财务数据关键指标变化 - 2022年11月30日存货为1523.6496万美元，较2022年8月31日的1634.1729万美元有所下降[29] - 2022年11月30日固定资产净值为1214.5152万美元，2022年8月31日为1217.0493万美元[30] - 2022年11月30日无形资产净值为653.0512万美元，2022年8月31日为663.3878万美元[31] - 2022年11 - 30日止三个月无形资产摊销费用为14.7811万美元，2021年同期为11.9894万美元[31] - 截至2022年11月30日，公司德国合资企业EXCOR及其他合资企业总资产为5423.2523万美元，2022年8月31日为5585.4457万美元[34] - 2022年11 - 30日止三个月合资企业净销售额为2473.0289万美元，2021年同期为2702.2995万美元[34][35] - 截至2022年11月30日和8月31日，循环信贷额度下未偿还借款分别为545万美元和590万美元[37] - 2022年11 - 30日止三个月和2021年同期平均利率分别为5.80%和2.57%[37] - 2022年11月30日止三个月基本每股净收益为0.05美元，2021年同期为0.49美元；摊薄每股净收益2022年为0.05美元，2021年为0.46美元[43] - 2022年和2021年11月30日止三个月授予期权的加权平均每股公允价值分别为4.85美元和7.29美元[44] - 2022年和2021年11月30日止三个月公司分别确认补偿费用329,522美元和232,883美元，截至2022年11月30日，有1,999,892美元未确认补偿费用，预计2.7年确认[46] - 2022年11月30日止三个月总净销售额为19,952,766美元，2021年同期为18,193,413美元[48] - 2022年ZERUST®产品直接销售成本占比59.7%，Natur - Tec®产品占比77.9%；2021年ZERUST®产品占比60.4%，Natur - Tec®产品占比77.5%[48] - 2022年11月30日，泰国和日本两家合资企业占公司贸易合资企业应收账款的47.4%；2021年11月30日，韩国和日本两家合资企业占比42.4%[55] - 2022年11月30日止三个月现金支付利息91,331美元，2021年同期为2,891美元[60] - 2022年11月30日止三个月所得税费用为110,733美元，2021年同期为504,380美元[61] - 截至2022年11月30日的三个月，公司合并净销售额同比增长9.7%至1995.2766万美元[80][83][84] - 截至2022年11月30日的三个月，商品销售成本占净销售额的比例降至68.2%，上年同期为68.7%[81][83] - 截至2022年11月30日的三个月，公司来自合资企业的收入权益降至118.9404万美元，同比下降13.5%[81][83] - 截至2022年11月30日的三个月，公司总运营费用增至789.4757万美元，同比增长11.7%[81] - 2022年11月30日止三个月，商品销售成本较2021年同期增长8.9%，占净销售额的比例从68.7%降至68.2%[88] - 2022年11月30日止三个月，公司来自合资企业的权益收入为118.9404万美元，较2021年同期的137.4749万美元下降13.5%[89] - 2022年11月30日止三个月，公司为合资企业提供服务的费用收入为118.1805万美元，较2021年同期的125.8858万美元下降6.1%；合资企业总净销售额为2473.0289万美元，较2021年同期下降8.5%[90] - 2022年11月30日止三个月，销售费用较2021年同期增长8.3%，占净销售额的比例从17.8%降至17.6%；一般及行政费用增长20.6%，占比从14.3%升至15.7%；研发费用增长1.7%[92][93][94] - 2022年11月30日止三个月，利息收入降至6168美元，较2021年同期的10943美元减少；利息费用增至91331美元，较2021年同期的2891美元增加[94][95] - 2022年11月30日止三个月，公司所得税前收入为74.4413万美元，较2021年同期的522.6213万美元减少；所得税费用为11.0733万美元，较2021年同期的50.438万美元减少[97][98] - 2022年11月30日止三个月，归属于公司的净收入降至50.2242万美元，或每股摊薄收益0.05美元，较2021年同期的449.3759万美元，或每股摊薄收益0.46美元减少[101] - 截至2022年11月30日，公司营运资金为2540.892万美元，高于2022年8月31日的2316.948万美元；2023年1月6日，公司与摩根大通银行达成最高1000万美元的高级有担保循环信贷协议[104][105] - 截至2022年11月30日，公司与PNC银行的循环信贷额度为700万美元，较2022年5月20日的500万美元增加，未偿还借款为545万美元，较2021年11月30日的250万美元增加[107] - 2022年11月30日止三个月，经营活动提供的净现金为200.2543万美元，2021年同期为331.9024万美元[113] - 2022年11月30日止三个月，投资活动使用的净现金为45.3539万美元，2021年同期为542.959万美元[120] - 2022年11月30日止三个月，融资活动使用的净现金为73.0386万美元，2021年同期融资活动提供的净现金为183.4611万美元[121] - 截至2022年11月30日，公司股票回购计划下尚有264.0548万美元的普通股可供回购[122] - 2022年11月30日止三个月，公司资本支出为40.9094万美元，预计2023财年资本支出约为120 - 150万美元[124] - 2022年11月30日较8月31日，非合资企业贸易应收账款增加26.1255万美元，平均逾期天数增加1天至68天[115][116] - 2022年11月30日较8月31日，合资企业贸易应收账款减少10.426万美元，平均逾期天数减少4天至85天[117] - 2022年11月30日较8月31日，为合资企业提供服务的应收账款减少64.1639万美元，平均付款天数增加2天至87天[119] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2022年11月30日的三个月，ZERUST®产品和服务销售额占合并净销售额的77.0%，达1537.0001万美元，同比增长6.6%[81][84] - 截至2022年11月30日的三个月，油气行业客户销售额为162.1897万美元，同比增长66.9%[81] - 截至2022年11月30日的三个月，Natur - Tec®产品净销售额同比增长21.6%[80][81][84] - 2022年11月30日止三个月，ZERUST®产品总净销售额为1537.0001万美元，较2021年同期的1442.3785万美元增长6.6%，其中工业净销售增长4.0%、合资企业净销售下降24.6%、油气净销售增长66.9%[85] - 2022年11月30日止三个月，Natur - Tec®产品销售额占公司合并净销售额的23.0%，高于2021年同期的20.7%，销售额达458.2765万美元，较2021年同期增长21.6%[87] 公司业务相关信息 - 公司在超65个国家开发和销售产品及服务，主要业务是防腐蚀，近年拓展至油气行业[70] - 2023财年第一季度，公司在中国市场产品需求疲软，全球供应链中断问题仍存在[77][78] 公司信贷相关信息 - 截至2022年11月30日，公司有700万美元的循环信贷额度，到期日为2023年1月7日，年利率为每日彭博短期银行收益率指数加2.50%[36] - 2023年1月6日，公司与摩根大通银行达成最高1000万美元的高级有担保循环信贷协议，含500万美元备用信用证子限额[62] - 信贷协议要求公司维持至少1.25比1.00的固定费用覆盖率[64] 公司股息相关信息 - 2022年10月20日，公司董事会宣布每股0.07美元的现金股息，于2022年11月16日支付[40] - 2022年10月20日，公司董事会宣布每股0.07美元的现金股息，2021年同期也宣布了相同金额的股息[123] 公司股票期权相关信息 - 截至2022年11月30日，股票期权未行使数量为1,638,498份，加权平均行使价格为10.88美元[44] 公司面临的风险因素 - 供应问题、新冠疫情、经济形势等因素影响公司业务，可能持续至2023财年[136] - 俄乌战争及制裁致商品价格波动，降低公司及合资企业利润率和盈利能力，或持续至2023财年[136] - 公司面临外汇汇率、进口关税、税收和关税波动风险[136] - 公司主要汇率风险涉及欧元、日元、印度卢比、人民币、韩元、英镑兑美元[140] - 公司产品部分原材料受大宗商品价格变化影响，主要是各种塑料树脂[141] - 极端天气条件会影响公司经营业绩[142] - 公司依赖其管理信息系统[142] - 公司未对其外汇汇率风险进行套期保值[140] 公司信贷利率及借款信息 - 公司与PNC银行的循环信贷额度下未偿还预付款年利率基于每日BSBY加2.50%[141] - 截至2022年11月30日，公司在当时存在的信贷额度下借款545万美元[141]

