公司整体财务状况 - 截至2023年5月31日，公司总负债和权益为87313423美元，上一时期为86193953美元[14] - 截至2023年5月31日，股东权益总额为69930948美元，2月28日为68707994美元；截至2022年5月31日，股东权益总额为68675670美元，2月28日为69437767美元[18] - 截至2023年5月31日，公司总股本为9,369,923股，总权益为69,930,948美元；截至2022年8月31日，总股本为9,232,483股，总权益为67,244,296美元[20] - 截至2023年5月31日，公司营运资金为2373.93万美元，其中现金及现金等价物为619.52万美元；截至2022年8月31日，营运资金为2316.95万美元，其中现金及现金等价物为533.39万美元，可供出售证券为5590美元[100] 净销售额相关数据 - 2023年Q1净销售额为20969726美元，2022年同期为18964921美元；2023年前9个月净销售额为59193317美元，2022年同期为53906973美元[15] - 2023年第一季度和前三季度总净销售额分别为2096.97万美元和5919.33万美元，2022年同期分别为1896.49万美元和5390.70万美元[48] - 2023年截至5月31日的三个月和九个月，公司合并净销售额分别增长10.6%和9.8%[75] - 截至2023年5月31日的三个月和九个月，公司合并净销售额分别增长10.6%和9.8%，达到2.0969726亿美元和5.9193317亿美元[79] 毛利润、经营收入、净收入等盈利指标 - 2023年Q1毛利润为7689142美元，2022年同期为6242088美元；2023年前9个月毛利润为20445452美元，2022年同期为16929353美元[15] - 2023年Q1经营收入为2372592美元，2022年同期为1822936美元；2023年前9个月经营收入为4489475美元，2022年同期为3534770美元[15] - 2023年Q1净收入为1703005美元，2022年同期为1210763美元；2023年前9个月净收入为3330504美元，2022年同期为6228581美元[15] - 2023年Q1归属于NTIC的基本每股净收入为0.16美元，2022年同期为0.11美元；2023年前9个月为0.31美元，2022年同期为0.62美元[15] - 2023年Q1综合收入为1610777美元，2022年同期为 - 343261美元；2023年前9个月为3719072美元，2022年同期为4291788美元[16] - 2023年第一季度和前三季度归属于NTIC的净收入分别为152.56万美元和291.31万美元，2022年同期分别为100.02万美元和567.68万美元[44] - 2023年第一季度和前三季度基本每股净收益分别为0.16美元和0.31美元，2022年同期分别为0.11美元和0.62美元；摊薄后每股净收益2023年为0.16美元和0.30美元，2022年为0.11美元和0.59美元[44] - 2023年截至5月31日的三个月和九个月，公司净收入分别为1525596美元（每股摊薄收益0.16美元）和2913086美元（每股摊薄收益0.30美元），2022年同期分别为1000167美元（每股摊薄收益0.11美元）和5676773美元（每股摊薄收益0.59美元）[78] - 2023年第一季度归属于NTIC的净利润增至152.56万美元，摊薄后每股收益0.16美元；2022年同期为100.02万美元，摊薄后每股收益0.11美元；2023年前九个月降至291.31万美元，摊薄后每股收益0.30美元；2022年同期为567.68万美元，摊薄后每股收益0.59美元[97] 现金股息相关 - 2023年Q1宣布的普通股每股现金股息为0.07美元，2022年同期为0.07美元；2023年前9个月为0.21美元，2022年同期为0.21美元[15] - 2023年5月31日止九个月，公司董事会分别于2022年10月20日、2023年1月20日和4月21日宣布向普通股股东发放每股0.07美元的现金股息[41] - 2022年5月31日止九个月，公司董事会分别于2021年10月20日、2022年1月21日和4月22日宣布向普通股股东发放每股0.07美元的现金股息[42] - 2023年前九个月，公司董事会分别于2022年10月20日、2023年1月20日和4月21日宣布每股0.07美元的现金股息；2022年同期分别于2021年10月20日、2022年1月21日和4月22日宣布每股0.07美元的现金股息[124] 普通股数量相关 - 截至2023年5月31日，普通股数量为9369923股，2月28日为9366357股；截至2022年5月31日，普通股数量为9232483股，2月28日为9221517股[18] - 2022年9月1日和2023年3月1日，公司根据员工股票购买计划分别发行3620股和3566股普通股[43] - 2021年9月1日和2022年3月1日，公司根据员工股票购买计划分别发行2636股和2966股普通股[43] - 截至2023年5月31日，员工股票购买计划下尚有62034股普通股可供出售[43] 各项费用相关 - 2023年前九个月折旧费用为766,091美元，2022年同期为722,443美元[21][28] - 2023年前九个月无形资产摊销费用为441,603美元，2022年同期为474,121美元[21][29] - 2023年第一季度和前三季度公司确认的补偿费用分别为33.94万美元和23.29万美元，2022年同期分别为99.83万美元和69.86万美元；截至2023年5月31日，未确认补偿费用为136.69万美元，预计在2.5年内确认[47] - 2023年截至5月31日的三个月和九个月，公司支付的利息分别为136168美元和342643美元，2022年同期分别为23784美元和34079美元[60] - 2023年截至5月31日的三个月和九个月，所得税费用分别为542295美元和834823美元，2022年同期分别为604314美元和1260437美元[61] - 截至2023年5月31日的三个月和九个月，商品销售成本分别增长4.4%和4.8%，占净销售额的比例分别降至63.3%和65.5%[84] - 截至2023年5月31日的三个月和九个月，销售费用分别增长7.9%和10.2%，占净销售额的比例分别降至17.8%和升至18.0%[88] - 截至2023年5月31日的三个月和九个月，利息收入分别降至8876美元和1.8495万美元，利息费用分别增至13.6168万美元和34.2643万美元[91][92] - 截至2023年5月31日的三个月和九个月，公司所得税费用分别为54.2295万美元和83.4823万美元，低于2022年同期的60.4314万美元和126.0437万美元[95] 资产相关 - 截至2023年5月31日，存货为13,900,812美元，较2022年8月31日的16,341,729美元有所下降[26] - 截至2023年5月31日，物业和设备净值为13,810,930美元，较2022年8月31日的12,170,493美元有所增加[27] - 截至2023年5月31日，无形资产净值为6,281,625美元，较2022年8月31日的6,633,878美元有所下降[29] - 2022年8月31日，可供出售证券公允价值为5590美元，2023年5月31日为0美元[58] - 截至2023年5月31日，公司财产和设备净值为1381.09万美元，2022年8月31日为1217.05万美元[53] 合资企业相关数据 - 截至2023年5月31日，公司合资企业流动资产为5542.47万美元，总资产为5976.99万美元，净销售额为2631.25万美元，净利润为269.24万美元[32] - 截至2022年8月31日，公司合资企业流动资产为5242.88万美元，总资产为5585.45万美元[32] - 2023年第一季度和前三季度向合资企业提供服务费用总计分别为136.13万美元和379.59万美元，2022年同期分别为132.99万美元和383.58万美元[52][53] - 截至2023年5月31日，两家合资企业（韩国和泰国）占公司贸易合资企业应收账款的65.1%；截至2022年5月31日，三家合资企业（韩国、日本和泰国）占比62.3%[56] - 2023年截至5月31日的三个月和九个月，公司来自合资企业的权益收入分别减少1.3%和增加0.1%，分别为1346658美元和3664793美元[78] - 截至2023年5月31日的三个月和九个月，公司来自合资企业的权益收入分别下降1.3%和增长0.1%，达到134.6658万美元和366.4793万美元[85] - 截至2023年5月31日的三个月和九个月，公司向合资企业提供服务的费用收入分别增长2.4%和下降1.0%，达到136.1311万美元和379.5862万美元[86] 信贷与贷款相关 - 2023年1月6日，公司与摩根大通银行签订信贷协议，获得最高1000万美元的高级有担保循环信贷额度，其中备用信用证子限额为500万美元，截至2023年5月31日，借款余额为520万美元[34] - 