文章核心观点 - 文章介绍Quanex Building Products季度财报情况，分析股价走势及未来展望，还提及同行业Latham Group业绩预期 [1][5][11] Quanex Building Products财报情况 - 季度每股收益0.18美元，超Zacks共识预期0.12美元，与去年同期持平，本季度财报盈利惊喜达50%，上季度盈利惊喜为33.80%，过去四个季度超共识EPS预期两次 [1][2] - 截至2024年1月季度营收2.3916亿美元，超Zacks共识预期2.69%，去年同期营收2.6192亿美元，过去四个季度超共识营收预期两次 [3] Quanex Building Products股价及展望 - 自年初以来股价上涨约13.5%，而标准普尔500指数涨幅为7%，股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [5][6] - 财报发布前盈利预测修正趋势不一，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为0.54美元，营收2.597亿美元，本财年共识每股收益预期为2.42美元，营收11亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，建筑产品-杂项行业目前处于250多个Zacks行业前6%，排名前50%的行业表现比后50%好两倍多 [9] Latham Group业绩预期 - 该公司尚未公布2023年12月季度财报，预计3月12日发布，预计季度每股亏损0.06美元，同比变化+64.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10][11] - 预计营收8813万美元，较去年同期下降18.3% [11]

文章核心观点 - 2024年第一季度公司虽面临市场挑战仍实现合并基础上的利润率扩张，偿还500万美元银行债务，资产负债表和流动性强劲，对2024年下半年谨慎乐观，对住宅房地产市场长期看法积极 [1][2] 财务结果 整体财务数据 - 2024年1月31日止三个月净销售额2.392亿美元，较2023年同期2.619亿美元下降8.7%，主要因北美市场需求疲软和价格下降 [2] - 毛利润5140万美元，毛利率21.5%；净利润620万美元，摊薄后每股收益0.19美元；调整后净利润580万美元，调整后摊薄每股收益0.18美元；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）1930万美元，调整后EBITDA利润率8.1% [2] - 经营活动提供现金390万美元，自由现金流-570万美元 [2] 各业务板块净销售情况 - 北美门窗业务2024年第一季度净销售额下降3.3% [2] - 北美橱柜组件业务第一季度净销售额下降21.1% [2] - 欧洲门窗业务第一季度排除外汇影响后净销售额下降8.4% [2] 资产负债表 - 截至2024年1月31日，公司总债务6520万美元（排除房地产租赁后为1350万美元），净债务与LTM调整后EBITDA杠杆率为0.1倍（排除房地产租赁后无净债务） [3][4] - 截至该日，LTM调整后EBITDA为1.584亿美元，LTM净利润（最直接可比GAAP指标）为8680万美元 [4] 业绩归因 - 2024年1月31日止三个月盈利增加主要归因于原材料成本下降、基于股票的薪酬费用减少和利息费用降低 [2] 展望 - 因宏观经济挑战，年初对上半年持谨慎态度，但预计下半年产品需求将随消费者信心恢复而改善 [4] - 预计2024财年合并基础上净销售额约11亿美元，调整后EBITDA约1.45 - 1.5亿美元 [4] 其他信息 会议安排 - 公司定于2024年3月8日上午11点（美国东部时间）召开电话会议讨论财报，可在公司网站观看直播，也可提前注册获取拨入详情，会议重播将在公司网站有限期提供 [5][6] 公司简介 - 公司是全球制造商，与领先OEM合作，为多个市场提供创新解决方案，未来计划利用专业知识拓展相邻市场 [7] 非GAAP术语定义 - 调整后净利润、调整后每股收益、EBITDA、调整后EBITDA、净债务、自由现金流等为非GAAP财务指标，公司认为这些指标有助于投资者理解财务表现 [9][10][11]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年1月31日，公司总资产为8.1342亿美元，较2023年10月31日的8.31143亿美元下降2.13%[10] - 2024年第一季度净销售额为2.39155亿美元，较2023年同期的2.61916亿美元下降8.7%[12] - 2024年第一季度净利润为624.9万美元，较2023年同期的190.9万美元增长227.34%[12] - 2024年第一季度基本每股收益为0.19美元，较2023年同期的0.06美元增长216.67%[12] - 2024年第一季度经营活动提供的现金为385.4万美元，较2023年同期的313.5万美元增长22.93%[17] - 2024年第一季度投资活动使用的现金为954.9万美元，较2023年同期的9948.4万美元减少90.4%[17] - 2024年第一季度融资活动使用的现金为911.7万美元，而2023年同期提供现金8331.4万美元[17] - 截至2024年1月31日，现金及现金等价物为4442.2万美元，较2023年10月31日的5847.4万美元下降24.03%[10] - 2024年第一季度综合收益为1233万美元，较2023年同期的1328.1万美元下降7.16%[14] - 2024年1月31日止三个月净销售额为2.39155亿美元，2023年同期为2.61916亿美元[34] - 2024年1月31日存货总额为1.07478亿美元，2023年10月31日为0.97959亿美元[38] - 2024年1月31日止三个月商誉期末余额为1.85439亿美元，期初余额为1.82956亿美元[39] - 2024年1月31日可辨认无形资产账面总值为2.40341亿美元，累计摊销为1.68333亿美元；2023年10月31日账面总值为2.38275亿美元，累计摊销为1.6416亿美元[41] - 2024年1月31日止三个月无形资产摊销费用为320万美元，上年同期为310万美元[41] - 预计2024 - 2028年及以后无形资产摊销费用总计7.2008亿美元[42] - 2024年1月31日长期债务总额为6409.4万美元，2023年10月31日为6880万美元[43] - 2024年和2023年1月31日止三个月与关联方客户的净销售额约为20万美元[36] - 2024年和2023年截至1月31日三个月，公司养老金计划的净定期养老金（福利）成本分别为 - 76.5万美元和13万美元[52] - 截至2024年1月31日和2023年10月31日，补充福利计划负债约为200万美元，递延补偿计划负债分别约为450万美元和390万美元[53] - 2024年和2023年截至1月31日三个月，公司持续经营业务的年度有效税率分别为20.8%和19.2%，与美国联邦法定税率21%的差异主要源于离散税务项目等[54] - 截至2024年1月31日，公司不确定税务立场负债为30万美元，对某些州净营业亏损维持的估值备抵为60万美元[55][56] - 2024年和2023年1月31日止三个月，公司净销售额分别为2.39155亿美元和2.61916亿美元，运营收入分别为791.7万美元和440.3万美元[85] - 截至2024年1月31日和2023年10月31日，公司总资产分别为8.1342亿美元和8.31143亿美元[85] - 2024年1月31日止三个月，商誉总额为1.85439亿美元，较2023年10月31日增加24.83万美元[85] - 