财务表现 - 公司总收入为64.2百万美元，同比下降5.3百万美元[150] - 租金收入为62.4百万美元，同比下降5.4百万美元，主要由于2024年和2023年下半年的资产出售活动[152] - 物业运营费用为13.8百万美元，同比下降1.7百万美元，主要由于2023年和2024年的资产出售活动[154] - 房地产税和保险费用为8.2百万美元，同比下降1.1百万美元，主要由于2023年和2024年的收购和出售活动[155] - 物业管理费用为1.9百万美元，同比下降0.1百万美元[156] - 公司获得18.7百万美元的房地产出售收益[151] - 公司计提0.7百万美元的意外损失[150] - 公司计提0.3百万美元的债务提前偿还和修改成本[150] - 公司获得0.1百万美元的联营公司收益[150] 运营数据 - 公司在2024年6月30日三个月期间的折旧和摊销成本为2,440万美元，较2023年6月30日三个月期间的2,390万美元增加约50万美元，主要是由于2023年和2024年的增值活动导致折旧费用增加约60万美元[161] - 公司在2024年6月30日三个月期间的利息费用为1,397万美元，较2023年6月30日三个月期间的1,452万美元减少约55万美元，主要是由于债务利息减少约180万美元和利率掉期费用增加90万美元，部分被利率上限的市场价值调整增加190万美元所抵消[162,163] - 公司在2024年6月30日三个月期间的意外损失为70万美元，较2023年6月30日三个月期间的10万美元增加60万美元，主要是由于公司的意外事件及其时间[164] - 公司在2024年6月30日三个月期间的房地产出售收益为1,870万美元，而2023年6月30日三个月期间为0美元，增加主要是由于2024年三个月期间内进行了一次处置[164] - 公司在2024年6月30日六个月期间的租金收入为1.28亿美元，较2023年6月30日六个月期间的1.353亿美元减少约730万美元，主要是由于2023年和2024年的处置活动，部分被平均租金上涨1.3%至1,517美元所抵消[168] - 公司在2024年6月30日六个月期间的房地产出售收益为5,040万美元，而2023年六个月期间为0美元，增加主要是由于2024年六个月期间内进行了两次处置[179] - 公司在2024年6月30日六个月期间的利息费用为2,836万美元，较2023年六个月期间的3,126万美元减少约290万美元，主要是由于利率掉期收益增加370万美元[177,178] - 公司在2024年6月30日六个月期间的意外损失为53.8万美元，较2023年六个月期间的88万美元减少约40万美元，主要是由于公司的意外事件及其时间[179] - 公司在2024年6月30日六个月期间的杂项收入为17.7万美元，较2023年六个月期间的73.6万美元减少约56万美元，主要是由于业务中断收益减少[179] - 公司在2024年6月30日六个月期间的净收入为3,704万美元，而2023年六个月期间为净亏损786.6万美元，主要是由于2024年期间内房地产出售收益5,040万美元[165,167] - 公司Q2同店物业的租金收入为6.16亿美元，同比增长2.6%[196] - 公司Q2同店物业的其他收入为1.29亿美元，同比下降11.1%[197] - 公司Q2同店物业的物业运营费用为1.32亿美元，同比增长1.1%[198] - 公司Q2同店物业的房地产税和保险费用为0.83亿美元，同比增长0.7%[199] - 公司Q2同店物业的物业管理费用为0.18亿美元，与上年持平[200] - 公司Q2同店物业的物业管理及行政费用为0.13亿美元，同比增长2.7%[201] - 公司Q2同店物业的净经营收益为3.74亿美元，同比增长2.4%[191] - 公司Q2非同店物业的净经营收益为0.44亿美元，同比下降90.4%[191] - 公司总体净经营收益为4.20亿美元，同比下降7.4%[191] - 公司Q2同店物业的出租率为94.1%，加权平均月租金为1,520美元[195] - 公司同店物业运营费用同比增加1.0%，达2,585.4万美元[213] - 同店物业税和保险费用同比增加2.3%，达1,683.7万美元[214] - 同店物业管理费用同比增加2.6%，达365.3万美元[215] - 同店租金收入同比增加3.1%，达1.235亿美元[211] - 同店其他收入同比减少3.4%，达280万美元[212] 财务指标 - 公司FFO同比下降9.8%，每股FFO为1.34美元[224] - 公司Core FFO同比下降3.7%，每股Core FFO为1.43美元[226] - 公司AFFO同比下降1.7%，每股AFFO为1.65美元[228] - 公司加权平均股数保持稳定[229] - 公司FFO为1,630万美元，较上年同期1,980万美元下降约350万美元[237] - 公司Core FFO为1,790万美元，较上年同期2,040万美元下降约250万美元[238] - 公司AFFO为2,090万美元，较上年同期2,320万美元下降约230万美元[239] - 公司六个月FFO为3,530万美元，较上年同期3,910万美元下降约380万美元[240] - 公司六个月Core FFO为3,750万美元，较上年同期3,900万美元下降约150万美元[241] - 公司六个月AFFO为4,350万美元，较上年同期4,420万美元下降约

