业绩总结 - 2022年净销售额为104亿美元，较2021年增长了20%[22] - 2022年调整后的每股收益为2.70美元，五年复合年增长率为21%[23] - 2022年GAAP合并运营收益为385,973千美元，较2021年的300,017千美元增长了28.6%[50] - 2022年GAAP合并净收益为263,431千美元，较2021年的194,023千美元增长了36.0%[50] - 2022年GAAP稀释每股收益为7.15美元，较2021年的5.36美元增长了33.4%[50] 用户数据 - 公司在19个国家提供服务，拥有6000多家软件、硬件和云合作伙伴[19] - 2022年云服务毛利占总毛利的18%[22] 成本效益 - 2022年公司在数据中心的投资带来了约300万美元的成本节约[39] - 2022年公司通过云迁移为客户带来了1000万美元的效益[42] 未来展望 - 公司计划在未来三年内实现300个基点的投资回报率高于加权平均资本成本[44] - 2022年公司在未来五年的复合年增长率为22%[22] 其他财务数据 - 2022年总毛利为15.6%，较2021年略有下降[22] - 2021年GAAP合并净收益为219,345千美元，较2016年的84,690千美元增长了159.5%[48] - 2021年调整后的非GAAP合并净收益为251,555千美元，较2016年的98,422千美元增长了155.5%[48] - 2022年调整后的非GAAP合并运营收益为427,734千美元，较2021年的329,973千美元增长了29.6%[50] - 2022年调整后的非GAAP合并净收益为299,478千美元，较2021年的225,526千美元增长了32.7%[50]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为27亿美元，按固定汇率计算同比增长26%，按美元计算同比增长23% [34] - 产品净销售额同比增长24%，服务净销售额同比增长16%，其中Insight核心服务增长15%，合作伙伴和云服务增长17% [35] - 毛利润为4.38亿美元，按固定汇率计算同比增长21%，按美元计算同比增长19%，毛利率为16%，较上年下降40个基点 [36] - 云业务过去12个月毛利润占合并毛利润的19%，较上年提高50个基点，服务毛利润占总毛利润的48% [37] - SG&A费用按固定汇率计算同比增长12%，按美元计算同比增长10%，调整后和GAAP基础下的SG&A费用占净销售额的比例均为11%，上年同期为12% [38] - 调整后运营收益为1.42亿美元，按固定汇率计算同比增长49%，按美元计算同比增长45%；GAAP基础下运营收益增长46%至1.3亿美元 [38] - 调整后摊薄每股收益为2.78美元，按固定汇率计算同比增长5%，按美元计算同比增长46%；GAAP基础下摊薄每股收益为2.42美元，同比增长53% [39] - 2022年第二季度有效税率为25.6%，与2021年的25.4%基本持平 [46] - 2022年前六个月运营产生现金4.42亿美元，而2021年同期为500万美元 [47] - 2022年第二季度现金转换周期为48天，较2021年第二季度增加15天 [50] - 2022年资本支出4700万美元，用于设施和技术投资；使用5800万美元（扣除现金及现金等价物）收购Hanu Software [51] - 截至第二季度末，现金余额为1.38亿美元，其中1.15亿美元位于海外子公司；未偿债务为11亿美元，包括高级可转换票据 [53] - 预计2022年全年实现低两位数的净销售额增长，调整后摊薄每股收益在8.55 - 8.75美元之间，预计利息费用3000 - 3500万美元，有效税率25% - 26%，资本支出6500 - 7000万美元，全年平均股数3540万股 [57][58] 各条业务线数据和关键指标变化 硬件业务 - 第二季度硬件业务同比增长28%，主要因设备供应限制持续缓解以及积压订单减少 [10] - 产品净销售额中，硬件净销售额增长是主要驱动力，第二季度产品净销售额同比增长24% [35] - 北美地区产品净销售额同比增长29%，其中硬件净销售额增长33% [42] 服务业务 - 第二季度服务业务同比增长16%，由云服务和Insight核心服务的出色增长推动 [9] - 服务净销售额中，Insight核心服务增长15%，合作伙伴和云服务增长17% [35] - 北美地区服务净销售额同比增长20%，主要由Insight核心服务和软件保障销售增长推动 [43] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 第二季度净销售额达22亿美元创纪录，同比增长28% [41] - 产品净销售额同比增长29%，服务净销售额同比增长20% [42][43] - 毛利润同比增长26%，毛利率为15.6%，下降20个基点 [43] - 调整后运营收益同比增长60%至1.16亿美元，GAAP运营收益同比增长63%至1.04亿美元 [44] EMEA市场 - 第二季度净销售额按固定汇率计算增长14%，由产品净销售额（特别是软件）推动 [44] - 毛利润按固定汇率计算增长6%，低于净销售额增长，因软件代理费用下降和Insight核心服务利润率下降 [45] - 调整后运营收益为1900万美元，按固定汇率计算增长4%，GAAP运营收益同比下降7%至1800万美元 [45] APAC市场 - 第二季度净销售额为7000万美元，按固定汇率计算同比增长41%，由软件、硬件、Insight核心服务和云解决方案销售推动 [45] - 毛利润为1800万美元，按固定汇率计算同比增长35%，主要因服务高利润销售和云解决方案销量增加 [46] - 调整后运营收益为740万美元，按固定汇率计算增长52%，GAAP运营收益同比增长46%至700万美元 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新任命业务发展高级副总裁Anima领导并购战略，聚焦扩展云、数据和网络安全能力并适时扩大规模 [11] - 任命全球人才招聘副总裁Melissa Smith，专注在全球范围内建立更多技术能力 [12] - 收购Hanu Software，其拥有深厚云专业知识和吸引培养离岸技术人才的良好记录，为公司在印度增加超500名员工，上半年公司共增加超700名技术专家 [18][19] - 公司凭借硬件、软件和数字转型服务专业知识，为客户提供经济高效的解决方案，如为信用合作社和职业学校提供服务并取得良好效果 [13][20] - 公司迁入位于亚利桑那州钱德勒的新总部，新总部注重协作、创新和可持续性，设有创新中心帮助客户可视化解决方案 [24][25] - 公司在本季度获得多项合作伙伴奖项和行业认可，体现其在行业中的竞争力和专业能力 [27][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经济环境不确定且变化迅速，但对解决方案为客户创造的价值有信心，将继续投资解决方案业务以实现市场机会 [30][31] - 预计2022年下半年设备增长放缓，基础设施增长及相关服务将加速，因基础设施供应链改善且交付时间缩短 [42][69] - 预计下半年毛利率将提高，因设备在总硬件中的占比降低，基础设施及相关服务项目将推动更高利润率 [68][69] 其他重要信息 - 尽管总硬件积压订单在进入第三季度时仍处于高位，但设备积压订单在第二季度开始下降，预计当前设备积压订单将在2022年下半年消化；基础设施积压订单在第二季度继续增加，但供应链开始改善，预计第三季度开始下降，2023年全部消化 [40][41] - 公司现金转换周期倒置，硬件增长减速时可推动更多现金流，2022年上半年运营现金流减少主要因硬件净销售额增长、合作伙伴组合变化和为未来客户项目储备库存 [48][49] - 截至6月30日，公司ABL协议下的固定费用覆盖率为3.8倍，最低要求为1.0倍，7月22日修订并延长ABL信贷安排，额度从12亿美元增至18亿美元，目前约有8亿美元可用额度 [55][56] 问答环节所有提问和回答 问题1: 从全年指引中点看，下半年隐含的营收和利润增速较上半年放缓，主要驱动因素是什么？ - 公司年初预计上半年表现强于下半年，主要基于2021年下半年业绩；2022年上半年增长是2021年增长的延续，与2021年下半年对比，预计2022年下半年增长将更平缓，但全年仍将领先市场400 - 500个基点 [65][66][67] - 预计下半年毛利率将提高，因设备在总硬件中的占比降低，基础设施供应改善，相关服务项目将推动更高利润率 [68][69] 问题2: 企业计划放缓招聘，对公司管理专业服务需求有何影响？ - 数字转型服务、专业服务和管理服务需求强劲，客户希望借助公司增强自身技能和能力，劳动力市场受限加剧了这种需求，同时客户对自动化也更感兴趣 [71][72] 问题3: 全年剩余时间的营收指引显示环比下降，是否主要因PC更新和积压订单消化？基础设施产品在下半年是否会增长？ - 硬件营收环比下降但同比仍增长，预计下半年设备业务不如上半年，因积压订单开始消化且新订单增速放缓；预计下半年基础设施及相关项目将增加且利润率更高 [75][76][77] 问题4: 第二季度毛利率达16%，后续毛利率情况如何？是否有一次性因素推动第二季度服务毛利率？ - 第二季度毛利率主要受微软业务和6月微软财年末影响，通常是最强季度，预计全年剩余时间毛利率不会达16%；下半年将收回上半年因设备业务占比高而损失的部分毛利率，全年毛利率将略有上升 [79][80] 问题5: 北美硬件销售强劲，EMEA较弱，宏观层面有何情况？是更新周期结束还是客户更谨慎？ - 北美硬件业务连续多个季度增长强劲，业务结构中硬件占比高于EMEA；EMEA业务更侧重软件和服务，且公共部门硬件业务下降，但整体对EMEA以固定汇率计算的表现满意 [81][82] 问题6: 产品ASP上升且价格竞争缓和，供应缓解后是否会面临更多价格竞争和利润率压力？ - 公司业务多为定制化，参与高端ASP市场，能成功将成本增加转嫁给客户，预计未来仍可如此 [83] 问题7: PC在大型企业和小企业的需求环境如何？ - 目前PC需求未显著下降，但增长速度放缓；虽芯片供应商和OEM预测设备销量下降，但公司不参与消费市场，预计设备业务年末可能放缓甚至下降，目前与去年基本持平 [89][90][91] 问题8: 招聘环境如何？上半年招聘700名技术专家后是否会继续招聘？ - 公司将继续招聘，尤其关注数据、云、AI和安全领域的技术专家，利用市场不确定性获取更多人才，并继续推进并购战略 [92] 问题9: 企业、公共部门和中小企业客户的需求水平有何变化？ - 大型企业和企业客户在大型项目上决策更谨慎、周期稍长，但需求仍强劲；中端市场和商业市场表现良好，预计企业客户需求将保持强劲，但下半年设备业务面临较高对比基数 [99][100] 问题10: 取EPS指引中点，如何看待运营现金流情况？ - 预计下半年硬件业务环比下降且增长放缓，业务减速时将开始产生现金，运营现金流将从目前的负4.42亿美元向正增长，但因Q4硬件业务表现不明，无法给出确切数字 [102][103] 问题11: Hanu Software收购在年化基础上对营收或EBITDA的贡献如何？ - 此次收购对财务数字无重大影响，但新增员工将有助于更好地服务客户 [105][106] 问题12: 收购业务的项目储备情况、当前优先事项以及市场估值倍数是否有变化？ - 公司有可观的收购项目储备，优先事项是增强数据、AI、云服务和安全领域的能力和规模；目前卖方对估值倍数的预期未降低，但预计未来六个月会下降，届时将是机会 [111][112] 问题13: 高技能人才工资通胀情况是否缓解？ - 不同技能领域情况不同，数据和AI等热门领域工资通胀未缓解，但整体有所缓和 [113]

业绩总结 - 第二季度净销售额为27亿美元，同比增长23%，按固定汇率计算增长26%[31] - 毛利润为4.38亿美元，同比增长19%[31] - 调整后的运营收益为1.42亿美元，同比增长45%[31] - 调整后的每股收益为2.78美元，同比增长46%[31] - 2022年上半年净销售额为53.94亿美元，同比增长22%[70] - 2022年上半年毛利润为8.17亿美元，同比增长17%[70] - 2022年6月30日的净收入为2.63亿美元，同比增长36%[62] - 调整后的每股收益（EPS）为4.60美元，同比增长43%[70] 用户数据 - 服务收入为14亿美元，同比增长16%[39] - 服务毛利润为2.25亿美元，同比增长16%[42] - 云服务毛利润为1.03亿美元，同比增长30%[48] - Insight核心服务收入在2022年第二季度为226百万美元，同比增长15%[75] - 代理服务收入在2022年第二季度为168百万美元，同比增长17%[75] 成本与费用 - 调整后的销售、一般和管理费用占净销售额的比例为10.8%，同比下降130个基点[31] - GAAP销售和管理费用为306,001千美元，较2021年同期的277,087千美元增长了10.4%[85] - 调整后的非GAAP销售和管理费用为296,195千美元，2021年同期为269,019千美元，增长了10.1%[85] - 北美地区GAAP销售和管理费用为243,868千美元，较2021年同期的213,900千美元增长了14.0%[85] 财务指标 - 现金流转化周期为48天，较上年增加15天[31] - 固定费用覆盖比率为3.8，较2021年的4.5有所下降[62] - 调整后的非GAAP ROIC在2022年为14.14%，较2021年的13.76%有所提升[81] - 2022年6月30日的调整后合并EBITDA为4.74亿美元，同比增长27%[62] 未来展望 - 预计可转换票据将在可预见的未来保持有效[98] - 债券对冲行使价格为68.32美元[98] - 权证行使价格为103.12美元[98] 其他信息 - 可转换高级票据总额为3.5亿美元[98] - 发行时股票价格为51.56美元[98] - 转换比例价格等价为68.32美元[98] - 销售价格转换触发点为88.82美元[98] - GAAP稀释每股收益（DEPS）仅用于报告目的，实际未发行增量股份[98]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2022 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number: 0-25092 INSIGHT ENTERPRISES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdicti ...

