公司物业资产情况 - 截至2020年9月30日，公司拥有8处物业，可出租面积120万平方英尺，总收购价7.907亿美元[191] 公司股权变动情况 - 2020年8月5日，公司实施反向股票分割，每1股流通普通股净减少2.43股[194] - 2020年8月18日，公司完成上市，上市的A类普通股约占流通普通股的25%，B类普通股约占75%[195] 租金收入及收取情况 - 第三季度现金租金中，81%来自办公租户，18%来自零售租户[201] - 公司已收取第三季度办公租户91%的现金租金、零售租户61%的现金租金，整个投资组合85%的现金租金，前十大租户85%的现金租金[201] - 截至2020年10月31日，第二季度原始现金租金收取比例从7月31日的85%提高到86%[201] 投资组合入住率及租约情况 - 截至2020年9月30日，公司投资组合入住率为88.6%，租约加权平均剩余期限为7.5年[202] - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，公司整体投资组合入住率分别为88.6%和92.4%[209] - 截至2020年9月30日，公司投资组合 occupancy 率为88.6%，低于2019年12月31日的89.6%；9 Times Square occupancy 率从2019年12月31日的90.1%降至2020年9月30日的81.0%，1140 Avenue of the Americas occupancy 率从2019年12月31日的79.0%升至2020年9月30日的84.0%[251] 租约协议情况 - 截至2020年9月30日的9个月内，公司签订15份获批协议，涉及11个不同租户[204] - 截至2020年9月30日，延期协议在3个月和9个月内的延期总金额分别为60万美元和120万美元[204] - 截至2020年9月30日，减免协议在3个月和9个月内的租金减免总额分别为10万美元和70万美元[204] 第三季度租约变动情况 - 2020年第三季度，新租约开始数量为5个，总面积达56,454平方英尺，年化直线租金每平方英尺108.31美元，加权平均租期11.8年[209] - 2020年第三季度，续租约开始数量为4个，面积43,796平方英尺，年化直线租金每平方英尺116.02美元，加权平均租期12.1年[209] - 2020年第三季度，终止租约数量为5个，面积37,274平方英尺，年化直线租金每平方英尺48.20美元[209] 第三季度财务指标变化 - 2020年第三季度，租户收入从1860万美元降至1700万美元，减少160万美元[211] - 2020年第三季度，资产和物业管理费从200万美元降至190万美元，减少10万美元[212] - 2020年第三季度，物业运营费用从800万美元增至830万美元，增加30万美元[213] 前九个月财务指标变化 - 2020年前九个月，租户收入从5220万美元增至5300万美元，增加80万美元[222] - 2020年前九个月，资产和物业管理费从540万美元增至570万美元，增加30万美元[223] - 2020年前九个月，物业运营费用从2270万美元增至2350万美元，增加90万美元[224] 前九个月其他费用及收入变化 - 2020年前9个月折旧和摊销费用增加130万美元，从2019年同期的2280万美元增至2410万美元[232] - 2020年前9个月利息费用增加260万美元，从2019年同期的1230万美元增至1490万美元；2020年前9个月加权平均未偿债务余额为4.05亿美元，加权平均实际利率为4.35%；2019年前9个月加权平均未偿债务余额为3.447亿美元，加权平均实际利率为4.35%[233] - 2020年前9个月其他收入增加约10万美元，从2019年同期的70万美元增至80万美元[234] 前九个月现金流量变化 - 2020年前9个月经营活动净现金使用量为600万美元，2019年同期为50万美元[236][237] - 2020年前9个月投资活动净现金使用量为320万美元，2019年同期为4380万美元[239][240] - 2020年前9个月融资活动净现金使用量为30万美元，2019年同期融资活动净现金提供量为5110万美元[241][242] 公司资金及债务情况 - 截至2020年9月30日，公司有现金及现金等价物3910万美元，低于2019年12月31日的5120万美元；需维持最低净资产超过1.75亿美元和最低流动资产（即现金及现金等价物）1000万美元[244] - 截至2020年9月30日，公司有六笔抵押贷款，总余额为4.05亿美元，加权平均实际利率为4.35%；2020年剩余时间和2021年无抵押贷款本金还款[246] 股权发行计划 - 2020年10月1日，公司签订股权分配协议，可通过“按市价”股权发行计划出售A类普通股，总发行价最高达2.5亿美元；若公众流通股低于7500万美元，最高发行额为1870万美元[249] 盈利指标变化 - 2020年第三季度净亏损1228.8万美元，2019年同期为480.9万美元；2020年前九个月净亏损2436.2万美元，2019年同期为1522万美元[263] - 2020年第三季度FFO为亏损364.9万美元，2019年同期为299.5万美元；2020年前九个月FFO为亏损29.2万美元，2019年同期为755.1万美元[263] - 2020年第三季度Core FFO为51.4万美元，2019年同期为301.9万美元；2020年前九个月Core FFO为391.8万美元，2019年同期为763.3万美元[263] - 2020年第三季度Cash NOI为606.3万美元，2019年同期为881.2万美元；2020年前九个月Cash NOI为2319.5万美元，2019年同期为2398.4万美元[268] 股息及税务情况 - 公司需每年至少分配90%的REIT应税收入，2019年有税务亏损无需分配[269] - 2020年10月1日宣布每股普通股股息为0.04889美元，覆盖2020年8月18日至9月30日[270] 公司纳税选择 - 自2014年12月31日起公司选择按REIT纳税[272] 租约风险条款 - 许多租约有缓解通胀不利影响的条款，净租约可减少运营费用增加的风险[274] 合同义务情况 - 截至2020年9月30日，公司合同义务与2019年12月31日相比无重大变化[271] 表外安排情况 - 公司没有对投资者而言重大的表外安排，不会对财务状况等产生当前或未来影响[276] 市场风险敞口情况 - 截至2020年9月30日的九个月内，公司市场风险敞口无重大变化[277]

公司基本信息 - 公司于2013年12月19日成立，自2014年12月31日结束的纳税年度起选择按房地产投资信托基金（REIT）纳税[199] 公司上市及股份变动 - 2020年7月29日，董事会批准公司普通股在纽交所上市，股票代码“NYC”；8月5日，实施9.72比1反向股票分割，将普通股更名为A类普通股，并按每持有1股A类普通股发放3股B类普通股的比例支付股票股息，导致每1股原有普通股净减少2.43股[204] - 反向股票分割后，股东持股中25%为A类普通股，75%为B类普通股；A类普通股预计于2020年8月18日左右在纽交所开始交易，B类普通股将在上市后360天内分三次自动转换为A类普通股[205] - 董事会授权考虑在上市后长期回购至多1亿美元的A类普通股[268] - 公司股票回购计划已暂停，上市后将自动终止[292] 公司物业资产情况 - 截至2020年6月30日，公司拥有8处物业，可出租面积1163061平方英尺，总收购价7.907亿美元[203] - 截至2020年6月30日，公司拥有8处投资性房产，可出租总面积1163061平方英尺，整体入住率88.6%，加权平均剩余租赁期限6.6年[221] 公司投资组合运营指标 - 截至2020年6月30日，公司投资组合入住率为88.6%，租约加权平均剩余期限为6.6年[209] - 截至2020年6月30日，公司投资组合的入住率为88.6%，低于2019年12月31日的89.6%[262] 