财务数据和关键指标变化 - 2021年全年调整后EBITDA为2.684亿美元，同比增长34.2%，为历史第二高，特种产品约占55% [8] - 第四季度调整后EBITDA为5230万美元，较2020年第四季度下降20.8% [9] - 第四季度收入同比增长24.4%，主要因转嫁更高的原料成本，但被销量下降、不利的产品组合和外汇换算部分抵消 [21] - 第四季度贡献利润率同比下降9.9%，主要由于能源和运输成本上升、销量下降、不利的产品组合和外汇换算 [22] - 第四季度调整后净收入为1070万美元，同比下降约55.4% [23] - 预计2022年调整后每股收益在1.90 - 2.20美元之间，较2021年增长超18% [24] - 净杠杆率年末为2.7倍，略高于2 - 2.5倍的目标稳态净杠杆率范围，预计2022年将改善并降至目标范围内 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 特种产品业务 - 特种产品销量同比下降8.6%，主要因本季度客户需求下降和供应链问题，该问题主要影响欧洲、中东和非洲以及亚太地区，部分被北美地区抵消 [28] - 特种产品收入同比增长，受价格上涨推动以抵消通胀压力，但被销量下降部分抵消 [28] - 特种产品盈利能力接近2018年以来的最高水平，受极其有利的产品组合、新产品的积极影响、价格提高、装载率提高和相关经营杠杆的推动 [29] 橡胶炭黑业务 - 橡胶炭黑调整后EBITDA为2200万美元，较去年同期下降18.5% [31] - 橡胶炭黑销量同比下降5.3%，主要因艾芬豪和其他地区的检修，以及影响韩国主要轮胎客户的罢工事件 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 据Notch咨询公司预测，2022年全球利用率将比2019年高出约300个基点 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主要专注于扩大超纯导电添加剂kappa系列的产能，kappa产品在锂离子电池等应用中需求旺盛，2021年导电业务产生约1500 - 2000万美元的EBITDA，预计2022年将增长至2500万美元左右 [13][14] - 公司将可持续发展作为增长战略的核心，专注于电动汽车的连接性和可持续炭黑，参与BlackCycle项目，开发用可再生油替代化石燃料基原料的工艺 [16] - 2022年将大幅扩大创新团队，以支持可持续发展相关工作 [17] - 公司认为作为少数能够使用乙炔生产导电碳的生产商之一，在导电碳市场具有显著的增长机会 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年将是出色的一年，得益于公司此前的举措、定价周期的结果以及市场的供需失衡 [34] - 预计2022年全年调整后EBITDA在3 - 3.25亿美元之间，中点较2021年增长超16% [35] - 预计2022年全年调整后每股收益在1.90 - 2.20美元之间，较2021年增长超18% [35] - 预计2022年资本支出在2.25 - 2.40亿美元之间，预计今年启动kappa乙炔项目，美国空气排放控制支出还剩约9000万美元，其中约7000万美元将在2022年支出 [36] - 2022年是合规相关资本支出的重要转折点，2023年此类支出将大幅减少，使公司能够专注于完成此前宣布的项目和新举措 [37] 其他重要信息 - 2022年1月12日恢复股息并进行了中期支付 [10] - 完成并调试了艾芬豪工厂的大规模空气排放控制工作 [10] - 在拉文纳完成并调试了一条新的反应器生产线，并开始向客户发送认证样品，预计2022年实现满负荷生产 [10][12] - 取得了多项重要产品认证 [10] - 公司首个绿地工厂破土动工，计划于2023 - 2024年投产，每年将生产6.5 - 7万吨特种和高性能炭黑，该工厂和拉文纳的扩建项目将为公司长期盈利增长奠定基础，稳态下预计为调整后EBITDA贡献约3000 - 