业绩总结 - 2022年第一季度净销售额为27亿美元[42] - 2022年第一季度毛利润为3.79亿美元[42] - 2022年第一季度毛利率为14.3%[42] - GAAP稀释每股收益为1.53美元，调整后稀释每股收益为1.81美元[42] - 2022年第一季度GAAP合并净收益为232,808,000美元，调整后的非GAAP合并净收益为268,944,000美元[50] - 2022年第一季度GAAP稀释每股收益为6.30美元，调整后的非GAAP稀释每股收益为7.60美元[50] 用户数据 - 云服务占总毛利润的18.1%，相比于去年同期的17.9%有所增长[42] - 2021年云服务毛利润占总毛利润的18%[18] 未来展望 - 2022年全年的调整后稀释每股收益（EPS）预期为7.95至8.15美元，较之前的7.65至7.85美元有所上调[46] - 2022年全年的净销售增长预期为低双位数，较之前的中位数增长有所提升[46] - 2022年资本支出预期为6500万至7000万美元，较之前的7500万至8000万美元有所减少[46] 费用和利润 - GAAP营业费用为8000万美元，调整后营业费用为9000万美元[42] - 2022年第一季度GAAP合并EFO为344,886,000美元，调整后的非GAAP合并EFO为383,704,000美元[50] - 2022年第一季度GAAP销售和管理费用为297,640,000美元，调整后的非GAAP销售和管理费用为289,304,000美元[53] - 2022年第一季度GAAP销售和管理费用占比为11.2%，调整后占比为10.9%[53] 历史数据 - 2021年服务销售的五年复合年增长率为11%[18] - 2021年GAAP合并净收益为219,345,000美元，调整后的非GAAP合并净收益为251,555,000美元[48] - 2021年GAAP稀释每股收益为5.95美元，调整后的非GAAP稀释每股收益为7.10美元[48] - 2021年调整后每股收益同比增长23%至7.60美元[20]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额27亿美元，按固定汇率计算同比增长22%，按美元计算同比增长21%；产品净销售额同比增长22%，服务净销售额同比增长14% [18] - 毛利润3.79亿美元，同比增长14%，毛利率14.3%，较上年下降80个基点；产品毛利润同比增长18%，服务毛利润同比增长10%；截至2022年3月31日的过去12个月，云业务毛利润与上年持平，占合并毛利润的18%，服务毛利润占总毛利润的49% [19] - SG&A费用按固定汇率计算同比增长11%，按美元计算同比增长10%；调整后运营收益9000万美元，同比增长31%，按GAAP计算增长19%至8000万美元；调整后摊薄每股收益1.81美元，同比增长39%，按GAAP计算增长30% [20] - 2022年第一季度有效税率24.1%，与2021年的23.8%基本持平 [26] - 2022年第一季度运营活动使用现金2.84亿美元，而2021年同期产生现金4300万美元；现金转换周期41天，较2021年第一季度增加8天 [27][28] - 2022年资本支出2600万美元；截至2022年3月31日，现金余额1.15亿美元，其中8300万美元位于海外子公司；未偿还债务7.18亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬件净销售额同比增长27%，产品需求健康，硬件积压订单增长快于销售，期末积压订单连续增加；服务业务需求健康，第一季度订单增长超20%，预计第二季度将继续实现强劲的两位数订单增长；云业务表现良好，总账单同比增长超20% [6][7] - 北美地区第一季度净销售额创纪录达到21亿美元，同比增长25%，产品净销售额同比增长26%，服务净销售额同比增长15%，毛利润同比增长18%，毛利率14.5%，较上年下降80个基点 [21] - EMEA地区第一季度净销售额按固定汇率计算增长17%，毛利润按固定汇率计算增长3%，调整后运营收益1300万美元，按固定汇率计算增长21% [24] - APAC地区第一季度净销售额5500万美元，按固定汇率计算同比下降3%，毛利润1400万美元，按固定汇率计算同比增长23%，调整后运营收益400万美元，按固定汇率计算增长32% [25] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为领先的解决方案集成商，为此增加了两位杰出高管，Dee Burger担任北美总裁，Suma Nallapati担任新的CIO [8][9] - 过去几个月，公司整合了服务、售前和解决方案交付部门，以提供更无缝的客户体验，同时专注于构建创新和可扩展的解决方案 [9] - 公司的核心竞争力包括现代办公、现代应用、现代基础设施、数据和AI、网络安全和智能边缘等领域 