整体财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度收入15.688亿美元，较2021年的11.541亿美元增加4.147亿美元，增幅35.9%；第三季度收入5.431亿美元，较2021年的3.93亿美元增加1.501亿美元，增幅38.2%[87][91] - 2022年前三季度可变成本10.698亿美元，较2021年的7.129亿美元增加3.569亿美元，增幅50.1%；第三季度可变成本3.823亿美元，较2021年的2.525亿美元增加1.298亿美元，增幅51.4%[87] - 2022年前三季度贡献毛利4.99亿美元，较2021年的4.412亿美元增加0.578亿美元，增幅13.1%；第三季度贡献毛利1.608亿美元，较2021年的1.405亿美元增加0.203亿美元，增幅14.4%[87] - 2022年前三季度调整后EBITDA为2.471亿美元，较2021年的2.161亿美元增加0.31亿美元，增幅14.3%；第三季度调整后EBITDA为0.805亿美元，较2021年的0.664亿美元增加0.141亿美元，增幅21.2%[88] - 2022年前三季度净利润9400万美元，较2021年的1.336亿美元减少3960万美元，降幅29.6%；第三季度净利润3180万美元，较2021年的2100万美元增加1080万美元，增幅51.4%[88] - 2022年前三季度销量747.9千公吨，较2021年的741.2千公吨增加6.7千公吨，增幅0.9%；第三季度销量243.3千公吨，较2021年的236.9千公吨增加6.4千公吨，增幅2.7%[87] - 2022年前三季度每公吨贡献毛利667.2美元，较2021年的595.3美元增加71.9美元，增幅12.1%；第三季度每公吨贡献毛利660.9美元，较2021年的593.1美元增加67.8美元，增幅11.4%[87] - 2022年前三季度每公吨毛利润470.8美元，较2021年的420美元增加50.8美元，增幅12.1%；第三季度每公吨毛利润470.2美元，较2021年的416.8美元增加53.4美元，增幅12.8%[87] - 2022年第三季度销售成本4.287亿美元，较2021年的2.943亿美元增加1.344亿美元，增幅45.7%，主要因原材料和生产相关成本增加[91][94] - 2022年第三季度毛利润1.144亿美元，较2021年的9870万美元增加1570万美元，增幅15.9%，主要得益于定价和有利的产品组合[91][95] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用增加310万美元，即5.9%，达到5600万美元[96] - 2022年第三季度贡献毛利增加2030万美元，即14.4%，达到1.608亿美元；每公吨贡献毛利增加11.4%，达到每公吨660.9美元[98][100] - 2022年第三季度调整后EBITDA增加1410万美元，即21.2%，达到8050万美元[101] - 2022年前九个月净销售额增加4.147亿美元，即35.9%，达到15.688亿美元；销量增加6700公吨，达到74.79万公吨[103][104] - 2022年前九个月销售成本增加3.739亿美元，即44.4%，达到12.167亿美元[105] - 2022年前九个月毛利增加4080万美元，即13.1%，达到3.521亿美元[106] - 2022年前九个月销售、一般和行政费用增加1290万美元，即8.0%，达到1.732亿美元[107] - 2022年前九个月贡献毛利增加5780万美元，即13.1%，达到4.99亿美元；每公吨贡献毛利增加12.1%，达到每公吨667.2美元[112][113] - 2022年前九个月调整后EBITDA增加3100万美元，即14.3%，达到2.471亿美元[114] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月，特种炭黑业务净销售额分别增长12.9%和17.4%，销量分别下降18.2%和12.7%；橡胶炭黑业务净销售额分别增长53.8%和47.8%，销量分别增长10.4%和6.0%[116] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，橡胶炭黑净销售额分别同比增长1.307亿美元（53.8%）至3.735亿美元、同比增长3.362亿美元（47.8