截至2022年8月31日，公司根据之前的信贷协议借款余额为590万美元[34] - 2023年4月10日和5月30日，公司中国子公司NTIC China与中国建设银行分别签订贷款协议，各获得1000万元人民币（约145万美元）的定期贷款，年利率为3.25%，截至2023年5月31日，两笔贷款未偿还余额为281.25万美元[40] - 2023年1月6日，公司与摩根大通银行签订信贷协议，获得最高1000万美元的高级有担保循环信贷额度，其中备用信用证子限额为500万美元；截至2023年5月31日，信贷额度下的借款余额为520万美元[101] - 2023年4月10日和5月30日，公司中国子公司NTIC China分别与中国建设银行签订贷款协议，各获得1000万元人民币（约145万美元）的定期贷款，年利率为3.25%；截至2023年5月31日，两笔定期贷款的未偿还余额为281.25万美元[108] - 截至2023年5月31日，与JPM的信贷安排下未偿还借款为520万美元[130,141] - NTIC中国与中国建设银行的两笔定期贷款年利率为3.25%，截至2023年5月31日未偿还余额为2812504美元[131,142] 业务线销售数据 - 2023年第一季度和前三季度ZERUST®产品直接销售成本占比分别为56.6%和57.5%，Natur - Tec®产品分别为73.5%和76.0%；2022年ZERUST®产品分别为58.2%和60.2%，Natur - Tec®产品分别为76.0%和76.6%[49] - 2023年第一季度和前三季度美国国内净销售额分别为772.98万美元和2195.90万美元，2022年同期分别为688.47万美元和1815.70万美元[51] - 2023年截至5月31日的九个月，77.6%的合并净销售额来自ZERUST®产品和服务，增长9.4%；22.4%来自Natur - Tec®产品[75] - 截至2023年5月31日的三个月和九个月，ZERUST®产品和服务销售额分别增长11.4%和9.4%，达到1.6100674亿美元和4.5929422亿美元，占合并净销售额的76.8%和77.6%[80] - 截至2023年5月31日的三个月和九个月，ZERUST®石油和天然气净销售额分别增长32.7%和77.6%[81][82] - 截至2023年5月31日的三个月和九个月，Natur - Tec®产品销售额分别增长7.8%和11.3%，达到486.9052万美元和1326.3895万美元，占合并净销售额的23.2%和2

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度，公司总合并净销售额增长9.1%，达到创纪录的1830万美元，而2022财年第二季度为1700万美元 [10] - 2023财年第二季度净收入为88.5万美元，摊薄后每股收益0.09美元，2022财年第二季度净收入为18.3万美元，摊薄后每股收益0.02美元 [23] - 2023财年第二季度非GAAP净收入（调整摊销费用和与NTIC印度交易相关费用后）为99.1万美元，摊薄后每股收益0.11美元，2022财年第二季度为39.2万美元，摊薄后每股收益0.04美元 [23] - 2023财年第二季度总运营费用为750万美元，较上一财年同期增长11.8% [32] - 2023财年第二季度运营费用占净销售额的41%，上一财年同期为40.1% [41] - 截至2023年2月28日，营运资金为2400万美元，其中现金及现金等价物为550万美元，2022年8月31日营运资金为2320万美元，其中现金及现金等价物为530万美元 [42] - 截至2023年2月28日，循环信贷额度未偿还余额为710万美元 [42] - 2023年2月28日，公司对合资企业的投资为2150万美元，其中约52.9%（即1140万美元）为现金，其余主要投资于其他营运资金 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - Zerust Oil & Gas业务2023财年第二季度净销售额增长212.4%，达到180万美元，且连续四个季度销售额超过150万美元，过去12个月石油和天然气销售额近650万美元 [11][18] - Natur - Tec业务2023财年第二季度净销售额为380万美元，较上一财年同期增长5%，但由于季节性因素以及发货和订单时间影响，销售增长放缓 [29] - Zerust Industrial业务2023财年第二季度净销售额增长3.7% [11] - 2023财年第二季度，公司合资企业总净销售额增长3.6%，达到2550万美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度，全资子公司NTIC China净销售额下降31%，至290万美元，主要受疫情相关封锁、经济疲软以及春节影响 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司近20年来专注于构建坚实基础，包括组建经验丰富的领导团队、拓展解决方案组合，通过增加能力、优化运营和收购合资伙伴股权等方式投资业务，以实现终端市场、产品类别和地理区域多元化的长期增长战略 [7] - 公司致力于中国市场，认为中国未来可能成为其最大的地理市场，并采取措施加强和保护在中国的业务 [12] - 公司预计2023财年第三季度NTIC China销售额将改善，Natur - Tec业务将受益于新客户关系和增量订单，有望在2023财年实现强劲收尾 [15] - 公司认为2023财年将是Zerust Oil & Gas业务的转型之年，随着业务规模扩大，将持续为盈利做出贡献 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度财务表现反映了其举措的成功和平台的韧性，尽管面临通胀、原材料成本上升、欧洲地缘政治冲突和亚洲疫情影响等复杂经营环境，但北美Zerust Industrial产品和服务需求稳定，美国国内外对Natur - Tec和Zerust Oil & Gas产品兴趣增长，推动销售额创历史新高 [8] - 管理层对公司发展方向感到鼓舞，认为尽管经济环境不稳定，但2023财年公司销售和盈利仍将表现良好 [26] - 管理层预计2023财年第三季度石油和天然气销售将继续增长，Natur - Tec业务销售增长将重新加速，受益于北美和印度的有利需求以及新客户订单 [19][27] 其他重要信息 - 第二季度，公司以120万美元购买了明尼苏达州Circle Pines总部附近26000平方英尺的设施，用于仓储和生产，以支持业务增长 [24] - 2023财年第二季度，公司董事会宣布每股普通股0.07美元的季度现金股息，于2023年2月15日支付给2月1日登记在册的股东 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国市场目前情况及恢复速度 - 公司仍处于观望状态，预计中国市场需要时间恢复，第三季度末会有更清晰的恢复情况 [35] 问题2: Natur - Tec新客户应用的地理和终端市场情况 - 有一个国内大客户已开始生产其初始订单，预计本季度开始交付 [36] 问题3: 石油和天然气业务的管道情况 - 目前情况良好，第二季度石油和天然气收入未包含上半年与英国石油公司合同的销售，下半年开始交付 [38][39] 问题4: 石油和天然气业务管道中的客户数量 - 每季度约有10 - 20个客户，第三季度预计有30 - 40个不同客户 [49][59] 问题5: 石油和天然气业务与传统业务的典型毛利率对比 - 石油和天然气业务毛利率更积极，但具体毛利率因机会而异，高于Zerust Industrial业务，而Zerust Industrial业务历史上略高于Natur - Tec业务毛利率 [51] 问题6: 石油和天然气部门的盈亏平衡点 - 收入在420 - 480万美元之间，该部门在过去几个季度已实现盈利 [53] 问题7: 是否考虑将Natur - Tec部门分拆单独交易 - 公司正在考虑，但目前Natur - Tec规模、收入和盈利能力不足以独立，未来会持续评估 [65] 问题8: Natur - Tec是否有可能引入战略合作伙伴 - 有可能，随着Natur - Tec市场增长，未来会有多种选择，但目前没有与外部进行相关对话 [68] 问题9: 生产原材料是否短缺 - 目前没有限制，有充足的原材料供应 [70]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended February 28, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________ to __________________ Commission File Number: 001-11038 ____________________ NORTHERN TECHNOLOGIES INTERNAT ...