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对数字化转型解决方案的需求依然强劲，公司领导团队和服务及解决方案业务具备持续增长的条件 [15] - 尽管存在经济不确定性，但需求强劲，公司有信心拓展解决方案业务，为客户提供更多价值 [35] 其他重要信息 - 2022年公司在《福布斯》2022年多元化最佳雇主榜单中排名第59位，并在人权运动基金会2022年企业平等指数中获得满分100分 [14] - 公司首次入选《巴伦周刊》2022年100家最具可持续发展力的公司 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度客户端设备表现强劲，供应是否在企业级设备层面也开始改善？由于积压订单增加，6月季度是否会好于季节性表现？ - 公司预计第二季度设备和硬件需求将保持强劲，因设备供应链有所改善，第二季度硬件设备开票情况会较好；下半年设备增长将放缓，预计开始交付更多基础设施和网络设备，但这些产品的供应链问题将持续到2023年上半年 [38] 问题2: 积压订单是否也体现在基础设施方面，这是否让公司对下半年业务好转有信心？ - 公司基础设施积压订单达到创纪录水平，因此对此有信心 [39] 问题3: 关于毛利率，本季度毛利率是否会因产品组合问题与去年类似？全年毛利率预计如何？ - 公司预计全年毛利率持平，但由于第二季度设备销售强劲，毛利率会受到一定压缩 [40] 问题4: 公司运营费用有很好的杠杆效应，但面临通胀压力，特别是在留住人才方面，能否谈谈劳动力情况和成本压力？ - 公司服务业务强劲，订单情况良好，员工保留率合理，略高于往年但远低于行业水平；公司积极招聘，部分岗位工资有所上涨，但通胀对公司业绩影响不大，能够将成本转嫁给客户 [41] 问题5: 销售增长主要是由销量驱动还是价格驱动？ - 本季度销量显著增加，也有一些平均销售价格的上涨，但主要是销量驱动而非价格驱动 [43] 问题6: 从区域表现来看，北美地区是否会继续优于其他两个较小的地区？ - 公司预计北美地区将继续表现出色，但各地区都会为整体业绩做出贡献，欧洲地区运营收益扩张情况良好 [44] 问题7: 中国的封锁措施对公司业务有何显著影响？ - 设备供应链有所改善，但仍不稳定；基础设施和网络产品的供应链问题加剧，中国的封锁措施对此有一定影响 [45] 问题8: 能否谈谈设备和数据中心积压订单的规模？如果设备积压订单因供应改善而消化完，数据中心业务能否完全弥补并支撑业务增长？ - 公司积压订单的结构与行业类似，更偏向于设备；但网络和基础设施的积压订单同比显著增加；随着设备业务的推进，预计设备积压订单不会下降，只是增长幅度会降低 [48] 问题9: 关于全年业绩增长模式，第二季度是否会保持高个位数增长，下半年是否会降至中高个位数增长？ - 公司预计第二季度增长较高，但低于第一季度；上半年增长可能处于高个位数，下半年将降至中个位数，这是由于第三和第四季度的高基数效应 [52] 问题10: 公司内部进行了一些变革，未来是否还有其他变化？关键目标和关键绩效指标是什么？ - Dee刚刚加入公司，尚未确定具体的变革措施；但预计他的专业知识和领导能力将加速公司服务和解决方案业务的发展 [53] 问题11: 服务业务增长落后于硬件销售，TTM云业务毛利润持平，代理费用和净销售额下降，Dee可以采取哪些措施，公司在服务业务方面面临哪些挑战和机遇？ - 公司对服务业务的订单率感到满意，尽管由于去年第一季度的一笔大订单，本季度服务业务毛利润和增长率的比较基数较高，但需求依然强劲；Insight交付服务的订单增长超过20%，涵盖所有主要领域；云业务总账单同比增长22%，过去12个月增长24% [57] 问题12: EPS指引是否考虑了可转换债券和认股权证的稀释影响？ - 指引未考虑可转换债券的额外稀释影响；公司正在评估可转换债券的处理方式，目前价格为103.12美元，需连续20天保持在该水平或季度平均超过该水平才可能触发转换 [59] 问题13: 对经济前景有何看法？在任何地区或行业垂直领域是否看到经济疲软的迹象？ - 目前尚未看到经济疲软的迹象，公司在各行业和各地区都实现了有机增长；虽然从OEM处听到一些关于消费者需求的担忧，但公司不涉及该领域，因此不受影响；目前只有一位客户表示会审视下半年的支出 [61] 问题14: 服务业务未来增长情况如何，哪个季度会表现强劲？ - 公司过去四个季度的服务业务订单强劲，预计随着硬件业务比较基数的提高，下半年服务业务增长将与产品业务持平或超过产品业务增长 [63]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2022 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number: 0-25092 INSIGHT ENTERPRISES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdict ...

