公司背景 - Nuvve Holding Corp.是一家绿色能源技术公司，提供全球可用的商用车辆对电网（V2G）技术平台，使电动车（EV）电池能够存储和转售未使用的能量回到当地电网，并提供其他电网服务[1] - 公司已恢复符合纳斯达克股票市场的最低竞价规则，因为在过去的10个连续营业日中，从2023年1月22日到2024年2月2日，公司的普通股收盘竞价价格为每股1.00美元或更高[2] - Nuvve Holding Corp.是全球车辆对电网（V2G）技术的领先者，致力于为商业车队的关键任务提供服务。公司的智能云软件Nuvve GIVe™是一个平台，将电动车队转变为移动存储资源，使其能够贡献电力，而不仅仅是消耗电力。它提供一套灵活的V2G、充电管理和电网服务，提供电网弹性，同时产生循环收入以抵消车队运营成本[3]

Nuvve Holding Corp. (Nasdaq: NVVE) 在 Orange Unified School District 部署电动校车 - Nuvve Holding Corp. 在 Orange Unified School District 部署了第500辆电动校车 EVSE，通过其专有的 GIVe™ 双向智能充电软件平台进行管理[1] - Orange Unified School District 订购了 Nuvve Level 2 "PowerPort" 充电器和 60kW 充电器，继续扩大其电动校车车队[2] - Orange Unified School District 的交通主管 Christina Celeste-Russo 表示，学生和司机们反馈积极，转向零排放电动校车后节省了燃料和维护成本，提供了更清洁的通勤方式，使学生和社区更加健康快乐[3]

文章核心观点 Nuvve与e - Formula合作拟在台湾推出首个V2G枢纽项目，结合双方优势有望为可持续城市交通树立新标准 [1][2][5] 项目合作情况 - Nuvve是全球V2G平台技术领导者，e - Formula是台湾知名能源解决方案提供商，e - Formula担任项目牵头方，Nuvve为技术项目经理和服务提供商 [1][2] - 公司预计3月完成项目合同谈判，Nuvve将部署11kW至150kW的单向和双向充电站组合，并与Taipower签约获电网服务补偿 [2] 公司表态 - Nuvve CEO称项目是公司和e - Formula的里程碑，也是台湾EV基础设施的进步，GIVe™平台是项目核心，展示了V2G技术潜力 [3] - 这是Nuvve 2024年初以来第二个V2G Hub项目，公司将利用GIVe™平台管理相关设备，提供先进电网服务 [3] e - Formula经验 - e - Formula参与过台湾多个知名项目，如嘉义信义、台南前锋、花莲光复项目，有微电网管理和电池技术专长 [4] 项目配套与预期效益 - 台湾电力公司在新竹忠孝路划拨土地建智能停车设施，有325个停车位，部分配备V2G和V1G充电站 [4] - 项目预计提供新竹地铁区域EV充电设施、Taipower的电动汽车和EVSE认证基础设施等多项效益 [4] 项目周期与影响 - 若合同谈判成功，项目将持续20年，有望成为行业标杆，为可持续城市交通树立新标准 [5] 公司简介 - e - Formula成立于1996年，专注智能、能源和通信领域，提供能源相关综合解决方案，在台湾开创节能绩效保险 [6] - Nuvve是全球V2G平台技术领导者，使命是降低电动汽车拥有成本，支持可再生能源整合 [7]

文章核心观点 - 弗雷斯诺经济机会委员会（Fresno EOC）选择Nuvve Holding Corp.实施其50辆班车车队的交钥匙车队电气化计划，该项目旨在实现可持续交通，减少城市碳足迹，为其他城市提供可持续发展范例 [1][6] 项目背景 - Fresno EOC是美国最大的非营利社区行动机构之一，负责监督35个人力服务项目，使用巴士车队满足社区成员交通需求，弗雷斯诺因尾气排放和燃气调峰电厂历史上空气质量较差 [1][5] - Nuvve是全球技术领先企业，通过其专有车网互动（V2G）平台加速交通电气化，使命是降低电动汽车拥有成本并支持可再生能源整合 [1][8] 项目内容 - Nuvve协助Fresno EOC通过卡尔·莫耶纪念空气质量标准达标计划和太平洋燃气与电力公司获得赠款资金 [1] - 项目合作伙伴Molle Energy的Révis Dynamics部门将提供基础设施支持，Fresno EOC将在五年内每年购置和部署10辆电动A级班车，共50辆，并安装2.5兆瓦的现场太阳能发电和电池储能系统为新车队充电 [4] - Nuvve将提供其专有Nuvve GIVe™软件平台和V2G技术，确保车队顺利过渡到电气化，帮助Fresno EOC有效管理能源、降低运营成本并采用可再生能源解决方案 [4] 项目意义 - 该项目体现Fresno EOC对可持续交通的承诺，是减少城市碳足迹的重要一步，有助于实现城市环境目标，减少对化石燃料的依赖 [1][2] - Nuvve致力于通过该项目赋能当地劳动力，促进当地招聘和与供应商合作，提升当地技能水平和经济繁荣 [3] - 此项目使弗雷斯诺处于美国可持续城市交通前沿，成功实施将为其他城市提供可持续发展借鉴 [6]

