公用事业行业表现 - 2024年公用事业行业表现强劲 成为标普500指数中表现最好的板块 今年迄今回报率超过25%（包括股息）[1] - 尽管盈利预测上升 但该行业估值已变得更加昂贵[1] 作者背景 - 作者为自由金融撰稿人 专注于投资、市场、个人理财和退休规划领域[2] - 擅长将金融数据转化为叙事 为金融顾问和投资公司制作各种形式的内容[2] - 专注于主题投资、市场事件、客户教育和投资展望 擅长以简洁易懂的方式与普通投资者沟通[2] - 善于分析股票市场板块、ETF、经济数据和整体市场状况 为不同受众制作易于消化的内容[2] - 对股票、债券、大宗商品、货币和加密货币等资产类别的宏观驱动因素感兴趣[2] - 注重使用实证数据构建基于证据的叙述 并利用图表等工具以简单而引人入胜的方式讲述故事[2]

公司业绩预期 - OGE Energy预计在2024年9月季度报告中，尽管收入增长17.9%至11.1亿美元，但每股收益将同比下降6.7%至1.12美元 [1][3] - 公司股票价格可能因实际业绩与预期的差异而波动，若业绩超预期则可能上涨，反之则可能下跌 [2] - 过去四个季度中，OGE Energy有两次超过市场预期的每股收益 [13] 行业对比 - 在Zacks公用事业-电力行业中，Entergy预计2024年9月季度每股收益为2.91美元，同比下降11%，收入预计为34.6亿美元，同比下降3.8% [17] - Entergy的每股收益预期在过去30天内上调了7.6%，但由于最准确估计较低，其预期收益偏差为-3.60% [18] 市场预期与调整 - OGE Energy的最准确估计高于Zacks共识估计，表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度，预期收益偏差为+0.45% [10] - 尽管OGE Energy的预期收益偏差为正，但由于其Zacks排名为4（卖出），难以确定其是否能超过共识每股收益估计 [11] 历史表现 - 上一季度，OGE Energy实际每股收益为0.51美元，低于预期的0.69美元，偏差为-26.09% [12] - Entergy在过去四个季度中有两次超过市场预期的每股收益 [18]

文章核心观点 - 文章比较了两家公用事业公司FirstEnergy(FE)和OGE Energy(OGE)的估值指标,认为FE目前是更好的价值投资选择[1][2][3] 公司概况 - 两家公司都持有Zacks Rank 2(买入评级),表明其盈利前景良好[1] - FE的市盈率(P/E)为16.16,PEG为2.30,市净率(P/B)为1.83,估值相对较低[2] - OGE的市盈率(P/E)为19.23,PEG为3.67,市净率(P/B)为1.85,估值相对较高[2] 行业分析 - 公用事业行业是价值投资者关注的重点领域之一[1] - 通过评估市盈率、市销率、收益率、现金流等指标,可以发现潜在的价值投资机会[2]

公司动态 - OGE Energy Corp 将于2024年11月5日东部时间上午9点（中部时间上午8点）举行季度收益和业务更新电话会议 [1] - 电话会议将通过Notified进行网络直播 可在OGE Energy网站www oge com上访问 [1] - OGE Energy Corp 是OG&E的母公司 OG&E是一家受监管的电力公司 在俄克拉荷马州和阿肯色州西部拥有约902 000名客户 [1] 媒体资源 - PRNewswire com拥有440 000多个新闻室和影响者 9 000多个数字媒体渠道 以及270 000多名选择加入的记者 [2]

公司公告 - OGE Energy Corp 宣布董事会批准了第四季度每股普通股的股息为 $0.42125 将于2024年10月25日支付给2024年10月7日登记在册的股东 [1] 媒体覆盖 - PRNewswire 平台覆盖了超过440,000个新闻编辑室和影响者 9,000个数字媒体渠道 以及270,000名记者 [2]