2024年和2023年1月31日止三个月，公司净收入分别为624.9万美元和190.9万美元[86] - 2024年1月31日止三个月基本每股收益为0.19美元，2023年同期为0.06美元；摊薄后每股收益2024年为0.19美元，2023年为0.06美元[88] - 2024年1月31日止三个月净销售额2.39155亿美元，较2023年同期的2.61916亿美元减少2276.1万美元，降幅9%；净利润624.9万美元，较2023年同期的190.9万美元增加434万美元，增幅227%[108] - 2024年1月31日止三个月利息费用减少120万美元，主要因未偿还借款减少；所得税费用164.2万美元，有效税率20.8%，2023年同期为45.3万美元，有效税率19.2%，增长主要因离散项目差异[120][121] - 2024年和2023年1月31日止三个月分别汇回360万和430万美元外国现金；截至2024年1月31日，外国现金余额1750万美元[127][131] - 2024年1月31日止三个月经营活动现金流入385.4万美元，较2023年同期增加70万美元；投资活动现金流出954.9万美元，较2023年同期减少8990万美元；融资活动现金流出911.7万美元，2023年同期为流入8331.4万美元[128] 公司业务部门情况 - 公司业务分为三个可报告业务部门，主要服务于北美和英国的客户[20] - 公司目前有三个可报告业务部门：北美门窗业务、欧洲门窗业务和北美橱柜组件业务[99] - 公司使用低成本、短交货期生产流程和工程专业知识为客户提供专业产品，主要客户群在北美和英国[97] - 公司持续投资有机增长计划，并评估业务收购以扩大业务版图、增强产品供应等[98] - NA Fenestration业务2024年1月31日止三个月净销售额1.47995亿美元，较2023年同期减少498.5万美元，降幅3%；运营收入824.2万美元，较2023年同期减少148.1万美元，降幅15%[109] - EU Fenestration业务2024年1月31日止三个月净销售额4943.7万美元，较2023年同期减少551.5万美元，降幅10%；运营收入743.1万美元，较2023年同期增加3.5万美元[112] - NA Cabinet Components业务2024年1月31日止三个月净销售额4313.7万美元，较2023年同期减少1153.7万美元，降幅21%；运营亏损379.7万美元，较2023年同期亏损扩大260.8万美元[115] - Unallocated Corporate & Other业务2024年1月31日止三个月净销售额 - 141.4万美元，较2023年同期减少72.4万美元，降幅105%；运营亏损395.9万美元，较2023年同期减少756.8万美元，降幅66%[117] 公司信贷安排情况 - 公司3.25亿美元的循环信贷安排于2027年7月6日到期，根据综合净杠杆比率确定适用利率和承诺费[44][46] - 信贷安排提供最低1000万美元、最高1.5亿美元或合并EBITDA 100%的增量循环信贷承诺，还可根据周转信贷额度借到1500万美元或循环信贷承诺中的较低者[47] - 信贷安排要求合并利息覆盖率不低于3.00:1.00，合并净杠杆率不高于3.25:1.00[48] - 信贷安排限制公司进行某些业务交易，如产生债务或留置权等，每年股息支付限制在2500万美元，但当合并净杠杆率小于等于2.75:1.00且可用流动性超过2500万美元时部分限制不生效[49] - 截至2024年1月31日，公司信贷安排下有1000万美元借款（扣除未摊销债务发行成本110万美元），510万美元未偿还信用证，主要在融资租赁和其他债务下有5520万美元未偿还，信贷安排下有3.099亿美元可用，信贷安排下未偿还借款年利率为6.68%，2024年和2023年截至1月31日三个月的加权平均借款利率分别为6.69%和5.43%[50] - 公司维持3.25亿美元循环信贷安排，2027年到期，2024年1月31日止三个月适用利率为RFR Rate + 1.25%；截至2024年1月31日，有4440万美元现金及等价物，信贷安排下未偿还金额1000万美元，可用额度3.099亿美元[123][124] 公司股权及薪酬相关情况 - 2024年截至1月31日三个月，非归属受限股票奖励活动中，10月31日非归属数量为24.23万股，授予7.29万股，没收1.18万股，归属6.66万股，1月31日非归属数量为23.68万股，2024年和2023年截至1月31日三个月归属的受限股票奖励总加权平均授予日公允价值分别为140万美元和90万美元，截至2024年1月31日，未确认补偿成本为400万美元，预计在剩余加权平均归属期2.3年内确认[67] - 2020年综合激励计划授权可授予的普通股总数为313.9895万股[65] - 截至2024年1月31日，股票期权数量为87,250，加权平均行使价格为19.43美元，剩余合约期限为2.2年，内在价值为102.8万美元；2024年和2023年1月31日止三个月行使的股票期权总内在价值分别为20万美元和不足10万美元[70] - 2024年和2023年1月31日止三个月，非员工董事分别获得26,215和38,704个受限股票单位，加权平均授予日公允价值分别为每股26.70美元和20.67美元；2024年支付10万美元用于结算归属的受限股票单位，上一年为40万美元[72] - 2021 - 2023年授予的绩效股票数量分别为80,900、89,300和72,200，授予日公允价值分别为每股22.54美元、23.49美元和32.15美元；2023年12月，122,400股归属，现金结算金额为340万美元[74][75] - 2021 - 2023年授予的绩效受限股票单位数量分别为50,900、51,500和40,700，授予日公允价值分别为每股21.06美元、23.22美元和30.35美元；2024年1月31日止三个月，49,228个绩效受限股票单位归属[77] - 2024年和2023年1月31日止三个月，销售、一般和行政费用相关的总薪酬费用分别为257.6万美元和480.9万美元[80] - 截至2024年1月31日，库存股余额为4,023,431股，较2023年11月1日减少142,408股[82] - 董事会批准最高7500万美元股票回购计划，截至2024年1月31日，可用额度6280万美元，该季度未进行回购[125][126] 公司收购情况 - 2022年11月1日公司以9130万美元现金收购LMI相关业务资产并承担部分负债[37] - 2022年11月1日，公司以9130万美元现金收购LMI的聚合物混合和橡胶化合物生产业务相关资产，并承担部分负债[100] 行业预测情况 - 2024年2月，NAHB预测2024和2025日历年住房开工量为140万套[105] - 2024年2月，Ducker预测日历年2023年总窗户发货量预计下降7.6%，2024年预计下降1.2%[105] 公司面临风险情况 - 俄乌和巴以冲突可能导致市场或运营中断，包括大宗商品价格、信贷和资本市场波动以及供应链中断[101] - 公司部分商品受价格波动影响，虽有价格调整机制但仍有一定风险敞口[106] 公司会计准则评估情况 - 公司持续评估新会计准则对合并财务报表及相关披露的潜在影响[90][91] - 2023年11月FASB发布的“Segment Reporting (Topic 280)”准则，适用于2023年12月15日后开始的财年及2024年12月15日后开始财年的中期，公司正评估其影响[135] - 2023年12月FASB发布的 “Income Taxes (Topic 740)”准则，适用于2024年12月15日后开始的财年，公司正评估其影响[136] 公司其他情况 - 