股票合并 - Nuvve Holding Corp.宣布将进行1比40的股票合并[1] - 合并后，公司的已发行和流通普通股将从约4,990万股减少到约1.3万股[2] - 合并旨在让Nuvve重新符合纳斯达克资本市场的最低股价要求[3]

其他收入（费用） - 2023年9月30日，其他收入（费用）从2022年9月30日的190万美元减少到2023年9月30日的10万美元[150] - 2023年9月30日，其他收入（费用）从2022年9月30日的1130万美元减少到2023年9月30日的70万美元[151] 净亏损 - 净亏损从2022年9月30日的670万美元增加到2023年9月30日的830万美元[153] - 净亏损从2022年9月30日的1690万美元增加到2023年9月30日的2400万美元[154] 股票发行 - 2023年9月30日，通过ATM协议出售1512172股普通股，净收益约为90万美元[161] 现金流 - 2023年前9个月，经营活动现金流为负62,002.32万美元，较2022年同期的负28,184.08万美元有所改善[175] - 2023年前9个月，投资活动现金流为正112.53万美元，主要来自Switch EV Ltd合作伙伴联盟股权投资的出售[176] - 2023年前9个月，融资活动现金流为正322.64万美元，其中23万美元来自直接发行，0.9万美元来自市场普通股发行[177]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为2.7百万美元,同比增长3.5倍 [10] - 电网服务收入为0.6百万美元,占总收入的21%,同比增长3.4倍 [19] - 产品和服务毛利率为9%,受到电动巴士销售的影响 [19] - 经营成本(不含销售成本)为8.8百万美元,同比略有下降 [20] - 现金经营成本(不含销售成本、股票补偿、折旧摊销)为7.6百万美元 [20] - 第三季度经营活动产生的净现金流为2.8百万美元,剔除EPA资金影响后为-4百万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电网服务收入占比为21%,同比增长3.4倍 [19] - 电动巴士销售帮助维持了前半年的收入增长趋势 [10] - 充电桩硬件销售大幅增加 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国电动校车市场是公司的重点,获得加州1.9百万美元的项目资助 [8][9] - 欧洲市场方面,与Circle K在北欧的合作已完成软硬件集成,预计将在今年底开始产生收入 [16][17][18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续提升AI能力,将Astrea AI集成到FleetBox充电管理应用中 [6] - 公司致力于成为V2G技术的领导者,拥有丰富的专利和解决方案 [13] - 公司正在寻求各种融资方式,包括资产抵押贷款等,以优化现金流 [12][23] - 公司正在大幅降低成本,预计2024年每季度现金成本控制在5百万美元以内 [12] - 公司看好未来电动车市场的发展,认为V2G技术将在能源转型中扮演关键角色 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年上半年公司订单和销售大幅增长,第三季度和第四季度延续了这一势头 [5] - 公司对EPA后续数百万美元的电动校车补助计划持乐观态度 [15] - 公司认为当前资本市场环境对清洁技术公司不利,但对未来前景仍保持信心 [11] 问答环节重要的提问和回答 无

