财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度未折旧亏损每股1.02美元,较上季度0.38美元有所增加 [30] - 公司第三季度净利息收入为1580万美元,每股贡献0.19美元,较上季度0.17美元有所增加 [30] - 公司第三季度调整后利息收入增加至5920万美元,较上季度5160万美元有所增加 [30][31] - 公司第三季度确认了4420万美元或每股0.49美元的房地产减值,主要由于收益率扩大导致物业估值下降 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司合并多户家庭联合企业物业的运营贡献了每股0.08美元的净亏损 [32] - 公司在本季度出售了5处多户家庭联合企业物业,其中4处发生在上季度,导致房地产收入和费用分别下降240万美元和230万美元 [32] - 公司BPL桥贷组合的利息收入持续下降,但公司增加了对该资产类别的投资 [31] - 公司多户家庭夹层贷款组合的信用表现保持稳定,2022年和2023年的提前偿还率分别为32%和35% [57][58] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第三季度将资金大量投入机构抵押贷款证券(MBS),投资规模达9.46亿美元 [46][49] - 机构MBS的息差和价差处于历史较高水平,公司认为这是一个有利的投资时机 [49][51] - 公司BPL桥贷组合的信用损失率仅为5个基点,现金回收率维持在95%左右 [55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取防御性策略,缩减信用资产规模,增加高质量的机构MBS投资 [23][24][25] - 公司认为经济可能进入衰退周期,将继续谨慎投资,关注在经济下行中表现优异的资产 [21][22] - 公司计划通过出售多户家庭联合企业物业等方式,提高流动性并等待市场出现更好的投资机会 [23][24] - 公司看好多户家庭租赁市场的前景,认为租赁需求将保持强劲 [60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为经济正处于转折点,消费者负债水平上升、储蓄率下降等迹象表明经济增长动力可能减弱 [18][19] - 管理层预计未来12-18个月内公司未折旧收益可能低于当前派息水平,需要通过资产变现等方式来维持派息 [43] - 管理层认为当前是在机构MBS市场进行投资的有利时机,但短期内市场可能仍存在波动 [49][51] - 管理层对多户家庭联合企业物业的处置前景持谨慎态度,认为市场环境可能会拖慢处置进度 [60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bose George 提问** 公司可以以什么样的速度部署资本投资于机构MBS,可动用的资本主要来自哪里?[68] **Nick Ma 回答** 公司有能力动用额外资本投资于该策略,并且由于整体负债水平较低,也有提高杠杆的空间。公司将继续增加在该领域的投资,但第四季度的投资速度可能不及第三季度那么快。[69] 问题2 **Bose George 提问** 公司正在处置的多户家庭联合企业物业组合对公司收益的贡献是什么,处置后释放的资本将如何重新部署?[72] **Jason Serrano 回答** 这些资产目前的年化收益率约为5%,随着资本支出计划的实施和租金上涨,收益率有望进一步提高。公司计划将这些资产变现后,重新部署到收益更高的机构MBS等领域。[73][74][75] 问题3 **Matthew Erdner 提问** 公司目前认为哪些领域能给资本带来最佳回报,是机构MBS、贷款购买还是未来的不良资产机会?[77] **Nick Ma 回答** 公司目前认为机构MBS投资是一个较为合适的机会,但对于信用类资产,公司将保持谨慎,只会参与一些较短久期的BPL桥贷等领域。公司将密切关注未来可能出现的信用市场波动和不良资产机会。[78][79]

2023 Third Quarter Financial Summary These and other risks, uncertainties and factors, including the risk factors described in our most recent Annual Report on Form 10-K, as updated and supplemented from time to time, and our subsequent Quarterly Reports on Form 10-Q and other information that we file from time to time with the U.S. Securities and Exchange Commission ("SEC") under the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the "Exchange Act"), could cause our actual results to differ materially from t ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to ____________ Commission file number 001-32216 NEW YORK MORTGAGE TRUST, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Maryland 47- ...

