文章核心观点 - Insperity 2024年第一季度财报表现喜忧参半，盈利超预期但营收未达预期，股价在财报发布后变动不大 [1] 业绩情况 盈利与营收 - 调整后每股收益2.27美元，超共识预期7.6%，同比下降15%；营收18亿美元，略低于共识预期，同比增长1.8% [2] 员工与收入 - 每月支付工资的工作场所员工平均数量同比下降1%至303,904人；每位工作场所员工每月收入同比增长3%至1,977美元 [4] 运营结果 - 毛利润同比增长4%至3.45亿美元，毛利率19.1%，较2023年第一季度上升35个基点；运营费用同比增长12%至2.37亿美元，每位工作场所员工每月运营费用同比增长14%至2.6亿美元 [5] - 运营收入同比下降11%至1.08亿美元，每位工作场所员工每月运营收入同比下降56.4%至24美元，运营利润率6%，较去年同期下降80个基点；调整后EBITDA为1.42亿美元，同比下降9% [6] 资产负债表与现金流 - 2024年第一季度末现金及现金等价物为6.67亿美元，上一季度为6.93亿美元；长期债务为3.69亿美元，与上一季度持平；本季度发放现金股息2100万美元，资本支出总计500万美元 [7] 业绩指引 第二季度 - 预计调整后每股收益为61 - 83美分，指引区间中点（72美分）高于Zacks共识预期的71美分；预计调整后EBITDA为5300 - 6600万美元 [8] 2024年 - 预计调整后每股收益在3.17 - 3.90美元之间，指引区间中点（3.54美元）与Zacks共识预期相同；预计调整后EBITDA为2.54 - 2.93亿美元 [9] 行业表现 - 公司股价在过去三个月上涨9.3%，跑赢所属行业4.5%的涨幅 [3] 其他公司业绩快照 博睿得金融解决方案公司 - 2024财年第三季度盈利符合Zacks共识预期，营收未达预期；调整后每股收益2.23美元，同比增长8.8%；总营收17亿美元，低于共识预期1.8%，同比增长4.9% [11][12] 宏盟集团 - 2024年第一季度财报表现出色，每股收益1.67美元，超共识预期9.9%，同比增长7.1%；总营收36亿美元，超共识预期1.6%，同比增长5.4% [13]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为21.26亿美元和21.20亿美元[12] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司营收分别为18.02亿美元和17.70亿美元，净利润分别为7900万美元和9500万美元[14] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司经营活动产生的净现金分别为3100万美元和4000万美元[16] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司股东权益分别为1.40亿美元和9400万美元[12] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司总营收分别为18.02亿美元和17.7亿美元，同比增长2%[43] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券总额分别为6.83亿美元和7.09亿美元[45] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司金融资产公允价值总额分别为5.32亿美元和7.68亿美元[51] - 公司循环信贷额度最高为6.5亿美元，可增至7亿美元；截至2024年3月31日，未偿还余额为3.69亿美元，可用借款额度为2.8亿美元[56] - 2024年第一季度平均利率为7.2%，SOFR贷款利率为1.50% - 2.25%，替代基准利率贷款利率为0.00% - 0.50%，未使用承诺费年利率为0.25%[58] - 2024年第一季度回购或扣留232,891股普通股，其中回购53,744股，扣留179,147股以满足税收预扣义务[60][61][62] - 2024年第一季度和2023年第一季度分别宣布并支付股息2100万美元和2000万美元，每股股息分别为0.57美元和0.52美元[63] - 2024年第一季度净收入7900万美元，较2023年第一季度的9500万美元下降17%；摊薄后每股收益2.08美元，较2023年的2.45美元下降15%[66][71][73] - 2024年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1.42亿美元，较2023年第一季度的1.52亿美元下降7%；调整后每股收益2.27美元，较2023年的2.67美元下降15%[71][73] - 2024年第一季度收入18亿美元，较2023年第一季度的17.7亿美元增长2%，主要因每位WSEE每月收入增长3%（53美元）[73][80] - 2024年第一季度毛利润3.45亿美元，较2023年第一季度的3.32亿美元增长4%；每位WSEE每月毛利润378美元，较2023年的361美元增加17美元[88] - 2024年3月31日止三个月有效所得税税率为29%，2023年为23%[107] - 2024年3月31日公司现金、现金等价物和有价证券为6.83亿美元，营运资金为2.13亿美元，较2023年12月31日的1.59亿美元有所增加[121] - 2024年前三个月经营活动提供的净现金为3100万美元[123] - 2024年前三个月调整后净收入降至8600万美元，较2023年前三个月的1.03亿美元下降17%[126] - 截至2024年3月31日的三个月，投资活动使用的净现金流为500万美元，主要用于购买500万美元的财产和设备[126] - 截至2024年3月31日的三个月，融资活动使用的净现金流为8300万美元，支付股息2100万美元，回购或扣留股票2300万美元，客户资金负债和其他融资活动减少3900万美元[127] - 截至2024年3月31日，公司在信贷安排下的未偿还信用证和借款总计3.7亿美元[129] 健康保险业务数据关键指标变化 - 约87%的健康保险覆盖成本由与联合健康的保单提供，自2020年1月1日起，公司对该计划采用部分自付保险会计模型[26] - 截至2024年3月31日，计划成本比支付和欠联合健康的净保费少3300万美元，超出约定的900万美元盈余维持水平，2400万美元差额计入预付保险[29] - 2024年3月31日，欠联合健康的保费（包括额外季度保费）为6300万美元，计入应计健康保险成本[29] - 2024年前三个月的福利成本因前期估计径流变化净减少1800万美元，2023年前三个月减少900万美元[29] - 联合健康要求公司维持900万美元的累计现金盈余，作为长期预付健康保险报告[29] - 联合健康要求相当于约一天索赔资金活动的存款，2024年3月31日为700万美元，计入长期资产中的健康保险存款[29] - 截至2024年3月31日，计划成本比支付和欠联合健康的净保费少3300万美元，超出约定盈余维持水平2400万美元，其中2400万美元记为流动资产，900万美元记为长期资产[125] - 