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度总营收210万美元，2022年同期为130万美元 [16] - 2023年第二季度DC快速充电器订单较第一季度增长超15%，较2022年第二季度增长超75%，积压订单增加超600万美元 [8][16] - 2023年第二季度产品和服务收入利润率为4.8%，低于第一季度的17.9% [16] - 2023年第二季度运营成本（不包括销售成本）为850万美元，2022年同期为1030万美元 [17] - 2023年第二季度现金运营支出（不包括销售成本、股票薪酬和折旧摊销费用）为730万美元，2022年同期为830万美元，与第一季度的720万美元基本持平 [18] - 2023年第二季度其他收入为30万美元，低于去年同期的460万美元 [18] - 2023年第二季度归属于普通股股东的净亏损增至820万美元，2022年同期为550万美元 [19] - 截至2023年6月30日，公司现金约1110万美元（不包括50万美元受限现金），其中约300万美元为EPA资金，预计在第三季度交付给客户，第二季度现金减少80万美元 [19] - 2023年第二季度经营活动净现金使用量为320万美元，较第一季度的580万美元有所改善，不包括EPA资金的净现金使用量为610万美元 [19][20] - 2023年第二季度公司净筹集资金250万美元，其中通过注册直接发行筹集180万美元，通过市价发行筹集约70万美元 [20] - 第二季度库存减少110万美元至890万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - DC快速充电器业务：2023年第二季度订单较上一季度增长超15%，较2022年第二季度增长超75%，主要得益于一笔25台的订单，该订单来自马萨诸塞州Beacon Mobility旗下公司 [8] - 电网服务业务：2023年上半年电网服务收入同比增长2.4倍，目前在某些关键市场，车辆电网服务收入机会在每千瓦每年85美元至300美元之间，随着在欧洲V1G充电管理服务的扩展，有更多电网服务收入机会，且这些收入通常具有长期性，可达10至12年 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 兆瓦管理量：2023年第二季度较第一季度增长9%，达到20兆瓦，较去年同期增长24%，其中8.2兆瓦来自固定电池，11.8兆瓦来自电动汽车充电器 [23] - 积压订单：截至6月30日，硬件和服务积压订单为610万美元，较3月31日的420万美元增长47%，预计约50%（即300万美元）的积压订单将在2023年下半年确认为收入，其余将在2023年后确认 [25][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是全球唯一一家在商业部署和可扩展V2G技术方面有成功记录的纯上市公司，吸引了越来越多公司寻求合作或利用其技术 [6] - 2023年第二季度推出新部门NUVK12，为北美学生交通提供车队电气化服务，并聘请有经验的高管David Versik来拓展该项目 [10] - 推进AI能力商业化，2022年初成立合资公司Astra探索AI与V2G平台的集成，目前已宣布在能源市场价值、电动汽车调度和能源需求预测方面的强大能力，AI集成已在北欧投入实践，7月将Astra集成到Newbie box充电管理应用中 [11][12][13] - 继续推进将公司平台集成到第三方硬件网络的战略，与Saco的合作正在进行中 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年业务进展感到满意，EPA清洁学校项目推动了业务增长，预计下半年兆瓦管理量和收入将加速增长 [5][23][28] - 随着积压订单增加、更多电动汽车项目上线以及供应链问题缓解，公司收入将更具可预测性 [26][27] - 对加利福尼亚州参议院法案SB233的结果持乐观态度，该法案若通过，将要求到2030年在加州销售的消费电动汽车具备双向充电功能 [14][15] 其他重要信息 - 加利福尼亚州参议院法案SB233于5月底以29比9的投票结果获得通过，预计本月底将在州议会进行拨款审议，若成功将提交议会表决 [14][15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待OEM厂商的双向充电能力以及是否有合作意向 - 公司被认为是该领域的领导者，在全球都有影响力，OEM厂商通常会考虑自己做还是与合作伙伴合作，以及产品的功能和特性是否符合客户需求，公司在充电管理方面投入了很多精力，不仅适用于车队，也适用于消费者 [31] 问题2: 随着双向充电市场发展，公司是否会参与其中 - 公司目前主要专注于车队市场，但也参与了Circle Care项目，为消费者提供电网服务 [33] 问题3: Circle K项目是否已开始推出以及是否仍预计在下半年产生收入 - 目前已有一些站点连接到公司平台，预计下半年会产生收入 [35] 问题4: 关于兆瓦管理量，EV和固定电池哪个是主要增长驱动力，两者经济情况有何不同 - 公司希望从所有资源中获取价值，但通常固定电池的规模会比EV部署的容量小，且难以提供更多弹性，公司希望像在日本一样，开发固定电池的多种用途，EV是主要增长驱动力 [37] 问题5: 2023年下半年订单势头如何，EPA回扣截止日期是否会刺激需求 - 订单情况不稳定，但公司有积压订单可交付，新的EPA项目将用于明年的部署，公司对此感到兴奋，目前积压订单增长约50%，预计约300万美元将在下半年确认为收入，且随着客户获得更多车辆，订单量有望增加 [41][42] 问题6: 为什么在北欧推出AI计划，是否会在美国进一步集成 - 选择在北欧推出是因为公司在当地市场投标，预测市场对展示平台很重要，结合车辆预测，公司能够提前为客户采购能源以避免能源成本波动，该技术肯定会在各地推广 [44][45] 问题7: 能否量化加利福尼亚州校车市场的潜在规模 - 美国有48万辆校车，每年更换约4万辆，2400万儿童乘坐校车，市场由大型车队所有者、中型运营商和小型学区组成，公司正在开发Nextera平台，集成充电管理和V2G功能，帮助学区实现从内燃机到电动的过渡，降低车辆拥有成本，学区的首要任务是确保校车按时准备好和及时解决问题 [47][48]