%）至10.397亿美元[124] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，销量分别同比增长1.8万吨（10.4%）至19.1万吨、同比增长3.25万吨（6.0%）至57.03万吨[125] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，毛利润分别同比增长2250万美元（47.8%）至6960万美元、同比增长3580万美元（23.4%）至1.891亿美元[126] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，调整后息税折旧摊销前利润分别同比增长2200万美元（80.3%）至4940万美元、同比增长3010万美元（30.7%）至1.281亿美元[127] - 截至2022年9月30日的三个月，调整后息税折旧摊销前利润率同比上升190个基点至13.2%；九个月该利润率同比下降160个基点至12.3%[128] 现金流及资金状况关键指标变化 - 2022年前九个月，经营活动净现金使用量为1670万美元，投资活动净现金使用量为1.671亿美元，融资活动净现金提供量为1.674亿美元[132] - 2021年前九个月，经营活动净现金提供量为1.213亿美元，投资活动净现金使用量为1.137亿美元，融资活动净现金使用量为760万美元[132] - 截至2022年9月30日，公司总流动性为2.033亿美元，净债务为8.404亿美元，净杠杆率为2.81倍[140] - 公司净营运资金从2021年12月31日的3.236亿美元增加至2022年9月30日的4.923亿美元[143] - 2022年前九个月资本支出为1.671亿美元，2021年前九个月为1.137亿美元[148][149]

业绩总结 - 2022年第二季度调整后EBITDA达到8340万美元，同比增长5.8%[14] - 2022年第二季度总收入为5.412亿美元，同比增长35.0%[17] - 2022年第二季度毛利为1.198亿美元，同比增长8.8%[17] - 2022年第二季度每吨毛利为476.5美元，同比增长8.3%[17] - 2022年第二季度调整后每股收益为0.58美元，同比下降6.9%[17] - 2022年第二季度总销量为251.4千吨，同比增长0.4%[17] - 2022年第二季度调整后EBITDA利润率为15.4%，同比下降430个基点[17] - 2022年第二季度在特种业务中创下记录的调整后EBITDA[14] - 2022年上半年的总收入为10.26亿美元，同比增长35%[51] - 2022年上半年的调整后EBITDA为1.67亿美元，同比增长11.3%[53] - 2022年上半年的总销售量为504千吨，同比增长0.2%[55] - 2022年上半年的毛利润为2.38亿美元，同比增长11.7%[57] - 2022年调整后每股收益（EPS）为0.58美元[93] 用户数据 - 2022年第二季度的销售量为191.7千吨，同比增长5.2%[44] - 2022年第二季度的收入为3.593亿美元，同比增长46.8%[44] - 2022年第二季度的毛利润为5920万美元，同比增长3.7%[44] - 2022年第二季度的毛利润每吨为308.8美元，同比下降1.3%[44] 未来展望 - 预计未来市场将继续增长，尽管面临全球经济不确定性[3] - 2022年调整后EBITDA指导范围为3.1亿至3.4亿美元[61] 资金与融资 - 2022年第二季度公司扩大了3.5亿欧元的高级担保循环信贷额度[14]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA为8340万美元，同比增长5.8%，实现连续第二个季度创纪录，也是公司及特种业务的纪录 [26] - 收入同比和环比均有所增长，主要因转嫁更高的原料成本库存、实现价格上涨以及改善产品组合 [28] - 每吨毛利同比增长超8%，与第一季度相比略有上升 [28] - 特种业务收入增至1.819亿美元，同比增长16.4%，环比增长2.4% [34] - 橡胶业务收入增至3.593亿美元，同比增长46.8%，环比增长17.1% [36] - 年初至今合并收入增长34.8%，达到10.26亿美元，调整后EBITDA从去年的1.5亿美元增至1.67亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 