各业务线销售额关键指标变化 - 2022财年，公司77.5%的合并净销售额来自ZERUST®防锈蚀产品和服务，销售额为5745.9382万美元，较2021财年增长26.1%[32] - 2022财年，公司对油气行业客户的销售额为460.8232万美元，较2021财年增长21.5%[39] - 2022财年，公司Natur - Tec®树脂和成品的销售额为1669.9508万美元，较2021财年增长52.7%[44] 各业务线产品特点及服务介绍 - 公司ZERUST®包装产品含专有化学配方，能抑制金属生锈和腐蚀，取出包装两小时内保护层消散[33] - 公司Z - CIS®技术服务派遣工程师到客户现场解决复杂腐蚀问题，多家汽车公司及供应商已使用[38] - Natur - Tec®树脂化合物由常用基础树脂与填料、改性剂等混合制成，适用于多种塑料制造工艺[46] - Natur - Tec®柔性薄膜树脂化合物符合国际可堆肥塑料标准，可用于多种包装和食品服务用品[49] - 公司ZERUST® Flange Savers®为法兰、阀门和焊接接头提供腐蚀保护，有多种尺寸[42] - 公司ZERUST® ReCAST - SSB解决方案为地上储罐底部提供有效腐蚀保护，可定制[43] - Natur - Tec®可堆肥注塑树脂化合物至少90%采用生物基/可再生资源材料制成[51] - Natur - Bag®产品线提供15种不同尺寸的可堆肥垃圾袋，从3加仑到96加仑[52] 业务合同相关 - 2022年9月19日，公司与BP Exploration签署合同，为12个储罐提供化学腐蚀防护服务至2025年12月[39] 市场增长预期 - 公司预计2032年加利福尼亚州生物塑料包装解决方案市场将大幅增长，因该州规定届时所有包装必须可回收或可堆肥[57] - 印度自2022年7月起分阶段禁止一次性塑料，可堆肥塑料除外，公司预计印度生物塑料包装解决方案市场将持续大幅增长[58] - 中国自2021年1月起禁止一次性塑料餐具、袋子等物品，公司预计2023财年中国市场Natur - Tec®产品销售将增长[58] 研发支出预期 - 公司预计2023财年在研发活动上的支出在440万美元至480万美元之间[64] 专利与商标情况 - 1980年公司开发并获得世界首个聚烯烃（塑料）基工业防锈包装材料专利，该专利于2000年到期，此后在美国申请了12项专利[66] - 公司拥有多个美国注册商标，如NTI®、ZERUST®等，部分商标在欧盟也已注册，还有多项新申请正在进行中[67] 生产制造情况 - 公司ZERUST®防锈产品主要由选定的独立分包商按规格制造，部分液体和粉末产品在明尼苏达州总部生产[69] - 公司Natur - Tec®树脂化合物和成品在印度、中国、马来西亚和美国的工厂生产，成品由选定分包商使用树脂化合物制造[70] 订单积压情况 - 截至2022年8月31日，公司订单积压估计为5856655美元，而2021年8月31日为4192000美元[75] 员工分布情况 - 截至2022年8月31日，公司在北美共有79名全职员工，印度子公司HNTI Limited有58名，中国子公司有35名，巴西子公司有20名，印度子公司Natur Tec India有9名[77] 员工多元化情况 - 截至2022年8月31日，全球员工中41%为女性，27%为不同种族或族裔；管理团队中40%为女性，23%为不同种族或族裔；董事会成员中近30%为女性，20%为不同种族或族裔；美国员工中6%为退伍军人[78] 管理层信息 - 公司总裁兼首席执行官G. Patrick Lynch年龄为55岁，首席财务官兼公司秘书Matthew C. Wolsfeld年龄为48岁[92] - Vineet R. Dalal年龄为53岁，担任副总裁兼全球市场开发总监 - Natur - Tec®；Gautam Ramdas年龄为49岁，担任副总裁兼全球市场开发总监 - 石油与天然气；Brian Haglund年龄为38岁，担任北美运营副总裁[94] 供应链情况 - 2022财年公司因供应链中断，原材料交付时间变长且成本增加，不过在第四季度有所改善，预计2023财年全球供应链问题将继续改善[72] - 公司部分原材料和采购零件由单一供应商提供，短期内供应意外中断可能使公司无法及时更换供应商[73] 产品监管情况 - 美国食品药品监督管理局（FDA）不反对公司ZERUST® ICT®包装产品用于保护金属食品容器和加工设备，公司Natur - Tec®树脂化合物和成品受FDA监管，公司认为其树脂化合物符合所有FDA要求[76] 员工福利情况 - 公司提供教育援助福利计划，可能会报销全职员工在与工作相关领域继续深造的部分或全部注册和学费[83] - 公司薪酬计划旨在通过提供有竞争力的薪酬和福利吸引和留住行业内人才，薪酬水平基于当地市场和职位描述，不基于性别、年龄等个人特征[84] 市场风险情况 - 公司面临外汇汇率、大宗商品价格和利率变化带来的市场风险[302] - 公司主要的汇率风险涉及欧元、日元、印度卢比、人民币、韩元、英镑兑美元[303] - 公司不针对外汇汇率风险进行套期保值[303] - 公司产品使用的部分原材料面临大宗商品价格变化风险，主要是各种塑料树脂[304] 借款情况 - 截至2022年8月31日，公司在PNC银行的循环信贷额度下有590万美元借款，年利率基于每日BSBY加2.50%[304]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司合并净销售额增长31.3%，创年度纪录；第四季度增长30.5%，达超2000万美元的新季度纪录 [6][15][26] - 2022财年第四季度全球合资企业销售额下降22%至2590万美元，全年下降14%；第四季度合资企业营业收入下降8%，全年下降21.9% [16][26][27] - 2022财年第四季度总运营费用为750万美元，较上一财年同期增长14.1%；运营费用占净销售额的比例从42.5%改善至37.1%，全年从43.7%改善至38.3% [28][29] - 2022年8月31日止三个月，毛利润占净销售额的比例为30.3%，上一财年同期为36%；全年为31.1%，上一财年为34.6% [31][32] - 2022财年第四季度净收入为64.8万美元，即每股摊薄收益0.07美元，上一财年第四季度为165万美元，即每股摊薄收益0.17美元；全年净收入为630万美元，即每股摊薄收益0.66美元，上一财年为628万美元，即每股摊薄收益0.64美元 [33] - 2022财年第四季度非GAAP收入为75.3万美元，即每股摊薄收益0.08美元，上一财年第四季度为165万美元，即每股摊薄收益0.17美元；全年非GAAP净收入为303万美元，即每股摊薄收益0.32美元，上一财年为628万美元，即每股摊薄收益0.64美元 [34][35] - 截至2022年8月31日，营运资金为2320万美元，其中现金及现金等价物为530万美元，上一年同期分别为2520万美元和770万美元 [36] - 截至2022年8月31日，循环信贷额度下的未偿还金额为590万美元；公司在合资企业的投资为2180万美元，其中约50.3%（近1100万美元）为现金，其余主要投资于其他营运资金 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度，Natur - Tec净销售额增长68.2%，ZERUST Industrial净销售额增长30%，ZERUST Oil & Gas净销售额下降16% [15] - 2022财年，ZERUST Oil & Gas年度销售额创历史新高，同比增长21.5%，且连续两个季度销售额超150万美元 [18] - 2022财年第四季度，Natur - Tec销售额为480万美元，较上一财年同期增长68.2% [22] - 2022财年，NTIC China子公司销售额下降9.2%至1580万美元；第四季度下降9.5%至390万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022财年，得益于北美对ZERUST工业产品和服务以及美国国内外对Natur - Tec和ZERUST Oil & Gas产品的强劲需求，公司实现创纪录销售 [6] - 2022财年第四季度，中国持续的新冠疫情封锁及经济疲软，使NTIC China子公司销售和盈利受负面影响；欧洲合资企业因能源成本高和供应问题，销售和盈利也受影响 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于开发创新解决方案，通过全球分销网络将产品销售到更多元的全球市场，并提供优质技术服务 [9] - 公司继续推进产品、终端市场和地理多元化战略 [39] - 在油和气业务中，公司技术独特且专有，有一定竞争优势 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年公司面临供应链、航运、通胀、原材料成本上升、地缘政治冲突和疫情等复杂经营环境，但销售仍增长 [10] - 进入2023财年，北美ZERUST Industrial、全球ZERUST Oil & Gas和Natur - Tec市场势头强劲，有望抵消欧洲和亚洲市场的近期不确定性，预计年度盈利能力将改善 [14] - 尽管地缘政治和经济不确定性影响整体经济展望，但公司受益于北美需求趋势、油和气行业销售增加和Natur - Tec销售增长，相信能继续增加销售和提高盈利能力 [25] 其他重要信息 - 2022年9月，公司与BP Exploration (Caspian Sea) Limited签订新合同，预计未来三年带来超250万美元收入，这是公司ZERUST Oil & Gas储罐解决方案迄今获得的最大单笔合同 [20][21] - 2022财年第四季度，公司董事会宣布每股普通股0.07美元的季度现金股息，于2022年8月17日支付给2022年8月3日登记在册的股东 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司提高盈利能力的措施 - 公司会尽可能降低成本，并与客户逐案协商提价 [42] 问题2: 油和气业务获得关注的原因 - 是市场对公司在该领域存在的认可，公司已开展相关业务一段时间，目前开始有成果；预计未来两个月挪威等国家会有重要业务 [43] 问题3: 油和气业务技术是否独特 - 该技术独特且专有 [45] 问题4: 油和气业务技术是否需要专业知识 - 需要专业知识，且公司解决方案内置监测器，可向客户证明其在实际应用中的效果 [46] 问题5: 油和气业务获得订单后是否有持续收入 - 有持续收入，初始安装后，每隔约五年需补充储罐下的化学物质，会有重复销售 [51] 问题6: 可堆肥技术的新应用 - 目前无可透露内容 [52] 问题7: 中国封锁政策对第一季度业务的影响 - 中国的滚动封锁政策阻碍人员办公和拜访客户，严重影响该国经济；虽政策略有放松，但对公司业务的影响仍需时间观察 [57][58] 问题8: 9月和10月业务是否有变化 - 没有变化 [59] 问题9: 公司业务中合同业务与现货业务的占比及价格调整的滞后效应 - 北美大部分业务无长期定价合同，欧洲更多采用年度定价合同；北美利润率反弹更快，预计欧洲和亚洲部分地区的毛利率将在今年第二和第三季度反弹 [60][61][65] 问题10: 欧洲能源问题对客户的影响 - 目前仍需观望，大家都在谨慎关注能源供应和成本情况 [66]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年5月31日，公司总负债和权益为85185397美元，较2021年的74370879美元有所增长[14] - 2022年Q1 - Q3净销售额为53906973美元，2021年同期为40980518美元，同比增长约31.54%[15] - 2022年Q1 - Q3毛利润为16929353美元，2021年同期为13982936美元，同比增长约21.07%[15] - 2022年Q1 - Q3营业利润为3534770美元，2021年同期为6063068美元，同比下降约41.70%[15] - 2022年Q1 - Q3净收入为6228581美元，2021年同期为5218671美元，同比增长约19.35%[15] - 2022年Q1 - Q3归属于NTIC的净收入为5676773美元，2021年同期为4628890美元，同比增长约22.64%[15] - 2022年Q1 - Q3基本每股收益为0.62美元，2021年同期为0.51美元，同比增长约21.57%[15] - 2022年Q1 - Q3稀释每股收益为0.59美元，2021年同期为0.47美元，同比增长约25.53%[15] - 截至2022年5月31日，公司总权益为68675670美元，较2021年的65750581美元有所增长[14] - 2022年Q1 - Q3综合收益为4291790美元，2021年同期为5975944美元，同比下降约28.18%[16] - 2022年前九个月净收入为6,228,581美元，2021年同期为5,218,671美元[23] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为1,778,094美元，2021年同期为1,053,695美元[23] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为6,531,034美元，2021年同期为399,780美元[23] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为2,634,650美元，2021年同期使用的净现金为1,309,609美元[23] - 2022年前九个月现金及现金等价物净减少1,557,372美元，2021年同期净减少522,109美元[23] - 2022年5月31日现金及现金等价物期末余额为6,123,269美元，2021年同期为5,880,923美元[23] - 2022年第一季度和前三季度，公司归属于NTIC的净收入分别为1,000,167美元和5,676,773美元；2021年同期分别为2,053,916美元和4,628,890美元[60] - 2022年第一季度和前三季度，公司确认与期权相关的薪酬费用分别为232,883美元和698,649美元；2021年同期分别为160,834美元和503,338美元[64] - 2022年1 - 5月和2021年1 - 5月，公司净销售额分别为53,906,973美元和40,980,518美元[68] - 2022年1 - 5月和2021年1 - 5月，公司商品销售总成本分别为36,977,620美元和26,997,582美元[68] - 2022年3个月和9个月内，德国向合资企业提供服务的费用分别为204,316美元和639,738美元，占比分别为15.4%和16.7%；2021年同期分别为232,026美元和692,770美元，占比分别为14.6%和15.8%[71] - 2022年3个月和9个月的净销售额分别为18,964,921美元和53,906,973美元，2021年同期分别为15,418,524美元和40,980,518美元[72] - 2022年前9个月确认的管理奖金为120万美元，2021年同期为180万美元[74] - 2022年3个月和9个月支付的利息现金分别为23,784美元和34,079美元，2021年同期分别为3,044美元和10,661美元[78] - 2022年3个月和9个月的所得税费用分别为604,314美元和1,260,437美元，2021年同期分别为276,338美元和929,588美元[79] - 2022年前九个月，公司综合净销售额同比增长31.5%，达到5390.6973万美元[102][104] - 2022年三、九两个月，商品销售成本占净销售额的比例分别增至67.1%和68.6%[102] - 2022年三、九两个月，公司在合资企业的权益收入分别降至136.4597万美元和366.2178万美元，同比下降32.9%和36.6%[102] - 2022年三、九两个月，合资企业净销售额分别降至2659.4077万美元和7821.8839万美元，同比下降16.8%和10.9%[102] - 2022年三、九两个月，公司总运营费用分别增至711.3737万美元和2089.2516万美元，同比增长12.7%和15.5%[102] - 2022年三个月和九个月，归属于公司的净收入分别为100.0167万美元（每股摊薄收益0.11美元）和567.6773万美元（每股摊薄收益0.59美元）[106] - 2022年截至5月31日的三个月和九个月，商品销售成本分别增长25.3%和37.0%，占净销售额的比例分别增至67.1%和68.6%[113] - 2022年截至5月31日的三个月和九个月，公司来自合资企业的权益收入分别下降32.9%和36.6%，至136.4597万美元和366.2178万美元[114] - 2022年截至5月31日的三个月和九个月，公司为合资企业提供服务的费用收入分别下降16.3%和12.6%，至132.9988万美元和383.5755万美元[115] - 2022年截至5月31日的三个月和九个月，销售费用分别增长8.8%和10.5%，占净销售额的比例分别降至18.2%和17.9%[116] - 2022年截至5月31日的三个月和九个月，一般及行政费用分别增长23.6%和25.3%，占净销售额的比例分别增至13.5%和降至14.2%[118] - 2022年截至5月31日的三个月，归属于公司的净收入降至100.0167万美元，每股摊薄收益为0.11美元；九个月归属于公司的净收入增至567.6773万美元，每股摊薄收益为0.59美元[126] - 截至2022年5月31日，公司营运资金为2472.6778万美元，包括612.3269万美元现金及现金等价物和5574美元可供出售证券[129] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为177.8094万美元，2021年同期为105.3695万美元[136] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为653.1034万美元，2021年同期为39.978万美元[142] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为263.465万美元，2021年同期使用的净现金为130.9609万美元[143] - 2022年前九个月，公司董事会宣布三次现金股息，每次每股0.07美元；2021年同期宣布两次，每次每股0.065美元[145] - 2022年前九个月资本支出为96.1704万美元，预计2022财年资本支出约为220 - 250万美元[146] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年1 - 5月和2021年1 - 5月，ZERUST®分别为41,988,394美元和32,882,882美元，Natur - Tec®分别为11,918,579美元和8,097,636美元[68] - 2022年1 - 5月和2021年1 - 5月，ZERUST®直接成本占比分别为60.2%和57.6%，Natur - Tec®分别为76.6%和70.4%[68] - 2022年三、九两个月，ZERUST®产品和服务销售额分别为1444.6832万美元和4198.8394万美元，同比增长16.7%和27.7%[102] - 2022年三、九两个月，Natur - Tec®产品净销售额同比分别增长48.6%和47.2%[102] - 2022年截至5月31日的三个月和九个月，ZERUST®产品和服务销售额分别占公司合并净销售额的76.2%和77.9%，分别增长16.7%和27.7%，达1444.6832万美元和4198.8394万美元[108] - 2022年截至5月31日的三个月和九个月，Natur - Tec®产品销售额分别占公司合并净销售额的23.8%和22.1%，分别增长48.6%和47.2%，达451.8089万美元和1191.8579万美元[111] 公司资产相关数据变化 - 