公司租金收入及收取情况 - 公司第二季度现金租金中，73%来自办公租户，12%来自零售租户；已收取办公租户88%的现金租金、零售租户64%的现金租金，整个投资组合的现金租金收取率为85%，前20大租户的现金租金收取率为88%[214] - 截至2020年7月31日，已执行或批准的租金延期协议涉及金额110万美元（其中截至6月30日为60万美元），涉及12份协议和10个不同租户[215] - 第二季度现金租金支付情况为：已支付85%，已批准协议占10%，协议谈判中占4%，其他情况占1%[216] 公司租约变动情况 - 2020年第一季度和第二季度新租约开始数量均为4个，租赁总面积分别为4227和15349平方英尺，年化直线租金分别为每平方英尺160.44美元和104.35美元[223] - 2020年第一季度和第二季度替换租约开始数量均为3个，租赁总面积分别为4227和15349平方英尺，年化直线租金分别为每平方英尺162.64美元和104.44美元[223] - 2020年第一季度和第二季度终止租约数量分别为2个和3个，涉及面积分别为8376和17127平方英尺，年化直线租金分别为每平方英尺39.27美元和52.79美元[223] 公司财务指标三个月变化情况 - 截至2020年6月30日的三个月，租户收入从1650万美元增至1860万美元，资产和物业管理费从190万美元降至180万美元，物业运营费用维持在720万美元[228][229][232] - 截至2020年6月30日的三个月，一般及行政费用从190万美元增至250万美元，折旧和摊销费用从760万美元增至790万美元，利息费用从410万美元增至500万美元[233][235][236] - 截至2020年6月30日的三个月，其他收入从30万美元增至60万美元，加权平均未偿债务余额为4.05亿美元，加权平均实际利率为4.35%[237][236] 公司财务指标六个月变化情况 - 截至2020年6月30日的六个月，租户收入从3360万美元增至3600万美元，资产和物业管理费从340万美元增至380万美元，物业运营费用从1460万美元增至1520万美元[239][240][241] - 截至2020年6月30日的六个月，一般及行政费用从380万美元增至450万美元，折旧和摊销费用从1500万美元增至1540万美元，利息费用从760万美元增至980万美元[243][245][246] - 截至2020年6月30日的六个月，其他收入从50万美元增至80万美元，加权平均未偿债务余额为4.05亿美元，加权平均实际利率为4.35%[247][246] 公司现金流情况 - 2020年上半年经营活动净现金使用量为410万美元，主要包括1210万美元净亏损和460万美元预付费用及其他资产增加等[250] - 2019年上半年经营活动净现金提供量为130万美元，主要包括1040万美元净亏损和250万美元预付费用及其他资产减少等[251] - 2020年上半年投资活动净现金使用量为150万美元，用于三处物业的资本支出[252] - 2019年上半年投资活动净现金使用量为720万美元，用于两处物业的租户改进和一处物业的收购定金[253] - 2020年上半年无现金融资活动，2019年上半年融资活动净现金提供量为5130万美元，来自5500万美元应付抵押票据收益[254] - 2020年H1经营活动净现金使用约410万美元[291] 公司资金及负债情况 - 截至2020年6月30日，公司有4470万美元现金及现金等价物，低于2019年12月31日的5120万美元[256] - 截至2020年6月30日，公司有六笔抵押借款，总余额为4.05亿美元，加权平均实际利率为4.35%[259][260] - 公司在2024年前没有重大债务本金还款[217] 公司资本支出情况 - 2020年上半年资本支出为150万美元，2019年上半年为280万美元，2019年全年为770万美元[264] 公司盈利及相关指标情况 - 2020年Q2和H1净亏损分别为528.6万美元和1207.4万美元，2019年同期分别为582.7万美元和1041.1万美元[283] - 2020年Q2和H1 FFO分别为262.6万美元和335.7万美元，2019年同期分别为172.6万美元和455.6万美元[283] - 2020年Q2和H1 MFFO分别为60.7万美元和31.2万美元，2019年同期分别为 - 18.4万美元和79.5万美元[283] - 2020年Q2和H1 Cash NOI分别为869.8万美元和1713.3万美元，2019年同期分别为730.8万美元和1517.2万美元[289] 公司分红及税务情况 - 公司需每年至少分配90%的REIT应税收入，2019年因税务亏损无需分配[290] - 2019年全年及2020年Q2和H1未支付分红，计划上市后恢复分红，每年每股0.4美元[291] - 公司自2014年12月31日起选择按REIT纳税，要继续符合REIT资格，每年须分配至少90%的REIT应纳税所得[295] - 2019年公司有税务亏损，无需分配REIT应纳税所得以维持REIT资格[295] 公司股份回购情况 - 截至2019年12月31日累计回购股份数量为518,409股，加权平均每股价格为53.53美元；截至2020年6月30日累计回购股份数量仍为518,409股，加权平均每股价格为53.53美元[293] 公司其他情况 - 因FASB和SEC的租赁修改会计相关救济，租金递延预计不会显著影响净收入和NAREIT FFO计算中的租金收入[281] - 公司认为MFFO可反映运营表现可持续性，且便于与其他非上市REIT比较[277] - 截至2020年6月30日，公司的合同义务与2019年12月31日年度报告相比无重大变化[294] - 公司许多租赁协议有减轻通胀不利影响的条款，无指数递增条款的租赁可能受通胀不利影响[297] - 公司净租赁要求租户支付运营费用的分摊份额，可减少通胀导致的运营费用增加风险[297] - 公司无对投资者有重大影响的表外安排[299] - 截至2020年6月30日的六个月内，公司市场风险敞口无重大变化[300]

公司房产与投资组合情况 - 截至2020年3月31日，公司拥有8处房产，可出租面积1163061平方英尺，总收购价7.907亿美元[178] - 截至2020年3月31日，公司投资组合入住率为89.0%，租约加权平均剩余期限为6.8年[184] - 截至2020年3月31日和2019年3月31日，公司整体投资组合入住率分别为89.0%和94.6%[192] - 截至2020年3月31日，公司投资组合的occupancy水平为89.0%，而截至2019年12月31日为89.6%；9 Times Square的occupancy水平从2019年12月31日的90.1%降至2020年3月31日的85.8%[221] 每股资产净值情况 - 2018年10月23日，董事会批准2018年估计每股资产净值为20.26美元；2019年10月24日，批准2019年6月30日的估计每股资产净值为20.26美元[179] 租金收缴与状态情况 - 公司4月现金租金收缴情况：办公室租户收缴率77%，零售租户收缴率39%，整体投资组合收缴率73%，前20大租户收缴率76%[185] - 截至2020年4月30日，4月现金租金状态：已支付占73%，协商延期占16%，已批准延期协议占9%，其他占2%[185] - 典型租金延期协议规定，2020年4、5、6月每月约30%的现金租金延期至2021年上半年支付[187] 租约情况 - 2020年第一季度新租约开始4份，总租赁面积4227平方英尺，每平方英尺年化直线租金160.44美元，加权平均租约期限6.7年[192] - 2020年第一季度替换租约开始3份，面积4227平方英尺，每平方英尺年化直线租金162.64美元，加权平均租约期限6.8年[192] - 2020年第一季度终止租约2份，面积8376平方英尺，每平方英尺年化直线租金39.27美元[192] 财务指标变化情况 - 