业绩总结 - 2022年调整后的EBITDA为3.52亿美元，较2021年的2.55亿美元增长了37.9%[19] - 2022年调整后的每股收益（EPS）为1.21美元，较2021年的0.34美元显著增长[31] - 2022年公司调整后的现金、现金等价物和可交易证券为2.243亿美元，较2021年的1.627亿美元增长了37.9%[19] - 2022年工作资本为1.585亿美元，较2021年的1.163亿美元增长了36.3%[19] - 2023年调整后的EBITDA预期为1.43亿至1.53亿美元[35] - 2023年调整后的每股收益预期为2.40至2.60美元[35] 用户数据 - 2022年平均支付的工作场所员工（WSEE）为307,506人，同比增长14.3%[28] 股东回报 - 2022年公司向股东返还了1.5亿美元，通过股息计划和股票回购[5] - 2022年支付的股息为7660万美元，较2021年的1.442亿美元下降了46.8%[19] 成本控制 - 2022年公司在员工福利成本方面低于预期和2021年第四季度的水平[8]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为17.81506亿美元，较2021年12月31日的17.53085亿美元增长1.62%[13] - 2022年第三季度，公司营收为14.3916亿美元，较2021年同期的12.09628亿美元增长19%；前三季度营收为44.49104亿美元，较2021年同期的36.81834亿美元增长20.84%[15] - 2022年第三季度，公司净利润为3766.9万美元，较2021年同期的2729.6万美元增长38%；前三季度净利润为1.41152亿美元，较2021年同期的1.14372亿美元增长23.41%[15] - 2022年前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为1.2203亿美元，较2021年同期的5484.3万美元增长122.51%[17] - 2022年前三季度，公司投资活动使用的现金流量净额为1985.1万美元，较2021年同期的2241.6万美元减少11.44%[17] - 2022年前三季度，公司融资活动使用的现金流量净额为1.23416亿美元，较2021年同期的9515.6万美元增长29.7%[17] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为5.62143亿美元，较2021年12月31日的5.75812亿美元减少2.37%[13] - 截至2022年9月30日，公司应付账款为546.6万美元，较2021年12月31日的641.2万美元减少14.75%[13] - 2022年前三季度，公司基本每股收益为3.7美元，较2021年同期的2.97美元增长24.58%；摊薄每股收益为3.66美元，较2021年同期的2.94美元增长24.49%[15] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为6050.3万美元，较2021年12月31日的 - 177.4万美元实现扭亏为盈[13] - 截至2022年9月30日，公司股东权益总额为60,503千美元，而2021年同期为97,006千美元[20] - 2022年前三季度总营收44.49104亿美元，较2021年的36.81834亿美元增长20.8%；第三季度总营收14.3916亿美元，较2021年的12.09628亿美元增长19.0%[41] - 2022年9月30日现金、现金等价物和有价证券总额为5.96636亿美元，2021年12月31日为6.07603亿美元；其中与联邦和州所得税预扣、就业税及其他工资扣除相关的资金分别为3.219亿美元和4.248亿美元，客户预付款分别为3580万美元和2010万美元[42] - 2022年9月30日金融资产公允价值总额为5.8121亿美元，其中一级公允价值为5.70646亿美元，二级公允价值为1056.4万美元；2021年12月31日总额为6.10896亿美元，一级为5.84887亿美元，二级为2600.9万美元[46] - 2022年前九个月，公司回购或扣留了679129股普通股，其中回购计划回购580183股，扣留98946股以满足税收预扣义务[54][55][56] - 截至2022年9月30日，公司获授权可在回购计划下额外回购1123445股[55] - 董事会宣布2022年第一季度每股股息0.45美元，第二、三季度每股0.52美元；2021年第一季度每股0.4美元，第二、三季度每股0.45美元；2022年前九个月支付股息总额5690万美元，2021年为5020万美元[57] - 2022年前9个月有效所得税税率为27.5%，2021年为26.4%；2022年第三季度有效所得税税率为26.7%，2021年为28.0%[113] - 2022年前9个月公司员工薪资增至3.235亿美元，同比增长12.8%；股票薪酬费用增至3880万美元，同比增长7.9%；佣金费用增至3210万美元，同比增长30.1%；广告费用增至3080万美元，同比增长29.4%；一般及行政费用增至1.152亿美元，同比增长25.3%；折旧及摊销费用增至3040万美元，同比增长9.6%[113] - 2022年和2021年前9个月，公司分别确认与短期、长期激励和限制性股票奖励归属相关的所得税收益20万美元和220万美元[114] - 2022年第三季度，工资成本为8089535000美元，非奖金工资成本为7505832000美元，较2021年同期增长23.9%；2022年前9个月，工资成本为24662139000美元，非奖金工资成本为21426080000美元，较2021年同期增长25.6%[116] - 截至2022年9月30日，调整后现金、现金等价物和有价证券为238912000美元，截至2021年12月31日为162749000美元[117] - 2022年第三季度，EBITDA为66470000美元，调整后EBITDA为79811000美元，较2021年同期增长32.7%；2022年前9个月，EBITDA为234592000美元，调整后EBITDA为273410000美元，较2021年同期增长21.8%[117] - 2022年第三季度，净利润为37669000美元，调整后净利润为47420000美元，较2021年同期增长36.3%；2022年前9个月，净利润为141152000美元，调整后净利润为169311000美元，较2021年同期增长20.2%[117] - 2022年第三季度，摊薄后每股收益为0.98美元，调整后每股收益为1.23美元，较2021年同期增长38.2%；2022年前9个月，摊薄后每股收益为3.66美元，调整后每股收益为4.38美元，较2021年同期增长21.0%[118] - 