4000万美元 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细介绍公司的资本支出计划和回报情况 - 公司今年空气排放控制工作支出约7000万美元，决心从该投资中获得回报，预计橡胶业务的每吨EBITDA将体现这一点 [46] - 维持性资本支出运行率约为6500 - 7000万美元，鉴于资产利用率提高，预计处于该范围上限，并能获得增量回报 [47] - 创新和改进支出，如实验室、设备、从实验室到工业生产的扩大规模、数字化等投资，回报率高但通常不是短期回报 [48] - 淮北项目预算内且提前进度，预计带来6.5 - 7万吨产能，每吨约400美元的EBITDA，是有良好回报的项目 [49] - 约1.8万吨的棕地扩建/瓶颈消除项目，主要服务橡胶行业，有望今年完成并投产，对公司有吸引力 [50] - 基于乙炔技术的 captive conductors 绿地工厂项目，今年有信心推进，但目前不准备正式宣布，预计有可观回报，所有资本支出将使公司杠杆率保持在2 - 2.5%的范围内 [51] 问题2: 2022年的指导中考虑了与西方轮胎公司合同谈判的哪些好处，以及艾芬豪工厂启动和另外两个排放项目启动的成本影响如何 - 定价周期非常积极，全球每吨EBITDA预计在300美元左右，但不会按地区提供更详细信息，因为具有商业敏感性 [57] - 接下来的两个排放项目将使用更传统的干法洗涤器技术进行SOx减排，采用EPCC合同，启动将更简单、快速且成本更低 [59][60] 问题3: 橡胶炭黑销量较2019年下降约10%且全年保持该水平，是否是价格优先于销量的策略，未来一年橡胶炭黑业务销量如何发展 - 市场正在收紧，行业负荷率将提高，公司明年负荷率也将提高，第四季度需求强劲但公司未能充分参与，目前正在重建安全库存，优先服务合同客户，预计今年销量和价格都将提高 [62] 问题4: 今年资本支出大致分为7000万美元左右的维护费用、7000万美元左右的EPA费用，以及8500 - 1亿美元的增长项目费用，是否正确；累计EPA成本是否仍在2.7 - 2.9亿美元范围内 - 资本支出分类正确，创新支出包含在增长项目中 [64][65] - 目前EPA成本处于该范围上限，主要因启动问题和挑战 [65] 问题5: 如何看待2022年的盈利节奏 - 预计全年盈利相对稳定，虽然第四季度仍会有类似圣诞节等因素的影响，但全年负荷率良好，有更多的基本负荷合同量 [66] 问题6: 能否提供更多合同谈判的定性信息，如是否因市场强劲或公司获得了市场份额而提高负荷率，客户对价格上涨的反馈，以及供应安全在谈判中的提及频率 - 在南美、北美、欧洲和非洲的合同谈判中，轮胎公司更关注确保供应，公司无需降低公平定价目标，市场有利于实现这一目标，行业中可能有部分产能因EPA工作升级成本问题而退出，公司致力于获得公平价格和投资回报 [69][70][71] 问题7: 对投资乙炔黑市场的信心如何，是否有市场份额预期和客户组合规格，如何看待参与该增长市场 - 导电碳市场目前供应短缺，公司现有工厂产能可多次售罄，专注的kappa乙炔基产品有很大增长潜力，可将产能扩大5 - 10倍并销售出去，公司在该领域有技术和原料获取优势，目前受产能限制 [73][74][75] 问题8: 能否确定乙炔市场的总潜在市场规模（TAM），以及基于客户参与情况目前的市场份额情况 - 公司认为更应关注项目规模而非市场份额，电池中使用多种导电碳，公司产品是理想的导电碳形式，限制因素主要是乙炔获取和生产能力 [76] 问题9: 目前资本支出是否存在通胀风险 - kappa绿地项目未启动，存在一定通胀风险；淮北项目大部分主要设备已采购，通胀风险可控；两个剩余的EPA项目采用总价交钥匙EPCC合同，风险显著降低；瓶颈消除项目成本估计已考虑当前通胀 [79][80] 问题10: 如何量化欧洲能源危机对公司的影响 - 若乌克兰局势恶化，对公司影响与对人类的影响相比微不足道，欧洲目前从俄罗斯进口大量炭黑，这种情况下市场将面临挑战和动态变化，公司有可用产能，但只支持有战略供应链调整需求的客户 [81][82] - 