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为1060万美元,每股摊薄收益0.40美元,总收入为6400万美元,其中包括出售Radbourne Lake资产的1870万美元收益 [13] - 第二季度NOI为3890万美元,同比下降7.4% [14] - 同店租金下降1%,同店出租率稳定在94.1%,同店收入增长2.3%,同店NOI增长2.4% [14] - 第二季度同店租金环比上涨0.4% [15] - 第二季度核心FFO为1800万美元,每股摊薄0.68美元,同比下降11.7% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第二季度完成了59个全面和部分装修,并租出了56个装修单元,平均每月租金溢价240美元,投资回报率20.1% [16] - 自成立以来,公司已完成8,271个全面和部分装修,4,659个厨房和洗衣机设备安装,11,389个技术套装安装,分别带来175美元、48美元和43美元的平均每月租金增长,投资回报率分别为20.8%、62.9%和37.2% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉斯维加斯和亚特兰大市场同店租金分别增长9.2%和6.6%,同店NOI分别增长12.3%和9.6% [24][26] - 夏洛特、亚特兰大、南佛罗里达和罗利市场同店收入分别增长6.8%、5.5%、4%和2.4% [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司预计2025年租金增长将恢复到正常的2%-4%水平 [34] - 公司正在与摩根大通和房利美合作,以SOFR加109个基点的利率,为17处资产进行再融资,并计划在2024年底前完成整个投资组合的再融资,将加权平均利差降至109个基点 [35][36] - 这一再融资举措预计将每年为公司带来0.15-0.20美元的核心收益增长 [38] - 公司将利用NAV作为指引,利用自由现金流和/或出售资产来回购折价股票或购买新资产 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供给仍然是一个挑战,但需求在上半年超出预期,表现非常出色 [29] - 公司预计下半年需求将保持韧性,但季节性因素将发挥作用,因为新交付量将在2024年剩余时间内达到峰值 [30] - 积极的驱逐案件继续下降,公司对下半年坏账率会有正面惊喜感到乐观 [31] - 供需失衡将继续有利于房东,公司将进入2025年及以后的有利局面 [31] 其他重要信息 - 公司第二季度派发每股0.46美元的股息,自成立以来股息增长124.5% [18] - 公司在第二季度以平均每股33.19美元的价格回购并注销了1460万美元的普通股 [20] - 公司在6月27日偿还了1530万美元的Stone Creek at Old Farm物业贷款,截至6月30日拥有2130万美元现金和3.5亿美元可用信贷额度 [20] - 公司将NAV中值下调至55.87美元,对应5.5%的资本化率 [41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kyle Katorincek 提问** 罗利市场房地产税占总支出的33%,是否高于初始估计 [47] **Brian Mitts 回答** 罗利市场情况复杂,其中Six Forks资产的税费结果令人满意,但High House资产仍在积极应诉,公司正在努力争取降低税费 [48][50] 问题2 **Omotayo Okusanya 提问** 再融资过程中是否会产生重大费用或提前偿还罚金,以及具体的执行难度如何 [55] **Matt McGraner 回答** 由于仍使用房利美贷款,只需支付少量违约成本,约1000-1500万美元,可以在7年内摊销。公司与房利美和摩根大通合作默契,预计3个月内就可完成首批17处资产的再融资 [56] 问题3 **Omotayo Okusanya 提问** 第二季度同店收入增长的原因,是否主要来自于坏账率改善 [57] **Matt McGraner 和 Bonner McDermett 回答** 主要是由于实际入住率上升至94.9%,以及坏账率同比下降1.7%所致,第二季度同店收入增长1.9% [58][60]

