核心业绩指引 - 纽柯公司公布2025年第三季度每股收益指引区间为2.05至2.15美元[1] - 较2025年第二季度每股收益2.60美元环比下降21.2%至26.9%[1] - 较2024年同期每股收益1.05美元同比增长95.2%至104.8%[1] 分业务表现 - 钢铁厂业务收益因销量下降和利润率收缩而减少[2] - 钢铁产品业务在价格和需求稳定情况下因每吨平均成本上升导致收益下降[2] - 原材料业务因废钢加工业务盈利能力减弱而利润降低[2] 资本回报情况 - 第三季度以每股140.46美元均价回购70万股股票[3] - 年内累计回购480万股股票 均价126.26美元[3] - 2025年通过股票回购和股息向股东返还9.85亿美元[3] 股价表现比较 - 纽柯股价过去一年下跌2.5%[3] - 同期行业指数下跌18.3%[3] 同业公司表现 - 卡朋特科技当前财年每股收益共识预期9.51美元 同比增长27.14%[5] - 马赛克公司2025年每股收益共识预期3.17美元 同比增长60.10%[6] - 阿维诺银金矿当年每股收益共识预期0.11美元[9] 业绩超预期记录 - 卡朋特科技过去四个季度均超预期 平均超出幅度8.38%[5] - 阿维诺银金矿过去四个季度均超预期 平均超出幅度141.67%[9] - 马赛克公司过去四个季度中一次超预期 三次低于预期[6][9] 同业股价涨幅 - 卡朋特科技股价过去一年上涨57.9%[5] - 马赛克公司股价过去一年上涨31.6%[9] - 阿维诺银金矿股价过去一年飙升306.5%[9]

公司业绩与股价表现 - 纽柯公司下调第三季度每股收益指引至205美元至215美元区间，预计其所有三个业务部门盈利均将下降[1] - 业绩指引下调后，公司股价下跌41%至13695美元，并跌破60日移动均线这一近期支撑位[1][2] - 富国银行将纽柯公司目标股价从146美元下调至140美元[1] - 尽管近期下跌，但公司股价在135美元水平存在自7月初以来的支撑，且年内迄今仍上涨177%[2] 市场分析师观点 - 覆盖该股的分析师中，11位给予“买入”或更高评级，3位给予“持有”评级，整体态度仍偏乐观[3] - 分析师共识目标价为15779美元，较当前股价有147%的溢价空间，该目标价代表去年以来的高位水平[3] 期权市场情绪 - 纽柯股票的Schaeffer波动率指数为32%，处于其年度范围的较低百分位，表明期权交易员定价隐含较低的波动预期[4]

股东回报 - 公司通过股息和股票回购在2025年上半年向股东返还了7.58亿美元，年初至今（YTD）返还约9.85亿美元 [1] - 公司在2025年第二季度将净收益的55%返还给股东，并承诺每年将至少40%的净收益返还股东 [1][3][8] - 公司在2025年第三季度回购了约70万股股票，今年迄今累计回购约480万股 [1] - 公司于2024年12月将季度股息从每股54美分提高至55美分，实现了连续52年增加股息，股息收益率为1.5% [3] 财务状况与资本配置 - 公司在2025年第二季度末拥有强劲的流动性，总额约为34亿美元，其中包括约19.5亿美元的现金及现金等价物和短期投资 [2][8] - 公司在2025年前六个月的经营现金流约为11亿美元 [2][8] - 公司执行明确的资本配置政策，利用强劲的现金流为股东创造价值、资助增长项目及减少债务 [4] 同业比较 - 同业公司 Steel Dynamics, Inc. (STLD) 在2025年上半年回购了价值4.5亿美元的股票，并于2025年2月将季度股息提高9%至每股50美分，第二季度末流动性约为19亿美元 [5] - 同业公司 Commercial Metals Company (CMC) 在2025财年第三季度回购了价值5040万美元的股票，在过去12个月内回购了2.036亿美元，自2021年10月以来季度股息提高了50% [6] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今（YTD）上涨了22.3%，同期钢铁生产者行业指数上涨25.2% [7] - 公司当前远期12个月市盈率为14.09倍，较行业平均10.98倍有约28.3%的溢价，价值得分为B [10] - 市场对公司2025年收益的一致预期显示其将同比下降8.9%，且过去60天内其2025年每股收益（EPS）预期呈下降趋势 [11]

公司业绩预期 - 公司预计第三季度每股收益约为2.10美元 [1] - 华尔街此前预测每股收益接近2.46美元 [1]

