业绩总结 - 上市公司2023年第三季度净销售额为23亿美元，同比下降11%[11] - 服务毛利润占总毛利润的比例为52%，云服务占比24%[11] - 调整后的每股收益为1.62美元，同比增长3%[11] - 调整后的EBITDA边际为5.3%，同比增长12%[11] - 2023年第三季度北美地区净销售额为19亿美元，同比下降11%[11] - 北美地区毛利润为3.34亿美元，同比持平[11] - 北美地区EFO为8600万美元，同比增长5%[11] - 北美地区调整后的EFO为1.09亿美元，同比增长11%[11] - 2027年云服务毛利率的5年复合年增长率目标为16%-20%[12] - 2027年核心服务毛利率的5年复合年增长率目标为16%-20%[12] 用户数据 - 服务类净销售额在同期增长了3%，达到了1.5B美元[14] - 云服务的毛利润在过去一年中增长了17%，达到了390M美元[15] - 调整后的营业收入同比增长了2%，达到了402M美元[16] - 调整后的稀释每股收益同比增长了19%，达到了9.25美元[17] 未来展望 - 公司预计2023年全年调整后的稀释每股收益在9.40至9.60美元之间[19] - 2023年第三季度，公司净销售额为6,939,829,000美元，同比下降12%[21] - 2023年第三季度，服务净销售额为1,136,421,000美元，同比增长3%[21] - 2023年第三季度，调整后每股稀释收益为6.72美元，同比增长2%[21] 新产品和新技术研发 - 2023年第三季度，服务毛利润为649,687,000美元，同比增长11%[21] - 2023年第三季度，服务毛利率为57%，较去年同期提高了2个百分点[23] 市场扩张和并购 - 2023年第三季度，调整后北美地区运营利润为109,348,000美元，较去年同期增长11%[25] 负面信息 - 2023年度北美销售和管理费用调整后为224,509,000美元[29]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为23亿美元,同比下降11%,主要由于设备销售下降17%,但被云计算业务增长所抵消 [40][41] - 毛利润增长2%,反映了硬件下降被云计算和Insight Core Services业务增长以及去年实施的盈利能力和定价举措所抵消 [43] - Insight Core Services毛利润增长20%,反映了应用、数据、数字化赋能以及网络业务的增长,部分被与设备相关的集成和其他服务下降所抵消 [44] - 云计算毛利润增长17%,反映了SaaS和基础设施服务的增长 [45] - 毛利率为18%,同比增加220个基点,反映了云计算、Insight Core Services和基础设施产品占比提高,以及盈利能力和定价举措的贡献 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备销售下降17%,但公司预计会出现连续的顺序改善 [40][69][70] - 基础设施需求有所放缓,销售周期有所延长,但公司认为长期动力依然强劲,并将从生成式AI中获益 [74][75] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共部门业务增长低个位数,而企业和商业客户业务下降中个位数至两位数 [88][89] - 欧洲中东非洲(EMEA)地区业务符合预期,但预计未来12个月内该地区的宏观环境将较北美疲软 [96][97] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于云计算、数据、人工智能、边缘计算和网络安全等最快增长的领域,并通过收购Amdaris公司增强了在欧洲的解决方案能力 [30][31][32] - 公司利用生成式AI技术提高客户支持和销售应用的效率,并在内部提高开发团队和后台支持功能的效率 [18][19] - 公司在Gartner魔力象限和Canalys论坛上获得行业认可,体现了公司在云解决方案和创新方面的实力 [35][36] - 公司通过定价和成本控制措施提高了硬件和服务的盈利能力,并保持了市场份额 [79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管设备市场仍有下行压力,但公司整体业绩表现良好,并实现了季度性EPS记录 [13][61] - 公司预计2023年全年调整后每股收益在9.40美元至9.60美元之间,较此前指引略有下调,主要由于设备市场恢复不及预期 [54][55][56][57] - 公司认为长期IT行业趋势向好,数字化转型和生成式AI是推动力,公司将继续专注于为客户提供最有价值的成果 [60][62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joseph Cardoso 提问** 全年指引略有下调的主要原因 [66] **Glynis Bryan 回答** 设备市场恢复不及预期,但云计算和服务业务保持强劲,同时公司采取的成本控制措施将在第四季度产生更多效果 [67][68] 问题2 **Matt Sheerin 提问** 基础设施产品的表现及其对未来的影响 [73][74][75] **Joyce Mullen 回答** 基础设施需求有所放缓,销售周期有所延长,但公司认为长期动力依然强劲,并将从生成式AI中获益 [74][75] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 设备市场是否已触底,何时会恢复增长 [88][89][92] **Joyce Mullen 回答** 公司认为设备市场已触底,并预计会出现连续的顺序改善,但全面恢复增长可能要到明年下半年 [92][93]

财务指标对比 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为244324000美元，较2022年12月31日的163637000美元有所增加[16] - 截至2023年9月30日，应收账款净额为3072096000美元，较2022年12月31日的3272371000美元有所减少[16] - 截至2023年9月30日，存货为184200000美元，较2022年12月31日的265154000美元有所减少[16] - 2023年前三季度总净销售额为69.39829亿美元，2022年同期为79.28581亿美元[18] - 2023年前三季度净利润为1.90701亿美元，2022年同期为2.03131亿美元[18] - 2023年前三季度基本每股收益为5.76美元，2022年同期为5.80美元[18] - 2023年前三季度摊薄每股收益为5.13美元，2022年同期为5.53美元[18] - 2023年第三季度总净销售额为22.66286亿美元，2022年同期为25.34354亿美元[18] - 2023年第三季度净利润为6024.7万美元，2022年同期为5731.6万美元[18] - 2023年第三季度基本每股收益为1.85美元，2022年同期为1.64美元[18] - 2023年第三季度摊薄每股收益为1.62美元，2022年同期为1.58美元[18] - 2023年前三季度综合收益为1.9017亿美元，2022年同期为1.53818亿美元[21] - 2023年第三季度综合收益为4792.1万美元，2022年同期为2673.9万美元[21] - 2023年前三季度净收益为190,701美元，2022年同期为203,131美元[26] - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为413,742美元，2022年同期使用的净现金为205,885美元[26] - 