文章核心观点 - 分析NexPoint Residential Trust Inc.季度财报表现及股价走势，探讨未来投资前景，还提及同行业Mid - America Apartment Communities业绩预期 [4][7][12] 公司业绩表现 - NexPoint Residential Trust Inc.本季度FFO为每股0.80美元，超Zacks共识预期的每股0.79美元，去年同期为每股0.88美元，本季度FFO惊喜率为1.27%，上一季度无惊喜 [1][4] - 公司截至2024年6月季度营收6424万美元，低于Zacks共识预期1.16%，去年同期为6957万美元，过去四个季度营收超预期两次，FFO超预期一次 [5] - Mid - America Apartment Communities预计即将发布的报告中季度收益为每股2.20美元，同比变化 - 3.5%，营收预计为5.4491亿美元，同比增长1.8%，过去30天该季度共识EPS预期未变 [12][13] 股价表现 - NexPoint Residential Trust Inc.自年初以来股价上涨约26.5%，而标准普尔500指数涨幅为14.5% [6] 未来展望 - NexPoint Residential Trust Inc.股价短期走势取决于管理层在财报电话会议上的评论，当前Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [2][9] - 未来需关注该公司未来季度和本财年FFO预期变化，当前未来季度共识FFO预期为每股0.80美元，营收6452万美元，本财年共识FFO预期为每股3.27美元，营收2.6137亿美元 [7][10] 行业情况 - REIT和Equity Trust - Residential行业在Zacks行业排名中处于前22%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [11]

财务表现 - 公司报告第二季度净收入1060万美元，每股摊薄收益0.40美元[8] - 公司报告第二季度资金流量(FFO)1630万美元，每股摊薄0.62美元[10] - 公司报告第二季度核心资金流量(Core FFO)1790万美元，每股摊薄0.68美元[10] - 公司报告第二季度经调整资金流量(AFFO)2090万美元，每股摊薄0.80美元[10] - 公司第二季度同店物业的入住率持平，总收入和净经营收益(NOI)分别增长2.3%和2.4%[8] - 公司第二季度完成了3930万美元的资产出售[8] - 公司第二季度回购并注销了43.87万股股票，总金额约1460万美元[8] - 公司预计未来三年内将通过再融资降低平均SOFR利差从158个基点降至100-110个基点，预计每年可带来0.15-0.20美元每股的收益[12] 运营数据 - 公司第二季度加权平均每单元有效月租金为1517美元，物理入住率为94.1%[8] - 公司第二季度完成了59个全面和部分装修单元，实现了240美元的平均月租金溢价和20.1%的投资回报率[8] - 公司的市场组合中,达拉斯/沃斯堡市场占比14.9%,为第三大市场[26] - 公司2023年至2026年3年内预计新增房源31,457套,3年增长率为5.6%[29][30] - 公司2023年第二季度同店收入同比增长5.0%,同店费用同比增长4.6%,同店净经营收入同比增长5.3%[26] - 公司在德克萨斯、北卡罗来纳、佐治亚、田纳西、佛罗里达、内华达和亚利桑那等主要市场拥有多个物业[39][1] - 公司的主要市场包括达拉斯/沃斯堡、休斯顿、罗利、夏洛特、亚特兰大、纳什维尔、奥兰多、坦帕和拉斯维加斯等[39][1] - 公司的物业组合包括36处资产,总单元数为13,174个,平均出租率为94.1%,平均每单元有效月租金为1,517美元[1] - 公司已完成8,271个单元的价值提升改造,平均每单元有效月租金增加175美元,投资回报率为20.8%[1] 资产负债情况 - 公司总债务为14.63亿美元,净负债率为51%[39][1] - 公司2024年第二季度总收入为6.42亿美元,同店NOI增长2.4%,每股摊薄核心FFO为0.68美元[1] - 公司2024年第二季度实际NOI为38,867千美元[52] - 公司2024年第三季度NOI指引为37,334千美元至38,667千美元[1] - 公司2024年全年NOI指引为153,202千美元至156,640千美元[1] - 