2022年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为5.966亿美元，其中约3.219亿美元用于支付预扣税费，约3580万美元为客户预付款[120] - 2022年9月30日，公司营运资金为1.678亿美元，2021年12月31日为1.163亿美元[120] - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金为1.22亿美元[122] - 2022年9月30日结束的报告期最后一个工作日为周五，客户预付款为3580万美元，就业税和其他扣除额为3.219亿美元；2021年9月30日结束的报告期最后一个工作日为周四，客户预付款为7460万美元，就业税和其他扣除额为1.984亿美元[122][123] - 2022年前九个月，投资活动使用的净现金为1990万美元，主要用于1640万美元的财产和设备购买[124] - 2022年前九个月，融资活动使用的净现金为1.234亿美元，支付股息5690万美元，回购或扣留股票6340万美元[125] - 2022年前九个月，公司调整后净收入为1.693亿美元，较2021年同期的1.409亿美元增长20.2%[126] 健康保险业务线数据关键指标变化 - 联合健康的保单为公司约87%的参与者提供健康保险覆盖，自2020年1月1日起，公司对参与者年度索赔成本超过100万美元部分不再承担财务责任[27] - 截至2022年9月30日，健康保险计划成本比支付和欠联合健康的净保费少2520万美元，超出约定盈余维持水平的1620万美元计入预付保险[30] - 截至2022年9月30日，欠联合健康的保费为5760万美元，计入应计健康保险成本[30] - 2022年前九个月，公司福利成本因前期估计径流变化增加1280万美元，2021年同期增加450万美元[30] - 2022年第三季度健康保险计划覆盖的WSEEs比例为64.7%，2021年第三季度为66.4%；2022年前三季度为65.5%，2021年前三季度为67.2%[98][105] 工伤赔偿业务线数据关键指标变化 - 2019年10月1日起，公司对每次事故前150万美元的工伤赔偿索赔承担财务责任，超过150万美元部分，每个保单年度最高承担600万美元[31] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，未折现的应计工伤赔偿成本分别为2.455亿美元和2.545亿美元[35] - 2022年前九个月，公司因工伤赔偿计划超额索赔资金返还收到3020万美元，导致工伤赔偿存款减少[36] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月里，公司分别减少应计工伤赔偿成本3530万美元和3140万美元，用于调整前期估计损失[33] - 自疫情开始，工伤赔偿索赔频率降低，某些新冠病例未对工伤赔偿成本产生重大影响[66] 循环信贷安排相关数据 - 公司有一个循环信贷安排，借款能力最高达6.5亿美元，可增至7亿美元；2022年9月30日，未偿还余额为3.694亿美元，有100万美元信用证已发行，可用借款能力为2.796亿美元[50] - 循环信贷安排于2027年6月30日到期，借款年利率根据选择的利率类型加适用保证金；2022年前九个月平均利率为2.8%[52] - 公司有6.5亿美元借款额度的循环信贷安排，用于营运资金和一般公司用途[119] - 截至2022年9月30日，公司在循环信贷安排下的未偿还信用证和借款总计3.704亿美元[121][127] 可供出售有价证券数据 - 2022年9月30日，可供出售有价证券中美国国债摊销成本2399.1万美元，公允价值2392.9万美元；市政债券摊销成本1059.6万美元，公允价值1056.4万美元[48] 每股净收益计算方法 - 公司采用两类别方法计算每股净收益，基本每股净收益通过将分配给普通股的净收益除以当期流通普通股加权平均数计算，摊薄每股净收益考虑了时间归属和基于绩效的受限股票单位的稀释效应[58] 平均每月支付工资的WSEEs数量相关数据 - 2022年第三季度平均每月支付工资的WSEEs数量同比增长17.8%，预计第四季度同比增长14.5%-15.5%，环比增长1.5%-2.4%[65] - 2022年前三季度平均每月支付工资的WSEEs数量同比增长18.9%[70] - 2022年前三季度公司中间市场部门每月平均WSEEs数量较2021年同期增长23.3%，分别占2022年和2021年前三季度总平均付费WSEEs的24.6%和23.7%[85] 收入相关数据 - 2022年第三季度收入为14.392亿美元，同比增长19.0%，主要因平均支付工资的WSEEs数量增加17.8%，以及每位WSEEs每月收入增长1.0%（16美元）[71][83] - 2022年前三季度收入为44.491亿美元，同比增长20.8%，主要因平均支付工资的WSEEs数量增加18.9%，以及每位WSEEs每月收入增长1.7%（28美元）[71][83] - 2022年第三季度每WSEE每月收入增加16美元，2022年前三季度每WSEE每月收入增加28美元，均因平均定价提高[92][98] 毛利润相关数据 - 2022年第三季度毛利润为2.446亿美元，较2021年第三季度的1.985亿美元增长23.2%；每WSEE每月毛利润为269美元，较2021年第三季度的257美元增加12美元[91] - 2022年前三季度毛利润为7.702亿美元，较2021年前三季度的6.495亿美元增长18.6%；每WSEE每月毛利润为294美元，较2021年前三季度的295美元减少1美元[97] 直接成本相关数据 - 2022年第三季度与2021年第三季度相比，福利和工人赔偿成本估计变化导致直接成本净减少1300万美元；每WSEE每月直接成本增加4美元[93] - 2022年前三季度与2021年前三季度相比，福利和工人赔偿成本估计变化导致直接成本净增加440万美元；每WSEE每月直接成本增加29美元[100] 运营费用相关数据 - 2022年第三季度运营费用为1.919亿美元，较2021年第三季度的1.589亿美元增长20.8%；每WSEE每月运营费用为211美元，较2021年第三季度的206美元增长2.4%[108] - 2022年前三季度运营费用为5.708亿美元，较2021年前三季度的4.908亿美元增长16.3%；每WSEE每月运营费用为218美元，较2021年前三季度的223美元减少2.2%[111] 其他收入（费用）相关数据 - 2022年第三季度其他收入（费用）净支出为130万美元，2021年第三季度为170万美元；2022年前三季度其他收入（费用）净支出为480万美元，2021年前三季度为330万美元[112] 