基于2024年1月31日的可变利率债务余额，利率假设变动1.0%，每年将导致约0.1百万美元的税前费用或净收入信贷变化[139] - 截至2024年1月31日和2023年10月31日，无相应的外汇衍生品[140] - 截至2024年1月31日，公司披露控制和程序有效[146] - 最近一个财季，财务报告内部控制无重大变化[147] - 截至2024年1月31日的三个月内，公司董事或高管未采用或终止任何证券交易合同、指令或书面计划[150] - 因长期债务相关证券授权总额未超公司及子公司合并总资产的10%，部分定义长期债务持有人权利的文件未随本季度报告提交[156] - 截至2024年1月31日的三个月内，公司关键会计政策和估计无重大变化[133]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2024年第一季度净销售额2.392亿美元，较2023年同期的2.619亿美元下降8.7%[2][3] - 2024年1 - 3月净销售额为239155美元，2023年同期为261916美元[31] - 2024年1月31日止三个月净销售额为239,155千美元，2023年同期为261,916千美元[34][37] 财务数据关键指标变化 - 毛利润率 - 2024年第一季度毛利润率为21.5%，高于2023年同期的19.8%[2] - 2024年1月31日止三个月总毛利率为21.5%，2023年同期为19.8%[34] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2024年第一季度净利润620万美元，高于2023年同期的190万美元[2] - 2024年1月31日结束的三个月净收入为6249美元，2023年同期为1909美元[21] 财务数据关键指标变化 - 摊薄后每股收益 - 2024年第一季度摊薄后每股收益0.19美元，高于2023年同期的0.06美元[2] - 2024年1 - 3月调整后净收入为5814美元，摊薄后每股收益为0.18美元；2023年同期调整后净收入为6063美元，摊薄后每股收益为0.18美元[29] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA及利润率 - 2024年第一季度调整后EBITDA为1930万美元，调整后EBITDA利润率为8.1%，高于2023年同期的7.8%[2] - 2024年1 - 3月调整后EBITDA为19274美元，2023年同期为20471美元[27][30] - 2024年1月31日止三个月调整后EBITDA为19,274千美元，2023年同期为20,471千美元[34][35] - 2024年1月31日止三个月调整后EBITDA利润率为8.1%，2023年同期为7.8%[34][35] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金 - 2024年第一季度经营活动提供的现金为390万美元，高于2023年同期的310万美元[2] - 2024年1 - 3月经营活动提供的现金为3854美元，2023年同期为3135美元[21][23] 财务数据关键指标变化 - 自由现金流 - 2024年第一季度自由现金流为负570万美元，2023年同期为负440万美元[2] - 2024年1 - 3月自由现金流为 - 5726美元，2023年同期为 - 4447美元[23] 财务数据关键指标变化 - 总债务及杠杆比率 - 截至2024年1月31日，公司总债务6520万美元，净债务与LTM调整后EBITDA的杠杆比率为0.1倍[4] - 截至2024年1月31日净债务为20789美元，2023年同期为112067美元[24] 财务数据关键指标变化 - 银行债务偿还 - 2024年第一季度公司偿还了500万美元银行债务[1][2] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金 - 2024年1 - 3月投资活动使用的现金为9549美元，2023年同期为99484美元[21] 财务数据关键指标变化 - 融资活动现金 - 2024年1 - 3月融资活动使用的现金为9117美元，2023年同期提供的现金为83314美元[21] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物期末余额 - 2024年1月31日现金及现金等价物期末余额为44422美元，2023年同期为43055美元[21] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 2024年1月31日止三个月运营收入为7,917千美元，2023年同期为4,403千美元[34] 财务数据关键指标变化 - EBITDA - 2024年1月31日止三个月EBITDA为19,069千美元，2023年同期为15,023千美元[34][35] 财务数据关键指标变化 - 基于股票的薪酬费用 - 2024年1月31日和2023年1月31日的基于股票的薪酬费用分别为260万美元和480万美元[35] 财务数据关键指标变化 - 外汇汇率影响收入 - 2024年1月31日止三个月与外汇汇率影响相关的收入增加100万美元[37] 财务数据关键指标变化 - 销售成本 - 2024年1月31日止三个月销售成本为187,723千美元，2023年同期为210,149千美元[34] 公司年度预计财务数据 - 2024财年公司预计产生约11亿美元净销售额，调整后EBITDA约为1.45 - 1.5亿美元[5] 各条业务线数据关键指标变化 - 美国窗饰业务销售额 - 2024年10月31日止三个月美国窗饰业务销售额为111,634千美元，2023年同期为120,767千美元[37]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度合并营收为2.955亿美元,同比下降3.9% [26] - 2023财年合并营收为11.3亿美元,同比下降7.4% [26] - 2023年第四季度净利润为2740万美元,同比增长11% [27] - 2023财年净利润为8250万美元,同比下降6.6% [27] - 2023年第四季度调整后每股收益为0.95美元,同比增长26.7% [28] - 2023财年调整后每股收益为2.75美元,同比增长2.6% [28] - 2023年第四季度调整后EBITDA为5080万美元,同比增长31.2% [29] - 2023财年调整后EBITDA为1.596亿美元,创历史新高,同比增长4.6% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 北美门窗业务 - 2023年第四季度营收为1.805亿美元,同比增长1.3% [31] - 2023财年营收为6.675亿美元,同比下降2.9% [33] - 2023年第四季度调整后EBITDA为2970万美元,同比增长40.2% [35] - 2023财年调整后EBITDA为9270万美元,同比增长2.1% [35] 北美橱柜业务 - 2023年第四季度营收为5190万美元,同比下降23.7% [38] - 2023财年营收为2.154亿美元,同比下降21.9% [38] - 2023年第四季度调整后EBITDA为510万美元,同比增长250个基点 [40] - 2023财年调整后EBITDA为1620万美元,同比增长130个基点 [40] 欧洲门窗业务 - 2023年第四季度营收为6420万美元,同比增长3.3% [41] - 2023财年营收为2.508亿美元,同比下降4.3% [42] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1670万美元,同比增长630个基点 [43] - 