财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为4540万美元，超出市场共识 [7] - 排除700万美元特定税收调整和350万美元外汇损失的税后影响后，调整后每股净亏损为0.30美元 [8] - 与第二季度调整后结果相比，第三季度运营结果改善440万美元 [9] - 2019年前九个月，经营活动产生的现金流为1.12亿美元，资本支出为1.29亿美元，净现金使用量为1670万美元 [20] - 第三季度末，公司拥有3.4亿美元现金和5亿美元未提取的无担保循环信贷额度，且近期无贷款到期 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 ROV业务 - 第三季度运营收入改善150万美元，包含280万美元与销售ROV配件设备相关的收益 [10] - 平均ROV每日租赁收入环比下降4%，ROV租赁天数减少2%至15146天 [11] - 本季度机队使用组合为63%用于钻井支持和37%用于船舶服务，与上一季度相同 [12] - 机队利用率从第二季度的62%降至60% [12] - 钻井支持市场份额从6月底的63%略微降至9月底的61% [13] 海底产品业务 - 第三季度运营结果显著改善，主要得益于服务和租赁业务的更高活动水平和超预期盈利能力 [14] - 2019年第三季度，制造产品和服务租赁收入占海底产品总收入的比例分别为59%和41%，而第二季度为63%和37% [15] - 截至2019年9月30日，海底产品积压订单为6.09亿美元，高于6月30日的5.96亿美元 [16] - 第三季度订单 intake为1.64亿美元，主要归因于制造产品业务 [16] - 年初至今的订单出货比为1.7，过去12个月为1.5 [17] 海底项目业务 - 第三季度收入和运营结果相对平稳，墨西哥湾的应急响应活动与第二季度基本一致 [17] 资产完整性业务 - 第三季度运营结果和收入均略有下降，因为检验服务定价竞争激烈 [18] 先进技术业务 - 第三季度运营结果令人失望，商业业务中某些项目的延迟和高于预期的成本导致收入和运营结果低于预期 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 钻井支持市场中，9月底有97个浮动钻井平台签订了ROV合同，占159个合同平台的61%，低于6月底的63% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为海上能源行业的长期基本面正在改善，能源业务板块有望受益于行业复苏 [35] - 公司将继续调整业务结构以适应当前市场，提高回报率，并实施更严格的资本纪律，以在未来产生可观的自由现金流 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 2019年第四季度展望 - 预计第四季度EBITDA将略低于第三季度调整后结果，能源业务板块的季节性离岸活动下降将被先进技术业务的改善所部分抵消 [21] - 预计ROV、海底产品和海底项目业务的运营结果将下降，资产完整性业务将略有改善 [21] - 预计先进技术业务将实现有意义的收入增长，运营利润率将处于低两位数范围 [22] - 预计未分配费用将在3000 - 3500万美元之间 [22] 2019年全年展望 - 预计ROV、海底产品和海底项目这三个最大的能源业务板块将实现同比改善 [29] - 确认此前提供的EBITDA指导中点为1.6亿美元 [29] - 将全年资本支出指导提高至1.5亿美元，主要是为了支持2020年预计的更高活动水平 [30] 2020年展望 - 假设布伦特原油价格维持在每桶55 - 65美元的范围内，预计所有能源业务板块的活动水平和运营表现将提高，其中ROV和海底产品业务将引领增长 [32] - 预计2020年EBITDA为1.8 - 2.2亿美元，各运营业务板块将实现正运营收入 [33] - 预计未分配费用约为1.4亿美元，资本支出在7000 - 1亿美元之间 [33] - 预计2020年自由现金流将比2019年显著增加 [34] 其他重要信息 - 第三季度资本支出总计5800万美元，主要用于增加与预计更高ROV活动相关的支出以及购买设备以支持巴西的钻井支持立管合同 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年ROV业务的动态和利用率情况 - 公司认为2020年ROV业务将延续第四季度的增长趋势，预计利用率和活动水平将提高，这是推动EBITDA达到1.8 - 2.2亿美元范围的重要因素 [45] - 目前难以准确预测ROV利用率是否能达到60%以上，因为需要更长期的钻井平台合同可见性，且合同多为短期，存在不确定性 [47] 问题2: 增加今年资本支出的原因及地理分布，以及ROV业务增量资本支出的用途 - 资本支出增加是因为全球业务都有增长迹象，ROV业务的支出主要用于增强ROV能力和部署相关设备 [57] - 过去一年公司机队利用率在50% - 60%之间，但85%的车辆在过去一年有工作，今年这一比例将接近90%，因此需要投资一些车辆以增加工作天数 [60] 问题3: 2020年资本支出预算在7000 - 1亿美元之间的驱动因素 - 高低端差异主要在于资本纪律，公司将谨慎投入市场，确保获得合理回报 [63] 问题4: 2020年产品业务的利润率假设以及先进技术业务未被列为关键增长动力的原因 - 公司对先进技术业务仍持乐观态度，第三季度的问题是短期的，预计不会对2020年产生负面影响 [71] - 产品业务的收入增长主要由低利润率的制造产品推动，预计2020年利润率将略高于今年的中个位数水平 [75] 问题5: 如果2020年实现目标，增加的自由现金流将如何使用 - 公司将暂时将现金保留在资产负债表上 [78] 问题6: 2020年指导范围中未实现的应急响应工作如何考虑 - 预计2020年将有更多应急响应工作，但难以预测具体时间，该业务与油价和预算相关 [82] - 预计该业务将由ROV和产品业务引领，而非项目业务 [84] 问题7: 资产完整性业务2020年改善的驱动因素 - 主要是实施成本削减措施以及获得一些特定合同 [87] 问题8: 先进技术业务第三季度挑战导致的利润损失情况以及对全年自由现金流盈亏平衡的信心 - 第三季度的问题在内部被认为是交付延迟和成本超支的平衡，可通过调整收入来量化影响 [91] - 公司对在EBITDA达到4000万美元的情况下产生自由现金流的信心将随着成本削减措施的实施而增加 [96] 问题9: 对先进技术业务第四季度反弹的信心来源以及产品业务第四季度订单情况 - 公司对先进技术业务第四季度反弹有信心，因为已经了解情况并将其纳入指导范围 [99] - 产品业务订单 intake存在波动，但对海上能源市场的积极前景保持乐观，预计2020年订单 intake不会比2019年差 [103] 问题10: 各业务板块成本削减的量化情况、今年现金税金额以及对营运资金的看法 - 目前无法量化成本削减金额，将在后续季度进一步探讨 [112] - 今年现金税约为2500万美元 [113] - 目前假设营运资金保持中性 [115] 问题11: 先进技术业务第三季度延迟的项目是否会在第四季度全部恢复 - 不会全部恢复到第四季度，因为存在产能限制，只能恢复大部分 [118] 问题12: 超深水钻井平台费率上升是否有助于提高钻井支持ROV业务的定价 - 有一定帮助，但由于运营商仍注重成本，价格上涨过程较慢，且只有新投标项目才能体现价格变化 [125] 问题13: 海底产品业务中轻井干预活动改善的地理区域 - 主要在非洲地区，更广泛地说是在东半球 [128] 问题14: 全年净利息费用在第四季度和2020年的趋势 - 2018 - 2019年利息费用差异是由于2018年建造船舶时资本化了利息，第三季度到第四季度利息费用没有增加 [136] - 2020年利息费用将更接近第三、四季度的运行水平 [137]

财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度末，公司摊薄每股收益（亏损）为0.36美元，上半年为0.61美元，而2018年同期分别为0.34美元和0.83美元[112] - 截至2019年6月30日，公司营运资金为7.04亿美元，其中现金及现金等价物为3.56亿美元，信贷协议提供5亿美元的循环信贷额度至2021年10月25日，之后为4.5亿美元至2023年1月25日[119] - 2019年上半年和2018年上半年，公司经营活动产生的净现金分别为7300万美元和1600万美元，投资活动使用的净现金分别为6810万美元和9480万美元，融资活动使用的净现金分别为270万美元和580万美元[120] - 2019年前六个月，公司资本支出为7100万美元，2018年前六个月为5400万美元（不包括6800万美元的Ecosse收购价格），预计2019年资本支出（不包括业务收购）约为1.25亿美元，其中维护资本支出约为5000万美元，增长资本支出约为7500万美元[123][124] - 截至2019年6月30日，公司长期债务本金为8亿美元，循环信贷额度下可用资金为5亿美元[128] - 2019年上半年公司合并收入为9.89667亿美元，2018年同期为8.95087亿美元；2019年第二季度毛利率为8%，2018年同期为6%[138] - 2019年6月30日止三个月和六个月的毛利率分别为2.17亿美元和4.64亿美元，2018年同期分别为1.68亿美元和3.49亿美元；运营费用分别为3.18亿美元和6.62亿美元，2018年同期分别为2.74亿美元和5.49亿美元；运营费用占收入的比例2019年为6%-7%，2018年为6%[153] - 2019年6月30日止三个月和六个月的利息收入分别为184.8万美元和445.2万美元，2018年同期分别为295万美元和554.2万美元；利息费用（净额）分别为1019.9万美元和1962.3万美元，2018年同期分别为880.2万美元和1817.3万美元[156] - 2019年6月30日止三个月和六个月的其他收入（费用）净额分别为7000美元和72.6万美元，2018年同期分别为 - 355.6万美元和 - 1203万美元；所得税拨备分别为1720.3万美元和1405.1万美元，2018年同期分别为329.4万美元和918.2万美元[156] - 2019年6月30日止三个月和六个月的外汇交易收益分别少于10万美元和70万美元，2018年同期的外汇交易损失分别为340万美元和1170万美元；2019年预计外汇交易损失降低，因安哥拉宽扎现金余额减少[157] - 