2023年前三季度投资活动使用的净现金为96,430美元，2022年同期为126,200美元[26] - 2023年前三季度融资活动使用的净现金为235,628美元，2022年同期提供的净现金为377,505美元[26] - 截至2023年9月30日，应收账款净额为3,072,096,000美元，2022年12月31日为3,272,371,000美元[35] - 截至2023年9月30日，合同负债为109,342,000美元，2022年12月31日为102,057,000美元[35] - 2022年前三季度，公司确认与合同负债相关的收入为67,984,000美元[35] - 2023年前三季度，公司完成出售加拿大蒙特利尔和英国谢菲尔德的物业，总净收益约为15,476,000美元，确认净收益约为6,813,000美元[38] - 2023年第三季度基本每股收益为1.85美元，稀释后每股收益为1.62美元；前三季度基本每股收益为5.76美元，稀释后每股收益为5.13美元[39] - 2022年第三季度基本每股收益为1.64美元，稀释后每股收益为1.58美元；前三季度基本每股收益为5.80美元，稀释后每股收益为5.53美元[39] - 截至2023年9月30日，长期债务为3.23917亿美元，2022年12月31日为2.91672亿美元[41] - 2023年第三季度和前九个月的有效税率分别为24.7%和25.4%，2022年同期分别为25.3%和25.1%[56][57] - 截至2023年9月30日，可转换高级债券负债净额为3.47541亿美元，2022年12月31日为3.46199亿美元[48] - 截至2023年9月30日，未确认税收优惠约为1338.7万美元，2022年12月31日约为1481.4万美元[58] - 2023年前九个月，公司回购163.362万股普通股，总成本为2.17108亿美元，平均价格为每股132.90美元[62] - 2023年第三季度，公司合并收入为22.66286亿美元，其中硬件收入13.01155亿美元，软件收入5.88999亿美元，服务收入3.76132亿美元[76] - 2023年前九个月，公司合并收入为69.39829亿美元，其中硬件收入39.40273亿美元，软件收入18.63135亿美元，服务收入11.36421亿美元[77] - 2022年第三季度，公司合并收入为25.34354亿美元，其中硬件收入15.72275亿美元，软件收入5.96922亿美元，服务收入3.65157亿美元[77] - 2022年前九个月，公司合并收入为79.28581亿美元，其中硬件收入49.76979亿美元，软件收入18.51747亿美元，服务收入10.99855亿美元[78] - 2023年前三季度总净销售额为69.39829亿美元，2022年同期为79.28581亿美元，同比下降12.47%[81] - 2023年前三季度毛利润为12.33375亿美元，2022年同期为12.16008亿美元，同比增长1.43%[81] - 2023年前三季度运营收益为2.87934亿美元，2022年同期为2.99684亿美元，同比下降3.92%[81] - 截至2023年9月30日，总资产为50.78216亿美元，截至2022年12月31日为51.12581亿美元，同比下降0.67%[82] - 2023年前三季度折旧和摊销总额为4469.8万美元，2022年同期为4220.4万美元，同比增长5.91%[82] - 2023年第三季度总净销售额为22.66286亿美元，2022年同期为25.34354亿美元，同比下降10.58%[80] - 2023年第三季度毛利润为4.0887亿美元，2022年同期为3.99258亿美元，同比增长2.41%[80] - 2023年第三季度运营收益为9186.2万美元，2022年同期为9027.9万美元，同比增长1.75%[80] - 2023年第三季度公司净销售额23亿美元，同比下降11%，主要因硬件和软件净销售额下降，服务净销售额增加部分抵消了下降幅度[93] - 2023年第三季度公司毛利润4.089亿美元，同比增长2%，毛利率扩大约220个基点至18.0%[93] - 2023年第三季度公司运营收益9190万美元，同比增长2%，净利润6020万美元，摊薄后每股收益1.62美元，同比增长3%[93] - 2023年前三季度公司净销售额69亿美元，同比下降12%，各运营部门均出现下降[105] - 2023年第三季度北美地区净销售额18.609亿美元，同比下降11%，主要因硬件净销售额下降18%，软件净销售额增长3%部分抵消了下降幅度[106] - 2023年前三季度北美地区净销售额55.92亿美元，同比下降13%，主要因硬件净销售额下降21%，软件和服务净销售额分别增长9%和2%部分抵消了下降幅度[106] - 2023年第三季度EMEA地区净销售额3.544亿美元，同比下降7%，排除汇率波动影响，同比下降13%，硬件和软件净销售额分别下降10%和11%，服务净销售额增长23%部分抵消了下降幅度[108] - 2023年前三季度EMEA地区净销售额11.731亿美元，同比下降12%，硬件和软件净销售额分别下降17%和14%，服务净销售额增长11%部分抵消了下降幅度[108] - 2023年第三季度APAC地区净销售额5102万美元，同比下降7%，前九个月净销售额1.747亿美元，同比下降3%[106] - EMEA地区截至2023年9月30日的9个月净销售额下降12%，即1.642亿美元，硬件和软件净销售额分别下降17%和14%，服务净销售额增长11%[109] - APAC地区截至2023年9月30日的3个月净销售额下降7%，即390万美元，9个月净销售额下降3%，即480万美元；硬件净销售额分别下降34%和23%，软件和服务净销售额有不同程度增长[112][113] - 截至2023年9月30日的3个月，公司毛利润增长2%，即960万美元，毛利率扩大约220个基点至18.0%；9个月毛利润增长1%，即1740万美元，毛利率扩大约250个基点至17.8%[115] - 北美地区截至2023年9月30日的3个月毛利润增加120万美元，9个月增加910万美元，毛利率分别扩大约210和240个基点[118] - EMEA地区截至2023年9月30日的3个月毛利润增长15%，即790万美元，9个月增长4%，即660万美元，毛利率均有不同程度扩大[119] - APAC地区截至2023年9月30日的3个月毛利润增长3%，即50万美元，9个月增长4%，即170万美元，毛利率均有扩大[121] - 截至2023年9月30日的3个月，销售和管理费用增加150万美元，9个月增加2610万美元，即3%[122] - 截至2023年9月30日的3个月，销售和管理费用占净销售额的百分比增加约150个基点，主要因第三方数据中心服务中断成本增加[123] - 截至2023年9月30日的9个月，销售和管理费用占净销售额的百分比增加约200个基点，主要因人员成本和其他费用增加[124] - 2023年第三季度遣散和重组费用约290万美元，2022年同期约70万美元；前九个月分别约为300万美元和280万美元[126][127] - 2023年第三季度收购和整合相关费用约430万美元，2022年同期无重大可比活动；前九个月分别约为440万美元和160万美元[128][129] - 2023年第三季度运营收益增长2%，即160万美元；前九个月各地区运营收益有增有减[130] - 2023年第三季度净利息支出增加3%，即30万美元；前九个月增加9%，即260万美元[136] - 2023年第三季度有效税率为24.7%，低于2022年同期的25.3%；前九个月为25.4%，高于2022年同期的25.1%[139][140] - 