天然气和石油价格已包含在指导中，油价每桶上涨10美元，全年约增加700 - 1000万美元的EBITDA，部分天然气成本通过合同转嫁，未转嫁部分需推动价格上涨 [83][84] 问题11: 聘请Jeff Glajch的原因以及给他的首要任务是什么 - Jeff Glajch有上市公司CFO经验、广泛的行业经验、化学本科学位和化学工程硕士学位，了解公司业务，曾与公司CEO共事且保持联系，有拉丁美洲外派经验，适合公司全球化业务，公司认为他和现任CIO将组成强大团队，资本配置是财务团队的重要职责 [85][86] 问题12: 新产能未来两三年将为EBITDA增加多少 - 拉文纳产能预计每吨EBITDA约450 - 500美元，淮北产能约400美元，瓶颈消除项目主要在橡胶领域，kappa项目需等宣布最终产量后才能确定 [88] 问题13: 中国市场目前有哪些趋势 - 中国汽车行业是目前最强劲的市场之一，纤维市场因经济和能源价格因素表现谨慎，建筑涂料和基础设施支出（如黑管）在第四季度表现较弱，汽车行业预计随着芯片情况改善而好转 [91] 问题14: 与淮北和拉文纳工厂3000 - 4000万美元增量EBITDA相关的资本支出是多少，产品研发的运营支出投资同比增加情况如何 - 传统炉法技术产能增加的资本支出约为每千吨100万美元，在美国等劳动力成本高、空气排放要求严格的地区可能为160 - 170万美元，淮北项目资本支出应处于较低水平 [95] - 创新和改进方面的支出约为去年的两倍，去年也有所增加，主要因公司对可持续发展的承诺，包括导电业务和可持续炭黑业务的创新投资 [95] 问题15: 第四季度特种产品需求疲软主要是汽车原始设备制造商（OEM）相关，还是其他市场也有疲软情况，是需求还是库存问题 - 第四季度特种产品市场中，高端纤维用炭黑、建筑涂料和基础设施支出（如黑管）表现较弱，预计汽车行业随着芯片情况改善而好转，第四季度部分问题是供应链挑战导致产品交付延迟，旗舰工厂的长时间停产问题已解决 [97]

业绩总结 - 2021年调整后EBITDA为2.684亿美元，同比增长34.2%[6] - 2021年第四季度收入为3.927亿美元，同比增长24.4%[12] - 2021年净销售额为3.93亿美元，较2020年增长24.4%[45] - 2021年第四季度的贡献利润为1.257亿美元，同比下降9.9%[12] - 2021年第四季度调整后净收入为1070万美元，同比下降55.4%[12] - 2021年基本每股收益为2.22美元，较2020年的0.30美元显著增长[20] - 2021年第四季度的调整后每股收益为0.17美元，同比下降42.5%[12] - 2021年第四季度毛利率为32.1%，较2020年同期的39.1%下降[12] 用户数据 - 2021年第四季度销售量为163.3千公吨，同比下降5.3%[35] 未来展望 - 预计2022年调整后每股收益指导范围为1.90美元至2.20美元[21] - 2022年调整后EBITDA指导范围为3亿至3.25亿美元，较上年增长超过16%[40] - 2022年调整后每股收益指导范围为1.90美元至2.20美元，较上年增长超过18%[42] 资本支出 - 2021年资本支出预计在2.25亿至2.4亿美元之间[40] 其他信息 - 2021年全年现金流生成为1.45亿美元[22] - 2021年第四季度的毛利润为3570万美元，同比下降13.6%[35] - 2021年第四季度调整后EBITDA为2200万美元，同比下降18.5%[35] - 2021年第四季度调整后EBITDA利润率为9.0%，同比下降530个基点[35]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ Commission file number 001-36563 ORION ENGINEERED CARBONS S.A. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Grand Duchy of Luxe ...

