈指数级增长 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩满意，在不断变化和充满挑战的宏观环境中，业务组合展现出韧性 [11] - 客户需求持续强劲，季度末积压订单接近历史高位，但客户下单行为开始回归正常，供应链短缺有所缓解 [12] - 预计第四季度业务动态和订单模式将回归正常，微电子和部分工业资本应用可能放缓，但医疗应用将继续增强 [33] - 对2023年医疗市场前景乐观，预计将继续加速增长，微电子市场将保持疲软 [54] 其他重要信息 - 会议提醒了前瞻性声明的安全港条款，以及非GAAP财务指标与GAAP指标的调整说明 [5][6] - 公司持续推进Novanta增长系统在工厂和商业渠道的制度化，运用Kaizen工具取得良好效果 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 视觉业务中耗材与资本设备的季度销售组合，以及耗材增加与资本设备采购反弹的滞后关系 - 第三季度耗材和资本设备销售大致相当且增长强劲；第四季度耗材预计保持两位数增长，资本设备方面因医院劳动力短缺和OEM组件供应问题存在一定波动性，但2023年前景乐观 [43][44] 问题2: 耗材增长是否用于补充库存 - 不存在大量补货情况，但产品运输到配送中心会形成安全库存；耗材增长与手术程序率增长相关，预计这种需求态势将持续到2023年 [46] 问题3: 新收购设施的当前产能与现有耗材生产的对比，以及产能转移时间线 - 公司对收购MPH感到兴奋，2023年主要用于转移和认证生产线，下半年开始逐步提升产能，2024年及以后该设施将做出更显著贡献 [47] 问题4: 第四季度营收指引中汇率的不利影响 - 预计与第三季度相同，约为7% - 8% [48] 问题5: 第四季度有机营收增长指引是否包含汇率影响 - 第四季度有机营收增长预计在7% - 9%，仍存在与第三季度类似的外汇不利影响，但全年有机增长约12% [51] 问题6: 新收购业务的营收情况 - 新收购业务对营收影响不大，且已度过ATI和IMS收购的营收增长期 [53] 问题7: 对2023年业务的评论 - 2023年微电子市场预计疲软，医疗市场将加速增长并抵消微电子市场的不利影响 [54] 问题8: 进入2023年时积压订单在各业务板块的分布，以及对抵御工业业务回调的作用 - 未按业务板块细分积压订单，但积压订单可缓冲潜在不利因素，公司业务组合的多元化和韧性将继续发挥作用 [57] 问题9: 新收购设施对耗材业务毛利率的影响及时间节点 - 收购设施有助于实现预期产量并提高毛利率，预计到2024年底设施完全认证后开始推动毛利率提升 [59][60] 问题10: 精密运动业务第四季度指引及未来趋势 - 第四季度精密运动业务预计下降8% - 10%，主要受Westwind产品线影响；剔除该产品线，Celera Motion和ATI业务预计实现中个位数增长，未来趋势预计与第三季度相似 [63] 问题11: 年底微电子业务占总销售额的比例 - 预计占比9% [64] 问题12: 微创手术业务的研发投入是否会持续 - 过去两年研发投入占销售额约10%，预计2023 - 2024年保持这一水平；为实现2025年新增5000万美元营收，仍需持续投入研发以实现产品商业化 [68] 问题13: 视觉业务毛利率环比下降的原因及第四季度预期 - 第三季度视觉业务毛利率下降主要因业务组合变化，医疗耗材业务两位数增长产生影响；第四季度预计各业务板块毛利率将较第三季度有所提升 [72] 问题14: 光子学业务中半导体微业务的趋势 - 光子学业务中半导体微业务暴露程度较小，2022年以来贡献不大；第四季度微电子业务预计占总销售额9%，大部分暴露集中在精密运动业务 [73] - 公司在极紫外光刻领域的业务不断增长，将在9%的微电子销售额中占比逐渐增加 [74]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第三季度总收入为2.23亿美元，同比增长4520万美元（25.5%），主要得益于收购和先进工业及医疗市场需求增长，但汇率带来1370万美元（7.7%）的负面影响[176] - 前三季度总收入为6.425亿美元，同比增长1.347亿美元（26.5%），其中收购贡献了9010万美元（17.7%）的增长，汇率带来2560万美元（5.0%）的负面影响[177] - 第三季度营业利润为2870万美元，同比增长1340万美元（87.6%），主要因毛利增长和重组等费用减少，但被研发、行政及摊销费用增加部分抵消[178] - 