财务表现 - 2023年6月30日三个月总收入为2.1百万美元，同比增长62.9%[133] - 2023年6月30日六个月总收入为4.0百万美元，同比增长8.2%[134] - 2023年6月30日三个月产品和服务收入增长92%，达到204.9万美元[133] - 2023年6月30日三个月产品和服务收入毛利率为4.8%[135] - 2023年6月30日六个月产品和服务收入毛利率为10.9%[136] - 净亏损从2022年6月30日的550万美元增加到2023年6月30日的800万美元[148] 费用情况 - 2023年6月30日三个月销售、一般和行政费用为610万美元，同比下降25.1%[138] - 2023年6月30日六个月研发费用增长10%，达到238.7万美元[143] - 2023年6月30日六个月销售、一般和行政费用为1230万美元，同比下降22.2%[139] 现金流量 - 2023年6月30日，现金流量情况显示，经营活动使用的净现金为900万美元，较2022年同期减少了1100万美元[167] - 2023年上半年，公司投资活动现金流为1.2百万美元，较2022年同期净投资活动现金流-1.3百万美元有所改善[169] - 2023年上半年，公司融资活动净现金流为3.1百万美元，其中直接发行筹集资金2.3百万美元，部分抵消发行成本，另有0.8百万美元来自现有普通股发行筹集的资金[170] 会计政策与内部控制 - 公司未参与任何离资产负债表安排[171] - 公司管理层基于美国通用会计准则编制的合并财务报表进行财务状况和业绩分析，需要进行估计和假设，这些估计基于历史经验和其他因素，实际结果可能与估计值有所不同[172] - 请参阅2022年10-K表格中包含的合并财务报表附注中的重要会计政策摘要[173] - 公司作为新兴成长公司选择了延长过渡期以遵守新的或修订后的财务会计准则[175] - 公司将继续作为新兴成长公司，直到满足特定条件，如公司首次公开募股五周年后的最后一天，公司年总收入至少达到12.35亿美元，或公司发行的不可转换债券在过去三年内超过10亿美元[178] - 公司管理层评估了截至2023年6月30日的披露控制和程序的有效性，并发现由于之前识别的内部财务报告控制方面的重大弱点，披露控制和程序在2023年6月30日时不起作用[181] - 公司正在进行解决之前识别的内部财务报告控制方面的重大弱点的努力[182] - 在2023年6月30日结束的季度内，公司的内部财务报告控制没有发生重大影响或可能对公司内部财务报告产生重大影响的变化[183]

分组1 - 公司在第一季度获得了创纪录的DC充电桩订单,订单量较上一季度增加了4倍,同比增长超过3.5倍 [9] - 公司在第一季度的DC充电桩交付量也超过了上一季度的2倍,同比增长超过3倍 [9] - 公司与Circle K合作,预计将为公司带来额外40兆瓦的管理容量,Circle K在挪威和丹麦共有560多家门店,未来有望进一步扩大 [11][12][13] - 公司预计将在今年下半年开始从Circle K合作中获得电网服务收入 [14] 分组2 - 公司在第一季度的产品和服务收入同比增长约240% [30] - 公司在第一季度的产品和服务毛利率为18%,上年同期为5% [31] - 公司在第一季度的经营成本(不含销售成本)同比下降,现金经营成本也从上年同期的8.2百万美元降至7.2百万美元 [32][33] - 公司在第一季度的净亏损同比增加,主要是由于上年同期有4.8百万美元的非现金收益 [34] 分组3 - 公司在4月获得了有史以来最大的单笔订单,为25台DC充电桩 [15] - 公司预计将在第二季度获得大部分与EPA计划相关的硬件订单,预计将为公司带来约1.1百万美元的硬件销售收入 [16][17] - EPA在2023年第二轮清洁校车计划中将提供4亿美元的资金,申请截止日期为8月,预计将在2023年11月至2024年1月之间公布获奖名单 [18][19][20] - 公司认为其提供的整体解决方案将有利于在新一轮EPA计划中获得更多订单 [21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Stine 提问** 客户是否开始更好地理解公司的V2G能力,与其他只是声称提供V2G的公司相比 [56][57][58][59][60] **Gregory Poilasne 回答** 在公司有业务的领域,如校车市场,客户已经清楚认识到公司是该领域的领导者。在与Circle K这样的充电运营商合作中,他们也选择公司是因为认识到公司的平台是最适合快速聚合和控制充电桩的平台 [57][58][59] 问题2 **Eric Stine 提问** 公司是否可以复制Circle K这样的合作模式,是否已经有其他公司表示有兴趣 [61][62][63][64] **Gregory Poilasne 回答** 公司正在与Circle K进行系统集成和部署硬件等工作,预计今年下半年可以开始产生收入。这种模式是可复制的,一旦公司能够证明其价值,其他充电运营商也会有兴趣合作。不同的应用场景可能需要不同的解决方案,但公司相信这种模式可以在各种充电基础设施中推广 [62][63][64]