公司参会人员 - 投资者关系与企业传播主管Wendy Wilson [1][3] - 首席执行官Corning Painter [1][4] - 即将离任的首席财务官Lorin Crenshaw [4] - 临时首席财务官Bob Hrivnak [1][4] 会议参会人员 - UBS的Josh Spector [1] - Northcoast Research的Kevin Hocevar [1] - Barclays的Mike Leithead [1] - Loop Capital Markets的Chris Kapsch [1] - CJS Securities的Jon Tanwanteng [1] 其他重要信息 - 公司于昨日收盘后发布了新闻稿，并在公司网站的投资者关系板块发布了幻灯片演示文稿，会议中将提及该演示文稿 [4] - 会议中的一些评论属于前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与会议中描述的不同，且公司截至11月5日不会根据情况更新前瞻性陈述 [5] 问答环节所有的提问和回答 暂无相关内容

净销售额变化 - 2021年第三季度净销售额为3.931亿美元，较2020年第三季度增加1.111亿美元，增幅39.4%；2021年前九个月净销售额为11.541亿美元，较2020年同期增加3.334亿美元，增幅40.6%[88][92][93][95] - 2021年第三季度特种炭黑业务净销售额同比增加4660万美元（45.0%）至1.502亿美元，前9个月增加1.328亿美元（41.8%）至4.506亿美元[119][123] - 2021年第三季度橡胶炭黑业务净销售额同比增加6450万美元（36.1%）至2.429亿美元，前9个月增加2.006亿美元（39.9%）至7.035亿美元[126][131] 销量变化 - 2021年第三季度销量为236.9千公吨，较2020年第三季度减少0.1千公吨；2021年前九个月销量为741.2千公吨，较2020年同期增加112.2千公吨，增幅17.8%[88][94][96] 销售成本变化 - 2021年第三季度销售成本为2.944亿美元，较2020年第三季度增加0.916亿美元，增幅45.1%；2021年前九个月销售成本为8.428亿美元，较2020年同期增加2.254亿美元，增幅36.5%[92][97] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为5290万美元，较2020年第三季度增加970万美元，增幅22.5%；2021年前九个月为1.603亿美元，较2020年同期增加3410万美元，增幅27.0%[92][98] 纠纷相关费用 - 2021年第二季度，赢创同意一次性支付7950万美元解决纠纷，公司还释放了340万美元相关法律准备金[99][101] 运营收入变化 - 2021年第三季度运营收入为4030万美元，较2020年第三季度增加1620万美元[92][102] - 2021年前9个月运营收入从1.28亿美元增至1.816亿美元，增加1.688亿美元[106] 贡献毛利变化 - 2021年第三季度贡献毛利为1.405亿美元，2020年同期为1.182亿美元；2021年前九个月为4.412亿美元，2020年同期为3.243亿美元[88] - 2021年第三季度贡献毛利同比增加2230万美元（18.9%）至1.405亿美元，前9个月增加1.169亿美元（36.0%）至4.412亿美元[111] 调整后EBITDA变化 - 2021年第三季度调整后EBITDA为6640万美元，2020年同期为5500万美元；2021年前九个月为2.161亿美元，2020年同期为1.341亿美元[89] - 2021年第三季度调整后EBITDA同比增加1140万美元（20.8%）至6640万美元，前9个月增加8200万美元（61.2%）至2.161亿美元[115] 净利润变化 - 2021年第三季度净利润为2100万美元，2020年同期为900万美元；2021年前九个月为1.336亿美元，2020年同期为930万美元[89][92] - 2021年第三季度净利润同比增加1200万美元，2021年前9个月为1.336亿美元，增加1.243亿美元[109][110] 非GAAP财务指标使用 - 公司使用非GAAP财务指标评估运营表现，包括贡献毛利、调整后EBITDA等[82][84] 所得税前收入变化 - 2021年第三季度所得税前收入为2770万美元，2020年同期为1120万美元；2021年前9个月为1.821亿美元，2020年同期为1320万美元[107][108] 所得税费用变化 - 2021年第三季度所得税费用为670万美元，2020年同期为220万美元；2021年前9个月为4850万美元，2020年同期为390万美元[107][108] 有效税率变化 - 2021年第三季度有效税率为24%，2020年同期为20%；2021年前9个月为27%，2020年同期为30%[107][108] 现金流量情况 - 