公司2024年预计净亏损将在3,200万美元至2,840万美元之间[1] - 公司2024年6月30日的公寓单元数量估计为13,174个[1] - 公司2024年6月30日的公寓单元隐含价值为202.2美元至226.4美元[1] - 公司2024年6月30日的公寓单元隐含价值中点为214.3美元[1] - 公司2024年上半年实现50,395千美元的房地产出售收益[51] - 公司2024年第二季度录得737千美元的意外损失[48] - 公司2024年第二季度录得255千美元的债务清偿损失[48] 同店物业表现 - 公司Q2同店物业的租金收入为61,615,000美元，同比增长2.6%[62] - 公司Q2同店物业的其他收入为1,290,000美元，同比下降11.1%[62] - 公司Q2同店物业的总收入为62,905,000美元，同比增长2.3%[62] - 公司Q2同店物业的运营费用为24,529,000美元，同比增长1.2%[63] - 公司Q2同店物业的净运营收益为38,442,000美元，同比增长2.4%[65] - 公司Q2同店物业的平均租金为1,520美元/单元，与去年同期持平[61] - 公司Q2同店物业的期末出租率为94.1%，与去年同期持平[61] - 公司在佛罗里达州的同店物业平均租金上涨3.5%，为公司同店物业中涨幅最大[72] - 公司在亚利桑那州凤凰城的同店物业平均租金下降0.9%，为公司同店物业中跌幅最大[73] - 公司在内华达州拉斯维加斯的同店物业平均租金下降2.3%[74] - 截至2024年6月30日,公司同店物业的平均租金为1,520美元,同比下降1.0%,入住率为94.1%,与上年同期持平[93] - 同店租金收入为123,526,000美元,同比增长3.1%[94] - 同店运营费用为48,816,000美元,同比增加1.5%,主要包括物业运营费用、房地产税和保险费、物业管理费等[95] - 同店NOI为77,660,000美元,同比增长3.2%[90] - 达拉斯市场的平均租金为1,261美元,同比下降0.9%,入住率为93.5%,同店租金收入下降0.6%[78] - 夏洛特市场的平均租金为1,388美元,同比下降0.3%,入住率为93.8%,同店租金收入下降1.5%[79] - 亚特兰大市场的平均租金为1,500美元,同比上涨1.4%,入住率为93.9%,同店租金收入下降2.7%[80] - 纳什维尔市场的平均租金为1,297美元,同比上涨0.5%,入住率为94.4%,同店租金收入上涨0.5%[81] - 佛罗里达州南部市场的平均租金为2,131

文章核心观点 NexPoint Residential Trust公布2024年第二季度及上半年财务业绩，净收入实现增长，同时介绍业务亮点、未来增长路径等情况 [1][2] 各部分总结 财务亮点 - 2024年第二季度归属于普通股股东的净收入、FFO、Core FFO和AFFO分别为1060万美元、1630万美元、1790万美元和2090万美元，2023年同期净亏损400万美元 [2] - 2024年上半年归属于普通股股东的净收入、FFO、Core FFO和AFFO分别为3690万美元、3530万美元、3750万美元和4350万美元，2023年同期净亏损780万美元 [2] - 2024年Q2同店物业入住率持平，总收入和NOI分别增长2.3%和2.4%，平均有效租金下降1.0% [2] - 2024年上半年同店物业入住率持平，总收入和NOI分别增长2.9%和3.2%，平均有效租金下降1.0% [2] - 2024年第二季度出售Radbourne Lake获约3930万美元，房地产销售收益1880万美元 [2] - 2024年第二季度还清Stone Creek at Old Farm 1530万美元抵押贷款 [2] - 2024年第二季度回购并注销438,678股普通股，总计约1460万美元 [2] - 2024年6月28日支付第二季度普通股股息每股0.46242美元 [2] 第二季度财务结果 - 2024年第二季度总收入6420万美元，2023年同期6960万美元 [4] - 2024年第二季度净收入1060万美元，摊薄后每股收益0.40美元，含2440万美元折旧和摊销费用；2023年同期净亏损400万美元，摊薄后每股亏损0.15美元，含2390万美元折旧和摊销费用 [4] - 2024年第二季度NOI为3890万美元（36处房产），2023年同期4200万美元（40处房产） [4] - 2024年第二季度Q2同店NOI增长2.4%至3840万美元，2023年同期3750万美元 [4] - 2024年第二季度FFO总计1630万美元，摊薄后每股0.62美元；2023年同期1980万美元，摊薄后每股0.75美元 [4] - 2024年第二季度Core