每位受保员工福利成本相关数据 - 2022年第三季度每位受保员工的福利成本同比增长1.8%，2021年第三季度同比增长6.0%[66]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度调整后每股收益（EPS）同比增长38%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增长33%，平均付费工作场所员工数量增长18% [6] - 第三季度毛利润增长23%，得益于付费工作场所员工数量增长18%和每位工作场所员工毛利润提高5% [7] - 截至2022年第三季度末，调整后现金为2.39亿美元，高于2021年底的1.63亿美元，信贷安排下的债务为3.69亿美元 [12] - 公司上调2022年盈利预期，预计全年付费工作场所员工增长约18%，调整后EBITDA在3.35亿 - 3.42亿美元之间，调整后EPS在5.23 - 5.37美元之间 [50][53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新预订劳动力优化销售在2022年第三季度较2021年增长15%，得益于训练有素的业务绩效顾问（BPAs）数量增加3%和销售效率提高超11% [17] - 传统就业捆绑服务Workforce Acceleration在2022年第三季度机会增加22%，销售额增长38%，今年迄今销售额比去年同期增长54% [18] - 营销和业务发展团队的发现电话和预订工作场所员工销售在本季度和今年迄今均实现两位数增长 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 中端市场（拥有超过150名工作场所员工的客户）销售连续三个季度达到内部目标的约120% [17] - 客户保留率比内部目标高出约20%，是工作场所员工增长达到预测范围高端的重要因素 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2022年开展秋季销售和客户保留活动，旨在为今年画上圆满句号并为2023年实现两位数增长奠定基础 [30] - 公司计划在2023年继续投资销售、服务能力和技术，以实现增长 [53] - 行业整体市场渗透率仍低于10%，公司认为市场仍有大量未开发空间，尽管销售中存在竞争，但公司在符合客户画像的情况下具有优势 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户调查显示，40%的客户认为2022年业绩好于预期，超60%的客户预计2022年全年业绩好于2021年，75%的客户预计2023年业绩好于2022年 [23][24] - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司认为当前劳动力市场的特殊动态可能会在一定程度上缓和或延迟衰退情况下的裁员 [37] - 公司有经验应对经济起伏，可通过调整销售和营销信息、持续招聘BPAs等措施在衰退中保持竞争力 [38][39] 其他重要信息 - 公司在2022年回购了67.9万股股票，成本为6300万美元，并支付了5700万美元的现金股息 [12] - 公司发布了包含过去五年付费工作场所员工和调整后EBITDA关键指标的收益报告 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中端市场客户结构变化及业务增长原因 - 中端市场业务增长是市场和公司自身行动的结合，市场方面，疫情后该类企业对复杂人力资源解决方案的需求增加；公司方面，提供多种服务选项，且有帮助企业成长的历史，同时核心市场BPAs能提供优质潜在客户线索，业务绩效顾问（BPCs）销售能力强 [64][66][68] 问题2: 市场竞争情况、新增客户空间及定价 - 销售中持续存在竞争，但符合公司客户画像的客户更容易达成合作，市场需求和接受度高，行业整体市场渗透率低于10%，仍有大量未开发空间，公司在竞争环境中处于有利地位 [71] 问题3: 福利成本趋势、本季度情况及明年预期 - 本季度福利成本低于预算，未来仍需保持谨慎，考虑通胀对医疗保健成本的影响，公司与保险公司保持密切沟通，跟踪成本趋势，预计2023年疫情相关影响将趋于正常化，但宏观变量仍可能导致结果波动 [73][75][77] 问题4: 工作场所员工参加福利计划的比例及趋势，以及不同地区工作场所员工等效（WSEE）增长差异 - 与2021年相比，参加福利计划的员工比例下降了几个百分点，主要受客户组合影响；各市场需求增长强劲，不同市场之间差异不大，主要取决于执行情况和管理团队 [78][79][81] 问题5: 客户招聘对工作场所员工增长的贡献范围，以及与第四季度预期的比较 - 正常年份客户招聘对工作场所员工增长的净贡献约为4% - 6%，疫情期间最高达到10%，预计第四季度客户招聘增长将降至去年同期的约一半 [84][85] 问题6: 明年每位工作场所员工毛利润的影响因素 - 公司年初会采取保守态度，明年有积极因素，如业务增长带来的福利管理成本优势和定价与通胀的匹配，但具体情况需进一步观察 [88][89] 问题7: 继续在潜在客户生成方面投资的决策原因 - 今年在营销上的投资取得了成功，带来了发现电话和预订工作场所员工销售的两位数增长，以及更高的成交率，为BPAs提供了更多潜在客户线索，有助于推动业务增长，因此将继续保持投资 [91]

业绩总结 - 2022年第三季度平均支付工作场所员工（WSEE）为303,347人，同比增长17.8%[9] - 调整后EBITDA为79,811万美元，同比增长32.7%[12] - 调整后每股收益（EPS）为1.23美元，同比增长38.2%[13] - 2022年前三季度向股东返还120百万美元，通过分红和股票回购计划[15] 未来展望 - 2022年预计调整后EBITDA增长31%至34%[5] - 2022年第四季度预计平均支付WSEE为308,000人，同比增长14.5%[18] - 2022年第四季度预计调整后EBITDA为6200万美元，同比增长104%[18] - 2022年调整后每股收益预计为5.23美元，同比增长32%[16] - 2022年调整后EBITDA预计为335百万美元，同比增长31%[16] 现金流与财务状况 - 截至2022年9月30日，调整后现金为238.9百万美元，较2021年12月31日的162.7百万美元增长47%[15]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA增长25%，调整后每股收益增长27%，平均带薪工作场所员工数量增长19% [5] - 