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度合并净销售额同比增长9.7%至近2000万美元创下第一季度记录 [25] - 2023财年第一季度净收入为50.2万美元或每股摊薄收益0.05美元相比2022财年第一季度的450万美元或每股摊薄收益0.46美元大幅下降主要由于2022财年第一季度收购Zerust India剩余股权带来的390万美元收益 [13] - 2023财年第一季度非GAAP调整后净收入为60.8万美元或每股摊薄收益0.06美元相比2022财年第一季度的78.1万美元或每股摊薄收益0.08美元有所下降 [33] - 截至2022年11月30日营运资本为2540万美元包括600万美元现金及现金等价物相比2022年8月31日的2320万美元包括530万美元现金及现金等价物有所增加 [14] - 2023财年第一季度总运营费用为790万美元同比增长11.7%主要由于人员费用增加以及在台湾新成立间接控股子公司产生的启动费用 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - Zerust Oil & Gas业务2023财年第一季度销售额同比增长66.9%至160万美元连续第三个季度销售额超过150万美元 [8][25] - Natur-Tec生物塑料业务2023财年第一季度销售额为460万美元同比增长21.6%北美和印度市场需求已恢复至疫情前水平 [9][25] - Zerust工业产品和服务在北美需求稳定2023财年第一季度销售额同比增长4% [25] - 合资企业2023财年第一季度净销售额同比下降8.5%至2470万美元主要由于地缘政治冲突导致能源成本上升和供应受限 [7] - 全资子公司NTIC中国2023财年第一季度净销售额同比下降7.7%至370万美元主要由于COVID-19封锁措施和经济疲软 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场需求稳定价格调整有助于提高净销售额和盈利能力 [5] - 欧洲和中国市场仍受地缘政治和经济不确定性影响但公司预计将继续增长销售额和提高盈利能力 [10] - 中国市场需求受COVID-19封锁措施影响但公司仍看好中国市场长期机会并采取措施加强和保护中国业务 [26] - 公司预计2023财年第二季度石油和天然气销售将继续增长BP合同等订单将推动业绩提升 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司产品终端市场和地理多元化战略有助于应对复杂多变的商业环境 [15] - 公司将继续关注重建利润率预计2023财年将是销售和盈利的又一个好年份 [6][15] - 公司预计2023财年石油和天然气业务将迎来转型之年随着业务规模扩大开始贡献利润 [27] - 公司在生物塑料行业地位稳固与重要原材料供应商关系密切预计将实现长期可持续增长 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司继续应对供应链和运输问题持续通胀原材料成本上涨欧洲地缘政治冲突和亚洲COVID-19疫情余波努力最小化这些挑战对业务的影响 [23] - 公司预计将继续抵消欧洲和亚洲市场的短期不确定性预计年度盈利能力将有所改善 [24] - 公司预计2023财年第二季度将是石油和天然气销售和增长的又一个好季度 [27] - 公司预计2023财年将是一个好年份销售和盈利能力将继续增长 [15] 其他重要信息 - 2023财年第一季度公司董事会宣布每股普通股季度现金股息0.07美元于2022年11月16日支付给2022年11月3日登记在册的股东 [34] - 公司在台湾新成立间接控股子公司以接管前合资企业的运营导致第一季度运营费用增加 [12][18] - 公司预计2023财年全年运营费用增长将回到中个位数水平 [38] 问答环节所有的提问和回答 问题: 台湾交易相关费用是多少 - 台湾交易在第一季度的总影响约为30万美元预计未来将稳定下来 [51] 问题: 石油和天然气业务的潜在规模 - 石油和天然气业务最终可能达到每年1000万或2000万美元的规模 [52] 问题: 石油和天然气业务增长驱动因素 - 公司在行业内的声誉和长期推广是推动业务增长的主要因素 [53] 问题: 中国业务现状 - 2023财年第一季度中国业务处于亏损状态预计在第三和第四季度将出现反弹 [45] 问题: 台湾业务恢复时间 - 公司已获得台湾业务的所有客户预计将很快恢复 [46] 问题: 石油和天然气业务的可扩展性 - 石油和天然气业务具有可扩展性主要依靠监督工程师与各地已培训的团队合作 [57] 问题: 2023财年盈利增长是否包括合资企业收入 - 2023财年盈利增长预期包括合资企业收入主要受益于聚乙烯原材料价格下降和北美业务增长 [63][64] 问题: 中国业务复苏预期 - 预计中国业务将在2023财年下半年出现反弹 [65] 问题: 台湾业务增长前景 - 预计台湾业务在直接控制下将实现更强劲的增长 [67][70]

财务数据关键指标变化 - 2022年11月30日存货为1523.6496万美元，较2022年8月31日的1634.1729万美元有所下降[29] - 2022年11月30日固定资产净值为1214.5152万美元，2022年8月31日为1217.0493万美元[30] - 2022年11月30日无形资产净值为653.0512万美元，2022年8月31日为663.3878万美元[31] - 2022年11 - 30日止三个月无形资产摊销费用为14.7811万美元，2021年同期为11.9894万美元[31] - 截至2022年11月30日，公司德国合资企业EXCOR及其他合资企业总资产为5423.2523万美元，2022年8月31日为5585.4457万美元[34] - 2022年11 - 30日止三个月合资企业净销售额为2473.0289万美元，2021年同期为2702.2995万美元[34][35] - 截至2022年11月30日和8月31日，循环信贷额度下未偿还借款分别为545万美元和590万美元[37] - 2022年11 - 30日止三个月和2021年同期平均利率分别为5.80%和2.57%[37] - 2022年11月30日止三个月基本每股净收益为0.05美元，2021年同期为0.49美元；摊薄每股净收益2022年为0.05美元，2021年为0.46美元[43] - 2022年和2021年11月30日止三个月授予期权的加权平均每股公允价值分别为4.85美元和7.29美元[44] - 2022年和2021年11月30日止三个月公司分别确认补偿费用329,522美元和232,883美元，截至2022年11月30日，有1,999,892美元未确认补偿费用，预计2.7年确认[46] - 2022年11月30日止三个月总净销售额为19,952,766美元，2021年同期为18,193,413美元[48] - 2022年ZERUST®产品直接销售成本占比59.7%，Natur - Tec®产品占比77.9%；2021年ZERUST®产品占比60.4%，Natur - Tec®产品占比77.5%[48] - 2022年11月30日，泰国和日本两家合资企业占公司贸易合资企业应收账款的47.4%；2021年11月30日，韩国和日本两家合资企业占比42.4%[55] - 2022年11月30日止三个月现金支付利息91,331美元，2021年同期为2,891美元[60] - 2022年11月30日止三个月所得税费用为110,733美元，2021年同期为504,380美元[61] - 截至2022年11月30日的三个月，公司合并净销售额同比增长9.7%至1995.2766万美元[80][83][84] - 截至2022年11月30日的三个月，商品销售成本占净销售额的比例降至68.2%，上年同期为68.7%[81][83] - 截至2022年11月30日的三个月，公司来自合资企业的收入权益降至118.9404万美元，同比下降13.5%[81][83] - 截至2022年11月30日的三个月，公司总运营费用增至789.4757万美元，同比增长11.7%[81] - 2022年11月30日止三个月，商品销售成本较2021年同期增长8.9%，占净销售额的比例从68.7%降至68.2%[88] - 2022年11月30日止三个月，公司来自合资企业的权益收入为118.9404万美元，较2021年同期的137.4749万美元下降13.5%[89] - 2022年11月30日止三个月，公司为合资企业提供服务的费用收入为118.1805万美元，较2021年同期的125.8858万美元下降6.1%；合资企业总净销售额为2473.0289万美元，较2021年同期下降8.5%[90] - 2022年11月30日止三个月，销售费用较2021年同期增长8.3%，占净销售额的比例从17.8%降至17.6%；一般及行政费用增长20.6%，占比从14.3%升至15.7%；研发费用增长1.7%[92][93][94] - 2022年11月30日止三个月，利息收入降至6168美元，较2021年同期的10943美元减少；利息费用增至91331美元，较2021年同期的2891美元增加[94][95] - 