2019年所得税净支付预计约为1800万美元；2019年上半年有效税率与联邦法定税率21%不同，2018年上半年有效税率低于法定税率21%[158] - 2019年和2018年上半年，公司权益账户净调整分别为640万美元和 - 1600万美元[161] 业务业绩预期 - 2019年第三季度，公司预计整体经营业绩略有改善，非能源业务Advanced Technologies收入将增加，营业利润率将提高至低两位数区间，未分配费用预计在3000万美元左右[113] - 2019年下半年，公司预计合并经营业绩将随着收入增加而改善，Subsea Products和Advanced Technologies将有显著改善，ROV和Asset Integrity业务预计业绩持平，Subsea Projects业务预计业绩下滑，未分配费用预计每季度在3000万美元左右[114] - 2019年，Subsea Products业务预计订单量良好，制造产量和营业利润率将达到中个位数区间，全年订单出货比在1.25至1.4之间；Advanced Technologies业务预计下半年业务活动增加，营业利润率达到低两位数区间；Subsea Projects业务预计下半年业绩略有下滑[115] 债务与融资情况 - 2014年11月，公司完成5亿美元4.650%的2024年到期高级票据的公开发行；2018年2月，完成3亿美元6.000%的2028年到期高级票据的公开发行[133][134] - 公司有两个利率互换协议，涉及2亿美元的2024年优先票据，将1亿美元票据的4.650%固定利率互换为一个月伦敦银行同业拆借利率加2.426%，另1亿美元互换为一个月伦敦银行同业拆借利率加2.823%[160] 股票回购情况 - 2014年12月，公司董事会批准一项回购至多1000万股普通股的计划，2015年回购200万股，花费1亿美元，2016年至2019年6月30日未进行回购[136] 各业务线数据关键指标变化 - 能源服务和产品业务 - 2019年上半年能源服务和产品业务收入为7.7514亿美元，2018年同期为7.05018亿美元；2019年第二季度运营收入率为4%，2018年同期无数据[142] 各业务线数据关键指标变化 - ROV业务 - 2019年6月30日，ROV业务可用天数为25006天，利用率为62%；上半年收入为2.20709亿美元，运营收入率为5%[142] - 截至2019年6月30日，公司ROV船队共有276台设备[145] 各业务线数据关键指标变化 - 水下产品业务 - 2019年6月30日，水下产品业务收入为1.3891亿美元，运营收入率为5%；期末积压订单为5.96亿美元[142] - 2019年6月30日水下产品业务积压订单为5.96亿美元，2018年12月31日为3.32亿美元；过去12个月订单出货比为1.65[147] 各业务线数据关键指标变化 - 水下项目业务 - 2019年6月30日，水下项目业务收入为7510.4万美元，运营收入率接近0%；上半年运营收入为297.9万美元[142] 各业务线数据关键指标变化 - 资产完整性业务 - 2019年6月30日，资产完整性业务收入为6115.6万美元，运营收入率为 - 2%；上半年运营亏损为201.5万美元[142] 各业务线数据关键指标变化 - 先进技术业务 - 2019年上半年先进技术业务收入为2.14527亿美元，2018年同期为1.90069亿美元；2019年第二季度运营收入率为7%[150] - 2019年6月30日，先进技术业务中政府业务收入占比75%，商业业务占比25%；上半年政府业务收入占比73%[151] 未分配费用情况 - 2019年第二季度和上半年未分配费用较上年同期增加，主要因长期绩效单位和年度奖金计划的激励薪酬费用及全球信息技术费用增加；第二季度未分配费用低于上一季度，因支出递延至下半年；预计2019年剩余季度未分配费用每季度在3000万美元左右[154] 安哥拉业务相关情况 - 2018年公司从安哥拉汇回7400万美元现金；截至2019年6月30日和2018年12月31日，安哥拉宽扎现金余额分别约为710万美元和930万美元[162][163] - 公司使用宽扎购买等值的安哥拉中央银行债券以降低在安哥拉的货币敞口风险[164] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，安哥拉债券的公允价值估计为1000万美元，其公允价值与账面价值的差异不重大[165][166] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，安哥拉债券的公允市场价值估计为1000万美元[165] - 由于安哥拉债券市场不是活跃市场，其公允价值在美国公认会计原则的公允价值层次中被归类为第2级[165] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，安哥拉债券的公允市场价值与账面价值之间的差异不重大[166] 内部控制情况 - 截至2019年6月30日，公司的披露控制和程序有效[167] - 