业绩总结 - 2021年净销售额为94亿美元，较2020年增长了11%[19] - 2021年调整后的每股收益（EPS）为2.70美元，五年复合年增长率（CAGR）为21%[24] - 2021年GAAP合并净收益为219,345,000美元[66] - 2021年调整后非GAAP合并净收益为251,555,000美元[66] - 2021年GAAP稀释每股收益为5.95美元[66] - 2021年调整后非GAAP稀释每股收益为7.10美元[66] 用户数据 - 2021年服务销售额为16.82亿美元，占总销售额的17.9%[21] - 2021年云业务毛利占总毛利的49%[23] - 2021年公司在Gartner的北美托管工作场所服务魔力象限中排名第五[16] - 公司在2021年全球拥有超过11,600名员工，服务于19个国家[17] 未来展望 - 2022年调整后稀释每股收益预计在7.65美元至7.85美元之间[61] - 2022年净销售预计较去年增长中个位数百分比[61] - 2022年利息支出预计在3000万至3500万美元之间[61] - 2022年有效税率预计在25%至26%之间[61] - 2022年平均流通股数预计为3560万股[61] 资本支出与投资 - 资本支出预计在7500万至8000万美元之间，包括新公司总部的最终完成[61] - 公司计划在未来继续进行有机投资和战略性并购，以回报股东[56] 其他信息 - 2021年毛利率为15.3%，较2016年的13.5%增长了1.8个百分点[23] - 公司在2021年获得多个奖项，包括微软美国合作伙伴现代化应用程序奖[14] - 2021年公司在总资产为16亿美元，较2020年增长了3%[19]

Table of contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) x Annual Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 or o Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from __________ to ___________. Commission File Number: 0-25092 INSIGHT ENTERPRISES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (Stat ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净销售额为26亿美元，按固定汇率和美元计算均同比增长12%，创公司纪录 [27] - 2021年第四季度毛利润为3.85亿美元，同比增长12%，毛利率为15% [27] - 2021年第四季度调整后运营收益为1.03亿美元，同比增长12%，GAAP基础上为9300万美元，增长12% [27][28] - 2021年第四季度调整后摊薄每股收益为2.03美元，增长15%，GAAP基础上为1.69美元，增长13% [28] - 2021年全年净销售额为94亿美元，同比增长13% [29] - 2021年全年毛利润为14亿美元，同比增长11%，毛利率为15.3% [29] - 2021年全年服务毛利润占合并毛利润的49%，高于2020年的48% [29] - 2021年全年云毛利润增长21%，SaaS和基础设施即服务的合并毛利润增长率为35% [29] - 2021年全年调整后运营收益为3.62亿美元，同比增长12%，GAAP基础上增长22% [30] - 2021年全年调整后摊薄每股收益为7.10美元，增长15%，GAAP基础上增长22% [31] - 2021年有效税率为25%，2020年为24.4% [35][44] - 2021年运营产生现金1.64亿美元，2020年为3.56亿美元 [35] - 2021年资本支出5200万美元，出售房地产资产获得3100万美元，第二季度回购5000万美元普通股 [37] - 截至2021年12月31日，现金余额1.04亿美元，未偿还债务3.62亿美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度北美业务净销售额为21亿美元，创纪录，同比增长13%，硬件净销售额增长19% [32] - 2021年第四季度北美业务毛利润同比增长30%，毛利率为14.7%，基本持平 [32] - 