2024年3月31日，欠联合健康的保费为6300万美元，包含在流动负债应计健康保险成本中[125] 工人赔偿业务数据关键指标变化 - 2019年10月1日前，公司每次事故首100万美元索赔及每年超100万美元索赔最高累计600万美元需向Chubb承担财务责任；之后，每次事故首150万美元索赔及每年超150万美元索赔最高累计600万美元需承担责任[30] - 2024年和2023年第一季度，公司分别减少应计工人赔偿成本900万美元和800万美元；2024年和2023年平均折现率分别为4.5%和4.0%[32] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，未支付工人赔偿索赔的期初余额分别为2.2亿美元和2.29亿美元，期末余额分别为2.15亿美元和2.29亿美元[34] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，未折现应计工人赔偿成本分别为2.47亿美元和2.53亿美元[35] - 截至2024年3月31日，公司受限现金为6100万美元，工人赔偿存款为2.04亿美元[36] - 2024年Q1工人赔偿成本较2023年Q1每月每WSEE减少2美元，非奖金工资成本增长2%[94] - 2024年Q1工人赔偿成本占非奖金工资成本的0.22%，2023年Q1为0.25%[95] - 2024年Q1工人赔偿成本减少900万美元，占非奖金工资成本的0.11%；2023年Q1减少800万美元，占比0.10%[96] 业务人员相关数据关键指标变化 - 2024年第一季度平均每月支付工资的WSEE数量为303,904人，较2023年第一季度的306,691人下降1%[73][76] - 2024年第一季度中端市场部门平均每月WSEE数量较2023年第一季度下降4%，分别占总平均支付WSEE数量的25%和26%[84] - 2024年第一季度每位WSEE每月直接成本增加36美元，主要因福利成本和工人赔偿成本变化，福利成本中团体健康保险及相关员工福利每位WSEE每月增加20美元，成本增长4.6%[90][91] - 2024年Q1工资税增长1%，即每月每WSEE增加18美元，工资成本保持不变，工资税占工资成本的比例均为8%[98] - 2024年Q1运营费用增至2.37亿美元，较2023年Q1的2.11亿美元增长12%；每WSEE每月运营费用增至260美元，增长14%[103] - 2024年Q1公司和销售人员工资增至1.4亿美元，较2023年Q1增长12%，即每月每WSEE增加18美元[104] - 2024年Q1一般及行政费用增至5700万美元，较2023年Q1增长19%，即每月每WSEE增加11美元[105] 应收账款数据关键指标变化 - 2024年3月31日和2023年12月31日，未开票应收账款分别为7.12亿美元和6.69亿美元[40]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告Q1调整后EBITDA为1.42亿美元,调整后每股收益2.27美元,超出了指引的高端 [8] - 平均付费工作场所员工人数约为304,000人,同比下降不到1% [9] - 第一季度有效税率为29%,高于去年同期的23%和预期的26%,主要是由于员工股票期权的税收优惠减少 [12] - 公司财务状况和流动性保持良好,Q1末调整后现金余额为2.06亿美元,较2023年12月31日增加3500万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工作优化解决方案的新签约销售额同比增长两位数,反映了业务绩效顾问团队的增长和销售效率的提高 [18] - 中型企业业务绩效顾问的销售表现亮眼,超过了预算 [18] - 工作加速业务的员工人数同比增长21%,客户保留率也有所改善 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户净裁员持续到2024年第一季度,工资通胀从峰值7%下降至略低于2% [25][26] - 加班工时占正常工资的比例降至9%,创近年新低 [26] - 销售人员佣金比例降至6%,也是近两年的最低水平 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司与Workday建立战略合作伙伴关系,共同开发、营销、销售和支持面向中小企业的HR技术和服务解决方案 [29][30] - 这一新解决方案有望在成本、复杂度和实施时间上优于现有选择,具有颠覆性竞争力 [30] - 公司正在成为Workday的客户,并在Workforce Optimization产品中嵌入Workday实例,建立实施和支持团队 [31][32][33][34] - 公司和Workday正在制定联合的销售和营销计划 [36] - 公司相信这一战略合作关系将成为长期增长、盈利和价值创造的重要催化剂 [29][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管Q1业绩超预期,但公司预计未来几个月宏观经济环境的不确定性和疲软可能持续 [42] - 公司下调了2024年工作场所员工增长目标至持平至2%,但预计通过定价和成本控制来抵消增长放缓的影响 [42][43] - 公司客户普遍对自身业务前景保持乐观,但对整体经济前景的担忧有所增加 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Nicholas 提问** 询问Workday合作伙伴关系的进展,包括Workday带来的销售线索情况以及预计的时间线 [48][49] **Paul Sarvadi 回答** 公司正在与Workday密切合作,制定联合的销售和营销计划,预计在今年下半年能看到销售成果 [50][51][52][53] 问题2 **Tobey Sommer 提问** 询问公司中型客户流失和新销售增长的对比情况 [62] **Paul Sarvadi 回答** 流失的大客户平均规模较新获客的中型客户更大,公司相信新的Workday解决方案将有助于提高中型客户的留存率 [63][64][65] 问题3 **Jeff Martin 提问** 询问公司2024年医疗费用趋势以及Workday实施对公司的影响 [74][79][80][81][82] **Douglas Sharp 和 Paul Sarvadi 回答** 公司已经针对Change Healthcare事件的影响增加了医疗费用准备,对2024年医疗费用趋势保持谨慎。Workday实施将分阶段推进,既有现有客户升级也有新客户接入,公司正在评估定价和客户价值 [75][76][77][78]

