文章核心观点 - 北方技术国际公司（NTIC）2024财年第三季度财报未达市场预期 公司股价下跌7% 尽管公司估值较之前更合理但仍偏高 高市盈率需出色业绩支撑 普通业绩也可能导致资本损失 [2][10] 各业务板块表现 工业防腐业务 - 公司最大业务板块工业防腐收入下降约1.5% 若考虑该板块合资企业销售 收入下降2.5% [2] - 德国作为公司最大市场之一（占合资企业销售一半以上）销售额下降超7% 表现逊于2024年第二季度的6%负增长 欧洲整体销售呈负增长 而中国、印度和巴西市场则在增长 [2] 油气业务 - 油气业务本季度下降30% 管理层称是因60万美元的货物运输延迟至第四季度 调整后该业务持平 作为公司增长板块 持平表现不佳 且该业务预计仍将波动 [7] 生物塑料业务 - 生物塑料（Natur - Tec）本季度同比增长20% 从疫情期间的低迷水平回升 但仍低于2019财年的销售额 公司在该业务上无显著竞争优势 [7] 盈利情况 - 本季度利润下降22% 尽管销售额仅下降1.5% 但在9个月的时间里 由于生物塑料、中国工业业务和毛利率的恢复 收入仍增长近40% [7] - 过去12个月的营业收入约为800万美元 按25%税率计算 净利润约为600万美元 市盈率为24.5倍 收益率为4% [4] 财务状况 - 公司债务为500万美元 合并现金为500万美元 合资企业现金约为1300万美元 市值约为1.48亿美元 [8] 增长预期 - 管理层预计公司长期年增长率为10% 但实际增长未达预期 2015 - 2022年峰值间增长受2022年400万美元股权收益影响 剔除该非现金收益后 2015、2018和2022年峰值间增长基本持平 [4]

公司业绩表现 - 北方科技本季度每股收益0.11美元，未达Zacks共识预期的0.24美元，去年同期为0.17美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 过去四个季度，公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 北方科技本季度营收2069万美元，未达Zacks共识预期10.06%，去年同期为2097万美元，过去四个季度均未超共识营收预期 [9] - 本季度财报显示盈利意外为 - 54.17%，上一季度盈利意外为5.88% [8] - 英诺仕预计营收47920万美元，较去年同期下降0.3% [7] - 英诺仕预计即将发布的报告中季度每股收益为1.37美元，同比增长7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [13] 股价及走势 - 北方科技股价自年初以来上涨约33.3%，而标准普尔500指数涨幅为18.1% [10] - 股票即时价格走势的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] 公司评级与展望 - 北方科技盈利预估修正趋势喜忧参半，目前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [5] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.25美元，营收2460万美元，本财年共识每股收益预估为0.78美元，营收8860万美元 [12] 行业情况 - 多元化化工行业在Zacks行业排名中处于后23%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [6] - 英诺仕作为同行业公司，将于8月6日公布2024年6月季度业绩 [13]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入同比下降1.4%至20.7百万美元 [15] - 公司合资企业总收入同比下降2.7%至25.6百万美元 [15] - 公司最大合资企业EXCOR德国收入同比下降7.1%,主要受到客户流失和地区需求疲软的影响 [16] - 公司全资子公司NTIC中国收入同比增长6.7%至3.5百万美元,连续两个季度实现同比增长 [17] - 公司第三季度毛利率为38.2%,同比提升210个基点,主要得益于公司采取的措施来抵消供应链和原材料挑战 [28-29] - 公司第三季度净利润为977,000美元,每股0.10美元,同比下降 [29] - 公司第三季度经营活动产生的现金流为7.6百万美元,同比增长116% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - ZERUST油气业务第三季度收入同比下降31.9%至1.4百万美元,主要由于约60万美元的订单延迟至第四季度 [19] - 公司预计第四季度ZERUST油气业务销售将大幅反弹 [19-20] - Natur-Tec生物塑料业务第三季度收入同比增长20.1%至5.8百万美元,创历史新高 [21] - 公司预计Natur-Tec业务在2024财年及2025财年将持续增长 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在印度整合三个Natur-Tec仓库并增加产能,以支持该地区的Natur-Tec销售增长 [22] - 公司在巴西的销售自2019财年以来翻倍,正在该国及周边地区新建设施以支持增长机会 [22] - 公司在美国明尼苏达州新建的生产设施已投入运营,有助于提升毛利率 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正专注于提升国际合资企业的业绩和盈利能力 [14] - 公司正在北美、巴西和印度等市场进行战略投资,以支持跨市场的增长机会 [14][22] - 公司看好中国市场的长期机遇,将继续采取措施提升在该地区的业务 [17-18] - 公司看好生物塑料和油气业务的长期增长前景 [20-21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩反映了在流动的宏观环境中取得的进展,同时抓住了Natur-Tec和ZERUST油气市场的增长需求 [9] - 公司预计2024财年将是另一个良好的增长和盈利年度 [14][23] - 公司对未来前景感到乐观,相信ZERUST油气和Natur-Tec将推动公司未来的增长 [20-21][32] 其他重要信息 - 公司第三季度派发每股0.07美元的现金股利 [31] - 公司计划将经营现金流用于业务增长、支付季度股利和偿还贷款 [31]

净收入情况 - 2024年5月31日结束的九个月净收入为4108791美元，2023年同期为2390747美元[40] - 截至2024年5月31日的三个月，净收入为1,155,322美元，上年同期为1,236,999美元；九个月净收入为4,108,791美元，上年同期为2,390,747美元[58] - 截至2023年5月31日九个月，公司净收入为197.3329万美元，截至2024年5月31日九个月，净收入为357.3294万美元[71] 现金流量情况 - 2024年5月31日结束的九个月经营活动提供的净现金为7583905美元，2023年同期为3505803美元[40] - 2024年5月31日结束的九个月投资活动使用的净现金为2601176美元，2023年同期为2678748美元[40] - 2024年5月31日结束的九个月融资活动使用的净现金为4587474美元，2023年同期为提供81773美元[40] - 2024年5月31日结束的九个月现金及现金等价物净增加388651美元，2023年同期为861304美元[40] - 2024年5月31日现金及现金等价物期末余额为5794824美元，2023年同期为6195194美元[40] 折旧费用情况 - 2024年5月31日结束的三个月和九个月折旧费用分别为287018美元和884421美元，2023年同期分别为277253美元和766091美元[47] 贷款情况 - 2023年4月10日和5月30日，公司中国子公司各获得145万美元贷款，年利率3.25%[49] - 截至2024年5月31日，两笔定期贷款当前未偿还余额为2762049美元，2023年8月31日为2757176美元[49] 普通股回购情况 - 2024年和2023年5月31日结束的九个月，公司未回购普通股[51] 销售与利润指标情况 - 截至2024年5月31日的三个月，净销售额为20,686,197美元，上年同期为20,969,726美元；九个月净销售额为61,710,410美元，上年同期为59,193,317美元[58] - 截至2024年5月31日的三个月，毛利润为7,893,094美元，上年同期为7,579,853美元；九个月毛利润为23,566,532美元，上年同期为20,236,045美元[58] - 截至2024年5月31日的三个月，经营收入为1,523,917美元，上年同期为1,906,586美元；九个月经营收入为5,106,621美元，上年同期为3,549,718美元[58] 每股相关指标情况 - 截至2024年5月31日，归属于NTIC的基本每股净收入为0.10美元，上年同期为0.11美元；九个月为0.38美元，上年同期为0.21美元[58] - 截至2024年5月31日，归属于NTIC的摊薄每股净收入为0.10美元，上年同期为0.11美元；九个月为0.36美元，上年同期为0.20美元[58] - 截至2024年5月31日，基本加权平均流通股为9,431,134股，上年同期为9,369,923股；九个月为9,432,684股，上年同期为9,355,776股[58] - 截至2024年5月31日，摊薄加权平均流通股为10,015,674股，上年同期为9,628,069股；九个月为9,819,220股，上年同期为9,702,610股[58] - 