2022年11月30日止三个月，公司所得税前收入为74.4413万美元，较2021年同期的522.6213万美元减少；所得税费用为11.0733万美元，较2021年同期的50.438万美元减少[97][98] - 2022年11月30日止三个月，归属于公司的净收入降至50.2242万美元，或每股摊薄收益0.05美元，较2021年同期的449.3759万美元，或每股摊薄收益0.46美元减少[101] - 截至2022年11月30日，公司营运资金为2540.892万美元，高于2022年8月31日的2316.948万美元；2023年1月6日，公司与摩根大通银行达成最高1000万美元的高级有担保循环信贷协议[104][105] - 截至2022年11月30日，公司与PNC银行的循环信贷额度为700万美元，较2022年5月20日的500万美元增加，未偿还借款为545万美元，较2021年11月30日的250万美元增加[107] - 2022年11月30日止三个月，经营活动提供的净现金为200.2543万美元，2021年同期为331.9024万美元[113] - 2022年11月30日止三个月，投资活动使用的净现金为45.3539万美元，2021年同期为542.959万美元[120] - 2022年11月30日止三个月，融资活动使用的净现金为73.0386万美元，2021年同期融资活动提供的净现金为183.4611万美元[121] - 截至2022年11月30日，公司股票回购计划下尚有264.0548万美元的普通股可供回购[122] - 2022年11月30日止三个月，公司资本支出为40.9094万美元，预计2023财年资本支出约为120 - 150万美元[124] - 2022年11月30日较8月31日，非合资企业贸易应收账款增加26.1255万美元，平均逾期天数增加1天至68天[115][116] - 2022年11月30日较8月31日，合资企业贸易应收账款减少10.426万美元，平均逾期天数减少4天至85天[117] - 2022年11月30日较8月31日，为合资企业提供服务的应收账款减少64.1639万美元，平均付款天数增加2天至87天[119] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2022年11月30日的三个月，ZERUST®产品和服务销售额占合并净销售额的77.0%，达1537.0001万美元，同比增长6.6%[81][84] - 截至2022年11月30日的三个月，油气行业客户销售额为162.1897万美元，同比增长66.9%[81] - 截至2022年11月30日的三个月，Natur - Tec®产品净销售额同比增长21.6%[80][81][84] - 2022年11月30日止三个月，ZERUST®产品总净销售额为1537.0001万美元，较2021年同期的1442.3785万美元增长6.6%，其中工业净销售增长4.0%、合资企业净销售下降24.6%、油气净销售增长66.9%[85] - 2022年11月30日止三个月，Natur - Tec®产品销售额占公司合并净销售额的23.0%，高于2021年同期的20.7%，销售额达458.2765万美元，较2021年同期增长21.6%[87] 公司业务相关信息 - 公司在超65个国家开发和销售产品及服务，主要业务是防腐蚀，近年拓展至油气行业[70] - 2023财年第一季度，公司在中国市场产品需求疲软，全球供应链中断问题仍存在[77][78] 公司信贷相关信息 - 截至2022年11月30日，公司有700万美元的循环信贷额度，到期日为2023年1月7日，年利率为每日彭博短期银行收益率指数加2.50%[36] - 2023年1月6日，公司与摩根大通银行达成最高1000万美元的高级有担保循环信贷协议，含500万美元备用信用证子限额[62] - 信贷协议要求公司维持至少1.25比1.00的固定费用覆盖率[64] 公司股息相关信息 - 2022年10月20日，公司董事会宣布每股0.07美元的现金股息，于2022年11月16日支付[40] - 2022年10月20日，公司董事会宣布每股0.07美元的现金股息，2021年同期也宣布了相同金额的股息[123] 公司股票期权相关信息 - 截至2022年11月30日，股票期权未行使数量为1,638,498份，加权平均行使价格为10.88美元[44] 公司面临的风险因素 - 供应问题、新冠疫情、经济形势等因素影响公司业务，可能持续至2023财年[136] - 俄乌战争及制裁致商品价格波动，降低公司及合资企业利润率和盈利能力，或持续至2023财年[136] - 公司面临外汇汇率、进口关税、税收和关税波动风险[136] - 公司主要汇率风险涉及欧元、日元、印度卢比、人民币、韩元、英镑兑美元[140] - 公司产品部分原材料受大宗商品价格变化影响，主要是各种塑料树脂[141] - 极端天气条件会影响公司经营业绩[142] - 公司依赖其管理信息系统[142] - 公司未对其外汇汇率风险进行套期保值[140] 公司信贷利率及借款信息 - 公司与PNC银行的循环信贷额度下未偿还预付款年利率基于每日BSBY加2.50%[141] - 截至2022年11月30日，公司在当时存在的信贷额度下借款545万美元[141]

各业务线销售额关键指标变化 - 2022财年，公司77.5%的合并净销售额来自ZERUST®防锈蚀产品和服务，销售额为5745.9382万美元，较2021财年增长26.1%[32] - 2022财年，公司对油气行业客户的销售额为460.8232万美元，较2021财年增长21.5%[39] - 2022财年，公司Natur - Tec®树脂和成品的销售额为1669.9508万美元，较2021财年增长52.7%[44] 各业务线产品特点及服务介绍 - 公司ZERUST®包装产品含专有化学配方，能抑制金属生锈和腐蚀，取出包装两小时内保护层消散[33] - 公司Z - CIS®技术服务派遣工程师到客户现场解决复杂腐蚀问题，多家汽车公司及供应商已使用[38] - Natur - Tec®树脂化合物由常用基础树脂与填料、改性剂等混合制成，适用于多种塑料制造工艺[46] - Natur - Tec®柔性薄膜树脂化合物符合国际可堆肥塑料标准，可用于多种包装和食品服务用品[49] - 公司ZERUST® Flange Savers®为法兰、阀门和焊接接头提供腐蚀保护，有多种尺寸[42] - 公司ZERUST® ReCAST - SSB解决方案为地上储罐底部提供有效腐蚀保护，可定制[43] - Natur - Tec®可堆肥注塑树脂化合物至少90%采用生物基/可再生资源材料制成[51] - Natur - Bag®产品线提供15种不同尺寸的可堆肥垃圾袋，从3加仑到96加仑[52] 业务合同相关 - 2022年9月19日，公司与BP Exploration签署合同，为12个储罐提供化学腐蚀防护服务至2025年12月[39] 市场增长预期 - 公司预计2032年加利福尼亚州生物塑料包装解决方案市场将大幅增长，因该州规定届时所有包装必须可回收或可堆肥[57] - 印度自2022年7月起分阶段禁止一次性塑料，可堆肥塑料除外，公司预计印度生物塑料包装解决方案市场将持续大幅增长[58] - 中国自2021年1月起禁止一次性塑料餐具、袋子等物品，公司预计2023财年中国市场Natur - Tec®产品销售将增长[58] 研发支出预期 - 公司预计2023财年在研发活动上的支出在440万美元至480万美元之间[64] 专利与商标情况 - 1980年公司开发并获得世界首个聚烯烃（塑料）基工业防锈包装材料专利，该专利于2000年到期，此后在美国申请了12项专利[66] - 公司拥有多个美国注册商标，如NTI®、ZERUST®等，部分商标在欧盟也已注册，还有多项新申请正在进行中[67] 生产制造情况 - 公司ZERUST®防锈产品主要由选定的独立分包商按规格制造，部分液体和粉末产品在明尼苏达州总部生产[69] - 公司Natur - Tec®树脂化合物和成品在印度、中国、马来西亚和美国的工厂生产，成品由选定分包商使用树脂化合物制造[70] 订单积压情况 - 截至2022年8月31日，公司订单积压估计为5856655美元，而2021年8月31日为4192000美元[75] 员工分布情况 - 截至2022年8月31日，公司在北美共有79名全职员工，印度子公司HNTI Limited有58名，中国子公司有35名，巴西子公司有20名，印度子公司Natur Tec India有9名[77] 员工多元化情况 - 截至2022年8月31日，全球员工中41%为女性，27%为不同种族或族裔；管理团队中40%为女性，23%为不同种族或族裔；董事会成员中近30%为女性，20%为不同种族或族裔；美国员工中6%为退伍军人[78] 管理层信息 - 公司总裁兼首席执行官G. Patrick Lynch年龄为55岁，首席财务官兼公司秘书Matthew C. Wolsfeld年龄为48岁[92] - Vineet R. Dalal年龄为53岁，担任副总裁兼全球市场开发总监 - Natur - Tec®；Gautam Ramdas年龄为49岁，担任副总裁兼全球市场开发总监 - 石油与天然气；Brian Haglund年龄为38岁，担任北美运营副总裁[94] 