文章核心观点 - 介绍Insperity公司季度财报情况、股价表现及未来展望，提及同行业GEE Group Inc.预期财报情况 [1][4][10] Insperity公司财报情况 - 季度每股收益2.27美元，超Zacks共识预期的2.11美元，去年同期为2.67美元，本季度盈利惊喜为7.58%，过去四个季度三次超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年3月季度营收18亿美元，低于Zacks共识预期0.57%，去年同期为17.7亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [3] Insperity公司股价表现 - 自年初以来股价下跌约12.2%，而标准普尔500指数上涨5.6% [4] Insperity公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景及盈利预期修正趋势，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [4][5][7] - 下一季度共识每股收益预期为0.71美元，营收16.3亿美元，本财年共识每股收益预期为3.54美元，营收68.4亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，人力资源公司行业目前处于250多个Zacks行业的后22%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] GEE Group Inc.预期财报情况 - 预计即将发布的报告中季度每股收益盈亏平衡，同比变化-100%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [11] - 预计营收3387万美元，较去年同期下降12.8% [11]

员工数量相关 - 2024年第一季度平均每月支付工资的工作场所员工数量为303,904人，同比下降1%[2] - 2024年第二季度预计平均支付工资的工作场所员工数量为306,600 - 309,700人，全年预计为312,100 - 318,400人[11] - 2024年第一季度平均付费WSEEs为303,904人，较2023年的306,691人下降1%[27] 收入相关 - 2024年第一季度净收入为7900万美元，摊薄后每股收益为2.08美元[2] - 2024年第一季度收入同比增长2%，达到18亿美元，主要因每位工作场所员工收入增长3%，部分被支付工资的员工数量下降1%所抵消[4] - 2024年第二季度净收入指引为800 - 1800万美元，全年为7700 - 1.05亿美元[38] - 2024年第一季度营收18.02亿美元，较2023年的17.7亿美元增长2%[26] 毛利润相关 - 2024年第一季度毛利润同比增长4%，达到3.45亿美元[2] - 2024年第一季度毛利润3.45亿美元，较2023年的3.32亿美元增长4%[26] 净利润相关 - 2024年第一季度净利润7900万美元，较2023年的9500万美元下降17%[26] - 2024年第一季度调整后净利润为8600万美元，较2023年的1.03亿美元下降17%[35] 调整后EBITDA及每股收益相关 - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.42亿美元，调整后每股收益为2.27美元[2] - 2024年第二季度调整后每股收益预计为0.61 - 0.83美元，全年预计为3.17 - 3.90美元[11] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.42亿美元，较2023年的1.52亿美元下降7%[35] - 2024年第一季度调整后摊薄每股收益为2.27美元，较2023年的2.67美元下降15%[36] 股东回报相关 - 2024年第一季度通过回购23.3万股股票（成本2300万美元）和支付2100万美元现金股息，向股东返还4400万美元[2] 运营费用相关 - 2024年第一季度运营费用同比增长12%[6] 有效税率相关 - 2024年第一季度有效税率为29%，高于2023年第一季度的23%和预测的26%[7] 每位WSEE营收相关 - 2024年第一季度每位WSEE每月营收1977美元，较2023年的1924美元增长3%[27] 现金及等价物相关 - 2024年3月31日调整后现金、现金等价物和有价证券为2.06亿美元，较2023年12月31日的1.71亿美元有所增长[35]

公司运营地点与人员规模 - 截至2023年12月31日，公司有83个实体办公地点分布在45个市场，有4个区域服务中心[15] - 截至2023年12月31日，公司在45个市场设有98个销售办事处[57] - 截至2023年12月31日，公司约有4400名企业员工，2023年和2022年平均业务拓展专员（BPAs）数量分别为748和669，平均经过培训的BPAs数量分别为685和601[90] - 公司目前拥有33英亩的企业总部园区，包含70万平方英尺办公空间和6英亩未开发土地用于未来扩张[170] - 公司目前租赁三个托管设施，总面积约2300平方英尺，租赁期限分别至2024年、2028年和2030年[171] - 公司四个区域服务中心分别位于亚特兰大、达拉斯、休斯顿和洛杉矶，分别服务约35%、22%、22%和21%的WSEE客户群[172][173][174] - 截至2023年12月31日，公司在45个销售市场的83个设施中有销售和服务人员，共有98个销售办事处[175] 业务服务相关 - 公司的综合服务费用由现场员工工资加上工资成本一定百分比的额外金额组成[13] - 公司的团体健康计划包括医疗、牙科、视力和处方药保险[26] - 公司为符合条件的员工提供401(k)退休计划等多种福利计划[24] - 公司的Insperity Premier平台为客户和现场员工提供基于角色的人力资本管理功能访问权限[27] - 公司为客户提供包括招聘、纪律和终止程序等人事政策和实践方面的建议[32] - 公司通过“高接触/高科技”方式提供PEO人力资源外包解决方案[14] - 公司为雇主责任管理提供多项服务，包括协助管理和限制责任、提供法律指导、维持就业实践责任保险等[33] - 公司通过Insperity Premier提供MarketPlace电商门户，为客户、WSEEs及其家人提供多种产品和服务[34] - 公司为不选择PEO人力资源外包解决方案的客户提供Insperity Workforce Acceleration综合解决方案[37] - 所有PEO人力资源外包解决方案客户需与公司签订CSA，多数客户的CSA定价期为一年，中间市场客户的CSA定价期为两年[42] - 公司作为联合雇主，通常承担支付联邦和州就业税的责任和义务[81] - 公司为符合条件的员工提供多种福利计划，包括团体健康计划、401(k)退休计划等[77][82] 业务数据关键指标变化 - 2023年公司中间市场部门每月平均WSEEs数量较2022年增长10.5%，占总平均付费WSEEs的比例从2022年的24.9%增至2023年的26.1%，平均WSEEs超过1000的客户在2023年和2022年分别占总平均付费WSEEs的5.5%和5.4%[35] - 2023年和2022年，其他产品和服务收入占总收入的比例分别为0.8%和0.7%[36] - 2023年和2022年客户保留率分别约为83%和85%，过去五年所有PEO人力资源外包解决方案客户的平均年保留率约为85%[56] - 2023年纽约、加利福尼亚和得克萨斯市场分别占公司工作现场员工（WSEEs）的约10%、15%和18%（其中休斯顿占7%）[106] - 2023年中间市场部门（员工约150 - 