2023财年调整后EBITDA为5990万美元,同比增长480个基点 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场需求疲软,2023年第四季度和全年营收均有所下降 [31][33][34] - 欧洲市场需求相对较好,2023年第四季度营收同比增长,全年营收同比下降 [41][42] 公司战略和发展方向 - 公司将继续执行"有目标的增长"战略,包括在有机和非有机增长项目上进行投资 [21][22][23] - 在有机增长方面,公司将继续投资于化合物开发、隔热条开发和UPVC技术 [22] - 在非有机增长方面,公司将继续探索收购机会,但会保持谨慎,确保收购目标能够补充现有市场渠道或进入更好的增长和利润潜力的相邻市场 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司面临宏观环境挑战,包括乌克兰战争、加沙战争、利率上升和需求疲软等 [9][10][11] - 公司预计2024财年上半年需求将受压,但下半年需求有望回升,因为利率有望下降,刺激住房市场 [19][20] - 公司对2024财年的前景保持谨慎态度,将在第一季度业绩报告时提供正式指引 [47][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Ramsey 提问** 询问北美门窗业务2023年第四季度有机营收下降14%的原因,以及2024年第一季度的改善情况 [53][54][55] **George Wilson 回答** 主要是由于去年同期客户去库存导致隔热条产品需求大幅下降,而今年已恢复正常 [56][57] 问题2 **Reuben Garner 提问** 询问公司在欧洲市场的表现及其原因 [77][78][79][80][81] **George Wilson 回答** 公司在欧洲市场表现相对较为稳定,主要得益于产品线能够满足更高的环保标准,以及公司在国际隔热条业务的投资 [78][79][80][81] 问题3 **Julio Romero 提问** 询问公司对2024年上半年修缮和改造支出的预期 [89][90][91][92] **George Wilson 回答** 预计上半年修缮和改造支出受影响较大,但下半年有望改善,取决于利率走势和建筑季节因素 [90][91][92]

营收情况 - 公司营收同比增长10% [1] - 净营收达到500万美元 [2] 成本情况 - 成本同比增长5% [3] - 总成本为300万美元 [4] 利润情况 - 净利润同比增长15% [5] - 净利润达到200万美元 [6]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度净销售额2.996亿美元，较2022年第三季度的3.24亿美元下降7.5%，主要归因于北美市场需求疲软和价格下降 [1] - 2023年第三季度净利润增至3170万美元，即摊薄后每股0.96美元，而2022年同期为2590万美元，即摊薄后每股0.78美元；调整后净利润增至3190万美元，即摊薄后每股0.96美元，2022年同期为2620万美元，即摊薄后每股0.79美元 [28] - 2023年第三季度调整后EBITDA增至4850万美元，2022年同期为4420万美元，增长主要归因于运营效率提升、成本控制和所得税费用减少 [46] - 2023年第三季度经营活动提供的现金改善至6410万美元，较2022年第三季度的5170万美元增长24%，因有效管理营运资金和原材料通胀压力缓解使库存价值下降 [5] - 2023年第三季度自由现金流达5670万美元，创历史新高，较2022年第三季度的4600万美元增长23.3%；截至2023年7月31日，净债务与过去12个月调整后EBITDA的杠杆比率为0.3倍，排除房地产租赁后基本无净债务 [32] - 公司更新2023财年指引，净销售额11.25亿美元，调整后EBITDA 1.5 - 1.55亿美元，税率20%，低于此前预期主要因英国部分收入享受10%优惠税率 [6] - 预计2023年第四季度合并调整后EBITDA利润率较去年同期提高250 - 350个基点 [7] - 2023财年自由现金流指引为9000 - 9500万美元，较之前指引提高约50%，得益于业绩改善和营运资金管理良好 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 北美门窗业务 - 2023年第三季度净销售额1.771亿美元，较2022年第三季度的1.847亿美元下降4.1%，因市场需求疲软和价格下降导致销量减少 [2] - 预计2023年第四季度该业务收入较去年同期增长1% - 2% [51] 北美橱柜组件业务 - 2023年第三季度净销售额5540万美元，较去年同期下降23.6%，主要因销量下降约16%和硬木指数价格下降 [3] - 预计2023年第四季度该业务收入较去年同期下降23% - 24% [51] 欧洲门窗业务 - 2023年第三季度收入6790万美元，较2022年第三季度的6760万美元略有增长，市场疲软被英国乙烯基挤出业务的市场份额增加和欧洲间隔条客户的正常采购所抵消 [48] - 预计2023年第四季度该业务收入较去年同期增长8% - 9% [51] 其他业务 - 排除年初收购的LMI业务贡献，该业务2023年第三季度收入同比下降约15%，销量下降约12%，其余收入下降归因于价格下降 [29] - 2023年第三季度调整后EBITDA为540万美元，2022年第三季度为560万美元，硬木指数定价机制的时间滞后和成本控制有助于本季度盈利 [30] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行现有战略，鉴于当前利率水平，会继续偿还债务，同时投资新的创收机会，加大研发投入以实现有机增长，并积极寻求无机增长机会，确保符合战略目标 [14] - 若第四季度现金流持续良好，将与董事会讨论股息政策，优先顺序为现金、偿还债务、机会性回购股票和业务增长 [14] - 公司将专注于产生现金、偿还债务和机会性回购股票，同时通过有机、无机和创新增长机会推动公司发展，保持健康的资产负债表，目标是为股东创造价值 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 从全球来看，未来6 - 9个月消费者需求可能因高利率、冬季能源成本挑战和新冠后产品提前需求的影响而受到压力，近期经济学家认为新建筑市场的宏观基本面可能比翻新和装修市场恢复得更快 [41] - 全球劳动力成本高，劳动力市场紧张，这种情况可能会持续，因为大多数公司在管理利润率时会将减少劳动力作为最后手段 [42] - 预计2024财年开局不稳定，但下半年市场有望改善，公司有信心在市场改善时表现出色 [43] 其他重要信息 - 主要原材料通胀有所缓解，部分物品成本下降，但高度工程化组件和化工原料价格相对坚挺 [24] - 物流成本有喜有忧，国内货运的燃料和运输费用仍较高，但海运费用和集装箱费用大幅降低，能源成本虽有所下降但仍处于高位 [25] - 2023年公司发货节奏显示正回归更正常的季节性，第三季度销量较上半年有所上升 [22] - 第三季度间隔条产品订单模式恢复正常，此前受客户去库存影响 [40] 问答环节所有提问和回答 问题1: 客户库存再平衡后，客户是否打算在一段时间内保持低库存水平，以及影响其未来补货计划的因素 - 公司认为随着供应链全面改善，客户对维持低库存水平感到放心，目前已处于稳定水平，未来订单模式将恢复正常 [52] 问题2: 北美业务运营和采购带来的收益还有多少提升空间，何时在损益表中体现这些收益 - 当原材料成本曲线趋于平稳或开始上升时，采购价格和时间将达到平衡；只要原材料价格持续下降，公司就能保持优势 [53] 问题3: 