2023年前九个月经营活动提供现金4.137亿美元，2022年同期使用现金2.059亿美元[142][145][148] - 2023年前九个月资本支出为2910万美元，2022年为5930万美元[145] - 2023年前九个月回购普通股2.171亿美元，2022年为2500万美元[145] - 2023年第三季度现金转换周期为35天，较2022年第三季度减少11天[147][149] - 2023年第三季度现金转换周期从35天降至25天，2022年第三季度从46天降至31天[150] - 截至2023年9月30日，债务余额为6.73亿美元[153] - 2023年前九个月，公司以约8290万美元收购Amdaris，2022年前九个月以约6820万美元收购Hanu[154] - 2023年和2022年前九个月资本支出分别为2910万美元和5930万美元，预计2023年全年资本支出在4000 - 4500万美元[154] - 2023年前九个月，公司出售资产获得1550万美元收益[154] - 2023年前九个月，ABL信贷安排下净借款使长期债务余额增加3430万美元，2022年同期增加3.923亿美元[154] - 2023年前九个月，库存融资安排下净还款3250万美元，2022年同期净借款2300万美元[154] - 2023年前九个月，公司回购2.171亿美元普通股，2022年同期回购2500万美元[154] - 2023年前九个月，公司支付与Hanu收购相关的大部分盈利付款1070万美元[154] - 截至2023年9月30日，公司外国子公司持有约2.06亿美元现金及现金等价物[157] - 截至2023年9月30日，公司总资产为50.78216亿美元，较2022年12月31日的51.12581亿美元略有下降[16] - 2023年前三季度总净销售额为69.39829亿美元，低于2022年同期的79.28581亿美元[18] - 2023年前三季度产品净销售额为58.03408亿美元，低于2022年同期的68.28726亿美元；服务净销售额为11.36421亿美元，高于2022年同期的10.99855亿美元[18] - 2023年前三季度毛利润为12.33375亿美元，高于2022年同期的12.16008亿美元[18] - 2023年前三季度运营收益为2.87934亿美元，低于2022年同期的2.99684亿美元[18] - 2023年前三季度净利润为1.90701亿美元，低于2022年同期的2.03131亿美元[18] - 2023

业绩总结 - 净销售额为23亿美元，同比下降14%[10] - 毛利润为4.33亿美元，同比下降1%[10] - 调整后的每股收益为2.56美元，同比下降8%[10] - 运营收益为1.19亿美元，同比下降8%[10] - 2023年第二季度净销售额为4,673,543千美元，同比下降13%[50] - 产品净销售额为3,913,254千美元，同比下降16%[50] - 服务净销售额为760,289千美元，同比增长3%[50] - GAAP综合净收益在Q2 2023为80,482千美元[94] - 2023年GAAP综合净收益为265,247千美元，较2022年的308,843千美元下降约14.1%[106] 用户数据 - 北美地区净销售额为19亿美元，同比下降16%[10] - EMEA地区净销售额为3.92亿美元，同比下降8%[10] - APAC地区净销售额为2.3亿美元，同比下降13%[10] - 服务收入在Q2 2023达到了4.04亿美元，同比增长2%[79] - 服务毛利润在Q2 2023为2.37亿美元，同比增长6%[79] 未来展望 - 2027年调整后的EBITDA利润率目标为5.0%至7.0%[11] - 调整后的非GAAP综合运营收益在2023年为459,024千美元，较2022年增长7%[90] - 调整后的非GAAP综合净收益在2023年为162,183千美元，较2022年增长11%[94] 新产品和新技术研发 - 软件在总净销售中的占比为24%[1] - 硬件在总产品销售中的占比为57%[126] - Insight核心服务的毛利润在Q2 2023为720万美元，同比增长7%[79] 市场扩张和并购 - 公司战略是成为领先的解决方案集成商[160] 负面信息 - 现金流转周期为32天，较上期增加34天[10] - 转型成本在2023年为21.1百万美元，2022年为1.6百万美元[116] 其他新策略和有价值的信息 - 固定费用覆盖比率为4.0，较去年同期的3.8有所提升[65] - 调整后的自由现金流占调整后净收益的比例为224%[100] - 2023年GAAP每股摊薄收益为1.58，较2022年的1.51增长约4.6%[105]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为23亿美元,同比下降14% [19] - 调整后每股收益为2.56美元,同比下降8% [21] - 调整后EBITDA利润率为5.9%,同比提高50个基点 [9][21] - 毛利率为18.4%,同比提高240个基点 [18][19] - 上半年经营现金流为1.88亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬件净销售额同比下降24% [18] - 软件和云业务继续实现同比增长 [18] - 核心服务业务毛利润同比增长7% [9][20] - 云业务毛利润同比增长12%,达到创纪录的1.15亿美元 [9][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 设备市场预计接近底部,下半年下滑速度将放缓 [19] - 公共部门业务增长,但仅占公司业务的14% [54] - 大型企业、中小企业和公共部门业务表现存在差异 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕四个关键支柱:吸引客户、销售解决方案、提供差异化服务和倡导企业文化 [11][12][13] - 重点发展云、数据、人工智能和边缘计算等高增长领域 [9][10][13] - 与NVIDIA等行业领导者合作,提供AI、数据分析和机器学习解决方案 [13] - 推出Insight Lens for gen AI,帮助客户快速部署生成式AI平台 [12] - 竞争对手也开始讨论类似解决方案集成商的定位 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩低于预期,但关键指标表现良好 [9] - 预计下半年业绩将好于上半年 [32] - 预计全年净销售额将下降高个位数,但毛利润将实现低至中个位数增长 [25] - 预计全年调整后每股收益为9.40-9.60美元,同比增长4% [10][25] - 对IT市场长期增长前景持乐观态度,认为生成式AI将加速数字化转型 [10][27] 其他重要信息 - 公司正在实施进一步的成本削减措施,以提高运营效率和保护资本 [10][21] - 第二季度回购了约72万股股票,上半年共回购了160万股 [22] - 截至第二季度末,公司债务余额为3.38亿美元,较去年同期减少3.8亿美元 [23] - 公司拥有15亿美元的剩余股票回购授权 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 需求环境的具体情况 - 公司看到第三季度预订量和业绩有所改善 [31] - 预计下半年业绩将好于上半年 [32] - 硬件市场预计接近底部,下半年下滑速度将放缓 [33][35] 问题: 服务业务的具体情况 - 核心服务业务增长7%,但部分业务受设备下滑影响 [38] - 代理服务业务增长放缓,但预计不会持续 [40] 问题: 生成式AI的机会和影响 - 客户对生成式AI表现出浓厚兴趣,但目前仍处于讨论阶段 [42] - 预计生成式AI不会对下半年业绩产生重大影响,但可能成为2024年的增长动力 [43] - 尚未看到生成式AI导致客户支出转移的情况 [44] 问题: 第二季度的线性度 - 第二季度业绩符合历史模式,6月通常是表现最好的月份 [48] - 第三季度初软件和基础设施业务表现强劲 [48] 问题: 成本削减措施的具体情况 - 成本削减措施将在下半年实施,预计将使SG&A增长低于毛利润增长 [51] - 成本削减措施旨在提高运营效率,并为未来增长保留资本 [51] 问题: 并购机会 - 公司对并购机会持积极态度,特别是在云、数据和AI等领域 [57] - 公司拥有充足的财务资源支持并购活动 [57] 问题: 不同规模客户的需求差异 - 大型企业、中小企业和公共部门业务表现存在差异 [59] - 公共部门业务增长,但仅占公司业务的14% [59]