截至2024年5月31日，普通股每股现金股息为0.07美元，上年同期为0.07美元；九个月为0.21美元，上年同期为0.21美元[58] - 截至2024年5月31日，基本每股净收入为0.38美元，摊薄后每股净收入为0.36美元；截至2023年5月31日，基本每股净收入为0.21美元，摊薄后每股净收入为0.20美元[71] - 2024年和2023年截至5月31日，计算摊薄后每股净收入时分别排除了30.5514万股和32.2246万股的未行使期权[70] 股东权益情况 - 截至2024年5月31日，股东权益总额为72,573,475美元，上年同期为68,991,191美元[60] 期权相关情况 - 2024年和2023年截至5月31日的九个月内授予期权的加权平均每股公允价值分别为4.88美元和4.87美元[72] - 截至2024年和2023年5月31日，流通在外期权的加权平均剩余合同期限分别为6.11年和6.16年[72] 利息与所得税费用情况 - 2024年和2023年截至5月31日的三个月内，公司支付的利息分别为5.9939万美元和13.6168万美元；九个月内分别为24.8835万美元和34.2643万美元[80] - 2024年截至5月31日的三个月和九个月的所得税费用分别为33.24万美元和84.8391万美元，2023年同期分别为54.2295万美元和83.4823万美元[80] 不同地区净销售额情况 - 2024年和2023年截至5月31日的九个月内，美国国内向非关联客户的净销售额分别为2116.0095万美元和2195.8978万美元[74] - 2024年和2023年截至5月31日的九个月内，美国国外向非关联客户的净销售额分别为3864.5871万美元和3433.8674万美元[74] 向合资企业提供服务费用情况 - 2024年和2023年截至5月31日的九个月内，公司向合资企业提供服务的费用占总服务费用的比例未明确给出具体数据[74]

合并净销售额情况 - 2024财年第三季度合并净销售额下降1.4%至2068.6万美元，2024财年前九个月合并净销售额增长4.3%至6171万美元[2] - 2024年5月31日三个月收入为2068.6197万美元，2023年同期为2096.9726万美元；2024年5月31日九个月收入为6171.041万美元，2023年同期为5919.3317万美元[39] 各业务线净销售额情况 - 2024财年第三季度ZERUST®工业净销售额下降4.4%至1347.7万美元，ZERUST®油气净销售额下降31.9%至136万美元，Natur - Tec®产品净销售额增长20.1%至584.9万美元[15] 毛利润占比情况 - 2024财年第三季度毛利润占净销售额的比例提高210个基点至38.2%[15] 合资企业营业收入情况 - 2024财年第三季度合资企业营业收入下降3.6%至260.9万美元，前九个月为744.1万美元[5] 净利润情况 - 2024财年第三季度归属于公司的净利润下降7.8%至97.7万美元，前九个月为357.3万美元[6] 每股净利润情况 - 2024财年第三季度摊薄后每股净利润为0.10美元，前九个月为0.36美元[6] - 基本每股收益分别为0.10美元、0.11美元、0.38美元、0.21美元；摊薄后每股收益分别为0.10美元、0.11美元、0.36美元、0.20美元[38] 经营活动现金情况 - 截至2024年5月31日的九个月，经营活动提供的现金增长116%至758.4万美元[15] 运营费用占比情况 - 2024财年第三季度运营费用占净销售额的比例为43.4%，前九个月为42.0%[19] 合资企业投资情况 - 截至2024年5月31日，公司在合资企业的投资为2421.9万美元，其中现金为1340万美元，占比55.4%[20] 负债情况 - 2024年5月31日总流动负债为1479.4万美元，长期负债为189.8万美元[24] 营运资金情况 - 截至2024年5月31日，公司营运资金为2317.9万美元，包括现金及现金等价物579.5万美元，循环信贷和定期贷款余额为475万美元；2023年8月31日营运资金为2295万美元，现金及现金等价物540.6万美元，循环信贷和定期贷款余额为635.7万美元[31] 总资产情况 - 截至2024年5月31日，公司总资产为8926.5544万美元，2023年8月31日为8934.4303万美元[36] 总权益情况 - 截至2024年5月31日，公司总权益为7257.3475万美元，2023年8月31日为7069.8797万美元[37] 运营费用明细情况 - 2024年5月31日三个月运营费用中，销售费用等各项费用有相应金额；2024年5月31日九个月运营费用各项也有对应金额[39] 普通股每股现金股息情况 - 普通股每股现金股息分别为0.07美元、0.07美元、0.21美元、0.21美元[41] 业务预期情况 - 公司预计2024年第四季度油气销售将大幅反弹，战略投资将支持更多增长机会[35] 公司风险情况 - 公司面临美国和全球经济、供应链中断、国际业务风险等多种潜在风险和不确定性[35] 普通股情况 - 公司普通股每股面值0.02美元，截至2024年5月31日和2023年8月31日，授权股数均为1500万股，发行和流通股数分别为944.1124万股和942.4102万股[37]