在截至2019年6月30日的三个月内，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[168]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度运营结果改善1210万美元，息税折旧及摊销前利润（EBITDA）4030万美元，符合预期且与市场共识一致 [7][8] - 第二季度产生1270万美元自由现金流，净亏损3520万美元，合每股0.36美元，营收4.96亿美元，季末现金及现金等价物3.56亿美元 [8] - 2019年调整后EBITDA指引范围收窄至1.5亿 - 1.7亿美元，主要因项目应急工作未达预期 [25][26] - 预计2019年有机资本支出约1.25亿美元，包括5000万美元维护资本支出 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 ROV业务 - 运营收入增加730万美元，收入环比增长20%，主要因ROV租赁天数增加19% [9] - 机队利用率从53%提升至62%，主要得益于国际业务增加；本季度钻支持业务和基于船舶业务的机队使用率分别为63%和37%，上一季度为69%和31% [10] - 平均每台ROV租赁日收入约7800美元，与上一季度基本持平；EBITDA利润率为30%，较2019年第一季度的29%提高23个基点 [10] - 2019年6月底机队规模增至276辆，钻支持市场份额从3月底的61%升至63% [11] 海底产品业务 - 运营利润改善790万美元，收入增加1000万美元，增幅8%，主要因制造产品业务尤其是脐带缆业务收入显著增加，服务和租赁业务运营利润率出色 [13] - 2019年6月30日，海底产品积压订单为5.96亿美元，高于3月31日的4.64亿美元；过去12个月的订单出货比为1.65 [14] 海底项目业务 - 季度运营结果低于预期，预期的应急工作增加未实现，部分项目出现运营问题导致成本超支 [14] 资产完整性业务 - 季度运营结果环比下降，收入相对持平，检查服务定价竞争激烈 [15] 先进技术业务 - 未赢得美国海军一项重大项目，部分主题公园项目生产时间推迟 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去三个月，签约浮动钻机数量从159台增至161台，增幅1%；工作浮动钻机数量从106台增至125台，增幅18%，显示钻支持市场活动积极 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为美国墨西哥湾和国际市场的潜水和深水船舶服务定价总体稳定，但活动水平的可预测性仍是挑战 [15] - 公司将继续关注业务规模调整，以降低成本，同时保持抓住机会的能力，特别是在资产完整性和海底项目业务方面 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2019年第三季度整体运营结果将略有改善，收入适度增长；各业务板块中，先进技术业务收入和运营利润率将大幅提高，ROV业务运营贡献略有下降，海底产品业务盈利能力略有下降，海底项目和资产完整性业务结果相对持平，未分配费用预计在3000万美元左右 [16] - 预计下半年综合运营结果将随收入增加而改善，各运营板块均有正的EBITDA贡献，先进技术和海底产品业务将显著改善，ROV和资产完整性业务结果相对持平，海底项目业务结果将下降；未分配费用预计每季度在3000万美元左右 [18][19] - 公司对2019年下半年的指引有信心，基于现有积压订单、预期订单获取以及工作浮动钻机数量的增加，预计全年产生正的自由现金流 [29] 其他重要信息 - 飓风巴里对公司运营影响极小，设施受损轻微，运营已恢复正常 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何理解下半年隐含的业务板块运营率与能源板块第三季度表现及第四季度季节性因素的关系，以及对全年指引的信心程度 - 第三季度主要靠先进技术业务改善，第四季度产品业务将发力，其他业务相对持平或下降；公司对全年指引有信心，因为很多业务基于制造积压订单，第四季度ROV业务的增长也在可预见范围内 [36][37] 问题2: 本季度项目业务和先进技术业务的负面意外情况及海军合同未中标原因 - 项目业务方面，墨西哥湾的检查、维护和修理（IMR）应急工作未随整体海上活动增加而增长，并非竞争原因；先进技术业务的海军合同是一个特殊项目，公司对其看法与中标方不同，可能因价格因素未中标 [41][42][46] 问题3: 莫桑比克合同之外，公司关注的大型项目情况 - 除莫桑比克合同外，还有一份意向书（LOI）相关项目待宣布；市场上还有一些较大项目，但规模不如这两个；最终投资决策（FID）领域活动活跃，有更多项目可见 [48] 问题4: 资产完整性和海底项目业务是否有降低成本的机会及措施 - 公司会根据业务情况调整规模，在不降低产能的前提下削减成本；资产完整性和项目业务会通过合理利用船舶、现货租赁等方式控制成本，但项目应急工作的不确定性使得成本控制具有挑战性 [54][55] 问题5: ROV业务利用率提升的地理区域驱动因素及下半年预期 - 