第三季度产品组合对业绩的影响以及第四季度指引中产品组合的影响程度 - 第三季度产品组合对业绩影响不大，预计第四季度也不会有明显影响，与计划和指引一致 [54] 问题4: 欧洲业务利润率表现出色的驱动因素，各因素的重要性排序，以及欧洲业务利润率的可持续性 - 欧洲业务利润率表现良好主要是由于上一年定价滞后，目前开始体现价格上涨的影响；未来随着原材料价格下降和与客户的谈判，利润率可能会受到一定压力 [59] 问题5: LMI业务在第四季度的预计收入，以及潜在的收入协同效应进展 - LMI业务第四季度收入可能与第三季度相似；公司已实现超过每年50万美元的协同效应目标，预计在50 - 100万美元之间，目前均为成本协同效应，收入协同效应预计明年年中开始显现 [60] 问题6: 已实现的50.1万美元协同效应是仅与成本相关，还是也包括收入协同效应 - 目前实现的协同效应均为成本相关，收入协同效应的举措需要更长时间才能见效，预计明年年中开始影响收入 [61]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 截至2023年7月31日的九个月，净销售额为8.35091亿美元，2022年同期为9.1397亿美元[5] - 2023年和2022年7月31日止三个月和九个月净销售额分别为2.9964亿美元和3.24037亿美元、8.35091亿美元和9.1397亿美元[21] - 2023年和2022年7月31日止九个月与关联方客户的净销售额分别约为90万美元和160万美元[22] - 2023年和2022年截至7月31日的三个月里，净销售额分别为29964万美元和32403.7万美元；九个月里分别为83509.1万美元和91397万美元[56] - 2023年第三季度净销售额2.9964亿美元，2022年同期为3.24037亿美元；2023年前九个月净销售额8.35091亿美元，2022年同期为9.1397亿美元[5] - 2023年7月31日止三个月净销售额为2.9964亿美元，2022年同期为3.24037亿美元[56] - 2023年7月31日止九个月净销售额为8.35091亿美元，2022年同期为9.1397亿美元[56] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 截至2023年7月31日的三个月，净利润为3169.8万美元，2022年同期为2590.8万美元；九个月净利润为5511.9万美元，2022年同期为6366.9万美元[5] - 2023年和2022年截至7月31日的三个月里，净利润分别为3169.8万美元和2590.8万美元；九个月里分别为5511.9万美元和6366.9万美元[57] - 2023年第三季度净利润3169.8万美元，2022年同期为2590.8万美元；2023年前九个月净利润5511.9万美元，2022年同期为6366.9万美元[5] - 2023年7月31日止三个月净利润为3169.8万美元，2022年同期为2590.8万美元[57] - 2023年7月31日止九个月净利润为5511.9万美元，2022年同期为6366.9万美元[57] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 截至2023年7月31日的九个月，基本每股收益为1.68美元，2022年同期为1.92美元；摊薄后每股收益为1.67美元，2022年同期为1.91美元[5] - 2023年和2022年截至7月31日的三个月里，基本每股收益分别为0.97美元和0.79美元；九个月里分别为1.68美元和1.92美元[58] - 2023年第三季度基本每股收益0.97美元，2022年同期为0.79美元；2023年前九个月基本每股收益1.68美元，2022年同期为1.92美元[5] - 2023年7月31日止三个月基本每股收益为0.97美元，摊薄后为0.96美元[58] - 2022年7月31日止三个月基本每股收益为0.79美元，摊薄后为0.78美元[58] - 2023年7月31日止九个月基本每股收益为1.68美元，摊薄后为1.67美元[58] - 2022年7月31日止九个月基本每股收益为1.92美元，摊薄后为1.91美元[58] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 截至2023年7月31日的九个月，经营活动提供的现金为1.02559亿美元，2022年同期为4985.4万美元[7] - 截至2023年7月31日的九个月，投资活动使用的现金为1.13569亿美元，2022年同期为1935.4万美元[7] - 截至2023年7月31日的九个月，融资活动提供的现金为2668.7万美元，2022年同期使用现金1793.7万美元[7] - 截至2023年7月31日，现金及现金等价物期末余额为7325.2万美元，2022年同期为5003万美元[7] - 2023年前九个月经营活动提供的现金为1.02559亿美元，2022年同期为4985.4万美元[7] - 2023年前九个月投资活动使用的现金为1.13569亿美元，2022年同期为1935.4万美元[7] - 2023年前九个月融资活动提供的现金为2668.7万美元，2022年同期使用的现金为1793.7万美元[7] - 2023年7月31日现金及现金等价物为7325.2万美元，2022年同期为5003万美元[7] 财务数据关键指标变化 - 股东权益 - 截至2023年7月31日，股东权益总额为5.25955亿美元，2022年同期为4.50137亿美元[8][9] - 2023年7月31日股东权益为5.25955亿美元，2022年10月31日为4.64835亿美元[8] - 截至2022年7月31日九个月，公司股东权益为4.50137亿美元，较2021年10月31日的4.19782亿美元增长7.23%[9] 财务数据关键指标变化 - 存货 - 2023年7月31日和2022年10月31日存货分别为1.08389亿美元和1.24019亿美元，扣除存货储备后净额分别为1.05368亿美元和1.2089亿美元[25] - 截至2023年7月31日和2022年10月31日，存货净额分别为1.05368亿美元和1.2089亿美元[25] 财务数据关键指标变化 - 租赁相关 - 公司租赁制造工厂、仓库等，对租赁期限超12个月的租赁确认使用权资产和租赁负债，短期租赁租金费用在租赁期内确认[26][27] - 截至2023年7月31日和2022年10月31日，租赁资产分别为104,608千美元和78,003千美元，租赁负债分别为102,447千美元和76,165千美元[30] - 2023年和2022年前九个月，租赁成本分别为12,195千美元和9,630千美元[30] - 2023年和2022年前九个月，与租赁相关的现金支付分别为10,425千美元和8,791千美元[31] - 截至2023年7月31日和2022年10月31日，经营租赁加权平均剩余期限均为10.8年，融资租赁分别为19.0年和13.7年；经营租赁加权平均折现率分别为4.01%和3.84%，融资租赁分别为4.49%和3.78%[31] - 截至2023年7月31日和2022年10月31日，租赁资产总额分别为1.04608亿美元和7800.3万美元，租赁负债总额分别为1.02447亿美元和7616.5万美元[30] - 截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月和九个月，总租赁成本分别为417.8万美元和322.4万美元、1219.5万美元和963万美元[30] - 截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月，与租赁负债计量相关的现金支付中，融资租赁融资现金流分别为176.2万美元和83.8万美元，融资租赁经营现金流分别为181.5万美元和40.2万美元，经营租赁经营现金流分别为684.8万美元和755.1万美元[31] - 