文章核心观点 OGE Energy Corp.将于2025年2月19日上午9点（东部时间）举行季度收益和业务更新电话会议，可通过公司网站观看直播，该公司是OG&E的母公司 [1] 会议信息 - 会议时间为2025年2月19日上午9点（东部时间，中部时间为上午8点） [1] - 会议由Notified进行网络直播，可在OGE Energy官网www.oge.com观看 [1] 公司信息 - OGE Energy Corp.是OG&E的母公司 [1] - OG&E是一家受监管的电力公司，在俄克拉荷马州和阿肯色州西部拥有约905,000名客户 [1]

公司概况 - OGE Energy是俄克拉荷马州最大的电力公司，致力于通过战略投资加强基础设施，提升服务质量和公司业绩 [1][5] - 公司在过去六个月内股价上涨14.4%，远超行业平均1.5%的涨幅 [7] 财务表现 - 2024年每股收益（EPS）的Zacks共识预期在过去30天内上调0.5%至2.16美元 [2] - 2024年销售额预期为28.4亿美元，同比增长6.4% [2] - 公司长期（三至五年）盈利增长率为5.18% [2] 债务状况 - 公司总债务与资本比率为53.29%，优于行业平均的59.8% [3] - 2024年第三季度末的利息保障倍数为2.7，表明公司有能力轻松应对未来利息支付 [3] 股息政策 - 公司季度股息为每股42.125美分，年化股息为1.685美元 [4] - 股息支付率目标为65-70%，当前股息收益率为3.98%，高于Zacks S&P 500综合指数的1.21% [4] 投资计划 - 公司计划在2024年至2028年间投资60亿美元用于基础设施升级 [5] - 2024年已分配11亿美元，其中8.7亿美元用于加强输电、配电和电网扩展 [5] - 2023年电网升级投资平均为客户节省超过320分钟的停电时间，自动化恢复系统节省了620万客户分钟的停电时间 [6] 行业对比 - 同行业中其他值得关注的公司包括Vistra（VST）、IDACORP（IDA）和WEC Energy Group（WEC），均持有Zacks Rank 2评级 [9] - VST的长期盈利增长率为17.4%，过去四个季度的平均盈利超出预期7.1% [9] - IDACORP的长期盈利增长率为8.31%，2025年EPS预期同比增长8.3% [10] - WEC Energy的长期盈利增长率为7.55%，2025年EPS预期同比增长7.8% [10]

行业背景 - 投资者对电力公用事业股票感兴趣 重点关注Dominion Energy (D)和OGE Energy (OGE) [1] 公司估值分析 - Dominion Energy的Zacks Rank为2(买入) OGE Energy的Zacks Rank为3(持有) Zacks Rank更倾向于近期盈利预测被上调的公司 [3] - Dominion Energy的远期市盈率为16.17 OGE Energy的远期市盈率为18.40 [5] - Dominion Energy的PEG比率为1.19 OGE Energy的PEG比率为3.56 PEG比率考虑了公司的预期盈利增长率 [5] - Dominion Energy的市净率为1.76 OGE Energy的市净率为1.81 市净率比较股票市值与账面价值 [6] 投资价值评估 - 价值投资模型结合Zacks Rank和Style Scores系统 寻找被低估的股票 [2] - Style Scores系统的价值类别通过市盈率 市销率 收益率 每股现金流等指标识别被低估公司 [4] - 基于多项估值指标 Dominion Energy的价值评级为B OGE Energy的价值评级为C [6] - 在Zacks Rank和Style Scores模型中 Dominion Energy表现优于OGE Energy 更适合价值投资者 [6]

公司人事变动 - Charles Walworth被任命为OGE Energy Corp的首席财务官兼财务主管，自2024年12月4日起生效 Walworth在公司拥有25年的工作经验，曾担任多个财务职位，最近担任财务主管 [1] 公司领导评价 - OGE Energy Corp董事长、总裁兼首席执行官Sean Trauschke表示，Walworth是一位受人尊敬的领导者，是行业内最强资产负债表的设计者之一 他关心员工、客户、社区和股东，期待与他一起继续推动公司发展 [2] 股息分配 - 董事会批准了2025年第一季度每股普通股0.42125美元的股息 股息将于2025年1月31日支付给2025年1月6日登记在册的股东 [2][3] 公司股票信息 - 股息分配涉及OGE Energy Corp的普通股 记录日期为2025年1月6日，支付日期为2025年1月31日 [3]