FFO总计1790万美元，摊薄后每股0.68美元；2023年同期2040万美元，摊薄后每股0.77美元 [4] - 2024年第二季度AFFO总计2090万美元，摊薄后每股0.80美元；2023年同期2320万美元，摊薄后每股0.88美元 [4] 2024年上半年财务结果 - 2024年上半年总收入13180万美元，2023年同期13880万美元 [5] - 2024年上半年净收入3690万美元，摊薄后每股收益1.40美元，含4880万美元折旧和摊销费用；2023年同期净亏损780万美元，摊薄后每股亏损0.31美元，含4710万美元折旧和摊销费用 [5] - 2024年上半年NOI为8000万美元（36处房产），2023年同期8310万美元（40处房产） [5] - 2024年上半年同店NOI增长3.2%至7770万美元，2023年同期7520万美元 [5] - 2024年上半年FFO总计3530万美元，摊薄后每股1.34美元；2023年同期3910万美元，摊薄后每股1.49美元 [5] - 2024年上半年Core FFO总计3750万美元，摊薄后每股1.43美元；2023年同期390万美元，摊薄后每股1.49美元 [5] - 2024年上半年AFFO总计4350万美元，摊薄后每股1.65美元；2023年同期4420万美元，摊薄后每股1.69美元 [5] NXRT增长路径（2025 - 2027） - 公司预计将投资组合层面债务再融资至当前浮动利率利差，目标是将平均SOFR利差从158个基点降至100 - 110个基点，预计每年每股收益增加0.15 - 0.20美元，还可抵消未来三年利率互换到期影响 [6][7] 第二季度财报电话会议 - 公司将于2024年7月30日上午11点（美国东部时间）举行电话会议讨论第二季度财务结果，可通过电话或公司网站收听直播和回放 [8][9] 公司简介 - NexPoint Residential Trust是一家公开交易的REIT，主要在美国东南部和西南部大城市及郊区收购、拥有和运营有增值潜力的中等收入多户住宅物业，由NexPoint Real Estate Advisors提供外部建议 [10] 非GAAP指标定义与调整 - 介绍NOI、FFO、Core FFO、AFFO和净债务等非GAAP指标定义及计算方式，强调与GAAP指标结合使用可提高投资者对REIT运营结果和债务水平理解，但不能替代GAAP指标 [16][17][18][19][20][21][22][23] 指标调整表 - 提供FFO、Core FFO和AFFO与净收入（亏损）的调整表，以及NOI和同店NOI与净收入（亏损）的调整表，展示不同时期指标变化 [12][14][24][28][31][33][34]

文章核心观点 公司董事会批准普通股股息，将向特定日期登记股东支付 [1] 公司概况 - 公司为公开交易REIT，股票在纽交所上市，代码“NXRT” [2] - 主要聚焦收购、持有和运营美国东南部和西南部大城市及郊区有“增值”潜力的中等收入多户住宅物业 [2] - 由NexPoint Real Estate Advisors, L.P.提供外部咨询服务 [2] - 更多公司信息可查看http://nxrt.nexpoint.com [2] 股息信息 - 董事会批准每股0.46242美元普通股股息 [1] - 股息将于2024年9月30日支付给2024年9月13日登记在册股东 [1]

文章核心观点 公司将于2024年7月30日上午11点（美国东部时间）召开电话会议讨论2024年第二季度财务结果 [1] 会议信息 - 电话会议可通过拨打888 - 660 - 4430（美国国内）或+1 646 - 960 - 0537（国际）并使用会议ID 5001576接入直播 [2] - 电话会议的实时音频网络直播将在公司网站https://nxrt.nexpoint.com（“资源”板块）提供 [2] - 会议结束后不久公司网站将提供在线回放并持续60天 [2] - 也可在2024年8月13日前拨打800 - 770 - 2030（美国国内）或+1 647 - 362 - 9199（国际）并输入密码5001576收听会议回放 [3] 财务结果发布 - 公司计划在2024年7月30日市场开盘前发布2024年第二季度财务结果的新闻稿 [3] 公司介绍 - 公司是一家公开交易的房地产投资信托基金，股票在纽约证券交易所上市，代码为“NXRT” [4] - 主要专注于在美国东南部和西南部大城市及大城市郊区子市场收购、拥有和运营具有“增值”潜力的优质中等收入多户住宅物业 [4] - 由NexPoint Real Estate Advisors, L.P.提供外部建议，该公司是NexPoint Advisors, L.P.的附属公司，后者是美国证券交易委员会注册的投资顾问，拥有丰富的房地产经验 [4] 联系方式 - 投资者关系联系人为Kristen Thomas，邮箱为[email protected] [5] - 媒体关系联系人为Prosek Partners for NexPoint，邮箱为[email protected] [5]

