公司收购情况 - 2022年1月1日公司以400万美元现金收购Stay - Lite Lighting，根据业绩表现最多还需支付70万美元[102] 财务数据关键指标变化 - 2023财年第一季度产品收入较2022财年第一季度减少52.3%（1480万美元），服务收入减少35.5%（240万美元）[104][105] - 2023财年第一季度产品成本较2022财年第一季度减少46.6%（900万美元），服务成本减少27.1%（150万美元）[104][105] - 2023财年第一季度毛利润率从2022财年第一季度的29.1%降至19.8%[104][105] - 2023财年第一季度一般及行政费用较2022财年第一季度增加20.7%（60万美元）[104][106] - 2023财年第一季度销售及营销费用较2022财年第一季度减少11.0%（40万美元）[104][107] - 2023财年第一季度研发费用较2022财年第一季度增加12.7%（10万美元）[104][108] - 2023财年第一季度利息费用较2022财年第一季度减少10.5%（2000美元）[104][108] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物约为940万美元，较2022年3月31日的1450万美元减少 [115] - 2023财年前三个月经营活动使用现金500万美元，主要包括净亏损280万美元及营运资金变动使用现金200万美元 [119] - 截至2022年6月30日，公司净营运资金为2950万美元，较2022年3月31日的3290万美元减少 [123] - 截至2022年6月30日和3月31日，公司积压订单分别为830万美元和1010万美元 [130] 各条业务线数据关键指标变化 - OSG业务板块2023财年第一季度收入下降58.9%，即1300万美元，运营亏损222.9万美元[109] - ODS业务板块2023财年第一季度收入下降48.0%，即450万美元，运营亏损5.1万美元[111] - USM业务板块2023财年第一季度收入增长5.7%，即20万美元，但运营收入下降71.4% [113] 公司产品毛利率情况 - 公司产品毛利率通常在10% - 50%之间，销售产品组合变化会导致盈利能力波动[97] 公司可报告部门情况 - 公司有三个可报告部门：Orion Services Group Division、Orion Distribution Services Division和Orion U.S. Markets Division[99] 公司信贷协议情况 - 2020年12月29日，公司与美国银行签订2500万美元的信贷协议，取代之前2015万美元的协议 [126] - 截至2022年6月30日，信贷额度借款基数支持1580万美元的可用额度，且无借款 [128] 公司成本及提价情况 - 过去一年公司经历了劳动力、零部件和运输等投入成本的上涨，已实施多次提价以缓解通胀压力 [132]

业绩总结 - FY2022第四季度净收入为1,102千美元，FY2021第四季度为22,124千美元[50] - FY2022的调整后EBITDA为2,088千美元，FY2021为3,055千美元[50] - FY2022的毛利率为27.3%，FY2021为25.8%[45] - FY2022的流动性为26.2百万美元，FY2021为14.4百万美元[48] 用户数据 - FY2022的客户碳减排总量为96,672吨[38] - FY2022的二氧化硫减排量为1,790.27吨[37] - FY2022的氮氧化物减排量为2,394.85吨[37] - FY2022的水银减排量为14.331磅[37] 产品与技术 - Orion的高效能LED灯具的光通量效率（LPW）可达214，行业领先[22] - Orion的UVC空气净化系统可消灭多种空气传播的病毒和细菌，包括COVID-19[29] - Orion的产品组合超过20,000种配置产品，提供无数可定制选项[25] 市场机会 - 2020年商业和工业市场的估计市场规模为456亿美元，预计市场机会为268百万单位[35] - 高低湾和线性子市场的估计市场规模为218亿美元[35] 项目案例 - Orion的项目案例中，Toyota Manufacturing的项目总额为430万美元，预计节省超过26万美元每年[32] - USPS分发中心的项目总额为768,000美元，预计2年内回本[32] - Orion的Naval Air Station项目总额为210万美元，年节省超过26万美元[33] - Orion的Apollo高湾灯具在Costco零售店的项目总额为230,000美元，超出客户的质量和性能预期[33] 未来展望 - Orion的LED照明控制系统预计在2017年的采用率为3%，到2035年将增长至31%[20] - Orion的目标是帮助客户实现可持续发展、节能和减少碳足迹[6]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度营收为1790万美元，而2022年第一季度为3510万美元，主要因2022年第四季度完成大型项目、多个新大型LED照明项目启动延迟以及当前经济环境下新老客户项目审批缓慢 [21] - 2023年第一季度毛利润率为19.8%，2022年第一季度为29.1%，2022年第四季度为23.8%，主要受低营收导致固定成本吸收减少的影响 [22] - 2023财年第一季度运营费用为720万美元，2022年第一季度为680万美元，增加原因是一般及行政费用增加，部分被销售和营销成本降低所抵消 [24] - 2023年第一季度净亏损280万美元，即每股亏损0.09美元，2022年第一季度净收入250万美元，即每股收益0.08美元 [24] - 