供应链情况 - 2022财年公司因供应链中断，原材料交付时间变长且成本增加，不过在第四季度有所改善，预计2023财年全球供应链问题将继续改善[72] - 公司部分原材料和采购零件由单一供应商提供，短期内供应意外中断可能使公司无法及时更换供应商[73] 产品监管情况 - 美国食品药品监督管理局（FDA）不反对公司ZERUST® ICT®包装产品用于保护金属食品容器和加工设备，公司Natur - Tec®树脂化合物和成品受FDA监管，公司认为其树脂化合物符合所有FDA要求[76] 员工福利情况 - 公司提供教育援助福利计划，可能会报销全职员工在与工作相关领域继续深造的部分或全部注册和学费[83] - 公司薪酬计划旨在通过提供有竞争力的薪酬和福利吸引和留住行业内人才，薪酬水平基于当地市场和职位描述，不基于性别、年龄等个人特征[84] 市场风险情况 - 公司面临外汇汇率、大宗商品价格和利率变化带来的市场风险[302] - 公司主要的汇率风险涉及欧元、日元、印度卢比、人民币、韩元、英镑兑美元[303] - 公司不针对外汇汇率风险进行套期保值[303] - 公司产品使用的部分原材料面临大宗商品价格变化风险，主要是各种塑料树脂[304] 借款情况 - 截至2022年8月31日，公司在PNC银行的循环信贷额度下有590万美元借款，年利率基于每日BSBY加2.50%[304]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司合并净销售额增长31.3%，创年度纪录；第四季度增长30.5%，达超2000万美元的新季度纪录 [6][15][26] - 2022财年第四季度全球合资企业销售额下降22%至2590万美元，全年下降14%；第四季度合资企业营业收入下降8%，全年下降21.9% [16][26][27] - 2022财年第四季度总运营费用为750万美元，较上一财年同期增长14.1%；运营费用占净销售额的比例从42.5%改善至37.1%，全年从43.7%改善至38.3% [28][29] - 2022年8月31日止三个月，毛利润占净销售额的比例为30.3%，上一财年同期为36%；全年为31.1%，上一财年为34.6% [31][32] - 2022财年第四季度净收入为64.8万美元，即每股摊薄收益0.07美元，上一财年第四季度为165万美元，即每股摊薄收益0.17美元；全年净收入为630万美元，即每股摊薄收益0.66美元，上一财年为628万美元，即每股摊薄收益0.64美元 [33] - 2022财年第四季度非GAAP收入为75.3万美元，即每股摊薄收益0.08美元，上一财年第四季度为165万美元，即每股摊薄收益0.17美元；全年非GAAP净收入为303万美元，即每股摊薄收益0.32美元，上一财年为628万美元，即每股摊薄收益0.64美元 [34][35] - 截至2022年8月31日，营运资金为2320万美元，其中现金及现金等价物为530万美元，上一年同期分别为2520万美元和770万美元 [36] - 截至2022年8月31日，循环信贷额度下的未偿还金额为590万美元；公司在合资企业的投资为2180万美元，其中约50.3%（近1100万美元）为现金，其余主要投资于其他营运资金 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度，Natur - Tec净销售额增长68.2%，ZERUST Industrial净销售额增长30%，ZERUST Oil & Gas净销售额下降16% [15] - 2022财年，ZERUST Oil & Gas年度销售额创历史新高，同比增长21.5%，且连续两个季度销售额超150万美元 [18] - 2022财年第四季度，Natur - Tec销售额为480万美元，较上一财年同期增长68.2% [22] - 2022财年，NTIC China子公司销售额下降9.2%至1580万美元；第四季度下降9.5%至390万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022财年，得益于北美对ZERUST工业产品和服务以及美国国内外对Natur - Tec和ZERUST Oil & Gas产品的强劲需求，公司实现创纪录销售 [6] - 2022财年第四季度，中国持续的新冠疫情封锁及经济疲软，使NTIC China子公司销售和盈利受负面影响；欧洲合资企业因能源成本高和供应问题，销售和盈利也受影响 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于开发创新解决方案，通过全球分销网络将产品销售到更多元的全球市场，并提供优质技术服务 [9] - 公司继续推进产品、终端市场和地理多元化战略 [39] - 在油和气业务中，公司技术独特且专有，有一定竞争优势 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年公司面临供应链、航运、通胀、原材料成本上升、地缘政治冲突和疫情等复杂经营环境，但销售仍增长 [10] - 进入2023财年，北美ZERUST Industrial、全球ZERUST Oil & Gas和Natur - Tec市场势头强劲，有望抵消欧洲和亚洲市场的近期不确定性，预计年度盈利能力将改善 [14] - 尽管地缘政治和经济不确定性影响整体经济展望，但公司受益于北美需求趋势、油和气行业销售增加和Natur - Tec销售增长，相信能继续增加销售和提高盈利能力 [25] 其他重要信息 - 2022年9月，公司与BP Exploration (Caspian Sea) Limited签订新合同，预计未来三年带来超250万美元收入，这是公司ZERUST Oil & Gas储罐解决方案迄今获得的最大单笔合同 [20][21] - 2022财年第四季度，公司董事会宣布每股普通股0.07美元的季度现金股息，于2022年8月17日支付给2022年8月3日登记在册的股东 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司提高盈利能力的措施 - 公司会尽可能降低成本，并与客户逐案协商提价 [42] 问题2: 油和气业务获得关注的原因 - 是市场对公司在该领域存在的认可，公司已开展相关业务一段时间，目前开始有成果；预计未来两个月挪威等国家会有重要业务 [43] 问题3: 油和气业务技术是否独特 - 该技术独特且专有 [45] 问题4: 油和气业务技术是否需要专业知识 - 需要专业知识，且公司解决方案内置监测器，可向客户证明其在实际应用中的效果 [46] 问题5: 油和气业务获得订单后是否有持续收入 - 有持续收入，初始安装后，每隔约五年需补充储罐下的化学物质，会有重复销售 [51] 问题6: 可堆肥技术的新应用 - 目前无可透露内容 [52] 问题7: 中国封锁政策对第一季度业务的影响 - 中国的滚动封锁政策阻碍人员办公和拜访客户，严重影响该国经济；虽政策略有放松，但对公司业务的影响仍需时间观察 [57][58] 问题8: 9月和10月业务是否有变化 - 没有变化 [59] 问题9: 公司业务中合同业务与现货业务的占比及价格调整的滞后效应 - 北美大部分业务无长期定价合同，欧洲更多采用年度定价合同；北美利润率反弹更快，预计欧洲和亚洲部分地区的毛利率将在今年第二和第三季度反弹 [60][61][65] 问题10: 欧洲能源问题对客户的影响 - 目前仍需观望，大家都在谨慎关注能源供应和成本情况 [66]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年5月31日，公司总负债和权益为85185397美元，较2021年的74370879美元有所增长[14] - 2022年Q1 - Q3净销售额为53906973美元，2021年同期为40980518美元，同比增长约31.54%[15] - 2022年Q1 - Q3毛利润为16929353美元，2021年同期为13982936美元，同比增长约21.07%[15] - 2022年Q1 - Q3营业利润为3534770美元，2021年同期为6063068美元，同比下降约41.70%[15] - 2022年Q1 - Q3净收入为6228581美元，2021年同期为5218671美元，同比增长约19.35%[15] - 2022年Q1 - Q3归属于NTIC的净收入为5676773美元，2021年同期为4628890美元，同比增长约22.64%[15] - 2022年Q1 - Q3基本每股收益为0.62美元，2021年同期为0.51美元，同比增长约21.57%[15] - 2022年Q1 - Q3稀释每股收益为0.59美元，2021年同期为0.47美元，同比增长约25.53%[15] - 截至2022年5月31日，公司总权益为68675670美元，较2021年的65750581美元有所增长[14] - 2022年Q1 - Q3综合收益为4291790美元，2021年同期为5975944美元，同比下降约28.18%[16] - 