文章核心观点 NexPoint Residential Trust宣布公司高管将参加Nareit的REITweek 2024投资者会议，会议资料将在特定时间发布在公司网站 [1][2] 公司参会信息 - 公司执行副总裁兼首席投资官Matthew McGraner、资产管理副总裁Bonner McDermett和Sean Jacobson将参加Nareit的REITweek 2024投资者会议 [1] - 会议于6月3 - 6日在纽约市中城希尔顿酒店举行 [1] 会议资料发布信息 - 会议资料将于2024年6月3日上午发布在公司网站nxrt.nexpoint.com的资源板块 [2] 公司简介 - 公司是一家公开交易的房地产投资信托基金，股票在纽约证券交易所上市，代码为“NXRT” [3] - 主要专注于在美国东南部和西南部大城市及郊区收购、拥有和运营具有增值潜力的中等收入多户住宅物业 [3] - 公司由NexPoint Real Estate Advisors, L.P.提供外部建议，该公司是NexPoint Advisors, L.P.的附属公司，后者是美国证券交易委员会注册的投资顾问，有丰富房地产经验 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人为Kristen Thomas，邮箱为[email protected] [4] - 媒体关系由Prosek Partners for NexPoint负责，邮箱为[email protected] [4]

投资组合情况 - 截至2024年3月31日，公司投资组合包含37处多户住宅物业，共13399套公寓，出租率约94.6%，每套已出租公寓加权平均月有效租金为1511美元[61] - 运营合伙企业（OP）拥有约99.9%的投资组合，应税房地产子公司（TRS）拥有约0.1%；截至2024年3月31日，有26053988个OP单位流通在外，其中公司持有25951154个，占比99.6%，非关联有限合伙人持有102834个，占比0.4%[62] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度总营收6757.7万美元，2023年同期为6922.7万美元，减少165万美元；总费用5829.5万美元，2023年同期为5610.5万美元，增加219万美元[68] - 2024年第一季度租金收入6560万美元，2023年同期为6750万美元，减少约190万美元；其他收入200万美元，2023年同期为170万美元，增加约30万美元[69] - 2024年第一季度物业运营费用1380万美元，2023年同期为1330万美元，增加约50万美元；房地产税和保险费用930万美元，2023年同期为1000万美元，减少约70万美元[70][71] - 2024年第一季度物业管理费200万美元，与2023年同期持平；咨询和行政费用170万美元，2023年同期为190万美元，减少约20万美元[71] - 2024年第一季度公司一般和行政费用490万美元，2023年同期为340万美元，增加约150万美元；物业一般和行政费用230万美元，与2023年同期持平[71] - 2024年第一季度折旧和摊销成本2430万美元，2023年同期为2330万美元，增加约100万美元[71] - 2024年第一季度利息费用1440万美元，2023年同期为1670万美元，减少约230万美元[72] - 2024年第一季度房地产销售收益3170.9万美元，2023年同期无此项收益；净收入2640.2万美元，2023年同期净亏损389.8万美元，增加3030万美元[68] - 截至2024年3月31日的三个月，意外险损失为收益20万美元，而2023年同期为损失80万美元，期间意外险损益增加100万美元[73] - 截至2024年3月31日的三个月，杂项收入为10万美元，2023年同期为40万美元，因业务中断收入减少而下降[73] - 截至2024年3月31日的三个月，房地产销售收益为3170万美元，2023年同期为0，因2024年出售一处房产而增加[73] - 2024年第一季度净收入为2640.2万美元，2023年同期为亏损389.8万美元；NOI分别为4108.9万美元和4113万美元；同店NOI分别为3921.6万美元和3769.1万美元[76] - 