截至2022年5月31日，公司普通股股数为9,232,483股，总股本为184,650美元，总权益为68,675,670美元[21] - 2022年5月31日存货为1386.6229万美元，较2021年8月31日的1111.4207万美元有所增加[43] - 2022年5月31日物业和设备净值为1207.1277万美元，较2021年8月31日的1182.1458万美元有所增加[44] - 2022年5月31日专利和商标净值为71.7795万美元，较2021年8月31日的70.9572万美元有所增加[45] - 截至2022年5月31日和2021年8月31日，中国的财产、设备和专利总额分别为5,528,663美元和5,110,071美元[71] - 截至2022年5月31日，非合资企业贸易应收款较2021年8月31日增加270.5775万美元，合资企业贸易应收款增加23.2364万美元，为合资企业提供服务的应收款减少26.1913万美元[138][140][141] 公司收购相关情况 - 2021年9月1日公司以6,250,000美元现金收购印度合资企业Zerust India剩余50%股权[31] - 收购Zerust India的购买价格分配中，净资产收购价值为12,500,000美元，收购时确认收益3,951,550美元[34] - 2022年5月31日止九个月，公司因收购Zerust India剩余50%股权确认收益395.155万美元[39] - 自收购日起，Zerust India的净收入和净利润分别为726.0964万美元和66.4775万美元，2022年5月31日止三个月和九个月的收购交易成本分别约为0和11.5万美元[40] - 假设收购于2020年9月1日完成，2021年5月31日止三个月和九个月的净销售额将分别增加240.5098万美元和669.7005万美元[41] - 2021年9月21日，公司宣布以625万美元现金收购印度合资企业Zerust India剩余50%股权，自2021年9月1日起生效[89] - 由于收购Zerust India，2022年3个月和9个月内公司收入和运营费用增加，合资企业收入权益减少，预计在2022财年剩余时间将继续产生这些影响[90] - 2022年前九个月，公司因收购Zerust India剩余50%股权确认收益395.155万美元[106] - 2022年截至5月31日的九个月，公司因收购Zerust India剩余50%股权确认了395.155万美元的重计量收益[122] 公司信贷与融资相关情况 - 截至2022年5月31日，公司循环信贷额度为700万美元，将于2022年8月16日降至500万美元，到期日为2023年1月7日，年利率为每日彭博短期银行收益率指数加2.50%[51] - 截至2022年5月31日，信贷额度下有470万美元借款未偿还，2022年5月31日止三个月和九个月的平均利率分别为2.92%和2.69%[53] - 截至2022年5月31日和2021年8月31日，公司与PNC银行的循环信贷下无未偿还信用证，与摩根大通银行有72,418美元基于履约的信用证，有效期在2021 - 2022年[55] - 公司与PNC银行的循环信贷额度从500万美元提高至700万美元，将于2022年8月16日降回500万美元，截至2022年5月31日，循环信贷额度下有470万美元未偿还[130] - 公司与PNC银行的循环信贷额度下的未偿还预付款按每日LIBOR加2.50%的年利率计息[166] - 截至2022年5月31日，公司在

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度，公司合并净销售额增长23%，达到近1900万美元的季度纪录 [8][15] - 第三季度合资企业营业收入较上一财年同期下降25.6% [15] - 2022财年第三季度总运营费用为710万美元，较上一财年同期增长12.7%，运营费用占净销售额的百分比降至37.5% [16] - 截至2022年5月31日，毛利润占净销售额的百分比为32.9%，上一财年同期为34.2% [19] - 2022财年第三季度，公司报告净收入为100万美元，摊薄后每股0.11美元；非GAAP净收入为110万美元，摊薄后每股0.12美元 [20] - 截至2022年5月31日，营运资金为2470万美元，其中现金及现金等价物为610万美元；公司在循环信贷额度下有470万美元的未偿还余额；公司在合资企业的投资为2220万美元，其中约53.5%（即1190万美元）为现金 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - Natur - Tec净销售额增长48.6%，2022财年第三季度销售额为450万美元 [8][12] - ZERUST Oil & Gas净销售额增长47%，销售加速 [8][11] - ZERUST Industrial净销售额增长22.9% [8] - 全资子公司NTIC China净销售额下降10.2%，至360万美元 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司全球合资企业服务地区需求放缓，合资企业总净销售额下降16.8%，至2660万美元 [9] - 中国市场因疫情封锁，NTIC China子公司销售和盈利受损，但随着政府放宽限制，预计短期内销售将受益，未来可能成为公司最大的地理市场 [6][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购ZERUST India增加净销售额和运营费用，未来将继续对财务结果产生影响 [17][18] - 公司在Natur - Tec生物塑料业务中，通过修改市场上常见的可堆肥树脂，使其更易加工、成品机械性能更强，从而在市场中脱颖而出，吸引了大型跨国公司客户 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心盈利能力从通胀和供应链限制的压力中持续反弹，预计第四季度盈利能力将继续改善，2023财年产品销量将继续增加 [7] - 尽管近期经济不确定性增加，但公司认为2022财年将是销售和盈利良好的一年，对2023财年及以后的前景感到兴奋 [22] 其他重要信息 - 2022财年第三季度，公司董事会宣布每股普通股0.07美元的季度现金股息，于2022年5月18日支付给2022年5月4日登记在册的股东 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 油和气业务第四季度情况及产品线动态 - 需求和安装量增加，获得更多现有客户的重复订单和新订单，业务形势良好 [25] 问题2: 中国疫情封锁解除后，相关不利因素是否减弱 - 封锁近期解除，约30%的地区开始恢复，整体中国经济恢复正常可能需要约6个月时间 [26] - 第三季度中国销售额比预期少约100万美元，比去年第三季度少40 - 50万美元；6月销售情况明显好于封锁期间，第四季度有望追赶销售进度 [27] 问题3: 印度和加利福尼亚州塑料禁令对公司的影响 - 公司希望增加销售，但印度法律实施和执法情况存在不确定性；加利福尼亚州的法律预计长期将对公司销售产生积极影响，未来美国其他地区也可能发生变化 [29] - 加利福尼亚州法律要求到2032年该州销售的包装必须可回收或经认证可堆肥，对Natur - Tec业务有利，希望其他州效仿 [30] 问题4: Natur - Tec的竞争地位及市场情况 - 公司通过修改常见可堆肥树脂，使其更易加工、成品机械性能更强，在市场中脱颖而出，吸引了大型跨国公司客户；在欧洲已开始向一家大型注塑商供货，预计第一年销售额约70 - 100万美元，并将动态增长 [33][34] 问题5: 欧洲是否有强制使用可堆肥或可回收材料的立法 - 欧洲各国情况不同，但立法在变化，该地区对减少废物生产和排放意识较强，需求在增长 [35] 问题6: 公司提价时能否在合同中设置自动通胀挂钩条款 - 因情况而异，总体上公司能在合理时间内实现提价，目前提价进度符合要求 [39] - 公司约70%的业务基于现货定价，与树脂价格完美相关；在固定产品定价或一揽子订单方面存在提价问题，公司已采取措施应对，过去三四个月树脂价格有所稳定，第二和第三季度的提价措施在第三季度毛利率中有所体现，第四季度将进一步显现 [40][41] 问题7: 第四季度是否继续提价 - 第四季度既有前期提价的影响，也会密切关注树脂价格变化，若价格变动，将比过去更快地调整库存产品定价以反映树脂市场变化 [45] 问题8: Natur - Tec第三季度是否因供应链受限而影响销售 - 第三季度Natur - Tec销售存在一定限制，有积压订单；预计第四季度销售强劲，公司自5月起有足够库存和原材料满足客户需求 [46] 问题9: 油和气业务在哪些地理区域表现强劲，涉及哪些项目 - 业务在全球多地表现良好，包括印度、中东、欧洲、非洲、南美、北美（美国和加拿大）等；业务机会和客户数量达到历史最多，有客户派15人下周来访以了解公司技术并在其系统中实施 [47][48][49]