前三季度营业利润为7620万美元，同比增长3390万美元（79.9%），驱动因素与第三季度类似[179] - 第三季度每股收益（Basic EPS和Diluted EPS）均为0.63美元，同比增长0.25美元[180] - 前三季度每股收益（Basic EPS和Diluted EPS）分别为1.65美元和1.64美元，均同比增长0.62美元[181] - 截至2022年9月30日的九个月内，公司总营业收入为7623.5万美元，相比去年同期的4236.6万美元大幅增长[208] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司整体毛利率第三季度为44.1%（去年同期42.9%），前三季度为44.2%（去年同期42.8%）[189] - 第三季度研发费用为2130万美元（占收入9.6%），销售及行政费用为4030万美元（占收入18.1%），均因收购和薪酬等增加而上升[200][202] - 截至2022年9月30日的九个月，净利息支出为992.8万美元，相比去年同期的449.6万美元增加，主要因平均债务水平上升及高级信贷设施加权平均利率从2.12%升至2.72%[217][219] - 九个月期间，重组、收购及相关成本为270万美元，相比去年同期的1650万美元大幅下降[207] - 九个月期间，未分配公司及共享服务成本减少180万美元，主要因员工新冠检测相关成本减少310万美元[216] - 第三季度外汇交易净收益为208.6万美元，去年同期净收益低于10万美元；九个月外汇交易净收益为230.7万美元，去年同期净损失29.9万美元[217][220][221] 各条业务线表现 - 医疗市场收入占比48%，先进工业市场收入占比52%[163][165] - 分业务看，第三季度光子学、视觉和精密运动部门收入分别增长28.1%（1550万美元）、12.2%（800万美元）和38.0%（2170万美元）[182] - 前三季度光子学、视觉和精密运动部门收入分别增长15.3%（2690万美元）、2.3%（450万美元）和76.3%（1.033亿美元）[182] - 光子业务部门第三季度营业利润为1840万美元，占收入的25.9%，去年同期为930万美元，占收入的16.8%[209] - 精密运动业务部门九个月营业利润为4822万美元，占收入的20.2%，去年同期为3468万美元，占收入的25.6%[214] 融资与资本活动 - 公司收购MPH Medical Devices S.R.O.，总购买价格为2180万欧元（2240万美元）[166] - 公司通过信贷协议借款和手头现金为MPH收购案融资[166] - 信贷协议修正案将到期日从2024年12月31日延长至2027年3月10日[167] - 信贷协议修正案将未承诺的弹性选项从2亿美元增加至3.5亿美元[167] - 公司可行使循环信贷协议下的增额选项，将借款能力扩大至多3.5亿美元[229] - 高级信贷融资包括1亿美元等值欧元的5年期定期贷款（约9020万欧元）和3.5亿美元的5年期循环信贷额度，到期日为2024年12月[235] - 经多次修订后，循环信贷额度承诺总额增至6.95亿美元，未承诺的增额选项调整为3.5亿美元，到期日延长至2027年3月10日[236][237][238] - 截至2022年9月30日，高级信贷融资未偿还借款为4.48亿美元，其中定期贷款7570万美元，循环贷款3.723亿美元[239] - 截至2022年9月30日，公司杠杆率为2.33，低于最高要求3.50；固定费用覆盖率为8.89，远高于最低要求1.50[240] - 2018年股票回购计划已完成，累计回购26.4万股，平均价格94.57美元/股；2020年回购计划仍有4950万美元额度可用[242][243] - 截至2022年9月30日九个月，经营活动现金流为5016.7万美元，投资活动现金流为-3828.3万美元，融资活动现金流为-3666.9万美元[244] - 2022年九个月经营活动现金流减少，主要因存货增加4660万美元，应收账款增加3440万美元，以及支付840万美元奖金[245] 运营环境与风险 - 公司业务受COVID-19疫情和全球电子及其他原材料短缺导致的供应链中断影响[170] - 供应链挑战导致原材料和零部件采购困难，影响公司运营和客户关系[170] - 运输限制或中断导致成本上升以及原材料采购和成品运输延迟[172] - COVID-19疫情和原材料短缺对某些零件、原材料以及劳动力、货运成本造成通胀压力[173] - 公司在俄罗斯的销售额不重大，并持续评估俄乌冲突及相关全球制裁的影响[175] 税务与法规 - 