5000人）占平均付费WSEEs的26%，平均WSEEs超过1000人的客户占6%[130] - 2023年客户流失率约为17%[130] - 截至2023年12月，约14%的WSEEs由Workforce Synchronization客户共同雇佣[142] - 2023年平均每月支付工资的WSEE数量增长5.8%，达到312102人，收入增长9.2%[200] - 2023年第四季度平均支付工资的WSEE数量为315072人，较2022年第四季度增长2.5%，预计2024年全年每月平均支付工资的WSEE数量在318350 - 321500人之间，增长2% - 3%[200] - 2023年和2022年年底，分别约26.1%和24.9%的平均支付工资的WSEE处于公司的中端市场领域[200] 财务数据关键指标变化 - 2023年毛利润增长2.5%，达到10亿美元，运营费用增长7.5%，达到8.183亿美元[200] - 2023年净收入和摊薄后每股收益分别下降4.4%和3.7%，至1.714亿美元和4.47美元，调整后EBITDA增长0.4%，至3.536亿美元[200] - 2023年调整后净收入下降2.0%，至2.117亿美元，调整后每股收益下降1.3%，至5.52美元[208] - 2023年公司支付8420万美元股息，回购约125.9万股普通股，成本为1.315亿美元，支付4010万美元资本支出[208] - 2023年公司支付股息8420万美元[188] - 2023年10 - 12月，407股股票被扣留以满足限制性股票单位归属产生的预扣税义务，截至12月31日，公司有权额外回购1969562股[189] 销售与市场相关 - 销售流程方面，员工少于150人的客户销售流程约90天，中端市场客户180天或更长，经济低迷时会延长[61] - 公司与职业高尔夫协会冠军巡回赛达成协议，成为赛事冠名赞助商，并聘请体育评论员吉姆·南茨担任全国代言人[61] 法规与政策相关 - 目前42个州已颁布承认专业雇主组织（PEO）或要求其许可、注册或认证的立法[19] - 目前联邦政府和42个州已通过承认、要求许可或注册PEO，或提供自愿认证计划的法律[75] - 42个州已通过对专业雇主组织（PEO）的许可、注册、认证或认可规定，公司认为自身符合这42个州的重大要求[88] - 对于非CPEO合同的客户CSA，联邦所得税预扣要求存在解释不确定性，可能影响公司自行申报就业税的能力[84][85] - 选择根据《CARES法案》推迟缴纳社会保障雇主部分的客户，需自行向美国财政部报告和存入递延金额[86] - 2020年相关时期提交员工保留税收抵免（ERC）申请的截止日期是2024年4月，2021年相关时期的截止日期是2025年4月，一项待决联邦法案拟将所有申请截止日期提前至2024年1月31日[98] - 42个州已通过对专业雇主组织（PEO）有认可、许可、认证或注册要求的法律，部分州正在考虑此类监管[138] - 公司因遵守2023年1月1日生效的《加州隐私权利法案》（CPRA）而产生额外成本并重新分配内部资源[149] 保险合同相关 - 公司与联合健康的健康保险合同提供约87%参与者的健康保险覆盖，合同于2026年12月31日到期[67] - 公司与丘博集团的工人补偿保险合同于2024年9月30日到期[67] - 主要健康保险合同于2026年12月31日到期，任一方可提前180天通知取消[116] - 工人赔偿保险方面，2019年9月30日前每次事故首100万美元索赔及超过100万美元最高累计600万美元索赔由公司负责；2019年10月1日后每次事故首150万美元索赔及超过150万美元最高累计600万美元索赔由公司负责，当前与Chubb的合同于2024年9月30日到期[125][126][127] 风险因素相关 - 不利经济条件可能影响公司行业、业务和经营业绩，如客户可能减少就业、薪酬、福利和外包人力资源服务水平[96] - 若无法满足客户对某些新冠疫情救济计划的期望，公司业务、财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响[97] - 银行倒闭或影响金融机构的事件可能对公司业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响[100] - 劳动力短缺、竞争加剧和员工期望变化可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[103] - 通货膨胀可能降低公司盈利能力，因运营成本增加且难以通过提价完全抵消[105] - 公司需遵守信贷安排中的契约，不遵守可能导致债务加速到期，对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[107] - 健康保险成本受计划索赔经验等多种因素影响，若索赔意外增加，成本可能超预期，如2021年和2023年[117] - 2023年公司在加利福尼亚和纽约遇到州失业税（SUI）和联邦失业税（FUTA）追溯增加情况[128] - 医疗改革若降低公司为WSEEs提供医疗福利的能力或使产品对客户吸引力降低，业务、财务状况和经营成果可能受重大不利影响[118] - 若公司被认定不是WSEEs的雇主且无法提供替代福利计划，业务可能受重大不利影响[123][124] - 若无法以有竞争力的条款获得替代保险，业务可能受到重大干扰和损害[116][125][127] - 联邦、州和地方法规的变化或公司无法在新监管框架下获得许可，可能对公司经营业绩或财务状况产生重大不利影响[137] - 某些州和联邦监管机构正在更严格评估现有货币服务业务和货币传输业务监管框架，相关法规变化可能对公司产生重大不利影响[139] - 人力资源服务行业竞争激烈，公司面临来自多种类型竞争对手的竞争，且未来可能有更多资源更丰富的竞争对手进入市场[141] - 技术发展、法规变化和客户期望要求公司不断改进和扩展服务及技术，若无法成功应对，可能导致需求下降[143] - 公司信息技术系统的中断可能损害声誉并严重扰乱业务运营，数据安全事件可能对公司业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[144][148] - 公司与Workday的战略合作及联合解决方案开发或无法实现预期收益，可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[154] - 公司采用战略销售额外解决方案，若无法整合或实现预期回报，可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[155] 公司治理与风险管理相关 - 公司董事会及相关委员会对网络安全事项进行监督，管理层负责评估、识别和管理网络安全风险[159][160][161] - 公司企业风险管理指导委员会负责识别和评估包括网络安全风险在内的风险，并进行年度全面风险审查[164] 其他信息 - 公司的PEO子公司Insperity PEO Services, L.P.