租户收入从2019年第一季度的1710万美元增加至2020年第一季度的1750万美元，增长了40万美元[197] - 关联方资产和物业管理费从2019年第一季度的150万美元增加至2020年第一季度的200万美元，增长了50万美元[198] - 物业运营费用从2019年第一季度的730万美元增加至2020年第一季度的800万美元，增长了70万美元[202] - 折旧和摊销费用从2019年第一季度的740万美元增加至2020年第一季度的750万美元，增长了10万美元[204] - 利息费用从2019年第一季度的360万美元增加至2020年第一季度的480万美元，增长了120万美元；2020年第一季度加权平均未偿债务余额为4.05亿美元，加权平均实际利率为4.35%；2019年第一季度加权平均未偿债务余额为2.99亿美元，加权平均实际利率为4.54%[205] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为440万美元，2019年第一季度为240万美元[207][208] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为100万美元，2019年第一季度为70万美元[209][210] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为5320万美元，而截至2019年12月31日为5120万美元[215] - 2020年第一季度净亏损678.8万美元，2019年同期为458.4万美元[240][244] - 2020年第一季度FFO为73.1万美元，2019年同期为283万美元[240] - 2020年第一季度MFFO为亏损29.5万美元，2019年同期为97.9万美元[240] - 2020年第一季度Cash NOI为843.5万美元，2019年同期为786.4万美元[244] 债务情况 - 截至2020年3月31日，公司有六笔抵押贷款，总余额为4.05亿美元；公司计划将债务增加至资产总公允价值的40% - 50%，即约3.631亿美元至4.539亿美元[218][219] 股息情况 - 公司需每年至少分配90%的REIT应税收入[246][251] - 2014年5月起每月每股支付1.5125美元的年度股息，2018年3月1日起暂停[246] - 2019年和2020年第一季度未支付股息[247] 股份回购情况 - 截至2020年3月31日累计回购1259734股，加权平均价格为每股22.03美元[249] 纳税情况 - 公司自2014年12月31日起选择按REIT纳税[251] 租约与通胀关系情况 - 公司许多租约含减轻通胀不利影响的条款，租金按固定费率或指数级增长[252] - 无指数级增长条款的租约可能受通胀不利影响[252] - 净租约要求租户支付运营费用，可减少公司受通胀导致的运营费用增加的影响[252] 关联方交易与协议情况 - 有关关联方交易和协议的进一步讨论见10 - Q季度报告中未经审计的合并财务报表附注9[254] 表外安排情况 - 公司没有对投资者而言重大的表外安排影响财务状况等[255] 市场风险敞口情况 - 截至2020年3月31日的三个月内，公司市场风险敞口无重大变化[256] - 有关市场风险敞口的讨论见2019财年10 - K年度报告中的项目7A[256]

公司运营风险 - 公司所有房产位于纽约都会区，面临区域经济下行和行业竞争风险[43] - 公司依赖顾问和物业经理提供人员和服务，关键人员变动可能影响公司运营[59] - 顾问财务状况、诉讼结果等不利变化可能影响公司运营和投资组合管理[63] - 公司顾问或其他服务提供商的系统故障、网络事件或网络安全缺陷可能影响公司业务和运营[73] - 公司未来可能收购或发起房地产债务或投资房地产相关证券，将面临额外风险[78] - 公司可能无法按期望的时间和条件出售房产，这会减少现金流和普通股价值[109] - 公司可能无法续租到期租约或按有利条件重新出租空间，影响现金流[111] - 房产可能面临减值费用，若确定减值需下调房产净账面价值[112] - 若租户或租赁担保人破产，公司可能无法收取相关租赁欠款，减少现金流和股东分配金额[113][114] - 售后回租交易在租户破产程序中可能被重新定性，影响公司财务状况和股东分配能力[115] - 若为房产购买者提供融资，公司承担购买者违约风险，且收益分配或再投资会延迟[116] - 合资企业投资可能受缺乏决策权、依赖合作方财务状况和合作方纠纷的不利影响[117] - 公司面临自然灾害和气候变化的风险，可能影响房产和业务[127] 公司股票与股权相关 - 公司普通股不在国家证券交易所交易，股票回购计划（SRP）暂停，回购受多种限制，每财年上半年回购上限为上一财年平均流通股数量的2.5%[46] - 公司宪章规定，除非获董事会豁免，任何人不得拥有超过公司已发行股票总价值的9.8%，或任何类别或系列股票价值或数量（以更严格者为准）的9.8%[92] - 公司宪章授权发行最多3.5亿股股票，包括3亿股普通股（面值每股0.01美元）和5000万股优先股（面值每股0.01美元）；截至2020年3月11日，已发行3099.4891万股普通股，未发行优先股[93] - 公司董事会分为三类，每年年会选举一类董事，任期至选举年份后第三年的股东大会，直至其继任者正式当选并符合资格[99] - 公司细则规定，除非公司书面同意选择其他论坛，马里兰州巴尔的摩市巡回法院或美国马里兰州巴尔的摩分区地方法院是某些股东诉讼的唯一专属论坛[100] - 马里兰州法律规定，“控制股份”持有人在“控制股份收购”中获得的股份，除非获股东以三分之二有表决权的股票（不包括收购方、公司高管或董事员工持有的股票）的肯定投票批准，否则无投票权[101] - 截至2020年3月11日，公司有30,994,891股普通股流通在外，由13,082名登记股东持有[204] - 截至2019年12月31日，RSP下可发行的证券总数为147.622万股，占公司完全摊薄后普通股流通股的5%，且任何情况下不超过150万股[208] - 截至2019年12月31日，公司完全摊薄后已发行和流通的普通股为3115.4136万股，RSP下已发行或授予奖励的普通股为2.378万股[208] - 截至2019年12月31日，累计回购股份数为125.9734万股，加权平均每股价格为22.03美元[214] - 公司宪章禁止单一投资者持有超过公司已发行股票总价值的9.8%或任何类别或系列股票的9.8%（以价值或股数计算，取更严格者）[195] 公司股息相关 - 公司目前未支付股息，恢复支付无保证，此前股息资金来源于借款、资产出售或证券发行[47][49] - 公司需每年向股东分配至少90%的房地产投资信托（REIT）应纳税所得额以满足REIT税收资格要求[138] - 公司需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入（不包括净资本利得），否则将面临联邦所得税和4%的不可抵扣消费税[155][160] - 公司可能选择以股票形式进行分配，股票分配最高可达总分配额的80%，美国股东可能需缴纳超过现金部分的联邦所得税[160] - 公司需每年至少分配90%的REIT应税收入，2014年5月开始每月每股支付1.5125美元的年度股息，2018年3月1日起暂停支付[205] - 2019年公司有税务亏损，无需分配REIT应税收入；2018年和2017年，100%的股息分别为每股0.25美元和1.51美元，代表资本返还[206] 公司法律诉讼相关 - 2017年3月8日，RCS Capital Corporation破产相关债权人信托对公司顾问等提起诉讼，顾问认为诉讼无价值并将积极辩护[62] 公司资产净值相关 - 2019年6月30日估计每股资产净值为20.26美元[68] - 公司DRIP发行股份的购买价格和SRP回购股份的价格基于估计每股资产净值，可能与市场交易价格不符[68,70] - 估计每股资产净值每年确定一次，可能与实际每股资产净值存在显著差异[71,72] - 