公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司摊薄后每股收益为2.19美元，2023年为2.07美元[1] - 2024年第四季度公司净收入1.019亿美元，摊薄后每股收益0.50美元；2023年同期净收入4820万美元，摊薄后每股收益0.24美元[5] - 2025年公司综合收益指引中点为平均摊薄后每股2.27美元，范围在2.21 - 2.33美元[8] - 公司预计从2025年指引范围中点起，综合每股收益年增长率在5% - 7%[8] - 2024年总运营收入为29.853亿美元，2023年为26.743亿美元，同比增长11.63%[20] OG&E业务线数据关键指标变化 - 2024年OG&E贡献净收入4.699亿美元，摊薄后每股收益2.33美元；2023年净收入4.264亿美元，摊薄后每股收益2.12美元[3] - 2024年第四季度OG&E净收入1.104亿美元，摊薄后每股收益0.55美元；2023年同期净收入4860万美元，摊薄后每股收益0.24美元[6] - 公司预计OG&E 2025年平均摊薄后每股收益2.43美元，控股公司亏损0.16美元[8] 其他业务线数据关键指标变化 - 2024年其他业务亏损2840万美元，摊薄后每股亏损0.14美元；2023年亏损960万美元，摊薄后每股亏损0.05美元[4] - 2024年第四季度其他业务亏损850万美元，摊薄后每股亏损0.05美元；2023年同期亏损40万美元[7] 公司股息相关 - 2025年2月18日公司董事会批准第二季度股息为每股0.42125美元，4月25日支付[11] 公司运营相关数据关键指标变化 - 2024年系统销售营收为27.314亿美元，2023年为24.161亿美元，同比增长13.05%[20] - 2024年总售电量为3280万兆瓦时，2023年为3050万兆瓦时，同比增长7.54%[20] - 2024年系统售电量为3200万兆瓦时，2023年为2970万兆瓦时，同比增长7.74%[20] - 2024年客户数量为906,952户，2023年为896,102户，同比增长1.21%[20] 公司能源成本相关数据关键指标变化 - 2024年天然气每千瓦时加权平均能源成本为2.640美分，2023年为2.976美分，同比下降11.29%[20] - 2024年煤炭每千瓦时加权平均能源成本为3.083美分，2023年为3.385美分，同比下降8.92%[20] - 2024年总燃料每千瓦时加权平均能源成本为2.637美分，2023年为2.926美分，同比下降9.88%[20] 公司气候相关数据关键指标变化 - 2024年实际供暖度日数为2791，2023年为3092，同比下降9.73%[20] - 2024年实际制冷度日数为2313，2023年为2215，同比增长4.42%[20]

文章核心观点 - 市场预计OGE Energy在2024年第四季度财报中实现营收和盈利同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，该公司大概率超预期盈利，Fortis盈利情况较难预测 [1][2][11] 分组1：OGE Energy预期情况 - 市场预计OGE Energy在2024年第四季度财报中营收增长带动盈利同比提升，2月19日财报公布后若关键指标超预期股价或上涨，反之则下跌 [1][2] - Zacks一致预期该公司本季度每股收益0.48美元，同比增长100%，营收6.7252亿美元，同比增长18.7% [3] - 过去30天该季度一致每股收益预期下调31.71%至当前水平 [4] 分组2：盈利惊喜预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确预期和Zacks一致预期来预测盈利与共识预期的偏差，仅正ESP读数有显著预测力 [6][7] - 正Earnings ESP结合Zacks评级1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标，出现这种组合的股票近70%会带来正向惊喜 [8] - 负Earnings ESP读数不代表盈利不及预期，负Earnings ESP和Zacks评级4、5的股票难以预测盈利超预期情况 [9] 分组3：OGE Energy盈利预测 - OGE Energy最准确预期高于Zacks一致预期，Earnings ESP为+2.41%，当前Zacks评级为2，表明该公司大概率超预期盈利 [10][11] - 上一季度OGE Energy预期每股收益1.12美元，实际为1.09美元，盈利惊喜为 -2.68%，过去四个季度仅一次超预期 [12][13] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，建议在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks评级 [14][15] - OGE Energy是盈利超预期的有力候选者，但投资者在财报发布前还应关注其他因素 [16] 分组5：Fortis预期情况 - Zacks公用事业 - 电力行业中，Fortis预计2024年第四季度每股收益0.57美元，同比增长7.6%，本季度营收20.8亿美元，同比下降2.1% [17] - 过去30天Fortis一致每股收益预期下调2.9%至当前水平，最准确预期较高使Earnings ESP为0.59%，结合Zacks评级4难以确定其是否超预期盈利，过去四个季度该公司三次超预期 [18]