特种业务 - 第二季度销量同比和环比均下降，但收入增长，反映了油价上涨的传导和产品组合的改善 [34] - 每吨毛利在第二季度表现强劲，但预计未来将向第一季度的利润率水平回归 [34] - 调整后EBITDA的主要驱动因素包括定价组合改善、热电联产利润和库存估值，部分被销量下降和外汇翻译影响所抵消 [35] 橡胶业务 - 收入增长受原料相关价格上涨和2022年定价周期的基础价格提高推动，欧洲和美洲的销量强劲 [36] - 每吨毛利为308.8美元，同比略有下降，环比下降3.9%，但TTM每吨毛利呈上升趋势 [37] - 调整后EBITDA的主要驱动因素包括销量、基础价格和产品组合有利，但被美元走强、就业成本、维护成本和较低的库存账单所抵消 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - LCM预测2022年北美SAAR比2019年水平低超过15%，西欧汽车销售预测仍比2019年水平低超过32% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略路线图保持不变，资本支出将从EPA合规转向增值活动，如新建导电材料工厂 [8] - 导电材料工厂将使年产能增加约1.2万吨，使乙炔基材料产能翻两番，预计可持续EBITDA水平为4000 - 4500万美元 [9] - 中国淮北的绿地项目进展顺利，预计2023年开始生产6.5 - 7万吨特种和高性能炭黑 [11] - 到今年年底，预计完成美国的瓶颈消除工作和最终空气排放升级，并在淮北进行调试 [12] - 2023年完成表面处理气黑产能扩张，加强在高端特种市场的领导地位 [27] - 行业供应和需求不平衡，对公司有利，尽管有竞争对手宣布扩张计划，但整体格局未改变 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战，但公司处于有利地位，有信心实现2025年中期调整后EBITDA达到5亿美元的目标 [13] - 2023年橡胶合同谈判进展顺利，预计定价谈判将比过去更有利 [24] - 欧洲天然气供应是一个实际问题，但公司正在采取措施减少天然气使用，预计能满足欧盟自愿减少15%的要求 [21] - 若天然气削减20%，预计每月EBITDA影响为0 - 100万美元；若削减40%，影响为300 - 500万美元 [23] 其他重要信息 - 公司维持2022年全年调整后EBITDA指导范围在3.1 - 3.4亿美元，调整后EBITDA每股指导范围在2 - 2.35美元 [42] - 预计2023年有显著的自由现金流，董事会认为股票被低估，回购是一种可能的资本配置方式 [70] 问答环节所有提问和回答 问题: 特种业务利润率是否会下降，以及能否扩大产能以捕捉高利润率产品组合 - 公司在高端领域如导电性添加剂销售良好，但低端特种领域如母料市场疲软，价格竞争激烈，未来低端市场仍将面临挑战 [50] - 不同反应器生产的产品有差异，不能简单地将生产低端特种产品的反应器转换为生产高端导电材料 [52] 问题: 公司预计在指导范围内的位置 - 公司预计处于指导范围的中间位置，可能推动业绩上升的因素包括12月橡胶业务表现强劲、特种业务保持高利润率和工厂良好执行；可能导致业绩下降的因素包括更早实施20%的天然气削减、第四季度疲软和经济持续放缓 [56] 问题: 天然气转换的其他燃料、成本及相关问题 - 转换的燃料成本可能低于天然气，公司会将成本转嫁给客户，转换过程中的一次性成本预计不会很高，且替代燃料总体上更具成本效益 [57][59] - 投资水平较小，公司已提前采取行动，预计20%天然气削减对盈利能力的影响不大 [61] 问题: 橡胶炭黑利润率下降的原因及全年盈利节奏 - 外汇因素是利润率下降的一个重要逆风因素，预计全年每吨毛利在310 - 330美元之间，与上半年的315美元处于同一区间 [65] 问题: 未来资本支出预期及自由现金流情况 - 虽然预计钢铁价格下降可能带来好处，但公司目前尚未更新资本支出预期 [68] - 公司预计明年实现自由现金流为正 [70] 问题: 是否考虑其他资本配置方式，如回购或并购 - 董事会认为股票被低估，回购是一种可能的选择，但由于考虑到经济衰退和EPA资本支出尚未结束，目前尚未采取行动，未来将继续评估 [70][71] 问题: 按固定汇率计算的第二季度EBITDA同比情况 - 若没有美元走强的影响，今年第二季度与去年第二季度相比，EBITDA约减少900 - 950万美元；若第二季度外汇汇率与第一季度预期保持不变，对环比的影响约为300 - 400万美元 [75]