文章核心观点 - OGE Energy Corp. 2024年第三季度财报显示盈利、运营收入等指标有不同表现，公司更新了2024年每股收益指引，同时介绍了其他几家公用事业公司同期财报情况 [1][2][8] OGE Energy Corp. 盈利情况 - 2024年第三季度每股收益1.09美元，低于Zacks共识预期的1.12美元，较去年同期的1.20美元下降9.2% [1] - 第三季度净收入2.187亿美元，较去年同期的2.419亿美元下降9.6% [5] OGE Energy Corp. 营收情况 - 运营收入9.654亿美元，较去年同期的9.454亿美元增长2.1%，但低于Zacks共识预期的11.2亿美元，差距为13.4% [2] OGE Energy Corp. 运营亮点 - 总销量970万兆瓦时，高于去年同期的930万兆瓦时；客户数量增长1.2%，达到904,900户 [3] - 第三季度燃料、购电和直接输电成本增长4.9%，达到3.501亿美元 [3] - 总运营费用增长7.7%，达到3.021亿美元，因折旧和摊销费用、其他运营和维护费用以及非所得税增加 [3] OGE Energy Corp. 运营与利息收入 - 第三季度营业收入3.132亿美元，较去年同期的3.311亿美元下降5.4% [4] - 利息费用6420万美元，较去年同期的5740万美元增长11.8% [4] OGE Energy Corp. 业务板块详情 - OG&E板块净收入2.25亿美元，较去年同期的2.461亿美元下降8.6%，因资产基础扩大导致折旧和利息费用增加，以及运营和维护费用、所得税费用增加 [5] - 其他运营部门净亏损630万美元，高于去年同期的420万美元，因利息费用增加 [6] OGE Energy Corp. 财务亮点 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为990万美元，而2023年12月31日为20万美元 [7] - 截至同一日期，长期债务为50.2亿美元，高于2023年12月31日的43.4亿美元 [7] - 2024年前九个月，经营活动产生的现金为6.832亿美元，而去年同期为9.213亿美元 [7] OGE Energy Corp. 业绩指引与评级 - 公司更新2024年每股收益指引，预计在之前提供的2.06 - 2.18美元区间的上限；Zacks共识预期每股收益为2.14美元 [8] - 公司目前Zacks排名为4（卖出） [8] 其他公用事业公司业绩 爱迪生国际（Edison International） - 第三季度调整后每股收益1.51美元，超过Zacks共识预期的1.39美元，超出8.6%，较去年同期的1.38美元增长9.4% [9] - 运营收入52亿美元，超过共识预期的47.6亿美元，超出9.4%，较去年同期的47亿美元增长10.6% [9] 第一能源（FirstEnergy） - 2024年第三季度运营每股收益85美分，低于Zacks共识预期的95美分，差距为6.6%，较去年同期的88美分下降3.4% [10] - 运营收入37.3亿美元，低于共识预期的39.8亿美元，差距为6.4%，但较去年同期的34.8亿美元增长6.9% [10] 中心点能源（CenterPoint Energy） - 第三季度调整后每股收益31美分，低于Zacks共识预期的36美分，差距为13.9%，较去年同期下降22.5% [11] - 收入18.6亿美元，低于共识预期的18.8亿美元，差距为1.2%，较去年同期下降0.2% [11]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并净收入约为2.19亿美元，每股收益为1.09美元，相较于2023年同期的2.42亿美元和每股收益1.20美元有所下降 [21] - 电力公司的净收入为2.25亿美元，每股收益为1.12美元，较2023年同期的2.46亿美元和每股收益1.22美元下降，主要由于更高的折旧、利息支出和运营维护费用 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力公司在本季度的天气标准化负荷增长为8.4%，是公司历史上最大的季度增长 [25] - 住宅客户的负荷增长为1.8%，商业客户增长达到24.7%，工业客户增长为3.7%，油田客户增长为1.7% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2024年的负荷增长将达到4%至6%的上限，反映出强劲的需求增长 [10][27] - 俄克拉荷马州和阿肯色州的经济形势良好，失业率低于全国平均水平 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年上半年提交发电能力的批准申请，并继续投资于发电和传输能力 [9] - 公司致力于保持低电价，以吸引新客户和支持业务扩展 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望乐观，预计将实现每股收益的稳定增长，年复合增长率为5%至7% [32] - 管理层强调了公司在可持续商业模式下的灵活性，以应对不断增长的电力需求 [30] 其他重要信息 - 公司在Horseshoe Lake项目上投资4.5亿美元，预计将对当地经济产生5.36亿美元的影响 [16] - 公司在应对极端天气方面表现出色，迅速恢复了受影响客户的电力供应 [5] 问答环节所有提问和回答 问题: SPP的机会是什么？ - 管理层表示，SPP的机会将被纳入公司的投资计划中，预计将在12月收到建设通知 [34] 问题: 对于未来的资本支出更新有什么预期？ - 管理层预计将在明年2月更新资本支出计划，并在获得发电RFP的批准后进行详细说明 [42] 问题: 数据中心的合同结构如何？ - 管理层表示，正在与多个大客户合作，确保大型负荷不会对住宅客户产生影响，合同结构将通过委员会进行审查 [56] 问题: 如果Stillwater数据中心项目推进，所需的发电能力是多少？ - 管理层表示目前无法透露该项目的具体发电能力 [62] 问题: 预计OCC何时会处理和解？ - 管理层预计OCC将在今年内处理和解，相关问题与大客户的成本分配有关 [63]