财务状况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为195,954千美元，较2022年12月31日的163,637千美元有所增加[8] - 截至2023年6月30日，公司普通股股份为32,568千股，股东权益为1,568,955千美元[11] - 截至2023年6月30日，应收账款净额为3,666,077千美元，合同负债为113,030千美元[16] - 截至2023年6月30日，未履行（或部分未履行）的预计净销售额为134,921千美元，预计在未来确认[17] - 截至2023年6月30日，长期债务为3.3795亿美元，2022年12月31日为2.91672亿美元[22] - 截至2023年6月30日，库存融资安排总最大容量为7.05亿美元，已使用3.33096亿美元[28] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，未确认税收优惠分别约为1326.8万美元和1481.4万美元[29] - 截至2023年6月30日，公司有2798.44万美元的履约保证金未偿还[31] - 截至2023年6月30日，公司总资产55.42331亿美元，较2022年12月31日的51.12581亿美元有所增加[43] - 截至2023年6月30日，部分产品供应限制仍存在，积压订单高于历史正常水平，预计影响2023年下半年业绩[51] - 截至2023年6月30日，股东权益总额为15.68955亿美元，较3月31日的15.73598亿美元略有下降[11] - 截至2023年6月30日，应收账款净额为36.66077亿美元，较2022年12月31日的32.72371亿美元有所增加[16] - 截至2023年6月30日，合同负债为0.11303亿美元，较2022年12月31日的0.102057亿美元有所增加[16] - 截至2023年6月30日，未履行（或部分未履行）的预计净销售额为1.34921亿美元，预计未来将确认[17] - 截至2023年6月30日，长期债务为3.3795亿美元，2022年12月31日为2.91672亿美元；其中ABL循环信贷额度为3.37913亿美元，2022年12月31日为2.91599亿美元；2026年到期的可转换优先票据为3.47094亿美元，2022年12月31日为3.46199亿美元[22] - 截至2023年6月30日，公司债务余额为6.851亿美元[107] - 截至2023年6月30日，公司外国子公司约有1.688亿美元现金及现金等价物，主要位于加拿大、荷兰、新西兰和澳大利亚[114] - 截至2023年6月30日，公司票据的公允价值为7.27亿美元[118] - 截至2023年6月30日，公司股票回购计划约有2亿美元可用于回购[124] 营收情况 - 2023年第二季度总净销售额为2,349,596千美元，低于2022年同期的2,743,377千美元；上半年总净销售额为4,673,543千美元，低于2022年同期的5,394,227千美元[9] - 2023年第二季度产品净销售额为1,945,609千美元，低于2022年同期的2,349,242千美元；服务净销售额为403,987千美元，高于2022年同期的394,135千美元[9] - 2023年第二季度公司总营收23.50亿美元，较2022年同期的27.43亿美元下降14.33%[38][39] - 2023年上半年，公司总营收46.74亿美元，较2022年同期的53.94亿美元下降13.35%[39][40] - 2023年第二季度公司净销售额23亿美元，较2022年同期下降14%，主要因硬件净销售额下降，软件和服务净销售额增加部分抵消该影响[46] - 2023年第二季度净销售额同比下降14%至23亿美元，上半年净销售额同比下降13%至47亿美元[54] - 2023年第二季度各运营部门净销售额均下降，北美、EMEA、APAC分别下降16%、8%、13%；上半年分别下降13%、15%、1%[54] - 2023年第二季度北美硬件净销售额同比下降25%，软件和服务分别增长11%和1%；上半年硬件下降23%，软件和服务分别增长13%和3%[54][55][59] - 2023年第二季度EMEA净销售额同比下降8%，排除汇率影响仍下降8%；上半年下降15%，排除汇率影响下降11%[63][64] - 2023年第二季度EMEA硬件和软件净销售额分别下降15%和8%，服务增长9%；上半年硬件和软件分别下降19%和15%，服务增长6%[63][64] - 2023年第二季度APAC净销售额同比下降13%，排除汇率影响下降8%；上半年下降1%，排除汇率影响增长4%[65][66] - 2023年第二季度APAC硬件和软件净销售额分别下降20%和22%，服务增长2%；上半年硬件下降17%，软件和服务分别增长1%和7%[65][66] - 2023年第二季度净销售额为2,349,596千美元，2022年同期为2,743,377千美元，同比下降约14.35%；2023年上半年净销售额为4,673,543千美元，2022年同期为5,394,227千美元，同比下降约13.36%[9] - 2023年第二季度公司总营收23.496亿美元，2022年同期为27.434亿美元；2023年上半年总营收46.735亿美元，2022年同期为53.942亿美元[38][39][40] - 2023年第二季度硬件营收13.103亿美元，软件营收6.3534亿美元，服务营收4.0399亿美元；2023年上半年硬件营收26.391亿美元，软件营收12.741亿美元，服务营收7.6029亿美元[38][39] - 2023年第二季度大型企业/企业客户营收16.382亿美元，商业客户营收3.8150亿美元，公共部门营收3.2986亿美元；2023年上半年大型企业/企业客户营收32.622亿美元，商业客户营收7.7534亿美元，公共部门营收6.3596亿美元[38][39] - 2023年第二季度按总额确认的收入（主要）为21.706亿美元，按净额确认的收入（代理）为1.7895亿美元；2023年上半年按总额确认的收入（主要）为43.511亿美元，按净额确认的收入（代理）为3.2249亿美元[38][39] - 2023年第二季度净销售额为23亿美元，同比下降14%；上半年净销售额为47亿美元，同比下降13%[54] - 2023年第二季度和上半年各经营部门净销售额均下降，其中北美地区降幅最大[54] - 2023年第二季度和上半年北美地区硬件净销售额分别下降25%和23%，软件净销售额分别增长11%和13%，服务净销售额分别增长1%和3%[54][55][59] - 2023年第二季度和上半年EMEA地区净销售额分别下降8%和15%，排除汇率影响后分别下降8%和11%[63][64] - 2023年第二季度和上半年APAC地区净销售额分别下降13%和1%，排除汇率影响后分别下降8%和增长4%[65][66] 