2018年10月23日，董事会批准2018年估计每股资产净值为20.26美元，基于截至2018年6月30日的31,346,179股完全摊薄普通股[202] - 2019年10月24日，独立董事一致批准2019年估计每股资产净值为20.26美元，基于截至2019年6月30日的30,994,977股完全摊薄普通股[203] - 2019年10月24日，董事会批准截至2019年6月30日的每股估计资产净值为20.26美元[222] 公司利益冲突相关 - 公司顾问在物业购买和租赁方面存在利益冲突，可能影响公司投资机会[83] - 公司物业经理是顾问的关联方，在资产分配上存在利益冲突[85] - 公司顾问在合资企业方面存在利益冲突，可能使其他合作伙伴受益而损害股东投资回报[86] 公司财务数据关键指标 - 截至2019年12月31日，公司净总未偿债务约为3.95亿美元[137] - 截至2019年12月31日，公司所有未偿抵押贷款均为只付利息贷款[148] - 2019年12月31日，公司总资产为9.01356亿美元，总负债为4.80807亿美元，股东权益为4.20549亿美元[215] - 2019年公司总营收为7053万美元，总运营费用为7611万美元，运营亏损为558万美元，净亏损为2189万美元[217] 公司业务线数据关键指标 - 截至2019年12月31日，公司两大资产占可出租总面积约68%，占年化直线租金的63%[57] - 截至2019年12月31日，City National Bank、Knotel、Planned Parenthood三家租户占公司年化直线租金的比例分别为6.9%、6.3%、5.3%[58] - 截至2019年12月31日，公司位于纽约市的零售租户物业占年化直线租金收入的15.9%[130] - 截至2019年12月31日，公司拥有8处房产，可出租总面积1163061平方英尺，整体入住率89.6%，加权平均剩余租赁期限6.8年[177] - 公司未来十年及以后的最低基本现金租金收入预计为450152000美元[180] - 截至2019年12月31日，未来十年公司租赁到期的年化现金租金总计47798000美元，占总投资组合的76.4%，到期可出租面积802587平方英尺，占77.0%[181] - 截至2019年12月31日和2018年，没有租户的租用面积超过公司投资组合总可出租面积的10%[182] - 123 William Street、9 Times Square、1140 Avenue of the Americas和196 Orchard Street的可出租面积或直线法年化租金收入占公司总投资组合的比例超10%[183] - 123 William Street的租户Planned Parenthood Federation of America, Inc.租用面积65242平方英尺，占该物业的12.0%，年化租金收入3340000美元，占该物业的14.7%，租约于2031年7月到期，剩余租期11.6年[183] - 9 Times Square的Knotel租用面积35,120平方英尺，占比21.0%，年化租金收入197.9万美元，占比18.9%；9TS Gifts LLC租用面积7,479平方英尺，占比4.5%，年化租金收入189.8万美元，占比18.1%[185] - 1140 Avenue of the Americas的City National Bank租用面积35,643平方英尺，占比14.7%，年化租金收入430.4万美元，占比25.7%；Waterfall Asset Management LLC租用面积25,500平方英尺，占比10.5%，年化租金收入201.9万美元，占比12.1%[187] - 196 Orchard Street的CVS租用面积9,956平方英尺，占比16.5%，年化租金收入216.1万美元，占比33.4%；Equinox租用面积30,033平方英尺，占比49.8%，年化租金收入267万美元，占比41.3%；Marshalls租用面积20,308平方英尺，占比33.7%，年化租金收入164.1万美元，占比25.3%[189] - 截至2019年12月31日，公司的总抵押应付票据为4.05亿美元，涉及7处房产，有效利率4.35%[190] - 截至2019年12月31日，公司拥有8处物业，可出租面积为116.3061万平方英尺，总购买价格为7.907亿美元[221] - 截至2019年12月31日，公司租户租赁的平均剩余租赁期限为6.8年[225] - 2019年和2018年，计入租户收入的或有租金收入分别约为10万美元和20万美元，2017年未确认或有租金收入[227] - 2019年、2018年和2017年均未记录坏账费用[229] 公司税收相关 - 公司需满足REIT税收资格要求，一般每年向股东分配至少90%的REIT应纳税所得额（与按照公认会计原则计算的净收入不等）[138] - 公司出售被视为“经销商”的房产且不符合安全港规定，净收入将征收100%的税[154] - 公司与应税REIT子公司的某些非公平交易将征收100%的消费税[158] - 公司应税REIT子公司资产不得超过REIT总资产的20%（2018年1月1日前为25%）[158] - 非公司股东可对普通REIT股息享受20%的扣除，至2025年12月31日结束，最高有效联邦所得税率为29.6%（含3.8%净投资收入附加税为33.4%）[161] - 目前美国个人、信托和遗产的合格股息收入最高税率为23.8%（含3.8%净投资收入附加税），REIT股息至2025年12月31日适用33.4%的有效税率[163] - 公司若未能保持REIT资格，将按企业税率缴纳联邦所得税，并在失去资格后的四个纳税年度内丧失REIT待遇[152] - 公司若未能通过收入测试（非故意疏忽），将对不符合要求的收入征税[154] - 公司处置被视为库存或主要为销售而持有的房产（非止赎房产），若不符合安全港规定，净收入将征收100%的惩罚性税[156] - 为维持REIT资格，公司年末资产至少75%需为现金、政府证券和合格REIT房地产资产，其余证券投资对单一发行人的限制分别为不超10%投票证券、10%总证券价值或5%资产价值，应税REIT子公司股票或证券不超20%，不符合75%资产测试的公开REIT债务工具不超25%[165] - 公司董事会可不经股东批准撤销REIT资格，若失去REIT资格，公司将需缴纳美国联邦所得税，减少对股东的分配[166] - 公司宪章规定股东对股票的所有权限制为不超9.8%，以确保符合REIT资格[169][170] - 非美国股东收到的股息通常需按30%的税率缴纳美国预扣税，或按适用所得税条约规定的较低税率缴纳[172] 公司利率相关 - 2017年7月，金融行为监管局宣布打算在2021年后停止强制银行提交伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）计算所需的利率[143] - 美联储和纽约联邦储备银行组织的替代参考利率委员会确定有担保隔夜融资利率（SOFR）为LIBOR在衍生品和其他金融合约中的首选替代利率[143] - 预计LIBOR将以基本当前形式持续到2021年底，但也有可能提前不可用[144] - 公司使用包括利率互换在内的衍生金融工具对冲借款的利率风险，但不能完全保护公司[146] 公司租赁相关 - 若资产剩余经济使用寿命的非取消租赁期超过大部分（如等于或大于75%），或最低租赁付款额的现值实质上代表租赁资产在租赁开始时的公允价值（如等于或大于90%）等情况，出租人可将建筑物部分或全部租赁分类为销售型租赁[234] - 截至2019年12月31日的三年期间，公司作为出租人没有被视为销售型租赁或售后回租规则下融资的租赁[234] - 公司作为承租人的土地租赁，在租赁会计采用前已分类，除非随后修改，将继续根据过渡选择分类为经营租赁[235] 公司收购相关 - 2017年12月31日止年度公司没有进行收购，2018年和2019年12月31日止年度的收购为资产收购[236] - 公司在分配收购物业的购买价格时，会将其分配至有形和可识别无形资产或负债，基于各自公允价值[236] - 公司在估计用于分配购买价格的公允价值时，会利用包括独立评估和其他市场数据等多种来源[237] - 公司确定有形资产的空置物业价值时，会使用包括评估数据、可比销售、现金流折现分析等常用方法[238] - 分析在位租赁无形资产时考虑的因素包括每个物业预期租赁期的持有成本估计，预期租赁期通常为6至24个月[239] - 收购物业的高于和低于市场租赁价值，初始按（i）每份在位租赁的合同付款金额与（ii）管理层对每份相应在位租赁的公平市场租赁费率估计之间的差额的现值记录[240] 公司协议相关 - 公司终止顾问协议受限，若因控制权变更终止需支付高达1500万美元加四倍上一年顾问薪酬及费用的终止费[54] 公司资金与融资相关 - 公司向顾问及其关联方支付费用，可能会减少可用于投资和其他用途的现金[102] - 若公司未来需要资金进行租户改进或满足资本需求，可能需从运营现金流以外的来源获取融资，但这些资金来源可能无法以有

