Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to ____________ Commission file number 001-32216 NEW YORK MORTGAGE TRUST, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度未折旧每股亏损0.27美元，未折旧账面价值下降8.3%，至3.89美元，主要因投资组合按市值计价变化所致，公司认为该损失随时间可恢复 [8][9] - 第三季度经济回报率为负5.9%，公允价值变动对收益和账面价值影响显著，每股产生0.34美元未实现损失 [15] - 第三季度GAAP净利息收入为1420万美元，即每股0.04美元；调整后净利息收入贡献每股0.08美元收益 [19] - 第三季度处置投资证券和房产实现总收益2060万美元，即每股0.05美元，其中一处房产净收益1400万美元 [20] - 第三季度投资组合资产价格下跌，产生1.281亿美元未实现损失，即每股0.34美元，其中6700万美元归因于证券化工具中的住宅贷款 [21] - 第三季度G&A和投资组合运营费用较第二季度减少410万美元 [22] - 截至9月30日，公司追索杠杆率和投资组合追索杠杆率分别降至0.5倍和0.4倍，低于6月30日的0.7倍和0.6倍 [16] - 仅23%的总融资安排面临按市值计价的追加保证金风险，低于6月30日的33% [17] - 支付普通股每股0.10美元股息，与上一季度持平 [18] - 截至10月初，股票回购授权剩余约1.76亿美元 [79] 各条业务线数据和关键指标变化 单户住宅业务 - 单户住宅投资组合稳定，最高信用风险类别为RPL，自2021年初以来，60天以上逾期率下降3.15% [46] - 该投资组合99.5%已证券化，过去几个季度在过桥贷款、租赁和优质贷款机会方面配置较多，目前暂停并等待错位机会 [47] 多户住宅业务 - 短期内多户住宅租赁需求旺盛，特别是美国南部和东南部，全国租金持续缓慢上涨，东南部表现突出 [48] - 高级贷款预支率下降约10个百分点，为夹层融资提供机会，公司认为该业务是核心战略，但贷款利率未达预期，预计2023年或本季度晚些时候改善 [49][50] - 本季度有两笔多户住宅和夹层贷款提前还款赎回，总金额1900万美元，终身内部收益率17.66%，倍数1.42倍，平均票面利率11.9%，该板块稳定，仅一笔贷款逾期，预计全额按面值偿还 [51] - 多户住宅合资企业方面，上季度出售一处休斯顿房产，内部收益率66.3%，倍数2.8倍，目前仍持有19处房产，2021年和2022年租金分别增长16%和17%，公司计划变现这些资产 [52][53] 各个市场数据和关键指标变化 固定收益市场 - 第三季度末，两年期国债收益率升至4.22%，较去年增加349个基点，美联储加息导致国债收益率曲线倒挂，9月底，两年期和10年期国债收益率利差收于负39个基点，而2021年底为正79个基点 [6] 美国住房市场 - 受利率上升影响，美国住房市场放缓，新屋和现房销售低于2019年水平，每月抵押贷款支付比去年高出60% - 90%，住房可负担性降至多年来最差水平 [24][25] - 2022年上半年，融资市场高效，证券化市场活跃；第三季度，证券化活动减少，融资效率降低，折扣融资成为常态 [26] - 第四季度市场出现错位，买卖价差扩大，市场交易受阻，预计2023年初市场将出现抛售，届时将有深度折价资产可供投资 [28][29] - 单户租赁市场出现15% - 30%的折扣定价，交易稀少，卖家期望以15%的折扣出售，买家希望以30%的折扣购买 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年初市场抛售时积极投资深度折价资产，通过运营灵活性和资产组合管理，保持短期、灵活和流动性，以应对市场风险并寻找机会 [29][30] - 公司将继续关注股票回购，若普通股继续大幅低于未折旧账面价值，预计第四季度将继续进行回购 [10] - 公司积极考虑变现合资企业投资增值部分，未来折旧和摊销费用预计将大幅减少，资本收益将成为该投资组合收益的主要驱动力 [23] - 公司计划将BPL租赁策略投资组合进行证券化，以降低按市值计价的风险敞口，同时关注无需杠杆的资产 [70] - 公司预计未来将继续在多户住宅夹层贷款领域投入资金，但时机取决于市场抛售和更高利率的出现 