公司业绩表现 - OGE Energy 最新季度每股收益为1.09美元，低于Zacks共识预期的1.12美元，同比去年1.20美元下降 [1] - 季度营收为9.654亿美元，低于Zacks共识预期13.42%，同比去年9.454亿美元略有增长 [2] - 过去四个季度中，公司仅一次超过EPS预期，且未能超过营收预期 [2] 市场表现与预期 - 今年以来OGE Energy股价上涨14.1%，低于标普500指数19.8%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为4级（卖出），预计短期内表现将逊于市场 [6] - 下一季度EPS预期为0.43美元，营收预期为6.7291亿美元；本财年EPS预期为2.14美元，营收预期为29.2亿美元 [7] 行业概况 - 电力公用事业行业在Zacks行业排名中位列前37% [8] - 同行业公司MGE预计季度EPS为1.17美元，同比增长11.4%，营收预期为1.6382亿美元，同比增长2.1% [9] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 近期盈利预期修正趋势不利，但财报发布后可能发生变化 [6] - 研究表明短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [5]

公司业绩 - 公司2024年第三季度稀释每股收益为1.09美元，低于2023年同期的1.20美元 [1] - 子公司OG&E 2024年第三季度稀释每股收益为1.12美元，低于2023年同期的1.22美元 [2] - 其他业务2024年第三季度稀释每股亏损0.03美元，高于2023年同期的0.02美元 [2] - 公司2024年第三季度净利润为2.187亿美元，低于2023年同期的2.419亿美元 [4] - OG&E 2024年第三季度净利润为2.25亿美元，低于2023年同期的2.461亿美元 [3] 财务表现 - 公司2024年第三季度营业收入为9.654亿美元，高于2023年同期的9.454亿美元 [10] - 公司2024年前九个月营业收入为22.248亿美元，高于2023年同期的21.076亿美元 [10] - OG&E 2024年第三季度营业收入为9.654亿美元，高于2023年同期的9.454亿美元 [11] - OG&E 2024年前九个月营业收入为22.248亿美元，高于2023年同期的21.076亿美元 [11] 运营数据 - OG&E 2024年第三季度住宅用电收入为4.228亿美元，高于2023年同期的4.012亿美元 [12] - OG&E 2024年第三季度商业用电收入为2.888亿美元，高于2023年同期的2.438亿美元 [12] - OG&E 2024年第三季度工业用电收入为7900万美元，与2023年同期持平 [12] - OG&E 2024年第三季度系统销售量为95亿千瓦时，高于2023年同期的90亿千瓦时 [12] - OG&E 2024年第三季度客户数量为904,900户，高于2023年同期的893,894户 [12] 未来展望 - 公司预计2024年全年稀释每股收益将达到2.06-2.18美元区间的上限 [5] - 公司预计2024年全年平均稀释股份为2.015亿股 [5] - 公司预计2024年剩余时间天气将恢复正常 [5] 管理层评论 - 公司CEO表示，各行业强劲的天气标准化能源需求、持续增长的客户数量以及卓越的运营表现推动了第三季度的稳健业绩 [3] - 公司CEO强调，以全国最低的费率提供可靠、安全、有弹性的能源是OG&E的北极星 [3]