第二季度带薪工作场所员工增长19.4%，高于预测范围上限，较第一季度环比增长4.3% [5] - 第二季度每位工作场所员工每月的运营费用较2021年第二季度下降5美元 [11] - 本季度回购30.8万股股票，花费2900万美元，定期股息率提高16%，支付现金股息2000万美元 [12] - 2022年全年预计工作场所员工增长17.5% - 18.5%，此前预测为15.5% - 17.5% [43] - 2022年调整后EBITDA预期从2.85亿 - 3.27亿美元上调至3.05亿 - 3.35亿美元 [53] - 2022年调整后每股收益预计为4.68 - 5.25美元，此前为4.31 - 5.09美元 [54] - 第三季度调整后EBITDA预计为5900万 - 7100万美元，调整后每股收益为0.83 - 1.6美元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新的劳动力优化业务销售在第二季度持续强劲，较去年同期增长19% [17] - 销售效率提高23%，核心和中端市场团队均超过内部业务销售预算 [18] - 劳动力加速业务较去年同期增长41%，该业务和销售本季度均增长超23% [19][20] - 劳动力优化和劳动力加速业务的第二季度成交率分别较去年同期提高超20%和30% [20] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 下半年继续招聘和培训内部员工，年底前将BPA数量增加到700人，全年BPA总数预计增长67% [29] - 投入数百万美元用于广告和业务推广，以推动销售活动 [30] - 推进Salesforce系统的实施，提高销售和服务效率 [31] - 新的五年计划有望实现工作场所员工13% - 16%的复合年增长率，调整后EBITDA复合年增长率有望超过上一个五年计划 [35][36] - 行业竞争一直存在，但公司认为自身产品和服务具有优势，适合特定目标市场 [83][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在经济不确定性，但公司对全年增长和盈利前景持乐观态度，更新后的指引反映了良好的预期 [32] - 客户招聘在第二季度表现出色，但考虑到劳动力市场紧张和经济放缓的不确定性，预计下半年客户招聘水平将低于上半年 [38][63] - 公司业务模式在应对不确定和变化的时期表现出了较强的适应性和韧性，对未来发展充满信心 [40] 其他重要信息 - 第二季度客户保留率持续高于99% [21] - 客户基本工资同比增长约6%，加班费增长10%，销售佣金增长16%，显示客户业务销售情况良好 [23] - 公司在第二季度完成了招聘组织的调整，增加了资源，在内部招聘方面取得了早期成功 [27] - 7月达到30万名工作场所员工和5万名客户员工通过劳动力加速平台服务的重要里程碑 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度医疗保健成本低于预期，三、四季度的指导预期是否有变化？ - 公司表示第二季度情况有所改善，但由于疫情仍存在不确定性，对下半年的预测仅做了轻微调整，目前没有重大变化 [58][59] 问题2: 如何看待行业和公司对潜在经济放缓的抵御能力？ - 公司认为经历过疫情等困难时期，展现出了韧性和适应能力，目前客户指标未显示明显放缓迹象，但考虑到市场情绪变化，预计下半年客户招聘水平会降低 公司受劳动力市场状况影响较大，目前未出现大规模裁员情况，且能根据不同阶段为客户提供不同服务 [61][63][64] 问题3: 从Salesforce系统的使用中获得了哪些经验，是否有提升上限？ - 公司表示在销售效率方面取得了很大进步，部分得益于市场需求和销售方式的变化，也受益于内部的调整和改进 目前仍处于早期阶段，还有提升空间 [70][71][72] 问题4: 如果2020年的经济困境重演，公司业务表现会更好还是更差？ - 公司认为即使进入更困难的经济时期，目前有很多因素使公司比以前更有效率，预计表现会比之前的下行时期更好 [73] 问题5: 福利成本的改善主要是因为较少的新冠相关费用还是较低的利用率？ - 公司表示大部分改善与新冠相关费用减少有关，在利用率方面，目前未看到因延迟护理导致的利用率增加或病情加重的情况，仍保持谨慎态度 [75] 问题6: 增加招聘投入的早期结果如何，BPA保留趋势如何？ - 公司表示第二季度招聘组织调整和资源增加取得了良好的早期成果，对招聘到合适数量和质量的人员充满信心 尽管本季度平均培训BPA数量下降3%，但到季度末总招聘BPA数量显著增加，有信心实现全年目标 [77][79][80] 问题7: 过去几个季度竞争动态是否有变化，劳动力加速产品的获胜来源是否改变，成交率提高的主要驱动因素是什么？ - 公司认为成交率的提高得益于培训和管理方面的具体措施，以及能够与客户面对面交流 竞争一直存在，行业整体发展良好，公司认为自身产品和服务适合特定目标市场，在面对目标客户时具有明显优势 [81][83][84] 问题8: 营销举措非常成功，能否介绍相关努力、成果以及后续投入方向？ - 公司去年在每个市场进行了本地化营销测试，今年春季在41个市场推广并取得了良好效果 后续将继续采用有效的营销方式，确保销售活动的平衡 [87][88]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为18.92906亿美元，较2021年12月31日的17.53085亿美元增长7.98%[14] - 2022年第二季度，公司营收为14.32107亿美元，较2021年同期的11.85371亿美元增长20.81%；上半年营收为30.09944亿美元，较2021年同期的24.72206亿美元增长21.75%[16] - 2022年第二季度，公司净利润为3359.9万美元，较2021年同期的2515.4万美元增长33.57%；上半年净利润为1.03483亿美元，较2021年同期的8707.6万美元增长18.84%[16] - 2022年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为2278.5万美元，较2021年同期的699.5万美元增长225.73%[18] - 2022年上半年，公司投资活动使用的现金流量净额为864.6万美元，较2021年同期的2123万美元减少59.28%[18] - 2022年上半年，公司融资活动使用的现金流量净额为9163.2万美元，较2021年同期的6733.7万美元增长36.08%[18] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为5.10869亿美元，较2021年12月31日的5.75812亿美元减少11.28%[14] - 