公司业务受疫情影响情况 - 2022财年上半年公司受新冠疫情影响，业务、产品制造和销售出现中断，面临航运和供应链问题[27] - 新冠疫情对公司产生负面影响，导致业务活动缩减、销售和生产受干扰[103][104] - 2022财年上半年，公司部分工厂受生产水平降低、制造效率低下和需求减少的影响[106] 公司收购情况 - 2021年9月1日公司以625万美元现金收购印度合资企业Harita - NTI Limited剩余50%股权，使其成为全资子公司[31] - 2021年9月1日，公司以625万美元现金收购印度合资企业Zerust India剩余50%所有权[94] - 收购Zerust India的交易中，加权平均折现率为15.3%，无形资产摊销期为15年[37][38] - 2022年2月28日止六个月公司因收购Zerust India确认395.155万美元收益[39] - 自收购日起，Zerust India净收入和净利润分别为468.0103万美元和49.6748万美元[40] - 假设收购于2020年9月1日完成，2022年2月28日止三个月和六个月净销售额分别增加225.7542万美元和427.1892万美元[42] - 自2021年9月1日收购Zerust India剩余50%股权后，公司在截至2022年2月28日的三个月和六个月内确认了395.155万美元的收益[115] - 2022年2月28日止六个月，公司因收购Zerust India剩余50%股权确认395.16万美元的重计量收益[130] 公司财务数据关键指标变化 - 2022年2月28日存货为1297.8217万美元，较2021年8月31日的1111.4207万美元有所增加[43] - 2022年2月28日物业和设备净值为1233.6699万美元，较2021年8月31日的1182.1458万美元有所增加[44] - 2022年2月28日专利和商标净值为71.7805万美元，较2021年8月31日的70.9572万美元有所增加[45] - 截至2021年8月31日，公司总资产为73,814,402美元，其中流动资产为69,394,796美元[49] - 2021年2月28日止三个月，公司净销售额为29,058,402美元，毛利润为13,079,478美元，净利润为3,838,007美元[49] - 2021年2月28日止六个月，公司净销售额为55,835,745美元，毛利润为25,521,239美元，净利润为7,489,431美元[49] - 截至2022年2月28日，无形资产（客户关系）净账面价值为6,135,433美元，未来五年每年摊销费用预计为423,000美元[50] - 截至2022年2月28日，公司与PNC银行的循环信贷额度为5,000,000美元，借款余额为4,200,000美元，加权平均利率为2.57%[51][52] - 2022年2月28日止六个月，公司董事会宣布两次现金股息，每次每股0.07美元[56] - 2022年2月28日止六个月，公司授予员工和董事购买174,840股普通股的股票期权，加权平均行权价为16.97美元[57] - 2022年2月28日止三个月和六个月，基本每股净收益分别为0.02美元和0.51美元，摊薄每股净收益分别为0.02美元和0.48美元[63] - 截至2022年2月28日，2019年股票激励计划下可发行的普通股最多为1,600,000股，已发行期权可购买895,484股，剩余704,516股可授予[65] - 截至2022年2月28日，公司与JP摩根大通银行有72,418美元的履约信用证，有效期至2021 - 2022年[55] - 2022年和2021年2月28日止六个月，公司分别授予购买174,840股和419,874股普通股的期权[67] - 2022年2月28日止三个月和六个月，公司确认的期权薪酬费用分别为133,334美元和266,668美元；2021年同期分别为66,667美元和133,334美元[67] - 截至2022年2月28日，未归属期权的总薪酬成本为1,475,485美元，预计2022财年剩余时间、2023财年和2024财年分别确认465,766美元、671,526美元和338,193美元的基于股票的薪酬费用[67] - 2022年和2021年2月28日授予期权的加权平均每股公允价值分别为7.29美元和3.12美元[68] - 2022年和2021年2月28日，ZERUST®净销售额分别为27,541,562美元和20,504,667美元，Natur - Tec®净销售额分别为7,400,490美元和5,057,327美元[70] - 2022年2月28日止六个月，ZERUST®直接销售成本占产品销售的61.2%，Natur - Tec®为77.0%[71] - 2022年和2021年2月28日止六个月，美国境内向非关联客户的净销售额分别为11,272,285美元和9,480,485美元[73] - 2022年和2021年2月28日止六个月，公司向合资企业提供服务的总费用分别为2,505,767美元和2,799,245美元，其中德国分别占17.4%和16.5%[74] - 2022年和2021年2月28日止六个月，确认的管理奖金分别为666,668美元和1,033,334美元[77] - 截至2022年2月28日，公司韩国合资企业占贸易合资企业应收账款的33.8%；截至2021年2月28日，印度、美国和泰国的合资企业占72.1%[78] - 截至2022年2月28日和2021年8月31日，可供出售证券公允价值均为4634美元[81] - 2022年2月28日和2021年2月28日结束的三个月，现金支付利息分别为7404美元和5249美元；六个月分别为10295美元和7617美元[82] - 2022年2月28日结束的三个月和六个月，所得税费用分别为151743美元和656123美元；2021年同期分别为274660美元和653250美元[83] - 2022财年第二季度，公司合并净销售额在截至2月28日的三个月和六个月内分别增长31.0%和36.7%，达到1674.8639万美元和3494.2052万美元[113][115] - 2022年2月28日止三个月和六个月，商品销售成本占净销售额的比例分别增至70.2%和69.4%，上年同期分别为66.7%和65.9%[113][115] - 公司在合资企业的权益收入在截至2022年2月28日的三个月和六个月内分别下降51.9%和38.7%，至92.2832万美元和229.7581万美元[113][115] - 合资企业净销售额在截至2022年2月28日的三个月和六个月内分别下降15.3%和7.5%，至2460.1767万美元和5162.4762万美元[113] - 公司总运营费用在截至2022年2月28日的三个月和六个月内分别增长14.4%和17.0%，至670.8853万美元和1377.8779万美元[113] - 2022年2月28日止三个月，公司归属净收入为18.2847万美元，摊薄后每股0.02美元；六个月归属净收入为467.6606万美元，摊薄后每股0.48美元[115] - 2022年2月28日止三个月和六个月，ZERUST®产品总净销售额分别为1311.78万美元和2754.16万美元，同比增长27.6%和34.3%[117] - 2022年2月28日止三个月和六个月，Natur - Tec®产品销售额分别为363.09万美元和740.05万美元，同比增长45.3%和46.3%，占合并净销售额的21.7%和21.2%[120] - 2022年2月28日止三个月和六个月，商品销售成本同比分别增长37.9%和44.0%，占净销售额比例分别增至70.2%和69.4%[121] - 2022年2月28日止三个月和六个月，合资企业收入权益分别降至92.28万美元和229.76万美元，同比下降51.9%和38.7%[122] - 2022年2月28日止三个月和六个月，提供给合资企业的服务费用收入分别为124.69万美元和250.58万美元，同比下降14.8%和10.5%[123] - 2022年2月28日止三个月和六个月，销售费用同比分别增长4.9%和11.4%，占净销售额比例分别降至17.7%和17.8%[125] - 2022年2月28日止三个月和六个月，一般及行政费用同比分别增长28.6%和26.2%，占净销售额比例分别降至15.0%和14.6%[126] - 截至2022年2月28日，公司营运资金为2532.64万美元，其中现金及现金等价物为748.78万美元[138] - 公司与PNC银行的循环信贷额度从300万美元提高到500万美元，截至2022年2月28日，已使用420万美元，贷款利率为每日彭博短期银行收益率指数加2.50%[139] - 2022年2月28日止六个月，经营活动提供的净现金为211.8728万美元，2021年同期为195.9249万美元[142] - 2022年2月28日止六个月，投资活动使用的净现金为579.2833万美元，2021年同期为91.055万美元[148] - 2022年2月28日止六个月，融资活动使用的净现金为278.6371万美元，2021年同期为75.561万美元[149] - 截至2022年2月28日，贸易应收款（不包括合资企业）较2021年8月31日增加32.1322万美元，平均逾期天数增加2天至71天[145] - 截至2022年2月28日，来自合资企业的贸易应收款较2021年8月31日减少28.1153万美元，平均逾期天数增加5天至92天[146] - 截至2022年2月28日，为合资企业提供服务的应收款较2021年8月31日增加42.6425万美元，平均付款天数减少10天至78天[147] - 公司股票回购计划授权回购至多300万美元股票，截至2022年2月28日，尚有264.0548万美元额度可用[151] - 2022年2月28日止六个月，资本支出为61.8533万美元，预计2022财年资本支出约220 - 250万美元[153] - 2022财年上半年，通货膨胀对公司毛利率产生不利影响，预计至少持续到第三季度[156] 公司子公司及合资企业情况 - 公司在10家运营子公司有所有权，如中国NTIC（上海）有限公司持股100%、美国NTI Asean LLC持股60%等[97] - 公司参与17项活跃合资安排，多数合资企业持股50%，部分如韩国、台湾等地合资企业持股30%[100] 公司业务情况 - 公司在超65个国家开发和销售产品及服务，主要业务为防腐蚀，产品以ZERUST®品牌销售超45年[86] - Natur - Tec®生物基和可堆肥塑料用于多种应用，在北美通过经销商和代理商销售[92] - 公司ZERUST®防腐蚀解决方案销售给油气行业客户，销售周期长，含多年试用期[91] 收购相关估值方法及调整 - 