季度末净营运资金从2022年第一季度的2940万美元增至2950万美元，营运资金包括1880万美元的库存投资 [25] - 公司财务状况良好，拥有约2500万美元的流动性，包括940万美元现金及现金等价物和1580万美元信贷额度，无银行债务 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - ESCO市场是公司2022财年增长最快的业务板块，预计2023财年及未来将继续显著增长 [27] - 2023年第一季度维护业务约为400万美元，业务收入来自现有客户、Stay - Lite收购业务以及为最大客户提供的特定维护服务 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 尽管LED改造项目有成本节约优势，但过去几个季度宏观背景使部分客户推迟项目，目前正逐渐恢复正常，业务的兴趣和报价水平处于多年来的高位 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过“终身客户”使命进行差异化竞争，提供定制化解决方案和服务，涵盖节能、替代能源、电动汽车、物联网等领域，以满足客户不断变化的需求 [7] - 产品开发方面，推出PureMotion空气移动和过滤产品，开展照明和电气维护业务，这也将是未来并购战略的关键驱动力 [8] - 为大型全国性客户打造定制化交钥匙解决方案能力，在行业内具有独特性 [9] - 维护服务业务基于“终身客户”使命，能提供持续服务和支持，创造经常性服务收入，还能带来交叉销售机会和协同效应 [10] - 积极参加行业展会LIGHTFAIR，快速建设数字营销能力，计划在2023财年第三季度推出新网站 [11] - 供应链管理上，与更多供应商合作确保供应，战略投资库存，美国制造工厂使公司能在约2周或更短的正常交货时间内满足大多数订单需求，在竞争中取得优势 [13][14][15] - 通过主动采购和价格调整缓解通胀对投入成本的影响，多数产品已符合DLC标准 [17] - 公司有强大的并购机会管道，将谨慎选择能为现有业务和客户群带来显著价值、增长潜力和协同效应的业务 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期客户项目延迟和经济有影响，但公司对长期市场地位和三条主要市场路径充满信心 [27] - 预计2023财年第二季度营收将较第一季度略有改善，全年营收在9000万 - 1.1亿美元之间，若达到区间中点，排除最大客户后营收将比去年增长超25% [31] - 公司财务状况良好，有能力支持增长计划，包括潜在的增值收购机会 [31] 其他重要信息 - 2022财年，公司通过节能LED照明解决方案帮助客户减少24万吨二氧化碳排放，相当于种植近10万英亩树木；目前公司10%的能源需求由现场可再生太阳能和风能涡轮机提供；2022年，公司回收了约92%原本会进入垃圾填埋场的制造材料 [19] - 公司44%的员工为女性，高于制造业约30%的平均水平；34%的公司管理职位由女性和多元化群体担任；股东会议后，5名董事中有2名女性 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司业务未来如何平衡多元化与大型合同 - 公司最大客户项目结束后，部分填补空缺的项目延迟，但非最大客户业务在过去一年和本季度都有增长，目前有一些超1000万美元的项目正在洽谈，虽不一定达到最大客户此前2.5 - 3年约2.5亿美元业务的规模，但规模也相当可观 [40] 问题: 维护业务的多元化情况 - 随着1月收购Stay - Lite Lighting，维护业务实现多元化，2023年第一季度维护业务约400万美元，收入来自现有客户、Stay - Lite收购业务以及为最大客户提供的特定维护服务，未来随着服务客户增加，多元化将持续 [42] 问题: 潜在并购是否符合客户需求以及市场估值情况 - 客户需求是并购活动的重要指导因素，并购将聚焦于能快速带给现有客户的领域，与公司过去强调的并购优先事项一致 [43][44] 问题: 执行大型并购是否有融资需求 - 公司资产负债表有大量现金，会选择符合当前资本结构风险承受能力的收购项目，不太倾向用股票作为交易货币，融资可能来自现金、卖方融资和未使用的银行信贷额度 [47] 问题: 产品发布在当前经济环境下的情况 - 去年推出的PureMotion产品正获得市场认可，有良好的机会管道，公司在营销和需求创造方面投入大量资源；过去6个月完成DLC合规工作；下半年及以后计划发布多款行业领先新产品 [49] 问题: 对全年业绩指引的依据及项目延迟风险 - 预计第二季度营收将略有改善，全年下半年业绩将强劲，依据是积压订单约800万美元，有已确认项目将在未来几个季度启动，此前延迟的重大项目接近签约和启动；风险主要是客户业务放缓，但部分项目接近签约，不太担心进一步推迟 [56] 问题: 积压订单减少原因及是否有取消情况 - 公司对积压订单的统计保守，只有签订合同且业务明确才会计入，积压订单中与非最大客户相关的部分保持稳定；公司更关注正在谈判的合同和报价项目，目前报价活动数量和金额接近创纪录水平 [59] 问题: 客户希望公司增加的产品或服务能力范围 - 客户希望公司增加的能力包括电动汽车充电站产品及服务维护、太阳能项目、控制技术、产品组合扩展和园艺照明等方面 [63] 问题: 受经济不确定性影响最大和最小的行业 - 全球在线零售客户因仓库和配送中心产能过剩，突然暂停部分项目；难以确定受影响的具体行业，更多是客户个体情况；汽车行业在疫情后恢复良好，预计2023财年剩余时间将有不错业务 [64][65] 问题: 价格上涨是否在第一季度完全体现及是否需要进一步提价 - 剔除低产量对固定成本的影响，公司毛利率保持稳定，价格上涨已能覆盖劳动力、零部件成本和物流的通胀压力，近期无提价计划，大部分价格上涨可能已在本季度体现 [66] 问题: 若下半年营收未增加，如何调整内部成本结构以恢复盈利 - 公司在追求增长的同时，会保持成本意识，制定应急计划，确保在增长策略未达预期时能保障公司盈利 [72] 问题: 若业绩持续不佳，何时采取果断行动 - 公司目前的“终身客户”战略及相关举措正在推进，未来有望取得成果，会根据实际情况对策略进行必要调整 [73]