分组1: Zacks评级系统与OGE Energy的评级提升 - Zacks评级系统基于公司盈利预期的变化，OGE Energy的评级提升至Zacks Rank 2（买入），反映了其盈利预期的上升趋势 [1] - Zacks评级系统通过跟踪卖方分析师的EPS预期变化，形成共识预期（Zacks Consensus Estimate），帮助投资者做出决策 [1] - OGE Energy的评级提升表明市场对其盈利前景持乐观态度，可能推动股价上涨 [3] 分组2: 盈利预期修正与股价表现的关系 - 公司未来盈利潜力的变化与股价短期走势密切相关，机构投资者通过盈利预期修正计算公司股票的合理价值 [4] - 盈利预期的上升或下降直接影响机构投资者的买卖决策，进而推动股价波动 [4] - 实证研究表明，盈利预期修正趋势与股价短期走势之间存在强相关性 [6] 分组3: OGE Energy的盈利预期修正 - 截至2024年12月的财年，OGE Energy的每股收益预期为2.14美元，同比增长3.4% [8] - 过去三个月，OGE Energy的Zacks Consensus Estimate增长了0.3%，表明分析师对其盈利前景持续看好 [8] 分组4: Zacks评级系统的优势 - Zacks评级系统将股票分为五类，Zacks Rank 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率为+25% [7] - Zacks评级系统保持“买入”和“卖出”评级的平衡，仅有5%的股票获得“强力买入”评级，15%获得“买入”评级 [9] - OGE Energy的Zacks Rank 2评级使其位列Zacks覆盖股票的前20%，表明其盈利预期修正表现优异，可能带来超额回报 [10]

公司概况 - OGE Energy Corporation (OGE) 通过系统性资本投资提升安全性、可靠性和韧性，有望加强基础设施并提升业绩表现 [1] - 公司目前被Zacks评为2级（买入），在公用事业领域是一个稳健的投资选择 [1] 增长预期 - 2024年和2025年每股收益的Zacks共识预期分别为2.13美元和2.25美元，同比增长2.9%和5.5% [2] - 2024年和2025年销售额的共识预期分别同比增长29.5%和3.2% [2] - 长期（三至五年）收益增长预期为5% [2] 股息收益 - 公司通过提高股息回报股东，目标股息支付率为65-70% [3] - 当前股息收益率为4.28%，高于行业平均的3.52% [3] 债务状况 - 第二季度末的债务资本比为54.03%，低于行业平均的62.45% [4] - 第二季度末的利息保障倍数为2.9，表明公司有能力轻松履行利息支付义务 [4] 投资计划 - 公司计划在2024-2028年期间投资60亿美元用于基础设施升级，以提供无缝服务 [5] - 2024年已分配11亿美元用于投资 [5] - 这些投资旨在提升配电和输电网络及发电机组的安全性、韧性和可靠性，并增强系统在极端天气条件下的服务能力 [5] 股价表现 - 过去一个月OGE股价上涨7.9%，高于行业平均的5.3% [6] 行业其他公司 - 行业其他高评级公司包括TransAlta Corporation (TAC)、The AES Corporation (AES) 和 NiSource Inc. (NI)，均被Zacks评为2级 [8] - TransAlta Corporation在过去四个季度中平均盈利超出预期98%，2024年盈利共识预期在过去30天内上调4.2% [8] - AES Corporation在过去四个季度中平均盈利超出预期19.2%，2024年和2025年盈利共识预期分别同比增长8.5% [9] - NiSource在过去四个季度中平均盈利超出预期20.64%，2024年和2025年盈利共识预期分别同比增长7.5%和6.8% [9]