文章核心观点 - 2024财年第三季度公司财务和运营表现良好，虽部分业务有下滑但整体呈增长态势，战略投资助力发展，预计油和气销售四季度反弹 [1][4] 财务数据 净销售情况 - 第三季度合并净销售降至2068.6万美元，同比降1.4%，主要因ZERUST®产品需求下降及订单交付时间影响；前九个月合并净销售增至6171万美元，同比增4.3%，得益于Natur-Tec®销售和需求增加部分抵消ZERUST®下降 [22] - 第三季度ZERUST®工业净销售降至1347.7万美元，同比降4.4%；油和气净销售降至136万美元，同比降31.9%；Natur-Tec®产品净销售增至584.9万美元，同比增20.1%创季度纪录；NTIC中国净销售增至354.1万美元，同比增6.7% [21] - 前九个月ZERUST®工业净销售为4043.1万美元，占比65.5%；油和气净销售为502.9万美元，占比8.2%；Natur-Tec®净销售为1624.9万美元，占比26.3% [2] 利润情况 - 第三季度毛利润占净销售比例增210个基点至38.2% [21] - 第三季度合资企业运营收入降至260.9万美元，同比降3.6%；前九个月为744.1万美元 [6] - 第三季度归属于NTIC的净收入降至97.7万美元，同比降7.8%，摊薄后每股净收入为0.10美元；前九个月归属于NTIC的净收入为357.3万美元，摊薄后每股净收入为0.36美元 [7][21] 资产负债情况 - 截至2024年5月31日，公司合资企业投资为2421.9万美元，其中现金1340万美元占比55.4%，其余主要为其他营运资金 [8] - 截至2024年5月31日，公司营运资金为2317.9万美元，包括现金及现金等价物579.5万美元，循环信贷和定期贷款余额为475万美元；2023年8月31日营运资金为2295万美元，现金及现金等价物540.6万美元，循环信贷和定期贷款余额为635.7万美元 [25] 现金流情况 - 截至2024年5月31日前九个月，经营活动提供的现金增至758.4万美元，同比增116% [21] 业务发展 - 公司采取策略应对供应链中断和原材料挑战，包括内包各类成品生产，还在全球市场进行战略投资，尤其在北美、巴西和印度 [1] - 第三季度Natur-Tec®销售创新高，得益于北美和印度可堆肥塑料产品和特种树脂持续增长；ZERUST®油和气销售受约60万美元订单交付时间影响，预计四季度大幅反弹 [4] 会议安排 - 公司将于美国中部时间7月11日上午8点举行电话会议，回顾2024财年第三季度运营结果和展望，并进行问答环节，可通过网络直播参与，需提前注册获取拨号和PIN码，直播链接可在公司网页投资者关系板块获取，无法参与直播可在网页查看约一年的回放 [9][11][27] 公司介绍 - 公司在65多个国家直接或通过子公司、合资企业、独立经销商和代理商网络开发和销售环保产品和服务，主要业务是ZERUST®品牌的腐蚀预防，也销售Natur-Tec®品牌生物基和可生物降解聚合物树脂化合物及成品，提供全球现场技术咨询服务 [28] 非GAAP财务指标说明 - 新闻稿包含非GAAP财务指标，如调整后归属于NTIC的净收入和摊薄后每股净收入，公司用其作为业绩补充指标，认为有助于跨期和跨公司运营表现比较，但不应替代GAAP财务指标，且可能与其他公司类似指标不同 [36]

文章核心观点 公司预计于2024年7月11日市场开盘前发布2024财年第三季度财务业绩，届时公司总裁兼首席执行官Patrick Lynch和首席财务官Matt Wolsfeld将回顾财务结果和展望，并进行问答环节 [1][3] 财务业绩发布信息 - 公司预计于2024年7月11日市场开盘前发布2024财年第三季度财务结果，新闻稿将在公司网页投资者关系板块获取 [3] 电话会议信息 - 电话会议时间为2024年7月11日上午9点（东部时间） [7] - 直播参与者注册链接为https://register.vevent.com/register/BI5613987f5d08414b9bdee26f0a3f7b70 ，音频网络直播链接为https://edge.media-server.com/mmc/p/wve7hntp/ ，也可在公司网页投资者关系板块获取，建议提前15分钟注册、下载和安装必要音频软件，无法参加直播的可在公司网页投资者关系板块获取约一年的重播 [6] - 要加入直播并提问需通过上述URL注册，注册后将收到拨入号码和唯一PIN码 [8] 公司业务信息 - 公司在65多个国家直接或通过子公司、合资企业、独立经销商和代理商网络开发和销售专有环保产品和服务，主要业务是以防腐蚀为主，主打ZERUST®品牌，近50年来向多个市场销售防锈和防腐蚀产品及服务，近期也拓展到石油和天然气行业，还提供全球现场技术咨询服务 [9] - 公司还销售以Natur - Tec®品牌销售的生物基和可生物降解聚合物树脂化合物及成品 [9]