财务数据关键指标变化 - 第二季度 - 2022年第二季度净销售额为5.412亿美元，较2021年同期增加1.402亿美元，增幅35.0%[90][91] - 2022年第二季度销量为25.14万吨，较2021年同期增加0.11万吨[92] - 2022年第二季度销售成本为4.214亿美元，较2021年同期增加1.305亿美元，增幅44.9%[90][93] - 2022年第二季度毛利润为1.198亿美元，较2021年同期增加0.097亿美元，增幅8.8%[90][94] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为0.597亿美元，较2021年同期增加0.047亿美元，增幅8.5%[90][95] - 2021年第二季度因诉讼和解获得一次性现金支付7950万美元，2022年无此项[90][96] - 2022年第二季度所得税费用为1280万美元，有效税率为30%；2021年同期为3350万美元，有效税率为27%[87][99] - 2022年第二季度贡献毛利为1.709亿美元，较2021年同期增加0.173亿美元，增幅11.3%；贡献毛利每公吨为679.8美元，同比增长10.7%[86][100] - 2022年第二季度调整后EBITDA为8340万美元，较2021年同期增加460万美元，增幅5.8%[87][102] 财务数据关键指标变化 - 上半年 - 2022年上半年净收入为6220万美元，2021年同期为1.126亿美元[87] - 2022年上半年净销售额为10.257亿美元，同比增加2.646亿美元，增幅34.8%[103][104] - 2022年上半年销量为50.46万吨，较2021年同期增加0.2万吨[105] - 2022年上半年销售成本为7.88亿美元，同比增加2.395亿美元，增幅43.7%[103][106] - 2022年上半年毛利润为2.377亿美元，同比增加2510万美元，增幅11.8%[103][107] - 2022年上半年有效税率为30%，2021年同期为27%[111] - 2022年上半年贡献毛利为3.382亿美元，同比增加3750万美元，增幅12.5%[112] - 2022年上半年调整后EBITDA为1.666亿美元，同比增加1690万美元，增幅11.3%[114] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为5090万美元，2021年为提供8510万美元[140] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为1.087亿美元，2021年为5830万美元[140] - 2022年上半年融资活动净现金提供量为1.381亿美元，2021年为使用1660万美元[140] - 截至2022年6月30日，公司总流动性为2.282亿美元，净债务为8.465亿美元，净杠杆率为2.97倍[148] - 净营运资金从2021年12月31日的3.236亿美元增加至2022年6月30日的4.764亿美元[151] - 2022年上半年资本支出为1.087亿美元，2021年为5830万美元[156][157] 各条业务线数据关键指标变化 - 第二季度 - 2022年二季度特种炭黑业务净销售额为1.819亿美元，同比增加2560万美元，增幅16.4%[119][120] - 2022年二季度橡胶炭黑业务净销售额为3.593亿美元，同比增加1.146亿美元，增幅46.8%[119][124] 各条业务线数据关键指标变化 - 上半年 - 2022年上半年特种炭黑业务净销售额为3.595亿美元，同比增加5910万美元，增幅19.7%[130][131] - 橡胶炭黑净销售额同比增加2.055亿美元，即44.6%，达到6.662亿美元[135] - 橡胶炭黑业务量同比增加1.44万吨，即3.9%，达到37.93万吨[135] - 橡胶炭黑业务毛利润同比增加1330万美元，即12.5%，达到1.195亿美元[136] - 橡胶调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增加810万美元，即11.5%，达到7870万美元，利润率同比下降350个基点至11.8%[137]