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第三季度，美国经济活动受利率上升、货币政策收紧、近两位数通胀和地缘政治不稳定等因素影响，股市面临挑战，固定收益市场也受到冲击，预计市场和资产定价将持续波动至年底和2023年 [5][7] - 公司认为当前市场环境下，资产价格下跌提供了投资机会，但需等待市场抛售和买卖价差缩小，以实现无杠杆的两位数回报 [101] - 公司对多户住宅市场前景持乐观态度，认为租金增长和高级贷款预支率下降为夹层融资提供了机会，同时计划变现合资企业资产以实现收益 [49][53] 其他重要信息 - 第三季度公司有5.02亿美元追加保证金要求，相对于第二季度末3.69亿美元现金和43亿美元投资组合规模而言较低，预计第四季度回购杠杆风险敞口将因额外证券化而下降 [40][41] - 公司资产负债表上有三笔债券，分别为2026年到期的1亿美元有担保固定债券和2035年到期的两笔次级债务，公司追索杠杆率为0.5倍，无到期压力 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来合资企业股权交易的节奏如何？ - 公司目前正在处理多个房产交易，包括个别销售、组合销售和战略机会，但交易节奏取决于市场情况，难以确定，市场目前不稳定，更多人持观望态度，预计2023年情况会更明朗 [57][58] 问题2: 合资企业股权交易的回报机会是否与休斯顿房产类似？ - 难以确定回报情况，市场利率上升，但由于机构融资支持，资本化率相对较低，为市场提供了一定支撑，公司认为这些资产目前价值更高，希望在年内证明其价值 [59][60] 问题3: 截至目前本季度账面价值有何更新？ - 公司账面价值下降不到1% [61] 问题4: 合资企业退出后，是否计划通过夹层贷款继续涉足多户住宅市场？ - 是的，公司认为目前夹层贷款机会更好，高级贷款预支率下降，为夹层贷款提供了更大的股权缓冲，公司在该领域有良好的承销和资源获取能力，预计将继续投入资金，但时机取决于市场情况 [65][66] 问题5: 当前的夹层贷款是否属于硬钱贷款？ - 不属于，这是传统的第二留置权夹层贷款，硬钱贷款期限较短，通常为一年，更像是贷款收购机会，目前市场尚未达到这种情况，公司短期内不会涉足，2023年将有1300亿美元银行高级贷款到期，为夹层贷款提供了机会 [67][68] 问题6: 未来是否会进一步降低追索杠杆率？ - 是的，公司计划将BPL租赁策略投资组合进行证券化，以显著降低按市值计价的风险敞口，同时关注无需杠杆的资产，但BPL短期贷款策略中的循环证券仍会继续使用 [70] 问题7: 如何平衡股票回购和保持强大流动性？目前股票回购授权还剩多少？ - 过去18个月，公司建立了超过10亿美元的短期BPL贷款组合，旨在利用这些资产进入更高收益市场，目前公司认为股票回购机会优于投资市场，因为股价存在折扣，但会综合考虑流动性和2023年的资本配置计划，若股价维持在低位，将继续进行回购，截至9月30日，股票回购授权剩余约1.78亿美元，10月初交易后降至约1.76亿美元 [74][79] 问题8: 如何考虑股息政策？现有账面的净资产收益率是否能支持股息？ - 公司股息政策基于18个月的利息收入和预计实现的收益，目前认为可以支持每股0.10美元的股息，净利息收入约贡献每股0.08美元收益，未来资产变现可能带来额外收益，公司一直将资产出售或实现收益作为股息支付的一部分，未来希望将BPL短期贷款再投资于更高收益机会，以支持股息支付 [81][85] 问题9: 下一批资产出售后，运营房地产的季度运营费用率将如何变化？如何将其降至零？ - 资产出售后，大部分房产的折旧和摊销费用将基本为零，但合并合资企业结构中持股不到20%的多户住宅物业仍会有一定折旧，但较之前季度会减少 [88][89] 问题10: 出售资产所得现金是用于偿还未偿还的回购债务还是继续投资？ - 现金将用于投资，回购债务将通过证券化偿还，若证券化交易成功，将通过定期证券化杠杆偿还债务 [90] 问题11: 资产出售的资本化率是多少？ - 资本化率较难确定，因为市场租金上涨，需要考虑租金增长对现金流的影响，简单来说，约为5.2% - 5.5%，但租赁损失是现金流预测中的重要因素 [92][93] 问题12: 何时开始积极进行资本部署？ - 当能够在无杠杆情况下实现两位数股权回报时，公司将开始积极投资，预计2023年市场融资环境将更加困难，一些卖家可能因融资压力而提供折价资产，目前市场存在买卖价差，交易失败较多，公司将等待市场抛售机会 [100][103] 问题13: 如何看待整体贷款的仓库融资？未来获取额外仓库融资的能力如何？仓库中的抵押品类型有哪些？BPL投资组合的未出资承诺是多少？ - 公司有增加仓库融资额度的提案，目前仓库融资额度充足，没有问题，BPL业务每季度融资约7300万美元，预计未来几个季度会逐渐减少，仓库中的抵押品主要是BPL过桥贷款，还有一些租赁贷款和优质贷款，RPL投资组合约99.5%已证券化 [112][116]