文章核心观点 短期投资或交易中趋势投资是最有利可图的策略，但确保趋势可持续性并非易事 “近期价格强势” 筛选工具可帮助投资者发现有潜力的股票 北方科技公司（NTIC）是 “趋势” 投资的可靠选择 除 NTIC 外还有其他符合筛选标准的股票 投资者可借助 Zacks 研究向导制定成功选股策略 [1][3][4] 趋势投资要点 - 短期投资或交易中趋势投资是最有利可图的策略，但确保趋势可持续性较难 [1] - 股票价格走势常快速反转，投资者需确保有足够因素维持股票上涨势头 [2] “近期价格强势” 筛选工具 - 该工具可帮助投资者发现基本面强劲且处于上升趋势的股票 [3] 北方科技公司（NTIC）投资分析 - NTIC 在 12 周内股价上涨 31%，反映投资者对其潜在上涨空间的持续看好 [4] - 过去四周股价上涨 2.2%，表明上涨趋势仍在持续 [5] - NTIC 目前交易价格处于 52 周高低区间的 88.1%，可能即将突破 [6] - NTIC 目前 Zacks 排名为 1（强力买入），处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的前 5% [6] - Zacks 排名系统有良好的外部审计记录，排名 1 的股票自 1988 年以来平均年回报率为 +25% [7] - NTIC 的平均券商推荐评级为 1（强力买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观 [7] 其他投资建议 - 除 NTIC 外，还有其他符合 “近期价格强势” 筛选标准的股票可供投资 [8] - 投资者可根据个人投资风格从 45 多个 Zacks 高级筛选工具中选择 [8] - 投资者可借助 Zacks 研究向导回测选股策略的有效性，该程序还包含一些成功的选股策略 [9]

文章核心观点 - 北方技术公司和Centerra Gold公司表现出色，对基础材料股感兴趣的投资者应持续关注这两只股票 [1][5][7] 行业情况 - 基础材料板块包含241家不同公司，在Zacks板块排名中位列第5 [2] - 化学-多元化行业包含29只个股，在Zacks行业排名中位列第89，今年以来平均涨幅为0.3% [6] - 黄金矿业行业有40只股票，排名第11，年初至今涨幅为14.9% [7] 公司情况 北方技术公司 - 属于基础材料板块和化学-多元化行业，目前Zacks排名为1（强力买入） [2][3][6] - 过去一个季度，Zacks对其全年收益的共识预期提高了4%，今年迄今已上涨约57.1%，表现优于基础材料板块和化学-多元化行业 [4][6] Centerra Gold公司 - 属于基础材料板块和黄金矿业行业，目前Zacks排名为2（买入） [5][7] - 今年迄今上涨17.6%，过去三个月对其当前年度每股收益的共识预期提高了131%，表现优于基础材料板块 [5]

文章核心观点 - 北方技术国际公司预计于2024年7月1日美国股市开盘时加入罗素3000指数 ，这得益于公司新业务需求创新高及毛利率持续改善 ，加入该指数将提升公司知名度并扩大投资者基础 [1][3] 公司动态 - 北方技术国际公司预计在2024年罗素美国指数年度重构结束时加入罗素3000指数 ，于7月1日美国股市开盘时生效 [1] - 公司2024财年第二季度ZERUST®油气销售和Natur - Tec®季度销售均创纪录 ，且毛利率持续改善 [3] 指数相关 - 罗素美国指数年度重构会选取截至2024年4月30日的4000只最大美国股票 ，按总市值排名 ，罗素3000指数成员资格有效期为一年 ，入选后会自动纳入罗素1000指数或罗素2000指数及相应风格指数 [2] - 截至2023年12月底 ，约10.5万亿美元资产以罗素美国指数为基准 ，该指数被投资经理和机构投资者广泛用于指数基金和主动投资策略基准 [4] 公司介绍 - 北方技术国际公司在65多个国家直接或通过子公司等网络开发和销售环保产品与服务 ，主要业务是防腐蚀 ，以ZERUST®品牌为主 ，也销售Natur - Tec®品牌的生物基和可生物降解聚合物树脂化合物及成品 ，还提供全球现场技术咨询服务 [5] 指数提供商介绍 - FTSE Russell是全球领先的基准 、分析和数据解决方案提供商 ，其指数被全球机构和零售投资者广泛使用 ，为投资者提供衡量和基准化市场的工具 [6][7] - 该公司专注于在指数设计和治理中应用最高行业标准 ，采用透明的基于规则的方法 ，遵循IOSCO原则 ，其合规声明获得独立保证 ，指数创新由客户需求和合作驱动 [8] - FTSE Russell为伦敦证券交易所集团全资拥有 [9]