财务数据关键指标变化 - 2022财年、2021财年和2020财年，同一客户分别占公司总收入的49.1%、56.0%和74.1%[66] - 2022年3月31日和2021年3月31日，公司积压订单分别为1010万美元和1550万美元[76] - 2021年4月1日至2022年3月31日期间，公司普通股交易价格在每股2.74美元至7.30美元之间波动[165] - 截至2022年5月31日，公司有31,098,938股流通在外的普通股，约159名登记持有人[180] - 截至2022年3月31日，公司2004年股票和激励奖励计划及2016年综合激励计划下待行使期权和受限股归属后将发行的股份数为592,886股，加权平均行使价格为2.28美元，2016年综合激励计划下剩余可发行股份数为1,387,612股[183] - 2022财年截至3月31日，公司未回购普通股[184] - 2022年截至3月31日，公司未进行未注册的普通股销售（此前未在季报或当前报告中披露的）[185] - 2022财年产品收入9.19亿美元，服务收入3249.4万美元，总收入1.24亿美元[200] - 2022财年产品成本6524.9万美元，服务成本2522.2万美元，总成本9047.1万美元[200] - 2022财年毛利润3391.2万美元，运营收入839.1万美元，净利润609.1万美元[200] - 2022财年基本每股收益0.20美元，摊薄后每股收益0.19美元[200] - 2022财年总基于股票的薪酬费用为75.3万美元[200] - 2022财年总工资税抵免为158.7万美元[201] - 2022财年产品收入9.19亿美元，较2021财年增长4.8%即420万美元；服务收入3249.4万美元，较2021财年增长11.4%即330万美元[212] - 2022财年产品成本6524.9万美元，较2021财年增长3.2%即200万美元；服务成本2522.2万美元，较2021财年增长7.4%即170万美元[212] - 2022财年毛利润3391.2万美元，较2021财年增长12.6%，毛利率从25.8%提升至27.3%[212] - 2022财年一般及行政费用1168万美元，较2021财年增长3.7%即40万美元[213] - 2022财年销售和营销费用1162.8万美元，较2021财年增长12.4%即130万美元[214] - 2022财年运营收入839.1万美元，较2021财年增长22.7%[212] - 2022财年净收入609.1万美元，较2021财年下降76.7%[212] - 2020财年包含多项重组费用，如0.1万美元、0.2万美元、2.8万美元等；2018财年有重组费用、无形资产减值等[204] - 2021财年有2090万美元与递延所得税资产估值备抵释放相关的税收优惠[204] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司有三个可报告业务部门，分别是Orion Services Group Division（OSG）、Orion Distribution Services Division（ODS）和Orion U.S. Markets Division（USM）[24] - 公司有三个可报告的业务部门：Orion Services Group Division、Orion Distribution Services Division和Orion U.S. Markets Division[197] 产品相关情况 - 公司产品毛利率通常在10%至50%之间，销售产品组合变化会导致盈利能力波动[22] - 公司产品主要包括LED照明灯具，许多灯具包含第三方提供的物联网控制系统[19] - 公司第三代ISON®类LED室内灯具每瓦可达214流明[40] - 公司第三代ISON®类LED室内灯具每瓦可达214流明[59] - 公司HIF产品提供一年有限保修，LED产品提供五年有限保修，部分LED产品保修长达10年[63] - 产品毛利率在10%到50%之间，销售组合向低毛利产品转变等因素或降低盈利能力[145] - 产品毛利率通常在10% - 50%之间，销售产品组合变化会导致盈利能力波动[195] 市场与客户相关情况 - 美国商业和工业设施照明市场约25 - 30%仍使用低效的高强度气体放电（HID）照明技术[33] - 公司主要为北美商业和工业设施提供照明改造解决方案，销售主要发生在北美[16] - 公司为大客户提供全面项目管理服务，包括初始现场调查、审计、公用事业激励和政府补贴管理等[18] - 截至2022财年末，公司有27家独立照明机构在北美大部分地区代表其销售产品和服务[47] - 截至2022财年末，公司有27家独立照明机构在北美代表其拓展业务[68] - 公司前十大客户在2020、2021和2022财年分别占总营收的83%、80%和69.4%，2020财年单个客户占总营收74.1%，2021财年占56.0%，2022财年占49.1%[114] 疫情影响相关情况 - 新冠疫情在2021财年上半年显著降低公司收入和盈利能力，未来仍存在潜在风险[49] - 公司在2022财年部分时间实施安全协议应对疫情，包括限制旅行、远程办公等[87] - 公司业务面临多种风险，如疫情、原材料供应、全球经济等[90] - 2021财年第三季度业务反弹，但疫情仍有潜在风险[91] - 