利润情况 - 2023年第二季度毛利润为433,190千美元，略低于2022年同期的437,889千美元；上半年毛利润为824,505千美元，略高于2022年同期的816,750千美元[9] - 2023年第二季度运营收益为118,611千美元，低于2022年同期的129,556千美元；上半年运营收益为196,072千美元，低于2022年同期的209,405千美元[9] - 2023年第二季度净利润为80,482千美元，低于2022年同期的89,184千美元；上半年净利润为130,454千美元，低于2022年同期的145,815千美元[9] - 2023年第二季度公司毛利润4.332亿美元，较2022年同期下降1%，毛利率扩大约240个基点至18.4%，主要因高利润率服务净销售额增加[47] - 2023年第二季度公司运营收益1.186亿美元，较2022年同期下降8%，主要因销售和管理费用增加，资产出售收益和毛利润减少部分抵消该影响[48] - 2023年第二季度公司净利润8050万美元，摊薄后每股收益2.17美元，较2022年同期分别下降10% [49] - 2023年上半年公司净销售额46.73543亿美元，毛利润8.24505亿美元，运营收益1.96072亿美元[42] - 2023年第二季度和上半年毛利率分别为18.4%和17.6%，高于2022年同期的16.0%和15.1%[53] - 2023年第二季度和上半年净利率分别为3.4%和2.8%，高于2022年同期的3.3%和2.7%[53] - 2023年Q2公司整体毛利润下降1%，即470万美元，毛利率从16.0%扩大至18.4%；上半年毛利润增长1%，即780万美元，毛利率从15.1%扩大至17.6%[67] - 2023年Q2北美地区毛利润下降2%，即710万美元，毛利率扩大250个基点至18.1%；上半年毛利润增长1%，即790万美元，毛利率扩大250个基点至17.6%[68][70] - 2023年Q2欧洲、中东和非洲地区（EMEA）毛利润增长4%，即250万美元，毛利率扩大210个基点；上半年毛利润下降1%，即140万美元，毛利率扩大220个基点[72][73] - 2023年Q2亚太地区（APAC）毛利润基本持平，下降不到10万美元，毛利率扩大370个基点；上半年毛利润增长4%，即120万美元，毛利率扩大110个基点[74][75] - 2023年Q2销售及管理费用增加1220万美元，即4%；上半年增加2460万美元，即4%[76] - 2023年Q2公司因重组获得760万美元的物业出售收益，部分被约380万美元的遣散费抵消；上半年760万美元的物业出售收益被约760万美元的遣散费抵消[76][77] - 2023年Q2公司运营收益下降8%，即1090万美元；上半年运营收益下降6%，即1020万美元[77] - 2023年Q2北美地区运营收益下降880万美元，即8%；上半年下降1020万美元，即6%[77] - 2023年Q2 EMEA地区运营收益下降170万美元，即9%；上半年下降280万美元，即10%[77] - 2023年Q2 APAC地区运营收益下降40.7万美元，即5.6%；上半年下降32.6万美元，即2.9%[77] - 2023年第二季度亚太地区运营收益减少40万美元，降幅6%；上半年减少30万美元，降幅3%[78] - 2023年第二季度运营收益占净销售额的比例提升约90个基点至11.4%[78] - 2023年上半年运营收益占净销售额的比例下降约20个基点至8.8%[78] - 2023年第二季度和上半年运营收益减少均因销售及管理费用增加[78] - 2023年上半年运营收益减少部分被毛利润增加所抵消[78] - 2023年第二季度毛利润为433,190千美元，2022年同期为437,889千美元；2023年上半年毛利润为824,505千美元，2022年同期为816,750千美元[9] - 2023年第二季度净利润为80,482千美元，2022年同期为89,184千美元；2023年上半年净利润为130,454千美元，2022年同期为145,815千美元[9] - 2023年Q2和H1净利润分别为8048.2万美元和1.30454亿美元，2022年同期分别为8918.4万美元和1.45815亿美元；基本每股收益分别为2.43美元和3.91美元，2022年同期分别为2.54美元和4.16美元；摊薄每股收益分别为2.17美元和3.51美元，2022年同期分别为2.42美元和3.95美元[21] 现金流情况 - 2023年上半年经营活动提供的净现金为187,960千美元，2022年同期使用的净现金为441,997千美元[12] - 2023年上半年投资活动提供的净现金为2,313千美元，2022年同期使用的净现金为114,154千美元[12] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为161,059千美元，2022年同期提供的净现金为598,418千美元[12] - 2023年上半年运营活动提供现金1.88亿美元，2022年同期使用现金4.42亿美元[81] - 2023年上半年资本支出为1320万美元，2022年同期为4730万美元[82] - 2023年上半年公司回购2.171亿美元普通股，2022年同期无回购[83] - 2023年上半年ABL信贷安排净借款4510万美元，2022年同期为6.675亿美元[84] - 2023年第二季度现金

财务指标对比 - 2023年3月31日现金及现金等价物为17.5726亿美元，高于2022年12月31日的16.3637亿美元[8] - 2023年第一季度总净销售额为23.23947亿美元，低于2022年同期的26.5085亿美元[9] - 2023年第一季度产品净销售额为19.67645亿美元，低于2022年同期的23.10287亿美元[9] - 2023年第一季度服务净销售额为3.56302亿美元，高于2022年同期的3.40563亿美元[9] - 2023年第一季度毛利润为3.91315亿美元，高于2022年同期的3.78861亿美元[9] - 2023年第一季度运营收益为7746.1万美元，低于2022年同期的7984.9万美元[9] - 2023年第一季度净收益为4997.2万美元，低于2022年同期的5663.1万美元[9] - 2023年第一季度基本每股净收益为1.48美元，低于2022年同期的1.62美元[9] - 2023年第一季度摊薄后每股净收益为1.34美元，低于2022年同期的1.53美元[9] - 2023年第一季度净利润为4997.2万美元，2022年同期为5663.1万美元[12] - 2023年第一季度经营活动产生的净现金为1.6016亿美元，2022年同期使用净现金2.84239亿美元[12] - 2023年第一季度投资活动使用净现金910.6万美元，2022年同期为2574.5万美元[12] - 2023年第一季度融资活动使用净现金1406.54万美元，2022年同期提供净现金3.19954亿美元[12] - 截至2023年3月31日，应收账款净额为30.87105亿美元，2022年12月31日为32.72371亿美元[16] - 截至2023年3月31日，合同负债为1081.86万美元，2022年12月31日为1020.57万美元[16] - 2023年第一季度基本每股收益为1.48美元，摊薄后每股收益为1.34美元；2022年同期基本每股收益为1.62美元，摊薄后每股收益为1.53美元[18] - 截至2023年3月31日，长期债务为1.68875亿美元，2022年12月31日为2.91672亿美元[19] - 2023年第一季度净销售额为23亿美元，较2022年同期下降12%[50] - 