业绩总结 - 2022年第一季度收入为4.845亿美元，同比增长13.5%[15] - 2022年第一季度调整后的EBITDA为8320万美元，同比增长17.3%[5] - 2022年第一季度的净收入为3200万美元，同比增长33.3%[46] - 2022年第一季度调整后净收入为3450万美元，调整后每股收益为0.57美元[15] - 2022年第一季度毛利为1.67亿美元，同比增长13.6%[46] - 2022年第一季度的毛利率为660.7美元/吨，同比增长13.7%[15] - 2022年第一季度的贡献毛利为1.673亿美元，同比增长13.7%[15] - 2022年第一季度销售量为25.3万吨，同比下降0.4%[46] - 2022年调整后EBITDA指导范围为3.1亿至3.4亿美元[37] - 2022年调整后每股收益指导范围为2.00美元至2.35美元[38] 用户数据与市场趋势 - 2021年锂离子电池单元需求年复合增长率为23%[8] - 2022年第一季度外汇影响为负170万美元[35] - 固定成本增加，部分被更高的共生发电和油价上涨的有利影响抵消[34] 未来展望与新产品研发 - 预计2025年新建的导电添加剂工厂将达到约12千吨的产能，资本支出预计在1.2亿至1.4亿美元之间[7] - 预计到2024年，导电添加剂的新工厂将投入运营，并由15年的供应协议支持[9] - 公司计划到2030年实现净零碳排放，预计30%的EBITDA将来自可持续解决方案[10] 橡胶业务表现 - 橡胶业务的调整后EBITDA创下历史新高[5]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额为4.845亿美元，较2021年第一季度增加1.244亿美元，增幅34.5%[83][84] - 2022年第一季度销量为253.2千公吨，较2021年第一季度减少0.9千公吨[85] - 2022年第一季度销售成本为3.666亿美元，较2021年第一季度增加1.09亿美元，增幅42.3%[83][86] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为5750万美元，较2021年第一季度增加510万美元，增幅9.7%[83][87] - 2022年第一季度营业收入为5460万美元，较2021年第一季度增加1170万美元[83][88] - 2022年第一季度所得税费用为1380万美元，较2021年第一季度增加550万美元，增幅66.3%；有效税率为30%，高于2021年第一季度的26%[83][90][92] - 2022年第一季度净利润为3250万美元，较2021年第一季度增加900万美元[83][93] - 2022年第一季度贡献毛利为1.673亿美元，较2021年第一季度增加2020万美元，增幅13.7%；每公吨贡献毛利为660.7美元，增幅14.1%[79][94] - 2022年第一季度调整后EBITDA为8320万美元，较2021年第一季度增加1230万美元，增幅17.3%[80][95] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为2780万美元，投资活动净现金使用量为4880万美元，融资活动净现金流入量为5140万美元[108] - 截至2022年3月31日，公司总流动性为1.988亿美元，净债务为7.913亿美元，净杠杆率为2.82倍[118] - 公司净营运资金从2021年12月31日的3.236亿美元增加至2022年3月31日的4.225亿美元[120] - 2022年第一季度资本支出为4880万美元，2021年同期为2720万美元[126][127] 各条业务线数据关键指标变化 - 特种炭黑和橡胶炭黑两个细分市场中，橡胶炭黑净销售额、成本、毛利、销量和调整后EBITDA的同比增幅均高于特种炭黑[97] - 特种炭黑业务净销售额同比增加3340万美元，即23.2%，达到1.776亿美元[98] - 特种炭黑业务销量同比减少5800吨，即8.1%，降至6.56万吨[99] - 特种炭黑业务毛利润同比增加420万美元，即7.9%，达到5760万美元[102] - 橡胶炭黑业务净销售额同比增加9100万美元，即42.1%，达到3.069亿美元[104] - 橡胶炭黑业务销量同比增加4900吨，即2.7%，达到18.76万吨[104] - 橡胶炭黑业务毛利润同比增加1120万美元，即22.8%，达到6030万美元[105]