截至2022年6月30日，公司应收账款净额为6.85857亿美元，较2021年12月31日的5.13306亿美元增长33.62%[14] - 2022年上半年，公司基本每股收益为2.70美元，较2021年同期的2.26美元增长19.47%；摊薄每股收益为2.68美元，较2021年同期的2.24美元增长19.64%[16] - 2022年上半年，公司ROU资产交换租赁义务获得267.8万美元，较2021年同期的1504.7万美元减少82.21%[19] - 截至2022年6月30日，公司股东权益总额为35,132千美元，2021年同期为87,262千美元[20][21] - 2022年前六个月，公司购买库存股成本为56,805千美元，2021年同期为38,536千美元[20] - 2022年前六个月，公司净收入为103,483千美元，2021年同期为87,076千美元[20] - 2022年第二季度，公司净收入为33,599千美元，2021年同期为25,154千美元[21] - 2022年6月30日和2021年12月31日，已确认但未开票的收入分别为6.744亿美元和4.905亿美元，计入应收账款净额[40] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券总额分别为5.4165亿美元和6.07603亿美元[43] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司金融资产公允价值总额分别为5.1947亿美元和6.10896亿美元[46] - 2022年第二季度净收入和摊薄后每股收益分别增长33.6%和33.8%，达到3360万美元和0.87美元；前六个月分别增长18.8%和19.6%，达到1.035亿美元和2.68美元[69] - 2022年第二季度调整后每股收益增长27.5%至1.16美元，前六个月增长15.8%至3.15美元[69] - 2022年第二季度调整后EBITDA增长24.6%至7500万美元，前六个月增长17.7%至1.936亿美元[69] - 2022年第二季度收入为14.32107亿美元，同比增长20.8%；前六个月为30.09944亿美元，同比增长21.8%[70] - 2022年第二季度毛利润为2.39868亿美元，同比增长20.2%；前六个月为5.25642亿美元，同比增长16.6%[70] - 2022年第二季度营业收入为4835万美元，同比增长37.3%；前六个月为1.46745亿美元，同比增长23.3%[70] - 2022年第二季度其他费用为174.6万美元，同比增长223.9%；前六个月为352.3万美元，同比增长120.9%[70] - 2022年第二季度每位WSEE每月收入为1643美元，同比增长1.2%；前六个月为1763美元，同比增长1.9%[70] - 2022年Q2毛利润为2.399亿美元，较2021年Q2的1.996亿美元增长20.2%；每WSEE每月毛利润为275美元，较2021年Q2的273美元增加2美元[90] - 2022年前六个月毛利润为5.256亿美元，较2021年前六个月的4.51亿美元增长16.6%；每WSEE每月毛利润为308美元，较2021年前六个月的316美元减少8美元[96] - 2022年Q2每WSEE每月收入增加19美元，前六个月增加33美元[91][98] - 2022年Q2运营费用为1.915亿美元，较2021年Q2的1.643亿美元增长16.5%；每WSEE每月运营费用为220美元，较2021年Q2的225美元下降2.2%[107] - 2022年前六个月运营费用为3.789亿美元，较2021年前六个月的3.32亿美元增长14.1%；每WSEE每月运营费用为222美元，较2021年前六个月的232美元下降4.3%[113] - 2022年Q2员工工资为1.065亿美元，较2021年Q2的9436.2万美元增长12.9%；前六个月为2.13961亿美元，较2021年前六个月的1.97437亿美元增长8.4%[107][111] - 2022年Q2广告费用为1.2427亿美元，较2021年Q2的8975万美元增长38.5%；前六个月为2.1022亿美元，较2021年前六个月的1.4297亿美元增长47.0%[107][111] - 2022年Q2其他收入（支出）净支出为170万美元，2021年Q2为50万美元；2022年年初至今净支出为350万美元，2021年年初至今为160万美元[114] - 2022年Q2一般及行政费用增至3610万美元，同比增长23.6%；2022年年初至今增至7710万美元，同比增长26.7%[114][115] - 2022年Q2折旧和摊销费用增至1010万美元，同比增长3.6%；2022年年初至今增至2030万美元，同比增长14.0%[114][115] - 2022年年初至今公司和销售人员工资增至2.14亿美元，同比增长8.4%[115] - 2022年年初至今佣金费用增至2110万美元，同比增长31.8%[115] - 2022年年初至今广告费用增至2100万美元，同比增长47.0%[115] - 截至2022年6月30日的六个月，有效所得税税率为27.7%，2021年同期为25.9%[116] - 2022年Q2调整后EBITDA为7502.6万美元，同比增长24.6%；2022年年初至今为19359.9万美元，同比增长17.7%[120] - 2022年Q2调整后净利润为4488.5万美元，同比增长27.2%；2022年年初至今为12189.1万美元，同比增长14.9%[121] - 2022年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为5.417亿美元，其中约2.582亿美元用于支付预扣税费，约1.166亿美元为客户预付款[123] - 2022年6月30日，公司营运资金为1.64亿美元，相比2021年12月31日的1.163亿美元有所增加[123] - 截至2022年6月30日，公司在信贷额度下的未偿还信用证和借款总计3.704亿美元[124][130] - 2022年前六个月，公司经营活动提供的净现金为2280万美元[126] - 2022年上半年，公司投资活动使用的净现金为860万美元，主要用于购买900万美元的财产和设备[127] - 2022年上半年，公司融资活动使用的净现金为9160万美元，支付了3710万美元的股息，回购或扣留了5680万美元的股票[128] - 2022年前六个月，公司调整后净收入增长14.9%，达到1.219亿美元，而2021年同期为1.061亿美元[129] 联合健康保险业务相关数据 - 联合健康保险政策提供约87%的参与者健康保险覆盖[28] - 