获得美国国税局指定为认证专业雇主组织（CPEO）[20] - 公司设定长期目标，以WSEEs计算，服务约10%的中小型企业社区[50] - 公司销售办事处通常由7至9名业务绩效顾问、一名区域销售经理和一名办公室管理员组成[57] - 公司标准客户服务协议（CSA）可由双方提前30天通知取消[130] - 许多PEO业务规模有限，WSEEs少于2500人[141] - 公司除普通日常诉讼外，无重大未决法律诉讼，但需参考合并财务报表附注12[177] - 公司列出截至2024年2月1日的高管姓名、年龄和职位[181] - 截至2024年2月1日，公司普通股有61名在册持有人[188]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年调整后EBITDA为3.54亿美元,调整后每股收益为5.52美元 [10] - 2023年平均付费工作场所员工增长6%,但由于宏观经济因素导致客户净雇佣下降 [10] - 2023年每月每名工作场所员工毛利润为277美元,略低于预算,但有效执行了定价策略并管控了直接成本 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无具体提及各业务线数据和指标变化的内容 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体提及各市场数据和指标变化的内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布与Workday达成独家战略合作伙伴关系,共同开发面向中小企业的HR技术和服务解决方案 [14][16] - 该解决方案将结合Insperity的HR服务和Workday的HR技术,为100-5000员工的中小企业提供更低成本、更快速、更简单的实施和使用 [16][17] - 该合作有望显著提升公司的新销售、客户留存和服务定价三大关键财务指标 [24][25][35] - 公司将投资约1.5亿美元在5年内开发和推广该解决方案,短期内会对调整后EBITDA和每股收益产生一定拖累 [36][38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年下半年客户净雇佣出现下降,反映了中小企业经营环境的不确定性 [40][41] - 公司认为2023年销售业绩未达预期的两个主要原因是销售线索不足和大客户留存率偏低 [43] - 新的Workday合作有望通过增加销售线索和提高大客户留存来解决这两个问题 [44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Nicholas 提问** 新解决方案的目标客户群体是什么,与现有Workforce Optimization产品的界限在哪里? [65] **Paul Sarvadi 回答** 新解决方案的目标客户为100-5000员工的中小企业,满足这些公司对更复杂HR技术和服务的需求。现有Workforce Optimization产品将继续服务10-100员工的小型企业客户 [66][67] 问题2 **Mark Marcon 提问** 新解决方案何时能够投入市场? [76] **Paul Sarvadi 回答** 具体时间尚未确定,但预计不会超过2年时间。公司将在5月的投资者日提供更多细节 [77][78] 问题3 **Tobey Sommer 提问** 这次合作是否会拓展Insperity的客户群体? [88] **Paul Sarvadi 回答** 是的,这次合作有望拓展Insperity和Workday两家公司的目标客户群体,因为双方都是细分行业的领导品牌 [89][90]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为19.9647亿美元，较2022年12月31日的20.39261亿美元下降了2.09%[14] - 2023年第三季度，公司收入为15.50887亿美元，较2022年同期的14.3916亿美元增长了7.76%；前九个月收入为49.05668亿美元，较2022年同期的44.49104亿美元增长了10.26%[16] - 2023年第三季度，公司净利润为4433.2万美元，较2022年同期的3766.9万美元增长了17.7%；前九个月净利润为1.51821亿美元，较2022年同期的1.41152亿美元增长了7.56%[16] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的净现金为1.40271亿美元，较2022年同期的1.2203亿美元增长了14.95%[18] - 2023年前九个月，公司投资活动使用的净现金为228.2万美元，较2022年同期的1985.1万美元有所减少[18] - 2023年前九个月，公司融资活动使用的净现金为1.94756亿美元，较2022年同期的1.23416亿美元有所增加[18] - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物、受限现金和为客户持有的资金为9.57152亿美元，较期初的10.13919亿美元减少了5.67%[18] - 2023年前九个月，公司购买库藏股花费1.31473亿美元，较2022年同期的6342万美元有所增加[18] - 2023年前九个月，公司支付股息6296.9万美元，较2022年同期的5686.6万美元有所增加[18] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为8311.9万美元，较2022年12月31日的8127.5万美元增长了2.27%[14] - 2023年第三季度和前九个月总营收分别为15.50887亿美元和49.05668亿美元，较2022年同期增长7.8%和10.3%[31] - 2023年第三季度净收入为4433.2万美元，较2022年的3766.9万美元增长17.7%；前九个月净收入为1.51821亿美元，较2022年的1.41152亿美元增长7.6%[63][71][72] - 2023年第三季度摊薄后每股收益为1.16美元，较2022年的0.98美元增长18.4%；前九个月摊薄后每股收益为3.94美元，较2022年的3.66美元增长7.7%[71][72] - 2023年第三季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为9431.5万美元，较2022年的7981.1万美元增长18.2%；前九个月为2.97622亿美元，较2022年的2.7341亿美元增长8.9%[71][72] - 2023年第三季度调整后每股收益为1.46美元，较2022年的1.23美元增长18.7%；前九个月为4.76美元，较2022年的4.38美元增长8.7%[71][72] - 2023年第三季度收入为15.50887亿美元，较2022年的14.3916亿美元增长7.8%；前九个月为49.05668亿美元，较2022年的44.49104亿美元增长10.3%[72][83] - 2023年第三季度毛利润为2.57931亿美元，较2022年的2.44553亿美元增长5.5%；前九个月为8.14716亿美元，较2022年的7.70195亿美元增长5.8%[72][94] - 2023年前九个月毛利润同比增长5.8%，达到8.147亿美元，2022年同期为7.702亿美元[100] - 