确定收购净资产的估计公允价值需大量估计、判断、输入和假设，公司可能聘请专业人员协助[163] - 确定可辨认无形资产公允价值，公司通常采用收益法，收购存货和固定资产分别采用成本法、销售比较法[164] - 公司可在收购日起不超一年的时间内，根据新信息调整资产和负债的估计公允价值[165] 财报风险提示 - 财报包含前瞻性陈述，受多种不确定因素影响，如新冠疫情、供应链问题、经济状况等[168][169][170][172] - 公司面临外汇汇率、商品价格和利率变化带来的市场风险[173] - 公司主要外汇汇率风险涉及欧元、日元、印度卢比等与美元的兑换，且不进行外汇套期保值[174] - 公司产品所用部分原材料受商品价格变化影响，主要是各种塑料树脂[175] - 截至2022年2月28日，公司在PNC银行的循环信贷额度下有420万美元借款，年利率基于每日LIBOR加2.50%[175]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度，公司合并净销售额增长31%，达到创纪录的1670万美元，剔除近期收购ZERUST India带来的增量销售后，总净销售额增长13.6% [5][8] - 2022财年第二季度，公司合资企业净销售额为2460万美元，较上一财年同期下降15.3% [10] - 2022财年第二季度，公司全资子公司NTIC China净销售额降至410万美元，较2021财年第二季度下降6.3% [11] - 2022财年第二季度，公司合资企业营业收入较上一财年同期下降35.6% [20] - 2022财年第二季度，公司总运营费用为670万美元，较上一财年同期增长14.4%，运营费用占净销售额的比例为40.1%，去年同期为45.9% [21] - 2022年2月28日，公司毛利润占净销售额的比例为29.8%，去年同期为33.3% [23] - 2022财年第二季度，公司报告净收入为18.3万美元，摊薄后每股0.02美元，2021财年第二季度为130万美元，摊薄后每股0.13美元；非GAAP净收入调整后为39.2万美元，摊薄后每股0.04美元，2021财年第二季度为130万美元，摊薄后每股0.13美元 [24] - 截至2022年2月28日，公司营运资金为2530万美元，其中现金及现金等价物为750万美元；公司循环信贷额度下有420万美元未偿还；公司对合资企业的投资为2190万美元，其中约52%（即1130万美元）为现金 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度，ZERUST Oil and Gas净销售额增长60.1%，Natur - Tec净销售额增长45.3%，ZERUST Industrial净销售额增长24.1% [9] - 2022财年第二季度，ZERUST Oil and Gas销售额较上一财年同期增长60.1%，预计本财年下半年石油和天然气销售额将显著高于上半年，全年销售额将高于上一财年 [12][13] - 2022财年第二季度，Natur - Tec销售额为360万美元，较上一财年同期增长45.3%，销售趋势反映出需求逐渐恢复到疫情前模式，但供应链和物流挑战以及PLA供应短缺将在未来几个季度阻碍其销售增长 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - NTIC China市场受疫情相关封锁和经济疲软影响，2022财年第二季度销售额下降6.3%，公司认为中国未来可能成为最大地理市场 [11] - 2022年3月，中国市场收入较1月预期下降约30%，截至第二季度，中国市场较往年下降约8% - 10%，公司预计未来六个月中国市场会在某个时间点重回正轨 [52][53] - 欧洲市场情况因国家而异，如波兰有创纪录销售，而德国因原材料价格上涨对未来有所担忧 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司因通胀增加了原材料和劳动力成本，以及供应链摩擦，实施措施将成本尽快转嫁给客户以提高盈利能力 [6][7] - Natur - Tec在竞争中，通过专利技术能以更低成本生产出机械强度更高的产品 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管面临俄乌战争和原材料成本上升等问题，但本财年剩余时间销售和盈利能力将改善，2022财年有望实现销售增长和盈利 [18][27] - 公司预计中国市场未来会重新开放，收入将快速增长，但目前因零星封锁难以预测 [53] 其他重要信息 - 因俄乌冲突，公司决定终止俄罗斯合资企业，预计在第三财季对合资企业的股权价值和应收账款余额进行约5万美元的全额减记，去年俄罗斯合资企业销售贡献约80万美元，对公司收入影响不大 [16][17] - 2022财年第二季度，董事会宣布每股0.07美元的季度现金股息，于2022年2月16日支付给2月2日登记在册的股东 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 提高价格以改善盈利能力是否遇到客户阻力，价格是否稳定 - 价格稳定，客户已同意提价，但提价进度比预期慢 [30][31] 问题2: 石油和天然气市场潜力有多大 - 公司在该市场的业务约占潜在市场的3%，认为该市场潜力可能超过ZERUST Industrial业务 [32] 问题3: 产品宣传的油罐使用寿命是否属实 - 公司通过安装探头监测腐蚀速率，结果显示产品效果良好 [33] 问题4: 可堆肥产品的典型客户是谁 - 在美国，典型客户包括大学、学校、办公园区、体育场等有完善食物垃圾分流计划的大型场所 [35] 问题5: Natur - Tec与竞争对手相比的差异化优势是什么 - 通过专利技术，能以更低成本生产出机械强度更高的产品 [37] 问题6: 资产负债表上约1000万美元的商誉和无形资产对未来收益有何影响 - 收购ZERUST India 50%股权产生的商誉和无形资产将持续存在，未来15年每季度约有10万美元的摊销费用 [38] 问题7: 如果将印度合资企业加回原合资企业结构，合资企业销售额降幅会是多少 - 印度合资企业在第二季度销售额约220万美元，全财年约470万美元，占全球合资企业销售额的8% - 9%，加回后合资企业半年销售额可能下降4% - 5% [39] 问题8: PLA供应中断的原因是什么 - 多家PLA工厂因各种延迟未能投产，导致全球PLA供应低于市场需求 [44][45] 问题9: 公司目前是否处于配额供应状态 - 公司基于过往历史获得的配额高于多数企业，但仍未达期望，因此拒绝了一些订单 [46] 问题10: 何时会有增量供应以服务更多客户 - 预计两到三个季度后会有增量供应 [47] 问题11: 公司能否维持当前水平 - 可以维持 [48] 问题12: 上海封锁对中国业务有何影响 - 业务放缓，3月收入较1月预期下降约30%，预计4月会有部分收入弥补缺口，截至第二季度较往年下降约8% - 10%，未来六个月有望重回正轨，但目前因零星封锁难以预测 [49][52][53] 问题13: 3月和4月初欧洲合资企业客户情况如何 - 欧洲市场因国家而异，波兰有创纪录销售，德国因原材料价格上涨对未来有所担忧 [55]

公司业务受疫情和供应链影响 - 2022财年第一季度公司业务受新冠疫情影响，面临航运和供应链问题，预计影响将持续[23] - 受疫情影响，公司部分设施产能降低，预计销售疲软至少持续到2022财年第二季度[103][105] - 全球供应链中断问题持续到2022财年第二季度，预计将贯穿全年，影响公司业务和财务状况[107] - 2022财年第一季度，通胀压力对公司毛利率产生不利影响，预计至少持续到第二季度；公司业务存在一定季节性，预计第二财季净销售额受影响[152] 公司收购事项 - 2021年9月1日公司以625万美元现金收购印度合资企业Harita - NTI Limited剩余50%股权，使其成为全资子公司[27] - 2021年9月1日，公司以625万美元现金收购印度合资企业Zerust India剩余50%股权，收购后持股达100%[86] - 收购Zerust India确认395.155万美元收益，计入2021年11月30日止三个月合并运营报表[35] - 自收购日起，Zerust India净收入和净利润分别为245.2812万美元和29.2528万美元，交易成本约5万美元[36] - 假设收购于2020年9月1日完成，2020年11月30日止三个月净销售额从1277.9112万美元增至1480.6403万美元[37] - 收购Zerust India的资金来自手头现金和循环信贷额度借款，循环信贷额度增至500万美元[87] - 自收购日起，Zerust India净销售额和净收入分别为245.2812万美元和29.2528万美元，交易成本约5万美元[89] - 2021年11月30日止三个月，公司因收购Zerust India确认395.155万美元收益[90] - 2021年11月30日止三个月，公司因收购Zerust India剩余50%股权确认395.155万美元收益[110][111][126] 财务数据关键指标变化 - 2021年11月30日存货为1143.9738万美元，高于2021年8月31日的1111.4207万美元[38] - 2021年11月30日物业和设备净值为1219.4674万美元，高于2021年8月31日的1182.1458万美元[39] - 2021年11月30日专利和商标净值为70.9875万美元，与2021年8月31日的70.9572万美元基本持平，未来四年每年摊销费用预计为19万美元[40] - 截至2021年11月30日，公司在合资企业权益份额为2135.7911万美元，未分配收益份额为1914.2941万美元[42] - 2021年11月30日止三个月，公司净销售额为27,022,995美元，毛利润为11,032,959美元，净利润为2,777,605美元[43] - 