截至2022年6月30日，计划成本比支付和欠联合健康的净保费少4180万美元，其中3280万美元计入预付保险[31] - 截至2022年6月30日，欠联合健康的保费为5590万美元，计入应计健康保险成本[31] - 2022年前六个月，公司福利成本因前期估计径流变化增加1020万美元，2021年同期增加570万美元[31] 工人补偿业务相关数据 - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，公司分别减少应计工人补偿成本2680万美元和2300万美元[34] - 2022年和2021年6月30日，未折现的应计工人补偿成本分别为2.439亿美元和2.548亿美元[36] - 2022年前六个月，公司收到工人补偿计划超额索赔资金返还3020万美元，6月30日受限现金为5330万美元，工人补偿存款为1.661亿美元[37] PEO人力资源外包解决方案及其他产品服务业务数据 - 2022年第二季度和前六个月，公司PEO人力资源外包解决方案及其他产品服务的总营收分别为14.32107亿美元和30.09944亿美元，较2021年同期分别增长20.8%和21.8%[42] 循环信贷额度相关数据 - 2022年6月，公司将循环信贷额度从5亿美元提高到6.5亿美元，最高可增至7亿美元，6月30日未偿还余额为3.694亿美元，可用借款额度为2.796亿美元[50] - 公司循环信贷额度的借款利率根据选择的利率类型和杠杆比率而定，2022年前六个月平均利率为2.2%[52] - 2022年6月公司将信贷额度从5亿美元提高到6.5亿美元[122] 股份回购与股息相关数据 - 2022年前六个月，公司回购或扣留普通股共计615,694股，其中回购计划回购517,083股，扣留98,611股用于满足税收预扣义务[54][55][56] - 2022年第一、二季度，董事会宣布的季度股息分别为每股0.45美元和0.52美元，2022年和2021年前六个月支付的股息总额分别为3710万美元和3280万美元[57] 员工数量与福利成本相关数据 - 2022年第二季度平均每月支付工资的WSEEs数量同比增长19.4%，预计第三季度同比增长17%-18%，较第二季度环比增长3.7%-4.6%[65] - 2022年第二季度每位受保员工的福利成本同比下降0.6%，2021年第二季度同比增长23.9%[66] 中端市场部门业务数据 - 2022年Q2公司中端市场部门每月平均WSEE数量较2021年Q2增长23.2%，分别占2022年Q2和2021年Q2总平均付费WSEE的24.3%和23.6%[84] 成本相关数据 - 2022年Q2与2021年Q2相比，福利和工人补偿成本估计变化导致直接成本净减少2.45亿美元；每WSEE每月直接成本增加17美元[92] - 2022年前六个月与2021年前六个月相比，福利和工人补偿成本估计变化导致直接成本净增加70万美元；每WSEE每月直接成本增加41美元[99] 非奖金工资成本数据 - 2022年Q2非奖金工资成本为712403.3万美元，同比增长25.9%；2022年年初至今为1392024.8万美元，同比增长26.6%[119] 客户预付款与就业税相关数据 - 2022年6月30日报告期最后一个工作日为周四，客户预付款为1.166亿美元，就业税和其他扣除额为2.582亿美元；2021年6月30日报告期最后一个工作日为周三，客户预付款为5040万美元，就业税和其他扣除额为2.267亿美元[129] - 2022年公司收到工人补偿计划超额索赔资金返还3020万美元，增加了营运资金[129]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为19.40077亿美元，较2021年12月31日的17.53085亿美元增长10.67%[13] - 2022年第一季度，公司实现收入15.77837亿美元，较2021年同期的12.86835亿美元增长22.62%[15] - 2022年第一季度，公司毛利润为2.85774亿美元，较2021年同期的2.51445亿美元增长13.65%[15] - 2022年第一季度，公司净利润为6988.4万美元，较2021年同期的6192.2万美元增长12.86%[15] - 2022年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为5884.7万美元，较2021年同期的1971万美元增长198.56%[18] - 2022年第一季度，公司投资活动使用的现金流量净额为589万美元，较2021年同期的1207.7万美元减少51.24%[18] - 2022年第一季度，公司融资活动使用的现金流量净额为4388.6万美元，较2021年同期的4239.6万美元增长3.51%[18] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为8.16839亿美元，较2021年同期的7.34197亿美元增长11.26%[18] - 2022年第一季度，公司基本每股收益为1.82美元，较2021年同期的1.62美元增长12.35%；摊薄每股收益为1.80美元，较2021年同期的1.59美元增长13.21%[15] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为3396.1万美元，较2021年12月31日的 - 177.4万美元实现扭亏为盈[13] - 2022年第一季度总营收为15.77837亿美元，较2021年的12.86835亿美元增长22.6%[40] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，已确认但未开票的收入分别为6.553亿美元和4.905亿美元[38] - 截至2022年3月31日，金融资产公允价值总计6.11706亿美元，其中一级资产5.85952亿美元，二级资产2575.4万美元；2021年12月31日总计6.10896亿美元，一级资产5.84887亿美元，二级资产2600.9万美元[43] - 2022年第一季度净收入6988.4万美元，分配给普通股的净收入为6983.7万美元；2021年同期净收入6192.2万美元，分配给普通股的净收入为6172.5万美元[56] - 2022年第一季度收入为16亿美元，同比增长22.6%[76] - 2022年第一季度净利润为6990万美元，同比增长12.9%；摊薄后每股收益为1.80美元，同比增长13.2%[67] - 2022年第一季度调整后每股收益为1.99美元，同比增长9.3%[67] - 2022年第一季度调整后EBITDA为1.186亿美元，同比增长13.8%[67] - 2022年第一季度毛利润为2.858亿美元，同比增长13.7%[84] - 