第二和第三季度主要由国际船舶业务尤其是建设业务驱动，第四季度主要受工作签约浮动钻机数量增加影响；挪威、墨西哥湾和西非等地区表现良好，全球多数地区都有增量 [57][58] 问题6: 先进技术业务失去海军合同对积压订单和后续增长的影响 - 该合同未计入积压订单，失去该合同使公司可将人力重新分配到现有积压工作上；下半年先进技术业务的增长主要来自娱乐业务项目交付，规模上比政府业务的变化更重要 [69][70] 问题7: 海底产品服务和租赁业务第四季度展望 - 上半年有一项重大轻井干预作业已完成，目前第四季度没有此类大型作业；业务将基于正常的服务和租赁工具基础工作，收入和利润率目标可实现 [72] 问题8: 海底产品业务2019年收入是否会因制造周期滞后而同比增长20%，以及2020年各业务板块风险 - 2019年收入同比增长20%的可能性较大；公司未对2020年各业务板块风险给出明确答复，将在第三季度电话会议提供更多信息 [75][79] 问题9: 上半年大量订单的转化率及对2020年的贡献，以及下半年产品业务收入增长和利润率的业务结构变化及季度节奏 - 订单转化有利于脐带缆制造工厂，安纳达科和莫桑比克项目交付将持续到2021年年中；下半年产品业务利润率为中个位数的指引已考虑制造业务增长和巴西立管项目；收入增长主要在第四季度 [83][85][86] 问题10: 资本支出增加原因及2020年非重复性项目，海洋进化号支付情况 - 资本支出增加至1.25亿美元，维护资本支出从4000万美元增至5000万美元，主要因ROV业务活动增加；2019年的钻杆立管合同资产建设和海洋进化号最终付款在2020年可能不会重复；海洋进化号付款已在第二季度完成并投入使用 [95][96] 问题11: 项目业务成本超支和应急市场疲软情况，以及对墨西哥湾IMR业务的预期 - 第二季度成本超支和其他特殊情况相互抵消，导致业绩不佳；第三季度应急市场仍不理想；公司对墨西哥湾IMR业务预期较低，下调指引范围主要因此因素 [98][100]

公司优势 - 具备多项优势，如离岸活动增加、非能源业务增长、提供综合技术解决方案等[6] - 业务运营注重可持续性，涵盖安全健康、环境等方面[8] 业务板块 - 有能源和非能源五个运营板块，各板块在不同阶段营收占比不同，如勘探占3%、开发占17%等[9][11] - 各板块Q1 2019与Q4 2018运营结果有差异，如ROV运营结果提高，先进技术运营结果降低[20] 财务状况 - 2017 - 2018年国际和美国业务营收均为19亿美元，服务和产品营收占比有变化[14] - Q1 2019流动性强，有3.418亿美元现金和5亿美元未提取无担保循环信贷额度[85] 各业务板块展望 - ROV Q2 2019较Q1 2019、2019较2018结果改善，利用率将达50%以上[35] - 海底产品2019较2018结果改善，订单 intake增加，运营利润率达中个位数[55] 行业趋势 - 行业呈现积极趋势，深海/超深海盈亏平衡价格下降约20美元/桶，离岸资本支出预计增长4% - 9%[91] - 全球离岸基础设施老化，超6500口海上油井在2018年前安装，平均投产12年[137]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q þ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-10945 ____________________________________________ OCEANEERING INTERNATIONAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) De ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净亏损2480万美元，即每股亏损0.25美元，营收4.94亿美元 [6] - 各运营部门息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为正，调整后EBITDA为3040万美元，超过市场普遍预期 [6] - 收窄调整后EBITDA指引区间，将下限提高，预计全年调整后EBITDA在1.5亿 - 1.8亿美元之间，中点从1.6亿美元提高到1.65亿美元，且预计全年产生正自由现金流 [7] - 第一季度经营活动产生净现金1910万美元，用于维护和增长的资本支出为3000万美元，本季度现金使用量为1080万美元 [12] - 季度末现金及现金等价物为3.42亿美元，无担保未提取循环信贷额度为5亿美元，无近期贷款到期 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 遥控水下机器人（ROV）业务 - 与第四季度相比，运营结果因收入增加而改善，平均每日租赁收入增加，主要由于动员和安装相关成本的报销，利用率提高至53%，调整后EBITDA利润率提高至29% [8] - 第一季度船队规模保持275艘不变，本季度船队在钻井支持和船舶作业中的使用率分别为69%和31%，而2018年第四季度分别为67%和33% [8] - 3月底，在159艘签约的浮动钻井平台中，有97艘使用了公司的ROV合同，钻井支持市场份额为61% [8] 海底产品业务 - 