2023年第三季度，运营费用同比增加3.4%，达到1.985亿美元，2022年同期为1.919亿美元 [111] - 2023年前九个月，运营费用同比增加8.3%，达到6.184亿美元，2022年同期为5.708亿美元 [114] - 2023年前九个月，利息收入同比增加2.08亿美元，利息支出同比增加1.12亿美元 [115] - 2023年第三季度有效所得税税率为26.6%，2022年同期为26.7%；2023年前九个月为24.5%，2022年同期为27.5% [116] - 2023年和2022年前九个月，公司分别确认与长期激励和限制性股票奖励归属相关的所得税收益490万美元和20万美元 [117] - 2023年第三季度工资成本为85.16304亿美元，非奖金工资成本为79.86848亿美元，较2022年同期分别增长6.4%和23.9%[121] - 2023年前九个月工资成本为268.57278亿美元，非奖金工资成本为235.12622亿美元，较2022年同期分别增长9.7%和25.6%[121] - 2023年9月30日，现金、现金等价物和有价证券为6.92425亿美元，调整后为1.89599亿美元，较2022年12月31日分别减少9.6%和15.5%[122] - 2023年第三季度EBITDA为7910.5万美元，调整后EBITDA为9431.5万美元，较2022年同期分别增长18.2%和32.7%[122] - 2023年前九个月EBITDA为2.55946亿美元，调整后EBITDA为2.97622亿美元，较2022年同期分别增长8.9%和21.8%[122] - 2023年第三季度调整后净收入为5558.2万美元，较2022年同期增长17.2%；前九个月为1.83295亿美元，较2022年同期增长8.3%[123] - 2023年第三季度调整后每股收益为1.46美元，较2022年同期增长18.7%；前九个月为4.76美元，较2022年同期增长8.7%[123] - 2023年前九个月经营活动产生的净现金为1.403亿美元，投资活动使用的净现金为230万美元，融资活动使用的净现金为1.948亿美元[127][128][129] - 截至2023年9月30日，公司营运资金为1.563亿美元，相比2022年12月31日的1.585亿美元略有下降[125] - 2023年前九个月调整后净收入为1.833亿美元，较2022年同期的1.693亿美元增长8.3%[130] 公司业务线相关数据关键指标变化 - 2023年第三季度平均每月支付工资的工作现场等效员工（WSEEs）数量为315340人，较2022年的303347人增长4.0%；前九个月为311112人，较2022年的290838人增长7.0%[71][72] - 2023年前九个月，中端市场部门平均每月WSEEs数量较2022年增长13.4%，分别占总平均支付WSEEs的26.1%和24.6%[87] - 2023年第三季度每位WSEE每月收入为1639美元，较2022年的1581美元增长3.7%；前九个月为1752美元，较2022年的1700美元增长3.1%[72] - 2023年第三季度每位WSEE每月毛利润为273美元，较2022年的269美元增加4美元，主要因平均定价提高，部分被直接成本上升抵消[94] - 2023年第三季度，集团健康保险及相关员工福利成本同比增加39美元/每位WSEE/月，每位参保员工成本同比增加5.4% [101] - 2023年第三季度，工人赔偿成本同比减少3美元/每位WSEE/月，非奖金工资成本同比增加6.4% [102] - 2023年前九个月，工人赔偿成本同比增加14.3%，即1美元/每位WSEE/月 [109] - 2023年前九个月，工资税同比增加10.0%，工资成本同比增加8.9%，即18美元/每位WSEE/月 [109] 公司保险相关数据关键指标变化 - 约87%的健康保险成本由与联合健康的保单提供，截至2023年9月30日，计划成本比支付和欠联合健康的净保费少1880万美元[33][34] - 联合健康要求维持900万美元的累计现金盈余，截至2023年9月30日需存入相当于约一天索赔资金活动的650万美元[34] - 2023年前九个月福利成本因前期估计径流变化减少1390万美元，2022年增加1280万美元[34][35] - 自2019年10月1日起，公司对每次事故前150万美元的工伤赔偿索赔承担财务责任，超过150万美元的索赔每年最高承担600万美元[36] - 2023年和2022年前九个月，因前期估计损失变化，分别减少应计工伤赔偿成本2620万美元和3530万美元[38] - 2023年和2022年工伤赔偿成本估计的平均折现率分别为4.2%和2.5%[38] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，工伤赔偿未支付索赔的期末余额分别为2.21872亿美元和2.26493亿美元[39] - 截至2023年9月30日，资产负债表中应计工伤赔偿成本的流动部分包括370万美元的工伤赔偿行政费用[39] - 截至2023年9月30日，未折现的应计工人赔偿成本为2.495亿美元，2022年9月30日为2.455亿美元[40] - 2023年前九个月，公司收到4340万美元与工人赔偿计划相关的超额索赔资金返还[41] - 截至2023年9月30日，公司受限现金为5130万美元，工人赔偿存款为1.975亿美元[41] - 截至2023年9月30日，医疗计划成本比应付给联合健康的净保费少1880万美元，超出约定盈余维持水平980万美元，其中980万美元记为流动资产，900万美元记为长期资产；应付保费为4290万美元[130] 公司资金及信贷相关数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，已确认但未开票的收入分别代表6.444亿美元和6.004亿美元的未开票应收账款[29] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券分别包含与联邦和州所得税预扣、就业税和其他工资扣除相关的资金4.827亿美元和5.048亿美元，以及客户预付款2020万美元和3680万美元[43] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，应付工资税和其他工资扣除分别为5.181亿美元和5.561亿美元[46] - 公司有一个循环信贷安排，借款能力最高达6.5亿美元，可进一步增加至7亿美元，截至2023年9月30日，未偿还余额为3.694亿美元，可用借款能力为2.796亿美元[52] - 公司有一个循环信贷安排，当前借款能力为6.5亿美元，截至2023年9月30日，已使用3.704亿美元[124][126] - 2023年9月30日结束的报告期最后工作日为周五，客户预付款为2020万美元，就业税和其他扣除项为4.827亿美元；2022年同期客户预付款为3580万美元，就业税和其他扣除项为3.219亿美元[130] - 截至2023年9月30日，公司在信贷安排下的未偿还信用证和借款总额为3.704亿美元[131] 公司股份相关数据关键指标变化 - 2023年前九个月，公司回购或扣留了总计125.8702万股普通股，其中106.2598万股是根据回购计划回购的[56][57] - 