2022年前九个月净收入为6,228,581美元，2021年同期为5,218,671美元[23] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为1,778,094美元，2021年同期为1,053,695美元[23] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为6,531,034美元，2021年同期为399,780美元[23] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为2,634,650美元，2021年同期使用的净现金为1,309,609美元[23] - 2022年前九个月现金及现金等价物净减少1,557,372美元，2021年同期净减少522,109美元[23] - 2022年5月31日现金及现金等价物期末余额为6,123,269美元，2021年同期为5,880,923美元[23] - 2022年第一季度和前三季度，公司归属于NTIC的净收入分别为1,000,167美元和5,676,773美元；2021年同期分别为2,053,916美元和4,628,890美元[60] - 2022年第一季度和前三季度，公司确认与期权相关的薪酬费用分别为232,883美元和698,649美元；2021年同期分别为160,834美元和503,338美元[64] - 2022年1 - 5月和2021年1 - 5月，公司净销售额分别为53,906,973美元和40,980,518美元[68] - 2022年1 - 5月和2021年1 - 5月，公司商品销售总成本分别为36,977,620美元和26,997,582美元[68] - 2022年3个月和9个月内，德国向合资企业提供服务的费用分别为204,316美元和639,738美元，占比分别为15.4%和16.7%；2021年同期分别为232,026美元和692,770美元，占比分别为14.6%和15.8%[71] - 2022年3个月和9个月的净销售额分别为18,964,921美元和53,906,973美元，2021年同期分别为15,418,524美元和40,980,518美元[72] - 2022年前9个月确认的管理奖金为120万美元，2021年同期为180万美元[74] - 2022年3个月和9个月支付的利息现金分别为23,784美元和34,079美元，2021年同期分别为3,044美元和10,661美元[78] - 2022年3个月和9个月的所得税费用分别为604,314美元和1,260,437美元，2021年同期分别为276,338美元和929,588美元[79] - 2022年前九个月，公司综合净销售额同比增长31.5%，达到5390.6973万美元[102][104] - 2022年三、九两个月，商品销售成本占净销售额的比例分别增至67.1%和68.6%[102] - 2022年三、九两个月，公司在合资企业的权益收入分别降至136.4597万美元和366.2178万美元，同比下降32.9%和36.6%[102] - 2022年三、九两个月，合资企业净销售额分别降至2659.4077万美元和7821.8839万美元，同比下降16.8%和10.9%[102] - 2022年三、九两个月，公司总运营费用分别增至711.3737万美元和2089.2516万美元，同比增长12.7%和15.5%[102] - 2022年三个月和九个月，归属于公司的净收入分别为100.0167万美元（每股摊薄收益0.11美元）和567.6773万美元（每股摊薄收益0.59美元）[106] - 2022年截至5月31日的三个月和九个月，商品销售成本分别增长25.3%和37.0%，占净销售额的比例分别增至67.1%和68.6%[113] - 2022年截至5月31日的三个月和九个月，公司来自合资企业的权益收入分别下降32.9%和36.6%，至136.4597万美元和366.2178万美元[114] - 2022年截至5月31日的三个月和九个月，公司为合资企业提供服务的费用收入分别下降16.3%和12.6%，至132.9988万美元和383.5755万美元[115] - 2022年截至5月31日的三个月和九个月，销售费用分别增长8.8%和10.5%，占净销售额的比例分别降至18.2%和17.9%[116] - 2022年截至5月31日的三个月和九个月，一般及行政费用分别增长23.6%和25.3%，占净销售额的比例分别增至13.5%和降至14.2%[118] - 2022年截至5月31日的三个月，归属于公司的净收入降至100.0167万美元，每股摊薄收益为0.11美元；九个月归属于公司的净收入增至567.6773万美元，每股摊薄收益为0.59美元[126] - 截至2022年5月31日，公司营运资金为2472.6778万美元，包括612.3269万美元现金及现金等价物和5574美元可供出售证券[129] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为177.8094万美元，2021年同期为105.3695万美元[136] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为653.1034万美元，2021年同期为39.978万美元[142] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为263.465万美元，2021年同期使用的净现金为130.9609万美元[143] - 2022年前九个月，公司董事会宣布三次现金股息，每次每股0.07美元；2021年同期宣布两次，每次每股0.065美元[145] - 2022年前九个月资本支出为96.1704万美元，预计2022财年资本支出约为220 - 250万美元[146] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年1 - 5月和2021年1 - 5月，ZERUST®分别为41,988,394美元和32,882,882美元，Natur - Tec®分别为11,918,579美元和8,097,636美元[68] - 2022年1 - 5月和2021年1 - 5月，ZERUST®直接成本占比分别为60.2%和57.6%，Natur - Tec®分别为76.6%和70.4%[68] - 2022年三、九两个月，ZERUST®产品和服务销售额分别为1444.6832万美元和4198.8394万美元，同比增长16.7%和27.7%[102] - 2022年三、九两个月，Natur - Tec®产品净销售额同比分别增长48.6%和47.2%[102] - 2022年截至5月31日的三个月和九个月，ZERUST®产品和服务销售额分别占公司合并净销售额的76.2%和77.9%，分别增长16.7%和27.7%，达1444.6832万美元和4198.8394万美元[108] - 2022年截至5月31日的三个月和九个月，Natur - Tec®产品销售额分别占公司合并净销售额的23.8%和22.1%，分别增长48.6%和47.2%，达451.8089万美元和1191.8579万美元[111] 公司资产相关数据变化 - 截至2022年5月31日，公司普通股股数为9,232,483股，总股本为184,650美元，总权益为68,675,670美元[21] - 2022年5月31日存货为1386.6229万美元，较2021年8月31日的1111.4207万美元有所增加[43] - 2022年5月31日物业和设备净值为1207.1277万美元，较2021年8月31日的1182.1458万美元有所增加[44] - 2022年5月31日专利和商标净值为71.7795万美元，较2021年8月31日的70.9572万美元有所增加[45] - 截至2022年5月31日和2021年8月31日，中国的财产、设备和专利总额分别为5,528,663美元和5,110,071美元[71] - 截至2022年5月31日，非合资企业贸易应收款较2021年8月31日增加270.5775万美元，合资企业贸易应收款增加23.2364万美元，为合资企业提供服务的应收款减少26.1913万美元[138][140][141] 公司收购相关情况 - 2021年9月1日公司以6,250,000美元现金收购印度合资企业Zerust India剩余50%股权[31] - 收购Zerust India的购买价格分配中，净资产收购价值为12,500,000美元，收购时确认收益3,951,550美元[34] - 2022年5月31日止九个月，公司因收购Zerust India剩余50%股权确认收益395.155万美元[39] - 自收购日起，Zerust India的净收入和净利润分别为726.0964万美元和66.4775万美元，2022年5月31日止三个月和九个月的收购交易成本分别约为0和11.5万美元[40] - 假设收购于2020年9月1日完成，2021年5月31日止三个月和九个月的净销售额将分别增加240.5098万美元和669.7005万美元[41] - 2021年9月21日，公司宣布以625万美元现金收购印度合资企业Zerust India剩余50%股权，自2021年9月1日起生效[89] - 由于收购Zerust India，2022年3个月和9个月内公司收入和运营费用增加，合资企业收入权益减少，预计在2022财年剩余时间将继续产生这些影响[90] - 2022年前九个月，公司因收购Zerust India剩余50%股权确认收益395.155万美元[106] - 2022年截至5月31日的九个月，公司因收购Zerust India剩余50%股权确认了395.155万美元的重计量收益[122] 公司信贷与融资相关情况 - 截至2022年5月31日，公司循环信贷额度为700万美元，将于2022年8月16日降至500万美元，到期日为2023年1月7日，年利率为每日彭博短期银行收益率指数加2.50%[51] - 截至2022年5月31日，信贷额度下有470万美元借款未偿还，2022年5月31日止三个月和九个月的平均利率分别为2.92%和2.69%[53] - 截至2022年5月31日和2021年8月31日，公司与PNC银行的循环信贷下无未偿还信用证，与摩根大通银行有72,418美元基于履约的信用证，有效期在2021 - 2022年[55] - 公司与PNC银行的循环信贷额度从500万美元提高至700万美元，将于2022年8月16日降回500万美元，截至2022年5月31日，循环信贷额度下有470万美元未偿还[130] - 公司与PNC银行的循环信贷额度下的未偿还预付款按每日LIBOR加2.50%的年利率计息[166] - 截至2022年5月31日，公司在