2021年第四季度北美业务调整后运营收益增长9%至8500万美元，GAAP基础上增长8%至7700万美元 [33] - 2021年第四季度某地区（原文未明确）净销售额按固定汇率增长7%，毛利润增长10% [33][34] - 2021年第四季度该地区调整后运营收益按固定汇率增长27%，GAAP基础上增长35%至1250万美元 [34] - 2021年第四季度亚太业务净销售额为5400万美元，毛利润为1400万美元，同比分别增长19%和22% [34] - 2021年第四季度亚太业务调整后运营收益为4070万美元，GAAP基础上为1.144亿美元 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年行业分析师预计硬件呈低个位数增长，但公司第一季度北美硬件预订量同比两位数增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司四个主要业务目标为赢得客户忠诚度、以创新服务和解决方案引领、通过高价值解决方案推动盈利增长、倡导人才、领导力和文化 [22][23] - 公司将在第四季度举办投资者日 [22] - 公司继续关注收购机会，以提升技术能力、填补地理空白和实现规模扩张 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场对公司解决方案的需求因数字化转型加速而前所未有的高 [8] - 2021年公司团队克服宏观环境不确定性和全球供应限制，取得良好业绩 [18][19] - 公司预计2022年实现中个位数净销售额增长，调整后摊薄每股收益在7.65 - 7.85美元之间 [39][40] 其他重要信息 - 公司将云服务提供商净销售额纳入软件产品类别报告，以提高可比性 [31] - 公司现金转换周期倒置，2021年第四季度为30天，与去年持平 [35][36] - 截至2021年12月31日，公司ABL信贷额度下有近12亿美元可用，杠杆率低于1.0倍，固定费用覆盖率为最低要求的4.1倍 [37][38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何2022年业绩指引相对保守 - 公司预计增速快于市场几百个基点，上半年硬件增长强劲，下半年因高基数和积压订单减少而放缓，同时服务增长和SG&A杠杆改善将带来利润率提升 [46][47][48] 问题: 2022年毛利率如何变化 - 由于服务占比增加和硬件增长放缓，预计毛利率将扩张 [49][50] 问题: 硬件在2022年上下半年的增长情况 - 上半年因积压订单和基数原因增长快于下半年 [51] 问题: 供应端是否有问题导致积压订单增加 - 设备交付时间有所改善，但基础设施尤其是网络方面改善不大，预计下半年会有所改善 [52] 问题: 公司并购战略的进展 - 公司将并购视为核心竞争力之一，持续关注交易机会，目前市场估值有所下降，公司关注技术能力建设、地理空白填补和规模扩张方面的收购 [53][54] 问题: 第四季度是否有价格上涨，能否转嫁及客户反应 - 第四季度有价格上涨，公司一般能将其转嫁给客户，客户因供应链限制对此较能接受 [57] 问题: 2022年业绩指引中隐含的利润率提升是由何驱动 - 主要是产品组合中服务占比增加带来利润率扩张，以及SG&A杠杆改善 [58] 问题: 第四季度价格上涨幅度及2022年价格上涨预期 - 无法具体量化第四季度价格上涨幅度，且价格上涨并非第四季度整体业绩的重要驱动因素 [61] 问题: 在劳动力市场紧张的情况下，公司吸引和留住人才的情况 - 公司在留住人才方面表现良好，远低于市场平均流失率，但技术人才竞争激烈，公司需提供更有竞争力的报价，可通过服务合同覆盖成本，灵活的工作模式有助于招聘 [63][64] 问题: 第四季度各垂直市场表现及随着办公室重新开放对业务的影响 - 公司不按垂直市场讨论经营结果，办公室重新开放情况不一，预计未来是混合办公模式，客户将升级基础设施和网络带宽 [66][67] 问题: 2022年下半年哪些服务业务最强 - 预计现代办公、现代基础设施、现代应用和网络安全服务将有较好增长 [72][73] 问题: 2022年上半年硬件产品类别中哪些最有机会获得市场份额 - 设备和网络产品有较大机会，设备有大量积压订单，网络设备积压订单创纪录，且能带动服务业务 [74] 问题: 不同客户细分市场（企业与中型客户）在第四季度的表现 - 大型企业和中型企业市场表现良好，公共部门第四季度同比下降，全年持平 [75]