Table of Contents Maryland 47-0934168 (I.R.S. Employer Identification No.) 90 Park Avenue, New York, New York 10016 (Address of Principal Executive Office) (Zip Code) For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to ____________ Commission file number 001-32216 NEW YORK MORTGAGE TRUST, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of I ...

New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ:NYMT) Q2 2022 Earnings Conference Call August 3, 2022 9:00 AM ET Company Participants Jason T. Serrano - President & CEO Kristine R. Nario-Eng - CFO Conference Call Participants Douglas Harter - Crédit Suisse Christopher Nolan - Ladenburg Thalmann & Co. Eric Hagen - BTIG Stephen Laws - Raymond James Matthew Howlett - B. Riley Securities Operator Good morning, ladies and gentlemen and thank you for standing by. Welcome to the New York Mortgage Trust Second Quarter 2022 R ...

公司概况 - 纽约抵押信托是房地产投资信托公司，目标是通过净息差和资本收益为股东提供长期稳定分配[13] - 总投资组合46亿美元，市值15亿美元，资本分配中，单户占比55%，多户占比33%，现金及其他占比12%[14][15] 财务表现 - 每股亏损0.22美元，未折旧每股亏损0.13美元，未折旧账面价值每股4.24美元，较上季度下降4.7%[17] - 宣布第二季度普通股股息为每股0.10美元，截至6月30日回购280万股，季度末后又回购90万股[17] - 净利息收入2.61亿美元，非利息损失2.02亿美元，净亏损归属于普通股股东为8.24亿美元[21][22] 市场与策略 - 美国住房市场虽基本面强劲，但正经历重大转变，公司采取谨慎增长策略，注重优化投资组合灵活性[28][30] - 关注住宅投资者贷款、S&D市场、多户发起等机会，执行低杠杆信贷策略[34][35] 资产组合 - 单户投资组合包括BPL - 桥梁、BPL - 租赁等，多户投资组合包括夹层贷款和合资企业股权[47][49] - 多户资产夹层贷款组合入住率稳定在95%，租金增长率2021年为8%，2022年为12%[51] 财务指标对比 - 第二季度投资组合净息差为3.48%，较上季度下降39个基点，主要因融资成本增加[62] - 第二季度投资组合净利息收入较上季度增加，主要因对高收益商业目的贷款的持续投资[65]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to ____________ Commission file number 001-32216 NEW YORK MORTGAGE TRUST, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or O ...