公司房产情况 - 截至2019年9月30日，公司拥有8处房产，可出租面积1162881平方英尺，总收购价7.907亿美元[188] - 2019年9月30日后，公司收到三份对西54街421号房产的非约束性收购提议，平均合同价格为630万美元，目前正在协商中[237] 每股净资产情况 - 2019年10月24日，董事会批准截至2019年6月30日的普通股每股净资产估计值为20.26美元[189] 投资组合入住率情况 - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，公司整体投资组合入住率分别为92.4%和90.3%[198] - 截至2019年9月30日，公司投资组合的入住率为92.4%，高于2018年9月30日的90.3%，但低于2019年6月30日的94.7%；时代广场9号的入住率升至88.2%，高于2018年9月30日的74.6%，但低于2019年6月30日的92.3%[235] 新租约情况 - 2019年第一季度至第三季度，新租约开始数量分别为4、5、6个，对应租赁总面积为28612、35121、85061平方英尺[198] 第三季度末三个月财务指标变化 - 2019年第三季度末三个月租户收入从1.57亿美元增至1.86亿美元，增加290万美元[202] - 2019年第三季度末三个月资产和物业管理费从150万美元增至200万美元，增加50万美元[203] - 2019年第三季度末三个月物业运营费用从730万美元增至800万美元，增加70万美元[205] - 2019年第三季度末三个月一般及行政费用从230万美元降至120万美元，减少110万美元[206] - 2019年第三季度末三个月折旧和摊销费用从710万美元增至780万美元，增加70万美元[207] - 2019年第三季度利息支出从350万美元增至470万美元，增幅120万美元[208] 前九个月财务指标变化 - 2019年前九个月租户收入从4620万美元增至5220万美元，增幅600万美元[210] - 2019年前九个月资产和物业管理费从460万美元增至540万美元，增幅80万美元[211] - 2019年前九个月物业运营费用从2080万美元增至2270万美元，增幅190万美元[212] - 2019年前九个月一般和行政费用从780万美元降至500万美元，降幅280万美元[215] - 2019年前九个月折旧和摊销费用从2240万美元增至2280万美元，增幅40万美元[216] - 2019年前九个月经营活动净现金使用量为50万美元，2018年为420万美元[219][220] - 2019年前九个月投资活动净现金使用量为4380万美元，2018年为610万美元[221][222] - 2019年前九个月融资活动净现金流入为5110万美元，2018年为3290万美元[223][224] - 2019年前九个月，公司投入560万美元用于资本支出，主要用于威廉街123号和时代广场9号的房产改善；2018年前九个月的资本支出为610万美元，主要用于时代广场9号、威廉街123号和美洲大道1140号[238] - 2019年前九个月净亏损1522万美元，2018年同期净亏损1897.8万美元[238,254] - 2019年前九个月折旧和摊销为2277.1万美元，2018年同期为2242.1万美元[254] - 2019年前九个月FFO为755.1万美元，2018年同期为344.3万美元[254] - 2019年前九个月收购和交易相关费用为1.8万美元，2018年同期为1000美元[254] - 2019年前九个月MFFO为198.5万美元，2018年同期亏损133.5万美元[254] - 截至2019年9月30日的九个月，经营活动使用的净现金约为50万美元[261] 顾问出资情况 - 顾问向运营合伙企业出资2020美元，换取90个运营合伙单位，占总运营合伙所有权的名义百分比[193] 现金及现金等价物情况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为5380万美元，较6月30日的9330万美元减少3950万美元[225] 净亏损情况 - 2019年第三季度末净亏损480.9万美元，2018年同期净亏损586.5万美元；2019年前三季度净亏损1522万美元，较2018年的1897.8万美元有所收窄[238,254,258] 折旧和摊销情况 - 2019年第三季度折旧和摊销为780.4万美元，2018年同期为712.8万美元；2019年前九个月折旧和摊销为2277.1万美元，2018年同期为2242.1万美元[254] 资金运营情况 - 2019年第三季度资金运营（FFO）为299.5万美元，2018年同期为126.3万美元；2019年前九个月FFO为755.1万美元，2018年同期为344.3万美元[254] 调整后资金运营情况 - 2019年第三季度调整后资金运营（MFFO）为119万美元，2018年同期亏损44.2万美元；2019年前九个月MFFO为198.5万美元，2018年同期亏损133.5万美元[254] 现金净营业收入定义 - 现金净营业收入（Cash NOI）是一项非公认会计准则财务指标，等于净收入减去其他收入加上一般及行政费用、收购和交易相关费用、折旧和摊销、其他非现金费用和利息费用[255] 补充指标说明 - 公司认为FFO、MFFO和Cash NOI可作为补充指标，帮助投资者和管理层更全面了解公司业绩，但不应替代公认会计准则下的净收入或经营现金流[246,250,256] 股息支付情况 - 2018年3月31日前三个月向普通股股东支付的股息总额为1170万美元，其中420万美元根据股息再投资计划再投资于普通股[261] - 公司需每年至少分配90%的REIT应税收入（不考虑股息扣除和净资本收益）[260][266] - 2018年2月27日董事会授权自3月1日起暂停向普通股股东股息股息[260] - 公司自2014年12月31日起按按REIT纳税，预计2019年亏损亏损，不分配股息不影响REIT资格[265][266] 股份回购情况 - 截至2019年9月30日累计回购股份1259734股，加权平均每股价格为22.03美元[263] - 2018年回购股份情况：3月31日前三个月回购99131股，约200万美元，加权平均每股20.26美元；1月从个人股东回购10183股，约20万美元，加权平均每股20.26美元；12月31日前三个月回购145627股，约300万美元，加权平均每股20.26美元[263] 贷款情况 - 2019年4月以9 Square Square物业为抵押获得贷款，7月因收购196 Orchard Street物业产生相关贷款[264] 租约条款情况 - 公司租租约有缓解通胀影响的条款，租租约可减少运营费用通胀风险[267]