2021年前9个月经营活动提供净现金1.213亿美元，投资活动使用净现金1.137亿美元，融资活动使用净现金760万美元[135] - 2020年前九个月（截至9月30日），投资活动使用的净现金为1.203亿美元[140] - 2020年前九个月（截至9月30日），融资活动提供的净现金为6090万美元[141] 公司流动性及债务情况 - 截至2021年9月30日，公司总流动性为3.37亿美元，包括现金及等价物6230万美元、循环信贷额度2.388亿美元和其他可用信贷额度3590万美元，净债务为6.535亿美元，净杠杆率为2.32倍[145] 净营运资金变化 - 2020年12月31日净营运资金为2.45亿美元，2021年9月30日增至3.434亿美元[147][148] 资本支出情况 - 2021年前九个月（截至9月30日），资本支出为1.137亿美元，主要用于安全、可持续性和增长投资以及安装减排技术[151] - 2020年前九个月（截至9月30日），资本支出为1.203亿美元，主要用于维护和检修项目以及满足美国环保署要求的投资[152] 资产负债表外安排情况 - 截至2021年9月30日，公司没有任何资产负债表外安排[153] 存货、应收应付款情况 - 2021年9月30日，存货为1.929亿美元，贸易应收款为3.007亿美元，贸易应付款为1.502亿美元[147] - 2020年12月31日，存货为1.415亿美元，贸易应收款为2.348亿美元，贸易应付款为1.313亿美元[147] 市场风险信息情况 - 2021年9月30日市场风险信息与2020年10 - K表中讨论的无重大差异[160]

业绩总结 - 2021年第二季度收入为4.01亿美元，同比增长97.9%，环比增长11.4%[23] - 2021年第二季度的贡献利润为1.536亿美元，同比增长106.7%[23] - 2021年第二季度的调整后净收入为3720万美元，较去年同期的亏损860万美元显著改善[23] - 2021年第二季度调整后每股收益为0.62美元，较去年同期的亏损0.14美元大幅提升[23] - 2021年上半年净收入为1.13亿美元，较2020年上半年的-1800万美元显著转正[71] 用户数据 - 2021年第二季度的销售量为25万吨，较2020年同期的15.7万吨增长59%[71] - 专业碳黑销量同比增长37.6%，调整后EBITDA为3930万美元[11] - 橡胶销量同比增长69.6%，调整后EBITDA为3950万美元[11] 财务状况 - 2021年第二季度调整后EBITDA为7880万美元，同比增长417.2%，环比增长11.2%[11] - 2021年第二季度的净债务为640.7百万美元，净债务与过去12个月调整后EBITDA比率为2.37倍[33] - Evonik争议的解决增强了公司的财务状况，并加速了向目标净债务范围的去杠杆化[11] - Evonik和解支付约7900万美元，债务减少使净杠杆恢复至目标范围内的2.0倍至2.5倍，并预计每年节省110万美元的利息支出[13] 未来展望 - 公司将2021年全年的调整后EBITDA指引上调至2.65亿至2.85亿美元，之前的范围为2.5亿至2.8亿美元[11] - 预计2021年资本支出将在190百万至200百万美元之间[56] - 预计到2021年底，EPA投资的累计完成率将达到约70%[29] 新产品与技术研发 - 2021年第二季度橡胶碳黑的调整后EBITDA为39.5百万美元，较2020年第二季度的-1.2百万美元大幅改善[44] 其他信息 - 2021年第二季度的财务费用净额为900万美元，较2020年同期的800万美元略有上升[71] - 2021年第二季度的折旧和摊销费用为2600万美元，较2020年同期的2200万美元有所增加[71]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA达7880万美元，是历史第二高，为去年同期的四倍，比2019年第二季度高10% [7] - 与2019年上半年相比，公司调整后EBITDA增长10%，销量约为2019年上半年的95% [8] - 收入同比增长97.9%，贡献利润率同比增长106.7%，调整后EBITDA同比增长超400%，本季度调整后净收入为3720万美元 [19] - 截至第二季度末，公司净杠杆处于2 - 2.5倍的目标范围内，任何调整后EBITDA水平下的可用流动性升至3.64亿美元 [22] - 公司将2021年全年调整后EBITDA指引上调至2.65 - 2.85亿美元，此前为2.5 - 2.8亿美元 [29] - 预计2021年资本支出在1.9 - 2亿美元之间，中点较之前指引增加2500万美元 [30] - 目前EPA工作成本估计在2.7 - 2.9亿美元之间，中点较之前指引增加约3000万美元，即12% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 特种业务 - 特种业务销量同比增长37.6%，调整后EBITDA同比增长138.9%，盈利能力接近2018年水平 [24] - 市场方面，聚合物和涂料表现强劲；地区方面，欧洲和亚太地区表现相对较强 [25] 橡胶业务 - 橡胶业务销量同比增长69.6%，调整后EBITDA升至3950万美元，较去年同期的盈亏平衡有显著改善 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是围绕赋能炭黑、循环炭黑和可再生炭黑三大核心支柱开发新产品 [10] - 公司已开展多项与可持续发展相关的合作和项目，如推出新产品、参与电池材料项目、与瑞典研究机构合作等 [10][15] - 行业正朝着更高资本回报率和更注重供应商可靠性的方向发展，本地化投资不足促使价格需支持增量投资 [62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济有许多积极信号，但由于部分工厂计划停产和橡胶炭黑年末季节性因素，预计下半年财务业绩虽强劲但不及上半年 [29] - 公司业务表现良好，已降低资产负债表杠杆，正在投资关键增长和可持续发展项目，有望在2023年产生大量自由现金流 [34] 其他重要信息 - 公司与赢创达成约7900万美元的长期纠纷和解，该款项将增强资产负债表并加速实现净杠杆目标，预计每年节省利息支出约110万美元 [9] - 油价每上涨10美元/桶，公司营运资金约增加3000万美元，年初至今营运资金增加约一半由油价上涨导致，另一半由应收账款和成品水平上升导致 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 赢创和解资金的用途及特种炭黑的增长机会 - 公司在考虑将资金用于向股东返还现金（如股息或回购）和增长项目，增长机会主要在特种领域和可持续发展方面，包括绿地项目和类似拉文纳的项目 [38][39] 问题2: 可持续发展项目中哪个先商业化及目标市场规模 - 循环炭黑已进入商业化阶段，ECORAX预计2022年才有意义贡献，可持续炭黑需求强劲但成本较高，预计2023年开始有贡献 [40] 问题3: 橡胶业务销量环比增长受限的原因 - 公司橡胶炭黑工厂需求强劲，但因伊凡霍工厂升级排放设备和优先服务合同客户，限制了销量增长 [41][42] 问题4: 橡胶业务每吨EBITDA创新高的原因及可持续性 - 油价上涨、有利的产品组合和一次性影响是原因，预计下半年会有所缓和，全年每吨毛利润预计在270 - 280美元之间 [45][46][47] 问题5: 两个新工厂如何实现3000 - 4000万美元EBITDA贡献 - 时机判断正确，整体规模量级也相符，拉文纳项目较小，若市场环境良好，2022年负荷将有利 [48][49] 问题6: 幻灯片9中1380万美元其他贡献边际收益的具体内容 - 包括热电联产、油价变动和库存增加 [50][51] 问题7: 特种业务价格成本情况及未来几个季度的可见性 - 公司努力调整特种业务价格，但主要是为跟上成本通胀，而非扩大利润率，目前基本到位，但下半年面临产量受限和工厂停产挑战 [54][55] 问题8: 橡胶炭黑盈利能力能否在明年增长及是否有临时因素 - 公司预计能在此基础上增长，2022年定价条件良好，但也有成本驱动因素，需考虑运营排放控制成本和资本回报 [56][57] 问题9: 是否接近建立基于资本回报的RCB长期定价模型及供需动态变化 - 公司正在与客户进行相关讨论，行业结构向更高资本回报率方向发展，供应紧张时可靠供应商更有优势 [62][63] 问题10: 哪些终端市场趋势与预期不同及公司在EV锂离子电池市场的策略和增长潜力 - 多数市场有改善，MRG领域部分企业重建库存速度放缓，其他领域需求强劲；公司导电业务EBITDA约为1500 - 2000万美元/年，锂离子电池占比小，预计五年后翻倍，目前通过乙炔黑参与市场 [68][69][70] 问题11: EPA项目成本估计上升的原因及EPC合同是否锁定成本 - 成本上升主要是伊凡霍工厂收尾工作和从FEL2到FEL3阶段的成本增加，EPC合同降低了风险，但贝尔普项目仍有一定风险；预计今年和明年在美国空气排放控制方面分别支出约8000万美元，2023年约2000万美元 [73][74] 问题12: 全球乘用车产量增长11%对公司的影响及产品组合变化 - 这将对公司有利，改善产品组合，但部分优质产品线供应受限，公司正在扩大产能以利用这一机会；2022年橡胶业务增量利润率约为30%，特种业务约为40% [77][78][79] 问题13: 是否会重新建立股息 - 公司认为向股东返还现金是良好的纪律，最终由董事会决定，公司有增长机会、强劲需求和可持续发展项目，也有股息和回购需求，需平衡时机 [80][81][82] 问题14: 热电联产和油价上涨的收益在报表中的体现 - 在橡胶业务的贡献边际图表中以销量形式体现 [83]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ ORION ENGINEERED CARBONS S.A. (Exact name of registrant as specified in its charter) Grand Duchy of Luxembourg 001-36563 00-0000000 (St ...