截至2021年11月30日，无形资产（客户关系）净账面价值为6,279,000美元，2021年11月30日止三个月摊销费用为68,000美元，未来五年预计每年摊销423,000美元[44] - 截至2021年11月30日，公司与PNC银行的循环信贷额度为5,000,000美元，借款余额为2,500,000美元，三个月加权平均利率为2.57%[46] - 2021年11月30日止三个月，基本每股净收益为0.49美元，摊薄后每股净收益为0.46美元；2020年同期分别为0.14美元和0.13美元[54] - 2021年11月30日止三个月，公司确认股票期权补偿费用232,883美元，预计2022 - 2024财年分别确认698,649美元、671,526美元和338,193美元[57] - 2021年11月30日止三个月，公司商品销售总成本为1249.0483万美元，2020年同期为831.3321万美元；其中ZERUST®直接成本为870.6667万美元，占比60.4%（2020年为577.1089万美元，占比56.5%），Natur - Tec®直接成本为292.2098万美元，占比77.5%（2020年为176.763万美元，占比69.1%）[61] - 2021年11月30日止三个月，公司净销售额为1819.3413万美元，2020年同期为1277.9112万美元；其中美国国内非关联客户销售额为615.6322万美元，美国国外合资企业销售额为84.0439万美元，美国国外非关联客户销售额为1119.6652万美元[63] - 2021年11月30日止三个月，公司向合资企业提供服务的总费用为125.8858万美元，2020年同期为133.6561万美元；其中德国占比17.3%（2020年为17.1%），波兰占比14.1%（2020年为14.2%）等[64] - 截至2021年11月30日，公司财产和设备净值为1219.4674万美元，截至2021年8月31日为1182.1458万美元；2021年11月30日止三个月净销售额为1819.3413万美元，2020年同期为1277.9112万美元[65] - 2021年11月30日止三个月，公司确认管理奖金48.3334万美元，2020年同期计提51.6667万美元[67] - 截至2021年11月30日，韩国和日本两家合资企业占公司贸易合资企业应收账款的42.4%；截至2020年11月30日，韩国、美国和印度三家合资企业占比55.6%[69] - 2021年11月30日止三个月，公司可供出售证券公允价值为4634美元，与2021年8月31日相同，且无层级间转移[72] - 2021年11月30日止三个月，公司支付利息2891美元，2020年同期为2368美元[73] - 2021年11月30日止三个月，公司所得税费用为50.438万美元，2020年同期为37.859万美元[74] - 2022年1月4日，公司与PNC银行修订循环信贷协议，到期日延至2023年1月7日，利率调整为每日彭博短期银行收益率指数加2.50%，2月23日至2023年1月7日信贷额度从500万美元降至300万美元[75] - 2022财年第二季度，公司综合净销售额较2020年同期增长42.4%[109] - 2021年11月30日止三个月，公司对油气行业客户销售额为97.1816万美元，2020年同期为56.2693万美元[109] - 2021年11月30日止三个月，公司合并净销售额增长42.4%至1.8193413亿美元，主要因Zerust India收购带来245.2812万美元增量销售及需求增加[113][114] - 2021年11月30日止三个月，Natur - Tec®产品净销售额增长47.3%至376.9628万美元，主要因北美成品销售及印度子公司销售增加[110][114][117] - 2021年11月30日止三个月，ZERUST®产品净销售额增长41.1%至1442.3785万美元，主要因Zerust India收购及北美需求增加[114][115] - 2021年11月30日止三个月，商品销售成本增长50.2%至1249.0483万美元，占净销售额比例从65.1%增至68.7%，因原材料价格和劳动力成本上升[110][113][118] - 2021年11月30日止三个月，公司来自合资企业的权益收入下降24.7%至137.4749万美元，主要因Zerust India成为合并子公司[110][113][119] - 2021年11月30日止三个月，公司为合资企业提供服务的费用收入下降5.8%至125.8858万美元，合资企业净销售额增长0.9%至2702.2995万美元[113][121] - 2021年11月30日止三个月，公司销售费用增长18.1%至323.7758万美元，占净销售额比例从21.5%降至17.8%[113][122] - 2021年11月30日止三个月，公司一般及行政费用增长24.0%至259.6347万美元，占净销售额比例从16.4%降至14.3%[113][123] - 2021年11月30日止三个月，公司研发费用增长14.9%至123.5821万美元，主要因Zerust India收购及人员和开发投入增加[113][124] - 2021年11月30日止三个月，公司所得税前收入为5226213美元，2020年同期为1783747美元；所得税费用为504380美元，2020年同期为378590美元[128] - 截至2021年11月30日和8月31日，公司对累计未分配收益19142941美元和24702778美元未确认美国所得税和外国预提税[129] - 2021年11月30日止三个月，归属于公司的净利润增至4493759美元，每股摊薄收益0.46美元，2020年同期分别为1262399美元和0.13美元[130] - 截至2021年11月30日，公司营运资金为25875362美元，其中现金及现金等价物8047565美元；8月31日分别为25230893美元和7680641美元[132] - 截至2021年11月30日，公司与PNC银行的循环信贷额度为500万美元（8月31日起从300万美元提高），已使用250万美元，年利率为每日BSBY利率加2.50%，到期日为2022年2月22日[133] - 2022年1月4日，公司与PNC银行修订循环信贷协议，到期日延至2023年1月7日，2022年2月23日起额度从500万美元降至300万美元[135] - 2021年11月30日止三个月，经营活动提供的净现金为3319024美元，2020年同期为1601120美元；投资活动使用的净现金为5429590美元，2020年同期为1177869美元；融资活动提供的净现金为1834611美元，2020年同期为36192美元[138][144][145] - 截至2021年11月30日，公司股票回购计划剩余可回购金额为2640548美元；2021年10月20日，董事会宣布每股0.07美元现金股息，11月17日支付[146][147] - 2021年11月30日止三个月，公司资本支出为315390美元，预计2022财年资本支出约220万 - 250万美元[149] 公司股权与期权相关 - 2021年10月20日，公司董事会宣布每股0.07美元的现金股息，于11月17日支付给11月3日登记在册的股东[48] - 2021年11月30日止三个月，公司根据2019计划授予174,840份股票期权，加权平均行权价为16.97美元，16,000份期权被行使，加权平均行权价为8.70美元[50] - 2021年9月1日，公司根据员工股票购买计划发行2,636股普通股，截至11月30日，该计划下还有72,186股可供出售[52] - 截至2021年11月30日，2019计划下有895,484份股票期权未行使，704,516股可供授予；2007计划下有690,007份股票期权未行使[56] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年11月30日止三个月，ZERUST®净销售额为14,423,785美元，Natur - Tec®净销售额为3,769,628美元；2020年同期分别为10,220,551美元和2,558,561美元[60] - 2021年11月30日止三个月，ZERUST®产品和服务销售额占综合净销售额的79.3%，达1442.3785万美元，较2020年同期增长41.1%[109] 公司会计政策与风险 - 公司关键会计政策和估计与2021财年报告相比无重大变化，除Zerust India收购相关新政策[157] - 公司按会计准则处理业务收购，商誉是收购对价超过净资产公允价值的部分[158] - 确定收购净资产公允价值需大量估计、判断和假设，可能聘请专家协助[159] - 公司确定可辨认无形资产公允价值通常采用收益法，存货和固定资产采用成本法或销售比较法[160] - 公司可能在收购后一年内根据新信息调整资产和负债公允价值，判断会影响后续净收益[161] - 公司季报含前瞻性陈述，受多种不确定因素影响，实际结果可能与预期有重大差异[163][164] - 影响公司前瞻性陈述的因素包括疫情、供应链、经济、销售波动、国际业务等[165] - 公司面临外汇汇率、商品价格和利率的市场风险，主要外汇风险涉及欧元、日元等[167][168] - 公司产品部分原材料受商品价格变化影响，主要是塑料树脂[169] - 截至2021年11月30日，公司在PNC银行循环信贷额度下借款250万美元，年利率为每日LIBOR加2.50%[169] 公司运营架构 - 公司在北美、南美、欧洲和亚洲拥有10家运营子公司，在北美、欧洲和亚洲参与17项活跃合资安排[93][95] 无形资产相关参数