2024年第一季度同店和非同店总营收为6728.1万美元，2023年同期为6922.7万美元，下降2.8%；总运营费用为2630.3万美元，2023年同期为2850.8万美元，下降7.7%；总NOI为4108.9万美元，2023年同期为4113万美元，下降0.1%[78] - 2024年第一季度FFO为1890万美元，2023年同期为1930万美元，下降约40万美元，降幅1.8%[88][89] - 2024年第一季度Core FFO为1960万美元，2023年同期为1860万美元，增加约100万美元，增幅5.6%[88][89] - 2024年第一季度AFFO为2260万美元，2023年同期为2100万美元，增加约160万美元，增幅7.4%[88][89] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为1970万美元，2023年同期为2790万美元[93] - 2024年第一季度投资活动提供的净现金为9420万美元，2023年同期使用1650万美元[93][94] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为9040万美元，2023年同期使用1610万美元[93][94] - 2024年第一季度经营活动现金流变化主要因衍生工具公允价值变动减少440万美元和经营负债减少490万美元[94] - 2024年第一季度投资活动现金流变化主要因房地产销售净收益增加1.027亿美元，融资活动现金流变化主要因债务净减少约7410万美元[94] 各条业务线数据关键指标变化（同店） - 2024年第一季度同店租金收入为6191万美元，2023年同期为5976.1万美元，增长3.6%；其他收入为148.6万美元，2023年同期为142.5万美元，增长4.3%[78] - 截至2024年3月31日，第一季度同店物业出租率约为94.7%，每间已出租公寓单元的加权平均月有效租金为1514美元；2023年同期出租率约为94.4%，每间已出租公寓单元的加权平均月有效租金为1520美元[82] - 2024年第一季度同店物业租金收入增加约210万美元，主要因每间已出租公寓单元的加权平均月有效租金下降0.4%，部分被入住率增长0.3%抵消[83] - 2024年第一季度同店物业其他收入增加约10万美元，主要因互联网收入增加10万美元[83] 各条业务线数据关键指标变化（非同店） - 2024年第一季度非同店租金收入为368.8万美元，2023年同期为777.6万美元，下降52.6%；其他收入为19.7万美元，2023年同期为26.5万美元，下降25.7%[78] 储备金与计划情况 - 截至2024年3月31日，公司有290万美元的翻新增值储备金用于实施增值计划[91] - 2020年ATM计划中，公司可发售普通股的总销售价格最高达2.25亿美元[92] 债务与利率情况 - 截至2024年3月31日，子公司第三方抵押贷款债务约为15亿美元，加权平均利率6.874%，调整后加权平均利率3.470%[99] - 截至2024年3月31日，利率互换协议有效覆盖79.7%的15亿美元浮动利率债务，利率上限协议覆盖13亿美元浮动利率债务，有效上限为5.905%[100] - 截至2024年3月31日，公司企业信贷安排下有3.09亿美元可用于借款，累计本金余额为0，该安排将于2025年6月30日到期[101] - 公司通过运营合伙企业与银行进行了10笔利率互换交易，名义金额共计12亿美元，加权平均固定利率为1.0682%[103] - 截至2024年3月31日，公司总负债为15亿美元，加权平均利率为6.87%，其中15亿美元为浮动利率债务[125] - 截至2024年3月31日，利率互换协议有效覆盖公司15亿美元未偿还浮动利率债务的79.7%[125] - 截至2024年3月31日，公司已签订的利率互换协议名义金额为12亿美元，加权平均固定利率为1.0682%[125] - 截至2024年3月31日，利率上限协议有效将公司13亿美元浮动利率抵押贷款债务的SOFR上限设定为加权平均利率5.90%，协议期限一般为三到四年[125] - 每季度SOFR变动0.25%，公司浮动利率债务的年度利息费用将增加约69.2万美元[125] - 每季度SOFR变动0.50%，公司浮动利率债务的年度利息费用将增加约138.5万美元[125] - 每季度SOFR变动0.75%，公司浮动利率债务的年度利息费用将增加约207.7万美元[125] - 每季度SOFR变动1.00%，公司浮动利率债务的年度利息费用将增加约277万美元[125] - 2023年6月30日，伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）停止发布[125] - 2023年7月1日，剩余使用LIBOR的债务和衍生品工具的参考利率替换为调整后的有担保隔夜融资利率（SOFR）[125] 