业绩指引 - 公司预计第三季度每股收益为2.05至2.15美元 显著低于市场预期的2.61美元[1] - 第三季度所有三大运营部门收益均预计环比下降 包括钢铁生产、钢铁产品和原材料业务[2] - 钢铁厂收益下降源于销量减少和利润率压缩 钢铁产品收益下降因每吨平均成本上升而实现价格稳定 原材料收益下降因废钢处理业务盈利能力降低[2] 股价表现 - 股价在盘后交易时段下跌5.11% 报收135.50美元[6] - 过去三个月股价上涨10.56% 反映市场对公司看法改善[5] - 过去一年公司收入增长4.69% 显示基本面持续改善[5] 市场观点 - 华尔街分析师整体给予买入评级 覆盖过去三个月的表现历史[4] - Jefferies分析师Christopher LeFemina最为乐观 预计未来一年股价将上涨25.93%[4]

Nucor (NYSE:NUE) shares fell over 5% in extended trading on Wednesday after the steelmaker issued earnings guidance for the third quarter below Wall Street consensus. The company said it expects third-quarter earnings to be in the range of $2.05 to $2.15 per ...

Accessibility StatementSkip Navigation CHARLOTTE, N.C., Sept. 17, 2025 /PRNewswire/ -- Nucor Corporation (NYSE: NUE) today announced guidance for its third quarter ending October 4, 2025. Nucor expects third quarter earnings to be in the range of $2.05 to $2.15 per diluted share. Nucor reported net earnings of $2.60 per diluted share in the second quarter of 2025 and $1.05 per diluted share in the third quarter of 2024. Third Quarter of 2025 CommentaryEarnings in the third quarter of 2025 are expected to de ...

行业背景 - 纽柯公司(NUE)和钢铁动力公司(STLD)是美国领先的钢铁生产商 被视为国内钢铁行业的风向标 两家公司在美国拥有强大的业务足迹 为建筑、汽车和工业市场供应钢铁 业务模式相似且均受美国钢铁需求影响 是直接比较的自然候选者[1] - 美国钢铁价格因买家活动谨慎而回落 2025年3月特朗普政府对所有进口钢铁征收25%关税 导致基准热轧卷板(HRC)价格飙升至每短吨近950美元峰值 2025年6月初钢铁关税翻倍至50%及钢厂涨价仅带来暂时提振 未能有效推动HRC价格再创新高 整体需求疲软和钢厂产量充足使价格持续上涨暂停 HRC价格被拖低至每短吨800美元以下[2] 纽柯公司(NUE)分析 - 北美最大钢铁生产商纽柯公司致力于提升产能 推动盈利增长并巩固其低成本生产商地位 公司正在执行一系列增长项目以挖掘重要终端市场需求 在建筑与基础设施、军事与国防以及能源终端市场看到强劲需求 并拥有健康的订单积压 已投产部分增长项目包括Gallatin和Brandenburg钢厂 表现出强劲的生产和发货性能 目前正在执行多个主要增长项目 包括Apple Grove WV薄板厂(最大项目)、Lexington NC螺纹钢微型钢厂以及Berkeley County薄板厂的镀锌生产线[4] - 过去几年公司通过战略收购实现增长 近期收购Southwest Data Products扩展了其不断增长的数据中心客户解决方案组合 收购Rytec Corporation使纽柯能够进一步超越核心炼钢业务扩展到相关下游业务 添加高性能门预计将与其他纽柯业务产生交叉销售机会 并显著扩展其商业空间产品组合[5] - 公司利用强劲资产负债表和现金流最大化股东回报 2025年第二季度末拥有约34亿美元强劲流动性 2025年3月11日修订并重述循环信贷设施 将借款能力从17.5亿美元增加至22.5亿美元 并将到期日延长至2030年3月11日[6] - 自2020年以来已通过股息和股票回购向股东返还约132亿美元 2025年上半年通过股息和股票回购向股东返还7.58亿美元 2024年12月将季度股息从每股54美分提高至55美分 自1973年开始支付股息以来已连续52年增加定期股息 承诺将至少40%年度净收益返还股东[7] - 当前股价提供1.6%股息收益率 派息率为36%(低于60%是股息可持续的良好指标) 五年年化股息增长率为7.5% 强劲财务健康状况支撑下 公司股息被认为安全可靠[8] - 公司面临重型设备、铁路车辆、卡车和拖车以及农业等某些市场需求疲软 重型设备、运输和物流等占2024年总外部发货量约28% 自2023年下半年以来重型设备领域持续疲软 高利率影响土方机械、拖拉机和铁路车辆需求 预计这些市场发货量近期将继续承压[9][10] 钢铁动力公司(STLD)分析 - 钢铁动力公司以客户为中心的方法 结合市场多元化和低成本运营平台 为未来增长机会定位 公司还应从增加产能和升级设施的投资中获益[11] - 公司看到扁平轧钢的强劲客户订单活动 目前正在执行多个项目以增加产能和提升盈利能力 正在德克萨斯州Sinton新建的最先进电弧炉扁平轧钢厂提升运营 年产能约300万短吨 能够生产最新一代先进高强度钢产品 预计将对收入和盈利能力做出重大贡献[12] - 增值扁平轧钢涂层线包括两条涂装线和两条镀锌线 也增强了年度增值扁平轧钢产能 公司正在提升这些生产线的产量 预计将在2025年提供收益益处 对新建最先进低碳铝扁平轧厂和两个铝坯中心的27亿美元投资也促进其战略增长[13] - 公司将从强劲现金流产生中受益 使其能够投资有机增长并最大化股东价值 2024年产生18亿美元稳健运营现金流 2025年第二季度末拥有约19亿美元强劲流动性 有充足流动性满足债务义务[14] - 2025年2月将季度股息提高9%至每股50美分 2025年上半年回购价值4.5亿美元的股票 当前股价提供1.5%股息收益率 派息率为29% 五年年化股息增长率约18.3%[15] - 汽车是钢铁动力公司的重要市场 2024年全球汽车生产放缓抑制了这一关键终端市场的钢铁消费 2024年下半年该关键领域需求显著放缓 北美汽车制造率在下半年大幅下降 高利率加上对经济放缓和关税的担忧可能给2025年汽车市场带来压力 汽车和汽车零部件关税可能影响今年北美汽车生产 这可能影响公司对这一关键市场的发货量[16] 财务与估值比较 - NUE股票年初至今上涨22.4% STLD上涨22.4% 相比之下Zacks钢铁生产商行业上涨24.1%[17] - STLD目前交易于12个月远期收益倍数11.86倍 低于NUE但高于行业[18] - NUE目前交易于12个月远期收益倍数14.11倍 与行业平均10.85倍相比溢价约30%[19] - STLD的11.88%股本回报率高于NUE的6.65% 反映钢铁动力更有效地利用股东资金产生利润[21] - 纽柯2025年销售共识估计暗示同比增长5.3% EPS共识估计暗示同比下降6.5% 过去60天2025年EPS估计呈上升趋势[22] - 钢铁动力2025年销售和EPS共识估计分别暗示同比增长4.5%和下降5.9% 过去60天2025年EPS估计呈下降趋势[26] 投资前景总结 - 两家公司都在提升增长计划 均通过扩张瞄准盈利能力 都拥有稳健财务健康状况并致力于推动股东回报 但钢铁价格回落给这些钢铁生产商带来逆风[27] - STLD似乎比NUE略有优势 因其更具吸引力的估值 此外STLD更高的股息增长率和优越的股本回报率表明 在当前市场环境下可能提供更好的投资前景 考虑这些因素 STLD目前似乎是更明智的选择[28]