16 Single-Family Outstanding Loan Count: 1,472 | --- | --- | --- | --- | |-----------|----------------------------------------|------------|----------| | Avg. FICO | Loan Key Characteristics \nAvg. Coupon | Avg. LTARV | Avg. LTC | | 731 | 8.75% | 65% | 70% | | --- | --- | --- | |--------|-------------------------|---------------| | DQ 60+ | Original Term (months) | WALA (months) | | 22% | 16.0 | 15.4 | Performing DQ 60+ *Does not include principal repayments. Single-Family Loan Count: 1,472 UPB ($MM): $933 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to ____________ Commission file number 001-32216 NEW YORK MORTGAGE TRUST, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Maryland 47 ...

New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ:NYMT) Q1 2023 Earnings Conference Call May 4, 2023 9:00 AM ET Company Participants Jason Serrano - Chief Executive Officer Kristine Nario - Chief Financial Officer Nick Mah - President Conference Call Participants Doug Harter - Credit Suisse Eric Hagen - BTIG Operator Good morning, ladies and gentlemen, and thank you for standing by. Welcome to the New York Mortgage Trust First Quarter 2023 Financial Results Conference Call. During today's presentation, all parties will ...

Multi-Family Portfolio Overview 19 Property Operating Update • In 2022, 32% of Mezzanine Lending investments prepaid. 1. Excludes properties that are under construction. 2. Not Applicable as the underlying property is under construction. See Glossary and End Notes in the Appendix. | --- | --- | --- | --- | |-------|--------------------------------------------------------------------------|-------|-------| | | | | | | | Utilize a Strong Balance Sheet to Capture Opportunity: | | | | • | Maximize liquidity wit ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________ FORM 10-K ___________________ ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to ____________ Commission File Number 001-32216 NEW YORK MORTGAGE TRUST, INC. (Exact name of registrant as specified in its char ...