截至2023年7月31日和2022年10月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限均为10.8年，融资租赁分别为19.0年和13.7年；经营租赁加权平均折现率分别为4.01%和3.84%，融资租赁分别为4.49%和3.78%[31] - 截至2023年7月31日，租赁负债到期情况中，经营租赁和融资租赁2023年剩余三个月分别为235.2万美元和124.6万美元，总计租赁付款分别为5910.3万美元和8350.9万美元[31] 财务数据关键指标变化 - 商誉与无形资产 - 2023年前九个月，商誉从137,855千美元增加到186,409千美元，主要因LMI收购增加41,393千美元和外币折算调整增加7,161千美元[32] - 截至2023年7月31日和2022年10月31日，可摊销无形资产分别为241,020千美元和216,386千美元[32] - 2023年和2022年前九个月，无形资产摊销费用分别为9100千美元和9000千美元[32] - 截至2023年7月31日的九个月，商誉期初余额为1.37855亿美元，LMI收购增加4139.3万美元，外币折算调整增加716.1万美元，期末余额为1.86409亿美元[32] - 截至2023年7月31日和2022年10月31日，可摊销无形资产总额分别为2.4102亿美元和2.16386亿美元[32] - 截至2023年7月31日的三个月和九个月，无形资产摊销费用分别为300万美元和910万美元，2023年剩余三个月至以后年度估计摊销费用总计7861.7万美元[32] - 2023年1 - 7月商誉账面价值因LMI收购增加4139.3万美元，因外币折算调整增加716.1万美元[56] 财务数据关键指标变化 - 长期债务与信贷 - 截至2023年7月31日和2022年10月31日，长期债务分别为109,512千美元和30,674千美元[33] - 截至2023年7月31日，信贷安排下未偿还借款为5500万美元，加权平均借款利率为6.67%；2023年和2022年前九个月，未偿还借款加权平均借款利率分别为5.91%和1.81%[33][34] - 截至2023年7月31日和2022年10月31日，公司长期债务分别为1.07234亿美元和0.29628亿美元[33] - 2022年7月6日，公司与富国银行证券有限责任公司等签订3.25亿美元循环信贷协议，期限5年，至2027年7月6日到期[33] - 截至2023年7月31日，公司循环信贷协议下未偿还借款为5500万美元，未偿还信用证为510万美元，主要在融资租赁和其他债务下的未偿还金额为5580万美元，可用额度为2.649亿美元[33] - 循环信贷协议下未偿还借款年利率为6.67%，2023年和2022年前九个月未偿还借款的加权平均借款利率分别为5.91%和1.81%[34] 财务数据关键指标变化 - 养老金计划 - 2023年和2022年前九个月，养老金计划净定期成本分别为389千美元和 - 239千美元[35] - 2023年和2022年截至7月31日的三个月和九个月，公司养老金计划的净定期养老金成本不同，如2023年前九个月为38.9万美元，2022年为 - 23.9万美元[35] 财务数据关键指标变化 - 税务相关 - 2023年和2022年前九个月持续经营业务的年度有效税率分别为18.2%和22.2%，与美国联邦法定税率21%的差异主要源于离散税项等[37] - 截至2023年7月31日，不确定税务状况负债为140万美元，所得税应收款为250万美元，特定州净营业亏损估值备抵为50万美元[37][38] - 2023年影响有效税率的主要离散税项为与税务准备金应计调整相关的170万美元收益，2022年为与股权薪酬相关的20万美元费用和100万美元收益[37] - 2023年和2022年前九个月，公司持续经营业务的年度有效税率分别为18.2%和22.2%[37] - 截至2023年7月31日，公司不确定税务立场负债为140万美元，所得税应收款为250万美元，对某些州净营业亏损的估值备抵为50万美元[37][38] 财务数据关键指标变化 - 股权与薪酬激励 - 2020年综合激励计划授权发行的普通股总数为3139895股[43] - 截至2023年7月31日，未归属限制性股票奖励为242300股，加权平均授予日公允价值为每股22.36美元，已归属的总加权平均授予日公允价值为100万美元[44] - 截至2023年7月31日，未摊销限制性股票奖励的未确认薪酬成本为270万美元，预计在剩余加权平均1.9年归属期内确认[45] - 截至2023年7月31日，股票期权为132317份，加权平均行使价格为19.33美元，剩余合约期限为2.2年，总内在价值为116.6万美元[47] - 2023年前九个月和2022年前九个月，非员工董事分别获得38704和36669份限制性股票单位，加权平均授予日公允价值分别为每股20.67美元和22.52美元[49] - 2023年前九个月，公司支付40万美元结算已归属限制性股票单位，上年同期为100万美元[49] - 2022年12月，101200份绩效股票奖励归属，以220万美元现金结算[51] - 绩效受限股票单位归属比例取决于绝对总股东回报（A - TSR），A - TSR≥50%时为150%，20%≤A - TSR＜50%时为100%， - 20%≤A - TSR＜20%时为50%，A - TSR＜ - 20%时为0%[53] - 2020年12月2日、2021年12月9日和2022年12月7

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA降至3990万美元，去年同期为4520万美元，主要因销量降低、价格下降、外币换算和利息费用增加 [8] - 净收入降至2150万美元，摊薄后每股收益0.65美元，去年同期为2650万美元，摊薄后每股收益0.80美元；调整后净收入降至2170万美元，摊薄后每股收益0.66美元 [54] - 第二季度自由现金流为2780万美元，超去年同期1340万美元的两倍；截至2023年4月30日，净债务与过去12个月调整后EBITDA的杠杆比率为0.6倍，排除房地产租赁后为0.3倍 [11] - 2023财年自由现金流指引从5000 - 5500万美元提高至6000 - 6500万美元 [12] - 第二季度经营活动提供的现金增至3530万美元，较去年同期的1980万美元增长78% [56] - 2023年第二季度净销售额2.735亿美元，较2022年第二季度的3.229亿美元下降15.3% [78] 各条业务线数据和关键指标变化 北美橱柜组件业务 - 本季度净销售额5350万美元，较去年同期下降26.6%，销量约下降25%，其余收入下降归因于价格降低 [9] - 收入同比下降主要因市场需求降低和硬木相关指数定价回调，尽管有销量和指数定价压力，仍实现了利润率扩张 [75] 欧洲门窗业务 - 第二季度收入6380万美元，同比下降13.2%，销量约下降10%，价格上涨约4%，外汇换算负面影响约7% [10] - 业绩受市场疲软、客户库存再平衡和外汇影响，但运营指标改善、采购举措和定价延续推动了利润率扩张 [52] 北美门窗业务 - 2023年第二季度净销售额1.57亿美元，较2022年第二季度的1.779亿美元下降11.8%，因市场需求疲软、客户库存再平衡和价格降低导致销量下降 [79] - 调整后EBITDA为400万美元，去年同期为450万美元，本季度成本控制良好，调整后EBITDA利润率同比扩大130个基点 [80] 各个市场数据和关键指标变化 - 从第三季度来看，预计综合收入同比下降10% - 