新冠疫情在2020财年末和2021财年上半年对公司业务产生不利影响，2021财年第三季度业务有所反弹[202] 公司运营相关情况 - 公司能源管理系统可降低客户传统照明相关电费约50%或更多，客户通常1 - 4年、大多18 - 24个月收回成本[30] - 截至2022年3月31日，公司已获得超100项美国专利，并申请了多项额外专利[74] - 公司租赁约26.6万平方英尺的制造和配送设施[77] - 过去三个财年，公司专注开发额外LED产品[79] - 截至2022年3月31日，公司约有314名全职员工，制造部门按需雇佣临时工，有时超100人[84] - 公司租赁位于威斯康星州马尼托沃克约266,000平方英尺的制造和配送设施，租期10年，可在6年后终止[174] - 公司拥有毗邻租赁设施约70,000平方英尺的技术中心和总部，部分转租给第三方，还租赁佛罗里达州杰克逊维尔约10,500平方英尺和威斯康星州皮沃基约9,180平方英尺的办公空间[175] 公司面临风险相关情况 - 产品组件和原材料面临价格波动、短缺或供应中断风险，如半导体芯片短缺[93] - 公司实现收入和盈利目标依赖关键战略举措的有效及时执行[96] - 平衡客户需求和产能以及招聘永久员工困难可能影响业务[97] - 2022年1月1日公司收购Stay - Lite Lighting，整合可能有困难[100] - 信息技术系统安全措施若被破坏或失败，会对业务产生重大不利影响[102] - 部分现有信息技术系统需要增强、更新和替换，系统故障会影响业务[104] - 公司依赖第三方制造商生产产品和组件，若其出现问题，公司经营、财务状况和现金流可能受重大不利影响[107] - 公司面临来自能源管理产品和服务制造商、ESCOs、电气承包商以及低成本国家制造商的竞争，LED市场竞争加剧，对手资源更丰富[110][111] - 截至2022年3月31日，公司首席执行官和首席财务官认为2022财年内部控制设计和运行有效，但未来可能出现重大缺陷[112] - 公司有大量联邦和州净运营亏损结转，但需持续盈利才能受益，且所有权变动超50%可能受限[116] - 2020财年前五年公司净亏损且现金流为负，未来可能无法维持近期盈利和正现金流[118] - 全球经济和政治不确定性使客户推迟购买、限制资本支出，拉长销售周期，影响公司业绩[119][121] - 公司信贷协议有财务和运营契约，不遵守可能限制借款、影响流动性和股价[122][123][124] - 公司可能无法获得足够股权或债务融资来支持战略和增长计划，影响经营和财务状况[125][126] - 公司拓展新产品和服务，短期内可能降低盈利能力，且可能无法有效竞争或实现盈利[127] - 公司历史上仅进行过一次收购，再次成功收购的能力未经证实，且管理团队经验和时间有限[135] - 拓展新市场可能使业务复杂度加速上升，若无法适应新市场特征，将影响经营业绩[130] - 间接分销渠道补充直接分销渠道成效有限，若无法吸引和留住第三方分销商，收入可能下降、成本可能增加[139] - 公司未来成功很大程度取决于LED产品在主要市场的采用率，若无法跟上技术变化，可能导致产品竞争力下降[142] - 若无法实现照明改造解决方案的市场接受度和预期效益，经营业绩、财务状况和现金流将受重大不利影响[144] - 改造过程中承包商若未妥善处理含危险材料的组件，公司可能承担责任，影响经营业绩和财务状况[149] - 美国政府的关税等行动影响公司产品，若无法成功缓解影响，经营业绩可能受损[150] - 某些州或国家对LED照明的投资、激励政策变化，可能导致产品需求增长放缓，影响经营业绩[151] - 政府预算优先事项变化、政治僵局和潜在政府停摆，可能对公司经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响[154] 公司股权与股息相关情况 - 威斯康星州商业公司法规定，持有公司15%或以上流通在外普通股的股东与公司的业务合并受限制[169] - 若有人或团体收购或宣布有意收购公司20%或以上流通在外普通股，普通股附带的购买权将可行使[170] - 公司从未支付或宣布过普通股现金股息，目前打算保留资金用于业务发展，预计近期不会支付，现有信贷协议也限制股息支付[181] 公司未来计划相关情况 - 2023财年公司计划向大型全国性客户推广交钥匙LED改造服务[203] 公司收购相关情况 - 2022财年1月1日公司以400万美元现金收购Stay - Lite Lighting全部已发行和流通的股本，未来两年或额外支付最高70万美元[210]

Orion Energy Systems, Inc. (NASDAQ:OESX) Q4 2022 Earnings Conference Call June 7, 2022 10:00 AM ET Company Participants Bill Jones - Investor Relations Mike Altschaefl - Chief Executive Officer Per Brodin - Chief Financial Officer Mike Jenkins - Chief Operating Officer Conference Call Participants Eric Stine - Craig Hallum Alex Rygiel - B. Riley Amit Dayal - H.C. Wainwright Jeffrey Campbell - Alliance Global Partners Bill Dezellem - Tieton Capital Management Operator Good day, ladies and gentlemen and welco ...