与第四季度相比，第一季度运营结果在收入持平的情况下有所改善，主要由于服务和租赁活动水平提高以及良好执行带来的利润率提升 [9] - 第一季度服务和租赁收入占总部门收入的比例从第四季度的45%增至49%，相应地，制成品收入占比从第四季度的55%降至第一季度的51% [9] - 2019年3月31日，海底产品业务积压订单为4.64亿美元，而2018年12月31日为3.32亿美元，积压订单增加主要归因于制成品业务中脐带缆及相关硬件订单的增加 [10] - 过去12个月的订单出货比为1.4，本季度订单包括两份未公布的具有约束力的意向书，与重大待定合同授予相关 [10] 海底项目业务 - 与上一季度相比，运营结果在收入持平的情况下有所改善，得益于有利的项目组合、良好的执行以及不断改善的调查市场 [11] - 第一季度接收了Ocean Evolution号船只，目前正在进行最后装备，为项目工作做准备 [11] 资产完整性业务 - 运营收入接近盈亏平衡，收入略有下降 [11] 先进技术业务（非能源业务） - 2019年第一季度运营结果如预期下降，主要由于商业业务中项目完成和合同收尾数量减少 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 宏观层面，公司在离岸能源市场看到积极迹象，认为活动水平已出现拐点，价格基本稳定，许多行业分析师预计活动水平将支持离岸需求增加，包括预计2019年浮动钻井平台活动增加以及离岸最终投资决策（FIDs）增加，特别是在深海领域 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于在2019年产生正自由现金流并提高回报 [21] - ROV业务方面，预计全年整体船队利用率在50%以上，市场份额在可预见的未来保持在60%左右，虽近期投标活动显示合同期限延长，但在看到更多机会转化为租赁天数和提高工作钻机占比之前，仍会面临合同更替和相关成本上升的问题 [15][16][17] - 海底产品业务预计2019年下半年活动大幅增加，全年运营利润率达到中个位数，预计全年订单出货比在1.25 - 1.4之间，任何合同授予时间的变化都可能影响该比例 [18] - 海底项目业务预计夏季因墨西哥湾季节性需求和调查业务同比改善而有所回升，Ocean Evolution号船只将在6月首次投入使用，预计下半年有良好的项目机会 [18] - 资产完整性业务预计下半年收入和运营收入略有上升，全年运营利润率处于低个位数范围 [19] - 先进技术业务预计与2018年相比全年整体业绩有所改善，商业业务活动水平持续较高，政府业务有小幅整体增长 [19] - 公司预计全年未分配费用在先前指引范围内，平均每季度3500万美元 [19] - 公司预计今年有机资本支出总额在1.05亿 - 1.25亿美元之间，包括4000万 - 5000万美元的维护资本支出和6500万 - 7500万美元的增长资本支出 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度业绩感到非常满意，基于市场观察和预测有信心提高年度EBITDA区间中点 [21] - 认为离岸能源市场活动水平已出现拐点，价格基本稳定，行业分析师的预测支持离岸需求增加的观点 [20] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中作出的有关未来财务表现、业务战略、未来运营计划和行业状况的陈述属于前瞻性陈述，受1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款保护，评论中还包含非公认会计原则（GAAP）财务指标，相关详细信息和与最直接可比GAAP财务指标的调节可在第一季度新闻稿中找到 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：ROV业务定价动态及提高定价能力的因素 - 公司表示定价是逐案确定的，在有差异化优势的地区（如安哥拉），若活动增加，有更多定价机会；而在北海或墨西哥湾等竞争更激烈的市场则相对较难 [29] - 随着长期合同的签订，价格可能会有一定压力，但总体趋势是改善的，只是速度不快 [30] 问题2：与太平洋钻探的数字服务协议情况 - 公司有一个名为全球数据解决方案的业务部门，该协议是为客户提供远程操作、调查、ROV、通信等综合服务，符合客户对远程操作和减少钻机人员配置的需求 [31] - 该协议的流媒体视频和调查能力等部分将计入项目部门，ROV部分计入ROV部门 [32] 问题3：该数字服务协议的竞争情况及独特之处 - 公司的独特之处在于在转售带宽等方面有优势，更接近卫星，能为客户提供更高级别的服务，点亮整个钻机 [34] 问题4：该数字服务协议的增量收入何时体现 - 由于是单独合同，收入情况取决于有多少钻机投入工作并中标，目前只有一台钻机在工作 [35][36] 问题5：海底项目业务第一季度有利项目组合的驱动因素及市场情况 - 第一季度有几个突出项目，随着第二季度季节性活动增加，这些项目在组合中的占比将变小，第二季度和第三季度墨西哥湾的检查、维护和修理（IMR）活动预计会很强劲，价格也会随之改善 [42] - Ocean