财务数据和关键指标变化 - 公司全年G&A费用率为2.6%，是所在复杂行业中最低之一，且有望在2023年进一步节省成本 [2] - 第四季度未折旧每股亏损0.12美元，较第三季度的0.27美元改善超50% [11] - 第四季度引入调整后账面价值指标，较上一季度下降4.8%，季度经济回报率为负2.4% [8][59] - 第四季度净利息收入2220万美元，贡献每股0.06美元，低于第三季度的每股0.08美元 [30] - 第四季度总一般、行政和运营费用为6820万美元，低于上一季度的9160万美元 [31] - 截至12月31日，公司追索杠杆率和投资组合杠杆率分别降至0.3倍和0.25倍，9月30日分别为0.5倍和0.4倍 [59] - 仅13%的融资安排面临按市值计价的追加保证金风险，低于9月30日的23% [63] - 预计第一季度调整后账面价值较上季度上涨3% - 4% [116] 各条业务线数据和关键指标变化 单户住宅业务 - 第四季度投资1.06亿美元，较去年第二季度的峰值下降89% [66] - 住宅投资组合LTV在60%多，多数情况下即使经济环境不佳也足以实现平价偿还 [68] - 桥接贷款逾期率从8%升至13.5%，主要因贷款到期未支付气球款，但实际本金损失极小 [72][73] 多户住宅业务 - 多户住宅合资企业正剥离资产，2022年租金增长11%，2021年为8% [78] - 2022年底投资组合入住率稳定在93%，有3600万美元贷款以12.5%的内部收益率偿还 [79] - 夹层贷款拖欠率低，仅一笔贷款逾期且预计会偿还 [79] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年美国抵押贷款利率从3%多升至7%以上，住房费用与收入比同比约高35% [7] - 2022年市场房价和租金两位数增长减半，部分市场投资者接受房价较两年前下跌20% - 25% [7] - 过去两年市场住房供应处于历史低位，目前约为三个月库存 [19] - 美国消费者新增贷款和信用卡产品受限，信用卡债务创历史新高，个人储蓄率降至2.7% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取灵活投资策略，等待更好投资机会，避免在当前市场承担过高风险 [6] - 专注于短期BPL桥接贷款，利用资产周转和高收益率提升收益 [71] - 加强资产管理平台建设，以应对困境市场机会 [21] - 关注多户住宅夹层贷款机会，等待收益率达到13% - 15%范围 [76] - 考虑参与机构市场，作为现金管理工具和收益补充 [103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场波动将持续，公司将利用低杠杆和低成本结构应对，等待买家市场机会 [81] - 消费者面临压力，资产拖欠率可能大幅上升，住房供应可能增加，为公司带来机会 [19][27] - 公司有信心通过投资组合增长提升每股收益，且不稀释投资者权益和承担高成本债务 [26] 其他重要信息 - 公司完成商业目的贷款和租赁业务证券化，降低按市值计价风险和提升流动性 [59] - 公司不提供股息指引，每季度评估股息政策，考虑净利息收入和资本利得 [64] - 公司进行债务和股票回购，认为在市场折价时具有增值作用和提供更多灵活性 [96][98] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: JV多户住宅资产变现进展如何 - 公司有19项资产，正在考虑多种变现方式，市场有潜在需求，但暂不提供时间和回报指引 [87][88] 问题: 未来一年盈利和股息政策如何考虑 - 公司股息政策基于18个月预测，考虑利息收入和资本利得，目前不提供股息指引，将综合考虑各项因素制定审慎政策 [90][91][92] 问题: 回购债务的决策依据和吸引力是什么 - 公司认为单户和多户住宅桥接贷款及夹层贷款有两位数回报机会，但当前市场融资可能稀释股东权益，因此选择持有现金等待更好回报；回购债务可立即实现折价收益，并为未来交易提供更多灵活性 [93][94][96] 问题: 如何看待将资本部署到机构市场的波动性和风险 - 公司认为目前机构市场部分领域有吸引力，这是短期策略，但可能在中期保持一定头寸，因部分波动性已过去 [105] 问题: 桥接贷款拖欠率历史范围是多少 - 当前桥接贷款拖欠率处于历史较高水平，但过去几个季度投资放缓，贷款到期时借款人因资金保存或等待再融资、出售而逾期较为常见，公司对投资组合表现仍满意 [108][109] 问题: BPL业务拖欠率上升受房屋销售冻结和永久融资可用性影响的程度如何 - 借款人主要面临融资可用性降低问题，公司会与借款人合作并收取适当延期费用；项目完成时间延长也是导致延期和拖欠的原因，解决时间通常为3 - 6个月，延期费用在过去6 - 12个月有所增加 [112][113][115] 问题: 第一季度账面价值有何变化 - 截至目前，预计调整后账面价值较上季度上涨3% - 4% [116] 问题: 第四季度利息费用下降是否与抵押贷款应付利息有关 - 利息费用从利息支出重新分类为与房地产相关的费用，相关调整已在文件和新闻稿中体现 [118] 问题: 多户住宅LTV估值多久进行一次 - 待售投资组合按季度估值，非待售或非处置组的投资组合按年度估值，部分2.44亿美元的投资组合按季度更新，1.4亿美元左右的合资企业结构按年度更新 [119] 问题: 第四季度2650万美元追加保证金通知涉及哪些资产，何时集中发生 - 追加保证金主要与住宅贷款有关，这是季度支付的总额，公司大部分资产在非按市值计价的融资安排中，因此金额较小 [125][127] 问题: 进行四比一反向股票分割的主要原因是什么 - 反向股票分割不会对公司产生实质性影响，主要是为提高股价，增强股票市场流动性，使投资者交易更灵活 [129] 问题: 未来加息对公司底线有何影响 - 公司投资组合已承受历史性加息，单户和多户住宅投资组合期限短，资产偿还率高；多户住宅合资企业股权资产受益于通胀带来的租金上涨，且有融资成本上限保护，公司认为加息是机会 [131]

公司概况 - 公司是房地产投资信托，目标是通过净利息利差和资本收益为股东提供长期稳定分配[78] - 总投资组合38亿美元，市值13亿美元，有74名专业人员分布在多地[65] 市场与策略 - 2022年下半年市场开始转变，住房供应增加，预计2023年下半年有新机会[67]