Mike Altschaefl, CEO Per Brodin, CFO Mike Jenkins, COO Providing energy saving LED lighting systems and turnkey project implementation ir@oesx.com www.orionlighting.com OLION ORION ENERGY SYSTEMS, INC. NASDAQ: OESX SAFE HARBOR Certain matters discussed in this press release, including under the heading "Outlook" are "forward-looking statements" intended to qualify for the safe harbor from liability established by the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements may gene ...

公司产品和服务毛利率情况 - 公司产品和服务毛利率通常在10%至50%之间[95] 公司收购情况 - 2022年1月1日，公司以370万美元现金收购Stay - Lite Lighting，未来两年或额外支付70万美元[102] 2022财年第三季度财务数据关键指标变化 - 2022财年第三季度产品收入较2021财年第三季度减少30.5%，即970万美元[103][104] - 2022财年第三季度服务收入较2021财年第三季度减少30.9%，即380万美元[103][104] - 2022财年第三季度产品成本较2021财年第三季度减少29.2%，即680万美元[103][105] - 2022财年第三季度服务成本较2021财年第三季度减少33.8%，即340万美元[103][105] - 2022财年第三季度毛利润百分比与2021财年第三季度持平，均为24.9% [103][105] - 2022财年第三季度一般及行政费用较2021财年第三季度减少5.2%，即20万美元[103][106] - 2022财年第三季度销售和营销费用较2021财年第三季度减少8.3%，即30万美元[103][107] - 2022财年第三季度利息费用较2021财年第三季度增加2.5万美元[103][108] 2022财年第三季度各业务线数据关键指标变化 - 2022财年第三季度，OSG部门收入较2021财年同期减少1660万美元，降幅45.4%，运营收入减少3850万美元，降幅79.9%[110] - 2022财年第三季度，ODS部门收入较2021财年同期增加100万美元，增幅25.6%，运营收入增加298万美元，增幅154.4%[112] - 2022财年第三季度，USM部门收入较2021财年同期增加210万美元，增幅57.6%，运营收入增加519万美元，增幅71.0%[114] 2022财年前九个月财务数据关键指标变化 - 2022财年前九个月，产品收入较2021财年同期增加1640万美元，增幅26.5%，服务收入增加460万美元，增幅23.7%[116] - 2022财年前九个月，毛利润占收入的百分比从2021财年同期的25.7%增至28.0%，产品收入成本增加990万美元，增幅22.1%，服务收入成本增加330万美元，增幅21.4%[117] - 2022财年前九个月，经营活动提供现金230万美元，投资活动使用现金450万美元，融资活动提供现金10万美元[127] 2022财年前九个月各业务线数据关键指标变化 - 2022财年前九个月，OSG部门收入较2021财年同期增加1160万美元，增幅20.2%，运营收入增加2481万美元，增幅53.5%[121] - 2022财年前九个月，ODS部门收入较2021财年同期增加220万美元，增幅13.7%，运营收入增加1216万美元，增幅62.1%[122] - 2022财年前九个月，USM部门收入较2021财年同期增加720万美元，增幅91.5%，运营收入增加2070万美元，增幅183.5%[123] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物约为1730万美元，较2021年3月31日的1940万美元减少[125] 公司净营运资金情况 - 2021年12月31日净营运资金为3200万美元，包括5440万美元流动资产和2250万美元流动负债；2021年3月31日净营运资金为2620万美元，包括5650万美元流动资产和3040万美元流动负债[132] 公司应付账款和应计费用情况 - 2021财年末，公司应付账款余额减少530万美元，应计费用减少270万美元[132] 公司贷款协议情况 - 2020年12月29日，公司与美国银行签订2500万美元的贷款和担保协议，取代之前2015万美元的有担保循环信贷和担保协议[135] - 新协议提供为期五年、2500万美元的循环信贷安排，于2025年12月29日到期；截至2021年12月31日，借款基数支持2420万美元的信贷安排额度，且无借款[137] 公司积压订单情况 - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，积压订单分别为1620万美元和1920万美元[139] 公司库存及资金支出情况 - 公司一般维持至少三个月的采购组件和原材料库存，因供应链挑战会额外增加库存采购[134] - 公司应收账款、存货和应付款可能随收入和订单水平增加而增加[134] - 公司为多地点主改造协议需进行大量营运资金支出和提前采购库存[134] 公司会计政策情况 - 2021年12月31日止九个月，公司会计政策无重大变化[144] 公司市场风险敞口情况 - 自2021年3月31日以来，公司市场风险敞口无重大变化[146]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度营收降至3070万美元，2021年同期为4430万美元，主要因最大客户项目恢复及客户LED照明项目延迟 [9][25] - 2022财年前九个月营收增至1.023亿美元，2021年同期为8130万美元，增长25.8% [10] - 2022财年第三季度毛利润率维持在24.9%，前九个月毛利润率提高至28%，2021年同期为25.7% [26][27] - 2022财年第三季度运营费用降至630万美元，2021年同期为650万美元 [27] - 2022财年第三季度净利润降至110万美元，2021年同期为430万美元；前九个月净利润增至730万美元，2021年同期为400万美元 [28] - 2022财年第三季度EBITDA为170万美元，2021年同期为490万美元；前九个月EBITDA增至1090万美元，2021年同期为550万美元 [29] - 预计2022财年全年营收约1.3亿美元，增长约11% [8][23][29] - 2022财年前九个月有效税率为24.9%，因净运营亏损结转近7000万美元，预计未来几年无需支付大量现金税 [28] - 截至2022年第三季度末，公司流动性超4100万美元，包括1700万美元现金及现金等价物和2400万美元可用信贷额度，无未偿债务 [30] - 2021年12月31日净营运资本增至3200万美元，2021年3月财年末为2620万美元，2020年12月31日为2330万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 剔除最大客户后，2022财年至今营收增长1200万美元，增幅33.2% [14] - 能源服务公司（ESCO）渠道营收增长720万美元，增幅91.5% [14] - 分销渠道营收增长220万美元，增幅13.7% [16] - 照明维护服务业务方面，收购Stay - Lite Lighting带来约900万美元年收入，预计2023财年维护服务营收超2000万美元 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在约五年内实现年化营收5亿美元，依靠每年至少10%的有机增长及收购、合作等外部增长方式 [23] - 公司专注美国本土制造，能在约2周内响应客户需求，相比从亚洲采购产品的竞争对手有优势，已借此获得一些LED照明灯具业务机会 [11][12] - 公司在执行大型交钥匙LED照明项目解决方案方面声誉良好，其LED照明解决方案能为客户带来投资回报和环境效益 [20] - 公司在ESCO渠道有增长潜力，认为联邦项目如CARES资金可能带来教育设施升级机会，其Pure Motion UVC空气移动解决方案有市场 [15] - 公司通过收购Stay - Lite Lighting拓展照明维护服务业务，该业务能提供增长机会和稳定的经常性收入，还能加深客户关系并带来额外销售机会 [17][19] - 公司参与美国能源部等机构主办的竞赛，其可持续且互联的LED槽型改造灯具获奖 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队成功应对供应链和新冠疫情挑战，预计业务状况正常化后客户活动将反弹，公司有能力抓住新机会 [11] - 尽管当前市场条件限制了对2023财年的可见性，但公司对长期战略增长计划和潜力有信心 [23][30] - 公司看到供应链有改善迹象，但整体仍需时间恢复正常 [61] 其他重要信息 - 本次财报电话会议记录将在公司官网投资者关系板块存档 [3] - 非GAAP财务指标与相应GAAP指标的调节信息在今日新闻稿中，可在公司官网获取 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 确认当前营收是推迟而非损失，以及对客户项目重启时间的可见性 - 公司未损失业务和客户，预计业务将在2023财年流入，客户供应链情况有改善但各有不同 [33] 问题2: 量化因2周交付能力获得的业务，以及该业务能否扩大 - 难以绝对量化，公司此前采取的供应链措施有效，已获得一些业务，有望发展为重复业务，公司有足够库存利用此类机会 [35][36] 问题3: 几年前关键招聘的效果，以及目前对市场的覆盖情况和未来是否需要补充人员 - 公司对销售和营销团队建设进展满意，营收增长证明了效果，ESCO市场增长超90%，未来将继续建设团队和增加营销投入 [37][38] 问题4: 服务业务在实现5亿美元目标中的作用，以及服务业务能否增长超10% - 服务业务包括历史安装服务和新增照明电气维护服务，预计2023财年维护业务营收超2000万美元，可能增长超10%，维护业务利润率不会稀释公司整体利润率，当前服务利润率同比有提升 [40][41][43] 问题5: 未来毛利率的机会 - 公司认为正常时期毛利率范围在25% - 30%，中期有望超30%，当前前九个月毛利率达28%，短期有望维持中高20%水平，长期超30%是现实的 [45] 问题6: 2023财年营收预测及是否有上行空间 - 公司认为提问者的基础预测有一定道理，有上行空间，包括项目推迟带来的机会，但存在不确定性，目前业务活动指标良好，希望供应链年中能更正常化 [49][50][51] 问题7: 并购积压情况和2022年并购资本分配 - 公司有正式并购流程且成果丰硕，关注维护业务、EV充电站、电池存储、太阳能及技术应用等领域，有望在2023财年或2022年进行更多交易，资本分配因目标公司规模差异难以确定，公司财务状况良好有能力进行并购 [52][53][54] 问题8: 本季度营收未达预期是客户延迟还是自身供应链延迟导致 - 大部分未达预期是客户供应链和新冠挑战导致，公司内部因供应问题损失的业务很少 [57] 问题9: 新冠导致的项目延迟是延期还是取消或缩减资本支出 - 主要是延期，如医院系统因疫情放缓或延迟项目 [58] 问题10: 供应链改善的早期迹象 - 产品运输到公司设施的时间有所缩短，部分运输成本有所降低，获取组件和物资的难度有所缓解 [61] 问题11: 应收账款从近2400万美元降至1200万美元的原因 - 这反映了业务量水平和收款情况，无其他异常 [62]