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度，公司总合并净销售额同比增长42.4%，达到创纪录的1820万美元 [7][10] - 2022财年第一季度，公司净收入为470万美元，摊薄后每股收益为0.48美元；非GAAP调整后净收入为78万美元，摊薄后每股收益为0.08美元 [23] - 截至2021年11月30日，营运资金为2580万美元，其中现金及现金等价物为800万美元，可供出售证券为5000美元 [24] - 2022财年第一季度，公司董事会将季度现金股息提高7.7%，至每股0.07美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度，ZERUST油气净销售额增长72.7%，Natur - Tec净销售额增长47.3%，ZERUST工业净销售额增长38.9% [10] - 2022财年第一季度，公司合资企业净销售额为2680万美元，同比增长1%；全资子公司NTIC中国销售额为410万美元，同比下降10.7% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场因疫情相关封锁和经济疲软，NTIC中国销售额同比下降，但公司认为中国未来可能成为最大地理市场，上海新设施预计很快开业 [11] - 欧洲市场XCORE德国第一季度销售额同比增长20%，但收入贡献下降9% [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过地理、终端市场和产品多元化战略实现销售增长，未来将继续投资全球业务以支持长期增长 [15][25] - Natur - Tec专注为特定客户开发定制解决方案，以在全球可堆肥塑料市场中形成差异化竞争 [14][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司虽面临通胀压力、供应链摩擦和疫情影响，但2022财年销售开局良好，预计全年销售和盈利能力表现出色 [6][15][25] - 短期内销售可能因疫情及变种出现疲软，通胀压力至少持续到第二季度，相关措施预计下半年见效 [19][22] 其他重要信息 - 公司收购ZERUST印度剩余50%股权，交易导致一次性财务费用和会计调整，其财务结果自2022财年第一季度起并入合并财务报表 [6][18] - 公司将于1月21日举行股东大会，鼓励股东提前委托投票以遵守安全指南 [5] 问答环节所有提问和回答 问题1: GAAP和非GAAP结果中盈利能力差异的会计基础及一次性费用情况 - 一次性费用包括交易相关费用、新无形资产摊销费用和税收影响，这些在非GAAP计算中已细分 [28] 问题2: Natur - Tec可堆肥产品的差异化优势 - 公司在市场现有可堆肥树脂基础上添加自有化学物质，使产品更易加工、降低成本、提高质量和机械强度，且专注特种应用 [32] 问题3: 油气业务在管道方面的进展 - 这是一个持续进行的业务，近期没有新的进展 [33] 问题4: 印度业务与其他合资企业运营利润的差异 - 多数合资企业面临树脂价格问题，部分能将成本转嫁给客户，部分不能；ZERUST印度本季度盈利能力略低于去年 [36][37] 问题5: 油气业务中管道和储罐底部业务的前景展望 - 未来八个月，管道和储罐底部业务机会大致平分；未来12 - 18个月，油气业务机会令人期待 [38] 问题6: 印度业务第一季度增量运营费用及未来预期 - 第一季度增量运营费用约为52万美元，预计未来三个季度保持平稳 [42] 问题7: 中国市场疲软的原因 - 主要是疫情和市场疲软导致，预计随着疫情恢复这种情况将是暂时的 [43] 问题8: 欧洲汽车销售疲软对合资企业和业务的影响 - XCORE德国第一季度销售额同比增长20%，但收入贡献下降9%，面临运营费用增加和毛利率压力 [45] 问题9: 成本降低措施是否包括将成本增加转嫁给客户 - 公司正在全面分析提高毛利率的方法，包括运输成本、劳动力、产品价格、内包产品等，同时加强采购环节管理 [46] 问题10: 是否需要增加库存以应对供应中断 - 对于某些产品需要增加库存，但由于销售增长，库存补充和销售速度都很快 [47] 问题11: Natur - Tec销售额增长是否来自新客户及销售的地理分布 - 销售额增长包括疫情期间流失客户的恢复和新应用，主要市场是北美和东南亚，在中国增长较慢，目前也在欧洲获得客户 [51] 问题12: Natur - Tec北美和其他地区的收入细分 - 2022年第一季度，Natur - Tec北美销售额约为140万美元，印度略超200万美元，中国约30万美元 [52] 问题13: 成本削减和采购在合资企业中的实施方式 - 主要按合资企业分别进行，因为多数原材料最好在当地采购和生产 [56]

各业务线销售额关键指标变化 - 2021财年，公司80.6%的合并净销售额来自ZERUST®防锈蚀产品和服务，销售额为4555.4434万美元，较2020财年增长32.1%[35] - 2021财年，公司对石油和天然气行业客户的销售额为379.3466万美元，较2020财年增长36.3%[43] - 2021财年，公司Natur - Tec®树脂和成品的销售额为1093.9385万美元，较2020财年下降16.9%[48] 各业务线产品特点 - ZERUST®包装产品含专有化学配方，能在金属表面形成钝化层防锈蚀，取出包装两小时内保护层消散[36] - ZERUST®金属表面处理液和涂料有油基、水基或生物溶剂基，适用于恶劣腐蚀环境[38] - Axxaclean™品牌的除锈和清洁产品可修复生锈部件，无需使用损伤表面的研磨清洁剂[40] - ZERUST®腐蚀抑制蒸汽扩散器可在特定保护半径内为金属提供1 - 2年的防锈蚀保护[41] - Z - CIS®技术服务可派遣工程师到客户现场解决复杂腐蚀问题，多家汽车公司及供应商已使用[42] - ZERUST® Flange Savers®为法兰、阀门和焊接接头提供腐蚀保护，有多种尺寸[46] - ZERUST® ReCAST - SSB解决方案为地上储罐底部提供有效腐蚀保护，可解决阴极保护的局限性[47] - Natur - Tec®生物基注塑树脂化合物至少含90%生物基/可再生资源材料[54] - Natur - Bag®产品线提供15种不同尺寸的可堆肥垃圾袋，容量从3加仑到96加仑[56] 各业务线销售渠道 - 截至2021年8月31日，公司通过全国和地区经销商、独立制造商销售代表以及2名直接销售人员销售Natur - Tec®树脂化合物和成品[64] 研发支出预计 - 公司预计2022财年在研发活动上的支出在440万美元至480万美元之间[71] 公司专利与商标情况 - 1980年公司开发并获得世界上第一种聚烯烃（塑料）基工业防锈包装材料专利，该专利于2000年到期，此后在美国申请了12项专利[74] - 公司拥有多个美国注册商标，包括NTI®、ZERUST®等，部分商标已在欧盟注册，还有多项新申请待审批[75] 各业务线生产情况 - 公司的ZERUST®防锈产品主要由选定的独立分包商根据公司规格制造，部分液体和粉末产品在公司总部生产[77] - Natur - Tec®树脂化合物和成品在印度、中国、马来西亚和美国的工厂生产[78] 供应链问题 - 2021财年，公司因供应链中断、极端天气等问题，在获取基础树脂时出现延迟、成本增加等情况，预计2022财年供应问题仍将持续[80] - 公司部分防锈产品和Natur - Tec®成品使用的原材料和采购部件由单一供应商提供，短期内供应中断可能影响业务[81] 订单积压情况 - 截至2021年8月31日，公司估计订单积压为419.2万美元，较2020年8月31日的359.3万美元有所增加，相关销售预计在2022财年第一季度实现[82] 员工情况 - 截至2021年8月31日，公司在北美的全职员工总数为78人，其中销售和营销21人、研发和实验室19人、行政27人、生产11人[84] - 截至2021年8月31日，公司在中国的全资子公司有35名全职员工，在巴西的多数股权子公司有20名全职员工，在印度的多数股权子公司有9名全职员工[84] - 2021年9月1日起，公司收购印度合资企业Harita - NTI Limited剩余50%股权，该子公司有58名全职员工[84] 公司高管信息 - 公司的两位高管分别为54岁的G. Patrick Lynch（总裁兼首席执行官）和47岁的Matthew C. Wolsfeld（首席财务官兼公司秘书）[99] - NTIC三位高管信息：Vineet R. Dalal 52岁，Gautam Ramdas 48岁，Brian Haglund 37岁[101] 公司基本信息 - 公司1970年最初在明尼苏达州成立，现为特拉华州公司，主要行政办公室位于明尼苏达州Circle Pines的Woodland Road 4201号[91] - 公司网站为www.ntic.com，会在网站免费提供10 - K表年度报告、10 - Q表季度报告、8 - K表当前报告及相关修订文件[92] 产品监管情况 - 美国食品药品监督管理局（FDA）对公司ZERUST® ICT®包装产品用于保护金属食品容器和加工设备无异议，Natur - Tec®树脂化合物及成品受FDA监管[83] - 公司认为其树脂化合物符合所有FDA要求，销售产品前无需进一步FDA批准[83] 前瞻性陈述风险 - 报告包含前瞻性陈述，实际结果可能因COVID - 19、供应问题、经济状况等多种不确定因素与预期有重大差异[94] 市场风险 - NTIC面临外汇汇率、大宗商品价格和利率变化带来的市场风险[306] - NTIC主要汇率风险涉及欧元、日元、印度卢比、人民币、韩元、英镑兑美元[307] - NTIC产品部分原材料受大宗商品价格变化影响，主要是各种塑料树脂[308] 循环信贷额度情况 - NTIC与PNC银行修订并重述的循环信贷额度从300万美元提高到500万美元，自2021年8月31日起生效[308] - NTIC在PNC银行的循环信贷额度年利率基于每日LIBOR加2.50%，截至2021年8月31日无借款[308]