业绩总结 - 2021年第一季度调整后EBITDA为7090万美元，同比增长11.0%，环比增长7.4%[9] - 第一季度收入为3.601亿美元，同比增长7.2%，环比增长14.1%[19] - 第一季度贡献利润为1.471亿美元，同比增长11.6%，环比增长5.4%[19] - 第一季度调整后净收入为3120万美元，同比增长17.0%，环比增长30.1%[19] - 第一季度调整后每股收益为0.51美元，同比增长15.9%[19] - 2021年全年调整后EBITDA指导范围为2.5亿至2.8亿美元[9] - 2021年特种碳黑的收入为1.442亿美元，同比增长20.4%，环比增长13.1%[42] - 2021年第一季度，特种碳黑的毛利每吨为534美元，同比增长34.4%[42] - 橡胶碳黑在2021年第一季度的收入为2.159亿美元，同比下降0.1%，环比增长14.7%[46] - 2021年财年的调整后EBITDA指导范围为2.5亿至2.8亿美元[57] 用户数据 - 2020年净销售额为336百万美元，2021年增长至360百万美元，增幅约7.1%[85] - 2020年销售量为235千公吨，2021年增加至254千公吨，增幅约8.1%[85] - 2021年每公吨贡献利润为579美元，较2020年的561美元增长约3.2%[85] 未来展望 - 预计到2021年底，EPA投资累计完成约70%（预计EPA成本不变，约为2.3亿至2.7亿美元）[27] - 公司计划在意大利拉文纳扩建现有工厂，目标是2022年逐步投入运营[62][78] - 2021年计划在中国淮北新增65-70千公吨的产能，目标在2022年完成机械竣工[80] 新产品和新技术研发 - 公司正在推进Ravenna和Huaibei项目，以实现专业和技术等级的增长能力，预计将在2022-2024年逐步投入使用[27] 财务状况 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为6300万美元，净债务为6.87亿美元，净债务与过去12个月调整后EBITDA比率为3.32倍[34][35][36] - 净债务增加主要是由于营运资本的变化[27] - 预计2021年资本支出约为1.7亿美元，折旧和摊销费用为9500万至1亿美元[57] 负面信息 - 橡胶碳黑的调整后EBITDA为3120万美元，同比下降12.9%[46] - 2021年橡胶碳黑的调整后EBITDA为31百万美元，较2020年的36百万美元下降约13.9%[85]

分组1 - 公司于2021年5月6日美股收盘后发布了2021年第一季度财报，并在公司官网投资者关系板块发布了幻灯片演示文稿，会议中将引用该演示文稿 [4] - 会议中的部分评论属于前瞻性陈述，受公司向美国证券交易委员会提交文件中所述的风险和不确定性影响，实际结果可能与会议中描述的有重大差异，且公司不会根据新情况或修订后的预期更新前瞻性陈述，会议中讨论的所有非公认会计原则财务指标已在财报附件表格中与最直接可比的公认会计原则指标进行了对账 [5] 问答环节所有提问和回答 无相关内容