2023年8月1日，董事会授权增加200万股可根据回购计划回购的股份，截至2023年9月30日，公司被授权额外回购196.9562万股[57] - 2023年和2022年前九个月，公司支付的股息总额分别为6300万美元和5690万美元[60] - 2023年前九个月，公司扣留了19.6104万股以满足长期激励和限制性股票奖励归属的预扣税义务[59] 公司投资相关数据关键指标变化 - 现金等价短期投资主要为隔夜投资，受利率风险影响较小；可供出售有价证券受利率风险影响，因含固定利率，市场价值随利率变化[132] - 公司通过多元化和低投资周转率限制利率风险，投资政策旨在在保全本金的同时最大化税后利息收入，有价证券主要为短期美国国债[133]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益增长19%至1.46美元,调整后EBITDA增长18%至9400万美元 [7] - 全年预计调整后EBITDA在3.4亿美元至3.6亿美元之间,调整后每股收益在5.20美元至5.60美元之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 付费工作场所员工人数同比增长4% [7] - 客户保留率保持在99%的高水平 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 西海岸和东北地区的专业和技术行业受到更大影响,导致净雇佣增长放缓 [60][61] - 平均工资涨幅下降至约3%,加班工资低于10%,客户销售人员佣金低于6% [21][22][23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在销售、服务和技术方面持续投资,业务顾问人数增加13% [10] - 公司在销售和客户保留活动方面采取了针对性的策略,取得了立竿见影的成效 [18][19][20][25][26] - 公司作为行业内的优质服务提供商,能够在经济环境变化时为客户提供更全面的服务 [24][47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年及以后的增长和盈利能力充满信心,预计将恢复到历史水平 [31][32][33] - 公司认为医疗保健成本趋势将在明年得到改善,不会再对毛利产生压力 [51][52] - 公司将继续投资销售和服务团队,以满足市场需求,并预计运营杠杆将逐步恢复 [67][68][69] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Nicholas 提问** 询问公司如何应对竞争对手的更加积极的定价策略 [44][45][46][47] **Paul Sarvadi 回答** 公司作为行业内的优质服务提供商,能够凭借全面的服务和优质的客户关怀来应对竞争,同时也会根据具体情况采取有针对性的定价策略 [45][46][47] 问题2 **Mark Marcon 提问** 询问公司对医疗保健成本趋势的预期以及定价策略 [53][54][55][56][57][58][59] **Paul Sarvadi 和 Douglas Sharp 回答** 公司认为医疗保健成本趋势将在明年得到改善,并已通过定价策略来匹配成本变化 [55][56][57][58][59] 问题3 **Tobey Sommer 提问** 询问公司在销售、营销等方面的投资计划 [66][67][68][69][70][71][72][73] **Paul Sarvadi 回答** 公司将继续投资销售和服务团队,同时预计运营杠杆将逐步恢复,定价策略也将保持稳定 [67][68][69][72][73]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为18.65267亿美元，较2022年12月31日的20.39261亿美元有所下降[9] - 2023年第二季度，公司营收为15.85129亿美元，2022年同期为14.32107亿美元；上半年营收为33.54781亿美元，2022年同期为30.09944亿美元[11] - 2023年第二季度，公司净利润为1289.4万美元，2022年同期为3359.9万美元；上半年净利润为1.07489亿美元，2022年同期为1.03483亿美元[11] - 2023年上半年，经营活动产生的净现金为 -6963.7万美元，2022年同期为2278.5万美元[13] - 2023年上半年，投资活动使用的净现金为1629.1万美元，2022年同期为864.6万美元[13] - 2023年上半年，融资活动使用的净现金为8499万美元，2022年同期为9163.2万美元[13] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为1.30519亿美元，较2022年12月31日的8127.5万美元有所增加[9] - 2023年第二季度，基本每股净收益为0.34美元，2022年同期为0.88美元；上半年基本每股净收益为2.82美元，2022年同期为2.70美元[11] - 2023年第二季度，摊薄每股净收益为0.33美元，2022年同期为0.87美元；上半年摊薄每股净收益为2.78美元，2022年同期为2.68美元[11] - 2023年第二季度和上半年总营收分别为15.85129亿美元和33.54781亿美元，同比增长10.7%和11.5%[41] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，现金、现金等价物和有价证券分别为6.16091亿美元和7.65896亿美元[41] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，现金、现金等价物和有价证券中分别包含3.659亿美元和5.048亿美元与联邦和州所得税预扣、就业税和其他工资扣除相关的资金，以及3130万美元和3680万美元的客户预付款[41] - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物、受限现金和客户资金期末余额为8.43001亿美元，2022年同期为7.30275亿美元[43] - 截至2023年6月30日，金融资产公允价值总计6.07176亿美元，2022年12月31日为7.68543亿美元[47] - 公司有6.5亿美元的循环信贷额度，可增至7亿美元，截至2023年6月30日，未偿还余额为3.694亿美元，可用借款额度为2.796亿美元[51] - 2023年前六个月，公司回购或扣留了386,090股普通股，其中回购190,338股，扣留195,752股[56] - 2023年第一、二季度股息分别为每股0.52美元和0.57美元，2022年同期为每股0.45美元和0.52美元，2023年上半年支付股息4160万美元，2022年同期为3710万美元[59] - 2023年上半年平均利率为6.57%[54] - 2023年Q2营收16亿美元，同比增长10.7%；YTD 2023营收34亿美元，同比增长11.5%[75][76] - 2023年Q2毛利润2.246亿美元，同比下降6.3%；YTD 2023毛利润5.568亿美元，同比增长5.9%[83][96] - 