物业资产情况 - 截至2019年6月30日，公司拥有7处物业，可出租面积110.26万平方英尺，总收购价7.02亿美元；之后又收购1处物业，可出租面积约6.03万平方英尺，合同售价约8880万美元[186][187] 每股净资产值 - 2018年10月23日，董事会批准截至2018年6月30日的普通股每股估计净资产值为20.26美元[187] 投资组合入住率 - 截至2019年6月30日和2018年6月30日，公司整体投资组合入住率分别为94.7%和89.8%[194] - 截至2019年6月30日，公司投资组合的入住率从93.7%增至94.7%，其中9 Times Square的入住率从84.3%增至92.3%[231] 新租约情况 - 2019年第一季度和第二季度，新租约开始数量分别为4个和5个，总租赁面积分别为2.86万平方英尺和3.51万平方英尺，年化直线租金分别为每平方英尺57.79美元和70.27美元[194] 租户收入变化 - 2019年第二季度与2018年同期相比，租户收入从1520万美元增至1650万美元，增加130万美元，其中30万美元来自2018年10月收购的物业，110万美元来自租赁活动变化[198] - 2019年上半年与2018年同期相比，租户收入从3040万美元增至3360万美元，增加320万美元，主要因入住率提高[207] 资产和物业管理费变化 - 2019年第二季度与2018年同期相比，资产和物业管理费从160万美元增至190万美元，增加30万美元[199] 物业运营费用变化 - 2019年第二季度与2018年同期相比，物业运营费用从670万美元增至730万美元，增加60万美元[200] - 2019年上半年物业运营费用从1350万美元增至1460万美元，增加了110万美元[209] 一般和行政费用变化 - 2019年第二季度与2018年同期相比，一般和行政费用从250万美元降至190万美元，减少60万美元[203] - 2019年上半年一般及行政费用从550万美元降至380万美元，减少了170万美元[211] 利息费用及债务情况 - 2019年第二季度与2018年同期相比，利息费用从340万美元增至410万美元，增加70万美元；截至2019年6月30日，未偿债务总额为3.54亿美元，加权平均实际利率为4.41%；截至2018年6月30日，未偿债务总额为2.89亿美元，加权平均实际利率为4.51%[205] - 2019年上半年利息费用从620万美元增至760万美元，增加了140万美元；截至2019年6月30日，未偿债务总额为3.54亿美元，加权平均实际利率为4.41%[213] 收购及交易相关费用 - 2019年和2018年上半年收购及交易相关费用分别为1.8万美元和1000美元[210] 折旧及摊销费用变化 - 2019年上半年折旧及摊销费用从1530万美元降至1500万美元，减少了30万美元[212] 现金流量情况 - 2019年和2018年上半年经营活动产生的净现金分别为130万美元和 - 290万美元[215][216] - 2019年和2018年上半年投资活动使用的净现金分别为720万美元和230万美元[217][218] - 2019年和2018年上半年融资活动提供的净现金分别为5130万美元和3560万美元[219][220] - 2019年上半年经营活动提供的净现金约为130万美元[255] 现金及现金等价物与债务计划 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物从4800万美元增至9390万美元；计划将债务增加至资产公允价值的40% - 50%，即约3.4亿 - 4.251亿美元[221][227] 净亏损情况 - 2019年和2018年Q2净亏损分别为582.7万美元和652.9万美元，H1净亏损分别为1041.1万美元和1311.3万美元[249] FFO情况 - 2019年和2018年Q2 FFO分别为172.6万美元和103.3万美元，H1分别为455.6万美元和218万美元[249] MFFO情况 - 2019年和2018年Q2 MFFO分别为 - 18.4万美元和 - 33.1万美元，H1分别为79.5万美元和 - 89.3万美元[249] 现金NOI情况 - 2019年和2018年Q2现金NOI分别为730.8万美元和714.3万美元，H1分别为1517.2万美元和1380.7万美元[253] 股息分配与支付 - 公司需每年至少分配90%的REIT应税收入（不考虑分配扣除和净资本利得）[254] - 2018年3月31日前三个月，向普通股股东支付的股息总计1170万美元，其中420万美元根据股息再投资计划再投资[255] - 2018年2月27日董事会授权自3月1日起暂停向普通股股东支付股息[254] - 2019年公司预计税务上会亏损，不分配不会影响其REIT资格[260] 股份回购情况 - 股份回购计划自2018年9月25日起暂停，直至宣布恢复定期现金股息支付[256] - 截至2019年6月30日累计回购股份数为1,259,734股，加权平均每股价格为22.03美元[257] - 2018年3月31日止三个月回购99,131股，花费约200万美元，加权平均每股价格20.26美元[257] - 2018年1月从一名个人股东处私下协商回购10,183股，花费约20万美元，加权平均每股价格20.26美元[257] - 2018年12月31日止三个月回购145,627股，花费约300万美元，加权平均每股价格20.26美元[257] 纳税资格 - 自2014年12月31日起公司选择按房地产投资信托（REIT）纳税[259] - 为继续符合REIT纳税资格，公司每年须至少分配90%的REIT应税收入[260] 义务与风险情况 - 2009年GAAP会计和报告规定的变化增加了现金结算费用，对公开注册的非上市REITs影响显著[242] - 2019年4月公司以时代广场9号物业为抵押获得新贷款，除此之外，截至2019年6月30日义务义务无重大变化[258] - 截至2019年6月30日的六个月内，市场风险风险敞口无重大变化[264] - 公司无对投资者而言重大的表外安排[263]

公司基本信息 - 2019年3月，公司名称由American Realty Capital New York City REIT, Inc.变更为New York City REIT, Inc.[181] 物业资产情况 - 截至2019年3月31日，公司拥有7处物业，可出租面积1102584平方英尺，总收购价7.02亿美元[176] 每股净资产值 - 2018年10月23日，董事会批准截至2018年6月30日的普通股每股估计净资产值为20.26美元[177] 投资组合入住率 - 截至2019年3月31日和2018年，整体投资组合入住率分别为94.6%和88.0%[186] - 截至2019年3月31日，公司投资组合occupancy level为94.6%，较2018年12月31日的93.7%有所提高[211] 租赁业务情况 - 2019年第一季度新租约4份，租赁面积28612平方英尺，每平方英尺年化直线租金57.79美元，加权平均租期8.3年[186] - 2019年第一季度续租约3份，租赁面积22962平方英尺，每平方英尺年化直线租金47.72美元，加权平均租期7.0年[186] 租户收入情况 - 2019年第一季度租户收入从1520万美元增至1710万美元，增加190万美元[190] 资产和物业管理费 - 2019年第一季度资产和物业管理费与2018年同期持平，均为150万美元[191] 利息费用情况 - 2019年第一季度利息费用从280万美元增至360万美元，增加80万美元[197] 经营活动净现金 - 2019年第一季度经营活动提供净现金240万美元，2018年同期使用净现金230万美元[199][200] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金约为240万美元[236] 投资活动净现金 - 2018年第一季度投资活动使用净现金0.1百万美元，用于三处房产的资本支出[202] 融资活动净现金 - 2018年第一季度融资活动使用净现金9.8百万美元，包括向股东分配7.5百万美元、支付融资成本0.1百万美元和回购普通股2.2百万美元[203] 现金及现金等价物 