公司第三季度有效税率为16.0%，去年同期为-0.6%；九个月有效税率为13.8%，去年同期为2.0%[223][225] - 2022年《通胀削减法案》引入了针对某些大型公司的15%公司替代性最低税，但公司初步评估认为该法案不会对其所得税拨备和现金税产生重大影响[227][228] - 公司根据《CARES法案》在2020年推迟支付美国工资税，已于2021年12月支付140万美元，并预计在2022年12月31日前支付剩余的140万美元[234] 其他财务数据 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为8460万美元，其中5770万美元（约68.2%）由加拿大和美国以外的子公司持有[233] - 高级信贷融资项下未偿还定期贷款和循环贷款为1.379亿美元，由加拿大和美国以外的子公司持有[233]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.15亿美元，报告基础上同比增长29%，有机基础上增长13%，环比增长5% [10] - 第二季度调整后EBITDA为4500万美元，同比增长22%；调整后摊薄每股收益为0.78美元，同比增长26% [10] - 第二季度订单出货比为1.34，订单同比增长25%；季度末积压订单达6.53亿美元，环比增长11% [11] - 第二季度非GAAP调整后毛利为9880万美元，调整后毛利率46% [25] - 第二季度研发费用2160万美元，约占销售额10%；SG&A费用4050万美元，占销售额18.8% [27] - 第二季度非GAAP税率为18%，调整后每股收益0.78美元，同比增加26% [29] - 第二季度经营现金流约2400万美元，受营运资金增加和美国税法变化影响 [30] - 第二季度回购约1000万美元公司股票，平均价格119美元/股；季度末总债务4.13亿美元，总杠杆率2.4倍，净债务3.12亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 精密运动部门 - 本季度营收同比增长93%，排除收购影响仍同比增长9%；订单出货比为1.1 [32][33] - 排除收购影响，新产品收入同比增长40%，占该部门总销售额超25%；本季度设计中标同比两位数增长 [34] - 调整后毛利率约50%，同比下降但符合预期 [35] 视觉部门 - 营收同比增长3%，略好于预期；订单出货比为1.32，订单同比增加18% [35][37] - 活力指数约占销售额30%；本季度设计中标活动同比强劲两位数增长 [37] 光子学部门 - 营收同比增长11%；订单出货比为1.63，订单同比增长25% [38] - 新产品收入占销售额25%；年初至今设计中标同比两位数增长 [40] - 调整后毛利率约46%，同比下降但符合预期，预计下半年将扩大 [41] 各个市场数据和关键指标变化 终端市场 - 先进工业市场第二季度销售额同比增长42%，环比增长5% [14] - 医疗终端市场第二季度销售额同比增长16%，环比增长6% [16] 地区市场 - 中国市场营收同比增长27%，排除收购因素基本持平；欧洲市场销售同比增长20%；美国市场销售同比增长46% [18][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于商业团队、创新管道和制造能力，以利用医疗和先进工业市场的长期增长趋势 [9] - 收购仍是公司资本部署的主要重点，公司正在积极推进并购机会 [24] - 公司通过诺万塔增长系统提高生产力，并采取定价策略应对通胀压力，同时推出高毛利率新产品以扩大利润率 [91][92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链挑战和宏观经济不确定性，但公司对第二季度业绩感到满意，预计下半年仍将保持强劲 [24] - 公司认为其在医疗和工业应用领域的长期战略定位非常强大，将受益于机器人和自动化、医疗生产力和精准医疗等长期趋势 [25] - 预计宏观经济环境将继续面临通胀、供应短缺和外汇波动等挑战，但公司凭借积压订单和团队执行能力，对全年前景持乐观态度 [42][43] 其他重要信息 - 公司提高了2022年全年财务指引，预计GAAP营收在8.48 - 8.52亿美元之间，同比增长20% - 21% [48] - 预计第三季度GAAP营收在2.14 - 2.16亿美元之间，同比增长20% - 22% [44] - 预计第三季度调整后毛利率约46%，全年约46%，同比扩张近100个基点 [48][50] - 预计第三季度调整后EBITDA在4350 - 4550万美元之间，全年在1.77 - 1.80亿美元之间 [54] - 预计第三季度调整后摊薄每股收益在0.71 - 0.76美元之间，全年在2.95 - 3.02美元之间 [55] - 7月完成对ATI股东的盈利支付，总收购价达2.14亿美元，将通过手头现金和信贷工具融资 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 积压订单的增长构成及释放时间 - 积压订单主要受供应链限制，需求超过供应能力；积压订单是现有业务和新业务机会的混合，随着设计中标增加，新业务占比会逐渐提高 [66][67] 问题2: 客户订单模式是否存在安全库存或过度订购 - 未发现客户过度订购的迹象，客户大多按需订购，且尽快将成品发货 [69] 问题3: 医疗设备业务增长的条件和时间 - 手术程序数量需先增加，随后医院会增加资本采购以提高产能；预计下半年择期手术率将逐步回升 [71][72] 问题4: 与2019年下半年中国和欧洲市场环境的比较 - 2019年受贸易战影响，市场投资停滞；当前公司业务处于有加速增长趋势的市场，新产品占比更高，但半导体市场仍存在放缓迹象 [76][77][78] 问题5: 医疗耗材内部采购的进展和利润率扩张情况 - 内部制造设施在扩大利润率方面表现出色，同时正在寻求外部机会，预计至少有一个机会将很快实现，从而进一步扩大利润率 [82][83] 问题6: 积压订单中可在未来12个月发货的比例及库存备货订单情况 - 所有积压订单在未来12个月内均可发货，受供应链限制；约20%的订单与库存备货有关，但公司尚未达到交付水平 [86][87] 问题7: 当前价格成本指标情况 - 公司通过诺万塔增长系统提高生产力，结合定价策略分担通胀压力，同时推出高毛利率新产品，上半年毛利率为46%，预计全年毛利率扩张100个基点 [91][92] 问题8: 如何应对欧洲能源问题对德国工厂的影响 - 公司采取多种措施，包括建设备用发电设备、降低能源消耗、增加供暖系统冗余等，同时通过收购策略增加产能 [94][95] 问题9: 精密运动部门的长期增长率及影响因素 - 公司参与的终端市场有机增长约5% - 7%，通过创新等实现更高的个位数增长；API业务有一定周期性，整体运动部门增长较高，为低两位数 [98][99][100] 问题10: 精密运动部门的区域影响，特别是中国市场 - 该部门对中国市场的直接或间接敞口略高于其他部门，但需谨慎看待区域销售与终端市场的关联 [103][104] 问题11: 烟雾排放吹入器相关立法的更新及关注事项 - 美国和国外对烟雾排放立法的采用逐渐增加，产品在工作流程集成方面有优势，预计未来几年将实现强劲增长，同时腹腔镜和机器人手术的融合也将带来机会 [105][106]

公司概况 - 公司年营收约8.35亿美元，约50%来自医疗终端市场，调整后EBITDA为1.77亿美元，占销售额的20%，目标市场规模约60亿美元，复合年增长率为5%-7%[7] 运营模式 - 采用差异化OEM商业模式，专注现金回报，拥有高性能增长文化，基于专有技术提供高度工程化的“粘性”解决方案，嵌入约10年的客户平台，业务多元化，涵盖40多个终端市场应用[8] - 2013 - 2021年进行战略并购，投入资金7.5亿美元，运营现金流是GAAP净利润的100%，通过自主业务单元培养所有者心态，营造协作和以绩效为基础的文化[8] 市场与业务 - 聚焦工业4.0、激光增材制造、机器人与自动化等长期增长市场，凭借超450项专利的专有知识产权、约占销售额10%的研发投入、与OEM客户的长期合作以及增加嵌入式软件内容来取胜[10] - 机器人业务是实现工厂4.0目标的关键推动因素，相关业务有望实现两位数的长期市场增长率[15] - 为机器人手术、内窥镜手术等领域提供领先技术和解决方案，不同业务对应不同的长期市场增长率，如机器人手术为两位数，内窥镜手术为中个位数[17][20] 财务表现 - 2012 - 2022年调整后营收复合年增长率为14%，2022年约为8.35亿美元；调整后EBITDA复合年增长率为15%，2022年约为1.77亿美元[31] - 财务框架包括中到高个位数的有机增长、通过收购实现两位数的报告增长、每年100个基点的毛利率扩张以及强劲的自由现金流生成[31] 非GAAP财务指标 - 使用非GAAP调整后营收和调整后EBITDA指标，以提供公司运营表现的有用补充信息，排除了如JK Lasers业务剥离等影响，反映公司持续运营结果和经济活动[38][40] 环境、可持续性与治理 - 设定短期ESG目标，包括到2050年实现净零温室气体排放、为员工提供一天带薪志愿服务假等，2021年取得进展，2022年有望进一步推进[34]