2023年第一季度北美地区净销售额为18.34亿美元，较2022年同期下降11%，主要因硬件净销售额下降20%[50] - 2023年第一季度EMEA地区净销售额为4.27亿美元，较2022年同期下降20%，排除汇率波动影响下降13%[53] - 2023年第一季度APAC地区净销售额为6298万美元，较2022年同期增长15%，排除汇率波动影响增长21%[54] - 2023年第一季度总毛利增长3%，即1250万美元，毛利率从14.3%扩大至16.8%[58] - 2023年第一季度北美、EMEA和APAC地区毛利分别变动5%（增加1510万美元）、 - 6%（减少390万美元）和9%（增加130万美元）[58][60][61] - 2023年第一季度销售和管理费用增加1240万美元，即4%，占净销售额的百分比增加约210个基点[62] - 2023年第一季度运营收益减少3%，即240万美元[63] - 2023年第一季度净利息支出增加28%，即230万美元，主要因ABL信贷安排下的利率上升[65] - 2023年第一季度有效税率为24.7%，高于2022年同期的24.1%[66] - 2023年第一季度经营活动提供现金1.602亿美元，2022年同期使用现金2.842亿美元[66][73] - 2023年第一季度资本支出为910万美元，2022年同期为2570万美元[67] - 2023年第一季度回购了1.171亿美元的普通股，2022年同期无回购[68] - 2023年第一季度现金转换周期为33天，较2022年第一季度减少8天[79] - 2023年和2022年第一季度净成本分别为17亿美元和13亿美元，调整计算后2023年第一季度现金转换周期从33天降至23天，2022年从41天降至30天[82] - 2023年和2022年第一季度资本支出分别为910万美元和2570万美元，预计2023年全年资本支出在5500 - 6000万美元[85][86] - 2023年第一季度ABL信贷安排净还款1.238亿美元，2022年第一季度净借款3.2亿美元；2023年第一季度库存融资安排净借款1.083亿美元，2022年为670万美元[87] - 2023年第一季度回购了价值1.171亿美元的普通股，2022年同期未进行回购[88][89] - 截至2023年3月31日，债务余额为5.155亿美元，2022年7月ABL信贷安排最大借款能力从12亿美元扩大至18亿美元[90][91] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为175,726千美元，高于2022年12月31日的163,637千美元[8] - 截至2023年3月31日，公司应收账款净额为3,087,105千美元，低于2022年12月31日的3,272,371千美元[8] - 截至2023年3月31日，公司存货为265,570千美元，略高于2022年12月31日的265,154千美元[8] - 截至2023年3月31日，公司应付账款（贸易）为1,711,878千美元，低于2022年12月31日的1,785,076千美元[8] - 截至2023年3月31日，公司长期债务为168,875千美元，低于2022年12月31日的291,672千美元[8] - 2023年第一季度总净销售额为23.23947亿美元，2022年同期为26.5085亿美元，同比下降12.33%[9] - 2023年第一季度净利润为4997.2万美元，2022年同期为5663.1万美元，同比下降11.76%[9] - 2023年第一季度基本每股收益为1.48美元，2022年同期为1.62美元，同比下降8.64%[9] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为1.6016亿美元，2022年同期使用的净现金为2.84239亿美元[12] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为910.6万美元，2022年同期为2574.5万美元[12] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为1.40654亿美元，2022年同期提供的净现金为3.19954亿美元[12] - 2023年第一季度合同负债余额增加612.9万美元，主要因现金预收未确认收入3274万美元，履约义务满足重分类至收入2661.1万美元[16] - 2023年第一季度基本每股收益为1.48美元，摊薄后每股收益为1.34美元；2022年同期分别为1.62美元和1.53美元[18] - 2023年第一季度，公司合并净销售额为23.24亿美元，2022年同期为26.51亿美元；运营收益为7746.1万美元，2022年同期为7984.9万美元[38][39][40] - 2023年第一季度，硬件收入为13.29亿美元，软件收入为6.39亿美元，服务收入为3.56亿美元；2022年同期硬件收入为16.74亿美元，软件收入为6.37亿美元，服务收入为3.41亿美元[38][39] - 截至2023年3月31日，公司总资产为49.61亿美元，2022年12月31日为51.13亿美元[41] - 2023年第一季度，公司折旧和摊销费用为1466.3万美元，2022年同期为1331.4万美元[41] - 2023年第一季度净销售额23亿美元，同比下降12%，主要因硬件净销售额下降，排除汇率影响后下降11%[43] - 2023年第一季度毛利润3.913亿美元，同比增长3%，排除汇率影响后增长5%[44] - 2023年第一季度毛利率扩大约250个基点至16.8%，主要因高利润率服务净销售额增加[44] - 2023年第一季度运营收益7750万美元，同比下降3%，排除汇率影响后下降1%[44] - 2023年第一季度净利润5000万美元，摊薄后每股收益1.34美元，排除汇率影响后摊薄每股收益同比下降11%[45] - 2023年第一季度北美地区净销售额18.34亿美元，同比下降11%，主要因硬件净销售额下降20%，软件和服务净销售额分别增长16%和4%[50] - 2023年第一季度EMEA地区净销售额4.27亿美元，同比下降20%，排除汇率影响后下降13%，硬件和软件净销售额分别下降23%和21%，服务净销售额增长2%[53] - 2023年第一季度亚太地区净销售额同比增长15%，即810万美元，排除汇率波动影响后同比增长21%，其中软件和服务净销售额分别同比增长29%和13%，硬件净销售额同比下降11%[54] - 2023年第一季度公司毛利润同比增长3%，即1250万美元，毛利率从14.3%扩大至16.8%，其中北美、欧洲中东非洲和亚太地区毛利润分别同比增长5%、下降6%和增长9%[58] - 2023年第一季度销售和管理费用同比增加1240万美元，即4%，排除汇率波动影响后同比增加6%，主要因其他费用和人员成本增加，部分被专业费用减少抵消[62] - 2023年第一季度运营收益同比下降3%，即240万美元，其中北美、欧洲中东非洲和亚太地区运营收益分别同比下降2%、下降10%和增长2%[63] - 2023年第一季度净利息支出同比增加28%，即230万美元，主要因资产支持贷款（ABL）利率上升[65] - 2023年第一季度其他费用（收入）净额从2022年同期的其他收入280万美元变为其他费用80万美元，主要因外汇交易损失[65] - 2023年第一季度有效税率为24.7%，高于2022年同期的24.1%，主要因研发和其他税收抵免减少，部分被员工股份支付结算的超额税收优惠增加抵消[66] - 2023年第一季度经营活动提供现金1.602亿美元，2022年同期使用现金2.842亿美元[66] - 2023年第一季度资本支出为910万美元，低于2022年同期的2570万美元[67] - 