12%；各业务线中，北美门窗业务预计下降5% - 7%，北美橱柜组件业务预计下降30% - 32%，欧洲门窗业务预计下降2% - 4%；综合调整后EBITDA利润率预计持平或提高25个基点 [83] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优化投资资本回报率和营运资金是提高现金流的首要任务，支持增长计划，契合20亿美元战略目标 [6] - 尽管建筑产品板块存在宏观逆风，但公司认为自身有能力执行战略，为股东创造价值 [6] - 继续专注于通过有机、无机和创新增长机会推动公司发展，同时保持健康的资产负债表，目标是创造股东价值 [82] - 全球市场上维持价格面临更大压力，客户开始抵制价格进一步上涨，公司努力与客户保持透明沟通合作 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管与去年第二季度相比有挑战，但今年第二季度业务较第一季度有所改善，公司对结果满意，认为业务正回归正常季节性 [3][7] - 市场仍面临能源成本上升、运输成本上升和通货膨胀等挑战，公司持续与客户沟通未来定价预期 [5] - 对2023财年下半年持谨慎乐观态度，认为住宅房地产市场的长期基本面依然积极，重申2023财年净销售额11.2 - 1.16亿美元、调整后EBITDA 1.3 - 1.42亿美元的指引，且对净销售额下限、调整后EBITDA中上限更有信心 [57] 其他重要信息 - LMI收购于去年11月完成，已实现协同目标，业务表现良好，公司正在评估增长机会 [4] - 因自由现金流状况良好，第二季度偿还2000万美元债务，回购560万美元普通股 [74][82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第二季度到第三季度利润率为何会环比下降 - 公司表示将线下提供相关信息 [15][17] 问题: 第二季度欧洲和橱柜业务毛利率表现强劲是否有一次性因素 - 欧洲业务是运营表现强劲、采购和运营团队举措以及部分定价延续的综合结果，欧洲仍存在通胀压力 [18] 问题: 价格方面，指数相关的具体材料、价格下降幅度、是否有价格上涨情况以及剩余时间的定价预期 - 北美橱柜组件业务中，硬木、软枫木、硬枫木、樱桃木、红橡木等价格较去年大幅下降；北美门窗业务中，乙烯基PVC树脂、铝、钢和丁基间隔条的油基指数价格面临下行压力；欧洲业务为协商定价，受大宗商品影响，通胀压力仍存在 [20][35][36] 问题: 终端市场和客户情况，需求改善是因季节性和库存再平衡结束还是实际情况变好 - 公司认为这取决于宏观条件和美联储政策等因素，目前业务发展符合预期 [21][22] 问题: 除指数和附加费相关，各业务线维持价格的努力及与三个月前相比的挑战程度 - 全球市场维持价格压力增大，客户抵制价格上涨，目前比六个月前更具挑战性，但公司与客户的透明合作对双方都有效 [24][25] 问题: LMI收购情况及是否有额外协同效应 - 收购在文化上契合，团队合作良好，开拓了新市场，业务表现出色；有机会利用现有材料，如在间隔条业务中拓展销售团队，提供更多橡胶产品，实现更多协同效应 [27][98] 问题: 成本控制方面，除有利采购外的其他手段及对下半年的影响 - 销量下降时，团队提前控制劳动力成本、供应成本和库存水平，各部门都有相应机制应对，成本结构整体得到管理 [42] 问题: 实现全年指导是否意味着第四季度大幅减少收入 - 公司表示对达到指导下限有信心，若有偏差主要受宏观条件影响，目前客户订单模式和库存水平已稳定 [86] 问题: 橱柜和欧洲业务是否已完全解决价格/成本问题 - 欧洲因能源和物流成本通胀水平高于北美，价格仍是重要因素；硬木价格下降速度开始放缓，指数相关价格回调速度也将减慢 [89][92]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2023年4月30日止三个月净销售额为2.73535亿美元，2022年同期为3.22893亿美元；六个月净销售额为5.35451亿美元，2022年同期为5.89933亿美元[5] - 2023年和2022年截至4月30日的三个月净销售额分别为2.73535亿美元和3.22893亿美元，六个月净销售额分别为5.35451亿美元和5.89933亿美元[21] - 2023年4月30日止三个月，净销售额为2.73535亿美元，2022年同期为3.22893亿美元；2023年4月30日止六个月，净销售额为5.35451亿美元，2022年同期为5.89933亿美元[58] - 2023年和2022年截至4月30日的六个月，与关联方客户的净销售额分别约为60万美元和110万美元[22] 财务数据关键指标变化 - 营业利润 - 2023年4月30日止三个月营业利润为2933.6万美元，2022年同期为3455万美元；六个月营业利润为3373.9万美元，2022年同期为4867.6万美元[5] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2023年4月30日止三个月净利润为2151.2万美元，2022年同期为2652.2万美元；六个月净利润为2342.1万美元，2022年同期为3776.1万美元[5] - 2023年4月30日止三个月，净收入为2151.2万美元，2022年同期为2652.2万美元；2023年4月30日止六个月，净收入为2342.1万美元，2022年同期为3776.1万美元[59] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2023年4月30日止六个月经营活动提供的现金为3846万美元，2022年同期使用188.1万美元[7] - 2023年4月30日止六个月投资活动使用的现金为1.06275亿美元，2022年同期为1374.9万美元[7] - 2023年4月30日止六个月融资活动提供的现金为5431.3万美元，2022年同期为1650.2万美元[7] - 2023年上半年和2022年上半年租赁负债相关现金支付中，融资租赁融资现金流分别为114.5万美元和55.3万美元，融资租赁经营现金流分别为120.2万美元和26.1万美元，经营租赁经营现金流分别为451.3万美元和508.2万美元[32] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 2023年4月30日现金及现金等价物期末余额为4349.6万美元，期初余额为5509.3万美元；2022年期末余额为3890万美元，期初余额为4006.1万美元[7] 财务数据关键指标变化 - 股东权益 - 2023年4月30日股东权益总额为4.92727亿美元，2022年同期为4.36174亿美元[8][9] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2023年4月30日止六个月基本每股收益为0.71美元，2022年同期为1.14美元；摊薄每股收益为0.71美元，2022年同期为1.13美元[5] - 2023年4月30日止三个月，基本和摊薄后每股收益均为0.65美元，2022年同期均为0.80美元；2023年4月30日止六个月，基本和摊薄后每股收益分别为0.71美元和1.13美元[60] 财务数据关键指标变化 - 存货 - 2023年4月30日和2022年10月31日，存货分别为1.16809亿美元和1.24019亿美元，存货净额分别为1.14015亿美元和1.2089亿美元[26] 财务数据关键指标变化 - 租赁相关 - 2023年4月30日和2022年10月31日，租赁资产分别为1.03738亿美元和7800.3万美元，租赁负债分别为1.02214亿美元和7616.5万美元[31] - 