文章核心观点 - 投资者对公用事业 - 电力股感兴趣，可能会关注Dominion Energy（D）和OGE Energy（OGE），通过分析认为D是更具价值的选择 [1][6] 公司评级情况 - Dominion Energy和OGE Energy的Zacks排名均为2（买入），表明两家公司盈利前景正在改善 [3] 价值投资者分析方法 - 价值投资者通过分析传统指标寻找被低估的公司，Style Score Value等级会考虑多种关键基本面指标 [4] 公司估值指标对比 - D的远期市盈率为15.65，OGE为18.81；D的PEG比率为1.15，OGE为3.63 [5] - D的市净率为1.70，OGE为1.85 [6] 公司价值等级 - D的价值等级为B，OGE的价值等级为C，基于估值数据，D是更优的价值选择 [6]

文章核心观点 OGE Energy Corp.将于2025年2月19日上午9点（东部时间）举行季度收益和业务更新电话会议，可通过公司网站观看直播，该公司是OG&E的母公司 [1] 会议信息 - 会议时间为2025年2月19日上午9点（东部时间，中部时间为上午8点） [1] - 会议由Notified进行网络直播，可在OGE Energy官网www.oge.com观看 [1] 公司信息 - OGE Energy Corp.是OG&E的母公司 [1] - OG&E是一家受监管的电力公司，在俄克拉荷马州和阿肯色州西部拥有约905,000名客户 [1]

公司概况 - OGE Energy是俄克拉荷马州最大的电力公司，致力于通过战略投资加强基础设施，提升服务质量和公司业绩 [1][5] - 公司在过去六个月内股价上涨14.4%，远超行业平均1.5%的涨幅 [7] 财务表现 - 2024年每股收益（EPS）的Zacks共识预期在过去30天内上调0.5%至2.16美元 [2] - 2024年销售额预期为28.4亿美元，同比增长6.4% [2] - 公司长期（三至五年）盈利增长率为5.18% [2] 债务状况 - 公司总债务与资本比率为53.29%，优于行业平均的59.8% [3] - 2024年第三季度末的利息保障倍数为2.7，表明公司有能力轻松应对未来利息支付 [3] 股息政策 - 公司季度股息为每股42.125美分，年化股息为1.685美元 [4] - 股息支付率目标为65-70%，当前股息收益率为3.98%，高于Zacks S&P 500综合指数的1.21% [4] 投资计划 - 公司计划在2024年至2028年间投资60亿美元用于基础设施升级 [5] - 2024年已分配11亿美元，其中8.7亿美元用于加强输电、配电和电网扩展 [5] - 2023年电网升级投资平均为客户节省超过320分钟的停电时间，自动化恢复系统节省了620万客户分钟的停电时间 [6] 行业对比 - 同行业中其他值得关注的公司包括Vistra（VST）、IDACORP（IDA）和WEC Energy Group（WEC），均持有Zacks Rank 2评级 [9] - VST的长期盈利增长率为17.4%，过去四个季度的平均盈利超出预期7.1% [9] - IDACORP的长期盈利增长率为8.31%，2025年EPS预期同比增长8.3% [10] - WEC Energy的长期盈利增长率为7.55%，2025年EPS预期同比增长7.8% [10]