2022财年第二季度整体财务数据关键指标变化 - 2022财年第二季度产品收入2781.1万美元，较2021财年同期增长37.3%，即760万美元；服务收入869.9万美元，较2021财年同期增长44.5%，即270万美元[98] - 2022财年第二季度总营收3651万美元，较2021财年同期增长38.9%，现有大型全国零售客户安装量增加是产品和服务收入增长主因，该客户在2022财年第二季度占总营收58.9%[98] - 2022财年第二季度产品成本1886.4万美元，较2021财年同期增长31.0%，即450万美元；服务成本685.8万美元，较2021财年同期增长48.6%，即220万美元[98] - 2022财年第二季度毛利润1078.8万美元，较2021财年同期增长48.5%，毛利率从27.6%提升至29.5%，主要因产品利润率提高和部分工资税抵免[98][99] - 2022财年第二季度一般及行政费用275.3万美元，较2021财年同期增长4.4%，即10万美元，主要因2021财年与新冠疫情相关行动致就业成本降低，部分被工资税抵免抵消[100] - 2022财年第二季度销售和营销费用268.7万美元，较2021财年同期增长15.2%，即40万美元，主要因较高销售额的佣金费用增加和差旅费增加，部分被工资税抵免抵消[101] - 2022财年第二季度研发费用31.7万美元，较2021财年同期下降25.2%，即10万美元，主要因工资税抵免[102] - 2022财年第二季度利息费用1.4万美元，较2021财年同期增加1.4万美元，主要因应收账款销售额高于上一年度[102] 公司盈利能力相关情况 - 公司产品和服务毛利率通常在10% - 50%之间，销售产品和服务组合变化会导致盈利能力波动[91] 新冠疫情对公司业务影响 - 新冠疫情在2020财年末和2021财年第二季度对公司业务产生不利影响，2021财年下半年业务有所反弹，但仍面临供应链挑战和客户项目延迟等问题[94] 各业务部门2021年第三季度末数据关键指标变化 - 2021年第三季度末，OES部门收入2695.2万美元，较2020年增长45.9%，营业利润428.1万美元，增长142.7%[103] - 2021年第三季度末，ODS部门收入403.6万美元，较2020年下降26.6%，营业利润56万美元，下降39.5%[104] - 2021年第三季度末，USM部门收入552.2万美元，较2020年增长138.9%，营业利润129.7万美元，增长326.6%[105] 各业务部门2022财年第二季度数据关键指标变化 - 2022财年第二季度，OES部门收入较2021财年增加850万美元，一大型全国客户项目占2022财年第二季度总收入的58.9%[103] - 2022财年第二季度，ODS部门收入较2021财年减少150万美元，一客户销售额下降是主因，该客户占2021财年第二季度总收入的7.5%[104] - 2022财年第二季度，USM部门收入较2021财年增加320万美元，主要受2021财年疫情影响[105] 2022财年上半年财务数据关键指标变化 - 2022财年上半年，产品收入增长87.1%，即2610万美元，服务收入增长118.1%，即840万美元[106] - 2022财年上半年，经营活动使用现金400万美元，主要因应收账款增加1000万美元[118] - 2022财年上半年，投资活动使用现金80.2万美元，主要用于购买非控股股权和物业设备[120] 2021年特定时间点财务数据关键指标变化 - 2021年9月30日，公司现金及现金等价物约1470万美元，较3月31日的1940万美元减少[115] - 2021年9月30日净营运资金为3470万美元，包含6260万美元流动资产和2780万美元流动负债；2021年3月31日净营运资金为2620万美元，包含5650万美元流动资产和3040万美元流动负债[123] - 2021财年末起，公司应收账款净额增加1000万美元，应计费用减少190万美元[123] - 2021年9月30日和3月31日，公司积压订单分别为1550万美元和1920万美元[129] 公司贷款协议情况 - 2020年12月29日，公司与美国银行签订2500万美元的贷款和担保协议，取代之前2015万美元的有担保循环信贷和担保协议[125] - 新协议提供为期五年、额度为2500万美元的循环信贷安排，于2025年12月29日到期，截至2021年9月30日，借款基数支持全额使用信贷安排，且无借款[127] 公司库存及营运资金相关情况 - 公司一般维持至少三个月的采购组件和原材料库存，因供应链挑战增加额外库存采购[124] - 公司应收账款、库存和应付账款可能随收入和订单水平增加而增加[124] - 公司为多地点主改造协议需进行大量营运资金支出和提前采购库存[124] 公司会计政策及市场风险敞口情况 - 截至2021年9月30日的六个月，公司会计政策无重大变化[133] - 自2021年3月31日以来，公司市场风险敞口无重大变化[136]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度营收增长1020万美元，达到3650万美元，2022财年上半年营收增长3450万美元，达到7160万美元 [30] - 2022财年第二季度毛利率从2021年第二季度的27.6%提高到29.5%，排除税收抵免后为27.4% [30][31] - 2022财年第二季度运营费用增至580万美元，而2021年第二季度为540万美元 [34] - 2022财年第二季度EBITDA为540万美元，2021年第二季度为230万美元；2022财年第二季度净收入从2021年第二季度的190万美元提高到370万美元，2022财年上半年净收入从2021年上半年的净亏损30万美元增至620万美元 [35] - 2022财年第二季度有效税率为26.8%，2022财年上半年为26.4%，因净运营亏损结转，预计未来几年无需支付大量现金税 [35] - 截至2021年9月30日，净营运资金从2021年3月31日财年末的2620万美元提高到3470万美元 [36] - 2022财年上半年经营活动使用现金400万美元，而2021年上半年使用现金1410万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - ESCO和电气承包商渠道收入年初至今增长超过100% [17] - 服务收入本季度环比增长27%，同比增长44% [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了未来约五年实现5亿美元年收入的目标，计划内部年增长率至少达到10%，并通过收购和新业务合作来补充增长 [27] - 公司将新的Orion Maintenance Services业务与现有Orion Engineered Systems业务合并，成立Orion Services Group，提供交钥匙照明安装和维护服务 [22] - 公司实施了今年的第二次提价，提价幅度在5% - 14%之间，以应对原材料、组件、劳动力和物流的通胀压力，认为提价与行业举措一致，能保持产品在市场上的竞争力 [14][46] - 作为美国本土LED灯具制造商，公司在供应链方面比许多从亚洲采购灯具的大型竞争对手更具优势，能够从无法交付产品的竞争对手那里获得一些业务 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链是公司和客户面临的最大挑战，公司团队制定了多种积极策略来应对供应链问题，若情况不进一步恶化，公司有望在今年剩余时间内基本实现生产目标 [9] - 客户决策和项目时间表受供应链挑战影响，部分客户因自身供应和采购问题放缓或推迟项目，对第二季度营收有一定影响，也是本财年剩余时间的潜在不利因素，但项目仍会在客户准备好时完成 [12] - 公司前景受到各业务领域预期客户项目的支持，特别是零售、物流、公共部门、医疗保健、学术机构、汽车等领域，以及正在发展的交钥匙照明安装和维护服务业务 [13] - 公司对PureMotion UVC空气移动解决方案产品系列的销售增长持乐观态度，尽管目前销售规模较小，但该产品能为学校、医疗设施、办公室和其他共享空间创造更健康的室内环境，具有显著潜力 [20][21] - 公司对Orion Services Group的维护服务业务潜力感到乐观，认为该业务能在2023财年及以后为公司业绩做出有意义的经常性贡献 [24] 其他重要信息 - 公司宣布任命Mike Jenkins为新的首席运营官，前首席运营官Scott Green晋升为Orion Services Group总裁，照明行业资深人士Tim Rooney加入公司担任销售执行副总裁 [25][26] - 公司将参加11月16日举行的Craig - Hallum Alpha Select虚拟会议，近期还参加了其他几场虚拟会议，会议记录可在公司网站上查看 [67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司库存中电源供应的数量以及能支持的未来营收水平 - 公司无法提供具体数据，但表示电源供应和LED芯片及模块是LED灯具的两个主要电子组件，部分电源供应来自墨西哥和亚洲供应商，受芯片短缺和物流问题影响，不过公司通过增加供应商和建立库存，目前对营收影响极小，情况正在好转 [42][43][44] 问题2: 近期第二次提价何时开始在营收中体现 - 提价大部分从2021年12月15日发货起生效，在2022财年第三季度影响较小，第四季度影响更显著，到2022财年第一季度全面实施；一次性项目和ESCO及电气承包商的订单提价立即生效，项目型业务提价可能需要一些时间 [45][46] 问题3: 服务收入环比增长约45%是否几乎都归因于维护服务增长 - 公司公共报告中的服务线包括安装服务和维护服务，本季度服务收入环比增长27%，同比增长44%，部分增长来自为大型全国零售客户提供的维护服务，公司目标是通过预防性和反应性维护服务建立经常性收入，未来有很大增长潜力；但不能将环比增长完全归因于维护服务业务，安装服务业务也是增长的组成部分 [47][48][49] 问题4: 本季度产品组合负面转变的具体情况 - 本季度销售从一些利润率较高的分销服务业务转移，产品类型和销售渠道都发生了变化 [55] 问题5: 今年早些时候的提价幅度以及两次提价是否能完全抵消成本上升 - 今年第一次提价幅度为高个位数，两次提价平均约为高个位数；公司认为采取的提价措施时机恰当，目前的利润率与通胀压力保持一致，随着销量增加、产品组合改善和定价提高，有望继续提高利润率 [56][57] 问题6: 客户面临的挑战以及放缓项目实施的原因 - 部分处于新建筑领域的客户，如配送中心和履行中心，在获取钢材或在设施内安装系统方面遇到困难，导致他们有时会放缓灯具项目的进度和时间，但项目并未丢失，只是可能会推迟到客户解决自身供应链问题之后 [62] 问题7: 本季度有多少占比10%的客户 - 本季度有一个占比10%的客户 [63]