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为48.6百万美元，较2018年12月31日的48.0百万美元有所增加[204] 贷款情况 - 2018年4月13日，公司获得50.0百万美元贷款，固定利率4.516%，2028年5月1日到期，净收益约47.1百万美元[207] - 截至2019年3月31日，公司总借款299.0百万美元，加权平均实际利率4.54%，计划将借款占资产公允价值比例提高至40% - 50%，即约340.0 - 425.1百万美元[208] - 2019年4月26日，公司获得55.0百万美元贷款，固定利率3.6725%，2024年4月26日到期，用于一般公司用途[209] 房产收购情况 - 2019年3月31日后，公司拟以88.8百万美元收购一处房产，已支付440万美元定金，4月支付100万美元可退还的抵押贷款定金[214] 资本支出情况 - 2019年第一季度，公司资本支出0.7百万美元，主要用于两处房产的改善；2018年第一季度为0.1百万美元[215] 非GAAP财务指标 - 公司计算FFO和MFFO作为非GAAP财务指标，以补充反映运营表现，但与其他REITs的计算方式可能不同[220][224] GAAP净亏损情况 - 2019年第一季度GAAP净亏损458.4万美元，2018年同期为658.4万美元[230][234] FFO和MFFO情况 - 2019年第一季度FFO为283万美元，2018年同期为114.7万美元；2019年第一季度MFFO为97.9万美元，2018年同期为 - 56.2万美元[230] Cash NOI情况 - 2019年第一季度Cash NOI为786.4万美元，2018年同期为666.4万美元[234] 收入分配政策 - 公司需每年至少分配90%的REIT应税收入（不考虑分配扣除和净资本收益）[235][241] 普通股分配情况 - 2018年3月1日前每月每股普通股分配1.5125美元，2018年2月27日董事会决定自3月1日起暂停分配[235] - 2018年第一季度向普通股股东支付分配总额1170万美元，其中420万美元按分配再投资计划再投资[236] 股份回购情况 - 截至2019年3月31日累计回购股份1259734股，加权平均每股价格22.03美元[239] 合同义务情况 - 2019年3月31日公司合同义务与2018年12月31日相比无重大变化[240] 市场风险敞口 - 2019年第一季度公司市场风险敞口无重大变化[245]

分红与股票回购计划 - 股票回购计划（SRP）每财年上半年回购上限为上一财年平均流通股数量的2.5%，自2018年3月1日起公司暂停分红，不再从股息再投资计划（DRIP）获得收益[51] - 2018年3月1日起公司暂停向股东支付分红，未来能否恢复及恢复到之前水平无法保证[52] - 公司普通股未在全国证券交易所交易，SRP有诸多限制，股东可能长期持有股份，回购价格可能低于购买价[51] - 过去公司运营现金流不足以支付分红，未来支付分红取决于运营现金流，受多种因素影响[53] - 自2018年3月1日起，公司暂停向股东支付股息，无法保证恢复支付或恢复到以前的水平[108] - 2018年12月31日、2017年和2016年12月31日每股分红分别为0.25美元和1.51美元，100%为资本返还[210] 资产与投资组合情况 - 截至2018年12月31日，公司两大资产123 William Street和1140 Avenue of the Americas占投资组合总平方英尺的约71%，占年化直线租金的73%[64] - 截至2018年12月31日，City National Bank、Knotel, Inc.、Planned Parenthood Federation of America, Inc.分别占公司年化直线租金的7.4%、5.9%、5.7%[66] - 截至2018年12月31日，公司拥有7处房产，可出租总面积1102584平方英尺，整体入住率93.7%，加权平均剩余租赁期限6.3年[181] - 2018年6月收购的421 W. 54th Street - Hit Factory可出租面积12327平方英尺[181] - 2018年10月收购的8713 Fifth Avenue可出租面积17500平方英尺，入住率100%，剩余租赁期限6.5年[181] - 截至2018年12月31日公司拥有的房产未来最低基本现金租金支付总额为382152000美元，其中2019年为53347000美元[184] - 未来十年租赁到期情况：2019 - 2028年到期租约共76份，年化现金租金总计5.1275亿美元，占总投资组合的79.5%，到期可出租面积80.7413万平方英尺，占比77.9%[185] - 截至2018年和2017年12月31日，无租户租用面积超过投资组合总可出租面积的10%[186] - 123 William Street的Planned Parenthood Federation of America, Inc.租用面积6.5242万平方英尺，占比12.2%，年化租金收入332.4万美元，租约2031年7月到期[187] - 9 Times Square的Knotel 200 W 41st, LLC租用面积2.634万平方英尺，占比18.7%，年化租金收入145.5万美元，租约2028年10月到期；9TS Gifts LLC租用面积7479平方英尺，占比5.3%，年化租金收入189.8万美元，租约2034年5月到期[190] - 1140 Avenue of the Americas的City National Bank租用面积3.5643万平方英尺，占比16.1%，年化租金收入429.9万美元，租约2023年6月到期；Waterfall Asset Management, LLC租用面积2.55万平方英尺，占比11.5%，年化租金收入201.9万美元，租约2022年8月到期[192] - 截至2018年12月31日，公司拥有7处物业，可出租面积1102584平方英尺，总购买价7.02亿美元[225] - 截至2018年和2017年12月31日，公司整体投资组合入住率分别为93.7%和88.3%[243] - 截至2018年和2017年12月31日，位于9 Times Square的物业入住率分别从63.9%升至84.3%[243] 公司运营风险 - 公司所有房产位于纽约都会区，依赖纽约市经济环境，行业下行或经济衰退会影响房产价值和需求[47] - 纽约市房地产市场竞争激烈，竞争对手资源多，会影响公司入住率、租金和运营成本，限制投资机会[48][50] - 公司依赖顾问和物业经理提供人员和服务，关键人员变动或顾问声誉受损会影响公司运营[67] - 公司收购资产策略风险高，收购低入住率资产再定位等不一定成功，会面临经济和竞争风险[62] - 公司可在未经股东同意的情况下更改目标投资，这可能增加利率风险、违约风险和房地产市场波动风险[70] - 公司及其股东对高管、董事和顾问的索赔权有限，可能减少索赔追回金额[71] - 顾问或服务提供方的系统故障、网络事件或网络安全缺陷可能损害公司业务，公司虽采取措施但仍可能面临风险[77,78,79,80] - 顾问在物业购买和租赁方面存在利益冲突，可能影响公司投资机会[82] - 物业经理是顾问的关联方，顾问在分配运营资产时存在利益冲突[84] - 顾问在合资企业方面存在利益冲突，可能使其他合作伙伴受益更多，损害股东投资回报[85] - 顾问的薪酬结构可能导致其采取更具风险或投机性的行动或投资建议[90] - 公司运营结果受经济和监管变化影响，无法保证盈利或实现房地产价值增长[110] - 租户破产时，公司对被拒租约的索赔上限为租期剩余期限15%（最长不超三年）或一年的租金，加上破产申请日已到期未付租金[116] - 美国新会计标准自2019年1月1日起生效，或使公司物业租赁吸引力下降[120] - 《恐怖主义风险保险法案》将于2020年12月31日到期，若不续约或替换，公司或面临保险难题和额外成本[126] - 