具体公寓数据情况 - 2024年3月31日，阿伯斯森林岭公寓每单位平均有效月租金为1185美元，入住率94.3%；2023年12月31日租金为1180美元，入住率92.4%[96] - 2024年3月31日，卡特角公寓每单位平均有效月租金为1417美元，入住率93.9%；2023年12月31日租金为1497美元，入住率93.9%[96] - 2024年3月31日，萨巴尔公园峰会公寓每单位平均有效月租金为1485美元，入住率92.1%；2023年12月31日租金为1503美元，入住率94.0%[96] - 2024年3月31日，考特尼湾公寓每单位平均有效月租金为1316美元，入住率96.0%；2023年12月31日租金为1490美元，入住率94.4%[96] - 2024年3月31日，拉德本湖公寓每单位平均有效月租金为1464美元，入住率88.0%；2023年12月31日租金为1385美元，入住率93.3%[96] - 2024年3月31日，布埃纳维斯塔湖萨巴尔棕榈公寓每单位平均有效月租金为1716美元，入住率95.0%；2023年12月31日租金为1786美元，入住率95.5%[96] 合同义务与承诺情况 - 截至2024年3月31日，公司总合同义务和承诺为18.84624亿美元，其中2024年需支付4234.2万美元，2025年需支付2.00992亿美元，2026年需支付3.30414亿美元，2027年需支付541.45万美元，2028年需支付1334.94万美元，之后需支付37.35万美元[104][105] 咨询和管理费情况 - 公司需向顾问支付年度咨询和管理费，费率为1.2%，对出资资产支付的费用年度上限约为540万美元；2024年和2023年第一季度，公司产生的咨询和管理费分别为170万美元和190万美元[108] 潜在资金需求情况 - 公司与NLMF Holdco, LLC的协议可能产生额外资金需求，潜在承诺的最大风险敞口预计不超过400万美元[109] 费用预计与修复支出情况 - 公司预计每公寓单元年均维修和保养费用为575 - 725美元，非经常性资本支出和/或贷款人要求的置换储备金平均每单元预留250 - 350美元；截至2024年3月31日，公司有290万美元的翻新增值储备金[110][111] - 2024年和2023年第一季度，公司增值计划的室内和室外及公共区域的总修复支出分别为220.4万美元和1131.6万美元；2024年和2023年第一季度分别完成127个和690个单元的全部或部分室内修复[111] 税收与股息情况 - 公司预计继续符合美国联邦所得税目的下的房地产投资信托（REIT）资格，需将至少90%的年度REIT应税收入分配给股东；未分配的REIT应税收入和净资本利得需缴纳联邦所得税，若分配不足还需缴纳4%的不可抵扣消费税[112][114][115] - 公司董事会宣布2024年第一季度每股股息为0.46242美元，于2024年3月28日支付，资金来自运营现金流[115] 表外安排情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司无对财务状况、经营成果等有当前或未来影响的表外安排[116] 风险应对情况 - 公司通过长期固定利率贷款和利率对冲（利率上限和利率互换协议）来减轻通胀导致的债务成本上升风险[122]

文章核心观点 公司宣布成功出售夏洛特的Radbourne Lake公寓，交易表现超预期，未来将继续监测市场以寻求释放流动性的机会促进增长 [1][2] 分组1：物业出售情况 - 公司于2024年完成北卡罗来纳州夏洛特市Radbourne Lake公寓出售，该物业建于1991年，共225个单元 [1] - 2014年9月30日以2430万美元收购，过去9年多为投资组合提供稳定运营和现金流 [1] - 截至2024年4月30日，物业出租率92.4%，加权平均有效月租金约1420美元，较收购时高58.5%（524美元） [1] - 出售净收益约1860万美元，税后和保险调整后名义资本化率5.18%，杠杆内部收益率19.24%，投资资本倍数3.64倍，均超预期 [1] 分组2：公司未来规划 - 公司将继续监测交易和资本市场，寻求释放流动性机会，用于改善资产负债表、回购股票和/或偿还更高的物业层面债务，利于未来增长 [2] 分组3：公司简介 - 公司是一家公开交易的房地产投资信托基金，股票在纽约证券交易所上市，主要专注于收购、拥有和运营美国东南部和西南部大城市及郊区的中等收入多户住宅物业 [3] - 公司由NexPoint Real Estate Advisors, L.P.提供外部建议，该公司是NexPoint Advisors, L.P.的附属公司，后者是美国证券交易委员会注册的投资顾问，有丰富房地产经验 [3]