Evolution号船只投入使用虽对利润率影响不大，但从现金角度有利，因为是折旧而非租赁他人船只；调查业务作为领先指标正在回升，预计全年会增加，也能反映未来的生产力 [43][44] 问题6：海底产品业务脐带缆招标的竞争情况及积压订单变化 - 与2018年下半年相比，2019年上半年差异不大，若FIDs稳定增加，制造产能将减少，价格会有上行压力，但不会大幅上涨 [46] - 这种价格压力预计在2020年下半年在损益表中体现，目前积压订单大部分将在今年年底至明年上半年实现 [47] 问题7：集成项目对海底产品业务投标能力的影响 - 公司与多个参与大型项目的合作伙伴一起投标，有更多机会中标，目前来看情况较好，但如果行业进一步整合可能会带来压力 [48] 问题8：海底产品业务利润率大幅提升的驱动因素 - 主要是工厂的产量，目前积压订单在制造设施中的分布更合理，有助于提高成本吸收能力，推动下半年利润率提升至个位数甚至更高 [54][55] 问题9：业务的资本密集度情况 - 今年资本支出中点为1.15亿美元，其中4000万 - 5000万美元为维护资本，其余为增长资本，主要与巴西的钻杆立管合同以及Ocean Evolution号船只相关 [56] 问题10：正自由现金流指导下的营运资金情况 - 营运资金预计是现金来源，但一些重大脐带缆合同的授予时间和相关进度付款会对结果产生重大影响，具有时间相关性 [57] 问题11：数据解决方案业务的机会范围和目标市场 - 不一定局限于现有客户，但在已有业务的钻机上开展更有价值，主要目标是与公司有良好合作关系的钻机运营商 [61] 问题12：数据解决方案业务是否能带来净收入和利润 - 该业务的主要作用是实现差异化竞争，公司在远程操作和整合业务方面具有竞争优势，随着业务增加，更有利于利用连接良好的离岸钻井平台 [63] 问题13：Ocean Evolution号船只交付后折旧和摊销（D&A）指引更新情况 - 目前未给出D&A增加或减少的具体预期 [64] 问题14：现金税预期 - 预计全年现金税约为2500万美元 [65] 问题15：ROV业务利用率提升的地理区域及意外活跃区域 - 除墨西哥湾和安哥拉外，各地对ROV业务的兴趣和投标活动都在增加，情况较为广泛 [69] 问题16：ROV业务利用率提高时工具业务的情况 - ROV工具业务会随之增加，但基本工具的利润率不如海底服务和租赁业务中的一些工作包，公司希望在下半年看到更多大型工作（如油井干预）的活动 [71] 问题17：产品业务第一季度意向书情况及全年订单管道 - 第一季度的意向书预计在第二季度转化为最终合同授予 [75] - 下半年仍会有订单，但上半年有一些大型项目，下半年大型项目数量会减少，但仍有业务活动，预计全年订单出货比在1.25 - 1.4之间 [77][78] 问题18：ROV业务全年平均每日收入情况 - 目前预计全年平均每日收入趋于平稳，投标活动在全球分布较为均衡，预计不会出现重大区域组合变化 [79]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K þ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-10945 ____________________________________________ OCEANEERING INTERNATIONAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度净亏损6400万美元，每股亏损0.65美元，营收为4.95亿美元，其中包括7100万美元的净调整，主要与7600万美元的税前商誉减值有关[10] - 调整后的净收入为730万美元，每股收益0.07美元，调整后的运营亏损为2070万美元，调整后的EBITDA为3110万美元[10][11] - 全年调整后的EBITDA为1.43亿美元，经营活动产生的现金流为3700万美元，资本支出为1.09亿美元，净现金使用为7300万美元[23] - 公司预计2019年EBITDA将在1.4亿至1.8亿美元之间，中点为1.6亿美元，预计同比增长约12%[35] 各条业务线数据和关键指标变化 - ROV业务第四季度运营收入下降，收入减少8%，工作日减少8%，ROV船队利用率为52%，低于第三季度的56%[13][14] - 海底产品业务第四季度运营结果低于第三季度，主要由于巴拿马城制造设施因飓风迈克尔停产数周以及服务和租赁业务的低利润率工作[16] - 海底项目业务第四季度运营结果下降，主要由于干预维护和修理（IMR）以及调查活动的季节性减少[18] - 先进技术业务第四季度创纪录的运营收入，收入增长6%，运营收入环比增长70%以上[19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2019年所有业务板块（除资产完整性外）都将改善业绩，其中海底产品和先进技术业务的盈利能力增长最大[34] - 公司预计2019年ROV船队利用率将在50%左右，预计2019年ROV EBITDA利润率将在20%以上[41] - 公司预计2019年海底产品业务的运营收入将大幅改善，预计运营收入利润率将在中个位数范围内[44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于资本纪律，预计2019年将产生正的自由现金流[53] - 