2023年Q2运营收入1580.7万美元，同比下降67.3%；YTD 2023运营收入1.36814亿美元，同比下降6.8%[68] - 2023年Q2净利润1289.4万美元，同比下降61.6%；YTD 2023净利润1.07489亿美元，同比增长3.9%[68] - 2023年Q2调整后净利润2461.4万美元，同比下降45.2%；YTD 2023调整后净利润1.27713亿美元，同比增长4.8%[68] - 2023年Q2调整后EBITDA 5089.4万美元，同比下降32.2%；YTD 2023调整后EBITDA 2.03307亿美元，同比增长5.0%[68] - 2023年前六个月运营费用增至4.200亿美元，同比增加10.8%；每WSEE每月运营费用增至226美元，同比增加1.8%[116] - 2023年前六个月利息收入同比增加1570万美元，利息支出同比增加830万美元[123][124] - 2023年前六个月有效所得税税率为23.6%，低于2022年同期的27.7%；2023年和2022年上半年分别确认与长期激励和限制性股票奖励归属相关的所得税收益490万美元和20万美元[125] - 2023年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为6.161亿美元，调整后为2.189亿美元；2022年12月31日分别为7.659亿美元和2.243亿美元[134] - 2023年第二季度EBITDA为3553.8万美元，调整后EBITDA为5089.4万美元；2022年同期分别为5939.5万美元和7502.6万美元，同比变化分别为 -32.2%和 -37.2%[134] - 2023年上半年EBITDA为1.768亿美元，调整后EBITDA为2.033亿美元；2022年同期分别为1.681亿美元和1.936亿美元，同比变化分别为5.0%和4.9%[134] - 2023年第二季度调整后净利润为2461.4万美元，2022年同期为4488.5万美元，同比变化为 -45.2%；2023年上半年调整后净利润为1.277亿美元，2022年同期为1.219亿美元，同比变化为4.8%[134] - 2023年第二季度摊薄后每股收益为0.33美元，调整后为0.64美元；2022年同期分别为0.87美元和1.16美元，同比变化为 -44.8%[135] - 2023年上半年摊薄后每股收益为2.78美元，调整后为3.30美元；2022年同期分别为2.68美元和3.15美元，同比变化为4.8%[135] - 公司有6.5亿美元的循环信贷额度，截至2023年6月30日，已使用3.704亿美元[135][136][143] - 2023年前六个月经营活动净现金使用量为6960万美元，投资活动净现金使用量为1630万美元，融资活动净现金使用量为8500万美元[137][140][141] - 2023年上半年公司收到工人补偿计划超额索赔资金返还4340万美元，增加了营运资金[139] 业务线相关数据关键指标变化 - 公司提供人力资源和业务解决方案，主要通过专业雇主组织服务提供最全面的人力资源服务[18] - 约87%的健康保险成本由与联合健康的保单提供，自2020年1月1日起，公司对超过100万美元的年度索赔成本无财务责任[24] - 截至2023年6月30日，健康保险计划成本比支付和欠联合健康的净保费多650万美元，欠联合健康的保费为1080万美元，2023年前六个月福利成本因前期估计径流变化减少980万美元，2022年同期增加1020万美元[27] - 2019年10月1日起，工伤赔偿保险中公司对每次事故前150万美元索赔和每年超过150万美元最高600万美元的索赔承担财务责任[28] - 2023年和2022年上半年，公司分别减少应计工伤赔偿成本1500万美元和2680万美元，2023年和2022年平均折现率分别为4.0%和2.0%[30] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，未折现的应计工伤赔偿成本分别为2.526亿美元和2.439亿美元[33] - 2023年前六个月，公司收到工伤赔偿计划超额索赔资金返还4340万美元，截至2023年6月30日，受限现金为4800万美元，工伤赔偿存款为1.81亿美元[34] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，已确认但未开票的收入分别代表5.906亿美元和6.004亿美元的未开票应收账款[38] - 2023年第二季度与2022年同期相比，每月支付工资的WSEE平均数量增加7.2%，净利润和摊薄后每股收益分别下降61.6%和62.1%至1290万美元和0.33美元[66] - 2023年前六个月与2022年同期相比，每月支付工资的WSEE平均数量增加8.6%，净利润和摊薄后每股收益分别增加3.9%和3.7%至1.075亿美元和2.78美元[66] - 2023年第二季度调整后每股收益下降44.8%至0.64美元，调整后EBITDA下降32.2%至5090万美元[66] - 2023年前六个月调整后每股收益增加4.8%至3.30美元，调整后EBITDA增加5.0%至2.033亿美元[66] - 2023年Q2平均付费WSEEs数量为311304人，同比增长7.2%；YTD 2023平均付费WSEEs数量为308998人，同比增长8.6%[68] - 2023年Q2每位WSEE每月营收1697美元，同比增长3.3%；YTD 2023每位WSEE每月营收1809美元，同比增长2.6%[68] - 2023年Q2每位WSEE每月毛利润241美元，同比下降12.4%；YTD 2023每位WSEE每月毛利润300美元，同比下降2.6%[68] - 2023年YTD中间市场部门每月平均WSEEs数量同比增长16.7%，占总平均付费WSEEs的26.1%（2022年YTD为24.3%）[79] - 2023年前三季度工伤赔偿成本同比增加30.0%，即每月每WSEE增加3美元；占非奖金工资成本的比例从2022年前三季度的0.21%升至0.24%；成本减少1500万美元，占非奖金工资成本的0.10%，而2022年减少2680万美元，占比0.19%[103] - 2023年前三季度工资税因工资成本增加10.7%而增长11.2%，即每月每WSEE增加16美元；占工资成本的比例从2022年前三季度的7.1%升至7.2%[105] - 2023年第二季度运营费用增至2.088亿美元，同比增加9.0%；每WSEE每月运营费用增至224美元，同比增加1.8%[110] - 2023年第二季度公司和销售人员工资增至1.109亿美元，同比增加4.1%，但每WSEE每月减少4美元[110] - 2023年第二季度基于股票的薪酬费用降至1540万美元，同比减少1.8%，即每WSEE每月减少2美元[112] - 2023年第二季度佣金费用增至1200万美元，同比增加12.1%，即每WSEE每月增加1美元[113] - 2023年第二季度广告费用增至1660万美元，同比增加33.5%，即每WSEE每月增加4美元[114] - 截至2023年6月30日，医疗计划成本比支付给联合健康的净保费多650万美元，比约定盈余维持水平少1550万美元[139]