行业背景 - 投资者对电力公用事业股票感兴趣 重点关注Dominion Energy (D)和OGE Energy (OGE) [1] 公司估值分析 - Dominion Energy的Zacks Rank为2(买入) OGE Energy的Zacks Rank为3(持有) Zacks Rank更倾向于近期盈利预测被上调的公司 [3] - Dominion Energy的远期市盈率为16.17 OGE Energy的远期市盈率为18.40 [5] - Dominion Energy的PEG比率为1.19 OGE Energy的PEG比率为3.56 PEG比率考虑了公司的预期盈利增长率 [5] - Dominion Energy的市净率为1.76 OGE Energy的市净率为1.81 市净率比较股票市值与账面价值 [6] 投资价值评估 - 价值投资模型结合Zacks Rank和Style Scores系统 寻找被低估的股票 [2] - Style Scores系统的价值类别通过市盈率 市销率 收益率 每股现金流等指标识别被低估公司 [4] - 基于多项估值指标 Dominion Energy的价值评级为B OGE Energy的价值评级为C [6] - 在Zacks Rank和Style Scores模型中 Dominion Energy表现优于OGE Energy 更适合价值投资者 [6]

公司人事变动 - Charles Walworth被任命为OGE Energy Corp的首席财务官兼财务主管，自2024年12月4日起生效 Walworth在公司拥有25年的工作经验，曾担任多个财务职位，最近担任财务主管 [1] 公司领导评价 - OGE Energy Corp董事长、总裁兼首席执行官Sean Trauschke表示，Walworth是一位受人尊敬的领导者，是行业内最强资产负债表的设计者之一 他关心员工、客户、社区和股东，期待与他一起继续推动公司发展 [2] 股息分配 - 董事会批准了2025年第一季度每股普通股0.42125美元的股息 股息将于2025年1月31日支付给2025年1月6日登记在册的股东 [2][3] 公司股票信息 - 股息分配涉及OGE Energy Corp的普通股 记录日期为2025年1月6日，支付日期为2025年1月31日 [3]