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度，公司合并净销售额增长23%，达到近1900万美元的季度纪录 [8][15] - 第三季度合资企业营业收入较上一财年同期下降25.6% [15] - 2022财年第三季度总运营费用为710万美元，较上一财年同期增长12.7%，运营费用占净销售额的百分比降至37.5% [16] - 截至2022年5月31日，毛利润占净销售额的百分比为32.9%，上一财年同期为34.2% [19] - 2022财年第三季度，公司报告净收入为100万美元，摊薄后每股0.11美元；非GAAP净收入为110万美元，摊薄后每股0.12美元 [20] - 截至2022年5月31日，营运资金为2470万美元，其中现金及现金等价物为610万美元；公司在循环信贷额度下有470万美元的未偿还余额；公司在合资企业的投资为2220万美元，其中约53.5%（即1190万美元）为现金 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - Natur - Tec净销售额增长48.6%，2022财年第三季度销售额为450万美元 [8][12] - ZERUST Oil & Gas净销售额增长47%，销售加速 [8][11] - ZERUST Industrial净销售额增长22.9% [8] - 全资子公司NTIC China净销售额下降10.2%，至360万美元 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司全球合资企业服务地区需求放缓，合资企业总净销售额下降16.8%，至2660万美元 [9] - 中国市场因疫情封锁，NTIC China子公司销售和盈利受损，但随着政府放宽限制，预计短期内销售将受益，未来可能成为公司最大的地理市场 [6][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购ZERUST India增加净销售额和运营费用，未来将继续对财务结果产生影响 [17][18] - 公司在Natur - Tec生物塑料业务中，通过修改市场上常见的可堆肥树脂，使其更易加工、成品机械性能更强，从而在市场中脱颖而出，吸引了大型跨国公司客户 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心盈利能力从通胀和供应链限制的压力中持续反弹，预计第四季度盈利能力将继续改善，2023财年产品销量将继续增加 [7] - 尽管近期经济不确定性增加，但公司认为2022财年将是销售和盈利良好的一年，对2023财年及以后的前景感到兴奋 [22] 其他重要信息 - 2022财年第三季度，公司董事会宣布每股普通股0.07美元的季度现金股息，于2022年5月18日支付给2022年5月4日登记在册的股东 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 油和气业务第四季度情况及产品线动态 - 需求和安装量增加，获得更多现有客户的重复订单和新订单，业务形势良好 [25] 问题2: 中国疫情封锁解除后，相关不利因素是否减弱 - 封锁近期解除，约30%的地区开始恢复，整体中国经济恢复正常可能需要约6个月时间 [26] - 第三季度中国销售额比预期少约100万美元，比去年第三季度少40 - 50万美元；6月销售情况明显好于封锁期间，第四季度有望追赶销售进度 [27] 问题3: 印度和加利福尼亚州塑料禁令对公司的影响 - 公司希望增加销售，但印度法律实施和执法情况存在不确定性；加利福尼亚州的法律预计长期将对公司销售产生积极影响，未来美国其他地区也可能发生变化 [29] - 加利福尼亚州法律要求到2032年该州销售的包装必须可回收或经认证可堆肥，对Natur - Tec业务有利，希望其他州效仿 [30] 问题4: Natur - Tec的竞争地位及市场情况 - 公司通过修改常见可堆肥树脂，使其更易加工、成品机械性能更强，在市场中脱颖而出，吸引了大型跨国公司客户；在欧洲已开始向一家大型注塑商供货，预计第一年销售额约70 - 100万美元，并将动态增长 [33][34] 问题5: 欧洲是否有强制使用可堆肥或可回收材料的立法 - 欧洲各国情况不同，但立法在变化，该地区对减少废物生产和排放意识较强，需求在增长 [35] 问题6: 公司提价时能否在合同中设置自动通胀挂钩条款 - 因情况而异，总体上公司能在合理时间内实现提价，目前提价进度符合要求 [39] - 公司约70%的业务基于现货定价，与树脂价格完美相关；在固定产品定价或一揽子订单方面存在提价问题，公司已采取措施应对，过去三四个月树脂价格有所稳定，第二和第三季度的提价措施在第三季度毛利率中有所体现，第四季度将进一步显现 [40][41] 问题7: 第四季度是否继续提价 - 第四季度既有前期提价的影响，也会密切关注树脂价格变化，若价格变动，将比过去更快地调整库存产品定价以反映树脂市场变化 [45] 问题8: Natur - Tec第三季度是否因供应链受限而影响销售 - 第三季度Natur - Tec销售存在一定限制，有积压订单；预计第四季度销售强劲，公司自5月起有足够库存和原材料满足客户需求 [46] 问题9: 油和气业务在哪些地理区域表现强劲，涉及哪些项目 - 业务在全球多地表现良好，包括印度、中东、欧洲、非洲、南美、北美（美国和加拿大）等；业务机会和客户数量达到历史最多，有客户派15人下周来访以了解公司技术并在其系统中实施 [47][48][49]

公司业务受疫情影响情况 - 2022财年上半年公司受新冠疫情影响，业务、产品制造和销售出现中断，面临航运和供应链问题[27] - 新冠疫情对公司产生负面影响，导致业务活动缩减、销售和生产受干扰[103][104] - 2022财年上半年，公司部分工厂受生产水平降低、制造效率低下和需求减少的影响[106] 公司收购情况 - 2021年9月1日公司以625万美元现金收购印度合资企业Harita - NTI Limited剩余50%股权，使其成为全资子公司[31] - 2021年9月1日，公司以625万美元现金收购印度合资企业Zerust India剩余50%所有权[94] - 收购Zerust India的交易中，加权平均折现率为15.3%，无形资产摊销期为15年[37][38] - 2022年2月28日止六个月公司因收购Zerust India确认395.155万美元收益[39] - 自收购日起，Zerust India净收入和净利润分别为468.0103万美元和49.6748万美元[40] - 假设收购于2020年9月1日完成，2022年2月28日止三个月和六个月净销售额分别增加225.7542万美元和427.1892万美元[42] - 自2021年9月1日收购Zerust India剩余50%股权后，公司在截至2022年2月28日的三个月和六个月内确认了395.155万美元的收益[115] - 2022年2月28日止六个月，公司因收购Zerust India剩余50%股权确认395.16万美元的重计量收益[130] 公司财务数据关键指标变化 - 2022年2月28日存货为1297.8217万美元，较2021年8月31日的1111.4207万美元有所增加[43] - 2022年2月28日物业和设备净值为1233.6699万美元，较2021年8月31日的1182.1458万美元有所增加[44] - 2022年2月28日专利和商标净值为71.7805万美元，较2021年8月31日的70.9572万美元有所增加[45] - 截至2021年8月31日，公司总资产为73,814,402美元，其中流动资产为69,394,796美元[49] - 2021年2月28日止三个月，公司净销售额为29,058,402美元，毛利润为13,079,478美元，净利润为3,838,007美元[49] - 