Warren Buffett's Berkshire Hathaway ( NYSE:BRK-A )( NYSE:BRK-B ) has long viewed Nucor ( NYSE:NUE ) as a cornerstone of value investing. ...

公司投资表现 - 伯克希尔哈撒韦股票在过去三十年里的涨幅远超标普500指数及其他主要指数 [1] - 伯克希尔哈撒韦公司近期在其庞大的股票投资组合中新增了一家可能同时吸引收益型和增长型投资者的公司Nucor [2] 公司财务状况与展望 - Nucor自2017年以来已投资超过150亿美元用于公司增长 包括扩建现有设施、建设新工厂和进行收购 [4] - 随着设备投入运营 Nucor的资本支出将在未来几个季度放缓 [4] - 公司首席财务官预计下半年自由现金流状况将较上半年发生巨大变化 较低资本支出和市场条件为下半年设定了良好的自由现金流前景 [5] 伯克希尔的投资动向 - 巴菲特及其投资团队在2025年前六个月建立了对这家钢铁制造商3%的持股 [5][7] - 伯克希尔同期增持的其他股票包括房屋建筑商D R Horton和Lennar 这可能表明其团队看好住房市场复苏带来的顺风 [5] 公司股息与股东回报 - Nucor是市场精英股息之王之一 预计2025年的加息将是其第53次连续年度加息 [6][7] - 持续的股息收入可能增加股东回报 同时宏观顺风和增长投资驱动其盈利潜力 [6] 行业背景与公司地位 - Nucor是北美最大的钢铁及钢铁产品公司 [2] - 钢铁行业是资本密集型行业 [4]