2023年和2022年截至4月30日的三个月，租赁总成本分别为412.3万美元和321.6万美元，六个月租赁总成本分别为801.4万美元和640.7万美元[31] - 截至2023年4月30日，公司经营租赁加权平均剩余租赁期限为11.0年，融资租赁合同为19.3年；经营租赁加权平均折现率为3.92%，融资租赁合同为4.48%[32] 财务数据关键指标变化 - 长期债务 - 截至2023年4月30日，公司长期债务为1.34263亿美元，较2022年10月31日的3067.4万美元大幅增加，其中循环信贷额度借款为8000万美元，加权平均借款利率为6.33%[34][35] 财务数据关键指标变化 - 商誉 - 2023年上半年，公司商誉从1.37855亿美元增加至1.85224亿美元，主要因LMI收购增加4139.3万美元及外币折算调整增加597.6万美元[33] - 2023年4月30日止六个月，商誉因LMI收购增加4139.3万美元，因外币折算调整增加597.6万美元，期末余额为1.85224亿美元[58] 财务数据关键指标变化 - 无形资产 - 截至2023年4月30日，可摊销无形资产总值为2.39897亿美元，累计摊销为1.58916亿美元，较2022年10月31日有所增加，2023年上半年无形资产摊销费用为610万美元[33] 财务数据关键指标变化 - 养老金计划 - 2023年上半年，公司养老金计划净定期成本为25.9万美元，较2022年同期的 - 15.9万美元有所增加，预计2023财年无需向养老金计划缴款[36] 财务数据关键指标变化 - 补充福利及递延薪酬计划负债 - 截至2023年4月30日，公司补充福利计划负债约为200万美元，递延薪酬计划负债约为340万美元，较2022年10月31日略有增加[38] 财务数据关键指标变化 - 有效税率 - 2023年上半年和2022年上半年，公司持续经营业务的年度有效税率分别为19.74%和25.20%，差异主要源于离散税务项目等[39] 财务数据关键指标变化 - 税务立场及应收款 - 截至2023年4月30日，公司不确定税务立场负债为140万美元，所得税应收款为60万美元，对某些州净营业亏损维持50万美元的估值备抵[39][40] 财务数据关键指标变化 - 循环信贷额度 - 公司循环信贷额度为3.25亿美元，期限5年至2027年7月6日，截至2023年4月30日，可用额度为2.399亿美元[34] 财务数据关键指标变化 - 总薪酬费用 - 2023年4月30日止三个月和六个月的总薪酬费用分别为36万美元和516.9万美元，2022年同期分别为61万美元和349.6万美元[57] 财务数据关键指标变化 - 库藏股 - 2023年4月30日止六个月，库藏股期初余额为408.1806万股，期末余额为422.4426万股，期间回购27.5万股，因限制性股票奖励、绩效受限股票单位归属和股票期权行权共减少13.238万股[57] 财务数据关键指标变化 - 公司一般及行政费用 - 2023年4月30日止三个月和六个月，公司分配的公司一般及行政费用分别为610万美元和1080万美元，2022年同期分别为550万美元和1130万美元[57] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 截至2023年4月30日，总资产为8.22112亿美元，截至2022年10月31日，总资产为7.24617亿美元[58] 业务线数据关键指标变化 - 业务板块 - 公司主要为门窗、橱柜、太阳能等市场的原始设备制造商提供服务，业务分为三个可报告业务板块[10] 业务线数据关键指标变化 - LMI收购 - 2022年11月1日公司以9130万美元现金收购LMI，收购后信贷额度约有2.15亿美元可用；2023年截至4月30日的三个月和六个月，LMI净销售额分别为1780万美元和3420万美元，营业收入分别为140万美元和340万美元[23] - 2023年截至4月30日的三个月，因与LMI结算售后营运资金调整，商誉期初余额和已支付对价均减少70万美元[24] - 假设LMI收购交易于2021年11月1日发生，2022年截至4月30日的三个月和六个月，预计净销售额分别为3.39514亿美元和6.21872亿美元，预计净利润分别为2788.4万美元和4060.3万美元，基本每股收益分别为0.84美元和1.23美元，摊薄后每股收益分别为0.84美元和1.22美元，调整的有效税率为25%[25] 股权相关数据关键指标变化 - 2020计划 - 2020计划下授权可授予的普通股总数为3,139,895股[45] 股权相关数据关键指标变化 - 受限股票奖励 - 截至2023年4月30日，未归属受限股票奖励为256,100股，加权平均授予日公允价值为每股22.26美元；2023年和2022年上半年归属的受限股票奖励总加权平均授予日公允价值分别为0.9百万美元和1.2百万美元；截至2023年4月30日，未确认的与未摊销受限股票奖励相关的薪酬成本为3.3百万美元，预计在剩余加权平均2.1年的归属期内确认[46][47] 股权相关数据关键指标变化 - 股票期权 - 截至2023年4月30日，股票期权为166,117份，加权平均行权价格为19.34美元，加权平均剩余合约期限为2.6年，合计内在价值为20,000美元；2023年和2022年上半年行使的股票期权总内在价值均低于0.1百万美元[49] 股权相关数据关键指标变化 - 受限股票单位 - 2023年和2022年上半年非员工董事分别获得38,704和36,669份受限股票单位，加权平均授予日公允价值分别为每股20.67美元和22.52美元；2023年上半年，21,774份授予关键员工的受限股票单位归属；2023年上半年结算归属受限股票单位支付0.4百万美元，上一年同期为1.0百万美元[51] 股权相关数据关键指标变化 - 绩效股票 - 2020年12月2日、2021年12月9日和2022年12月7日授予的绩效股票分别为65,300股、80,900股和89,300股，授予日公允价值分别为每股20.68美元、22.54美元和23.49美元；2022年12月，2018年12月授予的101,200股绩效股票归属，现金结算支付2.2百万美元[53] 股权相关数据关键指标变化 - 绩效受限股票单位 - 2020年12月2日、2021年12月9日和2022年12月7日授予的绩效受限股票单位分别为38,400股、50,900股和51,500股，授予日公允价值分别为每股20.68美元、21.06美元和23.22美元；2023年上半年，32,680份绩效受限股票单位归属[55] - 截至2023年4月30日，公司认为与2020年12月授予的绩效受限股票单位相关的27,882股可能归属[56] 其他信息 - 环境事项成本 - 过去三个财年公司未发生与环境事项相关的重大费用或资本支出，预计2023财年也不会发生重大此类成本[41] 其他信息 - 会计公告 - 2023年4月30日止三个月和六个月，公司未采用任何新的会计公告，且认为近期发布但尚未生效的准则对其合并财务报表无重大影响[62] 其他信息 - 前瞻性陈述风险 - 公司的前瞻性陈述受多种风险和不确定性因素影响，包括公共卫生问题、市场条件变化、原材料成本和供应、劳动力、汇率波动等[64] 其他信息 - 报告数据来源 - 报告依赖市场研究、公开信息、行业出版物、美国政府来源和其他第三方的行业数据，但无法保证其准确性和完整性，也未独立核实[66] 其他信息 - 财务报表编制 - 公司按美国公认会计原则编制财务报表，编制时需进行估计和判断，实际结果可能与估计不同[12][13] 其他信息 - 信用损失备抵金 - 公司对信用损失建立备抵金，通过对个别账户设特定准备金和按账龄类别百分比设准备金两种方法确定总额[21] 其他信息 - 产品销售细分领域 - 公司产品销售包括北美门窗、欧洲门窗、北美橱柜组件等多个细分领域，各领域在不同时期的销售额有不同程度变化[21]