核心观点 - OGE Energy Corp 2024年第二季度每股收益为51美分 低于Zacks共识预期的69美分 但较去年同期的44美分增长15 9% [1] - 公司营业收入为6 626亿美元 同比增长9 5% 但低于Zacks共识预期的8 375亿美元 [2] 财务表现 - 公司总销售额为800万兆瓦时 高于去年同期的730万兆瓦时 客户数量增长1 2%至902 303 [3] - 燃料 购电和直接传输成本增长6 7%至1 939亿美元 总运营费用增长5 8%至2 928亿美元 [3] - 运营收入为1 759亿美元 同比增长20 2% 利息支出为6 490万美元 同比增长12 5% [4] - 公司第二季度净利润为1 023亿美元 同比增长15 7% OG&E部门净利润为1 093亿美元 同比增长18 9% [5] - 截至2024年6月30日 公司现金及等价物为10万美元 长期债务为48 2亿美元 2024年前六个月经营活动现金流为3 361亿美元 [6] 行业动态 - Dominion Energy 2024年第二季度每股收益为55美分 低于Zacks共识预期的58美分 但较去年同期的53美分增长3 8% [8] - IDACORP 2024年第二季度每股收益为1 71美元 超出Zacks共识预期的1 37美元 较去年同期的1 35美元增长26 7% [9] - FirstEnergy 2024年第二季度每股收益为56美分 符合Zacks共识预期 较去年同期的47美分增长19 2% [10] 未来展望 - OGE Energy重申2024年每股收益预期为2 06-2 18美元 Zacks共识预期为2 13美元 [7]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净收益为1.02亿美元或每股0.51美元,上年同期为0.88亿美元或每股0.44美元,主要由于负荷增长强劲和天气较正常温度偏高所致 [26] - 电力公司实现净收益1.09亿美元或每股0.54美元,上年同期为0.92亿美元或每股0.46美元 [26] - 其他业务包括控股公司亏损0.07亿美元或每股0.03美元,上年同期亏损0.04亿美元或每股0.02美元,主要由于利息费用增加 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户数量在第二季度增长1.2%,加上俄克拉荷马州和阿肯色州经济的强劲扩张,导致负荷同比增长6.7%,这是公司历史上增长最快的一次 [31][32] - 各个客户类别本季度均实现超过2%的同比增长 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 年初至6月的实际负荷增长达5.8%,公司现已提高全年负荷增长预期范围至4%-6% [28][29] - 公司认为未来几年内其低电价将继续推动服务区域的强劲负荷增长 [29][30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续保持每年或每18个月的费率调整节奏,利用负荷增长抵消对客户的影响,同时继续提高系统可靠性 [63][64] - 公司正在通过一系列措施增加发电能力,包括新增发电、现有电厂升级改造、能效和需求响应等 [15][16][80][81] - 公司希望自主拥有和运营新增发电资产,而不是依赖第三方,这是基于对2021年冬季风暴的教训 [84][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年全年业绩有信心,预计将位于此前公布的2.06-2.18美元/股的合并EPS指引区间的上半部分 [33][37] - 公司预计未来5年内每年实现5%-7%的合并EPS增长,对财务状况也很有信心 [35][36] - 公司认为未来几年内其低电价将继续推动服务区域的强劲负荷增长 [29][30] 其他重要信息 - 公司在俄克拉荷马州的费率审查案件已达成无争议和解,预计将在未来几个月内获得最终批准 [12][13][14] - 公司计划在第三季度发行3.5亿美元债券,用于资本投资计划和一般公司用途 [34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Shahriar Pourreza 提问** 公司是否会在下半年将一些运营维护(O&M)费用提前,以利用今年强劲的业绩为明年创造潜在的有利条件 [41][42][43][44] **Bryan Buckler 回答** 2024年公司的O&M费用状况良好,主要得益于负荷增长强劲。公司将专注于运营和系统可靠性维护。对于2025年,可能会有一些O&M费用的调整空间,但公司更关注的是长期的5%-7%的EPS增长目标 [44] 问题2 **Nicholas Campanella 提问** 公司目前正在与多家数据中心客户进行洽谈,这些客户的用电需求是否会对公司的负荷预测产生进一步的上行压力 [51][52][53][54][55] **Sean Trauschke 回答** 公司目前正在与6家左右的数据中心客户进行洽谈,但时间进度还难以确定。这些大客户需求并未包含在公司目前的强劲负荷增长预测中,所以是潜在的上行空间。公司需要考虑输电和发电能力,以及制定合适的监管机制来支持这些大客户 [53][54][55] 问题3 **Brian Russo 提问** 未来公司是否会增加费率调整的频率,以应对加速的资本支出需求 [63][64] **Sean Trauschke 回答** 公司计划保持每年或每18个月的费率调整节奏,利用负荷增长抵消对客户的影响,同时继续提高系统可靠性 [64]

公司业绩表现 - OGE Energy 2024年第二季度每股收益为0.51美元，低于Zacks共识预期的0.69美元，同比下降26.09% [1] - 公司2024年第二季度营收为6.626亿美元，低于Zacks共识预期的20.89%，但较去年同期的6.05亿美元有所增长 [2] - 过去四个季度中，公司有两次超过每股收益预期，但未能超过营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 2024年初至今，OGE Energy股价上涨11.1%，表现优于同期标普500指数9.9%的涨幅 [3] - 公司当前Zacks评级为2级（买入），预计短期内将跑赢市场 [6] 未来业绩预期 - 下一季度共识预期为每股收益0.93美元，营收13.2亿美元 [7] - 当前财年共识预期为每股收益2.13美元，营收34.6亿美元 [7] - 盈利预期修正趋势目前向好，但可能随最新财报发布而调整 [6] 行业表现 - 电力公用事业行业在Zacks行业排名中位列前37% [8] - 研究表明，Zacks排名前50%的行业表现优于后50%行业，优势超过2:1 [8] 同业公司对比 - 同业公司Evergy Inc预计2024年第二季度每股收益0.99美元，同比增长22.2% [9] - Evergy Inc预计季度营收13.2亿美元，同比下降2.3% [9] - Evergy Inc财报预计将于8月9日发布 [9]