2022年第一季度运营费用为1.874亿美元，同比增长11.8%[96] - 2022年第一季度其他费用为180万美元，而2021年第一季度为110万美元[97] - 2022年3月31日有效所得税税率为27.7%，2021年为25.2%[99] - 2022年第一季度非奖金工资成本为6.796215亿美元，较2021年增长27.2%[102] - 2022年3月31日公司有现金、现金等价物和有价证券6.093亿美元，其中约3.383亿美元用于支付预扣税，约1.178亿美元为客户预付款[106] - 2022年前三个月经营活动提供的净现金为5880万美元[108] - 2022年3月31日止三个月投资活动使用的净现金流量为590万美元，主要用于购买物业和设备[110] - 2022年3月31日止三个月融资活动使用的净现金流量为4390万美元，公司支付了1720万美元股息并回购或扣留了2740万美元股票[111] 健康保险业务数据关键指标变化 - 联合健康的保单提供约87%的参与者健康保险覆盖，自2020年1月1日起，公司对参与者年度索赔成本超过100万美元部分无财务责任[26] - 截至2022年3月31日，健康保险计划成本比支付和欠联合健康的净保费少1330万美元，超出约定盈余维持水平900万美元的430万美元计入预付保险[29] - 2022年3月31日，欠联合健康的保费（含额外季度保费）为5500万美元，计入应计健康保险成本[29] - 2022年和2021年前三个月，福利成本中因前期估计径流变化分别增加80万美元和550万美元[29] 工伤赔偿保险业务数据关键指标变化 - 2019年10月1日起，工伤赔偿保险中公司对每次事故前150万美元索赔层及超过150万美元部分每年最高600万美元索赔承担财务责任[30] - 2022年和2021年第一季度，因前期估计损失变化分别减少应计工伤赔偿成本1490万美元和1320万美元[32] - 2022年和2021年第一季度工伤赔偿成本估计的平均折现率分别为1.5%和0.5%[32] - 截至2022年3月31日和2021年，未折现的应计工伤赔偿成本分别为2.48亿美元和2.532亿美元[34] 人员相关数据关键指标变化 - 2022年第一季度，每月平均支付工资的WSEEs数量同比增长19.5%；预计2022年第二季度同比增长18% - 19%，较第一季度环比增长3% - 4%[62] - 2022年第一季度，每位受保员工的福利成本同比增长7.4%；2021年第一季度同比增长1.8%[63] - 2022年第一季度平均付费WSEE数量同比增长19.5%[66][67][68][78] - 2022年第一季度每位WSEE每月收入为1887美元，同比增长2.6%，即47美元[66][78] - 2022年第一季度每位WSEE每月毛利润为342美元，同比下降4.7%，即17美元[84] - 2022年第一季度每位WSEE每月运营费用为224美元，同比下降6.7%[96] - 2022年第一季度中端市场部门每月平均WSEE数量同比增长23.1%，分别占2022年和2021年第一季度总平均付费WSEE的24.0%和23.3%[79] - 2022年第一季度公司和销售人员工资增长4.2%，达1.074亿美元，人均每月减少18美元，月支付人数增长19.5%[98] - 2022年第一季度基于股票的薪酬费用下降16.7%，至980万美元，人均每月5美元[98] - 2022年第一季度佣金费用增长33.6%，至1030万美元，人均每月1美元[98] - 2022年第一季度广告费用增长61.5%，至860万美元，人均每月2美元[98] 公司股权及股息相关数据关键指标变化 - 2022年前三个月，公司回购或扣留30.8057万股普通股，其中回购计划回购20.9841万股，扣留9.8216万股以满足税收预扣义务[51][52][53] - 董事会宣布2022年第一季度每股股息0.45美元，2021年同期为0.40美元；2022年和2021年第一季度分别支付股息1720万美元和1550万美元[54] 公司诉讼相关情况 - 2020年7月，公司面临联邦证券集体诉讼，2022年3月15日法院驳回诉讼且上诉期限已过[57] - 公司在正常业务过程中面临其他诉讼，管理层认为有有效辩护，最终结果不会对财务状况或经营成果产生重大不利影响[58] 公司业务类型 - 公司提供人力资源和业务解决方案，通过专业雇主组织服务提供全面人力资源服务[60] 公司信贷安排相关数据 - 公司有循环信贷安排，借款能力最高达5亿美元，可增至5.5亿美元；2022年3月31日，未偿还余额为3.694亿美元，已发行信用证100万美元，可用借款能力为1.296亿美元[47] - 截至2022年3月31日，公司在信贷安排下的未偿还信用证和借款总额为3.704亿美元[113] 公司市场风险及投资相关情况 - 公司主要面临利率波动带来的市场风险，影响现金等价短期投资、可供出售有价证券和信贷安排下借款的市值[113] - 现金等价短期投资主要是隔夜投资，受利率风险影响不大，但利率变化会影响利息收入[114] - 可供出售有价证券因包含固定利率而面临利率风险，市场价值受现行利率变化影响[114] - 公司主要通过多元化和低投资周转率来限制利率风险暴露[115] - 公司投资政策旨在在保全本金的同时最大化税后利息收入[115] - 公司的有价证券由免税短期和中期债务证券组成，主要是美国政府证券[115]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度调整后EBITDA为1.19亿美元，较2021年第一季度增长14%，调整后每股收益为1.99美元 [5] - 第一季度平均带薪工作场所员工数量较2021年第一季度增长19.5%，较2021年第四季度环比增长3.6% [5][6] - 第一季度新客户销售的带薪工作场所员工数量较2021年第一季度增长37%，客户流失率为8.5%，低于2021年第一季度的12% [6] - 第一季度毛利润高于预期，营业费用较2021年第一季度下降7% [6][9] - 第一季度回购30.8万股股票，花费2700万美元，支付现金股息1700万美元，第一季度末调整后现金为1.53亿美元，债务为3.7亿美元 [9] - 上调2022年增长和盈利预期，预计全年工作场所员工增长15.5% - 17.5%，调整后EBITDA为2.85亿 - 3.27亿美元，调整后每股收益为4.31 - 5.09美元 [24][25] - 预计第二季度带薪工作场所员工增长18% - 19%，调整后EBITDA为6000万 - 7300万美元，调整后每股收益为0.88 - 1.12美元 [24][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度核心和中端市场销售均超过销售预算的120%，订单销售额较去年同期增长28%，销售效率提高超30% [12] - 传统就业解决方案“劳动力加速”订单销售额达到销售预算的126%，较去年同期增长140%，收入增长39% [12] - 营销项目销售的工作场所员工数量较2021年第一季度增长29%，入站线索转化为订单销售额增长34%，相关工作场所员工订单量翻倍 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 各地区收入增长均超20% [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施新的季度激励计划，调整销售管理薪酬，以提高销售效率和新业务定价优先级 [18] - 应用秋季营销活动经验，在所有41个市场推出全面整合的营销计划 [18] - 本季度在增长组织实施Salesforce系统，预计明年年初在公司其余部门实施 [18] - 制定积极的企业招聘计划，增加服务和销售员工 [19] - 公司认为市场对复杂人力资源解决方案的需求增加，自身作为市场优质服务提供商具有竞争优势 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管劳动力市场紧张和企业主对通胀担忧，但公司预计近期积极趋势将持续，增长将由较高的起始员工数量、销售团队表现和客户留存率推动 [17] - 公司对盈利预期有信心，基于增长、毛利润贡献和运营杠杆趋势，与历史高员工增长时期表现一致 [17] - 新的五年计划有潜力实现更高的调整后EBITDA增长率，为股东带来非凡回报 [20][21] 其他重要信息 - 公司认为当前商业环境中，通胀是潜在影响因素，已在薪酬方面进行内部投资，并制定了适当的定价计划 [48][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 销售团队生产力提高的原因及销售团队留存率情况 - 销售效率提高约30%，其中18%来自经验更丰富的业务绩效顾问（BPA）数量增加，另外12%来自营销成果和新的薪酬调整 [31] - 市场需求大、远程销售优化以及适时增加面对面拜访将进一步提高成交率，推动销售效率持续提升 [32] 问题2: 新销售势头下市场竞争性质是否有变化及赢率情况 - 疫情凸显了复杂人力资源功能对企业生存和成功的重要性，公司作为市场优质服务提供商，凭借服务广度、深度和关怀水平形成的竞争优势更加明显 [34] 问题3: 奥密克戎变异株后福利趋势进展及影响是否清晰 - 奥密克戎变异株在1 - 2月有遗留影响，之后相关成本有所下降，但全年仍存在不确定性，如之前推迟的医疗服务是否会弥补新冠成本下降的影响 [38] - 公司在定价方面表现有效，若后续医疗利用率未弥补新冠成本下降且无新的疫情浪潮，可能会有额外收益，但目前尚不确定 [38] 问题4: 公司可寻址市场情况及是否增长 - 公司认为仍有超60万个符合现有客户特征的“完美匹配”客户有待开发，同时“劳动力加速”服务可扩大客户群体，传统就业解决方案也能吸引不同模式的客户 [40] 问题5: BPA在各层级的分布情况及晋升时间表 - 新BPA达到二级通常需12 - 18个月，达到三级约需18个月到两年，但现在有人能更早达到 [44] - 今年公司将扩大BPA团队，预计年底达到约700人，明年初实现约10%的增长，以推动销售效率提升和业务实现两位数增长 [44] 问题6: 中端市场的具体举措及与过去12个月销售潜力的比较 - 公司销售组织对核心销售、中端市场和“劳动力加速”有了更清晰的认识，三者同等重要 [45] - 今年中端市场开局良好，销售管道领先去年，BPA团队的线索和内部协作更加顺畅，业务将更加稳定，有助于提高销售效率 [45] 问题7: PEO概念在非最大州的接受度拓展情况及营销效果，以及每位工作场所员工的费用收入定价情况 - 公司去年秋季的本地化营销计划取得成效，今年春季在所有41个市场推广，各地区收入增长均超20% [48] - 投资者和董事会成员对人力资源功能重要性的认识提高，有助于业务拓展 [48] - 公司制定了定价计划，反映市场价格上涨需求，并通过销售管理薪酬调整与之配合，工资上涨时公司能更有效地传递价格增长 [49] 问题8: 全年剩余时间的福利成本预期 - 尽管新冠相关成本有所下降，但公司认为仍需坚持年初设定的成本趋势，因为可能存在急性护理成本和推迟的择期手术成本，且不确定是否会有新的变异株出现 [50]

业绩总结 - 2022年第一季度平均支付工作场所员工（WSEE）为278,660人，同比增长19.5%[11] - 2022年第一季度调整后的EBITDA为118,573万美元，同比增长13.8%[14] - 2022年第一季度调整后的每股收益（EPS）为1.99美元，同比增长9.3%[15] - 2022年第一季度传统就业服务收入增长39%[8] - 2022年全年调整后的EBITDA预期为2.85亿美元，同比增长12%[18] - 2022年全年调整后的每股收益预期为4.31美元，同比增长9%[18] - 2022年第二季度平均支付工作场所员工预期为287,100人，同比增长18%[20] - 2022年第二季度调整后的EBITDA预期为6000万美元，同比增长0%[20] 用户数据 - 2022年第一季度新客户销售增长37%[12] - 2022年第一季度客户保留率持续强劲，客户招聘活动活跃[12]

业绩总结 - 2021年第四季度平均支付工作场所员工（WSEE）为268,978，同比增长12.4%[6] - 2021年第四季度调整后的每股收益（Adjusted EPS）为0.34美元，较2020年第四季度的0.49美元下降30.6%[12] - 2021年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为288,620万美元[20] - 2021年全年平均支付工作场所员工为250,745，同比增长7%[16] - 2021年全年调整后的每股收益（Adjusted EPS）为3.95美元，较2020年的4.64美元下降14.9%[20] - 2021年全年调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为254,946万美元[20] 用户数据 - 2022年预计平均支付工作场所员工将达到277,500至292,200，年增长率为14.5%至16.5%[25] 未来展望 - 2022年预计调整后的每股收益（Adjusted EPS）为2.12至4.86美元[25] 市场动态 - 2021年第四季度的销售价格较2020年第四季度上涨5%[13] 负面信息 - 2021年第四季度因医疗索赔成本高于预期，导致盈利受到负面影响[13]