New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ:NYMT) Q1 2022 Earnings Conference Call May 4, 2022 11:30 AM ET Company Participants Jason Serrano - President, CEO & Director Kristine Nario-Eng - CFO & Principal Accounting Officer Conference Call Participants Douglas Harter - Crédit Suisse Bose George - KBW Jason Stewart - JonesTrading Institutional Services Christopher Nolan - Ladenburg Thalmann & Co. Eric Hagen - BTIG Operator Good morning, ladies and gentlemen, and thank you for standing by. Welcome to the New York ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________ FORM 10-K ___________________ ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to ____________ Commission File Number 001-32216 NEW YORK MORTGAGE TRUST, INC. Indicate by check mark whether the registrant (1) ...

公司概况 - 公司是美国联邦所得税目的的房地产投资信托，目标是通过多元化投资组合为股东提供长期稳定分配[11] - 总投资组合36亿美元，市值20亿美元，有64名专业人员分布在多地[12] - 资本分配中，单户占74%，多户占25%，其他占1%[13][14] 财务表现 - 第四季度每股收益0.06美元，综合每股收益0.06美元，未折旧每股收益0.08美元[17] - 实现季度经济回报率1.3%，年度经济回报率8.3%；未折旧账面价值季度经济回报率1.7%，年度经济回报率9.1%[17] - 宣布第四季度普通股股息为每股0.10美元，普通股股息收益率为10.8%，年度总回报率为11.7%[17] 投资活动 - 第四季度贷款购买和直接多户发起额达7.95亿美元，包括购买6.06亿美元住宅贷款等[17] - 出售非机构和机构RMBS获得1.84亿美元收益[17] - 2022年第一季度截至2月9日，购买2.54亿美元住宅贷款，资助7100万美元新多户合资企业投资[18] 融资情况 - 发行300万股7.000%系列G优先股，净收益7200万美元，赎回7.750%系列B优先股8000万美元，降低资本成本75个基点[17] - 拥有14亿美元无抵押资产，占总投资组合的39%，无限制现金1.52亿美元[17] - 公司追索杠杆比率为0.4倍，投资组合追索杠杆比率为0.2倍[17] 市场策略 - 针对美国住房供应不足、发起人流动性紧张、国内迁移趋势等市场主题，采取住宅投资者贷款、S&D市场、多户发起等策略[34] - 核心策略围绕单户和多户业务，通过专有渠道有机增长，如单户与BPL - 租赁发起人达成协议，多户内部化RiverBanc团队[36] - 预计2022年第一季度融资活动可提供7.88亿美元现金，投资组合追索杠杆比率将增至0.4倍，50%现金再投资有望增加每股收益[43] 投资组合 - 单户投资组合包括BPL - 桥、BPL - 租赁等多个子板块，第四季度购买6.06亿美元住宅贷款，RPL策略违约率低，BPL和S&D回报可观[50][51] - 多户投资组合包括夹层贷款和合资企业股权，第四季度物业入住率提高到94.3%，租金增长率为8%，仅一笔贷款拖欠[53][55] - 投资组合净利息利润率第四季度为3.63%，较上一季度增加38个基点，主要因高收益业务目的贷款投资和借款成本降低[71]

New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ:NYMT) Q4 2021 Earnings Conference Call February 18, 2022 9:00 AM ET Company Participants Steve Mumma – Executive Chairman Jason Serrano – Chief Executive Officer Kristine Nario – Chief Financial Officer Conference Call Participants Eric Hagen – BTIG Stephen Laws – Raymond James Christopher Nolan – Ladenburg Thalmann Doug Harter – Credit Suisse Matthew Erdner – JonesTrading Bose George – KBW Matthew Howlett – B. Riley Operator Good morning, ladies and gentlemen, and than ...