公司预计2019年有机资本支出将在1.05亿至1.25亿美元之间，包括4000万至5000万美元的维护资本支出和6500万至7500万美元的增长资本支出[36] - 公司预计2019年将实现正的自由现金流，预计EBITDA中点为1.6亿美元，减去1.15亿美元的资本支出、3800万美元的利息和2500万美元的现金税，加上2800万美元的非现金应计费用和未分配费用，预计将产生1000万美元的正自由现金流[57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2019年布伦特原油价格将在55至65美元/桶之间，足以支持活动增加[30] - 公司预计2019年海上活动水平将增加，预计2019年将有25个水深超过400米的项目达到最终投资决定（FID），高于2018年的不到10个[32] - 公司预计2019年将实现正的自由现金流，并保持强劲的流动性[61] 其他重要信息 - 公司在2018年与Equinor签订了首个E-ROV合同，提供共振电池供电的远程操作车辆，以支持海底检查、维护和修理活动[25] - 公司通过收购Ecosse海底有限公司扩大了在可再生能源市场的能力，并增加了相关的ROV和调查活动[26] - 公司在巴西扩大了服务范围，与Petrobras签订合同，提供和操作三个钻杆立管系统，用于干预和完井操作[27] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度2019年盈利预期 - 公司预计第一季度2019年的运营结果和EBITDA将大幅低于第四季度，主要由于未分配费用的增加和先进技术业务运营收入的减少[52] - 未分配费用和先进技术业务是影响第一季度盈利的两个最大因素[66] 问题: ROV业务的市场动态 - 公司预计2019年ROV业务的EBITDA利润率将在20%以上，与2018年第三和第四季度的报告一致[72] - 公司预计2019年ROV船队利用率将在50%左右，预计2019年ROV EBITDA利润率将在20%以上[41] 问题: 先进技术业务的增长潜力 - 公司预计2019年先进技术业务将继续保持高需求和活动水平，特别是在娱乐业务和自动化引导车辆（AGV）业务方面[47] - 公司预计2019年先进技术业务的运营收入将大幅改善，预计运营收入利润率将在中个位数范围内[44] 问题: 海底项目业务的潜在结果 - 公司预计2019年海底项目业务的运营结果将有所改善，特别是在干预维护和修理（IMR）活动方面[126] - 公司预计2019年海底项目业务的运营结果将有所改善，特别是在干预维护和修理（IMR）活动方面[128] 问题: 自由现金流的灵活性 - 公司预计2019年将实现正的自由现金流，预计EBITDA中点为1.6亿美元，减去1.15亿美元的资本支出、3800万美元的利息和2500万美元的现金税，加上2800万美元的非现金应计费用和未分配费用，预计将产生1000万美元的正自由现金流[57][58] - 公司预计2019年将实现正的自由现金流，并保持强劲的流动性[61]

公司优势 - 提供综合技术解决方案，服务和产品多元化，资产和收入来源地域分散，客户优质，市场地位强，非能源业务增长，海上活动水平上升[6] - 活跃于海上油田生命周期各阶段，开发阶段收入占比50%最高，勘探、生产、退役阶段分别占10%、35%、5%[9] 财务状况 - 2018年前三季度营收14.1亿美元，调整后运营EBITDA为1.926亿美元；2017年同期营收14.4亿美元，调整后运营EBITDA为2.524亿美元[18] - 2018年Q4预计运营结果因各业务板块季节性因素和特定事件影响有降有升，全年调整后EBITDA预计在1.4 - 1.6亿美元[21][22] 各业务板块情况 - ROV业务2018年Q3收入占比20%，调整后运营EBITDA占比39%，浮式钻井平台市场份额达61%，日租金7400美元，预计Q4运营结果下降[26][29][38][43] - 海底产品业务2018年Q3收入占比27%，调整后运营EBITDA占比24%，预计2018年订单出货比超1.0，Q4运营结果下降但合同授予量增加[45][57][64][65] - 海底项目业务2018年Q3收入占比20%，调整后运营EBITDA占比19%，预计Q4因季节性活动减少收入下降，2019年上半年新船投入使用[67][74] - 资产完整性业务2018年Q3收入占比12%，调整后运营EBITDA占比5%，预计运营结果相对平稳，利润率处于低个位数范围[76][85] - 先进技术业务2018年Q3收入占比21%，调整后运营EBITDA占比13%，预计Q4运营结果改善，商业主题公园业务和自动导引车业务活动增加[87][97] 行业趋势与展望 - 因近期投资不足，海上石油供应占全球石油供应比例下降，未来可能出现供应短缺[99] - 海上能源发展的关键推动因素包括项目开发周期缩短、成本降低、技术进步带来效率提升等[103] 公司战略 - 保持强大资产负债表和流动性，2018年有机资本支出预计在1 - 1.4亿美元，通过“附加式”投资加强服务和产品组合[98] - 拓展海上可再生能源市场，应用现有技术提供创新解决方案，已获相关项目合同[107]