文章核心观点 - OGE Energy Corp. 2024年第三季度财报显示盈利、运营收入等指标有不同表现，公司更新了2024年每股收益指引，同时介绍了其他几家公用事业公司同期财报情况 [1][2][8] OGE Energy Corp. 盈利情况 - 2024年第三季度每股收益1.09美元，低于Zacks共识预期的1.12美元，较去年同期的1.20美元下降9.2% [1] - 第三季度净收入2.187亿美元，较去年同期的2.419亿美元下降9.6% [5] OGE Energy Corp. 营收情况 - 运营收入9.654亿美元，较去年同期的9.454亿美元增长2.1%，但低于Zacks共识预期的11.2亿美元，差距为13.4% [2] OGE Energy Corp. 运营亮点 - 总销量970万兆瓦时，高于去年同期的930万兆瓦时；客户数量增长1.2%，达到904,900户 [3] - 第三季度燃料、购电和直接输电成本增长4.9%，达到3.501亿美元 [3] - 总运营费用增长7.7%，达到3.021亿美元，因折旧和摊销费用、其他运营和维护费用以及非所得税增加 [3] OGE Energy Corp. 运营与利息收入 - 第三季度营业收入3.132亿美元，较去年同期的3.311亿美元下降5.4% [4] - 利息费用6420万美元，较去年同期的5740万美元增长11.8% [4] OGE Energy Corp. 业务板块详情 - OG&E板块净收入2.25亿美元，较去年同期的2.461亿美元下降8.6%，因资产基础扩大导致折旧和利息费用增加，以及运营和维护费用、所得税费用增加 [5] - 其他运营部门净亏损630万美元，高于去年同期的420万美元，因利息费用增加 [6] OGE Energy Corp. 财务亮点 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为990万美元，而2023年12月31日为20万美元 [7] - 截至同一日期，长期债务为50.2亿美元，高于2023年12月31日的43.4亿美元 [7] - 2024年前九个月，经营活动产生的现金为6.832亿美元，而去年同期为9.213亿美元 [7] OGE Energy Corp. 业绩指引与评级 - 公司更新2024年每股收益指引，预计在之前提供的2.06 - 2.18美元区间的上限；Zacks共识预期每股收益为2.14美元 [8] - 公司目前Zacks排名为4（卖出） [8] 其他公用事业公司业绩 爱迪生国际（Edison International） - 第三季度调整后每股收益1.51美元，超过Zacks共识预期的1.39美元，超出8.6%，较去年同期的1.38美元增长9.4% [9] - 运营收入52亿美元，超过共识预期的47.6亿美元，超出9.4%，较去年同期的47亿美元增长10.6% [9] 第一能源（FirstEnergy） - 2024年第三季度运营每股收益85美分，低于Zacks共识预期的95美分，差距为6.6%，较去年同期的88美分下降3.4% [10] - 运营收入37.3亿美元，低于共识预期的39.8亿美元，差距为6.4%，但较去年同期的34.8亿美元增长6.9% [10] 中心点能源（CenterPoint Energy） - 第三季度调整后每股收益31美分，低于Zacks共识预期的36美分，差距为13.9%，较去年同期下降22.5% [11] - 收入18.6亿美元，低于共识预期的18.8亿美元，差距为1.2%，较去年同期下降0.2% [11]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并净收入约为2.19亿美元，每股收益为1.09美元，相较于2023年同期的2.42亿美元和每股收益1.20美元有所下降 [21] - 电力公司的净收入为2.25亿美元，每股收益为1.12美元，较2023年同期的2.46亿美元和每股收益1.22美元下降，主要由于更高的折旧、利息支出和运营维护费用 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力公司在本季度的天气标准化负荷增长为8.4%，是公司历史上最大的季度增长 [25] - 住宅客户的负荷增长为1.8%，商业客户增长达到24.7%，工业客户增长为3.7%，油田客户增长为1.7% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2024年的负荷增长将达到4%至6%的上限，反映出强劲的需求增长 [10][27] - 俄克拉荷马州和阿肯色州的经济形势良好，失业率低于全国平均水平 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年上半年提交发电能力的批准申请，并继续投资于发电和传输能力 [9] - 公司致力于保持低电价，以吸引新客户和支持业务扩展 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望乐观，预计将实现每股收益的稳定增长，年复合增长率为5%至7% [32] - 管理层强调了公司在可持续商业模式下的灵活性，以应对不断增长的电力需求 [30] 其他重要信息 - 公司在Horseshoe Lake项目上投资4.5亿美元，预计将对当地经济产生5.36亿美元的影响 [16] - 公司在应对极端天气方面表现出色，迅速恢复了受影响客户的电力供应 [5] 问答环节所有提问和回答 问题: SPP的机会是什么？ - 管理层表示，SPP的机会将被纳入公司的投资计划中，预计将在12月收到建设通知 [34] 问题: 对于未来的资本支出更新有什么预期？ - 管理层预计将在明年2月更新资本支出计划，并在获得发电RFP的批准后进行详细说明 [42] 问题: 数据中心的合同结构如何？ - 管理层表示，正在与多个大客户合作，确保大型负荷不会对住宅客户产生影响，合同结构将通过委员会进行审查 [56] 问题: 如果Stillwater数据中心项目推进，所需的发电能力是多少？ - 管理层表示目前无法透露该项目的具体发电能力 [62] 问题: 预计OCC何时会处理和解？ - 管理层预计OCC将在今年内处理和解，相关问题与大客户的成本分配有关 [63]

公司业绩表现 - OGE Energy 最新季度每股收益为1.09美元，低于Zacks共识预期的1.12美元，同比去年1.20美元下降 [1] - 季度营收为9.654亿美元，低于Zacks共识预期13.42%，同比去年9.454亿美元略有增长 [2] - 过去四个季度中，公司仅一次超过EPS预期，且未能超过营收预期 [2] 市场表现与预期 - 今年以来OGE Energy股价上涨14.1%，低于标普500指数19.8%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为4级（卖出），预计短期内表现将逊于市场 [6] - 下一季度EPS预期为0.43美元，营收预期为6.7291亿美元；本财年EPS预期为2.14美元，营收预期为29.2亿美元 [7] 行业概况 - 电力公用事业行业在Zacks行业排名中位列前37% [8] - 同行业公司MGE预计季度EPS为1.17美元，同比增长11.4%，营收预期为1.6382亿美元，同比增长2.1% [9] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 近期盈利预期修正趋势不利，但财报发布后可能发生变化 [6] - 研究表明短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [5]