财务表现 - 2021年第四季度营收为 1.33 亿美元，同比增长 20%。[1] - 2021年全年营收为 4.63 亿美元，同比增长 27%。[1] - 2021年第四季度毛利率为 77.4%，同比提高 1.1 个百分点。[1] - 2021年全年毛利率为 77.6%，同比提高 0.8 个百分点。[1] 业务发展 - 2021年第四季度,公司在全球范围内新增了超过 1,000 家客户。[1] - 截至 2021 年 12 月 31 日,公司的客户总数超过 12,000 家。[1] - 公司在 2021 年第四季度推出了新的产品和服务,包括云原生应用程序保护和云原生安全分析。[1] 未来展望 - 预计 2022 年全年营收将达到 5.5 亿美元至 5.7 亿美元,同比增长 19% 至 23%。[1] - 预计 2022 年全年非 GAAP 毛利率将在 77% 至 78% 之间。[1] - 公司将继续投资于产品创新和全球扩张,以保持领先地位。[1]

财务业绩 - 2024年第三季度营业收入为9.654亿美元，同比增长2.1%[14] - 2024年前三季度营业收入为22.248亿美元，同比增长5.5%[14] - 2024年第三季度净收益为2.187亿美元，同比下降9.6%[16] - 2024年前三季度净收益为3.396亿美元，同比下降7.9%[16] - 2024年第三季度每股基本收益为1.09美元，每股摊薄收益为1.09美元[14] - 2024年前三季度每股基本收益为1.69美元，每股摊薄收益为1.69美元[14] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为6.832亿美元[18] - 2024年前三季度资本支出为7.943亿美元[18] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为1.778亿美元[18] - 2024年9月30日现金及现金等价物余额为0.99亿美元[18] - 公司2024年9月30日的总资产为134.758亿美元，较2023年12月31日增加5.35%[20] - 公司2024年9月30日的总负债为88.587亿美元，较2023年12月31日增加7.01%[21] - 公司2024年9月30日的总股东权益为46.171亿美元，较2023年12月31日增加2.34%[21] 业务概况 - 公司主要业务为电力公司,包括发电、输电、配电和电力销售[88] - 2024年三季度电力公司营业收入为9.454亿美元,其他业务收入为0[86] - 2024年三季度电力公司营业利润为3.311亿美元,其他业务亏损0.042亿美元[86] - 2024年三季度电力公司资产为126.106亿美元,其他业务资产为3.122亿美元[86] - 2024年三季度电力公司利息费用为0.51亿美元,其他业务利息费用为0.072亿美元[86] - 2024年三季度电力公司所得税费用为0.418亿美元,其他业务所得税收益为0.034亿美元[86] 重大事项 - 2024年3月29日公司发布2024年综合资源规划(IRP),预计未来几年需要大量新增电力容量[99] - 2024年3月7日阿肯色州公用事业委员会批准公司电费年度增加3.5百万美元[100] - 2024年1月19日公司获批在丁克空军基地建设96MW燃气轮机发电机组[101] - 2021年2月冬季风暴Uri导致公司发生大量燃料成本,获批在10年内摊销相关监管资产[103,104] - 2024年8月6日SPP区域批准提高电力储备率,将影响公司未来电力需求[106] - 2023年10月4日公司申请批准短期电力购买协议的容量成本回收方法[108] 环境合规 - 公司运营受到1970年《联邦清洁空气法》及相关州法律法规的约束,需要获得许可并遵守排放限制[179] - 公司正在评估各种控制策略以降低发电机组的排放量,预计合规成本约24-28亿美元[182] - 公司密切关注温室气体排放标准的变化,如果未来出台强制性减排要求,将对公司产生重大影响[190] - 公司已经通过燃料转换、参与区域电力市场等措施大幅降低了排放[197] - 公司飞灰回收利用有助于减少温室气体排放,过去16年帮助避免了350万吨二氧化碳排放[201,202] 其他 - 公司使用各种产品和产生被视为有害物质的废弃物,可能承担清理和修复环境的责任[207] - 公司维持信息披露控制措施,确保及时准确披露相关信息[209] - 公司内部财务报告控制在最近一个季度未发生重大变化[210] - 除之前报告的法律诉讼外,没有新的重大案件[212] - 公司的风险因素与2023年10-K表中讨论的没有重大变化[213]