2023年前三个月经营活动产生的现金流为1.602亿美元，2022年同期为使用2.842亿美元[73] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，资本支出分别为910万美元和2570万美元，预计2023年全年资本支出在5500万至6000万美元之间[85][86] - 截至2023年3月31日的三个月，ABL安排净还款使长期债务余额减少1.238亿美元，2022年同期净借款使长期债务余额增加3.2亿美元[87] - 截至2023年3月31日的三个月，库存融资安排净借款为1.083亿美元，2022年同期为670万美元[87] - 截至2023年3月31日的三个月，公司回购了1.171亿美元的普通股，2022年同期未进行回购[88][89] 业绩影响因素及预期 - 预计供应限制和较长的交货时间可能影响2023年下半年甚至2024年的业绩[5] - 预计2023年剩余时间未履行（或部分未履行）的履约义务产生的净销售额为884.21万美元，2024年为366.34万美元，2025年为173.45万美元，2026年及以后为82.87万美元[17] - 预计供应链限制和较长的交货时间可能影响2023年下半年及2024年的业绩[48] - 预计2023年剩余时间利率和利息支出将维持在较高水平[48] - 公司预计供应限制和较长的交货时间可能影响2023年下半年甚至2024年的业绩[5] - 公司预计2023年剩余时间内高利率和高利息费用将持续[5] - 公司预计随着服务和解决方案业务占比增加，毛利率将提高[5] - 供应链限制和通胀可能影响公司2023年下半年及2024年业绩，高利率和高利息支出将持续到2023年底[48] 会计政策与标准 - 公司于2023年1月1日采用FASB于2022年9月发布的ASU No. 2022 - 04标准，除滚动信息要求外，该采用对公司披露无重大影响[15] - 公司于2023年1月1日采用FASB发布的ASU No. 2022 - 04标准，除滚动信息要求外，采用该标准对公司披露无重大影响[15] 融资与债务安排 - 2022年7月22日公司修改高级有担保循环信贷安排，将最高借款额从12亿美元增至18亿美元，到期日延长至2027年7月22日，截至2023年3月31日，合格应收账款和库存允许使用15.8795亿美元，其中1.68822亿美元已使用[20][21] - 2019年8月公司发行3.5亿美元2025年到期可转换优先票据，年利率0.75

财务数据和关键指标变化 - Q1净收入23亿美元，同比下降12%（美元计价）和11%（恒定货币），主要因设备业务大幅下滑，部分被云、网络和基础设施业务增长抵消 [91] - 核心服务毛利润6100万美元，与去年持平，反映设备业务下滑导致的集成及其他服务减少，被应用、数据、数字赋能、网络和安全业务增长抵消 [92] - 毛利率达Q1纪录的16.8%，增加250个基点，反映云、核心服务和基础设施产品占比提高，以及盈利能力和定价举措带来的硬件和服务毛利率提升 [92] - 调整后摊薄每股收益1.78美元，同比下降2%（美元计价），恒定货币下持平，包含约0.08美元的较高利息费用和较低未偿债务，以及0.05美元的可转换票据权证稀释影响 [93] - 截至3月31日的过去12个月调整后投资资本回报率（ROIC）为15.9%，较去年增加50个基点 [95] - 预计全年净销售额适度下降，毛利润实现中个位数增长，利息费用降至4600 - 5000万美元，有效税率25% - 26%，资本支出5500 - 6000万美元，平均股数增至3480万股 [96][98] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备业务下滑显著，预计上半年疲软，下半年有所恢复；基础设施业务一季度表现稳定，积压订单较多，预计全年持平或略有增长 [6][23] - 云业务增长38%，是毛利润增长的主要驱动力 [6][14] - 核心服务业务一季度与去年持平，预计今年增长，驱动力为数据、AI、网络安全、基础设施、云评估等业务的扩张，部分集成工作可能在Q4恢复 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地域看，北美市场实现创纪录的17.2%毛利率，推动了毛利润的强劲表现 [15] - 公共部门业务收入表现较强，其他细分市场收入普遍下降，毛利润持平或增长 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕四大支柱：吸引客户、销售解决方案、实现差异化和弘扬企业文化，目标是成为领先的解决方案集成商 [7][83] - 专注于云、数据、AI、网络安全和边缘等市场增长最快且客户需求最大的领域，提供创新、可扩展的解决方案 [8] - 实施销售转型，让销售人员专注特定客户群体，深化客户关系，提高钱包份额；持续进行产品组合简化，增强解决方案定位能力 [64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - IT市场在多年高速增长后正趋于正常化，客户仍致力于数字化转型，对技术赋能、自动化和连接性的需求增加，公司业务模式具有韧性 [7] - 宏观经济环境充满挑战，客户决策放缓，预计全年净销售额适度下降，但公司凭借解决方案组合优势、审慎的运营费用和现金流管理，有望实现毛利润中个位数增长 [96][97] - 预计设备业务在下半年尤其是Q4恢复增长，基础设施业务全年保持相对稳定，毛利率将持续扩张，年底有望达到17%左右 [23][25] 其他重要信息 - 公司为客户提供多种解决方案，如为全球物流电商企业优化人才招聘流程，为澳大利亚公用事业公司构建废水监测平台等 [9][12] - 公司获得多项荣誉，如被Fortinet评为2022年度增长合作伙伴，入选2023年Achievers 50最具敬业度工作场所，获NVIDIA 2023美洲零售合作伙伴年度奖 [11][87] - 公司发布年度企业公民报告，关注可持续发展、利用技术行善、促进多元化与包容以及关爱员工等方面 [88] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 硬件销售何时触底，客户设备和基础设施解决方案的前景如何 - 公司一直表示上半年硬件尤其是设备业务将面临困境，下半年会有所恢复，尽管目前情况比预期更弱，但仍对下半年恢复有信心 [101] 问题2: 积压订单是否足以支撑基础设施业务全年增长 - 基础设施业务预计全年持平或略有增长，虽不会有显著增长，但积压订单能提供一定支撑 [25] 问题3: 全年毛利率指引及影响因素 - 预计2023年毛利率不会同比下降，将持续扩张，Q2因微软云/软件业务周期毛利率会上升，年底有望达到17%左右，主要得益于云业务、整体产品组合和服务的毛利润扩张，以及去年实施的盈利举措带来的效益 [25] 问题4: 核心服务业务今年是否会增长及驱动因素 - 预计核心服务业务今年会增长，驱动力是数据、AI、网络安全、基础设施、云评估等业务的扩张，部分集成工作可能在Q4恢复，下半年同比降幅将小于上半年 [26] 问题5: 各业务需求的潜在疲软情况 - 上半年硬件业务同比下降，预计下半年会有增长；云业务将持续强劲增长；服务业务毛利率将继续扩张；基础设施业务上半年较强，下半年稍弱，但仍有增长预期 [32][33] 问题6: 运营费用成本控制的结构性与历史性差异 - 目前的成本控制更具结构性，如去年实施的盈利和定价举措带来了毛利率的提升，同时在人员配置和职能优化方面也进行了结构性调整，这些举措在2023年开始显现效益 [37][42] 问题7: 硬件业务下半年恢复增长的信心来源 - 公司业务组合多元化，对设备业务依赖度较低，解决方案组合优势明显；云、数据、AI、网络安全等领域对客户重要性持续提升，支撑公司业绩 [46][47] 问题8: 