2021年2月28日止六个月，公司净销售额为55,835,745美元，毛利润为25,521,239美元，净利润为7,489,431美元[49] - 截至2022年2月28日，无形资产（客户关系）净账面价值为6,135,433美元，未来五年每年摊销费用预计为423,000美元[50] - 截至2022年2月28日，公司与PNC银行的循环信贷额度为5,000,000美元，借款余额为4,200,000美元，加权平均利率为2.57%[51][52] - 2022年2月28日止六个月，公司董事会宣布两次现金股息，每次每股0.07美元[56] - 2022年2月28日止六个月，公司授予员工和董事购买174,840股普通股的股票期权，加权平均行权价为16.97美元[57] - 2022年2月28日止三个月和六个月，基本每股净收益分别为0.02美元和0.51美元，摊薄每股净收益分别为0.02美元和0.48美元[63] - 截至2022年2月28日，2019年股票激励计划下可发行的普通股最多为1,600,000股，已发行期权可购买895,484股，剩余704,516股可授予[65] - 截至2022年2月28日，公司与JP摩根大通银行有72,418美元的履约信用证，有效期至2021 - 2022年[55] - 2022年和2021年2月28日止六个月，公司分别授予购买174,840股和419,874股普通股的期权[67] - 2022年2月28日止三个月和六个月，公司确认的期权薪酬费用分别为133,334美元和266,668美元；2021年同期分别为66,667美元和133,334美元[67] - 截至2022年2月28日，未归属期权的总薪酬成本为1,475,485美元，预计2022财年剩余时间、2023财年和2024财年分别确认465,766美元、671,526美元和338,193美元的基于股票的薪酬费用[67] - 2022年和2021年2月28日授予期权的加权平均每股公允价值分别为7.29美元和3.12美元[68] - 2022年和2021年2月28日，ZERUST®净销售额分别为27,541,562美元和20,504,667美元，Natur - Tec®净销售额分别为7,400,490美元和5,057,327美元[70] - 2022年2月28日止六个月，ZERUST®直接销售成本占产品销售的61.2%，Natur - Tec®为77.0%[71] - 2022年和2021年2月28日止六个月，美国境内向非关联客户的净销售额分别为11,272,285美元和9,480,485美元[73] - 2022年和2021年2月28日止六个月，公司向合资企业提供服务的总费用分别为2,505,767美元和2,799,245美元，其中德国分别占17.4%和16.5%[74] - 2022年和2021年2月28日止六个月，确认的管理奖金分别为666,668美元和1,033,334美元[77] - 截至2022年2月28日，公司韩国合资企业占贸易合资企业应收账款的33.8%；截至2021年2月28日，印度、美国和泰国的合资企业占72.1%[78] - 截至2022年2月28日和2021年8月31日，可供出售证券公允价值均为4634美元[81] - 2022年2月28日和2021年2月28日结束的三个月，现金支付利息分别为7404美元和5249美元；六个月分别为10295美元和7617美元[82] - 2022年2月28日结束的三个月和六个月，所得税费用分别为151743美元和656123美元；2021年同期分别为274660美元和653250美元[83] - 2022财年第二季度，公司合并净销售额在截至2月28日的三个月和六个月内分别增长31.0%和36.7%，达到1674.8639万美元和3494.2052万美元[113][115] - 2022年2月28日止三个月和六个月，商品销售成本占净销售额的比例分别增至70.2%和69.4%，上年同期分别为66.7%和65.9%[113][115] - 公司在合资企业的权益收入在截至2022年2月28日的三个月和六个月内分别下降51.9%和38.7%，至92.2832万美元和229.7581万美元[113][115] - 合资企业净销售额在截至2022年2月28日的三个月和六个月内分别下降15.3%和7.5%，至2460.1767万美元和5162.4762万美元[113] - 公司总运营费用在截至2022年2月28日的三个月和六个月内分别增长14.4%和17.0%，至670.8853万美元和1377.8779万美元[113] - 2022年2月28日止三个月，公司归属净收入为18.2847万美元，摊薄后每股0.02美元；六个月归属净收入为467.6606万美元，摊薄后每股0.48美元[115] - 2022年2月28日止三个月和六个月，ZERUST®产品总净销售额分别为1311.78万美元和2754.16万美元，同比增长27.6%和34.3%[117] - 2022年2月28日止三个月和六个月，Natur - Tec®产品销售额分别为363.09万美元和740.05万美元，同比增长45.3%和46.3%，占合并净销售额的21.7%和21.2%[120] - 2022年2月28日止三个月和六个月，商品销售成本同比分别增长37.9%和44.0%，占净销售额比例分别增至70.2%和69.4%[121] - 2022年2月28日止三个月和六个月，合资企业收入权益分别降至92.28万美元和229.76万美元，同比下降51.9%和38.7%[122] - 2022年2月28日止三个月和六个月，提供给合资企业的服务费用收入分别为124.69万美元和250.58万美元，同比下降14.8%和10.5%[123] - 2022年2月28日止三个月和六个月，销售费用同比分别增长4.9%和11.4%，占净销售额比例分别降至17.7%和17.8%[125] - 2022年2月28日止三个月和六个月，一般及行政费用同比分别增长28.6%和26.2%，占净销售额比例分别降至15.0%和14.6%[126] - 截至2022年2月28日，公司营运资金为2532.64万美元，其中现金及现金等价物为748.78万美元[138] - 公司与PNC银行的循环信贷额度从300万美元提高到500万美元，截至2022年2月28日，已使用420万美元，贷款利率为每日彭博短期银行收益率指数加2.50%[139] - 2022年2月28日止六个月，经营活动提供的净现金为211.8728万美元，2021年同期为195.9249万美元[142] - 2022年2月28日止六个月，投资活动使用的净现金为579.2833万美元，2021年同期为91.055万美元[148] - 2022年2月28日止六个月，融资活动使用的净现金为278.6371万美元，2021年同期为75.561万美元[149] - 截至2022年2月28日，贸易应收款（不包括合资企业）较2021年8月31日增加32.1322万美元，平均逾期天数增加2天至71天[145] - 截至2022年2月28日，来自合资企业的贸易应收款较2021年8月31日减少28.1153万美元，平均逾期天数增加5天至92天[146] - 截至2022年2月28日，为合资企业提供服务的应收款较2021年8月31日增加42.6425万美元，平均付款天数减少10天至78天[147] - 公司股票回购计划授权回购至多300万美元股票，截至2022年2月28日，尚有264.0548万美元额度可用[151] - 2022年2月28日止六个月，资本支出为61.8533万美元，预计2022财年资本支出约220 - 250万美元[153] - 2022财年上半年，通货膨胀对公司毛利率产生不利影响，预计至少持续到第三季度[156] 公司子公司及合资企业情况 - 公司在10家运营子公司有所有权，如中国NTIC（上海）有限公司持股100%、美国NTI Asean LLC持股60%等[97] - 公司参与17项活跃合资安排，多数合资企业持股50%，部分如韩国、台湾等地合资企业持股30%[100] 公司业务情况 - 公司在超65个国家开发和销售产品及服务，主要业务为防腐蚀，产品以ZERUST®品牌销售超45年[86] - Natur - Tec®生物基和可堆肥塑料用于多种应用，在北美通过经销商和代理商销售[92] - 公司ZERUST®防腐蚀解决方案销售给油气行业客户，销售周期长，含多年试用期[91] 收购相关估值方法及调整 - 确定收购净资产的估计公允价值需大量估计、判断、输入和假设，公司可能聘请专业人员协助[163] - 确定可辨认无形资产公允价值，公司通常采用收益法，收购存货和固定资产分别采用成本法、销售比较法[164] - 公司可在收购日起不超一年的时间内，根据新信息调整资产和负债的估计公允价值[165] 财报风险提示 - 财报包含前瞻性陈述，受多种不确定因素影响，如新冠疫情、供应链问题、经济状况等[168][169][170][172] - 公司面临外汇汇率、商品价格和利率变化带来的市场风险[173] - 公司主要外汇汇率风险涉及欧元、日元、印度卢比等与美元的兑换，且不进行外汇套期保值[174] - 公司产品所用部分原材料受商品价格变化影响，主要是各种塑料树脂[175] - 截至2022年2月28日，公司在PNC银行的循环信贷额度下有420万美元借款，年利率基于每日LIBOR加2.50%[175]