公司购买物业时保修有限，增加投资资本和租金收入损失风险[111] - 公司可能无法按期望时间和条件出售物业，影响现金流和股东投资价值[112] - 公司物业可能受锁定条款限制，影响出售、处置或再融资[113] - 公司可能无法续租或重新出租到期空间，影响现金流[114] - 公司物业可能面临减值费用，价值下降或为永久性[115] - 若租户或租约担保人破产，公司可能无法收取租金，影响现金流和股东分配[116][117] - 若售后回租交易在租户破产程序中被重新定性，公司财务状况和股东分配能力或受不利影响[118][119] - 恐怖袭击、暴力行为或战争可能影响公司业务市场和盈利能力，还会导致全球金融市场波动[129][130] - 自然灾害和气候变化可能对公司房产和业务产生重大不利影响，如增加保险和能源成本[131] - 进入新市场或涉足新物业类别可能面临风险，若放弃探索机会可能无法收回已产生费用[132] - 企业办公方式的转变可能会降低对办公空间的需求，对公司物业的入住率、租金和估值造成下行压力[133] - 公司曼哈顿街零售物业受多种零售环境因素影响，可能影响租户财务状况和租赁意愿[134] - 遵守政府法律法规（如环保和残疾人法案）可能产生高额成本，影响公司运营结果和可分配现金[135][139] 财务数据关键指标 - 2018年6月30日估计每股资产净值为20.26美元[72] - 公司股票在股息再投资计划（DRIP）下的发行价格和股票回购计划（SRP）下的回购价格基于估计每股资产净值，可能与市场交易价格不符[72,74] - 估计每股资产净值每年至少确定一次，可能与实际每股资产净值存在显著差异[75,76] - 截至2018年12月31日，公司净总未偿债务约为2.917亿美元[143] - 2018年LIBOR利率上升，且2021年后监管机构将停止强制银行提交LIBOR计算利率[146] - 截至2018年12月31日，公司所有未偿抵押贷款债务均为只付利息型[149] - 2017年10月25日，董事会批准2017年每股预估资产净值为20.26美元，基于2017年6月30日3102.9865万股完全摊薄股份计算[205] - 2018年10月23日，独立董事批准2018年每股预估资产净值为20.26美元，基于2018年6月30日3134.6179万股完全摊薄股份计算[206] - 截至2019年3月6日，公司有3099.0448万股普通股，由13332名登记股东持有[208] - 截至2018年12月31日，受限股计划（RSP）可发行证券剩余数量为1480663股，RSP授予奖励的股份总数不超已发行普通股稀释后总数的5%，且不超150万股[212][213] - 截至2018年12月31日，公司已发行和流通的普通股稀释后总数为31149697股，RSP下已发行或授予奖励的普通股为19337股[213] - 2018年累计回购254941股，加权平均股价20.26美元，截至2018年12月31日累计回购1259734股，加权平均股价22.03美元[219] - 2018年2月要约收购，接受购买139993股，总成本约240万美元；6月要约收购，接受购买210014股，总成本约270万美元[218][220] - 2018年12月31日，总房地产投资成本77449.4万美元，总资产77374.2万美元，应付抵押票据净额29165.3万美元，总负债33006.2万美元，股东权益44368万美元[221] - 2018年总营收6239.9万美元，总运营费用7366.1万美元，运营亏损1126.2万美元，净亏损2411.2万美元[222] - 2018年经营活动现金流使用708万美元，投资活动现金流使用1493.5万美元，融资活动现金流提供2960万美元[222] - 2017年和2018年6月30日估计每股资产净值均为20.26美元[226] - 2018年公司确认0.2百万美元或有租金收入，2016和2017年均未确认[233] 公司治理与合规 - 任何人不得拥有超过公司已发行股票总价值的9.8%，或任何类别或系列股票价值或数量的9.8%（以更严格者为准）[92] - 公司董事会有权授权发行最多3.5亿股资本股票，其中3亿股为普通股，5000万股为优先股[93] - 马里兰州法律禁止公司与利益相关股东或其关联方进行某些业务组合，禁令为期五年[95] - 五年禁令期过后，公司与利益相关股东的业务组合须获董事会推荐，并经至少80%有表决权的已发行股票持有人和三分之二非利益相关股东的赞成票批准[96] - 公司董事会分为三类董事，每年选举一类，任期三年[98] - 公司可能作为“新兴成长公司”至2019年12月31日，或在之前已发行超过10亿美元的不可转换债务时结束[102] - “新兴成长公司”可免予提供审计师对管理层评估财务报告内部控制有效性的鉴证报告等多项要求[102] - 公司唯一重要资产是对OP的权益，股东的任何索赔在支付顺序上从属于OP及其子公司的所有现有和未来负债和义务[108] - 公司需每年向股东分配至少90%的REIT应纳税收入以满足REIT税收资格要求[143] - 公司需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入，否则将面临联邦所得税和4%的不可抵扣消费税[156][166] - 公司处置被视为库存或主要为销售而持有的财产，将被征收100%的惩罚性税[155][157] - 公司与应税REIT子公司的某些非公平交易将被征收100%的消费税[159] - 公司应税REIT子公司的股票或证券不得超过REIT总资产价值的20%（2018年1月1日前开始的纳税年度为25%）[158] - 公司若未能继续符合REIT资格，将按企业税率缴纳联邦所得税，并在失去资格后的四个纳税年度内被取消REIT待遇[154] - 公司销售不符合安全港规定的“经销商”属性的房产，净收入将被征收100%的税[155] - 公司分配若低于普通收入的85%、资本利得净收入的95%和以前年度未分配收入的100%之和，将面临4%的不可抵扣消费税[156] - 公司为满足REIT分配要求，可能以现金和/或普通股形式分配，其中股票分配最高可达总分配额的80%[166] - 公司投资的夹层贷款若不符合房地产资产资格，可能导致公司失去REIT资格[165] - 公司若未能满足REIT的资产、收入等要求，可能导致失去REIT资格并面临企业税[153] - 2017年12月31日后开始的纳税年度，非公司股东可对普通REIT股息享受20%的扣除，全额扣除后最高联邦所得税实际税率为29.6%（含3.8%净投资收入附加税为33.4%），该扣除计划于2025年12月31日后到期[167] - 目前，支付给美国个人、信托和遗产股东的合格股息收入最高税率为20%，REIT股息通常不符合该降低税率条件[168] - 为符合REIT要求，每个日历季度末公司至少75%的资产价值须由现金、现金项目、政府证券和合格REIT房地产资产构成，其余证券投资对任一发行人一般不能超过其已发行有表决权证券的10%、已发行证券总价值的10%或公司资产价值的5%，公司总资产价值中应税REIT子公司的股票或证券不得超过20%，不符合75%资产测试的公开REIT债务工具不得超过25%[170] - 为符合REIT资格，在每个纳税年度的最后半年内，不得有5个或更少个人实际或推定拥有公司已发行和流通股票价值的50%以上，且在每个纳税年度至少335天内，至少100人须实益拥有公司股票[174] - 公司章程限制任何人实益或推定拥有公司已发行总股本价值的9.8%以上，以及任何类别或系列股票价值或股数（以更严格者为准）的9.8%以上[175] - 非美国股东从公司获得的分配通常按30%的税率缴纳美国预扣税，或按适用所得税条约规定的较低税率缴纳[177] 新租约与替换租约数据 - 2018年Q1 - Q4新租约开始数量分别为2、4、4、9个[244] - 2018年Q1 - Q4新租约总租赁面积分别为34,789、52,425、19,813、53,507平方英尺[244] - 2018年Q1 - Q4新租约年化直线租金分别为43.13美元