分组1 - 公司于2022年5月6日上午8:30举行2022年第一季度财报电话会议 [1] - 参会的公司人员有投资者关系主管Wendy Wilson、首席执行官Corning Painter和首席财务官Jeff Glajch [1][3] - 参会的电话会议人员有来自瑞银的Josh Spector、杰富瑞的Laurence Alexander、CJS证券的Jon Tanwanteng、Sage资产管理公司的Barry Haimes和Loop资本的Chris Kapsch [1] - 公司在昨日市场收盘后发布了新闻稿，并在公司网站的投资者关系板块发布了幻灯片演示文稿，会议中将提及该演示文稿 [4] - 会议中的一些评论属于前瞻性陈述，受公司向美国证券交易委员会提交文件中所述的风险和不确定性影响，实际结果可能与会议中描述的不同，且公司不会根据新情况或修订后的预期更新前瞻性陈述 [5] - 会议中讨论的所有非公认会计原则财务指标均与最直接可比的指标进行了调整 [6] 问答环节所有提问和回答 暂无问答环节相关内容

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年调整后EBITDA为2.684亿美元，同比增长34.2%，为历史第二高，特种产品约占55% [8] - 第四季度调整后EBITDA为5230万美元，较2020年第四季度下降20.8% [9] - 第四季度收入同比增长24.4%，主要因转嫁更高的原料成本，但被销量下降、不利的产品组合和外汇换算部分抵消 [21] - 第四季度贡献利润率同比下降9.9%，主要由于能源和运输成本上升、销量下降、不利的产品组合和外汇换算 [22] - 第四季度调整后净收入为1070万美元，同比下降约55.4% [23] - 预计2022年调整后每股收益在1.90 - 2.20美元之间，较2021年增长超18% [24] - 净杠杆率年末为2.7倍，略高于2 - 2.5倍的目标稳态净杠杆率范围，预计2022年将改善并降至目标范围内 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 特种产品业务 - 特种产品销量同比下降8.6%，主要因本季度客户需求下降和供应链问题，该问题主要影响欧洲、中东和非洲以及亚太地区，部分被北美地区抵消 [28] - 特种产品收入同比增长，受价格上涨推动以抵消通胀压力，但被销量下降部分抵消 [28] - 特种产品盈利能力接近2018年以来的最高水平，受极其有利的产品组合、新产品的积极影响、价格提高、装载率提高和相关经营杠杆的推动 [29] 橡胶炭黑业务 - 橡胶炭黑调整后EBITDA为2200万美元，较去年同期下降18.5% [31] - 橡胶炭黑销量同比下降5.3%，主要因艾芬豪和其他地区的检修，以及影响韩国主要轮胎客户的罢工事件 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 据Notch咨询公司预测，2022年全球利用率将比2019年高出约300个基点 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主要专注于扩大超纯导电添加剂kappa系列的产能，kappa产品在锂离子电池等应用中需求旺盛，2021年导电业务产生约1500 - 2000万美元的EBITDA，预计2022年将增长至2500万美元左右 [13][14] - 公司将可持续发展作为增长战略的核心，专注于电动汽车的连接性和可持续炭黑，参与BlackCycle项目，开发用可再生油替代化石燃料基原料的工艺 [16] - 2022年将大幅扩大创新团队，以支持可持续发展相关工作 [17] - 公司认为作为少数能够使用乙炔生产导电碳的生产商之一，在导电碳市场具有显著的增长机会 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年将是出色的一年，得益于公司此前的举措、定价周期的结果以及市场的供需失衡 [34] - 预计2022年全年调整后EBITDA在3 - 3.25亿美元之间，中点较2021年增长超16% [35] - 预计2022年全年调整后每股收益在1.90 - 2.20美元之间，较2021年增长超18% [35] - 预计2022年资本支出在2.25 - 2.40亿美元之间，预计今年启动kappa乙炔项目，美国空气排放控制支出还剩约9000万美元，其中约7000万美元将在2022年支出 [36] - 2022年是合规相关资本支出的重要转折点，2023年此类支出将大幅减少，使公司能够专注于完成此前宣布的项目和新举措 [37] 其他重要信息 - 2022年1月12日恢复股息并进行了中期支付 [10] - 完成并调试了艾芬豪工厂的大规模空气排放控制工作 [10] - 在拉文纳完成并调试了一条新的反应器生产线，并开始向客户发送认证样品，预计2022年实现满负荷生产 [10][12] - 取得了多项重要产品认证 [10] - 公司首个绿地工厂破土动工，计划于2023 - 2024年投产，每年将生产6.5 - 7万吨特种和高性能炭黑，该工厂和拉文纳的扩建项目将为公司长期盈利增长奠定基础，稳态下预计为调整后EBITDA贡献约3000 - 4000万美元 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细介绍公司的资本支出计划和回报情况 - 公司今年空气排放控制工作支出约7000万美元，决心从该投资中获得回报，预计橡胶业务的每吨EBITDA将体现这一点 [46] - 维持性资本支出运行率约为6500 - 7000万美元，鉴于资产利用率提高，预计处于该范围上限，并能获得增量回报 [47] - 创新和改进支出，如实验室、设备、从实验室到工业生产的扩大规模、数字化等投资，回报率高但通常不是短期回报 [48] - 淮北项目预算内且提前进度，预计带来6.5 - 7万吨产能，每吨约400美元的EBITDA，是有良好回报的项目 [49] - 约1.8万吨的棕地扩建/瓶颈消除项目，主要服务橡胶行业，有望今年完成并投产，对公司有吸引力 [50] - 基于乙炔技术的 captive conductors 绿地工厂项目，今年有信心推进，但目前不准备正式宣布，预计有可观回报，所有资本支出将使公司杠杆率保持在2 - 2.5%的范围内 [51] 问题2: 2022年的指导中考虑了与西方轮胎公司合同谈判的哪些好处，以及艾芬豪工厂启动和另外两个排放项目启动的成本影响如何 - 定价周期非常积极，全球每吨EBITDA预计在300美元左右，但不会按地区提供更详细信息，因为具有商业敏感性 [57] - 接下来的两个排放项目将使用更传统的干法洗涤器技术进行SOx减排，采用EPCC合同，启动将更简单、快速且成本更低 [59][60] 问题3: 橡胶炭黑销量较2019年下降约10%且全年保持该水平，是否是价格优先于销量的策略，未来一年橡胶炭黑业务销量如何发展 - 市场正在收紧，行业负荷率将提高，公司明年负荷率也将提高，第四季度需求强劲但公司未能充分参与，目前正在重建安全库存，优先服务合同客户，预计今年销量和价格都将提高 [62] 问题4: 今年资本支出大致分为7000万美元左右的维护费用、7000万美元左右的EPA费用，以及8500 - 1亿美元的增长项目费用，是否正确；累计EPA成本是否仍在2.7 - 2.9亿美元范围内 - 资本支出分类正确，创新支出包含在增长项目中 [64][65] - 目前EPA成本处于该范围上限，主要因启动问题和挑战 [65] 问题5: 如何看待2022年的盈利节奏 - 预计全年盈利相对稳定，虽然第四季度仍会有类似圣诞节等因素的影响，但全年负荷率良好，有更多的基本负荷合同量 [66] 问题6: 能否提供更多合同谈判的定性信息，如是否因市场强劲或公司获得了市场份额而提高负荷率，客户对价格上涨的反馈，以及供应安全在谈判中的提及频率 - 在南美、北美、欧洲和非洲的合同谈判中，轮胎公司更关注确保供应，公司无需降低公平定价目标，市场有利于实现这一目标，行业中可能有部分产能因EPA工作升级成本问题而退出，公司致力于获得公平价格和投资回报 [69][70][71] 问题7: 对投资乙炔黑市场的信心如何，是否有市场份额预期和客户组合规格，如何看待参与该增长市场 - 导电碳市场目前供应短缺，公司现有工厂产能可多次售罄，专注的kappa乙炔基产品有很大增长潜力，可将产能扩大5 - 10倍并销售出去，公司在该领域有技术和原料获取优势，目前受产能限制 [73][74][75] 问题8: 能否确定乙炔市场的总潜在市场规模（TAM），以及基于客户参与情况目前的市场份额情况 - 公司认为更应关注项目规模而非市场份额，电池中使用多种导电碳，公司产品是理想的导电碳形式，限制因素主要是乙炔获取和生产能力 [76] 问题9: 目前资本支出是否存在通胀风险 - kappa绿地项目未启动，存在一定通胀风险；淮北项目大部分主要设备已采购，通胀风险可控；两个剩余的EPA项目采用总价交钥匙EPCC合同，风险显著降低；瓶颈消除项目成本估计已考虑当前通胀 [79][80] 问题10: 如何量化欧洲能源危机对公司的影响 - 若乌克兰局势恶化，对公司影响与对人类的影响相比微不足道，欧洲目前从俄罗斯进口大量炭黑，这种情况下市场将面临挑战和动态变化，公司有可用产能，但只支持有战略供应链调整需求的客户 [81][82] - 天然气和石油价格已包含在指导中，油价每桶上涨10美元，全年约增加700 - 1000万美元的EBITDA，部分天然气成本通过合同转嫁，未转嫁部分需推动价格上涨 [83][84] 问题11: 聘请Jeff Glajch的原因以及给他的首要任务是什么 - Jeff Glajch有上市公司CFO经验、广泛的行业经验、化学本科学位和化学工程硕士学位，了解公司业务，曾与公司CEO共事且保持联系，有拉丁美洲外派经验，适合公司全球化业务，公司认为他和现任CIO将组成强大团队，资本配置是财务团队的重要职责 [85][86] 问题12: 新产能未来两三年将为EBITDA增加多少 - 拉文纳产能预计每吨EBITDA约450 - 500美元，淮北产能约400美元，瓶颈消除项目主要在橡胶领域，kappa项目需等宣布最终产量后才能确定 [88] 问题13: 中国市场目前有哪些趋势 - 中国汽车行业是目前最强劲的市场之一，纤维市场因经济和能源价格因素表现谨慎，建筑涂料和基础设施支出（如黑管）在第四季度表现较弱，汽车行业预计随着芯片情况改善而好转 [91] 问题14: 与淮北和拉文纳工厂3000 - 4000万美元增量EBITDA相关的资本支出是多少，产品研发的运营支出投资同比增加情况如何 - 传统炉法技术产能增加的资本支出约为每千吨100万美元，在美国等劳动力成本高、空气排放要求严格的地区可能为160 - 170万美元，淮北项目资本支出应处于较低水平 [95] - 创新和改进方面的支出约为去年的两倍，去年也有所增加，主要因公司对可持续发展的承诺，包括导电业务和可持续炭黑业务的创新投资 [95] 问题15: 第四季度特种产品需求疲软主要是汽车原始设备制造商（OEM）相关，还是其他市场也有疲软情况，是需求还是库存问题 - 第四季度特种产品市场中，高端纤维用炭黑、建筑涂料和基础设施支出（如黑管）表现较弱，预计汽车行业随着芯片情况改善而好转，第四季度部分问题是供应链挑战导致产品交付延迟，旗舰工厂的长时间停产问题已解决 [97]

业绩总结 - 2021年调整后EBITDA为2.684亿美元，同比增长34.2%[6] - 2021年第四季度收入为3.927亿美元，同比增长24.4%[12] - 2021年净销售额为3.93亿美元，较2020年增长24.4%[45] - 2021年第四季度的贡献利润为1.257亿美元，同比下降9.9%[12] - 2021年第四季度调整后净收入为1070万美元，同比下降55.4%[12] - 2021年基本每股收益为2.22美元，较2020年的0.30美元显著增长[20] - 2021年第四季度的调整后每股收益为0.17美元，同比下降42.5%[12] - 2021年第四季度毛利率为32.1%，较2020年同期的39.1%下降[12] 用户数据 - 2021年第四季度销售量为163.3千公吨，同比下降5.3%[35] 未来展望 - 预计2022年调整后每股收益指导范围为1.90美元至2.20美元[21] - 2022年调整后EBITDA指导范围为3亿至3.25亿美元，较上年增长超过16%[40] - 2022年调整后每股收益指导范围为1.90美元至2.20美元，较上年增长超过18%[42] 资本支出 - 2021年资本支出预计在2.25亿至2.4亿美元之间[40] 其他信息 - 2021年全年现金流生成为1.45亿美元[22] - 2021年第四季度的毛利润为3570万美元，同比下降13.6%[35] - 2021年第四季度调整后EBITDA为2200万美元，同比下降18.5%[35] - 2021年第四季度调整后EBITDA利润率为9.0%，同比下降530个基点[35]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ Commission file number 001-36563 ORION ENGINEERED CARBONS S.A. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Grand Duchy of Luxe ...