一季度业务节奏及4月变化情况 - 一季度各业务板块收入普遍下降，毛利润持平或增长，未出现3月需求或订单大幅下降情况，4月与3月情况相似，Q2与Q1类似 [54][55] 问题9: 不同客户细分市场的需求趋势差异 - 公共部门业务收入表现较强，其他细分市场收入普遍下降，毛利润持平或增长 [58] 问题10: 云、数据、AI和网络安全业务占收入的比例 - 无法提供具体比例，云业务数据单独披露，数据和AI业务属于服务业务范畴，公司将进一步研究并提供相关背景信息 [59] 问题11: 劳动力市场缓解对相关业务增长的影响 - 劳动力市场缓解使技术人才更容易招聘，有助于满足新业务和新项目的需求，但并非增长的主要驱动力 [61] 问题12: 投资日提到的产品组合简化和销售转型举措的进展 - 销售转型已从变革阶段进入执行阶段，销售人员专注特定客户群体，深化客户关系；产品组合简化工作持续进行，有助于聚焦市场增长最快领域 [64][65] 问题13: 现金流优先级及收购情况 - 公司开始看到卖家预期的变化，收购将是未来战略的重要部分；目前ABL未偿余额不足2亿美元，有大量现金可用于收购，预计2023年现金流强劲，年底有望达到2.2亿美元以上 [66]

业绩总结 - 2023年第一季度的毛利为101亿美元，同比增长2%[15] - 2023年第一季度的净收益为273,949千美元，较2022年同期的232,808千美元增长[27] - 2023年第一季度的调整后稀释每股收益为2.78美元，较2022年同期的1.99美元增长39%[24] - 2023年第一季度的净销售额为23亿美元，同比下降12%[92] - 2023年调整后的每股收益预期为9.90至10.10美元[111] - 2023年GAAP综合净收益为273,949千美元，较2022年的数据未提供[136] 财务指标 - 调整后的EBITDA利润率为4.9%，目标范围为6.5%至7.0%[14] - 调整后的投资回报率(ROIC)为15.9%，目标超过25%[14] - 调整后的自由现金流占调整后净收益的比例为153%，目标超过90%[14] - 2023年调整后的自由现金流为488,205千美元，较2022年的数据未提供[136] - GAAP每股摊薄收益（EPS）为2.42美元，较2022年的1.58美元增长53.8%[142] - 调整后的非GAAP稀释每股收益（EPS）从6.19增长至9.09，增长46.3%[143] 用户数据 - 核心服务的毛利年均增长率(CAGR)为12%，目标范围为16%至20%[14] - 云服务的毛利年均增长率(CAGR)为22%，目标范围为16%至20%[14] - 服务净销售额为15亿美元，同比增长11%[97] - 北美地区毛利率达到17.2%，较上年增长250个基点[92] - 服务毛利润为196,399,000美元，同比增长12%[120] 未来展望 - 2023年资本支出预期为5500万至6000万美元[114] - 2023年利息支出预期为4600万至5000万美元[112] - 2023年有效税率预期为25%至26%[113] 其他信息 - 现金流转周期为33天，较上年减少8天[92] - GAAP合并运营调整后的收益为$271,575千至$411,312千，显示出持续增长[143] - 硬件产品占总净销售的比例在2022年为57%，较2021年下降了5个百分点[148] - 软件产品占总净销售的比例在2022年为27%，较2021年上升了3个百分点[148] - 公司可转换高级票据的本金为$350百万，可能导致GAAP稀释每股收益的稀释[150]

财务业绩与市场规模 - 2022年公司净销售额为104亿美元，占可寻址市场约1%，全球企业IT支出预计到2026年达4万亿美元，公司可寻址市场约7500亿美元[13] - 2022年产品（硬件和软件）和服务分别占公司合并净销售额的约86%和14%，与2021年和2020年占比相同；产品和服务分别占公司毛利润的约51%和49%，2021年占比与之相同，2020年分别为52%和48%[25] 运营部门与地区分布 - 公司分为北美、EMEA和APAC三个运营部门，2022年净销售额占比分别为81%、17%和2%[6] - 截至2022年12月31日公司员工总数为13448人，其中北美地区10931人，EMEA地区2001人，APAC地区516人[38] - 公司在北美、EMEA和APAC使用一套通用的核心IT应用程序运营业务，2022年1月完成欧洲其余国家向全球平台的全面迁移[26] 收购情况 - 2017 - 2022年公司进行多次收购，如2017年收购Datalink和Caase Group B.V.，2022年收购Hanu [8][9] 公司目标与战略 - 公司目标是成为领先的解决方案集成商，战略目标为吸引客户、销售解决方案、实现差异化和弘扬文化[14] 解决方案与业务领域 - 公司通过六大解决方案专业领域满足市场需求，客户目前优先考虑结合现代平台/基础设施等领域推动转型[15] - 公司的业务领域包括现代基础设施、网络安全、数据与人工智能、现代办公场所、现代应用程序、智能边缘[16][17][18] 业务展望与计划 - 公司预计2022年第四季度末某些类别（尤其是数据中心和基础设施）的积压订单可能使2023年上半年受益，部分产品供应链限制将持续[3] - 公司计划在2023年第一季度完成股票回购[3] - 公司认为随着服务和解决方案组合增加，毛利率将提高[3] - 公司预计可转换优先票据持有人短期内不会转换票据[3] - 公司计划将运营现金流用于营运资金、偿还债务、股票回购、资本支出和收购[3] 采购与销售合作 - 2022年公司从超6000家合作伙伴处采购并转售产品和软件，约55%（按美元交易量）的采购直接来自制造商或软件发行商，其余通过经销商采购[30] - 2022年从微软和泰德数据（经销商）的采购分别约占公司总采购额的22%和10%，前五大合作伙伴采购额约占总采购额的55%[30] - 2022年微软和戴尔产品的销售额分别约占公司合并净销售额的14%和11%，前五大制造商/发行商产品销售额约占合并净销售额的50%[30] 公司荣誉与团队支持 - 公司在福布斯全球最佳雇主榜单中排名第95，在全球IT公司中排名第12，在多元化榜单中排名第59，在退伍军人榜单中排名第62[32] - 公司支持七个队友资源组，拥有1450多名活跃成员[34] 公司服务内容 - 公司提供的服务包括托管服务、咨询服务、硬件和软件及生命周期服务[19][20][21] 市场竞争情况 - 公司的竞争对手包括系统集成商、解决方案提供商、产品制造商、软件和云发布商等[27] 员工岗位分布 - 按职能划分，销售岗位3765人，专业咨询和服务交付岗位5774人，管理及支持服务岗位3473人，分销岗位436人[38] 销售季节性特点 - 软件销售在第二和第四季度较高，美国企业客户第四季度支出多，第一季度少，美国联邦政府第三季度采购强，州和地方政府及教育市场第二季度强，英国公共部门客户第一季度采购强[39] - 公司销售和盈利能力预计在第二和第四季度较高[40] 积压订单情况 - 公司积压订单主要是可取消采购订单，2022年供应链限制未完全缓解，2022年第四季度末数据中心和基础设施等类别积压订单或使2023年上半年财务受益[41] 知识产权保护 - 公司虽无传统研发团队，但重视知识产权，通过多种形式保护技术创新等资产，也会授权知识产权并注册域名和品牌[42] 公司管理层 - 公司现任首席财务官是Glynis A. Bryan，2007年12月加入[43] - 公司现任北美地区总裁是Dee Burger，2022年5月加入[45] - 公司现任首席执行官是Joyce A. Mullen，2022年1月1日上任[52] - 公司现任首席信息官是Sumana Nallapati，2022年4月加入[54]